Ch.4客戶帳戶

及交易委託之種類10/6/20231Ch.4客戶帳戶

及交易委託之種類10/6/20231課程綱要

客戶帳戶之種類期貨交易委託之種類10/6/20232課程綱要客戶帳戶之種類10/6/20232客戶帳戶之種類1.自然人帳戶。2.法人帳戶。3.投機(jī)性帳戶與避險(xiǎn)帳戶。4.概括授權(quán)帳戶。5.綜合帳戶。10/6/20233客戶帳戶之種類1.自然人帳戶。10/6/20233自然人帳戶（1）1.個(gè)人名義開立2.二人或二人以上開立聯(lián)合帳戶（jointaccount）(1)持份方式。(2)共有人自動(dòng)繼承。3.開戶時(shí)須填具並簽署受託契約（customeragreement），需簽名同意保證金式的交易，並允許期貨公司在顧客未能依規(guī)定補(bǔ)足保證金時(shí)，逕自處理客戶的期貨部位。10/6/20234自然人帳戶（1）1.個(gè)人名義開立10/6/20234自然人帳戶（2）4.轉(zhuǎn)帳同意書。5.概括授權(quán)帳戶。6.經(jīng)理人審核：瞭解顧客（knowyourcustomer）。7.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書。8.期貨商接到完整的開戶文件並匯入資金當(dāng)天，即可開始交易。10/6/20235自然人帳戶（2）4.轉(zhuǎn)帳同意書。10/6/20235法人帳戶1.以公司或合夥的名義來開立。2.客戶同意書中需註明代表人以及可執(zhí)行下單的人。3.需填具一份公司決議書，載明公司董事會(huì)同意開戶的會(huì)議記錄。10/6/20236法人帳戶1.以公司或合夥的名義來開立。10/6/20236投機(jī)性帳戶與避險(xiǎn)帳戶對(duì)『避險(xiǎn)』之定義：＊客戶所從事的行業(yè)，與所交易的期貨商品須有密切關(guān)係。＊所交易的期貨部位須限於與本業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相反的部位。＊契約數(shù)量也須和本業(yè)之營業(yè)量配合。10/6/20237投機(jī)性帳戶與避險(xiǎn)帳戶對(duì)『避險(xiǎn)』之定義：10/6/20237概括授權(quán)帳戶(1)1.所謂概括授權(quán)帳戶，意指開戶者授權(quán)期貨商或第三者代其交易期貨。2.CBOT之規(guī)定：經(jīng)已登錄的期貨商務(wù)代表，必須在有兩年經(jīng)驗(yàn)後才能擔(dān)任概括授權(quán)帳戶的被授權(quán)人。10/6/20238概括授權(quán)帳戶(1)1.所謂概括授權(quán)帳戶，意指開戶者授權(quán)期貨概括授權(quán)帳戶(2)3.美國商品交易法規(guī)定，任何概括授權(quán)帳戶必須交由已持續(xù)註冊(cè)兩年以上，同時(shí)在該註冊(cè)期間確實(shí)工作者從事交易。已註冊(cè)為期貨交易顧問者，可免除規(guī)定。4.我國自民國92年起已開放期貨經(jīng)理事業(yè)，可接受客戶委託，從事全權(quán)代客操作期貨之業(yè)務(wù)。10/6/20239概括授權(quán)帳戶(2)3.美國商品交易法規(guī)定，任何概括授權(quán)帳戶綜合帳戶（1）1.期貨商將其顧客之帳戶統(tǒng)合起來，再於另外一家期貨商開立一個(gè)帳戶時(shí)，稱為綜合帳戶。2.透過綜合帳戶來處理保證金的結(jié)算工作時(shí)，戶頭中的買賣數(shù)量，必須以交易總額來申報(bào)，而不能以交易淨(jìng)額來申報(bào)。10/6/202310綜合帳戶（1）1.期貨商將其顧客之帳戶統(tǒng)合起來，再於另外一家綜合帳戶（2）3.複委託制度：國內(nèi)期貨商在國外期貨商處開 立OmnibusAccount，將客戶之買賣委託以『複委託』方式轉(zhuǎn)單給國外期貨商，再下達(dá)至國外期貨交易所。4.特別帳戶（SpecialAccount）：倘若綜合帳戶內(nèi)任何單一期貨商品的總和未平倉多頭部位或總和未平倉空頭部位超過應(yīng)申報(bào)水準(zhǔn)，則該帳戶將被視為特別帳戶。10/6/202311綜合帳戶（2）3.複委託制度：國內(nèi)期貨商在國外期貨商處開1交易委託之種類1.依價(jià)格分類。2.依時(shí)間分類。3.委託之取消或取代。4.其他特殊委託。10/6/202312交易委託之種類1.依價(jià)格分類。10/6/202312依價(jià)格分類（1）1.市價(jià)委託(marketorder)＊指示經(jīng)紀(jì)人以下單時(shí)市場(chǎng)上所能取得的最 好價(jià)格來進(jìn)行交易。＊是投資者最有把握可以成交的委託方式。10/6/202313依價(jià)格分類（1）1.市價(jià)委託(marketorder)10依價(jià)格分類（2）2.限價(jià)委託(limitorder)＊只有在比所限定的價(jià)格要更好或 相同的價(jià)位才能成交的委託。＊買進(jìn)的限價(jià)委託，通常會(huì)限定一 個(gè)比當(dāng)時(shí)市價(jià)要低的價(jià)格。＊賣出的委託則通常會(huì)限定一個(gè)比 當(dāng)時(shí)市價(jià)要高的價(jià)格。10/6/202314依價(jià)格分類（2）2.限價(jià)委託(limitorder)10/依價(jià)格分類（3）3.停損委託(stoporder)＊當(dāng)市價(jià)等於或穿過事先所設(shè)定的停 損價(jià)格時(shí)，即成為市價(jià)委託的一種 下單方式。＊已持有期貨買進(jìn)部位者，其停損價(jià) 格必在目前市價(jià)以下。＊已持有期貨賣出部位者，其停損價(jià) 格則定在當(dāng)時(shí)市價(jià)以上。10/6/202315依價(jià)格分類（3）3.停損委託(stoporder)10/6依價(jià)格分類（4）4.停損限價(jià)委託(stoplimitorder)＊當(dāng)市價(jià)觸及所涉停損價(jià)格時(shí)，該委 託自動(dòng)變成限價(jià)委託，必須比所限 價(jià)格好或相同時(shí)才能成交。＊此委託必須設(shè)定兩個(gè)價(jià)格，一為停 損價(jià)格，另一為限定成交價(jià)格，二 者可相同或不同。10/6/202316依價(jià)格分類（4）4.停損限價(jià)委託(stoplimitor依價(jià)格分類（5）5.觸及市價(jià)委託

(market-if-touchedorder,MIT)＊當(dāng)市價(jià)觸及所設(shè)價(jià)格時(shí)，該委託自動(dòng)變成市價(jià)委託。＊買進(jìn)的MIT委託所設(shè)的價(jià)格通常比市價(jià)低。＊賣出的MIT委託所設(shè)的價(jià)格通常比市價(jià)高。10/6/202317依價(jià)格分類（5）5.觸及市價(jià)委託10/6/202317依時(shí)間分類1.當(dāng)日委託(Dayorder)＊所下之委託只在當(dāng)日有效。2.取消前次有效委託

(Good-Till-CancelledOrder,GTC)＊所下委託在未成交或未經(jīng)顧客取消之前一直有效。3.開盤市價(jià)委託(Market-On-OpeningOrder,MOO)＊限定以開盤時(shí)段(開盤後數(shù)十秒至三分鐘，視不同交易所與不同商品而定)之內(nèi)的市價(jià)來成交。4.收盤市價(jià)委託(Market-On-CloseOrder,MOC)＊限定以收盤時(shí)段(收盤前數(shù)十秒至三分鐘，視不同交易所與不同商品而定)之內(nèi)的市價(jià)來成交。10/6/202318依時(shí)間分類1.當(dāng)日委託(Dayorder)10/6/202委託之取消或取代(1)1.取消委託(straightcancelorder)＊單純地取消原來之委託，並不以新委託來取代。2.代換委託(Cancel-Former-Order,CFO)＊通常用來更改原先已下之委託的內(nèi)容，包括價(jià)位、數(shù)量、月份等，但不能變更買賣之方向，或買賣之商品。3.二擇一委託 (One-Cancels-The-OtherOrder,OCO)＊投資者在一張委託上設(shè)定了兩種交易方式或價(jià)位，只要其中之一成交，另一種即自動(dòng)取消。10/6/202319委託之取消或取代(1)1.取消委託(straightcan委託之取消或取代(2)4.換月委託(SwitchOrder)＊將目前持有之部位的月份，移至下一交割月份。5.現(xiàn)貨轉(zhuǎn)期貨委託(ExchangeForPhysical,EFP)10/6/202320委託之取消或取代(2)4.換月委託(Swit