挖掘未來七大新興產(chǎn)業(yè)股

來源：投資與理財2010-09-0309:40:252010年上半年的股市，有點悶，但卻不缺看點。半年過去，市場千呼萬喚的“風格轉(zhuǎn)換”始終沒有降臨。銀行、地產(chǎn)等大盤藍籌股跌跌撞撞，步履蹣跚，偶爾的綻放，也大都是剎那式的脈沖表現(xiàn)。但與此同時，一些你未曾預(yù)料的故事卻正在徐徐上演：——承接去年余波，新能源股表現(xiàn)活躍，屢屢在關(guān)鍵時刻引領(lǐng)市場。沾上新能源汽車概念的安凱客車兩個月內(nèi)實現(xiàn)股價翻番，參與汽車充電站業(yè)務(wù)的奧特迅股價從開年的22.12元一直漲到最高38.18元。杉杉股份、金風科技、中核科技等老牌正宗新能源股都創(chuàng)下兩年內(nèi)股價新高。上半年該板塊整體走勢強于大盤，最大漲幅超過17%。新能源板塊已經(jīng)成為市場最有號召力的人氣高地?！谖也徽竦纳习肽旯墒?，諸多政策利好與大消費主題支撐下的生物醫(yī)藥成為表現(xiàn)最靚麗的板塊。年初至今大盤下跌幅度超過了20%，而醫(yī)藥指數(shù)卻上漲21%。海普瑞上市催生中國新首富，華蘭生物、華神集團、上海萊士、ST中源等一大批股票在今年創(chuàng)出歷史最高股價。生物制藥，也許就是下一個世界首富誕生地。——作為“十一五”規(guī)劃的最后一年，節(jié)能環(huán)保概念成為市場關(guān)注焦點。資金對智能電網(wǎng)青睞有加，國電南瑞、國電南自、榮信股份等股價如大鵬展翅，扶搖直上。水處理領(lǐng)域，碧水源以145元的上市開盤價刷新了A股市場的歷史紀錄。萬邦達、格林美、桑德環(huán)境等環(huán)保股高高在上的股價，承載了人們對美好生活太多的憧憬?！獢[脫金融危機的陰霾之后，以消費推動經(jīng)濟增長被寄予厚望。年初海南國際旅游島獲批，海南高速、“雙羅”短時間內(nèi)實現(xiàn)2-3倍的上漲，休閑地產(chǎn)第一股廣宇發(fā)展在房地產(chǎn)政策打壓下依然堅挺。華誼兄弟、奧飛動漫在資本市場賺足眼球，文化傳媒、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)與資本市場的結(jié)合，使人們感到締造中國的“好萊塢”不僅僅是夢?！嫶蟮男虏牧项I(lǐng)域，有20多只細分行業(yè)龍頭股被市場挖掘。去年高檔陶瓷制造商斯米克的股價一個多月就實現(xiàn)翻番，今年包鋼稀土逆勢上漲了一倍，中材科技、煙臺氨綸、方大集團等在資金推動下，股價創(chuàng)出歷史新高。新宙邦、紅寶麗、三聚環(huán)保等新銳，輪番上場?！锫?lián)網(wǎng)與三網(wǎng)融合比翼雙飛，是市場持續(xù)的熱點。遠望谷曾在15個交易日實現(xiàn)股價翻番，同概念的新大陸也被反復(fù)炒作；歌華有線、天威視訊、中視傳媒、廣電網(wǎng)絡(luò)等緊跟三網(wǎng)政策節(jié)奏，在市場掀起一波又一波的浪潮?！衲暌詠?，新農(nóng)業(yè)板塊不但最抗跌，而且在4月份開始的一輪大跌中逆勢飆漲。登海種業(yè)拔地而起，漲幅超過了60%，敦煌種業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展屢創(chuàng)新高，隆平高科、農(nóng)產(chǎn)品、北大荒等個股表現(xiàn)強勁。以農(nóng)機連鎖經(jīng)營新模式著稱的吉峰農(nóng)機，去年創(chuàng)業(yè)板上市之初連漲3倍，近期反彈中的最大漲幅也超過了60%。新能源、新材料、新消費、新農(nóng)業(yè)、新網(wǎng)絡(luò)、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保，七大新興產(chǎn)業(yè)的錢景，已經(jīng)初步顯現(xiàn)。為此，投資與理財研究院多方交流，深度研讀，為你整理出挖掘未來財富的七大線索。下一輪牛市的龍頭，也許就在這些新領(lǐng)域里。新興產(chǎn)業(yè)的奠基石從我們穿的衣服、用的餐具、乘坐的交通工具、棲居的住宅到工作的場所，可能都正使用著新型材料；從大飛機、高鐵路、新能源汽車等重點工程，到三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保等重要產(chǎn)業(yè)，都需要一系列新材料技術(shù)的突破和應(yīng)用。新材料，是發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)當之無愧的奠基石。目前全球都高度重視新材料的發(fā)展，各國選擇了不同發(fā)展戰(zhàn)略和優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域。“十二五”期間，我國新材料發(fā)展重點將圍繞5個方向進行：現(xiàn)代交通運輸方向，包括輕量化汽車、高速鐵路、遠洋貨輪等；高效清潔能源方向，涵蓋了半導(dǎo)體照明(LED)、風電、太陽能及能量存儲系統(tǒng)，熱核聚變等；環(huán)境資源方向，包括清潔煤化工、秸稈材料綜合利用，鎂、稀土等稀有戰(zhàn)略性資源材料；民生產(chǎn)業(yè)方向，包括城市化進程中所需要的綠色建筑材料，文化娛樂、傳媒介質(zhì)等領(lǐng)域所需的新一代顯示材料，生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械領(lǐng)域所需材料等；國防領(lǐng)域所需新材料。新材料的細分領(lǐng)域龐雜，A股市場上涉及大約70家上市公司。目前，研究機構(gòu)一般按照應(yīng)用領(lǐng)域和研究熱點，把新材料產(chǎn)業(yè)劃分為12個主要領(lǐng)域，包括電子信息材料、新能源材料、納米材料、先進復(fù)合材料、先進陶瓷材料、生態(tài)環(huán)境材料、新型功能材料、生物醫(yī)用材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、智能材料、新型建筑及化工新材料。中信證券通過分析全球最大的電子材料供應(yīng)商美國MEMC公司，總結(jié)出選取具備投資價值新材料公司的4個條件是:行業(yè)需求前景廣闊；技術(shù)與創(chuàng)新能力強；具備將科研成果轉(zhuǎn)化為商業(yè)應(yīng)用的能力，并建立起銷售壁壘；擁有豐富資源，能建立起原材料壁壘。據(jù)此，中信證券重點推薦了中材科技、廈門鎢業(yè)、斯米克、誠志股份，同時認為永太科技、三維絲、紅寶麗、水品光電、中信國安等具有中長期投資價值。按應(yīng)用領(lǐng)域分類的重點新材料上市公司：電子信息材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述002326.SZ永太科技國內(nèi)產(chǎn)品鏈最完善、產(chǎn)能最大的精細化學(xué)品生產(chǎn)商000990.SZ誠志股份世界第三家掌握TFT液晶生產(chǎn)技術(shù)企業(yè)，目前TFT產(chǎn)能50噸，據(jù)傳后續(xù)有產(chǎn)能100噸項目002222.SZ福晶科技全球領(lǐng)先的非線性光學(xué)晶體與激光品體元器件制造商，國內(nèi)最大的KTP非線性光學(xué)品體元器件制造商600487.SH亨通光電國內(nèi)光纖光纜龍頭企業(yè)，年產(chǎn)能600萬芯公里600206.SH有研硅股中國最大的國際級半導(dǎo)體材料基地，國內(nèi)唯一一家擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的12英寸硅品拋光生產(chǎn)線的企業(yè)新能源材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述002080.SZ中材科技特種纖維復(fù)合材料行業(yè)唯一全能的國家級高新企業(yè)，高強玻纖領(lǐng)域國內(nèi)市場占有率超90%600089.SH特變電工控股72.95%的新疆新能源是我國目前規(guī)模最大的專業(yè)從事太陽能開發(fā)和利用的高新技術(shù)企業(yè)之一，擁有太陽能應(yīng)用產(chǎn)品4100KW的年產(chǎn)能600622.SH嘉寶集團核工業(yè)重要配件生產(chǎn)商，相關(guān)樣品已交付中國運載火箭研究院新能源汽車電池材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述300073.SZ當升科技國內(nèi)領(lǐng)先的鋰離子電池正極材料專業(yè)供應(yīng)商000839.SZ中信國安子公司盟固利是國內(nèi)最大的鋰電池正極材料鉆酸鋰和錳酸鋰生產(chǎn)商，國內(nèi)唯一大規(guī)模生產(chǎn)動力鋰離子二次電池廠家300037.SZ新宙邦國內(nèi)領(lǐng)先的電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)，鋁電解電容器化學(xué)品國內(nèi)市場占有率30%600884.SH杉杉股份國內(nèi)第一鋰電池材料供應(yīng)商600478.SH科力遠竦氫電池制造商，產(chǎn)品得到國內(nèi)外電動汽車生產(chǎn)企業(yè)認可600872.SH中鉅高新通過子公司涉足竦氫電池、竦鎘電池、鋰電池領(lǐng)域，向多家汽車廠商提供了動力電池樣品，未來前景廣闊稀土材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述600111.SH包鋼稀土國內(nèi)最主要的稀土生產(chǎn)企業(yè)600549.SH廈門鎢業(yè)國內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè)000970.SZ中科三環(huán)國內(nèi)第一、全球第二大釹鐵硼制造商002056.SZ橫店東磁永磁鐵氧體、軟磁鐵氧體、鋰電池正極材料、太陽能單晶硅制造商有色金屬合金材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述000762.SZ西藏礦業(yè)擁有鋰儲量全國第一、世界第三的扎布耶鹽湖20年開米權(quán)000962.SZ東方鉭業(yè)世界鉭絲龍頭，世界市場占有率60%，技術(shù)和綜合質(zhì)量水平世界第一002182.SZ云海金屬鎂合金行業(yè)龍頭，產(chǎn)品主要應(yīng)用于新型節(jié)能環(huán)保汽車等002167.SZ東方鋯業(yè)擁有氯氧化鋯、復(fù)合氧化鋯、氧化鋯結(jié)構(gòu)陶瓷的完整產(chǎn)業(yè)鏈600459.SH貴研鉑業(yè)鉑的深加工業(yè)，應(yīng)用于燃料電池新型鋼鐵材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述300034.SZ鋼研高納高端和新型高溫合金制品生產(chǎn)規(guī)模最大企業(yè)之一002318.SZ久立特材高溫不銹管和各種口徑焊接管生產(chǎn)線達到世界先進水平新型建筑材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述002162.SZ斯米克高檔建筑陶瓷領(lǐng)軍企業(yè)000619.SZ海螺型材以塑料型材為主的新型建材企業(yè)002066.SZ瑞泰科技熔鑄耐火材料行業(yè)龍頭000055.SZ方大集團國內(nèi)最大規(guī)模的新材料高新技術(shù)企業(yè)新型化工材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述300019.SZ硅寶科技國內(nèi)唯一一家有機硅室溫膠生產(chǎn)企業(yè)，車燈膠、電力環(huán)保膠、制膠專用設(shè)備市場占有率國內(nèi)第一002254.SZ煙臺氨綸氨綸龍頭，對位芳綸是其未來最具前景的業(yè)務(wù)600636.SH三愛富國內(nèi)最大、品種最齊全的有機氟化工企業(yè)，擁有最完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈600596.SH新安股份擁有國內(nèi)最完整的有機硅產(chǎn)業(yè)鏈，即將實現(xiàn)20萬噸的年產(chǎn)能，國內(nèi)第一生物醫(yī)用材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述300003.SZ樂普醫(yī)療血管內(nèi)藥物洗脫支架系統(tǒng)、先心病封堵器等主要產(chǎn)品具有高壁壘002223.SZ魚躍醫(yī)療進入縫合線領(lǐng)域，未來將向縫合針、吸收袋等相關(guān)產(chǎn)品延伸生態(tài)環(huán)境材料股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述002165.SZ紅寶麗亞洲唯一擁有自主發(fā)明專利的萬噸級異丙醇胺生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)，年產(chǎn)能將擴充至4萬噸，成為世界龍頭300072.SZ三聚環(huán)保唯——家以能源凈化材料為主業(yè)的A股上市公司002019.SZ鑫富藥業(yè)PBS降解塑料年產(chǎn)能3000噸，5年內(nèi)將擴充年產(chǎn)能20000噸資料來源：本刊根據(jù)公開資料整理新型環(huán)保材料備受關(guān)注新型環(huán)保材料包括環(huán)境凈化材料、能源凈化材料、環(huán)境替代材料和生物降解材料。由于節(jié)能環(huán)保是國家重點治理和投入的領(lǐng)域，因此新型環(huán)保材料也受到市場資金關(guān)注，但該行業(yè)投資標的總體較少，個別細分行業(yè)需要更多的政策支持。環(huán)境凈化材料主要涵蓋了脫硫、脫硝和除塵3個領(lǐng)域，機構(gòu)最看好除塵材料。2010年大氣排放標準實施，袋式除塵行業(yè)將獲得快速發(fā)展，預(yù)計未來5年復(fù)合增長率在40%以上。高溫濾料是袋式除塵器的核心部件，行業(yè)集中度高，三維絲(300056.SZ)是該行業(yè)的第一家上市公司。它依靠產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新市場占有率不斷提升，未來3年的業(yè)績有望保持60%的增速。能源凈化材料主要應(yīng)用于石油石化、煤化工、天然氣等領(lǐng)域。國家標準要求汽油含硫量從500微克/克降至150微克/克，要求石油、天然氣等能源中的硫、神等雜質(zhì)的含量不斷降低，必將推動能源凈化材料的發(fā)展。涉及該領(lǐng)域的上市公司有紅寶麗(002165.SZ)和三聚環(huán)保(300072.SZ).其中，紅寶麗是亞洲唯一擁有自主發(fā)明專利的萬噸級異丙醇胺生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)，目前年產(chǎn)能2萬噸，今年產(chǎn)能很有可能擴充至4萬噸，實現(xiàn)翻番，從而成為世界上生產(chǎn)異丙醇胺的龍頭。三聚環(huán)保是唯一一家以能源凈化材料為主業(yè)的上市公司，具有持續(xù)的創(chuàng)新能力。環(huán)境替代材料包括氟利昂和石棉替代材料、無磷材料等。這一領(lǐng)域的企業(yè)沒有在A股上市的。在香港上市的東岳集團(0189.HK)生產(chǎn)主流制冷劑氫氯氟烴，用于代替氟利昂，市場占有率40%。生物降解材料廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、工業(yè)包裝等領(lǐng)域，淀粉基、聚乳酸(PLA)和聚丁二酸丁二醇酯(PBS)生物降解塑料是技術(shù)相對成熟、產(chǎn)業(yè)化前景最好的3種主流技術(shù)。涉及PBS材料的上市公司有鑫富藥業(yè)(002019.SZ)和金發(fā)科技(600143.SH)。金發(fā)科技每年全生物降解塑料產(chǎn)能5000噸；鑫富藥業(yè)PBS材料年產(chǎn)能3000噸，2009年增發(fā)的資金將部分用于年產(chǎn)20000噸PBS材料項目，預(yù)計5年內(nèi)達產(chǎn)。高性能結(jié)構(gòu)材料應(yīng)用最廣泛高性能結(jié)構(gòu)材料一般指具有更高的強度、硬度、塑性、韌性性能，并適應(yīng)特殊環(huán)境要求的結(jié)構(gòu)材料，是國民經(jīng)濟中應(yīng)用最為廣泛的材料，從日用品、建筑到汽車、飛機、衛(wèi)星、火箭等，都離不開它。高性能結(jié)構(gòu)材料的細分行業(yè)包括新型金屬材料、高性能結(jié)構(gòu)陶瓷材料和高分子材料3個領(lǐng)域。久立特材(002318.SZ)是國內(nèi)工業(yè)用不銹鋼管產(chǎn)量最大的企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于石油化工、天然氣、電力設(shè)備制造、造船、造紙、機械制造、航空、航天等行業(yè)。東方鋯業(yè)(002167.SZ)的產(chǎn)品主要用于核能、陶瓷、兵器、航空、高級耐火材料、光通訊器件、固體燃料電池。濮耐股份(002225.SZ)是國內(nèi)主要功能耐火材料、不定形耐火材料生產(chǎn)企業(yè)，鋼鐵爐外精煉透氣磚國內(nèi)市場占有率第一，國內(nèi)最大鋼鐵行業(yè)用耐火材料制品供應(yīng)商。魯陽股份(002088.SZ)是世界第三的陶瓷纖維生產(chǎn)基地，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)、民用及國防軍事領(lǐng)域耐高溫、絕熱部位。普利特(002324.SZ)是國內(nèi)專注于生產(chǎn)汽車用改性塑料產(chǎn)品的主要企業(yè)，產(chǎn)品主要供應(yīng)汽車零部件制造商。上游稀有金屬股炒作機會多多稀土、鎢、銻、鈦、鍺等小金屬作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)材料，發(fā)展?jié)摿薮?，掌握相關(guān)資源的上市公司從去年底至今多次受到市場熱炒。為提升我國優(yōu)勢礦產(chǎn)在國際市場上的話語權(quán)，從去年至今，國家陸續(xù)出臺了相關(guān)政策如整治優(yōu)勢礦產(chǎn)的開發(fā)秩序、規(guī)范行業(yè)準入、限制出口等，稀有金屬的戰(zhàn)略地位凸顯，行業(yè)整合加速。近期，國家在籌劃礦產(chǎn)地儲備戰(zhàn)略試點，首批試點將圍繞稀土資源展開。未來稀有金屬的發(fā)展空間將受益于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的需求。銻是生產(chǎn)阻燃劑的主要原材料，銻系阻燃劑廣泛應(yīng)用于電器制品、汽車、建材、紡織等領(lǐng)域。鎢被稱為“工業(yè)食鹽”，廣泛用于國防工業(yè)、航空航天、機械制造、石油鉆探、特種鋼、新材料等。廈門鎢業(yè)(600549.SH)是國內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè)，2010年鎢鉬業(yè)務(wù)的盈利能力將顯著回升；同時，公司稀土冶煉業(yè)務(wù)全年扭虧為盈亦已成定局，擁有13萬噸稀土資源，3000噸/年的稀土冶煉分離能力，5000噸/年貯氫合金粉產(chǎn)能。隨著新能源汽車被提升到國家戰(zhàn)略，鋰離子電池具有價格和容量的優(yōu)勢，將迎來“能源金屬”的新時代。中信國安和西藏礦業(yè)控制著鋰電池上游原材料。新能源、新材料、國防工業(yè)的發(fā)展，已成為推動稀有金屬行業(yè)發(fā)展的重要力量。稀有金屬在新能源上的應(yīng)用價值，集中在風電、竦氫混合動力電池、稀土三基色熒光燈3大領(lǐng)域。我國在稀土功能材料及其應(yīng)用技術(shù)上正面臨突破，如超導(dǎo)材料、微電子材料、光子材料、信息材料、能源轉(zhuǎn)換和儲能材料等。行業(yè)內(nèi)的重點公司有包鋼稀土(600111.SH)、中信國安(000839.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)等。今年以來，在大盤下跌20%的情況下，包鋼稀土逆勢上漲近一倍。隨著更多公司被挖掘，作為新材料上游的稀有金屬資源股也許將會被反復(fù)炒作。生物制藥下一個世界首富誕生地？倘若有人攻克癌癥、艾滋病、遺傳病難題，那么生產(chǎn)這種產(chǎn)品的公司可以賣多少錢？創(chuàng)下A股之最的海普瑞，只是眾多生物制藥新貴中的普通一員，也許，今后還會涌現(xiàn)出許許多多的“海普瑞”。比爾?蓋茨預(yù)言：下一個首富可能是從事生物技術(shù)的投資者。盯緊“技術(shù)壁壘”、“疫苗龍頭”和“潛在黑馬”，三大投資主線幫你尋找最牛公司。2010年5月6日，對中國的生物制藥行業(yè)來說，是歷史性的一天。這一天，生物制藥新貴海普瑞(002399SZ)登陸深交所中小企業(yè)板，并以每股148元刷新A股發(fā)行價最高紀錄。控制著海普瑞79.98%股權(quán)的李鋰夫婦一躍成為中國新“首富”。深圳一位資深風險投資家評價說：“這是一個舊時代的結(jié)束，一個新時代的開始?！痹谒磥恚笆赘弧钡谝淮纬鲎陨镏扑幮袠I(yè)的意義，正如當年的陳天橋之于互聯(lián)網(wǎng)、施正榮之于太陽能、黃光裕之于連鎖消費、王傳福之于新能源汽車。行業(yè)潛力無限生物制藥是指運用新技術(shù)從生物體、生物組織、細胞、體液等提取“可用之物”，綜合利用微生物學(xué)、化學(xué)、生物化學(xué)、生物技術(shù)、藥學(xué)等科學(xué)的原理和方法，制造的一類用于預(yù)防、治療和診斷的制品。和傳統(tǒng)醫(yī)藥相比，生物醫(yī)藥在預(yù)防和治療疑難、遺傳、突發(fā)群體性疾病方面，其檢測手段、治療效果均有著不可替代的優(yōu)勢。在前些年人類戰(zhàn)勝非典、禽流感的過程中，生物醫(yī)藥的優(yōu)勢已經(jīng)體現(xiàn)得淋漓盡致。不少人相信，隨著醫(yī)學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，生物制藥將為攻克癌癥、艾滋病、遺傳病等疑難雜癥開辟一個重要途徑。試想，倘若有公司研究成功癌癥、艾滋病、遺傳病等疑難雜癥的疫苗或者治療方法，那這個公司的股價可以飆到多高？生物制藥是一個極具爆發(fā)力的行業(yè)，難怪比爾?蓋茨預(yù)言：下一個首富可能是從事生物技術(shù)的投資者。現(xiàn)代生物制藥行業(yè)的發(fā)展史一共只有20多年，各國的差距還不算大，因此大家都在搶奪生物制藥領(lǐng)域的高地，期待生物制品產(chǎn)業(yè)能拉動經(jīng)濟發(fā)展。中國一直給予醫(yī)藥行業(yè)很大支持，對于生物制藥行業(yè)發(fā)展的扶持更是不遺余力。在“八五”、“九五”、“十五”和“^一五”規(guī)劃中，國家都對生物制藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展予以高度重視，國家自然科學(xué)基金將1/3的經(jīng)費投入與生命科學(xué)相關(guān)的研究中。2009年5月，國務(wù)院原則通過《促進生物產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的若干政策》，并提出要在財稅政策和融資渠道等方面給予支持。從長期看，政府將持續(xù)出臺相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，支持生物制藥行業(yè)發(fā)展。在A股市場近一年的跌跌不休中，生物醫(yī)藥板塊可謂市場僅有的幾抹亮色之一。上證綜指跌幅超過20%，各個行業(yè)都出現(xiàn)下跌，但生物制藥行業(yè)逆市上漲，華蘭生物、長春高新等表現(xiàn)強勢，股價甚至在今年4月創(chuàng)下歷史新高。部分技術(shù)水平較高的生物制藥及其生產(chǎn)企業(yè)公司產(chǎn)品產(chǎn)品技術(shù)狀況長春高新長效生長激素國際先進水平通化東寶長效胰島素國際先進水平華神集團碘（1311）美妥昔單抗國際先進水平蘭生股份重組人II型腫瘤壞死因子受體一抗體融合蛋白國際先進水平岳陽興長胃幽門螺桿菌疫苗國際先進水平資料來源：齊魯證券研究所技術(shù)壁壘是“金礦”在海普瑞上市之后，很多人都抱有這樣的疑問：為什么一家只做了12年的公司值這么多錢？海普瑞的核心競爭力到底在哪里？海普瑞是全球最大的肝素鈉原料藥生產(chǎn)廠商，公司在純化、病毒滅活、組分分離和活性基因保護等方面的技術(shù)研發(fā)和工藝水平居世界前列，肝素鈉原料藥的產(chǎn)銷量居全球第一，是國內(nèi)肝素行業(yè)里唯一同時通過美國FDA認證及歐盟CEP認證的肝素鈉原料藥制造企業(yè)。記者熟識的一位私募基金經(jīng)理買了海普瑞股票。當這家公司飽受質(zhì)疑時，他只說了這樣的話：“豬小腸隨便一家企業(yè)都能買到，為什么別人學(xué)不了海普瑞？千萬別忽視技術(shù)壁壘?！焙Ｆ杖甬a(chǎn)品99%以上出口，客戶遍布全球，被譽為該細分行業(yè)的“隱形冠軍”。海普瑞2008年的銷售收入為4.35億元，凈利潤為1.6億元。而2009年海普瑞銷售收入增長至22.24億元，凈利潤高達8.09億元，分別增長411%和406%。作為成功進入國外主流醫(yī)藥市場的中國民營企業(yè)，海普瑞最大的優(yōu)勢就是技術(shù)領(lǐng)先。投資生物制藥領(lǐng)域，首先要看技術(shù)，只有擁有技術(shù)壁壘的龍頭，才能挖到財富。齊魯證券分析師呂國啟告訴記者，我國在生物制藥方面的創(chuàng)新能力與發(fā)達國家的差距正在不斷縮小。在生物制藥研究的最新領(lǐng)域，像在長效蛋白藥物研發(fā)方面，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)成功開發(fā)出長效胰島素、長效生長激素等重要重組蛋白藥物；在單抗藥物研發(fā)方面，一些具有自主知識產(chǎn)權(quán)的單抗藥物已經(jīng)上市銷售，我國已成為世界上少數(shù)能夠生產(chǎn)單抗藥物的國家。通化東寶（600867）在胰島素產(chǎn)品的開發(fā)上處于世界領(lǐng)先地位，“甘舒霖”填補了國內(nèi)空白，使中國成為繼美國、丹麥之后第三個生產(chǎn)基因重組人胰島素的國家。龐大的糖尿病患者群體仍支撐胰島素行業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在全球糖尿病病人已經(jīng)超過2億。受金融危機影響，該公司去年四季度業(yè)績出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致部分機構(gòu)減持，股價下跌幅度較大，不過由于它擁有技術(shù)壁壘，估計未來幾年胰島素業(yè)務(wù)將依然保持優(yōu)勢。上海萊士（002252）作為血液制品龍頭公司，是國內(nèi)少數(shù)幾家能夠從血漿中提取出7種組分的血液制品公司，為我國血液制品企業(yè)中提取凝血因子數(shù)量最多的公司，并擁有面向近20個國家出口的資格。國家對血站的控制越來越嚴格，長期看，這對那些已經(jīng)擁有血站數(shù)量優(yōu)勢的龍頭企業(yè)更加有利。海普瑞的炒作已經(jīng)逐漸回歸，但更多擁有技術(shù)壁壘的生物制藥公司的“金礦”挖掘，也許剛剛開始。疫苗企業(yè)機會多多2006年6月8日，F(xiàn)DA批準了默克公司研發(fā)的全球范圍內(nèi)第一個腫瘤疫苗——宮頸癌疫苗Gardasil上市。這對于整個疫苗行業(yè)而言具有里程碑的意義，同時也為默克公司創(chuàng)造了巨大的價值與銷售額：上市僅一年，該疫苗在2007年的銷售額已經(jīng)達到了14.81億美元。疫苗是目前人類預(yù)防疾病最有效的武器，通過接種疫苗可以有效預(yù)防多種疾病，例如疫苗幫助人類在全世界范圍內(nèi)消滅了天花，大大降低了白喉、破傷風等惡性傳染疾病的發(fā)病率。根據(jù)WHO統(tǒng)計，疫苗每年挽救世界上300萬人的生命，每年至少使75萬兒童避免殘疾。齊魯證券提供的資料顯示，中國疫苗市場批簽發(fā)總量在2009年接近了120億元人民幣的規(guī)模，雖然還不到整個醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模的2%，但是相對于2006年批簽發(fā)總量約40億元的規(guī)模，已經(jīng)有了飛速增長。從分類情況看，計劃疫苗（由政府免費向公民提供）占據(jù)了絕大多數(shù)的份額，約為總批簽發(fā)數(shù)的80%，天壇生物（600161）在這方面占有絕對優(yōu)勢。而有價疫苗（由公民自愿、自主、自費接種）只占了約20%，全國處于領(lǐng)跑位置的分別是華蘭生物（002007）、遼寧成大（600739）和長春高新（000661）。天壇生物（600161）是國家免疫規(guī)劃疫苗的重要生產(chǎn)基地，在我國疫苗行業(yè)具備較強的競爭優(yōu)勢，主要生產(chǎn)計劃性疫苗，是新醫(yī)改的受益企業(yè)。遼寧成大（600739）是國內(nèi)人用狂犬病疫苗龍頭企業(yè)，年生產(chǎn)規(guī)模達800萬人份以上。城市里寵物犬的數(shù)量越來越大，人用狂犬病疫苗的需求也在不斷增加，遼寧成大領(lǐng)頭企業(yè)的優(yōu)勢將更加突出。另外，中牧股份（600195）以動物疫苗為公司主要發(fā)展方向，獸用疫苗、禽用疫苗的市場占有率超過1/3,特種疫苗的市場占有率接近50%，具有行業(yè)壟斷地位，是該行業(yè)的龍頭企業(yè)。明年該公司新獲批生產(chǎn)的狂犬疫苗有望投放市場，將成疫苗業(yè)務(wù)新亮點。潛在黑馬最具想象力在生物制藥行業(yè)中還有這樣一些公司，它們在艾滋病、癌癥、乙肝等各個行業(yè)耕耘，并且已經(jīng)取得一定的進展。雖然這些公司的研究前景存在一定的不確定性，不過倘若研究成功，股價漲上10倍也不是沒有可能。重慶啤酒（600132）盡管主業(yè)是啤酒，但公司的主要看點卻是治療性乙肝疫苗。這個故事已經(jīng)講了很多年，據(jù)稱目前臨床進展順利，前景樂觀，它的治療性乙肝疫苗產(chǎn)品治療效果更好，副作用更低，以后很可能成為一線用藥。中國有數(shù)以億計的乙肝病毒攜帶者，倘若重慶啤酒的治療性乙肝疫苗通過新藥審批并商業(yè)化成功，“那股價漲到100元以上也很正?！?，一位跟蹤該項目多年的私募基金經(jīng)理這樣告訴記者。華神集團（000790）擁有世界上第一支用于治療號稱“癌癥之王”的原發(fā)性肝癌的單抗藥物利卡汀，在肝癌治療上具有非常值得期待的應(yīng)用前景。原發(fā)性肝癌是臨床最常見的腫瘤之一，全球發(fā)病率逐年增長，已超過62.6萬例/年，居惡性腫瘤第5位，死亡率接近60萬例/年。全球每年新患肝癌者半數(shù)發(fā)生在中國，經(jīng)過前期市場推廣和終端建設(shè)，華神集團的業(yè)績有望迎來爆發(fā)性增長。長春高新（000661）旗下金賽藥業(yè)的生長激素和百科藥業(yè)的艾滋病疫苗都將是看點。如果上述疫苗研制成功，該公司的股票無疑將插上飛翔的翅膀。高估值并不可怕端午節(jié)過后，醫(yī)藥股一改今年以來的強勢行情，集體做空，出現(xiàn)普跌。業(yè)內(nèi)人士紛紛驚呼：最后的防御陣地淪陷！不過，在記者所采訪到的投資圈人士看來，醫(yī)藥板塊由于受醫(yī)療改革的驅(qū)動，長期看好，調(diào)整后仍可介入。有些公司盡管業(yè)績很好，現(xiàn)在相對于大盤其他品種來說，價格確實有些高估，不過只要在合理的價位就可以買入。中國虎基金投資總監(jiān)王亮認為，從板塊本身來看，短期醫(yī)藥會有一些調(diào)整的壓力，但是醫(yī)藥企業(yè)的驅(qū)動力在醫(yī)療改革，長期增長的驅(qū)動力并沒有改變。王亮表示，從他們的操作來看，醫(yī)藥做波段的話，可能后面不太容易買進，享受不到長期增長的好處，所以他們目前還沒有減倉。智多盈投資分析師余凱則指出，雖然目前生物制藥板塊的估值水平偏高，但這也從一個側(cè)面反映出市場對生物制藥行業(yè)的發(fā)展前景十分看好。事實上，在比較成熟的美國市場，生物制藥板塊的估值也幾乎是最高的。所以，只要是掌握核心技術(shù)、擁有獨特產(chǎn)品的公司，其高估值仍將繼續(xù)下去。生物醫(yī)藥行業(yè)肯定會出現(xiàn)很多大牛股。新能源四大子行業(yè)彰顯投資魅力新能源汽車、太陽能、風能、核能，新能源四大子行業(yè)，突破成本定律，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。上世紀末，互聯(lián)網(wǎng)是全球最激動人心的商業(yè)亮點，但轉(zhuǎn)眼間成為虛幻的泡沫；房地產(chǎn)緊隨其后崛起，卻又步其后塵，“10年黃金”后步入冬天。如今，新能源臨危受命，擔負起推動全球經(jīng)濟增長的“未來希望”。我國緊跟世界步伐，密集推出鼓勵政策，大力推動新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。其中，新能源汽車戰(zhàn)略正在緊鑼密鼓的實施，電動汽車及其關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)鏈會出現(xiàn)爆發(fā)式的增長。而在清潔能源領(lǐng)域，核電、風電及光伏電在能源結(jié)構(gòu)中的占比將逐步提高，在低碳經(jīng)濟中享受到前所未有的發(fā)展空間。新能源汽車：最有現(xiàn)實“錢景”隨著汽車行業(yè)的迅速崛起，“減排”、“節(jié)能”等聲音始終縈繞其間，傳統(tǒng)汽油車的使用不斷面臨成本與環(huán)保的詰難。人們最終發(fā)現(xiàn)，汽車行業(yè)的前途，關(guān)鍵在于發(fā)展新能源，新能源汽車將成為最有現(xiàn)實“錢景”的新興產(chǎn)業(yè)?！?010年將成為中國新能源汽車的啟動元年，而以動力電池為主的新能源產(chǎn)品將率先出現(xiàn)爆發(fā)性增長。”多位業(yè)內(nèi)人士與記者談起新能源汽車前景時，均表達了這一看法。目前，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)尚處于起步前期，政府采取了政策指引與財政補貼相結(jié)合的方式，引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策的發(fā)力，給新能源汽車行業(yè)奠定了最現(xiàn)實的“錢景”。近日，財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺《關(guān)于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》，明確了中央財政對試點城市私人購買、登記注冊和使用的插電式混合動力乘用車和純電動乘用車給予一次性補貼。補貼標準根據(jù)動力電池組能量確定，對滿足支持條件的新能源汽車，按3000元/千瓦時給予補貼。插電式混合動力乘用車每輛最高補貼5萬元，純電動乘用車每輛最高補貼6萬元。除中央財政力挺外，地方財政也會出資補貼。隨著新能源汽車補貼試點工作的正式實施，新能源汽車有望引領(lǐng)中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。光大證券認為，政府助力新能源汽車加速上路，未來3-4年，新能源汽車將進入政策拉動的快速成長期，公共服務(wù)領(lǐng)域的需求增加，結(jié)合政府大力扶植，將初步造就國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；其后，隨著產(chǎn)品質(zhì)量成熟、成本下降，民間需求入場，行業(yè)逐步進入市場化的高速增長階段。中投證券也認為，2010年-2012年或?qū)⑹切履茉雌囬_始規(guī)?；臅r點。多家機構(gòu)研報顯示，中國早期的新能源汽車市場機會，主要集中在公交領(lǐng)域的混合動力大客車、電動大客車和電動小汽車。新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈圍繞最為核心的電池業(yè)務(wù)（竦氫電池及鋰電池）展開，并逐步延伸至電氣系統(tǒng)（驅(qū)動電機、控制系統(tǒng)）、整車（乘用車、客車）以及上游資源（鋰、竦、稀土）領(lǐng)域。其中，動力電池企業(yè)受益最大。據(jù)德意志銀行預(yù)測，2015年，全球各種新能源汽車年銷量將達到560萬輛，2020年將達到1730萬輛，而電動汽車（包括插電式）將占據(jù)主要地位。在我國，結(jié)合電池和電機的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，以及節(jié)能減排上的優(yōu)勢，電動汽車（包括插電式）發(fā)展前景將更好一些，預(yù)計2015年電動汽車（包括插電式）年銷量接近50萬輛，2020年會接近200萬輛。湘財證券分析師指出，動力電池系統(tǒng)是新能源汽車產(chǎn)業(yè)化的核心。竦氫電池和鋰離子電池是近期商業(yè)化與研發(fā)的重點。竦氫電池在混合動力車中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而鋰離子電池擁有較大的技術(shù)提升和成本下降空間，從長遠來看更符合插電式混合動力車以及純電動車的要求，因此是各動力電池廠商當前研發(fā)的重點。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈將直接受益于政策刺激所帶來的產(chǎn)量增加。按照2009年中國鋰電池年銷量計算，未來3年鋰電池業(yè)約保持50%的增長。電動汽車的行駛需要完善的能源供給系統(tǒng)來保障，消費者可以通過家庭4-8小時慢充，商業(yè)辦公地區(qū)或者停車場15分鐘快充，或者在換電站2分鐘換電，能源補給甚至將比加油更便捷。這也使得充/換電設(shè)施建設(shè)可望爆發(fā)式增長。從短期來看，新能源汽車相關(guān)行業(yè)有望在政策刺激下獲得超額收益，而隨著市場規(guī)模持續(xù)提升，還將提升中長期的投資價值。隨著新能源汽車技術(shù)的進步，把握正確發(fā)展方向和核心競爭力的公司將會勝出。A股上市公司里，可重點關(guān)注鋰電池電解液的龍頭企業(yè)江蘇國泰（002091.SZ），占據(jù)鋰、鉑、稀土等上游資源的西藏礦業(yè)（000762.SZ），鋰電池龍頭供應(yīng)商杉杉股份（600884.SH），參與充/換電站建設(shè)的奧特迅（002227.SZ）等。此外，新能源客車整車制造商如上海汽車（600104.SH）等，也可能在未來占得市場先機。太陽能：成本下降，長期前景看好太陽能中，光伏發(fā)電是近年來發(fā)展最快，也是最具經(jīng)濟潛力的領(lǐng)域，而太陽能電池是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的關(guān)鍵部分。光伏發(fā)電技術(shù)路線主要包括晶體硅太陽能電池、薄膜太陽能電池，兩者都已大規(guī)模商業(yè)化。此外，太陽能發(fā)電技術(shù)還包括聚光光伏發(fā)電(CPV)和聚光光熱發(fā)電(CSP).2009年，中國政府出臺了一系列支持光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)政策。2010年將會有持續(xù)產(chǎn)業(yè)政策推出，可望帶來國內(nèi)光伏市場大面積啟動。當前太陽能光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)成本和補貼雙雙下調(diào)的良性態(tài)勢。近年來，多晶硅價格較高，對光伏系統(tǒng)成本影響較大。2008年下半年以來，多晶硅價格持續(xù)下降，極大地削減了下游行業(yè)的生產(chǎn)成本。相對傳統(tǒng)的太陽能電池，新興的聚光光伏技術(shù)一旦得到推廣，將會進一步減少用硅量，降低發(fā)電成本。渤海證券認為，原材料瓶頸問題解決之后，國內(nèi)生產(chǎn)成本優(yōu)勢將得以體現(xiàn)。隨著高價庫存原材料消耗完畢，生產(chǎn)成本將逐漸降低，終端產(chǎn)品價格逐步下降，而國內(nèi)企業(yè)通過技術(shù)改進和管理效率的提高，成本也有進一步下降空間。渤海證券報告顯示，未來5-10年內(nèi)，光伏發(fā)電成本將與常規(guī)發(fā)電成本相同。德國認為在2017年左右，光伏發(fā)電成本與常規(guī)發(fā)電成本將相同，隨后光伏發(fā)電成本將繼續(xù)降低，而常規(guī)發(fā)電成本則越來越高，光伏發(fā)電的競爭優(yōu)勢將得到充分展現(xiàn)。美國對光伏發(fā)電成本的預(yù)測則更為樂觀，認為光伏發(fā)電成本與常規(guī)發(fā)電成本將在2015年前后與常規(guī)發(fā)電成本相同。而中國保守估計2020年實現(xiàn)平價上網(wǎng)。隨著光伏發(fā)電成本的下降，政策補貼逐漸淡出是必然的，這可能短期對市場需求造成一定沖擊，但從長遠來看，光伏發(fā)電成本的下降將使投資回報保持在合理水平，光伏產(chǎn)業(yè)的市場需求可長期維持高速增長。招商證券認為，光伏行業(yè)正處于“成本下降、政策減弱”的良性發(fā)展階段。光伏產(chǎn)業(yè)市場長期需求旺盛，再加上技術(shù)進步，使太陽能光伏的發(fā)電成本不斷下降，行業(yè)的長期增長前景樂觀。機構(gòu)看好國內(nèi)具有一定規(guī)模的處于產(chǎn)業(yè)鏈后端的企業(yè)，包括硅片加工、電池片及組件生產(chǎn)。個股上建議重點關(guān)注天威保變(600550.SH)、拓日新能(002218.SZ)等。風能：陸地到海洋，挖掘新增長點風能作為一種清潔的可再生能源，受到世界各國的重視。2009年，全球風力發(fā)電新增31%，全球總裝機容量達到157900兆瓦的新高峰。權(quán)威機構(gòu)預(yù)測，未來我國隨著風電設(shè)備國產(chǎn)化率的提高、規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)顯現(xiàn)以及技術(shù)進步帶來的成本降低，風電有望在2015年左右率先擺脫對政府補貼的依賴，直接同傳統(tǒng)能源展開競爭。行業(yè)盈利能力也將穩(wěn)步提升，風電有望成為越來越多投資者的逐金之地。就目前的風機成本看，我國大型風電發(fā)電企業(yè)的風電平均成本約為0.35-0.40元/千瓦時，而風電電價在0.51-0.61元/千瓦時，大部分風電場能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。風電場的盈利空間將存在于管理能力提升帶來的年滿負荷利用小時數(shù)增加和風機價格下降帶來的成本下降。東吳證券認為，隨著風機供需狀況的改善，風電場較強的議價能力將得以體現(xiàn)，風機的價格將繼續(xù)下降，風電場的盈利水平將在未來穩(wěn)步提高。從風電行業(yè)的發(fā)展歷程來看，在風電整個產(chǎn)業(yè)鏈上，風電場建設(shè)、并網(wǎng)發(fā)電、風電設(shè)備制造等領(lǐng)域是投資熱點，市場前景看好。而海上風電，將有希望成為下一個增長點。不過，海上風電的成本較高。東吳證券數(shù)據(jù)顯示，海上風電的造價在2萬元/千瓦左右，是陸上風電的兩倍多。但由于其巨大的潛在儲量，各國對其仍給予較大幅度的支持。從歐洲的情況看，海上風場的鼓勵措施有多種，但最有效的還是電價政策，使海上風電的電價大幅高于陸上風場，從而提高海上風場的盈利能力。風電行業(yè)可重點關(guān)注的公司有金風科技(002202.SZ)、湘電股份等(600416.SH).核電：設(shè)備制造商的業(yè)績將爆發(fā)性釋放無論是與火電相比，還是與太陽能、風電等其它新能源相比，核電的溫室氣體排放量都處于較低水平，加上核電的成本遠低于光伏和風電，是除水電外最經(jīng)濟的清潔能源。未來火電成本是上行的，而隨著國內(nèi)核電的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)顯現(xiàn)，加上核電設(shè)備的國產(chǎn)化，核電建設(shè)成本將大幅降低，一旦低于火電成本，將對火電形成明顯的競爭優(yōu)勢。從成本來分析，目前核電已初步具備市場競爭力，隨著技術(shù)的提高，它的競爭力將進一步增強。相比其他傳統(tǒng)能源和可再生能源，核電年利用小時數(shù)更高，同時核電的能量轉(zhuǎn)換效率在所有能量利用方式中排名靠前。中國核電發(fā)展規(guī)劃為國內(nèi)核電設(shè)備制造企業(yè)打開了市場空間。在核電站建設(shè)成本中，核電設(shè)備占投資總額的50%。根據(jù)德邦證券的預(yù)測，2010-2020年，核電設(shè)備制造業(yè)總的市場容量將達到5000億元，平均每年500億元。多家機構(gòu)認為，2010年，市場可以更加明確核電業(yè)務(wù)對相關(guān)設(shè)備商的業(yè)績貢獻，會給核電相關(guān)上市公司更高的估值水平。中投證券看好未來中國核電市場的發(fā)展，認為2011年以后核電市場的空間將大幅度增長，相關(guān)設(shè)備商在核電領(lǐng)域的業(yè)績也將更為確定。核電行業(yè)在未來10年將面臨高速發(fā)展的機遇，從核電業(yè)務(wù)占比以及公司成長性等綜合因素來看，投資者重點可關(guān)注東方電氣(600875.SH)、中國一重(601106.SH).新消費看“新三大件”未來幾年，文化娛樂、旅游以及醫(yī)療保健這“新三大件”的消費將迅速增加，尤其是伴隨這3大產(chǎn)業(yè)衍生的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新模式，將成為中國大眾新消費時代最有“錢景”的投資領(lǐng)域。在最近一年多的中國股市，“消費”是最有號召力的概念。因為誰都明白，中國經(jīng)濟高速增長30年后，在投資、出口與消費這“三駕馬車''中，過度依賴投資的粗放型經(jīng)濟增長已經(jīng)難以為繼，低附加值產(chǎn)品的出口拉動也已接近飽和，內(nèi)需消費則被賦予了前所未有的意義。2010年中央經(jīng)濟工作會議的關(guān)鍵任務(wù)就是“從消費結(jié)構(gòu)入手，強勁拉動內(nèi)需”。同時，根據(jù)國際經(jīng)驗，人均GDP達到3200美元是消費升級的臨界點，我國人均GDP在2010年末將達到4000美元，已經(jīng)進入到典型的內(nèi)需主導(dǎo)發(fā)展階段。未來幾年，文化娛樂、旅游以及醫(yī)療保健這“新三大件”的消費將迅速增加，尤其是伴隨這三大產(chǎn)業(yè)衍生的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新模式，將成為中國新消費時代最有“錢景”的投資領(lǐng)域。文化娛樂迎來黃金時代歷經(jīng)30年的改革開放，中國逐步迎來全民娛樂的時代。2009年堪稱是中國文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“轉(zhuǎn)型之年”，年平均增幅高達17%，高于GDP和第三產(chǎn)業(yè)的增長速度，當仁不讓地成為國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。繼2009年頒布《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》以來，今年4月九部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》，彰顯國家大力扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略與決心。據(jù)統(tǒng)計，目前文化行業(yè)的上市企業(yè)共51家，主要以圖書出版、報刊廣告以及影視制作為主，而剛剛于2009年登陸創(chuàng)業(yè)板的“華誼兄弟”與在中小板上市的“奧飛動漫”，絕對算是新興娛樂產(chǎn)業(yè)的當紅明星了。目前，華誼兄弟(300027.SZ)股價對應(yīng)2010年業(yè)績的市盈率50多倍，處于傳媒板塊高位，但該公司的核心競爭力強、成長性高，獲得投資者的廣泛認同。華誼兄弟目前核心業(yè)務(wù)為電影、電視與明星經(jīng)紀3大塊，未來發(fā)展則明確為大娛樂概念，除了上述3大板塊，還將涉及網(wǎng)游等領(lǐng)域。6月21日晚，華誼兄弟發(fā)布公告，以自有資金1.485億元投資參股北京掌趣科技有限公司，正式打響擴張戰(zhàn)役，切入競爭激烈的游戲市場。相比華誼兄弟的刀光劍影，奧飛動漫的發(fā)展就顯出幾分童話氣質(zhì)。政策大力扶持的奧飛動漫(002292.SZ)被稱為“中國動漫第一股''，其“以動漫影視片來營銷、靠動漫玩具來盈利”的商業(yè)模式，提供了國內(nèi)動漫發(fā)展的新范式。該公司日前收購了廣東嘉佳卡通影視公司60%股權(quán)，獲得上星專業(yè)卡通頻道經(jīng)營權(quán)，成為A股唯一一家擁有頻道經(jīng)營權(quán)的上市公司。奧飛動漫用一個動人的故事描述了它的發(fā)展前景：當一個小孩子從早上睜開眼睛開始，所使用的生活用品、文具、玩具，都是“奧飛制造”；打開電視機，是奧飛生產(chǎn)的動畫片；上互聯(lián)網(wǎng)，有奧飛寓教于樂的網(wǎng)上互動式游戲“卡通樂園”；走在街上，是奧飛遍布各大城市的專賣連鎖店和卡通生活館。這就是奧飛動漫打造的娛樂帝國一一“中國的迪士尼”。旅游發(fā)展正當其時“采菊東籬下，悠然見南山”，是越來越多都市人的夢想。作為世界第四大最受歡迎的旅游國，我國旅游產(chǎn)業(yè)模式亟待升級。隨著國務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展旅游業(yè)的意見》的發(fā)布，區(qū)域及景點的具體規(guī)劃也將陸續(xù)落實。在景點旅游中，中央提出的“一省一島一市”的新格局，將為云南省、海南島、桂林市帶來巨大旅游效益。云南省旅游資源主要劃為5個旅游圈，與其他旅游城市對比，無論入境游還是國內(nèi)游，麗江一香格里拉旅游圈的熱度都在逐年上升。獨具代表性的旅游資源、快速改善的區(qū)域通達性，令麗江有望成為川藏滇大香格里拉黃金旅游線的集散地，麗江旅游(002033.SZ)可長期關(guān)注。與此同時，桂林正在形成以市區(qū)為中心、南北貫通的3個溫泉度假村和5處旅游景區(qū)資源，即將推出的環(huán)城水系游包括兩江四湖景區(qū)、象山公園、蘆笛巖及七星公園，桂林旅游(000978.SZ)將從中受益。與重點景點的開發(fā)不同，海南國際旅游島的開發(fā)是一個國家層面的綜合戰(zhàn)略。隨著《海南國際旅游島建設(shè)發(fā)展規(guī)劃綱要》正式獲得發(fā)改委批復(fù)，熱帶海島冬季陽光旅游、海南海上運動，以及西沙旅游開發(fā)、郵輪產(chǎn)業(yè)、免稅店等都將一一落實。海南版塊的炒作可能會此起彼伏，持續(xù)很長時間，海南航空(600221.SH)、廣宇發(fā)展(000537.SZ)等值得長期關(guān)注。另外，中國國旅(601888.SH)是國內(nèi)唯一一家同時經(jīng)營旅行社和免稅業(yè)務(wù)并具有行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的企業(yè)，具有政策先發(fā)優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，值得長期關(guān)注。具有行業(yè)優(yōu)勢的中青旅(600138.SH)和獨特概念的中體產(chǎn)業(yè)(600158.SH)也可以反復(fù)進行挖掘。醫(yī)療保健厚積薄發(fā)除了文化、旅游，醫(yī)療保健也在新醫(yī)改全面推進之下迎來薄發(fā)。2009年，各種重量級的醫(yī)改政策集中出臺，包括綱領(lǐng)性的《醫(yī)改意見》和《實施方案》，也包括《基本藥物目錄》等具體文件。如果說2009年是醫(yī)改政策出臺年，2010年則是醫(yī)改政策的落實年。東海證券指出，新醫(yī)改將在未來十幾年內(nèi)，對我國醫(yī)療需求產(chǎn)生積極的影響。最大受益者當屬醫(yī)藥企業(yè)，包括基本藥物目錄中獨家品種入選企業(yè)和普藥龍頭，其次是中低端醫(yī)療器械企業(yè)與醫(yī)療服務(wù)企業(yè)。基本藥物目錄主要涉及獨家品種與普藥兩類企業(yè)。在擁有獨家品種的企業(yè)中，東海證券建議關(guān)注云南白藥、千金藥業(yè)、馬應(yīng)龍、天士力、金陵藥業(yè)、中恒集團以及三九醫(yī)藥等；對普藥類企業(yè)，則建議關(guān)注哈藥股份、白云山、同仁堂以及西南藥業(yè)等。然而，業(yè)內(nèi)人士提醒，目前醫(yī)藥行業(yè)估值處在高位，下半年可能出現(xiàn)分化，但有業(yè)績支撐的高增長公司盤整后仍有創(chuàng)新高的可能。目前，機構(gòu)最看好天士力(600535.SH)與同仁堂(600085.SH)。天士力的復(fù)方丹參滴丸進入基本藥物目錄基層版，預(yù)計未來3至5年銷售規(guī)模將達到20億元。同仁堂近期在業(yè)務(wù)層面進行了整合，中藥中醫(yī)化的“同仁堂模式”已浮出水面。此輪醫(yī)改，國家對基層醫(yī)療機構(gòu)的投入是史無前例的，未來3年將投入中央醫(yī)改預(yù)算8500億元，魚躍醫(yī)療(002223.SZ)是醫(yī)療器械領(lǐng)域的佼佼者，將從中受益。在醫(yī)療服務(wù)方面，醫(yī)改方向為改革公立醫(yī)院與放開醫(yī)療服務(wù)，其中的市場機遇不可忽視，愛爾眼科(300015.SZ)可重點關(guān)注。新網(wǎng)絡(luò)引爆產(chǎn)業(yè)新革命土豆有“身份證”，電視可以打視頻電話，甚至用于指就可以完成拍照、傳送等工作……這一切不只是想象，面對新網(wǎng)絡(luò)，“一切皆有可能”。如果你到比爾?蓋茨家，會在進門的時候得到一個別針，這個別針將告訴屋內(nèi)的計算機控制中心，你對于房間溫度、電視節(jié)目和電影的愛好。一旦房間內(nèi)的電視和音樂被選定后，它們會不離身地為你服務(wù)，就算你是在水池中，也會從池底“冒”出如影隨形的音樂。浴缸會根據(jù)你的需要，自動放水調(diào)溫；廚房內(nèi)的全自動烹調(diào)設(shè)備，也隨時處于待命狀態(tài)；廁所里安裝了一套檢查身體的電腦系統(tǒng)，如發(fā)現(xiàn)異常，電腦會立即發(fā)出警報；地板能在6英寸的范圍內(nèi)跟蹤到人的足跡，在有人時自動打開照明，離去的同時自動關(guān)閉。就連他家的老楓樹，也被電腦監(jiān)控了，一旦有干燥跡象，系統(tǒng)將自動釋放適量的水為它解渴。躺在床上，通過電視就可以一邊看電視，一邊上網(wǎng)，甚至打電話；如果沒有電視，也沒關(guān)系，手機一樣可以看電視，還可以通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)遠程遙控。無論是想聽新聞還是想看書，手機、電視、電腦都可以成為閱讀器……這是比爾?蓋茨的家，是“夢幻之屋”。不過，不用羨慕。隨著物聯(lián)網(wǎng)的普及和三網(wǎng)融合的推進，在新網(wǎng)絡(luò)時代，你家也能夠這樣“摩登”。物聯(lián)網(wǎng)前途光明物聯(lián)網(wǎng)，一個紅極一時的概念，在2005年被正式提出。它就是“物物相連的互聯(lián)網(wǎng)”，即通過射頻識別技術(shù)、紅外感應(yīng)器技術(shù)、全球定位系統(tǒng)技術(shù)、激光掃描器技術(shù)等信息傳感設(shè)備，按約定的協(xié)議，把任何物品與互聯(lián)網(wǎng)連接起來，進行信息交換和通訊，以實現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網(wǎng)絡(luò)。生動的解釋就是：物聯(lián)網(wǎng)不是讓你了解大千世界，而是讓你觸摸到大千世界，感受到大千世界。浙江大學(xué)管理學(xué)院教授劉淵指出，每一次的經(jīng)濟低谷必定會催生出某些新的技術(shù)，而這種技術(shù)一定可以為絕大多數(shù)工業(yè)產(chǎn)業(yè)提供一種全新的使用價值，從而帶動新一輪的消費增長和高額的產(chǎn)業(yè)投資，以觸動新經(jīng)濟周期的形成。本輪突然爆發(fā)的經(jīng)濟危機使人們面臨緊迫選擇。由于“信息高速公路”的巨大成功，信息技術(shù)領(lǐng)域最容易被人們接受，因此，物聯(lián)網(wǎng)在這樣的背景下引起了巨大關(guān)注，并可能會引導(dǎo)下一輪經(jīng)濟發(fā)展周期。美國權(quán)威咨詢機構(gòu)Forrester預(yù)測，到2020年，世界上物物互聯(lián)的業(yè)務(wù)，跟人與人通信的業(yè)務(wù)相比，將達到30:1，僅僅是在智能電網(wǎng)和機場防入侵系統(tǒng)方面的市場就有上千億元。因此，物聯(lián)網(wǎng)被稱為下一個萬億級的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)“三劍客”從網(wǎng)絡(luò)層次看，物聯(lián)網(wǎng)主要分為感知層、網(wǎng)絡(luò)層和應(yīng)用層，因此，從時間維度看，首先受益的是RFID和傳感器廠商，接著是系統(tǒng)集成商，最后是物聯(lián)網(wǎng)運營商。傳感網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分，目前國家正在制定相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。傳感網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈可以細分為標識、感知、處理和信息傳送4個環(huán)節(jié)，其關(guān)鍵技術(shù)分別為標簽識別(RFID)、傳感器、智能芯片、無線M2M網(wǎng)絡(luò)。2010年，作為傳感網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的急先鋒而率先發(fā)展起來的RFID產(chǎn)業(yè)，將是投資最先關(guān)注的熱點。根據(jù)國泰君安證券研報分析，傳感網(wǎng)的相關(guān)上市公司包括漢威電子(300007.SZ)、賽維智能(300044.SZ)、威創(chuàng)股份(002308.SZ)、大華股份(002236.SZ)、大立科技(002214.SZ)、遠望谷(002161.SZ)、航天信息(600271.SZ).在物聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)入期，應(yīng)用多處于垂直行業(yè)應(yīng)用，對系統(tǒng)集成的要求不是特別高，RFID廠商可以兼顧。在物聯(lián)網(wǎng)成長期，由于涉及技術(shù)和界面開始增多，專業(yè)的系統(tǒng)集成企業(yè)需求會突增。目前，國內(nèi)覆蓋此領(lǐng)域的龍頭企業(yè)上市公司有啟明信息(002232.SZ)、北斗星通(002151.SZ)，未來有較高的投資價值。物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用必將從行業(yè)垂直應(yīng)用向橫向擴展，信息通路的基石和脈絡(luò)作用是整個產(chǎn)業(yè)體系中最為核心的部分。借此，運營商能將其影響力貫穿整個產(chǎn)業(yè)鏈。同時，從經(jīng)濟實力來看，相對于規(guī)模還普遍較小、盈利水平較低的物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)商，中國移動等規(guī)模大、利潤豐厚的電信運營商，更具有進行大手筆投入、扶植、推動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的實力。因此在中國新的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈推動矩陣中，也要明確電信運營商的龍頭地位。主要受益公司為中國電信(H00728)、中國聯(lián)通(600050.SZ)、中國移動(H00941).其中，中國聯(lián)通已經(jīng)建立了物聯(lián)網(wǎng)專用通道，成為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的急先鋒。目前，三大運營商都在跑馬圈地物聯(lián)網(wǎng)。不過，最近聯(lián)通調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致其內(nèi)部出現(xiàn)了一些混亂，過度統(tǒng)一的營銷策略還降低了對省分公司的激勵程度。此外，網(wǎng)絡(luò)運營商必須適時提高網(wǎng)絡(luò)建設(shè)水平，以適應(yīng)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。目前的網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)難以駕馭P2P、網(wǎng)絡(luò)視頻、高清影視等一些業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)升級建設(shè)刻不容緩。這將對中興通訊(000063.SZ)、烽火通信(600498.SH)、亨通光電(600487.SH)、三維通信(002115.SZ)等設(shè)備制造商直接形成利好。三網(wǎng)融合整裝待發(fā)目前，我們所能想象的是，在一臺電腦上，可以了解到身邊每一個物件的信息。哪怕是一根大蔥，通過它的內(nèi)置芯片，都可以了解到它的生長環(huán)境、生長狀態(tài)等信息，仿佛是你親手培育了它一樣。但是，新網(wǎng)絡(luò)時代永遠超乎你的想象。通過三網(wǎng)融合技術(shù)，手機、電視一樣可以成為信息的傳遞者。三網(wǎng)融合指電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)在向?qū)拵ㄐ啪W(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)演進的過程中，其技術(shù)功能趨于一致、業(yè)務(wù)范圍相互交叉、網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通、資源共享，為用戶提供包括語音、數(shù)據(jù)、圖像等綜合的多媒體通信業(yè)務(wù)，并將逐步向用戶提供更加多樣化、個性化和多媒體化服務(wù)的過程。它并不僅是現(xiàn)有三大網(wǎng)絡(luò)資源、業(yè)務(wù)和用戶的簡單疊加，而是要突破三個行業(yè)原有模式的局限，依托現(xiàn)有資源進行產(chǎn)品創(chuàng)新，在市場方面形成覆蓋全社會，服務(wù)靈活的信息傳播渠道，在產(chǎn)業(yè)方面形成融合通信、廣播電視、文化娛樂、出版、傳媒、教育等行業(yè)形態(tài)的新的信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。如果說，物聯(lián)網(wǎng)是一輛高速行駛的汽車，那么，三網(wǎng)融合就是高速公路，而且是一條四通八達的高速公路。四線索覓三網(wǎng)融合戰(zhàn)機年初以來，三網(wǎng)融合概念股經(jīng)歷過一番炒作后開始回落，但隨著三網(wǎng)融合試點政策的正式出臺與推進，仍有一定的投資獲利機會。我們可以順著以下四條線索，在三網(wǎng)融合這一全新產(chǎn)業(yè)群中淘寶。一是內(nèi)容為王時代的到來，廣電運營商獲準進入內(nèi)容運營領(lǐng)域，將大幅開啟想象空間。具體來看，付費頻道價值有望得到重估，相關(guān)公司有電廣傳媒(000917.SZ)；影視行業(yè)趨勢向好，三網(wǎng)融合后，電影和電視劇均有望進入有線付費、IPTV和互聯(lián)網(wǎng)渠道，將極大提升同一內(nèi)容的市場價值，相關(guān)公司有華誼兄弟(300027.SZ)。最根本的是，三網(wǎng)融合將使內(nèi)容服務(wù)從買方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場，內(nèi)容服務(wù)商將成為市場主導(dǎo)，這一轉(zhuǎn)變將對電廣傳媒、中視傳媒(600088.SH)等公司形成實質(zhì)性的利好。二是軟硬件設(shè)備提供商將最先受益。數(shù)據(jù)顯示，中國現(xiàn)有有線用戶1.6億，尚有1億有線用戶并未數(shù)字化整轉(zhuǎn)，不考慮有線用戶增長，機頂盒開支約350億元。根據(jù)整轉(zhuǎn)截止時點2015年，每年資本開支約200億元，可能利好上游機頂盒設(shè)備供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)改造設(shè)備供應(yīng)商，同時運維支撐系統(tǒng)(BOSS)也將極大的受益。隨著三網(wǎng)融合進程的推進，傳統(tǒng)的雙絞線接入也無法滿足帶寬要求，F(xiàn)TTx的建設(shè)速度也會因此加速，三網(wǎng)融合將使得本來增長放緩的光通信行業(yè)至少在未來3年仍然保持高增長。同洲電子(002052.SZ)作為國內(nèi)機頂盒設(shè)備龍頭，無疑將從中受益。同時，作為光纖通訊設(shè)備提供商的中興通訊(000063.SZ)、中天科技(600522.SH)、烽火通信(600498.SH)等上市公司也將從中分得蛋糕。在系統(tǒng)集成方面，東軟集團(600718.SH)、華勝天成(600410.SH)具有一定的優(yōu)勢。三是有線運營商將成為三網(wǎng)融合最長遠的受益者。三網(wǎng)融合利好廣電，尤其利好具備較好消費者基礎(chǔ)的地區(qū)的有線網(wǎng)絡(luò)運營商。三網(wǎng)融合還將迫使廣電運營商加快跨區(qū)域整合、網(wǎng)絡(luò)改造和更市場化運作，歌華有線(600037.SH)、天威視訊(002238.SZ)、廣電網(wǎng)絡(luò)(600831.SH)等公司將從中受益。四是接收終端制造商將迎來新的增長點。網(wǎng)絡(luò)的普及催生了眾多全新的互聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品，比如互聯(lián)網(wǎng)電視，即可以上網(wǎng)的電視，用戶可以利用它直接連接互聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)下載或在線觀看電影、視頻，獲取天氣、股市的最新資訊等功能。今年，TCL集團、三星、創(chuàng)維、長虹、海信等眾多電視生產(chǎn)企業(yè)都推出各自的互聯(lián)網(wǎng)電視，海信電器(600060.SH)和四川長虹(600839.SH)值得關(guān)注。新節(jié)能環(huán)保五大主題尋找投資機會“十二五”期間，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資預(yù)計將達3.1萬億元，2020年環(huán)保有望成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和提倡綠色GDP的時代，環(huán)保行業(yè)已經(jīng)不僅僅局限于“三廢”處理，“新節(jié)能環(huán)保”逐漸形成一個更為寬泛的新興產(chǎn)業(yè)。污水處理、固廢處理、脫硫脫硝除塵、節(jié)能減排及智能電網(wǎng)這5大投資主題，蘊含著眾多投資機會。主題一：水處理前景最富想象力水處理涵蓋了城市污水處理、工業(yè)廢水處理、海水凈化3大領(lǐng)域，未來發(fā)展空間巨大。根據(jù)國家環(huán)?？偩?、國家信息中心制定的《2008-2020年中國環(huán)境經(jīng)濟形勢分析與預(yù)測》，我國“十二五”和“十三五”期間的廢水治理投入將分別達到10583億元和13922億元，其中用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水的治理投資將分別達到4355億元和4590億元。而目前我國每年城市集中污水處理廠運行費用僅僅300億元。資深投資人士指出，未來水處理板塊的市值也許會大得驚人。碧水源(300077.SZ)和萬邦達(300055.SZ)的上市，讓投資者著實領(lǐng)略到“水概念”的瘋狂。碧水源上市發(fā)行價69元，上市后最高沖至175元。該公司掌握的MBR技術(shù)可將污水一步到位地處理成高品質(zhì)再生水，被公認是當今世界最前沿、高效的污水處理與資源化技術(shù)之一。萬邦達是工業(yè)水處理領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)，上市后股價也很快沖過百元。工業(yè)廢水大多采用分散式處理，生活污水均采用集中式處理。我國工業(yè)廢水排放量逐漸穩(wěn)定，2008年已經(jīng)達到了92.4%，未來的增長在于處理技術(shù)創(chuàng)新和集中化工藝革新。城鎮(zhèn)污水處理已經(jīng)進入成熟發(fā)展期，年均增長率約為20%，規(guī)模擴張是成長動力，處理率和處理價格還有很大提升空間。污水處理龍頭企業(yè)有首創(chuàng)股份(600008.SH)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保(600874.SH)、南海發(fā)展(600323.SH)，其中創(chuàng)業(yè)環(huán)保歷史最悠久，2009年的污水處理能力達到363.5萬立方米/日，位居國內(nèi)前列。今年以來股價翻番的藍星清洗(000598.SZ)，仰仗的也是轉(zhuǎn)向污水處理的重大資產(chǎn)重組。海水淡化是一個不斷發(fā)展完善的行業(yè)，未來10年國內(nèi)規(guī)劃產(chǎn)能是現(xiàn)有的5倍。其中，雙良股份(600481.SH)海水淡化業(yè)務(wù)即將為公司貢獻利潤，預(yù)計2010-2011年每股收益為0.80元和1.08元。擁有反滲透膜聚酰胺薄膜材料生產(chǎn)能力的領(lǐng)先企業(yè)深圳惠程(002168.SZ)也值得關(guān)注。但是，水處理個股已普遍遭爆炒。卸盡浮華方是真，何時介入，尚需耐心觀察。水處理上市公司股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述600008.SH首創(chuàng)股份歷史最悠久，2009年的污水處理能力達到363.5萬立方米/日，位居國內(nèi)前列。300077.SZ碧水源在大型MBR項目建設(shè)上已經(jīng)躋身國際先進企業(yè)行列。002168.SZ深圳惠程海水凈化領(lǐng)域反滲透膜聚酰胺薄膜材料的領(lǐng)先生產(chǎn)企業(yè)。主題二：固廢處理最具發(fā)展?jié)摿腆w廢棄物是濃縮態(tài)最高的污染物，對環(huán)境影響形成過程表現(xiàn)為遲緩性和曲折性，可分為城市生活垃圾、農(nóng)業(yè)固體廢物和工業(yè)固體廢物。銀河證券認為，固廢處理是最具發(fā)展?jié)摿Φ沫h(huán)保細分產(chǎn)業(yè)，未來5年將進入高速發(fā)展期，固廢基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)商和設(shè)備供應(yīng)商將最先受益，產(chǎn)業(yè)年均增長率將至少達到30%?！笆晃濉逼陂g固廢處理投資規(guī)模約2100億元，“十二五”期間預(yù)計將快速增長。5月初，住建部、國家發(fā)改委、環(huán)保部共同組織編寫了《生活垃圾處理技術(shù)指南》，對垃圾焚燒技術(shù)的適用性、焚燒廠建設(shè)技術(shù)要求、運行監(jiān)管要求等做了詳細規(guī)定，嚴控二惡英排放。合加資源已經(jīng)正式更名為桑德環(huán)境(000826.SZ)，該公司已經(jīng)在固廢領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全覆蓋，包括生活垃圾、危險廢棄物、污泥處理及研發(fā)儲備中的電子垃圾，能因地制宜的設(shè)計垃圾處理工藝模式。固廢處理占該公司主營收入62.18%，毛利率高達35.32%，今年一季度營業(yè)利潤增速高出同行業(yè)20%。深圳能源(000027.SZ)擬斥資逾2.5億元增持子公司能源環(huán)保，將持股比例增至92%。該公司擁有深圳南山、鹽田、寶安3座垃圾焚燒發(fā)電廠，日處理能力2450噸，年垃圾焚燒處理能力可達90多萬噸，2009年營業(yè)收入2.55億元，凈利潤為4379萬元。電子垃圾、核廢料等高危處理也備受關(guān)注。九龍電力(600292.SH)是目前惟一一家具有核廢料處理能力的上市公司，行業(yè)壁壘非常高，競爭者少。格林美(002340.SZ)是最具市場前景的電子垃圾處理龍頭企業(yè)，能從廢舊電子產(chǎn)品中實現(xiàn)“二次鉆竦”循環(huán)利用，把廢舊家電中的非金屬材質(zhì)轉(zhuǎn)化為塑木型材。在垃圾處理中，回收環(huán)節(jié)最重要，分類回收能從源頭上解決生活垃圾處理難的問題。通過物聯(lián)網(wǎng)概念，以積分激勵，實現(xiàn)人們主動處理垃圾的模式，在國外已經(jīng)成熟。近期，記者接觸到經(jīng)營高新技術(shù)企業(yè)的“方氏兄弟”，它的經(jīng)營領(lǐng)域分別涉及軟件開發(fā)和生物降解，設(shè)想是每人擁有一張卡，處理垃圾前先刷卡，智能系統(tǒng)按垃圾重量或數(shù)量積分，積分可用于消費。目前公司的計劃已經(jīng)得到風投資金的支持，正在申請政府扶持資金和籌備試點工作。固廢處理上市公司股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述000826.SZ桑德環(huán)境在固廢領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全覆蓋，包括生活垃圾、危險廢棄物、污泥處理及研發(fā)儲備中的電子垃圾，能因地制宜的設(shè)計垃圾處理工藝模式。600292.SH九龍電力是目前惟一一家具有核廢料處理能力的上市公司，行業(yè)壁壘非常高。002340.SZ格林美最具市場前景的電子垃圾處理龍頭企業(yè)，能從廢舊電子產(chǎn)品中實現(xiàn)“二次鉆竦”循環(huán)利用，把廢舊家電中的非金屬材質(zhì)轉(zhuǎn)化為塑木型材。主題三：除塵領(lǐng)域重點看“兩脫”廢氣脫硫技術(shù)和工藝日臻成熟，產(chǎn)業(yè)市場空間開始擴大。脫硫除塵領(lǐng)域的優(yōu)勢上市企業(yè)有龍凈環(huán)保(600388.SH)、菲達環(huán)保(600526.SH)o其中，龍凈環(huán)保是我國環(huán)保除塵行業(yè)的首家上市公司，國內(nèi)機電一體化專業(yè)設(shè)計制造除塵裝置和煙氣脫硫裝置等大氣污染治理設(shè)備的大型研發(fā)生產(chǎn)基地，企業(yè)實力和產(chǎn)品的產(chǎn)銷量均位居行業(yè)龍頭地位。據(jù)公告稱，龍凈環(huán)保于2010年6月11日中標印尼約10億元電站總包項目，打響海外總包市場第一炮。后期具體的商務(wù)、技術(shù)洽談及正式合同簽訂后，將對該公司的主營業(yè)務(wù)和凈利潤產(chǎn)生積極影響。國家環(huán)境保護部副部長、國家核安全局局長李十杰，在2010年中國能源戰(zhàn)略與環(huán)保高峰會上表示，氮氧化物的減排有極大可能納入“十二五”污染減排的任務(wù)，這意味著脫硝產(chǎn)業(yè)極有可能重復(fù)脫硫產(chǎn)業(yè)往日的故事，會出現(xiàn)一輪爆發(fā)性的增長。據(jù)銀河證券測算，脫硝有望發(fā)展成為下一個“脫硫產(chǎn)業(yè)”，年均增長率將達10%以上。申銀萬國分析師余海預(yù)計到2010年底，國內(nèi)脫硝催化劑生產(chǎn)能力將達到5-6萬方/年，一旦相關(guān)政策出臺，我國的脫硝市場將快速啟動，屆時催化劑的年供需缺口將在10萬方左右，市場空間廣闊。目前，九龍電力(600292.SH)是惟一一家在脫硝領(lǐng)域擁有催化劑生產(chǎn)線的上市公司。脫硫、脫銷除塵領(lǐng)域上市公司股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述600388.SH龍凈環(huán)保我國環(huán)保除塵行業(yè)首家上市公司，行業(yè)龍頭，國內(nèi)機電一體化專業(yè)設(shè)計制造除塵裝置和煙氣脫硫裝置等大氣污染治理設(shè)備的大型研發(fā)生產(chǎn)基地。600292.SH九龍電力A股市場惟一一家在脫硝領(lǐng)域擁有催化劑生產(chǎn)線的上市公司。主題四：合同能源管理恰逢“天時”合同能源管理是國家力推的節(jié)能新模式，2010年中央財政已安排20億元支持該領(lǐng)域的發(fā)展。合同能源管理(EnergyPerformanceContracting)簡稱EPC，是一種以減少能源費用來支付節(jié)能項目全部投資的節(jié)能投資方式，客戶與節(jié)能服務(wù)公司簽訂節(jié)能服務(wù)合同，允許客戶使用未來的節(jié)能收益實施節(jié)能項目。這種節(jié)能模式適用于合同金額較大、能源計量便利的用電用能大戶，主要應(yīng)用領(lǐng)域是工業(yè)節(jié)能和建筑節(jié)能，這恰恰契合目前節(jié)能減排的迫切要求。工業(yè)節(jié)能空間巨大，電機節(jié)能首當其沖。我國工業(yè)耗電約占耗電總量70%，其中電機耗電又占工業(yè)耗電的60%-70%，這比發(fā)達國家45%的占比高出很多。變頻器產(chǎn)品日趨成熟，電機變頻調(diào)速可平均節(jié)能30%以上，企業(yè)投資積極性高，加上政策刺激，該領(lǐng)域有望高速增長。據(jù)申銀萬國測算，高壓變頻器市場潛在規(guī)模約810億元，而目前已經(jīng)配置變頻器的高壓電機不到10%，未來3年復(fù)合增長率將在45%以上。申銀萬國看好高壓變頻器領(lǐng)域具有技術(shù)和品牌優(yōu)勢的合康變頻(300048.SZ)、九洲電氣(300040.SZ)、榮信股份(002123.SZ)，建議關(guān)注智光電氣(002169.SZ)、臥龍電氣(600580.SH)、國電南自(600268.SH)，以及中低壓變頻器領(lǐng)域的英威騰(002334.SZ)、科陸電子(002121.SZ)。隨著國家積極推行提高能源利用效率和合同能源管理機制，工業(yè)余熱余壓利用產(chǎn)業(yè)也有望步入黃金發(fā)展期。在余熱鍋爐設(shè)備領(lǐng)域具有技術(shù)和品牌優(yōu)勢的海陸重工(002255.SZ)、榮信股份(002123.SZ)，在熱泵領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢的雙良股份(600481.SH)、煙臺冰輪(000811.SZ)，受到多家機構(gòu)關(guān)注。另外，川潤股份(002272.SZ)風電用潤滑液壓系統(tǒng)和余熱鍋爐訂單雙雙快速增長，華光股份(600475.SH)的特種鍋爐業(yè)務(wù)成長較快，垃圾焚燒鍋爐等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品前景廣闊。建筑節(jié)能并非近期市場熱點，但該行業(yè)的一些重點公司值得長期關(guān)注。如泰豪科技(600590.SH)、南玻A(000012.SZ)、賽為智能(300044.SZ)、海螺型材(000619.SZ)、煙臺萬華(600309.SH)等。合同能源管理上市公司股票代碼證券簡稱行業(yè)優(yōu)勢描述電機節(jié)能300048.SZ合康變頻高性能高壓變頻產(chǎn)品國產(chǎn)化領(lǐng)先制造商，技術(shù)和品牌優(yōu)勢明顯。002334.SZ英威騰中低壓變頻器領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。工業(yè)余熱余壓利用002255.SZ海陸重工在余熱鍋爐設(shè)備領(lǐng)域極具技術(shù)和品牌優(yōu)勢。600475.SH華光股份特種鍋爐業(yè)務(wù)成長較快，垃圾焚燒鍋爐等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品前景廣闊。建筑節(jié)能600590.SH泰豪科技建筑節(jié)能產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，控股子公司同方人環(huán)是國內(nèi)熱泵行業(yè)的開拓者和市場龍頭，在于訂單超過6億元。000012.SZ南玻A工程玻璃行業(yè)技術(shù)龍頭，積極發(fā)展民用節(jié)能市場，今年引進了年產(chǎn)46萬平米太陽能薄膜電池用TCO玻璃生產(chǎn)線。主題五：智能電網(wǎng)處在“爆發(fā)”前夜2011年智能電網(wǎng)將進入全面建設(shè)期，二次設(shè)備是重中之重。據(jù)中金公司估算，國家電網(wǎng)未來10年電網(wǎng)投資總規(guī)模將達3.1萬億元，其中二次設(shè)備投資約3400億元，年均復(fù)合增長率將達到20%，占電網(wǎng)設(shè)備投資的比重將由目前的5%提升至未來10年合計的11%。2009年5月，國家電網(wǎng)公司宣布中國智能電網(wǎng)建設(shè)3個階段后，市場資金就開始布局相關(guān)概念股，并獲利頗豐。目前，從去年下半年開始的中國式智能電網(wǎng)還在試點階段，接下來智能電網(wǎng)建設(shè)的重中之重智能二次設(shè)備，即將迎來高峰。2010年財政刺激經(jīng)費劃給智能電網(wǎng)的部分，幾乎全部給了以智能電表、溫度控制器、用電顯示系統(tǒng)為代表的用電端