名詞1．資本構(gòu)造比率：是一種償債能力分析辦法，它考察資本構(gòu)造各構(gòu)成部分與其它構(gòu)成部分之間的關(guān)系。2．財(cái)務(wù)杠桿指數(shù)：是一種計(jì)量財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的辦法，它等于普通股權(quán)益酬勞率比資產(chǎn)酬勞率。不不大于1的財(cái)務(wù)杠桿指數(shù)表明有利效應(yīng)，不大于1表明不利效應(yīng)，等于1則闡明既無(wú)有利效應(yīng)也無(wú)不利效應(yīng)。3．貨幣性項(xiàng)目：指資產(chǎn)負(fù)債表中的那些金額不隨價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)，但其實(shí)際購(gòu)置力發(fā)生變動(dòng)的項(xiàng)目。4．現(xiàn)金比率：是一種反映公司短期流動(dòng)性的計(jì)量指標(biāo)，普通等于現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物與有價(jià)證券之和比流動(dòng)資產(chǎn)?，F(xiàn)金比率越高，流動(dòng)性資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，在清算的狀況下，價(jià)值損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。5．公司風(fēng)險(xiǎn)：是指由于影響收益的成本和收入因素造成公司賺取滿意投資回報(bào)能力的不擬定性，涉及競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品組合、管理能力等因素。6．股利支付率：是指收益的分派比例，等于股利支付額比收益，普通以比例表達(dá)，反映公司的收益中有多少支付給了股東。7．市盈率：表達(dá)市場(chǎng)將公司每股收益資本化的倍數(shù)，反映股票持有者對(duì)每元凈利潤(rùn)所樂意支付的價(jià)格，能夠用來(lái)預(yù)計(jì)股票的投資酬勞和風(fēng)險(xiǎn)。8．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指資本構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)和公司償還固定利息支出和優(yōu)先股股利支出以及索償權(quán)的能力。9．流動(dòng)資產(chǎn)：指在公司的正常經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)（若經(jīng)營(yíng)周期短于一年的，則為一年），公司的現(xiàn)金和其它能夠（1）轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，或（2）消耗或出售的資產(chǎn)。10．資本構(gòu)造：指公司籌集資金的來(lái)源及其構(gòu)成狀況，反映了公司融資的渠道及相對(duì)規(guī)模。11．現(xiàn)金流量充足率：現(xiàn)金流量充足率計(jì)量了公司從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生足夠現(xiàn)金以滿足資本性支出、存貨投資和支付現(xiàn)金股利需要的能力，等于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量五年總和比資本性支出、存貨和現(xiàn)金股利五年總和。12．已獲利息倍數(shù)：是一種計(jì)量收益償付能力的指標(biāo)，該指標(biāo)認(rèn)為利息是唯一需要收益來(lái)償付的固定支出，該指標(biāo)等于息稅前利潤(rùn)比利息支出，利息支出既涉及資本化的利息支出也涉及非資本化的利息支出。13．流動(dòng)負(fù)債指預(yù)期在相對(duì)較短的期間（普通為一年）內(nèi)通過(guò)（1）使用流動(dòng)資產(chǎn)，或者（2）產(chǎn)生其它流動(dòng)負(fù)債來(lái)推行的債務(wù)。14．盈利質(zhì)量是指收益與評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)之間的有關(guān)性，其決定因素涉及一種公司所處的商業(yè)環(huán)境和公司對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用。15．時(shí)間性差別：指稅法與會(huì)計(jì)制度在確認(rèn)收益、費(fèi)用或損失時(shí)的時(shí)間不同而產(chǎn)生的稅前利潤(rùn)與應(yīng)稅所得之間的差別。16．短期流動(dòng)性是指公司將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或獲得現(xiàn)金以推行期限在一年或超出一年的一種營(yíng)業(yè)周期以內(nèi)的短期債務(wù)的能力。簡(jiǎn)答1．請(qǐng)簡(jiǎn)樸闡明公司三大報(bào)表所體現(xiàn)的內(nèi)容，以及它們之間的關(guān)系。答：資產(chǎn)負(fù)債表的左邊為資產(chǎn)項(xiàng)目；右邊為負(fù)債及股東權(quán)益項(xiàng)目，其中包含的基本關(guān)系是：資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益。它反映公司在某時(shí)點(diǎn)上擁有的資源（資產(chǎn)）和資源的來(lái)源（負(fù)債及股東權(quán)益）。損益表，又稱利潤(rùn)表，反映了公司在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果。其中包含的基本關(guān)系是：利潤(rùn)=收入費(fèi)用現(xiàn)金流量表具體描述了一定會(huì)計(jì)期間公司籌資、投資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)報(bào)表間的聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表反映了期初和期末兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的公司狀況；而損益表、股東權(quán)益表和現(xiàn)金流量表則反了整個(gè)期間的變動(dòng)。“現(xiàn)金”是聯(lián)系現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表的橋梁；“留存收益”是聯(lián)系股東權(quán)益表和資產(chǎn)負(fù)債表的橋梁。2．假設(shè)你是一位負(fù)責(zé)對(duì)一家制造公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審計(jì)測(cè)試的審計(jì)經(jīng)理。分析程序發(fā)現(xiàn)銷售額從200萬(wàn)美元提高到206萬(wàn)美元，增加了3%，而費(fèi)用從190萬(wàn)美元降至182.4萬(wàn)美元，下降了4%。由于這兩項(xiàng)變化都在你所擬定的“合理性”±5%范疇以內(nèi)，因此你并沒有擴(kuò)大對(duì)這些賬戶的審計(jì)測(cè)試。主管工作的審計(jì)合作人認(rèn)為你沒有追究這些變化會(huì)產(chǎn)生問題，并且特別提及了綜合分析。審計(jì)合作人指的是什么呢？答：綜合分析是把對(duì)公司業(yè)績(jī)的一種計(jì)量指標(biāo)與另一種聯(lián)合起來(lái)評(píng)定。在制造商客戶案例中，每個(gè)孤立分析產(chǎn)生的變動(dòng)比例都落在了±5%的可接受范疇以內(nèi)。然而，綜合分析揭示了一種更為值得注意的情形?？紤]運(yùn)用銷售利潤(rùn)率（凈收益/銷售收入）的綜合分析，客戶今年的銷售利潤(rùn)率為11.46%[（206）/2060000]，與去年的5.0%[（）/000]的銷售利潤(rùn)率相比，銷售利潤(rùn)率增加了129%。這正是審計(jì)合作人所關(guān)注的，并且預(yù)計(jì)擴(kuò)大涉及綜合分析在內(nèi)的審計(jì)測(cè)試來(lái)證明或者推翻客戶的數(shù)據(jù)。3．簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的架構(gòu)模塊。答：短期流動(dòng)性：公司償還短期債務(wù)的能力資金流量：將來(lái)能夠運(yùn)用和處置的現(xiàn)金資本構(gòu)造與長(zhǎng)久償債能力：公司產(chǎn)生將來(lái)收入和償還長(zhǎng)久債務(wù)的能力投資酬勞率：公司提供足以吸引和維持資金供應(yīng)的財(cái)務(wù)回報(bào)能力資產(chǎn)運(yùn)用率：產(chǎn)生的收入能夠達(dá)成足夠獲利水平的資產(chǎn)質(zhì)量。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：公司在長(zhǎng)久經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)收入最大化和費(fèi)用最小化的能力。4．假設(shè)你是證券公司的分析師。上司規(guī)定你評(píng)價(jià)兩筆優(yōu)先股投資的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。分析表明，除了融資構(gòu)成以外，兩家公司在風(fēng)險(xiǎn)、酬勞等其它方面均相似。第一家公司負(fù)債融資占20%，優(yōu)先股占20%，普通股權(quán)益占60%。第二家公司負(fù)債融資占30%，優(yōu)先股占10%，普通股權(quán)益占60%。那家公司優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更高？答：第二家公司的優(yōu)先股權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)更大。對(duì)第一家公司來(lái)說(shuō)，求償級(jí)別高的證券（比優(yōu)先股高）占融資額的20%。然而，對(duì)第二家公司來(lái)說(shuō)，求償級(jí)別高的證券占融資額的30%。破產(chǎn)時(shí)，在償付優(yōu)先股股利之前，必須將殘存價(jià)值的30%先分派給債權(quán)人。另外，第二家公司的財(cái)務(wù)杠桿比較高，盡管杠桿風(fēng)險(xiǎn)的精確計(jì)量取決于優(yōu)先股的特性。5．簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)告中受內(nèi)部利益潛在影響的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)重要涉及哪些？獲得信貸以確保公司渡過(guò)艱難時(shí)期并求得生存；在公開市場(chǎng)上出售有價(jià)證券以增進(jìn)公司增加；為了個(gè)人利益提高管理當(dāng)局或職工的酬勞；協(xié)助管理當(dāng)局擊退惡意收購(gòu)的企圖；允許經(jīng)理人員犧牲全部者利益以滿足其本身利益；提高公司現(xiàn)在全部者的財(cái)富水平。6．假設(shè)你是一位公司家，是一家新開小酒店的唯一股東。你的公司沒有負(fù)債且經(jīng)營(yíng)良好。近來(lái)一年的總資產(chǎn)酬勞率為9%，資產(chǎn)規(guī)模為$00（稅率為40%）?，F(xiàn)在你正考慮通過(guò)借債來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。此時(shí)，決定與否通過(guò)負(fù)債擴(kuò)大規(guī)模的原則是什么？答：分析時(shí)的重要原則，是講酒店資產(chǎn)酬勞率愈負(fù)債的稅后成本進(jìn)行比較。如果你的酒店資產(chǎn)仍能繼續(xù)賺取9%的酬勞，為了成功舉債經(jīng)營(yíng)，債務(wù)的稅后成本必須不大于9%。既然稅率是40%，如果按照15%[9%/(1-40%)]的利率增發(fā)新債，你仍能夠成功進(jìn)行舉債經(jīng)營(yíng)。利率比15%低得越多，你運(yùn)用舉債經(jīng)營(yíng)越成功。固然，舉債經(jīng)營(yíng)會(huì)增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。7．如果你是銀行信貸官員，接到某公司的長(zhǎng)久貸款申請(qǐng)，請(qǐng)問你將如何分析公司報(bào)表，以評(píng)價(jià)該公司的長(zhǎng)久償債能力。有下列三個(gè)方面與長(zhǎng)久償債能力的分析親密有關(guān)：1)公司資本構(gòu)造能夠采用資本構(gòu)造的構(gòu)造百分析：用構(gòu)造比例分析，能夠全方面理解公司資本的來(lái)源及相對(duì)規(guī)模。計(jì)算公司的資產(chǎn)負(fù)債率（總負(fù)債/總資產(chǎn)），闡明負(fù)債占公司全部資原來(lái)源的比重。另外，用長(zhǎng)久負(fù)債與權(quán)益比率等指標(biāo)更進(jìn)一步分析公司的資本構(gòu)造。2）公司資產(chǎn)及構(gòu)成能夠采用資產(chǎn)構(gòu)造比例分析，分析資產(chǎn)本身的質(zhì)量。計(jì)算有形資產(chǎn)凈值與長(zhǎng)久負(fù)債比率等資產(chǎn)償付能力比率，以反映在清算假設(shè)下，資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障能力。3）公司盈利能力收益償付能力分析非常重要，由于它才是公司償還債務(wù)本息的來(lái)源，是公司含有償債能力、借款能力的基本條件。能夠從三個(gè)重要的收益償付能力指標(biāo)分析盈利能力：已獲利息倍數(shù)、收益與固定支出比率、現(xiàn)金流量與固定支出比率。8.假設(shè)你是銀行家。ABC公司申請(qǐng)200萬(wàn)美元的一年期短期貸款用于其在英國(guó)的擴(kuò)展。在對(duì)該公司的貸款分析中，你計(jì)算出該公司的流動(dòng)比率為4：1，其中尚有近160萬(wàn)的流動(dòng)資產(chǎn)。同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的平均流動(dòng)比率是1.9：1。根據(jù)這些有限的信息，你對(duì)ABC公司的貸款申請(qǐng)會(huì)持什么意見？如果該公司申請(qǐng)的是十年期的長(zhǎng)久貸款，你的決定會(huì)有什么不同？答：對(duì)ABC公司一年期貸款申請(qǐng)的態(tài)度是主動(dòng)的，因素最少有兩個(gè)。第一，ABC公司短期流動(dòng)性分析是有確保的。ABC公司的流動(dòng)比率為4：1，公司償還短期債務(wù)的能力含有很高的安全性。第二，ABC公司的流動(dòng)資產(chǎn)有160萬(wàn)美元，這意味著流動(dòng)負(fù)債僅有40萬(wàn)美元，有120萬(wàn)美元的營(yíng)運(yùn)資本。營(yíng)運(yùn)資本金額占總貸款額的60%。這些證據(jù)支持了應(yīng)同意ABC公司的短期貸款申請(qǐng)。然而，如果ABC公司申請(qǐng)的是十年期的長(zhǎng)久貸款，那么決策就不會(huì)這樣樂觀了。盡管流動(dòng)比率和營(yíng)運(yùn)資本顯示出較好的安全性，但同時(shí)也有某些指標(biāo)反映出經(jīng)營(yíng)的無(wú)效率。第一，4：1的流動(dòng)比率在大多數(shù)狀況下都是過(guò)于充裕了，表明資產(chǎn)的運(yùn)用率不高。第二，ABC公司的流動(dòng)比率比它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手高出兩倍還多。對(duì)長(zhǎng)久貸款可能還持主動(dòng)態(tài)度，但是相對(duì)來(lái)講，不會(huì)有短期貸款那么樂觀。9．假設(shè)你是一位準(zhǔn)備對(duì)一位客戶的業(yè)績(jī)進(jìn)行重點(diǎn)評(píng)述的管理咨詢師。作為分析的一部分，你計(jì)算了普通股權(quán)益酬勞率（ROCE）及其構(gòu)成部分：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5，行業(yè)普通水平為1.0；杠桿率為2.1，行業(yè)普通水平為2.2；稅前調(diào)節(jié)后銷售利潤(rùn)率為0.05，行業(yè)普通水平為0.14；留存率為0.40，行業(yè)普通水平為0.24。你將如何對(duì)上述數(shù)據(jù)進(jìn)行分析？答：客戶的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比行業(yè)普通水平數(shù)值高，看起來(lái)客戶已有效地使用了資產(chǎn)。需要注意的一點(diǎn)是，必須擬定全部的資產(chǎn)都已經(jīng)考慮在內(nèi)并進(jìn)行了對(duì)的地估價(jià)，另外公司與否及時(shí)更新老化的資產(chǎn)?？蛻舻亩惽罢{(diào)節(jié)后銷售利潤(rùn)率是60%，低于行業(yè)普通水平，這是令人擔(dān)憂的，特別是相對(duì)于較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)說(shuō)更是如此?？蛻舻馁M(fèi)用比行業(yè)普通水平高出一大截，因此必須努力確認(rèn)并分析這些費(fèi)用。與競(jìng)爭(zhēng)者相比，留存率較高。與行業(yè)普通水平相比，在客戶收益中納稅金額低于普通水平，闡明公司的稅務(wù)規(guī)劃做的較好，公司需要控制其它得費(fèi)用支出。計(jì)算題1.已知A凈利潤(rùn)為360萬(wàn)元，銷售收入為11690萬(wàn)元，期初總資產(chǎn)為7370萬(wàn)元，期末總資產(chǎn)為7310萬(wàn)元，期初股東權(quán)益為5400萬(wàn)元，期末股東權(quán)益為5240萬(wàn)元。本行業(yè)的部分平均比率指標(biāo)以下：指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率銷售凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均值0.402.5%1.32將權(quán)益酬勞率進(jìn)行適宜分解（杜邦分析體系），結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)分析A公司的盈利狀況及其因素，并給出適宜建議。答：權(quán)益酬勞率分解：權(quán)益酬勞率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益6.77%=凈利潤(rùn)/銷售收入銷售收入/總資產(chǎn)資產(chǎn)/股東權(quán)益=銷售凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿率=360/1169011690/[(7370+7310)/2][(7370+7310)/2]/[(5400+5240)/2]=3.08%1.591.38行業(yè)平均指標(biāo)：5.51%=2.5%1.321/0.6=2.5%1.321.67分析及建議：A公司的權(quán)益酬勞率高于行業(yè)水平，重要由于其銷售凈利和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，但其財(cái)務(wù)杠桿率低于行業(yè)水平，闡明其負(fù)債的比重較小。建議在經(jīng)營(yíng)狀況較好的狀況下，適宜增加負(fù)債，提高財(cái)務(wù)杠桿率可進(jìn)一步提高公司的權(quán)益酬勞率。2．某公司的和流動(dòng)資產(chǎn)以下：流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金300000應(yīng)收賬款4000030000存貨3000050000流動(dòng)資產(chǎn)總額100000100000另知該公司存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款需要50天（平均），應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金需要40天（平均）。試計(jì)算公司的流動(dòng)性指數(shù)，并做出評(píng)價(jià)。答：第一年金額變現(xiàn)天數(shù)金額與天數(shù)的乘積流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金30000-------應(yīng)收賬款4000040天1600000存貨3000090天3700000累計(jì)1000004300000流動(dòng)性指數(shù)=4300000/100000=43天第二年金額變現(xiàn)天數(shù)金額與天數(shù)的乘積流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金0-------應(yīng)收賬款3000040天100存貨5000090天4500000累計(jì)1000005700000流動(dòng)性指數(shù)=5700000/100000=57天的流動(dòng)性指數(shù)為57天，不不大于的流動(dòng)性指數(shù)為43天，能夠看到與相比，的流動(dòng)性下降了。某公司的簡(jiǎn)化報(bào)表以下：（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)負(fù)債表（12月31日）資產(chǎn)期末負(fù)債及全部者權(quán)益期末現(xiàn)金325應(yīng)付賬款525應(yīng)收賬款1420應(yīng)付票據(jù)350存貨流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)9952740其它流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債累計(jì)4721347固定資產(chǎn)凈額1220長(zhǎng)久負(fù)債1050實(shí)收資本1563資產(chǎn)總額3960負(fù)債及全部者權(quán)益3960規(guī)定：編制資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)造比例報(bào)表，并對(duì)資產(chǎn)構(gòu)成及資金來(lái)源的構(gòu)成進(jìn)行分析。資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造比例報(bào)表（12月31日）資產(chǎn)期末負(fù)債及全部者權(quán)益期末現(xiàn)金8.21應(yīng)付賬款13.26應(yīng)收賬款35.86應(yīng)付票據(jù)8.84存貨25.13其它流動(dòng)負(fù)債11.92流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)69.19流動(dòng)負(fù)債累計(jì)34.02固定資產(chǎn)凈額30.81長(zhǎng)久負(fù)債26.52實(shí)收資本39.47資產(chǎn)總額100.00負(fù)債及全部者權(quán)益100.00分析：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占約70%，固定資產(chǎn)僅占30%，需要結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)考察公司資產(chǎn)運(yùn)用的與否合理。負(fù)債籌資約60%，權(quán)益籌資40%。闡明公司依賴債務(wù)籌資。（2）長(zhǎng)久資金來(lái)源約65%，短期資金來(lái)源約34%，流動(dòng)資產(chǎn)約占70%，闡明有一部分流動(dòng)資產(chǎn)有長(zhǎng)久資金來(lái)源滿足，需要考察經(jīng)營(yíng)管理上與否趨于保守，資金的運(yùn)用效率與否高。某公司提供了12月資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）期末期初應(yīng)收賬款11500097500存貨10130000預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)預(yù)付租金750040000150015000應(yīng)付賬款5500065000的損益表信息以下：損益表銷售425000已售商品成本225000保險(xiǎn)費(fèi)租金費(fèi)用125000規(guī)定：（1）從客戶收到的現(xiàn)金（2）為購(gòu)置存貨支付的現(xiàn)金（3）支付的保險(xiǎn)費(fèi)（4）支付的租金答：（1）銷售收入425000－應(yīng)收賬款贈(zèng)機(jī)17500=407500。（2）已售商品成本225000－存貨的減少10000+應(yīng)付賬款的減少10000=225000。（3）保險(xiǎn)費(fèi)用1+預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)的增加6000=18000。（4）租金費(fèi)用25000+預(yù)付租金的增加25000=50000。某公司近來(lái)兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以下：（單位：百萬(wàn)元）項(xiàng)目年度12年度變化第1年第2年增加減少銷售收入($000000)$657.6$687.5$29.9銷貨成本($000000)237.3245.38.0毛利($000000)$420.3442.2$$21.9銷售數(shù)量(以百萬(wàn)計(jì))215.6231.515.9銷售單價(jià)$3.05$2.97$0.08單位成本1.101.06$0.04規(guī)定：根據(jù)上述資料，對(duì)該公司的毛利變動(dòng)進(jìn)行分析。答：毛利變動(dòng)分析表第1年和第2年銷售收入變化分析（7分）1．產(chǎn)品銷售量變化銷售量變化（15.9）×第1年單位銷售價(jià)格（$3.05）$48.52．銷售價(jià)格變化銷售價(jià)格變化（-$0.08）×第1年銷售量（215.6）-17.2$31.33．銷售量（15.9）和單位價(jià)格（-$0.08）的共同變化-1.3凈銷售收入的增加$30.0銷售成本變化分析（7分）1．產(chǎn)品銷售量變化銷售量變化（15.9）×第1年單位成本（$1.10）$17.52．單位銷貨成本變化單位成本變化（-$0.04）×第1年銷售量（215.6）-8.6$8.93．銷售量（15.9）和單位銷貨成本的共同變化（-$0.04）-0.6銷貨成本的增加$8.3毛利凈變化（1分）$21.7**差別由四舍五入造成。6.某公司利潤(rùn)表以下（單位：元）：項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收入19382702205333減：產(chǎn)品銷售成本10834931451109產(chǎn)品銷售稅金及附加7946992624產(chǎn)品銷售利潤(rùn)775308661600加：其它銷售利潤(rùn)54884320減：管理費(fèi)用188980170500財(cái)務(wù)費(fèi)用6950058000營(yíng)業(yè)利潤(rùn)522316437420加：投資凈收益4250030000營(yíng)業(yè)外收入6000080000減：營(yíng)業(yè)外支出290002利潤(rùn)總額595816525420減：所得稅196619173389凈利潤(rùn)399197352031規(guī)定：根據(jù)上述資料編制構(gòu)造比例報(bào)表對(duì)利潤(rùn)構(gòu)造進(jìn)行分析答：構(gòu)造比例報(bào)表(10分)項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收入100.00100.00減：產(chǎn)品銷售成本55.9065.80產(chǎn)品銷售稅金及附加4.104.20產(chǎn)品銷售利潤(rùn)40.0030.00加：其它銷售利潤(rùn)0.280.20減：管理費(fèi)用9.757.74財(cái)務(wù)費(fèi)用3.592.63營(yíng)業(yè)利潤(rùn)26.9419.83加：投資凈收益2.191.36營(yíng)業(yè)外收入3.113.63減：營(yíng)業(yè)外支出1.501.00利潤(rùn)總額30.7423.82減：所得稅10.147.86凈利潤(rùn)20.6015.96從表中能夠看出各項(xiàng)利潤(rùn)指標(biāo)的構(gòu)成狀況，產(chǎn)品銷售利潤(rùn)占銷售收入的40%，比上年的30%上升了10%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成為26.94%，比上年上升了7.11%；利潤(rùn)總額的構(gòu)成為30.74%，比上年上升了6.92%；凈利潤(rùn)構(gòu)成為20.6%，比上年上升了4.64%。從公司的利潤(rùn)構(gòu)成狀況看，的盈利能力比上年度有所提高。具體分析以下：該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成比上年度有較大幅度的上升，這重要是由于產(chǎn)品銷售利潤(rùn)構(gòu)成上升造成的，而引發(fā)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)構(gòu)成上升的因素，則是產(chǎn)品銷售成本構(gòu)成的下降，即成本的下降是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)提高的根本因素。（3分）但是，由于管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用構(gòu)成比上年有所提高，因此營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成上升的幅度不大于產(chǎn)品銷售利潤(rùn)的上升幅度。另外對(duì)外投資略有改善，但營(yíng)業(yè)外支出有增加趨勢(shì)。凈利潤(rùn)構(gòu)成上升幅度不大于利潤(rùn)總額構(gòu)成的上升幅度，這重要是繳納所得稅的比重上升所致。（2分）7.某公司的簡(jiǎn)化報(bào)表以下：（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)負(fù)債表（12月資產(chǎn)期末期初負(fù)債及全部者權(quán)益期末期初流動(dòng)資產(chǎn)40203490流動(dòng)負(fù)債13901470其中：存貨600610長(zhǎng)久投資固定資產(chǎn)凈值1530174017002030長(zhǎng)久負(fù)債580600無(wú)形資產(chǎn)8090全部者權(quán)益54005240總計(jì)73707310總計(jì)73707310利潤(rùn)表（）項(xiàng)目一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)四、利潤(rùn)總額減：所得稅少數(shù)股東損益五、凈利潤(rùn)116909900170061049010030360其它資料：債務(wù)利息為150萬(wàn)元，所得稅稅率為33％。規(guī)定：計(jì)算A公司的下列指標(biāo)：（1）速動(dòng)比率；（2）資產(chǎn)負(fù)債率；（3）總資產(chǎn)酬勞率；（4）權(quán)益酬勞率（凈資產(chǎn)收益率）；（5）利息保障倍數(shù)。答：（1）期末速動(dòng)比率：（4020600）/1390=2.46（或平均速動(dòng)比率：2.20）（3分）（2）期末資產(chǎn)負(fù)債率：（1390+580）/7370=0.267（或平均資產(chǎn)負(fù)債率：0.275）（3分）（3）總資產(chǎn)酬勞率：[360+150（133%）+30]/[（7370+7310）/2]=6.68%（3分）（4）權(quán)益酬勞率：360/[（5400+5240）/2]=6.77%（3分）（5）利息保障倍數(shù)：（150+360+100+30）/150=4.27或（360+100+150）/150=4.07（3分）8．某公司是一家以農(nóng)業(yè)為主的綜合性經(jīng)營(yíng)公司，在上海證券交易所上市。根據(jù)該公司年報(bào)資料，我們獲得該公司現(xiàn)金流量表以下：現(xiàn)金流量表單位：×公司單位：元一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金82,857,068.59收到的其它與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金145,179,790.53現(xiàn)金流入小計(jì)228,036,859.12購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金66,370,172.90支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金25,591,141.23支付的各項(xiàng)稅費(fèi)42,580,257.52支付的其它與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金240,050,395.35現(xiàn)金流出小計(jì)374,591,967.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-146,555,107.88二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流入小計(jì)0購(gòu)建固定資產(chǎn)等支付的現(xiàn)金158,236,407.74投資支付的現(xiàn)金10,200,000.00現(xiàn)金流出小計(jì)168,436,407.74投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-168,436,407.74三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

借款所收到的現(xiàn)金693,000,000.00現(xiàn)金流入小計(jì)693,000,000.00償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金286,350,000.00分派股利或償還利息所支付的現(xiàn)金24,403,348.68現(xiàn)金流出小計(jì)310,753,348.68籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~382,246,651.32四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響

五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額67,255,135.70該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為55683712.48元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為84372304.44元，凈利潤(rùn)-80349607.10元。期初應(yīng)收賬款為15333837.46元，期末為20982430.28元。期初其它應(yīng)收款為.24元，期末為.76元。期初存貨余額為.61元，期末為.25元。固定資產(chǎn)凈值期初為.25，期末為.32。期初其它應(yīng)付賬款為.08元，期末為.64元。其它應(yīng)收款和其它應(yīng)付款重要是母子公司往來(lái)借款等。該期沒有分派股利。在對(duì)該公司會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)后，審計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告回絕表達(dá)意見。請(qǐng)根據(jù)該公司上述資料對(duì)該公司的資金狀況進(jìn)行分析。答：在公司正常經(jīng)營(yíng)的狀況下，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~應(yīng)當(dāng)是正數(shù)。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是負(fù)數(shù)，這闡明公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)明現(xiàn)金流量的能力下降，而依靠出售固定資產(chǎn)或外部融資等彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量缺口。根據(jù)該公司財(cái)務(wù)報(bào)告，它的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是-14,656萬(wàn)元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是-16,844萬(wàn)元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~是38,225萬(wàn)元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額是6,726萬(wàn)元。而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~重要來(lái)自于借款所收到的現(xiàn)金6.93億元。）它購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)久資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金1.58億元以及投資所支付的現(xiàn)金1000多萬(wàn)元來(lái)自于借款。它的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入是2.28億元，現(xiàn)金流出是3.74億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出的現(xiàn)金中有1.4億多元來(lái)自于借款。它償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金2.86億元以及分派股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金2440萬(wàn)元也來(lái)自于借款。這闡明它維持生存的資金來(lái)源是借款，并且用拆東墻補(bǔ)西墻的辦法支付借款的本金和利息9．某上市、末的比較資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)數(shù)據(jù)以下表所示。比較資產(chǎn)負(fù)債表公司名稱：B公司單位：萬(wàn)元項(xiàng)目末末比增減差額比例流動(dòng)資產(chǎn)：速動(dòng)資產(chǎn)30002800-200-6.67存貨50006200120024流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)80009000100012.5固定資產(chǎn)凈額140001600014.29資產(chǎn)總計(jì)225000300013.64負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債4000460060015長(zhǎng)久負(fù)債250050025股東權(quán)益股本1300013000----公積金1800270090050未分派利潤(rùn)12002200100083.33股東權(quán)益累計(jì)1600017900190011.88負(fù)債和權(quán)益累計(jì)225000300013.64規(guī)定：根據(jù)上表資料對(duì)該公司資產(chǎn)和權(quán)益的變動(dòng)狀況進(jìn)行分析。答：從該表的“資產(chǎn)”變動(dòng)來(lái)看：總資產(chǎn)有較快的增加；總資產(chǎn)增加的重要因素是固定資產(chǎn)增加較快，闡明公司生產(chǎn)能力增加；存貨有較大的增加，可能是新設(shè)備投產(chǎn)引發(fā)的，有待進(jìn)一步調(diào)查分析；速動(dòng)資產(chǎn)下降，闡明購(gòu)置固定資產(chǎn)設(shè)備和存貨等，使公司的現(xiàn)金和有價(jià)證券等大量減少，與否會(huì)影響公司短期債務(wù)的償還還應(yīng)引發(fā)注意。從該表的“負(fù)債”和“股東權(quán)益”變動(dòng)來(lái)看：股本沒有變化，公司擴(kuò)大生產(chǎn)能力，投資