商業(yè)銀行治理論文商業(yè)銀行金融論文淺議商業(yè)銀行公司治理的特殊性摘要：在金融全球化和金融自由化的背景下，對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的探討，是一個全球性關(guān)注的話題。本文通過對商業(yè)銀行公司治理方面的特殊性分析，提出商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)是在一定的產(chǎn)權(quán)制度安排下，一組聯(lián)結(jié)并規(guī)范利益相關(guān)者的制度安排，這些制度安排保障商業(yè)銀行外部業(yè)務(wù)和內(nèi)部事務(wù)不同權(quán)利主體之間的監(jiān)督、激勵和風(fēng)險分配等問題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；公司治理；特殊性

在金融全球化和金融自由化的背景下，對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的探討，是一個全球性關(guān)注的話題。銀行作為各種市場活動中最重要的金融中介，其經(jīng)營質(zhì)量的好壞不但影響到自身的生存和發(fā)展，而且關(guān)系到廣大儲戶的利益和社會穩(wěn)定。由于銀行業(yè)強(qiáng)大的外部性，一家銀行發(fā)生擠兌或破產(chǎn)可能引致整個銀行體系的崩潰。因此，銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)完善與否，較其它行業(yè)就顯得更為重要。

商業(yè)銀行作為公司，其公司治理的基本原則和治理框架符合企業(yè)公司治理的一般特性，但作為一種特殊的金融企業(yè)，商業(yè)銀行又具有區(qū)別于一般公司制企業(yè)的一些特殊性，這些特殊性導(dǎo)致了其治理結(jié)構(gòu)與一般公司的治理結(jié)構(gòu)存在差異，這些特殊性表現(xiàn)在以下幾方面：

一、商業(yè)銀行治理應(yīng)關(guān)注利益相關(guān)者的利益

商業(yè)銀行公司治理應(yīng)當(dāng)更多的關(guān)注利益相關(guān)者的利益，而不是僅僅局限于股東本身。作為國民經(jīng)濟(jì)重要支柱的商業(yè)銀行，其經(jīng)營活動的成敗不但影響到自身的生存和發(fā)展，而且關(guān)系到廣大儲戶的利益和社會的安定。商業(yè)銀行是特殊的高負(fù)債率企業(yè)。按照《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的商業(yè)銀行資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率為8%，商業(yè)銀行的絕大部分營運(yùn)資金來源于存款人的存款。商業(yè)銀行資本的高杠桿性和高負(fù)債經(jīng)營的特性，決定了資本獲厚利的可能性增加，而資本運(yùn)營和經(jīng)營道德風(fēng)險也在增加，由于商業(yè)銀行股東和經(jīng)理層基于個人利益的短期行為而損害存款人的利益的可能性也就越大。特別是在缺乏存款保險制度的情況下，包括存款人在內(nèi)的利益相關(guān)者的利益應(yīng)該在商業(yè)銀行公司治理中更多地被關(guān)注和考慮。

二、商業(yè)銀行治理的脆弱性。

根據(jù)“金融不穩(wěn)定性假說”，銀行體系的脆弱性有其內(nèi)在原因。首先，銀行在財(cái)務(wù)上具有很高的“杠桿效應(yīng)”，即與非金融機(jī)構(gòu)相比，銀行持有的流動性資產(chǎn)的比率較低。由于流動性資產(chǎn)和非流動性資產(chǎn)比例上的嚴(yán)重失調(diào)，使得銀行對資金的抽逃非常敏感，并且當(dāng)利率急劇波動時，也有可能導(dǎo)致銀行重大損失。由于銀行間借貸關(guān)系錯綜復(fù)雜，致使任何一家銀行的損失都可能波及其他銀行。另外，銀行失敗涉及的相關(guān)利益者眾多，所以銀行危機(jī)的傳染性也十分的強(qiáng)。更嚴(yán)重的是，保險制度會產(chǎn)生負(fù)面效果。有大量研究表明，公司股東——債權(quán)人代理問題的主要表現(xiàn)是擁有剩余索取權(quán)的股東偏愛一些高風(fēng)險的投資項(xiàng)目而侵害只享受固定回報(bào)的債權(quán)人的利益，而存款保險制度可能會增加商業(yè)銀行股東和管理者的這種風(fēng)險偏好，因?yàn)榇婵畋ｋU可以在一定程度上彌補(bǔ)商業(yè)銀行的高風(fēng)險行為可能帶來的損失。一旦這種高風(fēng)險行為成功，就可以給商業(yè)銀行股東和管理者帶來豐厚的回報(bào)。相反，存款保險制度會提供相應(yīng)的補(bǔ)貼。這會誘使商業(yè)銀行的股東對高風(fēng)險項(xiàng)目過度投資的偏好，從而損害作為固定收益要求權(quán)的存款人和其他利益相關(guān)者的利益，加大相關(guān)的代理成本。在沒有存款保險制度的條件下，存款人會非常關(guān)心存款銀行的風(fēng)險狀況和經(jīng)營效果，因?yàn)橐坏┐婵钽y行倒閉就會給存款人帶來直接的經(jīng)濟(jì)損失，此時存款人存在監(jiān)督商業(yè)銀行管理者和日常經(jīng)營的激勵。但在存款保險制度實(shí)行以后，存款人的這種監(jiān)督激勵就不復(fù)存在，因?yàn)榧词勾婵钽y行倒閉，也不會給存款人帶來損失。而存款人外部監(jiān)督機(jī)制的喪失，極大地弱化了商業(yè)銀行的外部治理機(jī)制。

六、金融監(jiān)管機(jī)關(guān)在商業(yè)銀行公司治理中發(fā)揮積極作用。

銀行經(jīng)營面臨眾多風(fēng)險，而風(fēng)險一旦暴露，牽扯的面就比較廣，處理的難度也比較大，容易引起社會恐慌。因此，從監(jiān)管當(dāng)局來看，它主要關(guān)心的是如何能夠保證銀行的穩(wěn)定，從而保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和保護(hù)存款人的利益。相對于一般公司而言，外部監(jiān)管當(dāng)局對銀行的影響是顯著和不可忽視的。對商業(yè)銀行實(shí)行監(jiān)管的國際機(jī)構(gòu)主要是國際清算銀行（BIS），核心協(xié)議是《巴塞爾協(xié)議》。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在《加強(qiáng)銀行機(jī)構(gòu)的公司治理》這一指導(dǎo)性文件中特別指出，由于銀行業(yè)在國家和地方經(jīng)濟(jì)體系中的特殊地位，政府和監(jiān)管機(jī)關(guān)也應(yīng)當(dāng)是利益相關(guān)者。監(jiān)管機(jī)關(guān)成為銀行公司治理的主體的原因還在于監(jiān)管機(jī)關(guān)可以代表存款人的利益。由于存款人的分散性與信息的不對稱性，存款人實(shí)際上無法對銀行的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)管機(jī)關(guān)的出現(xiàn)在一定程度上解決了存款人作為特別重要的利益主體的缺位問題。從另一個角度看，監(jiān)管制度的特殊安排也使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要成為銀行公司治理的主體。為保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融穩(wěn)定，各國都建立了以最后貸款人和存款保險為主體的金融安全網(wǎng)制度。金融安全網(wǎng)制度的出現(xiàn)，維護(hù)了銀行的安全，但也產(chǎn)生了道德風(fēng)險問題。銀行的股東和經(jīng)營者由于有了金融安全網(wǎng)的保護(hù)而敢于從事高風(fēng)險的經(jīng)營行為，這進(jìn)一步加大了銀行的風(fēng)險。為此，監(jiān)管機(jī)關(guān)有必要進(jìn)一步加強(qiáng)對銀行的監(jiān)管，其中很重要的一項(xiàng)就是對其公司治理的監(jiān)管與介入。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會也指出，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)對商業(yè)銀行發(fā)布健全公司治理的指引并采取事前行動以避免風(fēng)險的發(fā)生。積極介入并干預(yù)銀行的公司治理已成為各國銀行監(jiān)管的慣例。商業(yè)銀行的資本金比較低，無論是股東還是經(jīng)理都有較大的投資沖動，需要對銀行經(jīng)理的行為進(jìn)行監(jiān)督，減少過度投機(jī)行為。因此，商業(yè)銀行需要一個健全的公司治理結(jié)構(gòu)，即要有一個完善的權(quán)利制衡機(jī)制，保證經(jīng)營決策的正確性，保證內(nèi)控制度的實(shí)施，保證能夠?qū)?yōu)秀的銀行家選擇到管理崗位，并能夠不斷得到激勵，將自身的利益和銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展結(jié)合起來，最終保護(hù)存款人的利益，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。上面提到了商業(yè)銀行與一般公司的諸多不同，這些特性也決定了商業(yè)銀行公司治理的不同，也就是說，與一般公司治理結(jié)構(gòu)不同，商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)要更多地考慮到利益相關(guān)者而非僅僅是股東的權(quán)益最大化。另外，由于缺少債務(wù)約束和存款人有明顯的“搭便車”行為傾向，因此外部監(jiān)管對銀行公司治理結(jié)構(gòu)十分重要。

基于以上的認(rèn)識，我們認(rèn)為，商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)是在一定的產(chǎn)權(quán)制度安排下，一組聯(lián)結(jié)并規(guī)范利益相關(guān)者的制度安排，這些制度安排保障商業(yè)銀行外部業(yè)務(wù)和內(nèi)部事務(wù)不同權(quán)利主體之間的監(jiān)督、激勵和風(fēng)險分配等問題。包括制定公司目標(biāo)、對股東的經(jīng)濟(jì)回報(bào)、保護(hù)存款人的利益、保障其他利益相關(guān)者的利益在法律和監(jiān)管的框架下、保證銀行的經(jīng)營活動和行為規(guī)范安全健康地運(yùn)行。它的實(shí)質(zhì)就是一種權(quán)力分配機(jī)制，即明確股東、董事、經(jīng)理和其他利益相關(guān)人之間的權(quán)利與責(zé)任的分配，規(guī)定公司議事規(guī)則和程序，并決定公司目標(biāo)和組織結(jié)構(gòu)以及實(shí)施目標(biāo)和進(jìn)行監(jiān)督的手段。

參考文獻(xiàn)：

［1］朱堰徽，肖輝:”試論國有商業(yè)銀行有效公司治理的途徑”,《上海金融》，200