評(píng)論│2023年11月136%24%12%0%-12%-24%-36%840-4-8-12消費(fèi)市場(chǎng)明顯回暖，一般消費(fèi)貸ABS蓄勢(shì)待發(fā)36%24%12%0%-12%-24%-36%840-4-8-12消費(fèi)市場(chǎng)明顯回暖，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎2023年前三季度，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)34.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.8%，是過(guò)去五年間的最高水平，消費(fèi)已經(jīng)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎。進(jìn)入四季度，中秋、國(guó)慶“雙人均可支配收入增速反超GDP的背景下，預(yù)計(jì)消費(fèi)市場(chǎng)仍將持續(xù)向好。消費(fèi)貸規(guī)模保持較快增長(zhǎng)，一般消費(fèi)貸款與信用卡表現(xiàn)分化截至2023年三季度末，金融機(jī)構(gòu)向住戶部門(mén)發(fā)放的消費(fèi)貸款余額為19.3萬(wàn)億元（不含住房貸），用卡貸款規(guī)模的表現(xiàn)自2022年四季度起出現(xiàn)明顯分化。上半年末，雖然三季度數(shù)據(jù)尚未披露，但恐難現(xiàn)顯著反彈。預(yù)計(jì)隨著消費(fèi)市場(chǎng)的持續(xù)回暖，?一般消費(fèi)貸款：一般消費(fèi)貸款余額增速在2023年出現(xiàn)大幅增10萬(wàn)億元，同比增速近30%。若以一般消費(fèi)貸款余額2022年第四季度的增速為基準(zhǔn)，并假一般消費(fèi)貸ABS注冊(cè)規(guī)模創(chuàng)新高，產(chǎn)品發(fā)行量增長(zhǎng)可期銀行間資產(chǎn)證券化市場(chǎng)上的主流。2022規(guī)模的8%。然而在一般消費(fèi)貸款增速顯著提振的背景下，今年二季度市場(chǎng)迎來(lái)一般消費(fèi)貸ABS注冊(cè)高峰，前三季度合計(jì)注冊(cè)規(guī)模突破800億元，創(chuàng)歷史新高。消費(fèi)貸款規(guī)模一般消費(fèi)貸款余額 消費(fèi)貸款規(guī)模一般消費(fèi)貸款余額萬(wàn)億元12萬(wàn)億元122018Q42020Q22021Q12021Q42022Q32023Q22019Q32018Q42020Q22021Q12021Q42022Q32023Q2注：一般消費(fèi)貸款余額=金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸款余額-個(gè)人住房貸款余額-信用卡應(yīng)償信貸余額-汽車(chē)金融公司零售貸款余額；非年末的汽車(chē)金融公司零售貸款余額為估計(jì)值；2023年第三季度末的信用卡應(yīng)償信貸余額為估計(jì)值。來(lái)源：中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、惠譽(yù)博華社會(huì)消費(fèi)品零售總額社會(huì)消費(fèi)品零售總額當(dāng)季值一般消費(fèi)貸ABS注冊(cè)及發(fā)行規(guī)模注冊(cè)規(guī)模發(fā)行規(guī)模10864201412108642040%30%20%10%0%-10%-20%-30%50040030020010002018Q42019Q32020Q22021Q12021Q42022Q32023Q22021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12023Q3注：因中信銀行“惠新”系列基礎(chǔ)資產(chǎn)包括個(gè)人信用消費(fèi)貸款和信用卡分期債權(quán)，統(tǒng)計(jì)時(shí)折半計(jì)入。分析師媒體聯(lián)系人分析師+86(10)56633812huan.wang@+86(10)56633816fei.zheng@+86(10)59570964jack.li@ 相關(guān)研究《居民消費(fèi)傾向提升經(jīng)濟(jì)改善好于預(yù)期》《惠譽(yù)博華銀行間市場(chǎng)消費(fèi)貸ABS指數(shù)報(bào)告2023Q2》1本文中的一般消費(fèi)貸款余額為金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸款余額扣除個(gè)人住房貸款余額、信用卡應(yīng)評(píng)論│2023年11月2樣本機(jī)構(gòu)一般消費(fèi)貸款資產(chǎn)特征及資產(chǎn)表現(xiàn)差異顯著2023年前三季度，共計(jì)10家發(fā)起機(jī)構(gòu)注冊(cè)了一般消費(fèi)貸款A(yù)BS的發(fā)行額度，并在注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告譽(yù)博華以此10家機(jī)構(gòu)為樣本，分析其在業(yè)務(wù)規(guī)模、貸款特征及資產(chǎn)表現(xiàn)方面詳細(xì)情況見(jiàn)附錄。雖然樣本機(jī)構(gòu)一般消費(fèi)貸款合計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模占市場(chǎng)總規(guī)模的比例較低，但惠譽(yù)博華認(rèn)為觀測(cè)樣本機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)仍可作為分析中國(guó)消費(fèi)信貸市樣本機(jī)構(gòu)一般消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速有所放緩右，月均投放量從2018年的約7億元，波動(dòng)增長(zhǎng)至2022年的約20億元。在2020年一季度新冠疫情爆發(fā)初期，各樣本機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款規(guī)模也并未出現(xiàn)明顯下降，僅個(gè)別機(jī)構(gòu)新增投放量在之樣本機(jī)構(gòu)貸款特征差異顯著?貸款合同金額：從單筆平均發(fā)放金額來(lái)看，不同樣本機(jī)構(gòu)間差異顯著，低可至1高可至15萬(wàn)元左右。通常來(lái)看，貸款合同金額的高低能夠間接反金額的消費(fèi)貸一般依托于線上的消費(fèi)場(chǎng)景投放，而大金額的消費(fèi)貸可能更多需要線下流程的?貸款收益率：樣本機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸收益主要來(lái)源于貸款利率，個(gè)別機(jī)構(gòu)會(huì)有少量費(fèi)用收入。整體?貸款期限：通過(guò)觀測(cè)某一靜態(tài)池本金現(xiàn)金流的回款速度，可推測(cè)實(shí)際的貸款存續(xù)期限。大部分樣本機(jī)構(gòu)貸款平均實(shí)際存續(xù)期集中于半年左右，個(gè)別機(jī)構(gòu)近兩年的靜態(tài)池本金回款速度雖有減慢，但結(jié)合累計(jì)違約率曲線形態(tài)及提前還款率走勢(shì)來(lái)看，應(yīng)主要受提前還款率下降的影樣本機(jī)構(gòu)2022年資產(chǎn)表現(xiàn)并未出現(xiàn)明顯惡化?動(dòng)態(tài)逾期率：大部分樣本機(jī)構(gòu)的M1逾期率（逾期1-30天資產(chǎn)占比）在多數(shù)時(shí)間內(nèi)都低于1%，但M3+逾期率（逾期90天以上資產(chǎn)占比）差異較大。?累計(jì)違約率：從累計(jì)違約率曲線的形態(tài)來(lái)看，大部分樣本機(jī)構(gòu)的主流貸款合同期限應(yīng)該為一年，個(gè)別機(jī)構(gòu)跳升的曲線反映了貸款還款方式可能以到期一次性償還為主。不同機(jī)構(gòu)的平均?提前還款率：多數(shù)樣本機(jī)構(gòu)貸款CPR在高位波動(dòng)，反映了其資產(chǎn)“隨借隨還”的特點(diǎn)，也間一般消費(fèi)貸款余額億元中信銀行中銀消費(fèi)寧波銀行常熟農(nóng)商馬上消費(fèi)中原消費(fèi)杭州銀行長(zhǎng)銀五八興業(yè)消費(fèi)海爾消費(fèi)40003500300025002000150010005000201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：興業(yè)消費(fèi)金融2022年下半年數(shù)據(jù)為估計(jì)值。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華機(jī)構(gòu)名稱筆均金額/萬(wàn)元利率/%平均期限/月機(jī)構(gòu)名稱筆均金額/萬(wàn)元利率/%平均期限/月中信銀行8.86.16-7中銀消費(fèi)14.1NA17-18寧波銀行8.96.43-4常熟農(nóng)商15.47.56-7馬上消費(fèi)0.223.93-4中原消費(fèi)0.623.24-5杭州銀行8.45.55-6長(zhǎng)銀五八1.815.63-4興業(yè)消費(fèi)15.819.514-15海爾消費(fèi)0.721.34-5及利率為2021-2022年數(shù)據(jù)均值，平均期限基于2018-2020年數(shù)據(jù)估算，具體所用數(shù)據(jù)依各機(jī)構(gòu)實(shí)際披露數(shù)據(jù)情況而異。杭州銀行馬上消費(fèi)中銀消費(fèi)（右軸）常熟農(nóng)商杭州銀行馬上消費(fèi)中銀消費(fèi)（右軸）常熟農(nóng)商長(zhǎng)銀五八興業(yè)消費(fèi)海爾消費(fèi)貸款累計(jì)違約率：平均水平中原消費(fèi)寧波銀行18%15%18%15%12%9%6%3%0%5%4%3%2%1%0%17131925313743自發(fā)放經(jīng)歷注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；統(tǒng)計(jì)范圍為2018-2022年發(fā)放的貸款截至2022年的表現(xiàn)，具體視各自披露時(shí)間而異。時(shí)間（月）來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月31001000800806006040040200200010010008008060060400402002000貸款存量規(guī)模：中信銀行億元貸款存量規(guī)模貸款存量筆數(shù)（右軸）萬(wàn)筆201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款發(fā)放情況：中信銀行當(dāng)月貸款發(fā)放規(guī)模萬(wàn)元億元當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）萬(wàn)元億元161416141210864250200150100500201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華10%8%6%4%2%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：利率=當(dāng)月利息回收款/期初貸款余額*12。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款逾期率：中信銀行M1逾期率M3+逾期率2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：M1逾期率=當(dāng)月逾期1至30天貸款余額/期末貸款余額；M3+逾期率=當(dāng)月逾期大于90天貸款余額/期末貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款累計(jì)違約率：中信銀行201820192020202120222.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%06121824注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款提前還款率：中信銀行CPR100%80%60%40%20%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：CPR=1-(1-SMM)^12;SMM=當(dāng)月提前還款金額/期初貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月49080706050403020108007006005004009080706050403020108007006005004003002001000貸款存量規(guī)模：寧波銀行億元貸款存量規(guī)模貸款存量筆數(shù)（右軸）萬(wàn)筆201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款發(fā)放情況：寧波銀行當(dāng)月貸款發(fā)放規(guī)模當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）1110111098765250200150100500201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款收益率：寧波銀行利率10%8%6%4%2%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：利率=當(dāng)月利息回收款/期初貸款余額*12。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華M1逾期率M3+逾期率1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：M1逾期率=當(dāng)月逾期1至30天貸款余額/期末貸款余額；M3+逾期率=當(dāng)月逾期大于90天貸款余額/期末貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款累計(jì)違約率：寧波銀行201820192020202120220.3%0.2%0.1%0.0%0369注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款提前還款率：寧波銀行1215自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）CPR100%80%60%40%20%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：CPR=1-(1-SMM)^12;SMM=當(dāng)月提前還款金額/期初貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月57006005004003002001000420036003000240018001200600070060050040030020010004200360030002400180012006000貸款存量規(guī)模：馬上消費(fèi)金融貸款存量規(guī)模貸款存量筆數(shù)（右軸）億元萬(wàn)筆201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）萬(wàn)元億元萬(wàn)元20016012080400201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款收益率：馬上消費(fèi)金融利率+費(fèi)率利率30%25%20%15%10%5%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：利率=當(dāng)月利息回收款/期初貸款余額*12；費(fèi)率=當(dāng)月費(fèi)用回收款/期初貸款余額*12。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款逾期率：馬上消費(fèi)金融M1逾期率M3+逾期率4%3%2%1%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：M1逾期率=當(dāng)月逾期1至30天貸款余額/期末貸款余額；M3+逾期率=當(dāng)月逾期大于90天貸款余額/期末貸款余額。貸款累計(jì)違約率：馬上消費(fèi)金融201820192020202120225.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%06121824注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）貸款提前還款率：馬上消費(fèi)金融CPR100%80%60%40%20%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：CPR=1-(1-SMM)^12;SMM=當(dāng)月提前還款金額/期初貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月6500400300200100500400300200100貸款存量規(guī)模貸款存量規(guī)模億元0201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款發(fā)放情況：杭州銀行當(dāng)月貸款發(fā)放規(guī)模萬(wàn)元當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）億元萬(wàn)元當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）11101110987654120100806040200201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華10%8%6%4%2%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：利率=當(dāng)月利息回收款/期初貸款余額*12。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款逾期率：杭州銀行M1逾期率M3+逾期率0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：M1逾期率=當(dāng)月逾期1至30天貸款余額/期末貸款余額；M3+逾期率=當(dāng)月逾期大于90天貸款余額/期末貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款累計(jì)違約率：杭州銀行201820192020202120220.4%0.3%0.2%0.1%0.0%06121824303642注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）貸款提前還款率：杭州銀行CPR100%80%60%40%20%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：CPR=1-(1-SMM)^12;SMM=當(dāng)月提前還款金額/期初貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月740353025201510504003503002504035302520151050400350300250200150100500貸款存量規(guī)模：興業(yè)消費(fèi)金融貸款存量規(guī)模貸款存量筆數(shù)（右軸）億元萬(wàn)筆201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）萬(wàn)元億元萬(wàn)元1817181716151413122520151050201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款收益率：興業(yè)消費(fèi)金融利率+費(fèi)率利率25%20%15%10%5%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：利率=當(dāng)月利息回收款/期初貸款余額*12；費(fèi)率=當(dāng)月費(fèi)用回收款/期初貸款余額*12。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款逾期率：興業(yè)消費(fèi)金融M1逾期率M3+逾期率10%8%6%4%2%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：M1逾期率=當(dāng)月逾期1至30天貸款余額/期末貸款余額；M3+逾期率=當(dāng)月逾期大于90天貸款余額/期末貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款累計(jì)違約率：興業(yè)消費(fèi)金融201820192020202120226.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%061218243036注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）貸款提前還款率：興業(yè)消費(fèi)金融CPR20%16%12%8%4%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：CPR=1-(1-SMM)^12;SMM=當(dāng)月提前還款金額/期初貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月8363024181260300250200150100363024181260300250200150100500貸款存量規(guī)模：中銀消費(fèi)金融貸款存量規(guī)模貸款存量筆數(shù)（右軸）億元萬(wàn)筆201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款發(fā)放情況：中銀消費(fèi)金融當(dāng)月貸款發(fā)放規(guī)模萬(wàn)元當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）億元萬(wàn)元當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）161412108642017161514131211109201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款逾期率：中銀消費(fèi)金融M1逾期率M3+逾期率35%30%25%20%15%10%5%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：M1逾期率=當(dāng)月逾期1至30天貸款余額/期末貸款余額；M3+逾期率=當(dāng)月逾期大于90天貸款余額/期末貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款累計(jì)違約率：中銀消費(fèi)金融2018201920202021202218%16%14%12%10%8%6%4%2%0%061218243036注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款提前還款率：中銀消費(fèi)金融CPR14%12%10%8%6%4%2%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：CPR=1-(1-SMM)^12;SMM=當(dāng)月提前還款金額/期初貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月9121086420180150120901210864201801501209060300貸款存量規(guī)模：常熟農(nóng)商行貸款存量規(guī)模貸款存量筆數(shù)（右軸）億元萬(wàn)筆201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款發(fā)放情況：常熟農(nóng)商行當(dāng)月貸款發(fā)放規(guī)模萬(wàn)元億元萬(wàn)元2422242220181614122520151050201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款收益率：常熟農(nóng)商行利率M1逾期率M3+逾期率0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款累計(jì)違約率：常熟農(nóng)商行201820192020202120220.4%0.3%0.2%0.1%0.0%06121824注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華10%8%6%4%2%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：利率=當(dāng)月利息回收款/期初貸款余額*12。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月101401201008060402014012010080604020貸款存量規(guī)模貸款存量規(guī)模億元0201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華當(dāng)月貸款發(fā)放規(guī)模當(dāng)月貸款發(fā)放規(guī)模萬(wàn)元億元萬(wàn)元40353025201510502.42.11.81.51.20.90.60.30.0201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款收益率：中原消費(fèi)金融利率+費(fèi)率利率30%25%20%15%10%5%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：利率=當(dāng)月利息回收款/期初貸款余額*12；費(fèi)率=當(dāng)月費(fèi)用回收款/期初貸款余額*12。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款逾期率：中原消費(fèi)金融M1逾期率M3+逾期率6%5%4%3%2%1%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：M1逾期率=當(dāng)月逾期1至30天貸款余額/期末貸款余額；M3+逾期率=當(dāng)月逾期大于90天貸款余額/期末貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款累計(jì)違約率：中原消費(fèi)金融201820192020202120226.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%06121824注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）貸款提前還款率：中原消費(fèi)金融CPR100%80%60%40%20%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：CPR=1-(1-SMM)^12;SMM=當(dāng)月提前還款金額/期初貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月1170605040302010014012010080706050403020100140120100806040200貸款存量規(guī)模：長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融貸款存量規(guī)模貸款存量筆數(shù)（右軸）億元萬(wàn)筆201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款發(fā)放情況：長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融當(dāng)月貸款發(fā)放規(guī)模萬(wàn)元當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）億元萬(wàn)元當(dāng)月發(fā)放貸款筆均金額（右軸）302520151050654321020180120180520180920190120190520190920200120200520200920210120210520210920220120220520220925%20%15%10%5%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：利率=當(dāng)月利息回收款/期初貸款余額*12。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款逾期率：長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融M1逾期率M3+逾期率3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：M1逾期率=當(dāng)月逾期1至30天貸款余額/期末貸款余額；M3+逾期率=當(dāng)月逾期大于90天貸款余額/期末貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款累計(jì)違約率：長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融201820192020202120222.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%0369注：逾期90天以上視為違約資產(chǎn)；相同發(fā)放年份的數(shù)據(jù)匯總展示。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華貸款提前還款率：長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融1215自發(fā)放經(jīng)歷時(shí)間（月）CPR100%80%60%40%20%0%201801201805201809201901201905201909202001202005202009202101202105202109202201202205202209注：CPR=1-(1-SMM)^12;SMM=當(dāng)月提前還款金額/期初貸款余額。來(lái)源：注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、惠譽(yù)博華評(píng)論│2023年11月125030040240301802012010600050300402403018020120106000貸款存量規(guī)模：海爾消費(fèi)金融貸款存量規(guī)模貸款存量筆數(shù)（右軸）億元