明清時(shí)期票號(hào)的興起與發(fā)展

數(shù)字，又稱數(shù)字莊和交換莊，是中國古代的一個(gè)信用機(jī)構(gòu)?！捌薄奔从米鲬{證的票帖文書。明朝顧起元《客座贅語·辯訛》載:“今官府有所分付句取于下,其札曰票?！焙笠隇橐环N紙張憑證。“號(hào)”即名稱、稱謂?！秶Z·楚語下》載:“能知山川之號(hào)?！表f昭注:“號(hào),名位也”。后來,國家之名、商行之名都可稱“號(hào)”。票號(hào)就是起源于承辦埠間會(huì)票的匯兌業(yè)務(wù),后發(fā)展為經(jīng)營存款、放款和匯兌三大業(yè)務(wù)的金融業(yè)機(jī)構(gòu)。山西票號(hào)之所以被稱為“票號(hào)”,而不稱為銀行,就在于中國封建時(shí)代的習(xí)慣,即以一種事物的內(nèi)容命名,如“鏢局”因?yàn)闉樯搪帽ｇS而得名。山西票號(hào)是我國封建社會(huì)末期出現(xiàn)的重要信用機(jī)構(gòu),它同錢莊一樣,成為中國封建社會(huì)金融業(yè)的主要組成部分。在它產(chǎn)生以前,隨著中國資本主義生產(chǎn)方式的出現(xiàn),在借貸領(lǐng)域,除高利貸資本外,還產(chǎn)生了借貸資本,因此出現(xiàn)了主要從事工商存放款業(yè)務(wù)的“賬局”?！百~”即帳目,《正字通·巾部》載:“帳,今俗會(huì)計(jì)事物之?dāng)?shù)曰帳?！焙笠隇閭鶛?quán)債務(wù)。“局”即店鋪。賬局亦稱賬莊,成為從事工商業(yè)存、放款業(yè)務(wù)的舊式金融機(jī)構(gòu),是中國銀行業(yè)的雛形。帳局最早見于史書是在乾隆年間,“汾、平兩郡,多以貿(mào)易為主,富人攜貲入郡,開設(shè)帳局?！钡?由于帳局采用起鏢運(yùn)現(xiàn)的結(jié)算放式,所以不能適應(yīng)社會(huì)發(fā)展對資金融通的需要。在這種情況下,采用匯兌方式結(jié)算的票號(hào)就應(yīng)運(yùn)而生了。它作為賬局的延續(xù)和發(fā)展,把銀行業(yè)推入了初步發(fā)展的階段。在鴉片戰(zhàn)爭前,票號(hào)的經(jīng)營者幾乎全是山西商人。其中,1816年,全國14家票號(hào)全部為山西商人所開;1883年全國票號(hào)30家,有27家為山西商人所開;1893年,全國共28家票號(hào),有25家為山西商人所開;到1911年,全國尚存26家,有24家為山西商人所開。所以,經(jīng)營票號(hào)也就成為晉商的一大特點(diǎn)。晉商就是通過這種遍布全國的票號(hào),能在當(dāng)時(shí)傲視金融界。票號(hào)的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方式兼具有今日的合伙及公司的特點(diǎn),而其管理規(guī)章又帶有金融法規(guī)的特色。筆者就其起源、發(fā)展、外部經(jīng)營制度和內(nèi)部管理制度等方面做以下闡述,分析其制度的成敗,以期對今天的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能提供一點(diǎn)借鑒。一制度的緣起:突出支撐體系關(guān)于票號(hào)的產(chǎn)生年代,過去有許多不同的說法,一種認(rèn)為,明末清初時(shí),山西票號(hào)已產(chǎn)生;另一種說法認(rèn)為山西票號(hào)成立于道光初年,其依據(jù)則為山西票號(hào)的內(nèi)部文獻(xiàn)和票號(hào)從業(yè)人員的口碑。近年來,有些從事票號(hào)史研究的學(xué)者通過實(shí)地調(diào)查,并結(jié)合有關(guān)史料進(jìn)行分析、研究,大體上形成了山西票號(hào)產(chǎn)生于19世紀(jì)道光初年的通說。從歷史上看,山西票號(hào)的產(chǎn)生從組織上源于賬局;而從經(jīng)營方式上看,則是在繼承賬局業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上融合了會(huì)票制度。(一)園商業(yè)賬局的興起票號(hào)產(chǎn)生以前,中國有一些商業(yè)組織兼營匯兌。當(dāng)時(shí),在我國北方,已出現(xiàn)了一種與商業(yè)組織發(fā)生借貸關(guān)系的組織——賬局,它對票號(hào)的產(chǎn)生間接地起到了一定的作用,成為其組織淵源。在16世紀(jì)初即明朝中葉,中國開始出現(xiàn)資本主義萌芽,它標(biāo)志著封建社會(huì)趨于瓦解,資本主義生產(chǎn)關(guān)系開始建立。此時(shí),中國的國內(nèi)貿(mào)易和國際貿(mào)易均有所發(fā)展,工農(nóng)業(yè)也開始了生產(chǎn)商品化的進(jìn)程,使得商品貨幣關(guān)系有很大發(fā)展。此時(shí)期,在國內(nèi),“凡舟車商賈所達(dá),西北及于天山外裔,東南及于閩粵重洋”。國際貿(mào)易上,自康熙后期“開?！币院?“諸國咸來互市,粵、閩、浙商亦以茶葉、瓷器、色紙往市”。這種情況下,江浙的絲織業(yè)、以景德鎮(zhèn)為代表的陶瓷業(yè)、礦業(yè)、鹽業(yè)、糖業(yè)等手工業(yè)有了很大的發(fā)展。然而,金融業(yè)卻開始出現(xiàn)了滯后現(xiàn)象。就國內(nèi)貿(mào)易而言,在此以前,商人主要依靠自有資本從事經(jīng)營,而此時(shí)卻已經(jīng)不能適應(yīng)擴(kuò)大了的商品生產(chǎn)、交換,這就產(chǎn)生了借貸的需要;另一方面,國際貿(mào)易又加大了商人資本的不足,要求社會(huì)為其提供信用就成為一種必然。在這種社會(huì)形勢下,從事借貸業(yè)務(wù)的賬局就應(yīng)運(yùn)而生了。就現(xiàn)有資料表明,最早設(shè)立的一家賬局為“祥發(fā)永”,設(shè)在張家口,是1736年(乾隆元年)由山西汾陽商人王庭榮出資4萬兩白銀開設(shè)的。在雍正乾隆之交,賬局發(fā)展十分迅速,主要分布在京、津、張家口、太原、多倫等北方商業(yè)城市。而經(jīng)營賬局的,基本上都是山西商人。1853年(咸豐三年)清政府令京城商鋪捐炮助餉的檔案中,有賬局商人捐款的名單。京城賬局二百六十八家,其中二百一十家是山西商人開設(shè)的。之所以會(huì)出現(xiàn)此種情況,主要是由北方地區(qū)是當(dāng)時(shí)晉商的主要活動(dòng)區(qū)域以及從事長途販運(yùn)貿(mào)易或者轉(zhuǎn)口貿(mào)易活動(dòng)需要大量的借貸資本所決定的。清朝時(shí),晉商的經(jīng)營活動(dòng)范圍已經(jīng)遍布天下,但張家口和京師一帶是其商貿(mào)活動(dòng)的大本營。這還與山西商人于雍正、乾隆年間從事中俄貿(mào)易活動(dòng)有關(guān)。雍正五年(1790年),中俄簽訂了《恰克圖互市貿(mào)易條約》,恰克圖成為兩國間貿(mào)易的中心。雍正七年(1729年)清政府在中俄邊界恰克圖設(shè)立市集以后,中俄貿(mào)易有了長足發(fā)展,而張家口是恰克圖貿(mào)易的進(jìn)出口要沖。所以從事對俄貿(mào)易的商人中,晉商占很大比重。由于長途販運(yùn),商品流轉(zhuǎn)周期較長,使商人產(chǎn)生了社會(huì)信貸融通的需要。因此,由山西商人設(shè)立的賬局較早出現(xiàn)在太原、汾州、天津和張家口等北方商業(yè)城市就有了一種必然性。帳局的業(yè)務(wù)以工商業(yè)者存放資金為主,同時(shí)設(shè)在北京的帳局還兼營對候選官吏發(fā)放貸款。它通過辦理存款和放款業(yè)務(wù),集中和分配資本,在借者與貸者之間起著信用中介的作用。所以,賬局向工商鋪戶發(fā)放貸款,雖然還處于封建社會(huì),但與近代貨幣資本家的性質(zhì)是一樣的。而賬局對北京候選官員貸款,純屬高利貸盤剝。這樣,就逐漸發(fā)展出了一種信用制度,而這種信用制度,正是以后山西票號(hào)得以產(chǎn)生的基礎(chǔ),也是業(yè)務(wù)開展的主要內(nèi)容。但是,賬局有其本身的局限性。在當(dāng)時(shí),賬局只設(shè)立于一域一地,沒有分支機(jī)構(gòu),于是,埠際間的貨幣清算依舊沿襲著“起鏢運(yùn)現(xiàn)”的方式。而商業(yè)的發(fā)展要求解決不同地區(qū)間收解現(xiàn)金和清算債務(wù)的實(shí)際問題。這樣,這種“起鏢運(yùn)現(xiàn)”的方式便不能適應(yīng)商品流通區(qū)域日益擴(kuò)大這一客觀情況了,就需要迅速開展匯兌業(yè)務(wù)。而賬局由于沒有實(shí)行總分號(hào)制,也就無法承擔(dān)起這一任務(wù)。于是,其他有分號(hào)的商鋪就借鑒賬局的經(jīng)驗(yàn),開始使匯兌與賬局的其他業(yè)務(wù)結(jié)合起來,產(chǎn)生了票號(hào)。(二)沒有任何會(huì)票金屬匯兌業(yè)務(wù)起源于唐憲宗元和初年的“飛錢”。它是全國各地商人到京城后,將鑄幣交給各道進(jìn)奏院,由各道進(jìn)奏院向其地方當(dāng)局簽發(fā)支付命令書,商人持之回原籍向地方當(dāng)局領(lǐng)錢的撥兌制度。但由于它只是地方政府在“禁錢出境”的命令下解交餉款的權(quán)宜之計(jì),因此,沒能發(fā)展成一種系統(tǒng)的匯兌制度,但其匯兌方法,對后代產(chǎn)生了影響。宋朝因國庫財(cái)政收入?yún)T乏,便借鑒了“飛錢”的方法,實(shí)行了“便錢”制度。即由在京城的商人代其所在地政府先交納稅款,待回鄉(xiāng)后,再由地方政府兌付其已墊之款。然而,“飛錢”和“便錢”的使用與流通,是建立在中央政府的信譽(yù)與王朝統(tǒng)治的穩(wěn)定的基礎(chǔ)上的,沒有這兩個(gè)條件保證,這種匯兌制度就無法實(shí)行。到明清之際,隨著商業(yè)活動(dòng)的日益頻繁和貿(mào)易規(guī)模愈加擴(kuò)大,民間出現(xiàn)了使用會(huì)票的零星記載。明清之際陸世儀稱:“今人家多有移重貲到京師者,以道路不便,分錢于京師富商之家,取票至京師取值,謂之會(huì)票?！睍?huì)票盡管是稀疏地存在,但在商業(yè)兼營過程中,卻已積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。其基本內(nèi)容、種類和兌期、兌付使用的平砝(即天平砝碼)和商號(hào)自立的平砝、會(huì)票銀兩兌付方法均是票號(hào)專營匯兌的最好的借鑒。但由于會(huì)票是商人兼營的,所以具有很大的局限性。其服務(wù)對象主要限于鄉(xiāng)里親朋之間,通匯地區(qū)限于兩地之間,且受承付能力的限制,不論即票或期票往往不能按時(shí)兌付。在這樣的情況下,專營匯兌的票號(hào)的產(chǎn)生,就成為當(dāng)時(shí)社會(huì)的一種需要。于是,山西一些資本擁有者就使賬局與會(huì)票的長處相互結(jié)合,創(chuàng)立了山西票號(hào)。1二持續(xù)進(jìn)行金融法的管理票號(hào)的外部經(jīng)營制度存放款、匯兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)為后來銀行提供了經(jīng)驗(yàn)。后起的銀行章程都對這些具體的業(yè)務(wù)做了詳細(xì)的規(guī)定。而且,清末為規(guī)整銀行而頒布的《銀行通行則例》也對銀行業(yè)務(wù)的開展做出了規(guī)定。所以,票號(hào)的這些外部經(jīng)營制度具有明顯的金融法的性質(zhì)。山西票號(hào)是在結(jié)合帳局和會(huì)票制度的基礎(chǔ)上形成的,其主要經(jīng)營范圍是存款、放款和匯兌。在進(jìn)行三種業(yè)務(wù)的過程中,山西票號(hào)形成了一系列的對外經(jīng)營制度,如聯(lián)號(hào)制與總分號(hào)制相結(jié)合、匯票兌付制度、白銀與制錢平行的貨幣制度、存放款制度以及無限責(zé)任制度等。其中聯(lián)號(hào)制與總分號(hào)制具有金融組織法的性質(zhì),貨幣制度、存放款制度、匯票兌付及貼現(xiàn)制度具有金融法的性質(zhì)。(一)年—聯(lián)號(hào)制與總分號(hào)制山西票號(hào)之所以比帳局更能適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展,就在于它能夠滿足商人匯兌的需要。而這種功能的實(shí)現(xiàn),是以票號(hào)實(shí)行聯(lián)號(hào)制為基礎(chǔ)的。所謂聯(lián)號(hào)制,就是由一個(gè)財(cái)東獨(dú)資或幾個(gè)股東合資對所經(jīng)營的分布在各地的不同行業(yè)的商號(hào)以總分號(hào)形式實(shí)行管理、開展業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種經(jīng)營模式。這與西方資本主義企業(yè)的子公司形式有些類似,它標(biāo)志著晉商集團(tuán)性的加強(qiáng)。在平遙幫“十大票號(hào)”中,介休侯氏就占了五家,即蔚泰厚、蔚豐厚、蔚盛長、新泰厚和天成亨,這五家票號(hào)組成了赫赫有名的“蔚字五聯(lián)號(hào)”,構(gòu)成了侯氏金融集團(tuán)的主體。這五家票號(hào)在業(yè)務(wù)資金上相互融通,相互依賴,形成了一個(gè)巨大的利益共同體,為匯兌業(yè)務(wù)的順利開展提供了極大的方便。同時(shí)票號(hào)與錢莊、銀號(hào)關(guān)系密切,錢莊和銀號(hào)因票號(hào)業(yè)務(wù)的需要,承擔(dān)著為票號(hào)經(jīng)理銀兩出納的技術(shù)性職能。雙方是相互聯(lián)系、分工協(xié)作、互為利益、密不可分的。同時(shí),各個(gè)票號(hào)均實(shí)行總分號(hào)制。三大幫的票號(hào)將總號(hào)分設(shè)地平遙、祁縣、太谷三縣,然后在全國各地設(shè)立分號(hào),將營業(yè)觸角伸向全國各個(gè)商業(yè)城市。一開始,它們主要集中在直隸、奉天、山東等地,然后開始向南方發(fā)展。據(jù)有關(guān)資料記載,日昇昌、蔚泰厚和日新中三家票號(hào)在道光三十年(1850年)就已經(jīng)有35處分號(hào),分布在23個(gè)商業(yè)城市。包括了京師、張家口、蘇州、漢口、廣州、長沙、常德、汴梁、濟(jì)南、西安、成都、重慶、揚(yáng)州、清江浦、河口、三原、天津、蕪湖、張家口、沌溪、南京、沙市、盛京等南北大城市(據(jù)蔚泰厚、日昇昌、日新中三票號(hào)總結(jié)賬及信件記載)。其中日昇號(hào)1850年前18家分布號(hào),1856年到達(dá)19家,1867年增至22家,1886年實(shí)有23家。蔚泰厚1850年為6家,1855年為7家,1879年增13家。蔚豐厚1859年為8家分號(hào),1879年增至14家。(第200～201頁)正是這種聯(lián)號(hào)制與總分號(hào)制,促進(jìn)了社會(huì)資金的順利、方便的融通。(二)票匯、排匯、貼出種類和發(fā)票號(hào)。據(jù)真實(shí),如營業(yè)范圍上,票號(hào)與帳局之間重大的不同就在于票號(hào)實(shí)行了匯票兌付制度。票號(hào)成立后,吸收商業(yè)兼營會(huì)票的經(jīng)驗(yàn),首先開辦了匯兌業(yè)務(wù)。在山西票號(hào)的匯兌業(yè)務(wù)中,分為票匯和信匯兩種。票匯即用匯票形式辦理匯款的匯兌方式,因?yàn)閰R款雙方收交匯款以匯票為惟一的憑據(jù),所以叫做票匯。它又分為即票和期票兩種,即票就是見票即付的匯兌,期票就是約定將來付款的匯兌。票匯中,匯票的內(nèi)容與格式均有極為嚴(yán)格的要求,且形成了匯票無因性的慣性,即“認(rèn)票不認(rèn)人”。只要匯票沒有瑕疵,誰持匯票提款在所不問。信匯則一般適用于票號(hào)交往較多、匯兌款項(xiàng)較大的工商和個(gè)人,分為順匯和逆匯兩種。順匯就是通常的匯兌方式,即甲地票號(hào)先收款,簽發(fā)匯票后,由乙地聯(lián)號(hào)據(jù)匯票付款;而逆匯則是匯兌同存放款相結(jié)合的一種匯兌方法。其中順匯是主要方式。后來,票號(hào)還開展了貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。匯票貼現(xiàn)是在期票基礎(chǔ)上新開展的一種業(yè)務(wù),那時(shí)叫做“認(rèn)利預(yù)兌”。其一般做法是工商業(yè)者委托甲地票號(hào)向乙地票號(hào)簽發(fā)期票后,在未到兌付期以前需要現(xiàn)銀利用,可以向乙地票號(hào)貼現(xiàn)提前兌款。這種匯兌和貼現(xiàn)制度,均被后起地銀行借鑒,成為銀行的主要業(yè)務(wù)之一。(三)商業(yè)資本和存款資金來源不清,出現(xiàn)“逆匯”票號(hào)在經(jīng)營匯兌的具體活動(dòng)中,也將賬局存放款的業(yè)務(wù)繼承下來,并經(jīng)常使匯兌與存放款相結(jié)合。票號(hào)在開展匯兌過程中,經(jīng)常遇到商號(hào)因資金短缺要求票號(hào)先為墊付,雙方議定票號(hào)在一定時(shí)間后再收回所墊款項(xiàng)的情況。而商號(hào)在交還墊款的同時(shí),還要交付一定數(shù)量的利息。這在實(shí)際上無異于票號(hào)的放款。另一種情況是票號(hào)收下商號(hào)交匯的款項(xiàng)后,設(shè)定延遲一定日期后向受款者交付匯款,票號(hào)則免收匯費(fèi),或給予一定數(shù)額的補(bǔ)貼。這種匯款實(shí)際上無異于票號(hào)的存款。而這種存放款和匯兌相結(jié)合的情況,在票號(hào)的業(yè)務(wù)經(jīng)營中,就是上文所說的“逆匯”。它在1844年以前就已經(jīng)存在了,到后來,票號(hào)經(jīng)營存放款,已經(jīng)成為其經(jīng)營性業(yè)務(wù)了。山西票號(hào)的存款對象有富戶及官紳等,到后來巨額官款的存放則占了很大部分。而放款則主要以信譽(yù)好的工商業(yè)商號(hào)為對象,甚至有時(shí)官府因急需也向票號(hào)進(jìn)行借貸。北方商號(hào)存款多于放款,南方則放貸高于存款。根據(jù)“酌盈濟(jì)虛”的原則,票號(hào)在此項(xiàng)業(yè)務(wù)上,北方分號(hào)多重于放款,而南方則側(cè)重于吸收存款,從而使各個(gè)票號(hào)的業(yè)務(wù)達(dá)到一種平衡?？偺?hào)則進(jìn)行全局統(tǒng)籌。此間的存放利差,就成為山西票號(hào)的一大收入。(四)本平制度的建立票號(hào)在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中,形成了自己的貨幣制度。這種情況之所以產(chǎn)生,與當(dāng)時(shí)清朝的幣制有關(guān)系。在清朝法律中,對有關(guān)的貨幣政策做出了規(guī)定。《大清律例·戶部·錢法》載:“凡錢法,設(shè)立寶源、寶泉等局,鼓鑄制錢,內(nèi)外俱要遵照戶部議定數(shù)目,一體通性。其民間金銀、米麥、布帛諸物價(jià)錢,并依時(shí)值,聽從民便?！彼?清朝法律只是對于私鑄錢幣嚴(yán)格限制,但是對于錢幣的流通卻幾乎沒有規(guī)定。清朝時(shí),實(shí)行銀兩與制錢平行的貨幣制度。白銀是稱量貨幣,制錢是計(jì)數(shù)貨幣。票號(hào)匯兌中,均以白銀為收支工具。這樣,就產(chǎn)生了票號(hào)的“本平”、“估色”制度。而其“本平”,則構(gòu)成了山西票號(hào)存放款利差外的另一大收入。白銀是稱量貨幣,但是官方稱量白銀的天平砝碼即平砝大小在全國各地甚至在同一個(gè)城市里都是多種多樣的。票號(hào)為了比較測算各地平砝的大小,都制定了本號(hào)的天平砝碼,即本平。然后,將各自的平砝與各城鎮(zhèn)周行的平碼作比較,弄清各地平砝比本平是大是小,大多少小多少,并以此作為收交銀兩的準(zhǔn)繩,借以維護(hù)主客雙方的經(jīng)濟(jì)利益。從這一意義上講,票號(hào)本平起著統(tǒng)一城市平碼的作用,是其對外開展業(yè)務(wù)、對內(nèi)會(huì)計(jì)核算的首要條件。票號(hào)本平制度的建立,對其開展匯兌和存放款業(yè)務(wù)具有重要意義。但是,另一方面,由于票號(hào)本平是各自為政的,所以它仍克服不了封建度量衡不統(tǒng)一的情況,這樣,本平也給票號(hào)帶來了超經(jīng)濟(jì)收入——余平。余平是票號(hào)在收交銀兩時(shí),通過零收整付和本平與各地平砝折算中長余出來的數(shù)額。余平有兩種,零進(jìn)整出余平是正常的,不是超經(jīng)濟(jì)利益,而本平與各地平碼折算中長余出來的數(shù)額,則是超經(jīng)濟(jì)收入。正是由于有本平這個(gè)中介,不管如何匯兌,票商都可以得到余平。同時(shí),由于中國各地使用的白銀種類、成色各不相同,其折算比例也就有所不同,票號(hào)中人必須掌握“估色”的技能。只有熟悉各地白銀成色間的關(guān)系,才可以正確換算。在清代,一些商埠設(shè)立了“白銀公估局”,其他地方則自行估色。票號(hào)收銀時(shí)總是低估其成色,付銀時(shí)又高估,于是,中間差額即成為票號(hào)獲利。這一收益在匯兌及存放款業(yè)務(wù)中均存在,其利潤比余平收益還要高。到了清朝末年,清政府實(shí)行改革,發(fā)行紙幣。但是,由于清末各種金融機(jī)構(gòu)包括票號(hào)都或多或少的發(fā)行錢票,度支部認(rèn)識(shí)到濫發(fā)紙幣的危害后,借鑒東西方各國的經(jīng)驗(yàn),試圖集紙幣發(fā)行于政府,逐漸控制紙幣發(fā)行權(quán),并且規(guī)定了分別種類、責(zé)成擔(dān)保、限制數(shù)目、嚴(yán)定準(zhǔn)備金、保信用、固銀根等政策。(五)關(guān)于一般資本山西票號(hào),無論是獨(dú)資的還是數(shù)家合資的,同賬局一樣,實(shí)行無限責(zé)任制。這種制度也是中國幾千年來的商業(yè)所固有的。一個(gè)票號(hào),無論其資本是幾萬兩還是幾十萬兩,在資不抵債,發(fā)生倒閉時(shí),出資者要對票號(hào)的全部債務(wù)負(fù)責(zé)任。這一點(diǎn)正是其類似于合伙的地方。在出現(xiàn)這種情況時(shí),如果票號(hào)收回的放款不足以支付商號(hào)的存款,要由出資者重新拿出現(xiàn)銀來支付。假如出資者拿不出錢來,就要牽連到出資者的其他財(cái)產(chǎn)和企業(yè),這些財(cái)產(chǎn)和企業(yè)就以破產(chǎn)的方法來處理。中國的這種制度一直延續(xù)到19世紀(jì)末,部分企業(yè)和銀行才實(shí)行有限股份公司的形式。這種無限責(zé)任制一般資本不多,一家票號(hào)最初只有幾萬兩或十?dāng)?shù)萬兩,以后在經(jīng)營中,通過分紅等途徑,逐漸增加資本,到19世紀(jì)末也不過二三十萬兩。但已比賬局平均資本大十倍以上。(第41～42頁)后來,在上海、廣東等沿海外國銀行興起后,中國也出現(xiàn)了官辦和官商合辦的銀行。鑒于票號(hào)無限責(zé)任的局限,借鑒外國銀行的經(jīng)驗(yàn),這些銀行也實(shí)行了有限責(zé)任制。這種情況進(jìn)一步削弱了票號(hào)的競爭力,加速了票號(hào)的衰落。三頂身股和職工持股山西票號(hào)在完善外部經(jīng)營規(guī)則的同時(shí),也十分注重內(nèi)部的制度建設(shè),表現(xiàn)出很強(qiáng)的數(shù)字化管理氣息和人本特色,與近現(xiàn)代的公司制十分相似。正是這種完善的內(nèi)部管理制度,才使得山西票號(hào)具有強(qiáng)大的生命力和競爭力。具體而言,票號(hào)實(shí)行了俸股制、經(jīng)理負(fù)責(zé)制、學(xué)徒制以及嚴(yán)格的號(hào)規(guī)制度。這些制度在一定程度上帶有公司法的性質(zhì)。(一)俸股制俸股制即是股份制,它是在明朝貸金制、伙計(jì)制基礎(chǔ)上對其加以革新而發(fā)展起來的。票號(hào)資本“股”一般在票號(hào)合約中稱為“俸”,一俸即一股,不足一股者,以十進(jìn)位計(jì),稱“厘”。與西方股份公司有所不同而體現(xiàn)山西票號(hào)獨(dú)特特色的是它將股份分為兩大類,即財(cái)股與頂身股。財(cái)股即將股東投資按其出資多少折成股份。財(cái)股的作用在于吸收資金、擴(kuò)大經(jīng)營資本。財(cái)股在性質(zhì)上,與今天股份有限公司的股份相似。股份是股份有限公司資本的基本構(gòu)成單位,公司的股份總數(shù)乘以每股金額,即構(gòu)成公司股本總額;同時(shí),股東以其所持股份數(shù)來確立其在公司中權(quán)利義務(wù)的大小,所以股份又是股東權(quán)或股東地位的表現(xiàn)形式。票號(hào)的財(cái)股采用十進(jìn)位制,以“厘”和“俸”來表示股東的投資;在決策時(shí),股東之間一般也是依所投資金的多少?zèng)Q定權(quán)利的大小。財(cái)股的這些特征正是其與股份相通之處。頂身股卻是西方公司制所沒有的一種獨(dú)特的制度,它又稱身股,俗稱“頂生意”。獲得頂身股的辦法是,如果票號(hào)員工在票號(hào)做事多年,十分能干,能出力對票號(hào)業(yè)務(wù)經(jīng)營有功,就開始獎(jiǎng)勵(lì)股份,這種股份就是頂身股。獲得頂身股后,按其勞績,一般是逢賬期增加的,從一厘到一股為滿額。之所以如此,是因?yàn)樯轿髌碧?hào)認(rèn)為,一個(gè)票號(hào)的經(jīng)營業(yè)績是與票號(hào)中全部員工的服務(wù)密切相關(guān)的。如果票號(hào)員工的工作不與其收益掛鉤,員工的積極性就會(huì)降低。于是,票號(hào)資本家就用頂身股的辦法,將一部分利潤讓渡出來給員工,將員工的切身利益與票號(hào)利潤直接掛鉤,從而刺激他們的勞動(dòng)積極性,在勞資之間建立起“榮辱與共”的關(guān)系,從而有利于票號(hào)的發(fā)展。從長遠(yuǎn)利益看,也更利于增加票號(hào)資本家的收入。同時(shí),在頂身股的給予上存在較大的差別,工資相同的職工所獲得的頂身股數(shù)額差距很大,更在員工之間產(chǎn)生了爭股的影響。而且,這種制度對大部分未獲頂身股的員工更具吸引力,刺激他們守規(guī)矩,努力提高業(yè)務(wù)水平,等待著頂身股的實(shí)現(xiàn)。而且,享有頂身股的職工死后,按生前所頂股數(shù),還可以分兩到八年的紅利,稱為“故身股”。除此之外,頂身股還是各個(gè)票號(hào)之間爭奪人才的有利工具。從性質(zhì)上看,頂身股不同于合伙中的人力股,具有自己的特點(diǎn)。合伙中的人力股是以勞力作為投資的一種方式,而頂身股卻是員工在入號(hào)后因?yàn)楣ぷ鞒錾@得的獎(jiǎng)勵(lì),不是一種出資形式。頂身股同現(xiàn)代公司在實(shí)踐中實(shí)行的股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制則有相通之處。股票期權(quán)是指經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)批準(zhǔn),經(jīng)營者以約定價(jià)格取得或獎(jiǎng)勵(lì)所得企業(yè)一定比例的股份,并在規(guī)定的期限內(nèi)逐步兌現(xiàn)的一種激勵(lì)方式。(第217頁)實(shí)行股票期權(quán)的目的同頂身股是一樣的,就是要使經(jīng)營者與企業(yè)榮辱與共。股票期權(quán)的主要激勵(lì)對象是企業(yè)的董事長、總裁、總經(jīng)理等。但是期權(quán)股票也只是一種權(quán)利,并非現(xiàn)實(shí)的股份。而且與頂身股不同的是它的獲得途徑是多種多樣的,可以在一定期限內(nèi)用現(xiàn)金以約定的價(jià)格購買股份,也可以用賒賬、貼息或者低息貸款方式;購買者還可以獲得崗位干股、特殊獎(jiǎng)勵(lì)股。頂身股與另外一種現(xiàn)代公司激勵(lì)機(jī)制職工持股制度相比較,在目的與范圍上更加接近于頂身股。職工持股于20世紀(jì)60年代美國律師路易斯·凱爾索首先提出,1974年美國通過《職工退休收入保障法》將它固定下來。此后,德國、法國、英國等發(fā)達(dá)國家也相繼采用。它的目的就在于將一般員工的利益與公司利益相結(jié)合;其范圍包括了企業(yè)所有的員工。但在具體做法上,也不同于頂身股。加入持股計(jì)劃的員工,自與所服務(wù)的公司和信托公司訂約時(shí)起,每月向信托公司交付儲(chǔ)存一定數(shù)額的購股儲(chǔ)存金,由信托公司從二級市場購買本公司的股票或認(rèn)購本公司發(fā)行的新股票。員工通過參與持股計(jì)劃,可以以公司股東的身分而不僅僅是以勞動(dòng)者的身分影響公司的經(jīng)營行為,在股東大會(huì)上表達(dá)自己的意見。(第193～194頁)由此可見,頂身股兼具了合伙的人力股、股票期權(quán)、員工持股的一些優(yōu)點(diǎn),具有很大的潛力和優(yōu)勢,這些都應(yīng)該為現(xiàn)代的企業(yè)所借鑒。財(cái)股與頂身股并存的股俸制度是山西票號(hào)的一大創(chuàng)造,它一方面體現(xiàn)了其內(nèi)部經(jīng)營管理中的數(shù)字化經(jīng)營系統(tǒng),另一方面又體現(xiàn)了儒家以人為本的思想,使物質(zhì)資源與人力資源得到了緊密的結(jié)合,為山西票號(hào)雄居全國金融中心之地位而經(jīng)久不衰提供了有利的前提條件。它雖然不是完美無缺的,但在當(dāng)時(shí)的社會(huì)條件下,不失為一項(xiàng)成功的經(jīng)驗(yàn),對后人也有著很大的借鑒作用。(二)經(jīng)理負(fù)責(zé)制山西票號(hào)另外一項(xiàng)十分先進(jìn)的制度就是其經(jīng)理負(fù)責(zé)制。這在一定程度上實(shí)現(xiàn)了票號(hào)的分權(quán)與制衡,它同時(shí)也是儒家講究“信”的反映,但客觀上促進(jìn)了經(jīng)營管理的科學(xué)化,使精通業(yè)務(wù)的總經(jīng)理、經(jīng)理能夠充分運(yùn)用其經(jīng)營才能,從而促進(jìn)了票號(hào)的發(fā)展。在出資者與總經(jīng)理、經(jīng)理鑒定票號(hào)合約后,財(cái)東們就把管理票號(hào)的權(quán)力全權(quán)委托給了總經(jīng)理、經(jīng)理,甚至在平時(shí)的業(yè)務(wù)來往及人事安排上,財(cái)東都不能隨便干涉。票號(hào)奉行著“用人不疑,疑人不用”的原則。每個(gè)票號(hào)人數(shù)不多,一般有總經(jīng)理1人,協(xié)理1個(gè),總管票號(hào)的大小事務(wù)。這也反映票號(hào)在組織管理上仍然保留著封建家長制的痕跡。既然營業(yè)決策、分號(hào)的設(shè)置、職工錄用、人員調(diào)配等一切權(quán)力由總經(jīng)理、經(jīng)理掌握,就使總經(jīng)理、經(jīng)理的權(quán)力幾乎達(dá)到了至高無上的地步,實(shí)現(xiàn)了權(quán)力的高度集中化,其他全體職工則只能唯命是從。然而,實(shí)行經(jīng)理負(fù)責(zé)制也并非讓經(jīng)理的權(quán)力漫無邊際。首先票號(hào)在用人上有“同人保證”制度,不論是總經(jīng)理、分號(hào)經(jīng)理,都必須有擔(dān)保人擔(dān)保才能進(jìn)入號(hào)內(nèi);另外,由于嚴(yán)厲的號(hào)規(guī)制度的存在,對總經(jīng)理、經(jīng)理也有很大的約束力,在經(jīng)理經(jīng)營不善時(shí),票號(hào)資本家也可以辭退他們。另外,“股俸制”的存在也使總經(jīng)理、經(jīng)理濫用權(quán)力的可能性減少。但總的來說,經(jīng)理負(fù)責(zé)制的存在使得總經(jīng)理、經(jīng)理與票號(hào)資本家之間存在著相互制約的關(guān)系,使得票號(hào)的內(nèi)部管理中,效率與公平的價(jià)值得到較好的結(jié)合,為山西票號(hào)的健全與發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn)。另外,在清朝末期銀行興起以后,票號(hào)在人才培養(yǎng)上,為銀行的興盛也準(zhǔn)備了前提條件。許多銀行的經(jīng)理階層都是從票號(hào)中歷練起來的。(三)學(xué)徒制在山西票號(hào)一般階層的員工中實(shí)行學(xué)徒制。它是有關(guān)員工入號(hào)、身分升降、薪俸等方面的票號(hào)號(hào)規(guī)。山西票號(hào)在用人上要求十分嚴(yán)格,就連伙計(jì)學(xué)徒也要實(shí)行“同人擔(dān)?！敝贫?只有進(jìn)行擔(dān)保后,才可以進(jìn)號(hào)接觸業(yè)務(wù)。如果被保證人有越軌行為,保證人要負(fù)完全責(zé)任。如果保證人中途廢歇或撤保,學(xué)徒應(yīng)當(dāng)趕快另找保證人,否則有停職之虞。而且,票號(hào)在選人時(shí),也非常嚴(yán)格,以至于要先問上三代作何事業(yè)、出身貴賤;再問本人的履歷、資格;然后進(jìn)行面試,考察其智力、文字。可見,票號(hào)錄用伙計(jì)是十分嚴(yán)格的,如果沒有優(yōu)秀的品德和才能,加上殷實(shí)商戶的擔(dān)保,是進(jìn)不了票號(hào)的。所以,即使山西本地人,有時(shí)也很難進(jìn)入票號(hào),更不要說是外地人了。這就造成了票號(hào)多為山西商人所壟斷的局面。學(xué)徒進(jìn)入票號(hào)后,要先當(dāng)三年練習(xí)生,在此期間,票號(hào)只管食宿,不發(fā)薪水,日用品也要自備。他們每天都是干雜務(wù),有了空閑才能練習(xí)票號(hào)業(yè)務(wù)技能,如打算盤、記賬等。如果學(xué)徒表現(xiàn)不能令票號(hào)滿意,或出現(xiàn)差錯(cuò),就會(huì)被辭退。經(jīng)過三年學(xué)徒,經(jīng)掌柜認(rèn)可后,就可以轉(zhuǎn)為伙計(jì),就有了獲取頂身股的資格,也就有了努力獲得上進(jìn)的機(jī)會(huì)。但同樣是票號(hào)員工,在待遇上卻有很大差異。其中半數(shù)以上的員工是被剝削的對象,他們學(xué)徒期滿后,長時(shí)間工資微薄,勞動(dòng)繁重。只有大約十分之三四的員工處于較高的地位,待遇較優(yōu)越,可以享有頂身股。票號(hào)每隔三四年就會(huì)合一次賬,即進(jìn)行結(jié)算,進(jìn)行按股分紅;同時(shí)總經(jīng)理、經(jīng)理要向股東匯報(bào)業(yè)務(wù);還要進(jìn)行票號(hào)中員工的工作業(yè)績評價(jià),據(jù)此重新核定資本和頂身股份額,并決定員工的升降,而其依據(jù)便是員工的工作成績及票號(hào)號(hào)規(guī)。(三)號(hào)規(guī)制度山西票號(hào)的一切有關(guān)業(yè)務(wù)管理、職工待遇和經(jīng)營紀(jì)律等方面的制度,都是由號(hào)規(guī)來確定的。票號(hào)的經(jīng)營管理規(guī)章,俗稱“號(hào)規(guī)”。票號(hào)的號(hào)規(guī),有的是以票號(hào)的名義制定的,有的是以資本家和總經(jīng)理的名義聯(lián)合制定的。從內(nèi)容上看,票號(hào)號(hào)規(guī)由兩部分組成,一是經(jīng)營管理的一系列措施和相應(yīng)的對策;二是票號(hào)內(nèi)人員的嚴(yán)格的管理及工作紀(jì)律。票號(hào)號(hào)規(guī)并非一成不變的,它隨著業(yè)務(wù)的開展及形勢變化的需要不斷修訂。各個(gè)票號(hào)的號(hào)規(guī)在內(nèi)容和數(shù)量上是不同的,有的是為全體總分號(hào)制定的,有的則是專為某個(gè)特定票號(hào)制定的。首先是營業(yè)方針和借貸政策方面的規(guī)定。就大德通票號(hào)號(hào)規(guī)可知,其內(nèi)容涉及的范圍相當(dāng)廣。它規(guī)定分號(hào)初設(shè)時(shí),一般只能匯兌,半年后市面漸熟,再做存放款業(yè)務(wù);票號(hào)放款有對象限制和最高限額;不許囤積貨物,不準(zhǔn)墊貸官吏;經(jīng)營態(tài)度要謙和,不能心高氣傲;要實(shí)事求是,以公意為是;要進(jìn)行業(yè)務(wù)稽核;各號(hào)不要只顧自己獲利而損害他號(hào)。在經(jīng)營管理與紀(jì)律方面,票號(hào)也做出詳細(xì)的規(guī)定,禁止親友浮借和為客戶擔(dān)保;上不準(zhǔn)偏袒,下不準(zhǔn)放肆;不準(zhǔn)侈奢浪費(fèi),提倡節(jié)儉;不準(zhǔn)東家薦舉人位;己身銀錢匯總要經(jīng)本號(hào),以免濟(jì)私誤出;不準(zhǔn)向客戶暫借拖欠;向家捎物必須由總號(hào)轉(zhuǎn)寄;職工間寫信也必須按號(hào)規(guī)進(jìn)行;禁食鴉片;嚴(yán)禁賭博嫖娼等等。另外,票號(hào)中有“上下班”的說法?；镉?jì)被派往分號(hào)工作稱為“上班”,由分號(hào)回到總號(hào)稱為“下班”,班期一般為三年。在此期間,如果沒有特殊原因,禁止私自回家。號(hào)規(guī)甚至規(guī)定伙計(jì)上班時(shí)所帶衣物必須經(jīng)過檢查。下班時(shí),必須先至總號(hào)報(bào)到,要核實(shí)所帶衣物與上班時(shí)是否有出入。號(hào)規(guī)還規(guī)定不準(zhǔn)接眷外出,不準(zhǔn)在外娶小納妾。對于這些號(hào)規(guī),如有違反者,無論身分職務(wù),一律嚴(yán)加處理,直至開除出號(hào)。山西票號(hào)之所以能稱雄金融界百余年,很大程度上就在于其制定的號(hào)規(guī)極為嚴(yán)密,做到了防微杜漸,防止了形形色色的詐騙活動(dòng)。加上頂身股的利益刺激,一反一正使得票號(hào)中人一般均能循規(guī)蹈矩,也使得票號(hào)得以維持發(fā)展。四責(zé)任承擔(dān)不同山西票號(hào)在中國金融界屹立100多年之久,在一定程度上正是其本身特點(diǎn)能適應(yīng)社會(huì)需要的反映。從總體上看,山西票號(hào)的運(yùn)營制度在成立與責(zé)任承擔(dān)上,近似于今天的合伙制度;而在管理上又與今天的公司管理制度有相同的地方。在沒有政府進(jìn)行規(guī)制管理的情況下,票號(hào)所做的制度規(guī)定完全是以票號(hào)本身的實(shí)用有效為前提和目的的。我們應(yīng)當(dāng)對票號(hào)制度的利與弊做出全面的分析,以期使我國的傳統(tǒng)法律文化能對現(xiàn)實(shí)法制建設(shè)特別是金融法律制度的完善有所裨益。(一)關(guān)于合伙特征的分析,其也和《公司法》上所相依存,均與公司制度交融票號(hào)的成功之處就在于使合伙制度和公司制度的長處得以結(jié)合。合伙是指兩個(gè)以上的主體為共同經(jīng)濟(jì)目的,自愿簽訂合同,共同出資經(jīng)營,共負(fù)盈虧和風(fēng)險(xiǎn),對外負(fù)無限責(zé)任的聯(lián)合。作為一種經(jīng)營實(shí)體,其特點(diǎn)是合伙須簽訂合同而成立;合同所包含雙方當(dāng)事人之間的權(quán)利、義務(wù)是平行的;合伙是一種獨(dú)立的聯(lián)合組織,即是人的聯(lián)合;合伙是一種共同出資、共同經(jīng)營、共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系;合伙承擔(dān)無限責(zé)任,須以合伙的全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)合伙的債務(wù)。從以上的特點(diǎn)可以看出,山西票號(hào)的成立及責(zé)任承擔(dān)上,與今天的合伙制度十分相似。山西票號(hào)的成立,主要是一種出資者與總經(jīng)理、經(jīng)理的合伙關(guān)系。這種合伙關(guān)系,是中國傳統(tǒng)商業(yè)在發(fā)展中逐漸形成的。合伙協(xié)議主要包含了以下內(nèi)容:確定資本總額和每股的數(shù)額,并清楚地記載每個(gè)出資者的投資額和股份數(shù);合約一般由出資者和總經(jīng)理共同立約,寫明總經(jīng)理的身股數(shù);立約之后,出資者與總經(jīng)理必須要同心協(xié)力、同舟共濟(jì);規(guī)定每逢賬期算賬,內(nèi)外賬目銀數(shù)要認(rèn)真檢點(diǎn),妥當(dāng)評估;規(guī)定銀股和人力股具有同等分紅的權(quán)利,所獲利潤,按銀、身股均分;規(guī)定總經(jīng)理如有不公不法的情況,出資者有權(quán)將其逐出字號(hào),另行聘任;為防止?fàn)I私舞弊和濫用號(hào)款,規(guī)定員工不許在號(hào)內(nèi)借貸。(第41～43頁)可以看出,這種合約反映了立約人間平行的權(quán)利義務(wù),反映出雙方共同經(jīng)營、共享利潤的特點(diǎn)。而在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上,如前所述,票號(hào)實(shí)行一種無限責(zé)任制,也正是合伙不同于公司的典型特征。山西票號(hào)在管理上,又有與今天公司管理制度相通的地方。公司作為一種在現(xiàn)今經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域占據(jù)十分重要地位的實(shí)體,其管理制度在本質(zhì)上是一種現(xiàn)代企業(yè)組織管理制度,是一種以經(jīng)濟(jì)效益和股東權(quán)益最優(yōu)化和持續(xù)化為目標(biāo),對公司的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有效使用和管理的組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制。其最顯著的特征在于:根據(jù)權(quán)力分工和效率優(yōu)先的原則,在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行兩權(quán)分立、三足鼎立的格局,即所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離,所有者、經(jīng)營者與生產(chǎn)者之間通過公司的決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu),建立起相互獨(dú)立、相互制約、權(quán)責(zé)明確、互相配合的機(jī)制。其中的兩權(quán)分立即所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離,這是現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展趨勢,也正是山西票號(hào)在與現(xiàn)今公司管理制度相通的地方。在現(xiàn)代企業(yè)里,公司業(yè)務(wù)經(jīng)營決定權(quán)漸漸由股東手中轉(zhuǎn)移到少數(shù)經(jīng)營者手中。經(jīng)營者控制公司的經(jīng)營,但本身擁有的股份卻十分有限,而實(shí)際上擁有公司股份的股東卻很少有機(jī)會(huì)決定公司的經(jīng)營業(yè)務(wù),這就是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的現(xiàn)象,而這也是各國現(xiàn)代企業(yè)特別是公司制企業(yè)的特點(diǎn)。兩權(quán)分離的原因是由所有者對管理者的決策及其執(zhí)行財(cái)富最大化的行為的監(jiān)督成本決定的。同時(shí),為了使管理者的行為不偏離利潤最大化的目標(biāo),所有者必須設(shè)立一種激勵(lì)約束機(jī)制。在激勵(lì)機(jī)制方面,就要使經(jīng)營管理者利益同公司利益結(jié)合;約束機(jī)制就是要對其行為進(jìn)行監(jiān)督。而山西票號(hào)的經(jīng)理負(fù)責(zé)制、頂身股制和號(hào)規(guī)制度正是這種機(jī)制的體現(xiàn)。之所以會(huì)出現(xiàn)這樣的情況,是以票號(hào)本身的實(shí)用有效為前提和目的的。它結(jié)合了合伙“以人為本”與公司的理性化數(shù)字管理的優(yōu)點(diǎn),但同時(shí)也具有本身不可消除的弊端。我們知道,山西票號(hào)做為一種具有金融資本性質(zhì)的利益主體,其目的自然在于實(shí)現(xiàn)資本的增值。所以票號(hào)一切制度和規(guī)定必然以利益最大化為前提條件。在中國禮教統(tǒng)治的封建時(shí)代,只能使中國傳統(tǒng)的“以人為本”的思想與較為科學(xué)的數(shù)字化管理相結(jié)合,從而達(dá)到人力資本與物質(zhì)資本的合理配置。在中國傳統(tǒng)文化中,人與人之間的“信”是十分重要的,要求事事達(dá)到以人為第一位的地步。所以,一個(gè)票號(hào)如果要昌盛,首先就必須充分利用人力資源,山西票號(hào)很好地做到了這一點(diǎn)。他們認(rèn)為一個(gè)票號(hào)經(jīng)營得好壞,與全體員工,包括總經(jīng)理、經(jīng)理、管事、伙計(jì)、學(xué)徒的服務(wù)有密切聯(lián)系。為了使他們?nèi)硇牡赝度牍ぷ?山西票號(hào)發(fā)明了先進(jìn)的“頂身股”制度,使員工的前途與票號(hào)的前途直接掛鉤;奉行“因事用人”而非“因人設(shè)事”的用人制度,遵循“用人不疑”的宗旨,使經(jīng)理階層的積極性得到了全面的發(fā)揮;十分重視人才的利用,千方百計(jì)地爭取人才。但是,