中小企業(yè)融資難的成因及出路——以小桔科技公司為例華鑫榮作者國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易04361312指導(dǎo)老師：李娜摘要：我國(guó)的中小企業(yè)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，是市場(chǎng)構(gòu)建的一個(gè)重要組成部分，也能使社會(huì)保持穩(wěn)定。但是中小企業(yè)的發(fā)展一直受到融資因素的約束和影響。雖然中國(guó)政府已經(jīng)為解決此問題采取了很多措施政策，但效果不怎么樣。處于這種狀況，我國(guó)的中小企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)會(huì)更大，怎么充分解決中小企業(yè)的融資問題也開始受到社會(huì)的廣泛關(guān)注。本文以小桔公司為例，探究了當(dāng)前中小企業(yè)的融資難問題和解決對(duì)策。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；信用建設(shè)

在我國(guó)當(dāng)前的理論和實(shí)踐領(lǐng)域，都在共同關(guān)注著我國(guó)中小企業(yè)融資難的重要問題。要抓住問題的核心，從理論出發(fā)，正確分析中小企業(yè)融資問題難產(chǎn)生的原因，這有這樣才能徹底解決當(dāng)前中小企業(yè)融資問題阻礙到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素和難題。由于眾多中小企業(yè)負(fù)債累累，經(jīng)營(yíng)情況越來越糟糕，導(dǎo)致很多企業(yè)對(duì)銀行的信用度降低，通常就造成“企業(yè)缺乏資金-營(yíng)銷下降-信用額度低-資金欠缺”模式的形成，且在不斷惡化。所以就突顯出中小企業(yè)融資問題的重要性。一、我國(guó)中小企業(yè)融資概述（一）中小企業(yè)概述中小企業(yè)(SmallandMediumEnterprises)也被稱作中小企或是中小型企業(yè)，它與大企業(yè)相比，在行業(yè)、經(jīng)營(yíng)、資金規(guī)模方面都是屬于相對(duì)較小的。這樣的企業(yè)通常可以由一個(gè)人或小部分人出資組建，員工數(shù)量和營(yíng)業(yè)數(shù)額都不算大，所以大部分企業(yè)是由出資人進(jìn)行直接管理，較少受到外界因素制約。中小企業(yè)是公共創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要實(shí)施載體，在很多方面發(fā)揮著不可替代的作用，比如在增加就業(yè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、進(jìn)行科學(xué)技術(shù)革新與社會(huì)穩(wěn)定和諧，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及社會(huì)進(jìn)步具有不可估量的作用。（二）當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資情況1、內(nèi)源融資與其他的企業(yè)相比，中小型企業(yè)融資有一個(gè)顯著的特點(diǎn)——內(nèi)部資金的比率相對(duì)較高，也就是內(nèi)部資金與外部資金之比高，并且一直在上升，同國(guó)有企業(yè)的該比率相比，國(guó)有企業(yè)的下降很明顯。兩者對(duì)比鮮明。造成這一狀況的原因之一就是中小型企業(yè)發(fā)展的目的就是追求最大利潤(rùn)，當(dāng)然也面臨著外部市場(chǎng)中巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，企業(yè)的積累意識(shí)比較明顯。另一個(gè)原因就是中小企業(yè)很難得到外部的投資，外源融資途徑受阻，因而企業(yè)只能向公司內(nèi)部進(jìn)行發(fā)展。通過積分員工入股熱情、內(nèi)部集資的融資手段來增加資金積累。2、外源融資（1）間接融資中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)的貸款只占所有融資貸款的3.65%，和在國(guó)民經(jīng)濟(jì)過半的數(shù)量相比具有鮮明的對(duì)照。中小企業(yè)的發(fā)展中有一個(gè)顯著的矛盾——融資缺乏，也就導(dǎo)致很多企業(yè)能滿足國(guó)家資金產(chǎn)業(yè)政策，但卻受到資金問題的限制，規(guī)模式的經(jīng)濟(jì)難以構(gòu)成。從貸款所占比重看來，中小型企業(yè)在流動(dòng)資金貸款方面較容易，然而在基建貸款、技術(shù)改造貸款方面的時(shí)間較長(zhǎng)的貸款，所占比重就很小。從貸款利率方面分析，中小企業(yè)貸款的利率高于任何其他大型企業(yè)。（2）直接融資中小型企業(yè)雖然能通過債券、股票市場(chǎng)來進(jìn)行融資，它這當(dāng)然也必將面對(duì)“所有制”的問題，經(jīng)企業(yè)在上市前都要對(duì)股份改革，但股票的發(fā)行額度和對(duì)上市公司的選擇都存在國(guó)有企業(yè)條件比集體企業(yè)的高，集體企業(yè)又高于私營(yíng)企業(yè)的狀況。（3）地下金融市場(chǎng)融資中小企業(yè)既然能通過正常的渠道來獲得融資，那就會(huì)通過民間信用的形式來獲取資金。因此，非法集資、亂借、地下錢莊等一些非法行為頻繁出現(xiàn)，并利用自身靈活多變的特征，開拓發(fā)展道路。用事，由于這些行為是不受金融體系監(jiān)督的，就讀市場(chǎng)調(diào)控效果進(jìn)行了削減，破壞金融秩序，造成金融問題。出現(xiàn)一些違法行為。二、小桔科技有限公司融資分析（一）小桔科技有限公司簡(jiǎn)介小桔科技有限公司主要業(yè)務(wù)是進(jìn)行鋼材貿(mào)易的一家綜合性業(yè)務(wù)公司，在2010年4月成立，擁有1000萬注冊(cè)資金，企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍包括低合金板、普板、螺紋鋼、熱冷壓榨卷板、線材等多種建設(shè)原料，同湘鋼、水鋼、重鋼、龍門鋼廠、漣鋼、萍鋼、江蘇雨花、鄂州鴻泰、長(zhǎng)達(dá)鋼廠等大型鋼鐵企業(yè)建立合作關(guān)系，鋼材年銷售量達(dá)25萬噸。（二）公司的資金來源小桔科技有限公司資金來源民間借貸占38%，銀行貸款占29%，自有資金占17%，投資者占14%，其他途徑占2%。很容易了解到，企業(yè)資金來源的主要形式是銀行貸款和民間貸款，同時(shí)小桔公司也以此來作為資金周轉(zhuǎn)的主要手段，同樣也有占到17%的企業(yè)本身就有的資金，和其他方式相比它位列第三，但如果借貸資金過多的話，就會(huì)帶來很多風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金斷裂，那么公司可能就會(huì)面臨資金問題大，甚至倒閉的問題。表3初級(jí)階段中小企業(yè)融資渠道情況融資方式（%）經(jīng)營(yíng)年限自有資金銀行貸款非金融機(jī)構(gòu)其他渠道短于3年92.42.72.22.73-5年92.13.50.03.46-10年89.06.31.53.2長(zhǎng)于10年83.14.79.91.3總計(jì)90.53.02.62.9上面就是對(duì)中小企業(yè)的融資方式的分析，從中可打得出，我國(guó)很多中小企業(yè)融資渠道以自我融資為主，銀行貸款、分金融機(jī)構(gòu)借貸和其他渠道的方式都低于其。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段的可用資金超過90%，主要是創(chuàng)業(yè)者自己擁有資金、創(chuàng)建者以及他們家里面的支持來解決的。在經(jīng)過初期后，后期的投資就依賴于企業(yè)內(nèi)部的融資方式，有超過62%的融資資金來自于出納業(yè)者的自由資金或是先前獲得的利潤(rùn)；在外部的融資方式中，通過銀行、信用合作社、以及非正當(dāng)形式所占比重差不多，此外，股票市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的融資起不到多大作用。但是當(dāng)前卻完全不同，企業(yè)往往會(huì)通過外部融資渠道來資金周轉(zhuǎn)來促進(jìn)自己獲取最大利益，同時(shí)還投資其他的產(chǎn)業(yè)來存進(jìn)自己發(fā)展。中小企業(yè)由于資金不夠，向銀行貸款的程序又比較繁瑣，吟哦他們會(huì)使用民間貸款的途徑來促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)，也就導(dǎo)致假如企業(yè)或民間組織中誰出現(xiàn)差錯(cuò)，就會(huì)讓整個(gè)與貸款相關(guān)的人在經(jīng)濟(jì)方面受到影響。（三）小桔科技有限公司融資難問題的原因分析1、自身角度（1）內(nèi)部控制狀況不理想小桔公司內(nèi)部管理情況不好也在公司的理財(cái)管理方面體現(xiàn)出來，對(duì)資金合理使用的規(guī)劃不完善，對(duì)公司資金的利用沒有做到效率最大化，這也就無法避免地對(duì)資金造成浪費(fèi)，讓公司融資變得更困難。公司內(nèi)部管理情況不好還表現(xiàn)在公司管理水平和治理結(jié)構(gòu)不合理方面，這些水平較弱。小桔公司沒有正式的股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)和管理機(jī)構(gòu)，彼此之間沒有相互管理、相互制約的制度，在監(jiān)督、鼓勵(lì)、約束方面的制度也缺乏，并且公司的管理規(guī)章制度不夠優(yōu)秀完整，管理手段也不到位。這些都影響到了公司的經(jīng)營(yíng)管理，也在某些方面約束了公司融資的性能。（2）融資觀念落后、融資人才匱乏小桔科技有限公司的大部分員工受教育程度主要集中在初中、高中，文化水平較低，這是受客觀歷史條件制約的，公司短期內(nèi)可能無法對(duì)此進(jìn)行改變。但小桔公司在人才管理方面并未做出行動(dòng)，沒有介紹和進(jìn)行公司融資人才培訓(xùn)，尤其是擁有五金制造知識(shí)又懂金融知識(shí)的人才，并沒有考慮到使用融資外腦的手段，也沒有使融資得到翻倍的效果。缺乏融資的最新概念，缺乏融資人才，導(dǎo)致公司融資方式不多，融資渠道手段缺乏，導(dǎo)致公司融資結(jié)構(gòu)不合理，融資效率低，也降低了公司的融資大小，在一定程度上推高企業(yè)融資成本（3）自身信用水平不足因?yàn)槠髽I(yè)在內(nèi)部控制方面，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的管理制度不明確，造成了公司的信用額度變低，當(dāng)前小桔公司的融資資金的主要來源又是銀行，所以受自身信用額度的影響，公司在銀行貸款的數(shù)目也受到影響。公司在與不同的供應(yīng)商進(jìn)行資金流通時(shí)，也會(huì)發(fā)生不信用的現(xiàn)象，由于拖欠賬款，所以供應(yīng)商對(duì)公司的賒銷并不是很樂意，公司的可流轉(zhuǎn)資金也增多，此外，因?yàn)楣╀N商沒有賒銷行為，在財(cái)務(wù)上所出現(xiàn)的應(yīng)付款單就比較低，應(yīng)收所占比重就比較大，降低了小桔公司對(duì)其他公司資金的利率，公司會(huì)計(jì)紅利就比價(jià)低。公司信用額度的下降也制約了外投資者對(duì)公司進(jìn)行融資，處于這種狀況，投資者會(huì)選擇信用度高的企業(yè)。2、外在因素（1）信用擔(dān)保體系不健全金融體系建設(shè)不夠完善，中小企業(yè)的融資途徑易受阻。當(dāng)前我國(guó)的金融市場(chǎng)主要依靠的是與大型商業(yè)銀行來進(jìn)行接觸，進(jìn)行比較大的融資。銀行可以調(diào)節(jié)、解決公司在經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)的資金短缺的問題，它也在其中擔(dān)任著重要任務(wù)。因?yàn)槲覈?guó)的體系建設(shè)處于初級(jí)階段，金融機(jī)構(gòu)及其體系還在不斷地進(jìn)行完善，以國(guó)有銀行為主要依靠的大金融已經(jīng)難以滿足那些數(shù)量少、批次多的中小企業(yè)的需要了。（2）中小金融機(jī)構(gòu)不夠發(fā)達(dá)當(dāng)前還沒有建設(shè)完成能專門針對(duì)中小企業(yè)的金融體系，一次中小企業(yè)就不能提供全面的服務(wù)。也就增加了銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高了中小企業(yè)融資所要求的成本，挫傷了中小企業(yè)融資的熱情，據(jù)報(bào)道，全國(guó)的中小金融機(jī)構(gòu)中有不到100家的城市商業(yè)銀行，農(nóng)村銀行也只有20余家，150多家農(nóng)村合作銀行，100多家新型的村鎮(zhèn)銀行。銀行規(guī)模很小，對(duì)于眾多的企業(yè)來說，很難滿足他們的需求。而且很多的城市商業(yè)銀行僅僅只在大中城市有，在社區(qū)也有一些，所以城鎮(zhèn)小企業(yè)很難與之接觸。（3）國(guó)家宏觀政策存在的問題我國(guó)自從進(jìn)入改革開放時(shí)期以來，國(guó)家針對(duì)國(guó)營(yíng)的大中企業(yè)已經(jīng)出臺(tái)過很多優(yōu)惠政策，比如外商可以減免稅收、建設(shè)保稅區(qū)、實(shí)行超國(guó)民待遇等，國(guó)企的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件和股票上市、銀行貸款、企業(yè)債券的條件與中小企業(yè)不同，所以以中小企業(yè)為主的非國(guó)有企業(yè)只能得到亞國(guó)民待遇的政策，制約了經(jīng)營(yíng)、融資、環(huán)境的發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展來說非常不利。四、小桔科技有限公司融資問題解決對(duì)策（一）自身對(duì)策1、完善內(nèi)部控制制度小桔科技有限公司要不斷完善公司在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的制度。合理對(duì)籌資、投資等方面的決策進(jìn)行規(guī)劃，選擇出合適的籌資方式和手段，并對(duì)各種籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析，完善理財(cái)意識(shí)。要求財(cái)務(wù)管理制度要透明，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)確保是真實(shí)準(zhǔn)確的，不斷提高財(cái)務(wù)部制定報(bào)并按時(shí)提交給審計(jì)部的工作態(tài)度，做到此無數(shù)據(jù)可信度高，在銀行和企業(yè)之間建立起良好的合作關(guān)系，依靠自己的信用額度來獲取銀行信任，提高融資力度。企業(yè)必須加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)在信息方面的合作，兩者不定期進(jìn)行信息交流，比如企業(yè)和銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司之間的信息交流。不斷完善企業(yè)的財(cái)務(wù)資料，方便銀行能嚴(yán)格科學(xué)地進(jìn)行調(diào)查，增強(qiáng)自身信用額度。2、更新觀念，引進(jìn)人才小桔科技有限公司最重要的是要培養(yǎng)和引進(jìn)優(yōu)秀的人才。企業(yè)要想又好又快地發(fā)展，首要條件就是要不斷吸引優(yōu)秀人才，其能帶動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展、尤其是在科技方面。舉個(gè)例子，如果公司的一名新進(jìn)人員是從另一企業(yè)挖掘過來的優(yōu)秀的技術(shù)型人才，促進(jìn)了公司在產(chǎn)品方面有了質(zhì)量保證、在市場(chǎng)上有了競(jìng)爭(zhēng)力、專利方面更具優(yōu)勢(shì)。所以，小桔公司更應(yīng)廣納賢才，來對(duì)公司財(cái)務(wù)和管理方面進(jìn)行整頓，規(guī)范內(nèi)部人員行為。當(dāng)然，小桔科技有限公司也要經(jīng)常開展對(duì)公司職員的培訓(xùn)活動(dòng)，提高工作人員的專業(yè)素養(yǎng)，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部人員的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，是小桔公司能夠發(fā)展得更好。3、提升自身信用水平公司的全體職員，包括高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)者、普通職員以及基層員工，不斷注重對(duì)大家的誠信觀念培訓(xùn)，開展關(guān)于誠信的活動(dòng)，由此發(fā)展成為公司發(fā)展的核心價(jià)值理念；積極開展公司內(nèi)部信用制度建設(shè)，遵守國(guó)家法律法規(guī)依法誠信生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)公司內(nèi)部的合約管理，規(guī)范簽約，認(rèn)真盡責(zé)履行合同，對(duì)于供應(yīng)商、銀行等債權(quán)者按時(shí)按約還款，對(duì)于客戶要及時(shí)供貨、滿足要求，建設(shè)客戶誠信檔案，通過及時(shí)更換交易對(duì)象和交易方式，減少、杜絕不誠信不守約客戶；積極開展信用培訓(xùn)教育，強(qiáng)化公司誠信意識(shí)，培養(yǎng)起一批公司自用的信用調(diào)查分析、信用評(píng)價(jià)、信用建設(shè)維護(hù)、信用監(jiān)管監(jiān)督等專業(yè)人才；主動(dòng)與外界配合，建立和完善公司的信用評(píng)級(jí)，不斷完善公司信用信息，提高公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)透明度，減少公司與外部信息不對(duì)稱現(xiàn)象，努力提高公司信用等級(jí)。（二）外部對(duì)策1、完善信用擔(dān)保體系第一，要恰當(dāng)?shù)貙⒒鶎淤J款方面的政策放寬，擴(kuò)大基層企業(yè)在經(jīng)營(yíng)方面的自主權(quán)。優(yōu)化貸款辦理的程序步驟，削減對(duì)貸款的管理層次，提高工作人員對(duì)貸款的服務(wù)意識(shí)和責(zé)任。要讓基層銀行以及社區(qū)銀行在規(guī)定的范圍內(nèi)拿好把握進(jìn)行貸款辦理。對(duì)那些信譽(yù)額度高、市場(chǎng)廣闊、收益好的中小企業(yè)可以在一定程度上降低辦理要求，擴(kuò)大申請(qǐng)額度。在貸款申請(qǐng)辦理中，要分別對(duì)待不同的企業(yè)，改革更新貸款模式避免出現(xiàn)由于貸款程序繁瑣使客戶錯(cuò)失商機(jī)的情況。第二，貸款辦理隊(duì)伍一定要專業(yè)、綜合素質(zhì)高。銀行要轉(zhuǎn)變工作作風(fēng)，不斷完善金融服務(wù)，要求貸款職員要深入企業(yè)，了解企業(yè)的真實(shí)現(xiàn)狀，以此作為是否給他們貸款的重要依據(jù)。第三，要盡量避免貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)狀況，加強(qiáng)對(duì)貸款機(jī)制的建設(shè)和完善，充分發(fā)揮貸款辦理人員的工作積極性，要求嚴(yán)格區(qū)分責(zé)任和權(quán)力，建立一定的懲獎(jiǎng)制度。2、加快中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展為了徹底解決企業(yè)在商業(yè)銀行貸款問題上的制約因素，可以成立特別的中小企業(yè)銀行，將中小企業(yè)在貸款方面的問題收納到一起處理，來加強(qiáng)小桔公司在資金使用方面的有效性和實(shí)用性。待條件滿足時(shí)，還可在地方組織建立關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展的政策性的銀行，主要目的是加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持。銀行的金融部門要重視對(duì)中小企業(yè)貸款的扶持，應(yīng)適當(dāng)?shù)赝貙捹J款的時(shí)間。除開規(guī)模較大的商業(yè)銀行自己設(shè)立的貸款部門外，還應(yīng)注重對(duì)與中小型企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，盡量鼓勵(lì)股份制銀行、城鄉(xiāng)金融合作機(jī)構(gòu)的發(fā)展，減少地區(qū)不同，增加中小企業(yè)貸款的比重，加大對(duì)符合國(guó)家政策的中小型企業(yè)鼓勵(lì)和支持力度。3、建立完善的法律保障體系民營(yíng)企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局共同構(gòu)成我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的地方行政機(jī)構(gòu)。這種管理機(jī)構(gòu)相互重合的同時(shí)，又分散得較遠(yuǎn)，在服務(wù)質(zhì)量交流、信息溝通方面，部門和地區(qū)由于政策條款等問題，還難以進(jìn)行。因此，我國(guó)可以借鑒國(guó)外的管理經(jīng)驗(yàn)，建立統(tǒng)一的民營(yíng)企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，將政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的管理職