題目:關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法綜述學(xué)院:專業(yè)：班級：學(xué)號:指導(dǎo)教師:學(xué)院:專業(yè)：班級：學(xué)號:指導(dǎo)教師:工學(xué)院物流工程101班馬宏偉職稱：副教授2014年03月10日南京農(nóng)業(yè)大學(xué)教務(wù)處制#關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法綜述作者：杜艷琪指導(dǎo)教師：馬宏偉摘要：金融風(fēng)險(xiǎn)是金融體系和金融活動的基本屬性之一，自從人類社會出現(xiàn)金融活動以來，金融風(fēng)險(xiǎn)管理就成為經(jīng)濟(jì)和金融體系必然的組成部分。在經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的背景下，金融危機(jī)國際化、迅速化的傳染性挑戰(zhàn)我們現(xiàn)行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，同時(shí)也對現(xiàn)行貨幣危機(jī)理論下建立的金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)機(jī)制提出質(zhì)疑。本文在簡要分析金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及根源后，構(gòu)建了一個(gè)合理的評價(jià)指標(biāo)體系，然后著重介紹了對金融風(fēng)險(xiǎn)的幾種評價(jià)方法及前人所做的研究與應(yīng)用。關(guān)鍵字：金融風(fēng)險(xiǎn)；指標(biāo)體系；評價(jià)方法OntheReviewofAssessmentMethodsofFinancialRiskAuthor：DuYanqiTutor：MaHongweiAbstract:Thefinancialriskisoneofthebasicpropertiesofthefinancialsystemandfinancialactivities,sincethefinancialactivitiesappearinginhumansociety,financialriskmanagementhasbecametheindispensablepartofeconomicandfinancialsystem.Astheglobalizationofeconomicandtheintegrationoffinancial,Theinternationalizationandrapidofinfectionofthefinancialcrisisarechallengingourcurrentsystemoffinancialriskmanagement,italsoquestionedtheestablishmentofmonetarycrisistheoryoffinancialriskevaluationsystem.First,theessayintroducesthemeaningandtherootoffinancialrisk,thenconstructsareasonableappraisalsystemoftheindex,andthenitfocusesontheresearchandapplicationonthefinancialriskofseveralkindsofappraisalmethodsofthepredecessor.Keywords：FinancialRisk；IndexSystem；AssessmentMethods引言：隨著知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。金融日益成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心，快速、穩(wěn)健發(fā)展的金融行業(yè)對各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。然而金融猶如一把雙刃劍，其風(fēng)險(xiǎn)與收益是相對應(yīng)的。在2008年爆發(fā)的以美國次級貸為導(dǎo)火索的全球金融危機(jī)中，西方經(jīng)濟(jì)體暴露出積累已久的金融危機(jī)因素。同樣，開放條件下我國的金融風(fēng)險(xiǎn)由于寬松的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境也呈現(xiàn)逐步加大的趨勢，金融風(fēng)險(xiǎn)的不斷增大成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出問題，如果進(jìn)一步擴(kuò)散將對我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅。因而加強(qiáng)對金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的研究尤其是定量化研究對我們整個(gè)金融系統(tǒng)乃至經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)來說都是必不可少、大有裨益的。金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及特征任何一件事如果它的未來具有不確定性，那它就存在著風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)即是對未來結(jié)果不確定性的暴露。運(yùn)用到金融學(xué)上來說，金融風(fēng)險(xiǎn)即是指人們在從事金融交易活動中遭受到損失的不確定性或?qū)е聯(lián)p失的可能性。狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)涉及的范圍包括銀行、信托投資公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)則涉及到社會經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，且涉及到各種經(jīng)濟(jì)主體，所以凡是由于經(jīng)濟(jì)主體在資金的籌集和運(yùn)作方面而面臨遭受損失的不確定性，都可稱為金融風(fēng)險(xiǎn)。從國內(nèi)外形勢來看，金融風(fēng)險(xiǎn)是由于多種原因形成的，主要包括以下幾方面：在國際金融體系中缺乏最后貸款人、外國經(jīng)濟(jì)的形成而導(dǎo)致的泡沫經(jīng)濟(jì)、金融行業(yè)自身的脆弱性、經(jīng)濟(jì)周期的影響以及政府的過分干預(yù)等等。相對較小的金融風(fēng)險(xiǎn)仍然不至于構(gòu)成金融危機(jī)，但是如果累計(jì)到一定的程度，量變引起質(zhì)變，就會以金融危機(jī)的方式來出現(xiàn)了。金融風(fēng)險(xiǎn)雖然是依靠主觀推斷而得出的，但是并不是憑空想象，它具有多種屬性和多個(gè)特征，這些特征相互滲透，相互交織在一起，共同形成金融風(fēng)險(xiǎn)的特征，如客觀性、不確定性、擴(kuò)張性、可控性、周期性等［1］。金融風(fēng)險(xiǎn)根源分析依據(jù)開放性國家的共性，同時(shí)結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)基本面的實(shí)際，金融風(fēng)險(xiǎn)的來源大致可以進(jìn)行如下劃分：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在著明顯的通脹或是結(jié)構(gòu)失衡等因素，都將導(dǎo)致整個(gè)市場上貨幣資金需求等出現(xiàn)大幅的變化，那么即使國內(nèi)潛在金融風(fēng)險(xiǎn)微弱，也很有可能會在外部環(huán)境中爆發(fā)金融危機(jī)。銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營。商業(yè)銀行屬于高負(fù)債經(jīng)營方式，經(jīng)營過程中如果壞賬累積的過高，資本充足率、撥備覆蓋率等指標(biāo)相對低下，并且拆入資金彌補(bǔ)缺口能力較低，那么必然將會增加商業(yè)銀行陷入支付危機(jī)的可能，并在金融系統(tǒng)內(nèi)將危機(jī)傳播。資本市場泡沫經(jīng)濟(jì)。閑置資金以及資本循環(huán)中的資本不斷開始向具有更高獲利水平的股市、債券市場等虛擬經(jīng)濟(jì)市場轉(zhuǎn)移，一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)部門資金緊張;另一方面，一旦泡沫破滅，系列的金融機(jī)構(gòu)倒閉事件不僅加劇市場恐慌，也延伸了金融危機(jī)的波及面。對外經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。主要在于國際業(yè)務(wù)的逆差以及游資對于本國金融行業(yè)的沖擊。在國際業(yè)務(wù)往來中，銀行系統(tǒng)通常承擔(dān)著資金的清算及資金缺口的補(bǔ)償，因而首當(dāng)其沖的面臨著匯率風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。政府債務(wù)。負(fù)債規(guī)模如果過大，一旦出現(xiàn)國際收支巨額逆差、外匯儲備不足或是經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)無法事先估測的突發(fā)事件，政府很有可能短期內(nèi)無力償還債務(wù)，陷入支付困境。評價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建指標(biāo)選取原則靈敏度高。所選取的指標(biāo)數(shù)值上的細(xì)微變化就能敏感地反映金融形勢的變化,而金融形勢的細(xì)微變化也能在這些指標(biāo)的變化中得到體現(xiàn)。代表性強(qiáng)。金融風(fēng)險(xiǎn)的引發(fā)是多方面因素造成的，我們在模型中不可能把所有影響因素都涵蓋在內(nèi)，而只能選取各方面的代表性指標(biāo)來衡量各方面的金融形勢的變化，這就要求選取的指標(biāo)代表性強(qiáng)、客觀、全面。操作性好。所選取的各個(gè)指標(biāo)應(yīng)該都能快捷的收集到相對準(zhǔn)確、可靠的指標(biāo)值。全面性。評價(jià)指標(biāo)應(yīng)能全面反映我國金融風(fēng)險(xiǎn)的形勢［2］。金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的指標(biāo)體系構(gòu)建構(gòu)建我國金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，不僅要做到指標(biāo)體系的評價(jià)結(jié)果明確，而且指標(biāo)數(shù)據(jù)的獲得要具有可行性，另外也必須具有良好的可操作性。3.2.1選取指標(biāo)并構(gòu)建體系為了迎合我國金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性等特性，最終共選取16項(xiàng)指標(biāo)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，組成一個(gè)完整的評價(jià)體系（見表1）。3.2.2確定臨界值各項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)是否達(dá)到危機(jī)水平或是要確定危險(xiǎn)程度，可依據(jù)既定的臨界值來判斷。根據(jù)上述原則，對于各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)的臨界值大致確定如表1：表1評價(jià)體系各指標(biāo)臨界值指標(biāo)臨界值宏觀經(jīng)濟(jì)基本面GDP增民率8M2增民率20通貨膨脹率（CPI指數(shù)）5商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)平均資本充足率8不良貸款率3撥備覆蓋率100貸款增民率20資本市場泡沫經(jīng)濟(jì)股市平均市盈率（上證）30股市波動幅度（上證綜合）15利率水平（一年期貸款）6國際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)匯率水平波動幅度3FDI對GDP占比（FDI/GDP）2經(jīng)常項(xiàng)日逆差對GDP占比3政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政赤字/GDP3外債總額/GDP15短期外債/外債總額20（注:有關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于中國國家統(tǒng)計(jì)年鑒2004-2010；中國人民銀行統(tǒng)計(jì)公報(bào)2006-2010；國家外匯管理局網(wǎng)站；國家證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站）金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法及應(yīng)用層次分析法AHP層次分析法的基本原理AHP法是對一些較為復(fù)雜、模糊的問題作出決策的簡易方法，它是美國運(yùn)籌學(xué)家T．L．Saaty教授于上世紀(jì)70年代初期提出的一種靈活、實(shí)用而又簡便的多準(zhǔn)則、多目標(biāo)、多因素的決策方法。AHP層次分析法的步驟AHP法的思想是把一個(gè)復(fù)雜、模糊的問題分解成各個(gè)組成因素，并將這些因素按支配關(guān)系分組，從而形成一個(gè)有序的遞階層次結(jié)構(gòu)。通過因素間兩兩權(quán)重的比較，構(gòu)造一個(gè)判斷矩陣，然后綜合人的判斷以確定決策因素相對重要性的總排序。AHP步驟如下：（1）建立遞階層次結(jié)構(gòu)模型；（2）構(gòu)造出各層次中的所有判斷矩陣；（3）層次單排序及一致性檢驗(yàn)；（4）層次總排序及一致性檢驗(yàn)。構(gòu)造判斷矩陣根據(jù)各因素相對于其他因素的影響大小賦予權(quán)重，然后建立判斷矩陣。表2評價(jià)指標(biāo)相對重要性程度關(guān)聯(lián)表標(biāo)度含義1表示兩個(gè)因素相比，具有同樣的重要性3表示兩個(gè)因素相比，一個(gè)因素比另一個(gè)因素稍微重要5表示兩個(gè)因素相比，一個(gè)因素比另一個(gè)因素明顯重要7表示兩個(gè)因素相比，一個(gè)因素比另一個(gè)因素強(qiáng)烈重要9表示兩個(gè)因素相比，一個(gè)因素比另一個(gè)因素極端重要2,4,6,8表示上述兩相鄰判斷的中間值層次單排序及其一致性檢驗(yàn)對于每一個(gè)比較判斷矩陣，通過求解其特征方程的解向量即最大特征值并歸后，此向量即可認(rèn)為是同一層次各因素相互比較后的相對重要性標(biāo)度，稱之為層次單排序。計(jì)算一致性指標(biāo)CI,CI二幾max斥;n一1查找相應(yīng)的平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI；表3平均隨機(jī)一致性指標(biāo)n123456789RI0.000.000.581.9021.411.45計(jì)算一致性比例CR,CR二CI/RI。判斷矩陣的一致性應(yīng)當(dāng)是可以接受的，否則應(yīng)對判斷矩陣作適當(dāng)修正。層次總排序及一致性檢驗(yàn)得到一組元素對其上一層中某元素的權(quán)重向量后，還要得到最低層中各方案對于目標(biāo)的排序權(quán)重，進(jìn)行方案選擇。總排序權(quán)重要自上而下地將單準(zhǔn)則下的權(quán)重進(jìn)行合成。對層次總排序也需作一致性檢驗(yàn)，層次總排序由高層到低層逐層進(jìn)行檢驗(yàn)。單排序一致性指標(biāo)為ci(j),(j=1,…，m),相應(yīng)的平均隨機(jī)一致性指標(biāo)為RI(j),已在層次單排序時(shí)求得，則總排序隨機(jī)一致性比例為CR二區(qū)CI(j)aj/遲RI(j)aj。當(dāng)CRj=1j=1<0.1時(shí)，層次總排序結(jié)果具有較滿意的一致性層次分析法的應(yīng)用易君麗、龐燕［3］在對農(nóng)產(chǎn)品物流金融的基礎(chǔ)理論進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上,針對農(nóng)產(chǎn)品物流金融運(yùn)作中農(nóng)產(chǎn)品特殊屬性,構(gòu)建了典型農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系,并運(yùn)用層次分析法(AHP)建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，定量分析了農(nóng)產(chǎn)品物流金融的風(fēng)險(xiǎn)因素，提出了農(nóng)產(chǎn)品物流金融運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)防范策略：在開展農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)中,我們首先應(yīng)特別注意考察農(nóng)產(chǎn)品來源的合法性，避免質(zhì)押走私和違禁農(nóng)產(chǎn)品、國家禁止交易和限制交易的農(nóng)產(chǎn)品，其次要選擇適用廣泛、易于處置、價(jià)格漲跌幅度不大、質(zhì)量穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品，如大豆、小麥包耀東［4］針對物流金融風(fēng)險(xiǎn)問題，通過運(yùn)用層次分析法，在一定程度上減少了決策問題的主觀性，使得整個(gè)評價(jià)選擇過程能夠量化，增強(qiáng)了選擇的科學(xué)性。李愛喜，李甜甜［5］對地方金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，通過設(shè)立指標(biāo)體系并運(yùn)用層次分析確定各指標(biāo)的權(quán)重，從而構(gòu)建地方金融風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)模型，據(jù)此對我國部分省(市)的地方金融風(fēng)險(xiǎn)做出量化評估和排序，可以較客觀地評估該地區(qū)的地方金融風(fēng)險(xiǎn)狀況。模糊評價(jià)法所謂模糊層次分析法指的是將層次分析法(AHP)與模糊綜合評價(jià)法相結(jié)合的一種評價(jià)方法。首先，利用層次分析法來確定各評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，然后在此基礎(chǔ)上展開模糊綜合評價(jià)。模糊綜合評價(jià)方法主要用于受到多方面因素的影響的問題，因?yàn)楹芏嘁蛩鼐哂心：院筒淮_定性，而模糊綜合評價(jià)通常能夠?qū)@些因素進(jìn)行量化的分析，從而得到對這些事物較為符合實(shí)際的、客觀的、正確的評價(jià)，進(jìn)而化解具有模糊特征的實(shí)際問題［6］。評價(jià)集的建立對于金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)時(shí)，應(yīng)該體現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)等級，本模型具體的評價(jià)集分為五個(gè)等級：V=(v1，v2，v3，v4，v5)=｛低，較低，中等，較高，高｝。權(quán)重的確定在進(jìn)行模糊綜合評價(jià)時(shí)，權(quán)重對最終的評價(jià)結(jié)果會產(chǎn)生重大的影響，不同的權(quán)重會得到完全不一樣的結(jié)果。因此，選擇權(quán)重是否合適直接關(guān)系到模型的有效性。由于各個(gè)因素對農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理的影響各有不同，為了使每個(gè)因素的權(quán)重都能合理分配，本研究僅采用層次分析法來分配各組因素的權(quán)重。準(zhǔn)則層因素集對應(yīng)權(quán)重A=｛?，…a｝，其i16中為a=1；指標(biāo)層因素集權(quán)重a=｛a，…a｝其中工a=1。iikikikiki=1k=1

模糊判斷矩陣的確定選取有關(guān)專家組成評審團(tuán)，對評價(jià)指標(biāo)體系中第二層各個(gè)元素進(jìn)行單因素評價(jià)，通過對調(diào)查結(jié)果的整理、統(tǒng)計(jì)，即得到單因素模糊判斷矩陣。rrTOC\o"1-5"\h\zilli12rrR=i21i22ri1nri2n,(iri1nri2n,(i=123)rrim1im2rimn其中：m表示評價(jià)指標(biāo)集W中元素的個(gè)數(shù)；n表示評價(jià)集V中元素的個(gè)數(shù)。i綜合評價(jià)由4.2.2得到的權(quán)重以及4.2.3得到的單因素模糊評價(jià)判斷矩陣，進(jìn)行如下的綜合判斷：進(jìn)行復(fù)合運(yùn)算，求得評判結(jié)果矩陣：B=AxR={b,b，…b}。12mB是風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)集V上的模糊子集，B為第j種風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)V對模糊子集B的隸屬度。按模糊數(shù)學(xué)中最大隸屬度原則，選取B中的最大值，對應(yīng)的V即為綜合評價(jià)所得到的農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)等級。應(yīng)用鄭潔、何靜［7］根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)影響因素的特點(diǎn)，構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，運(yùn)用模糊層次分析法對農(nóng)產(chǎn)品物流金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評估，得出了影響該業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素依次為：管理機(jī)制、方法科學(xué)、系統(tǒng)完善、員工素質(zhì)、變現(xiàn)能力等。陳傳明［8］通過事件訪談法、文獻(xiàn)資料法構(gòu)建了物流金融風(fēng)險(xiǎn)因素模型，包括3個(gè)一級維度和11個(gè)二級指標(biāo)。使用模糊理論建立了物流金融風(fēng)險(xiǎn)模型的數(shù)學(xué)模型和算法，進(jìn)行了實(shí)例檢驗(yàn)，以期能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈企業(yè)以及第三方物流企業(yè)提供良好的合作平臺，實(shí)現(xiàn)合作共贏。吳璠、蘇田［9］根據(jù)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)構(gòu)建了基于模糊層次分析法的汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)數(shù)學(xué)模型，并通過實(shí)例將該方法進(jìn)行應(yīng)用，試驗(yàn)結(jié)果證明該評價(jià)方法較為客觀，能夠有效地對汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)。Copula函數(shù)Copula函數(shù)的定義及基本定理Copula函數(shù)描述的是變量間的相關(guān)性，實(shí)際上是一類將聯(lián)合分布函數(shù)與它們各自的邊緣分布函數(shù)連接在一起的函數(shù)，因此也有人將它稱為連接函數(shù)。相關(guān)理論的提出可以追溯到1959年，SKlar通過定理形式將多元分布與Copula函數(shù)聯(lián)系起來。20世紀(jì)90年代后期相關(guān)理論和方法在國外開始得到迅速法則并應(yīng)用到金融，保險(xiǎn)等領(lǐng)域的相關(guān)分析，投資組合分析和風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)方面a。定義：N元Copula函數(shù)是指具有以下性質(zhì)的函數(shù)（下記為C）：（1）定義域?yàn)椋?，1］X［0，1］X???X［0，1］（共為N個(gè)域相乘）；（2）C具有零基面（grounded）且是N維遞增的；C的邊緣分布Cn,n=1,2,???，N,滿足Cn(xn)二C(l,???,1,xn,1,?…，l)=xn,其中xn$［O,1］,n=1,2,???，N。Copula函數(shù)的應(yīng)用羅薇、劉建平、何山［11］對Copula理論在金融風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用進(jìn)行了簡要介紹，主要包括：在投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用,在金融市場的尾部相關(guān)性中的應(yīng)用以及在信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聚合風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。并實(shí)證基于Copula，結(jié)合具有不同邊際分布模型來計(jì)算資產(chǎn)投資組合VaR顯著優(yōu)于基于多元正態(tài)分布假設(shè)的傳統(tǒng)方法。熊愷平［12］利用Copula函數(shù)描述兩個(gè)時(shí)間序列的相依性關(guān)系時(shí)得出的VaR結(jié)果要優(yōu)于正態(tài)情形；在所選的四種Copula函數(shù)中以GumbleCopula函數(shù)模擬的VaR效果相對最好；通過對模擬次數(shù)的比較,可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)模擬次數(shù)增大時(shí)效果較好,當(dāng)模擬的次數(shù)與實(shí)證數(shù)據(jù)長度接近時(shí)效果最好。結(jié)果表明,用傳統(tǒng)的正態(tài)假設(shè)會低估風(fēng)險(xiǎn),而利用Copula函數(shù)描述資產(chǎn)間的相關(guān)結(jié)構(gòu),能使投資組合風(fēng)險(xiǎn)值更加貼近實(shí)際值。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)4.4.1神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的概念人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是對生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的模擬,其信息處理功能是由網(wǎng)絡(luò)單元的輸入輸出(激活特性)、網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)(神經(jīng)元的連接方式)決定的。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對問題的求解方式與傳統(tǒng)方法不同,它是通過訓(xùn)練來解決問題的。訓(xùn)練一個(gè)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是把同一系列的輸入例子和理想的輸出作為訓(xùn)練的“樣本”,根據(jù)一定的訓(xùn)練算法對網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行足夠的訓(xùn)練,使人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)能夠“學(xué)會”包含在“解”中的基本原理。當(dāng)訓(xùn)練完成后,該模型便可以用來求解相似的問題［13］。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是誤差反向傳播的多層前饋式網(wǎng)絡(luò)，是人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中最具代表性和應(yīng)用最廣泛的一種網(wǎng)絡(luò)。金融風(fēng)險(xiǎn)的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)綜合評價(jià)模型的建立步驟如下：輸入節(jié)點(diǎn)的選擇。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)包括輸入層、隱含層和輸出層。各指標(biāo)值作為BP模型的輸入節(jié)點(diǎn)。首先需要對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行歸一化處理,將它們轉(zhuǎn)化為區(qū)間［0,1］上的無量綱性指標(biāo)值。隱含節(jié)點(diǎn)數(shù)的選擇。隱含單元數(shù)的選擇與輸入輸出單元的多少有直接的關(guān)系,參考以下公式確定：n=(m+n)/2+a1其中：m為輸入神經(jīng)元數(shù)；n為輸出神經(jīng)元數(shù)；a為1T0的常數(shù)。輸出節(jié)點(diǎn)的選擇。用每一個(gè)輸入節(jié)點(diǎn)對應(yīng)樣本的一個(gè)特征值,輸出節(jié)點(diǎn)數(shù)目等于待劃分類別數(shù)目，在訓(xùn)練階段，如果樣本S屬于第j個(gè)類別，則對應(yīng)的第j個(gè)輸出節(jié)點(diǎn)的期望輸出等于1,其它節(jié)點(diǎn)輸出均為0；在檢測識別階段，當(dāng)輸入未知類別的樣本時(shí)，輸出值最大的節(jié)點(diǎn)對應(yīng)該樣本所屬類別。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用Altman等人(1994)利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對意大利公司進(jìn)行失敗預(yù)測［⑷，使得神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法開始應(yīng)用到目標(biāo)主體的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中。這是一種自適應(yīng)的非參數(shù)方法，并不嚴(yán)格要求樣本數(shù)據(jù)的分布，不僅具有非線性映射、泛化和記憶能力［15］，而且神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的分布自由，對實(shí)際問題比較適用。呂心潔、陳怡雯［16］針對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，運(yùn)用AdaBoost算法與神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立了風(fēng)險(xiǎn)評估模型，通過對實(shí)例樣本的訓(xùn)練和驗(yàn)證。表明:運(yùn)用該風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型對供應(yīng)鏈金融進(jìn)行定量評價(jià)，具有科學(xué)性和可行性，為銀行和中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融實(shí)際融資運(yùn)作中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供了參考依據(jù)?；疑P(guān)聯(lián)法4.5.1灰色關(guān)聯(lián)法的基本原理灰色系統(tǒng)理論是我國著名學(xué)者鄧聚龍教授(1992)提出的，研究對象是“貧信息”不確定性系統(tǒng)，主要是利用已知信息來確定系統(tǒng)的位置信息，其最大的特點(diǎn)就在于對樣本量的要求并不嚴(yán)格且無需服從特定分布，因而灰色系統(tǒng)理論比較適合處理信息并不完全明確的金融風(fēng)險(xiǎn)問題。步驟(1)對體系中指標(biāo)進(jìn)行AHP賦權(quán)。首先，根據(jù)已經(jīng)建立的五類系統(tǒng)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度的差異，應(yīng)用AHP方法確定要素風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；其次，再以各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為評價(jià)準(zhǔn)則，對系統(tǒng)內(nèi)各個(gè)指標(biāo)再以AHP方法進(jìn)行賦權(quán)。(2)應(yīng)用灰色關(guān)聯(lián)模型進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)時(shí)，將各個(gè)年度視為不同評價(jià)個(gè)體對象，整個(gè)體系被分為三層：第一層，也即目標(biāo)層，是金融風(fēng)險(xiǎn)(A)；第二層，要素層，包括宏觀經(jīng)濟(jì)基本面(B1)、商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(B2)、資本市場泡沫經(jīng)濟(jì)(B3)、外部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(B4)、政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(B5)；第三層是指標(biāo)層，共計(jì)16項(xiàng)指標(biāo)，分別為Cl,C2…，C16。對V一minV其中的所有指標(biāo)值進(jìn)行以下規(guī)范化處理過程：X二―ik—。ikmaxV一minVikikii灰色關(guān)聯(lián)法的應(yīng)用呂娟、范恒冬［17］運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)構(gòu)建了完整的金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系，并對2003—2010年的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出結(jié)論：危機(jī)前我國金融體系綜合評價(jià)偏離最優(yōu)參考數(shù)列嚴(yán)重，而2010年關(guān)聯(lián)程度最大。并依據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果提出了抑制通脹、積極協(xié)調(diào)人民幣升值幅度等政策性建議。曹若霈［18］通過界定高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與分析，從負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和總體均衡風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面構(gòu)建了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，并采用灰色關(guān)聯(lián)理論對指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，評價(jià)河南省某高校2002-2011年的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。5其他顧振偉［19］用主成分分析法和Logistic回歸方法建立信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，通過對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不同種類風(fēng)險(xiǎn)的分析，揭示供應(yīng)鏈金融可以相對緩解中小企業(yè)的融資難問題，針對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的不同種類提出相應(yīng)的控制方法，從而使之更好地服務(wù)于銀行與中小企業(yè)。殷孟波、鄭宇［20］根據(jù)卡甘的貨幣需求函數(shù)，結(jié)合靜態(tài)、動態(tài)優(yōu)化的分析方法，對最大化的鑄幣稅和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性進(jìn)行了分析，得出了一系列的分析結(jié)論：鑄幣稅收人與經(jīng)濟(jì)增長、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府財(cái)政赤字、物價(jià)水平相關(guān)，特別是政府財(cái)政赤字與鑄幣稅密切相關(guān)，因此提高中央銀行的獨(dú)立性是降低金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。6總結(jié)在我國漸進(jìn)式改革的進(jìn)程中，國民經(jīng)濟(jì)對金融的依存度越來越高。與此同時(shí)，我國的金融風(fēng)險(xiǎn)也越來越嚴(yán)重，爆發(fā)金融危機(jī)的可能性極大[21。]90年代以來全球范圍內(nèi)層出不窮的各種金融風(fēng)波、金融危機(jī)，特別是這次發(fā)生在我國“家門口”的亞洲金融危機(jī)更是給我們敲響了警鐘。因此加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究是十分必要的。參考文獻(xiàn)：孫國花?農(nóng)村信用合作社金融風(fēng)險(xiǎn)分析[J].論壇集萃，2011,(9)：289-291.張小兵，黃建?金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系及綜合評價(jià)方法研究[J].統(tǒng)計(jì)與信息論壇，2003，(2)：34-37.易君麗，龐燕?基于AHP的農(nóng)產(chǎn)品物流金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2012，(8)：124-128.包耀東，張悟移.基于AHP的物流金融風(fēng)險(xiǎn)分析及防范研究[J].中國物流與采購，2012,(5)：68-69.李愛喜，李甜甜?地方金融風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)模型一以城市商業(yè)銀行為例[J].2010，(3):54-58.NoahPB,AnthonyHC.EvaluatingBusinessRisksintheCommercialLendingDecision[J]