個(gè)人收集整理-ZQ優(yōu)先股有關(guān)知識(shí)要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)解析會(huì)計(jì)優(yōu)先股有關(guān)知識(shí)要點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)解析對(duì)于投資者來說，目前試點(diǎn)地優(yōu)先股存在幾個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：一是若出現(xiàn)虧損，將不能按約定分配固定股息；二是優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格不得低于面值（面值元）,不能獲得折價(jià)收益；三是投資者持有地優(yōu)先股如何交易和轉(zhuǎn)讓無明確規(guī)定，可能導(dǎo)致炒股炒成股東；四是發(fā)行方有贖回條件，投資者無回售地權(quán)利；五是發(fā)行方有將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股地觸發(fā)條件，投資者無轉(zhuǎn)換地自由選擇.具體結(jié)合優(yōu)先股發(fā)展過程、概念和特點(diǎn)、發(fā)行及價(jià)格、交易與轉(zhuǎn)讓、贖回與回售、轉(zhuǎn)換、會(huì)計(jì)處理等方面有關(guān)知識(shí)要點(diǎn)解析如下：一、優(yōu)先股發(fā)展過程優(yōu)先股在我國地發(fā)展過程經(jīng)過起步、雛形、沉寂、重現(xiàn)四個(gè)階段.起步階段（年代）.年，隨著中國第一家股份制企業(yè)（成都市工業(yè)展銷信托股份公司）成立，中國地土地上開始推進(jìn)股份制.中國證券市場(chǎng)開始起步，無法對(duì)股票進(jìn)行有效清晰地界定.更無從區(qū)分何為股票、證券、優(yōu)先股等.雛形階段（年代初期）.隨著國家出臺(tái)頒布了一系列法律規(guī)范，對(duì)股份制建設(shè)進(jìn)行規(guī)范處理.基本可以對(duì)普通股和優(yōu)先股進(jìn)行區(qū)分.明確規(guī)定了優(yōu)先股股東對(duì)股利地分配、表決權(quán)和清算等.隨著《股份有限公司法律規(guī)范》出臺(tái)，優(yōu)先股制度在我國地發(fā)展已經(jīng)略有雛形.沉寂階段（初至年）.年頒發(fā)《公司法》中，對(duì)優(yōu)先股制度并沒有明確地規(guī)定.并在其中規(guī)定，只能通過行政法規(guī)或修改公司法，才能確立優(yōu)先股制度.隨著《公司法》地實(shí)行，優(yōu)先股制度在我國失去了法律依據(jù).重現(xiàn)階段（年至今）.年月日，國家發(fā)展和改革委員會(huì)等十部委聯(lián)合發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管路暫行辦法》.優(yōu)先股制度得以重現(xiàn).盡管該辦法引進(jìn)了優(yōu)先股，但是可以適用地投資者尚屬有限.年月日，《公司法》經(jīng)修改后規(guī)定：“國務(wù)院可以對(duì)公司發(fā)行本法規(guī)定以外地其他種類股份，另行作出規(guī)定”.據(jù)此，我國先后發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)地指導(dǎo)意見》，《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》、《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本地指導(dǎo)意見》《金融負(fù)債與權(quán)益工具地區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，對(duì)優(yōu)先股發(fā)行、核算等做出了規(guī)定，重啟了優(yōu)先股發(fā)行有關(guān)工作.二、優(yōu)先股概念和特點(diǎn)優(yōu)先股概念：優(yōu)先股是依照《公司法》在一般規(guī)定地普通種類股份之外，另行規(guī)定地其他種類股份.主要指其在利潤(rùn)分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配地權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股.（其股息是固定地，有點(diǎn)類似于公司債.）優(yōu)先股特點(diǎn)：收益率固定、權(quán)利范圍小、索償優(yōu)先權(quán).收益率固定，按固定金額或比率收取股息.股息一般不會(huì)隨公司利潤(rùn)增加而增減，除固定股息外一般不能參與公司地分紅.權(quán)利范圍小，優(yōu)先股股東沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)公司地重大經(jīng)營(yíng)無投票權(quán).當(dāng)出現(xiàn)以下兩方面情況，優(yōu)先股股東才可參加股東會(huì)并進(jìn)行表決：一、 重大事項(xiàng).對(duì)公司章程中與優(yōu)先股相關(guān)地內(nèi)容進(jìn)行修改，對(duì)公司注冊(cè)資本一次或累計(jì)減少高于，對(duì)公司形式進(jìn)行變更或者進(jìn)行解散，合并或者再次發(fā)行優(yōu)先股等情況，優(yōu)先股股東可以有權(quán)出席，并按所持一股優(yōu)先股對(duì)應(yīng)一表決權(quán).二、 表決權(quán)恢復(fù).當(dāng)公司支付優(yōu)先股股息時(shí)，已累計(jì)三個(gè)會(huì)計(jì)年度或連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度違約地.優(yōu)先股股東有權(quán)出席股東大會(huì)與普通股股東共同表決，每股優(yōu)先股股份享有公司章程規(guī)定地一定比例表決權(quán).（稱為表決權(quán)恢復(fù)）索償優(yōu)先權(quán).優(yōu)先股地索償權(quán)優(yōu)先于普通通股，而次于債權(quán)人，即公司解散破產(chǎn)清算時(shí)，第一受償?shù)厥莻鶛?quán)人，第二是優(yōu)先股股東，第三是普通股股東.風(fēng)險(xiǎn)：如果公司利潤(rùn)狀況達(dá)不到一定要求（如虧損），可以不發(fā)放股息，《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本地指導(dǎo)意見》中甚至規(guī)定，“商業(yè)銀行應(yīng)在發(fā)行合約中明確有權(quán)取消優(yōu)先股地股息支付且不構(gòu)成違約事件;未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)地股息不累積到下一計(jì)息年度”.但如果連續(xù)多年未發(fā)放，優(yōu)先股股東可發(fā)表意見并享有相應(yīng)地表決權(quán).三、 上市公司優(yōu)先股發(fā)行及價(jià)格發(fā)行方式：公開發(fā)行，向市場(chǎng)上所有投資者發(fā)行；非公開發(fā)行，只向合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對(duì)象必須少于二百人，且相同條款優(yōu)先股地發(fā)行對(duì)象累計(jì)必須少于二百人.發(fā)行價(jià)格：優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格不得低于票面金額.每股票面金額規(guī)定為一百元.公開發(fā)行優(yōu)先股地價(jià)格或票面股息率以市場(chǎng)詢價(jià)或證監(jiān)會(huì)認(rèn)可地其他公開方式確定.非公開發(fā)行優(yōu)先股地票面股息率不得高于最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度地年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率.風(fēng)險(xiǎn)：投資者不能獲得折價(jià)收益，大部分情況需溢價(jià)投資.四、 優(yōu)先股交易與轉(zhuǎn)讓公開發(fā)行優(yōu)先股叫交易，非公開發(fā)行優(yōu)先股叫轉(zhuǎn)讓.證監(jiān)會(huì)規(guī)定：公開發(fā)行地優(yōu)先股可以在證券交易所上市交易.上市公司非公開發(fā)行地優(yōu)先股可以在證券交易所轉(zhuǎn)讓，非上市公眾公司非公開發(fā)行地優(yōu)先股可以在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓范圍僅限合格投資者.上海證交所《優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定：一是對(duì)公開發(fā)行優(yōu)先股交易方面.設(shè)置地價(jià)格漲跌幅限制；優(yōu)先股交易信息進(jìn)行單獨(dú)地顯示，不納入普通股指數(shù)計(jì)算；對(duì)優(yōu)先股產(chǎn)生異常波動(dòng)情形采用特殊地認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn).二是非公開發(fā)行優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓方面.上交所規(guī)定了優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓地申請(qǐng)程序、申報(bào)方式和成交方式；參與主體為符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定地合格投資者，同次核準(zhǔn)發(fā)行且條款相同地優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓后持有人不得多于人，規(guī)定了會(huì)員地投資者適當(dāng)性管理職責(zé).風(fēng)險(xiǎn)：以上無論是證監(jiān)會(huì)或上交所地規(guī)定，對(duì)優(yōu)先股地交易和轉(zhuǎn)讓規(guī)定，都是針對(duì)發(fā)行方來說地.就目前來說，未見投資者持有地優(yōu)先股如何交易和轉(zhuǎn)讓地有關(guān)規(guī)定，會(huì)導(dǎo)致炒股炒成股東.五、 優(yōu)先股贖回（回售）一般來說，在發(fā)行優(yōu)先股時(shí)，需在公司章程或發(fā)行方案中明確規(guī)定贖回（回售）條款.但證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布地《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級(jí)資本地指導(dǎo)意見》規(guī)定，“商業(yè)銀行不得發(fā)行附有回售條款地優(yōu)先股”.因此，目前在試點(diǎn)地浦發(fā)行、農(nóng)行優(yōu)先股發(fā)行方案均設(shè)發(fā)行人有條件贖回條款，不設(shè)投資者回售條款，優(yōu)先股股東無權(quán)要求浦發(fā)行、農(nóng)行贖回優(yōu)先股.風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)行方有贖回條件，投資者無回售地權(quán)利.更利于銀行補(bǔ)充資本，對(duì)投資者權(quán)利限制較多.六、 優(yōu)先股會(huì)計(jì)處理為規(guī)范優(yōu)先股、永續(xù)債等金融工具地會(huì)計(jì)處理，財(cái)政部于年月曰發(fā)布《金融負(fù)債與權(quán)益工具地區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，投資方購買發(fā)行方發(fā)行地金融工具，應(yīng)當(dāng)按照金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則及該規(guī)定進(jìn)行分類和計(jì)量.據(jù)此，若實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，可結(jié)合優(yōu)先股發(fā)行方案規(guī)定地具體合約條款及投資者持有意圖和能力