高教自考00161《財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）》內(nèi)部精講筆記小抄版第一章財(cái)務(wù)分析概論一、財(cái)務(wù)分析的基本概念(一)財(cái)務(wù)分析的目的［選擇］為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟(jì)等提供依據(jù)；為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績評價(jià)、監(jiān)督和選擇經(jīng)營管理者提供依據(jù)。(二)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容［選擇、名詞、簡答］財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要包括：1.會(huì)計(jì)報(bào)表解讀（1）會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量分析。（2）會(huì)計(jì)報(bào)表趨勢分析。（3）會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析。2.盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。首先，盈利能力分析是財(cái)務(wù)分析中最重要的一個(gè)部分。其次，盈利能力還是評估企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)，可以說企業(yè)價(jià)值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能力。再次，企業(yè)盈利指標(biāo)還可以用于評價(jià)內(nèi)部管理層業(yè)績。3.償債能力分析企業(yè)償債能力是關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，企業(yè)使用負(fù)債融資，可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，提高凈資產(chǎn)收益率，但隨之而來的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加，如果陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)相關(guān)利益人都會(huì)受到損害，所以應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)償債能力。企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。4.營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用、循環(huán)的效率高低。營運(yùn)能力分析不僅關(guān)系企業(yè)的盈利水平，還反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場營銷等方面的情況，通過營運(yùn)能力分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的不足，挖掘資產(chǎn)潛力。一般而言，營運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)營運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析。5.發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展不僅僅是規(guī)模的擴(kuò)大，更重要的是企業(yè)收益能力的上升，一般認(rèn)為是凈收益的增長。企業(yè)發(fā)展能力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響，所以在分析企業(yè)發(fā)展能力時(shí)，還需要測度這些因素對企業(yè)發(fā)展的影響程序，將其變?yōu)榭闪炕闹笜?biāo)進(jìn)行表示。6.財(cái)務(wù)綜合分析財(cái)務(wù)綜合分析是解釋各種財(cái)務(wù)能力之間的相關(guān)關(guān)系，得出企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況及效果的結(jié)論，說明企業(yè)總體目標(biāo)的事項(xiàng)情況。財(cái)務(wù)綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法等。(三)財(cái)務(wù)分析的評價(jià)基準(zhǔn)［選擇、名詞］1.財(cái)務(wù)分析評價(jià)基準(zhǔn)的含義財(cái)務(wù)分析評價(jià)基準(zhǔn)就是在一定的評價(jià)目標(biāo)下，人為設(shè)定的劃分評價(jià)對象優(yōu)劣的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)分析評價(jià)基準(zhǔn)并不是唯一的，采用不同的基準(zhǔn)會(huì)使得同一分析對象得到不同的分析結(jié)論。2.財(cái)務(wù)分析評價(jià)基準(zhǔn)的種類（1）經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)。（2）行業(yè)基準(zhǔn)。（3）歷史基準(zhǔn)。（4）目標(biāo)基準(zhǔn)。二、財(cái)務(wù)信息(一)財(cái)務(wù)信息的供給與需求［選擇］1.財(cái)務(wù)信息供給主體財(cái)務(wù)信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財(cái)務(wù)信息的一方，一般為報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)主體，供給的方式是向信息需求者披露財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)信息的最終產(chǎn)品主要以對外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告為主，生產(chǎn)過程包括會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等程序。目前我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括以下內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表以及附注。2.財(cái)務(wù)信息需求主體（1）股東及潛在投資者。（2）債權(quán)人。（3）企業(yè)內(nèi)部管理者。（4）政府。（5）企業(yè)供應(yīng)商。(二)財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容［選擇］財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容可以依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)分類。第一，按照是否由企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供，可以分為會(huì)計(jì)信息和非會(huì)計(jì)信息；第二，按照信息的來源，可以分為外部分信息和內(nèi)部信息。(三)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征［選擇、簡答］按照我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》的要求,會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征包括以下八個(gè)方面:1.可靠性。2.相關(guān)性。3.可理解性。4.可比性。5.實(shí)質(zhì)重于形式。6.重要性。7.謹(jǐn)慎性。8.及時(shí)性。三、財(cái)務(wù)分析程序與方法(一)財(cái)務(wù)分析程序［選擇、簡答］第一,確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容;第二,收集分析資料;第三,確定分析基準(zhǔn);第四,選擇分析方法;第五,做出分析結(jié)論,提出相關(guān)建議。(二)財(cái)務(wù)分析的基本方法［選擇、簡答、計(jì)算］最常用的基本方法包括:比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。第二章資產(chǎn)負(fù)債表解讀一、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析(一)資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析對以下項(xiàng)目提供的信息作了解讀：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨、長期金融資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、商譽(yù)、遞延所得稅資產(chǎn)。1.影響企業(yè)貨幣資金持有量的因素［多選、簡答］(1)企業(yè)規(guī)模。(2)所在行業(yè)特性。(3)企業(yè)融資能力。(4)企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。2.對應(yīng)收賬款質(zhì)量的判斷［選擇、簡答］對應(yīng)收賬款質(zhì)量的判斷應(yīng)從以下幾方面著手：(1)應(yīng)收賬款的賬齡。(2)應(yīng)收賬款的債務(wù)人分布。(3)壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提。3.對于存貨進(jìn)行質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題［選擇、簡答］(1)存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異。(2)存貨的周轉(zhuǎn)狀況。(3)存貨的構(gòu)成。(4)存貨的技術(shù)構(gòu)成。4.存貨可變現(xiàn)凈值的確定方法［選擇、簡答］(1)產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應(yīng)當(dāng)以該存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額確定可變現(xiàn)凈值。(2)用于生產(chǎn)的材料、在產(chǎn)品或自制半成品等需要經(jīng)過加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應(yīng)當(dāng)以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計(jì)售價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額確定其可變現(xiàn)凈值。(3)為執(zhí)行銷售合同或勞務(wù)合同而持有的存貨，通常應(yīng)當(dāng)以合同價(jià)格作為其可變現(xiàn)凈值的計(jì)量基礎(chǔ)，以合同售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)，或減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用后的金額確定其可變現(xiàn)凈值。5.存貨若出現(xiàn)下列情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注是否存在可變現(xiàn)凈值低于賬面價(jià)值的情況［選擇、簡答］(1)市價(jià)持續(xù)下跌，并且在可預(yù)見的未來無回升希望的；(2)企業(yè)使用該項(xiàng)原材料生產(chǎn)的產(chǎn)品成本大于產(chǎn)品的銷售價(jià)格；(3)企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應(yīng)新產(chǎn)品的需要，而該原材料的市場價(jià)格又低于其賬面成本；(4)因企業(yè)所提供的商品或勞務(wù)過時(shí)，或消費(fèi)者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價(jià)格逐漸下跌。6.在分析判斷存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題［選擇、簡答］(1)如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，那么僅僅使用年初或年末存貨數(shù)據(jù)，會(huì)得出錯(cuò)誤的周轉(zhuǎn)結(jié)論，這時(shí)應(yīng)當(dāng)使用全年各月的平均存貨量。(2)注意存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法的差別，企業(yè)對于相同的存貨流轉(zhuǎn)，如果存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法不同，最后得到的期末存貨價(jià)值一般不相同，但是這種差異與經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)無關(guān)，應(yīng)當(dāng)對其進(jìn)行調(diào)整。(3)如果能夠得到存貨內(nèi)部構(gòu)成數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)分類別分析周轉(zhuǎn)情況，觀察具體是何種存貨導(dǎo)致了本期存貨周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)，以便分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的未來趨勢。7.企業(yè)的權(quán)益性投資的類別［選擇、簡答］(1)對投資單位實(shí)施控制的權(quán)益性投資，即對子公司投資；(2)與其他合營方一同對被投資單位實(shí)施共同控制的權(quán)益性投資，即對合營企業(yè)投資；(3)對被投資單位具有重大影響的權(quán)益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；(4)對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。8.對持有至到期投資進(jìn)行質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題［選擇、簡答］(1)對債權(quán)相關(guān)條款的履約行為進(jìn)行分析。(2)分析債務(wù)人的償債能力。(3)持有期內(nèi)投資收益的確認(rèn)。9.進(jìn)行固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問題［選擇、簡答］(1)應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性。(2)固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。(3)固定資產(chǎn)的折舊政策。10.企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出確認(rèn)為無形資產(chǎn)的條件［選擇、簡答］(1)完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售，在技術(shù)上具有可行性；(2)具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；(3)無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運(yùn)用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；(4)有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；(5)歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。(二)負(fù)債質(zhì)量分析負(fù)債質(zhì)量分析對以下項(xiàng)目提供的信息作了解讀：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、預(yù)計(jì)負(fù)債、長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債。1.流動(dòng)負(fù)債的分類［選擇、簡答］(1)按照償付手段的不同，可以分為貨幣性流動(dòng)負(fù)債和非貨幣性流動(dòng)負(fù)債。(2)按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動(dòng)負(fù)債和金額需要估計(jì)的流動(dòng)負(fù)債。(3)按照形成方式分類，可以分為融資活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債和營業(yè)活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債。2.將或有負(fù)債確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債的條件［選擇、簡答］(1)該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；(2)履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；(3)該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。3.企業(yè)涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的主要事項(xiàng)［選擇、簡答］(1)未決訴訟。(2)產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)。(3)虧損合同。(4)重組義務(wù)。4.融資租賃的確認(rèn)條件［選擇、簡答］(1)在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。(2)承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。(3)即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。(4)承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。(5)租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。(三)所有者權(quán)益質(zhì)量分析［選擇］所有者權(quán)益質(zhì)量分析對以下項(xiàng)目提供的信息作了解讀：實(shí)收資本、資本公積、留存收益。二、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析(一)比較資產(chǎn)負(fù)債表分析［名詞、分析］比較資產(chǎn)負(fù)債表分析是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢。(二)定比趨勢分析［分析］資產(chǎn)負(fù)債表定比趨勢分析是設(shè)定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數(shù)據(jù)指數(shù)化，以后每個(gè)期間與該期間數(shù)據(jù)的比值也對應(yīng)指數(shù)化，通過每個(gè)項(xiàng)目連續(xù)期間的指數(shù)變化，觀察相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢。三、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析(一)共同比資產(chǎn)負(fù)債表分析［分析］共同比資產(chǎn)負(fù)債表分析是將資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的絕對數(shù)換算為相對數(shù)，剔除公司規(guī)模的影響。通過連續(xù)期間的共同比報(bào)表分析，可以觀察企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目在整體報(bào)表結(jié)構(gòu)中的變動(dòng)。(二)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析1.影響企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素［多選、簡答］(1)企業(yè)內(nèi)部管理水平。(2)企業(yè)規(guī)模。(3)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。(4)行業(yè)因素。(5)經(jīng)濟(jì)周期。2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的類別［選擇］從不同的角度觀察，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要有以下幾種：（1）按照資產(chǎn)流動(dòng)性，可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。（2）按照資產(chǎn)的使用形態(tài)，可以分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。3.影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素［多選、簡答］(1)企業(yè)面臨的籌資環(huán)境。(2)資本成本與融資風(fēng)險(xiǎn)。(3)行業(yè)因素。(4)企業(yè)生命周期。(5)獲利能力和投資機(jī)會(huì)。4.企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)重點(diǎn)考慮的問題［多選、簡答］(1)資金需要量。(2)資本成本。(3)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度。第三章利潤表解讀一、利潤表質(zhì)量分析［選擇、名詞、簡答］對利潤表的相關(guān)會(huì)計(jì)科目的質(zhì)量分析主要涉及對以下項(xiàng)目的分析：營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)稅費(fèi)、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)凈損益、投資凈損益、營業(yè)外收支、所得稅、每股收益。（一）營業(yè)收入1.企業(yè)在分析營業(yè)收入時(shí)需要注意的問題(1)企業(yè)營業(yè)收入確認(rèn)的具體標(biāo)準(zhǔn)。(2)企業(yè)營業(yè)收入的品種構(gòu)成。(3)企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構(gòu)成。(4)企業(yè)營業(yè)收入中來自于關(guān)聯(lián)方的比重。(5)行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重。2.企業(yè)確認(rèn)銷售商品收入的條件銷售商品收入只有同時(shí)滿足以下條件時(shí)，才能加以確認(rèn)：(1)企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購貨方；(2)企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實(shí)施有效控制；(3)收入的金額能夠可靠地計(jì)量；(4)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；(5)相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量。3.企業(yè)確認(rèn)勞務(wù)收入的條件對于企業(yè)的勞務(wù)收入，應(yīng)分別不同情況進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量：(1)在資產(chǎn)負(fù)債表日能夠?qū)υ擁?xiàng)交易的結(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，應(yīng)按照完工百分比法確認(rèn)提供勞務(wù)收入。(2)在資產(chǎn)負(fù)債表日不能對交易的結(jié)果進(jìn)行可靠的估計(jì)，則不能按完工百分比法確認(rèn)收入，企業(yè)應(yīng)按照謹(jǐn)慎性原則進(jìn)行處理，對已發(fā)生的成本和可能收回的金額進(jìn)行盡可能合理的估計(jì)，只確認(rèn)可能發(fā)生的損失，而不確認(rèn)可能發(fā)生的收益。（二）營業(yè)成本（三）營業(yè)稅費(fèi)營業(yè)稅費(fèi)主要是指企業(yè)的營業(yè)稅金及附加，以及由營業(yè)收入補(bǔ)償?shù)母鞣N稅金及附加費(fèi)，主要包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。（四）銷售費(fèi)用（五）管理費(fèi)用（六）財(cái)務(wù)費(fèi)用（七）效益減值損失（八）公允價(jià)值變動(dòng)凈損益此次新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則較多地使用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，對于一些公允價(jià)值變動(dòng)頻繁，同時(shí)企業(yè)以獲取差價(jià)為目的而持有的資產(chǎn)，不再對其期末價(jià)值按照成本與市價(jià)孰低原則處理，而是按照期末公允價(jià)值調(diào)整賬面價(jià)值，兩者之間的差額計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益。以此方式計(jì)量的主要資產(chǎn)包括以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，以及以公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性房地產(chǎn)等。應(yīng)當(dāng)注意的是，當(dāng)這些會(huì)計(jì)項(xiàng)目在日后出售時(shí)，應(yīng)當(dāng)將其前期出現(xiàn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)入投資收益，即將未實(shí)現(xiàn)的價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)為已實(shí)現(xiàn)的部分，鑒于此，該科目出現(xiàn)正值并不表明企業(yè)當(dāng)期一定獲得的未實(shí)現(xiàn)的投資收益，反之為負(fù)值也并不表明出現(xiàn)的是未實(shí)現(xiàn)的投資損失。（九）投資凈收益分析人員在分析該項(xiàng)目時(shí)應(yīng)當(dāng)與公允價(jià)值變動(dòng)損益的分析相結(jié)合。（十）營業(yè)外收支（十一）所得稅［選擇、名詞、簡答］財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債和應(yīng)交稅費(fèi)項(xiàng)目來分析本項(xiàng)目的質(zhì)量，應(yīng)關(guān)注企業(yè)對于資產(chǎn)負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)確定是否公允，同時(shí)應(yīng)注意如果存在非同一條件下的企業(yè)合并，則遞延所得稅應(yīng)調(diào)整商譽(yù)，以及對于可供出售的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)導(dǎo)致的遞延所得稅應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益，對于這兩項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)導(dǎo)致的遞延所得稅不能計(jì)入所得稅。同時(shí)應(yīng)關(guān)注企業(yè)確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)是否以未來期間可能取得的用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額為限，超出的部分因在后期不能轉(zhuǎn)回，所以在本期不能確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)。（十二）每股收益二、利潤表的趨勢分析［簡答、分析］(一)比較利潤表分析比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)經(jīng)營成果的變化趨勢。(二)利潤表定比趨勢分析利潤表定比趨勢分析是設(shè)定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數(shù)據(jù)指數(shù)化，以后每個(gè)期間與該期間數(shù)據(jù)的比值也對應(yīng)指數(shù)化，通過每個(gè)項(xiàng)目連續(xù)期間的指數(shù)變化，觀察相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢。三、利潤表結(jié)構(gòu)分析［分析］通過共同比利潤表和利潤總額構(gòu)成表進(jìn)行利潤表結(jié)構(gòu)分析。前者可以看出利潤表各個(gè)項(xiàng)目占營業(yè)收入比率及其變化趨勢，后者可以分析企業(yè)利潤的主要來源，觀察企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性。第四章現(xiàn)金流量表解讀一、現(xiàn)金流量表［選擇、名詞、簡答］1.現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。通過現(xiàn)金流量表，會(huì)計(jì)信息使用者可以評估企業(yè)以下幾個(gè)方面的能力：第一，企業(yè)在未來會(huì)計(jì)期間產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力；第二，企業(yè)償還債務(wù)及支付企業(yè)所有者的投資報(bào)酬的能力；第三，企業(yè)的利潤與經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量發(fā)生差異的原因；第四，會(huì)計(jì)年度內(nèi)影響或不影響現(xiàn)金的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。2.現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，其中的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價(jià)物。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源，現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。3.編制現(xiàn)金流量表時(shí)，列報(bào)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的方法有兩種：一是直接法，二是間接法。4.通過現(xiàn)金流量表分析，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者可以達(dá)到以下目的：(1)評價(jià)企業(yè)利潤質(zhì)量。(2)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。(3)預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。二、現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析(一)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析［選擇、簡答］1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析(1)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零。(2)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量等于零。(3)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零。2.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。（2）收到的稅費(fèi)返還。（3）收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。（4）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。（5）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金。（6）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)。（7）支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。(二)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析［選擇、簡答］1.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析(1)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于或等于零。(2)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零。2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析（1）收回投資收到的現(xiàn)金。（2）取得投資收益收到的現(xiàn)金。（3）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額。（4）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。（5）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。（6）投資支付的現(xiàn)金。（7）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額。(三)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量［選擇、簡答］1.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析(1)籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于零。(2)籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零。2.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析（1）吸收投資收到的現(xiàn)金。（2）取得借款收到的現(xiàn)金。（3）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金。（4）分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金。（5）收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。(四)現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項(xiàng)目［選擇］（1）“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目；（2）“固定資產(chǎn)折舊”、“油氣資產(chǎn)折耗”、“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊”項(xiàng)目；（3）“無形資產(chǎn)攤銷”、“長期待攤費(fèi)用攤銷”項(xiàng)目；（4）“待攤費(fèi)用減少”項(xiàng)目；（5）“預(yù)提費(fèi)用增加”項(xiàng)目；（6）“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失”項(xiàng)目；（7）“公允價(jià)值變動(dòng)損失”項(xiàng)目；（8）“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目；（9）“投資損失”項(xiàng)目；（10）“遞延所得稅資產(chǎn)減少”項(xiàng)目。三、現(xiàn)金流量表趨勢分析(一)比較現(xiàn)金流量表分析［分析］比較現(xiàn)金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)經(jīng)營成果的變化趨勢。(二)現(xiàn)金流量表定比趨勢分析［分析］現(xiàn)金流量表定比趨勢分析是設(shè)定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數(shù)據(jù)指數(shù)化，以后每個(gè)期間與該期間數(shù)據(jù)的比值也對應(yīng)指數(shù)化，通過每個(gè)項(xiàng)目連續(xù)期間的指數(shù)變化，觀察相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢。四、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析就是通過對現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目之間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來源與方向，評價(jià)各種現(xiàn)金流量的形成原因。(一)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析［分析］現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。(二)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析［分析］現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流出項(xiàng)目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。(三)現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析［分析］第五章償債能力分析一、償債能力分析概述(一)償債能力的概念［名詞］償債能力是指企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度。(二)償債能力分析的意義和作用［多選、簡答］1.企業(yè)償債能力分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策。2.企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策。3.企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策。4.企業(yè)償債能力分析有利于正確評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。(三)償債能力分析的內(nèi)容［簡答］(1)短期償債能力與長期償債能力的區(qū)別①短期償債能力反映的是企業(yè)對償還期限在1年或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期以內(nèi)的短期債務(wù)的償付能力；而長期償債能力反映企業(yè)保證未來到期債務(wù)(一般為1年以上)有效償付的能力。②短期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般是企業(yè)的流動(dòng)性支出，這些流動(dòng)性支出具有較大的波動(dòng)性，從而使企業(yè)長期償債能力也會(huì)呈現(xiàn)較大的波動(dòng)性；而長期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般為企業(yè)的固定性支出，只要企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)與盈利能力不發(fā)生顯著的變化，企業(yè)的長期償債能力會(huì)呈現(xiàn)相對穩(wěn)定的特點(diǎn)。③短期償債能力所涉及的債務(wù)償付一般動(dòng)用企業(yè)目前所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)，因此短期償債能力的分析主要關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的保障程度，即著重進(jìn)行靜態(tài)分析；而長期償債能力所涉及的債務(wù)償付保證一般為未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，因此企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)以及盈利能力是長期償債能力的決定因素。(2)短期償債能力與長期償債能力的聯(lián)系①不管是短期償債能力還是長期償債能力，都是保障企業(yè)債務(wù)及時(shí)有效償付的反映。但提高償債能力，降低企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)，并不是企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的唯一目的，短期償債能力與長期償債能力都并非越高越好。企業(yè)應(yīng)在價(jià)值最大化目標(biāo)的框架下，合理安排企業(yè)債務(wù)水平與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡。②由于長期負(fù)債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為短期負(fù)債，如在資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)將1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)到期的長期借款或長期債券作為流動(dòng)負(fù)債列示，因此長期負(fù)債得以償還的前提是企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。但由于長期負(fù)債一般數(shù)額較大，其本金和利息的償還必須有一個(gè)積累的過程，因此從長期來看，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。二、短期償債能力分析(一)短期償債能力的概念與影響因素［選擇、名詞、簡答］短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，或者說是指企業(yè)在短期債務(wù)到期時(shí)可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。1.短期償債能力分析的意義(1)對企業(yè)的短期債權(quán)人而言，企業(yè)短期償債能力直接威脅到其利息與本金的安全性。(2)對企業(yè)的長期債權(quán)人而言，企業(yè)的長期負(fù)債總會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)槎唐谪?fù)債，如果企業(yè)的短期償債能力一貫很差，則其長期債權(quán)的安全性也不容樂觀。(3)對企業(yè)的股東而言，企業(yè)缺乏短期償債能力不僅有可能導(dǎo)致企業(yè)信譽(yù)的降低，增加后續(xù)融資成本，也有可能會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)需要變賣非流動(dòng)資產(chǎn)來償付到期債務(wù)影響未來的生產(chǎn)經(jīng)營水平，導(dǎo)致盈利能力的降低，甚至有可能因?yàn)闊o法償付到期債務(wù)而被迫進(jìn)行破產(chǎn)清算。(4)對供應(yīng)商而言，企業(yè)缺乏短期償債能力，將直接影響到他們的資金周轉(zhuǎn)甚至是貨款安全。(5)對員工而言，企業(yè)缺乏短期償債能力，有可能會(huì)影響到他們的勞動(dòng)所得。嚴(yán)重的時(shí)候，企業(yè)可能被迫裁員甚至破產(chǎn)，從而使員工失去工作。(6)對企業(yè)的管理者而言，企業(yè)的短期償債能力直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)能否正常進(jìn)行。2.短期償債能力的影響因素(1)流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量。(2)流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模與質(zhì)量。(3)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量。另外，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，母企業(yè)與子企業(yè)之間的資金調(diào)撥等也影響償債能力。同時(shí)，企業(yè)外部因素也影響企業(yè)短期償債能力，如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、證券市場的發(fā)育與完善程度、銀行的信貸政策等。(二)短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算與分析［選擇、簡答、計(jì)算、分析］1.營運(yùn)資本營運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營運(yùn)資本，它意味著企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余。其計(jì)算公式為：營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2.流動(dòng)比率流動(dòng)比率是分析企業(yè)短期償債能力最為常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債3.速動(dòng)比率速動(dòng)比率也被稱為酸性測試比率，是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債4.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)持有的所有貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價(jià)證券，如可隨之出售的短期有價(jià)證券、可貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓的票據(jù)等。一般情況下現(xiàn)金比率的計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+短期有價(jià)證券)／流動(dòng)負(fù)債(三)影響短期償債能力的特殊項(xiàng)目［選擇、簡答］(1)增加變現(xiàn)能力的因素①可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；②準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；③償債能力的聲譽(yù)。(2)減少變現(xiàn)能力的因素①未作記錄的或有負(fù)債；②擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。三、長期償債能力分析(一)長期償債能力的概念與影響因素［選擇、名詞、簡答］長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，企業(yè)的長期負(fù)債是指償還期在1年或超過1年的一個(gè)營業(yè)周期以上的債務(wù)。與流動(dòng)負(fù)債相比，長期負(fù)債具有數(shù)額較大，償還期限較長等特點(diǎn)。影響企業(yè)長期償債能力的主要因素有：(1)企業(yè)的盈利能力。(2)資本結(jié)構(gòu)。(3)長期資產(chǎn)的保值程度。(二)長期償債能力的分析指標(biāo)［選擇、計(jì)算、分析］1.長期償債能力的靜態(tài)分析（1）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，即資產(chǎn)總額中有多大比例是通過負(fù)債籌資形成的。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100％（2）股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)①股權(quán)比率是企業(yè)的所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公式為：股權(quán)比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額×100％資產(chǎn)負(fù)債與股權(quán)比率的關(guān)系：資產(chǎn)負(fù)債率+股權(quán)比率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額×100%+所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額×100%=負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額×100%=100%②產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率，是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，有時(shí)還被稱為資本負(fù)債率，其計(jì)算公式如下：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%產(chǎn)權(quán)比率反映了所有者權(quán)益對負(fù)債的保障程度。顯然，產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和股權(quán)比率之間存在以下數(shù)量關(guān)系：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額=資產(chǎn)負(fù)債率股權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額=1股權(quán)比率-1③權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，其計(jì)算公式為：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有權(quán)益總額權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率、股權(quán)比率和產(chǎn)權(quán)比率之間存在一定的數(shù)量關(guān)系：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額=負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額=1+產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額=1股權(quán)比率(3)有形資產(chǎn)債務(wù)比率和有形凈值債務(wù)比率其計(jì)算公式分別為：有形資產(chǎn)債務(wù)比率=負(fù)債總額有形資產(chǎn)總額×100%=負(fù)債總額資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)×100%有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額有形凈值總額×100%=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額-無形資產(chǎn)×100%2.長期償債能力的動(dòng)態(tài)分析［分析］(1)利息保障倍數(shù)是公司息稅前利潤與債務(wù)利息的比值，反映了公司獲利能力對債務(wù)所產(chǎn)生的利息的償付保證程度。計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=（利潤總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用(2)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是可用于支付利息的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金利息支出=（經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）/現(xiàn)金利息支出(三)影響長期償債能力的特別項(xiàng)目［選擇、簡答］1.長期資產(chǎn)與長期債務(wù)；2.融資租賃與經(jīng)營租賃；3.或有事項(xiàng)；4.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)；5.稅收因素。第六章企業(yè)營運(yùn)能力分析一、企業(yè)營運(yùn)能力分析內(nèi)容與目的(一)企業(yè)營運(yùn)能力的分析內(nèi)容［選擇、簡答］企業(yè)營運(yùn)能力反映的是企業(yè)資金利用的效率，從影響企業(yè)營運(yùn)能力的因素來看，可以分為內(nèi)部因素和外部因素。影響企業(yè)營運(yùn)能力的外部因素主要是指企業(yè)的行業(yè)特性與經(jīng)營背景，不同的行業(yè)具備不同的經(jīng)營特征，也具備不同的經(jīng)營周期。從影響企業(yè)營運(yùn)能力的內(nèi)部因素來看，主要是企業(yè)的資產(chǎn)管理政策與方法。首先，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安排會(huì)影響到資產(chǎn)的營運(yùn)能力。其次，對單個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目的管理政策也會(huì)影響到各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。一般情況下，企業(yè)制定的信用政策越嚴(yán)格，收款的速度會(huì)越快，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度就快。因此企業(yè)營運(yùn)能力的分析可以從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況兩個(gè)方面進(jìn)行分析。（二）企業(yè)營運(yùn)能力的分析目的［選擇、簡答］1.企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行營運(yùn)能力分析的目的。2.企業(yè)所有者進(jìn)行營運(yùn)能力分析的目的。3.企業(yè)債權(quán)人進(jìn)行營運(yùn)能力分析的目的。二、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析(一)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析［選擇、簡答、計(jì)算、分析］1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又叫應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額之比。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次指的是從應(yīng)收賬款發(fā)生到收回的全過程。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應(yīng)收賬款收回得越快，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性越強(qiáng)，同時(shí)應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。反之，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明應(yīng)收賬款收回得越不順暢，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性越弱，同時(shí)應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越大。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款平均余額×360天/賒銷收入或=應(yīng)收賬款平均余額×360天/主營業(yè)務(wù)收入(二)存貨周轉(zhuǎn)情況分析［選擇、簡答、計(jì)算、分析］1.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率又叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷貨或主營業(yè)務(wù)成本與存貨平均余額之比。它是反映企業(yè)銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明存貨周轉(zhuǎn)得越快，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)。反之，存貨周轉(zhuǎn)率越低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明存貨周轉(zhuǎn)得越不順暢，存貨的流動(dòng)性越弱。2.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=存貨平均余額×360/主營業(yè)務(wù)成本(三)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析［計(jì)算、簡答、計(jì)算、分析］1.營業(yè)周期營業(yè)周期指從外購商品或接受勞務(wù)從而承擔(dān)付款義務(wù)開始，到收回因銷售商品或提供勞務(wù)并收取現(xiàn)金之間的時(shí)間間隔。營業(yè)周期的計(jì)算公式為：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一般來說，營業(yè)周期越短，說明企業(yè)完成一次營業(yè)活動(dòng)所需要的時(shí)間越短，企業(yè)的存貨流動(dòng)越順暢，賬款收取越迅速。但營業(yè)周期也并非越短越好，而是要具體情況具體分析。2.現(xiàn)金周期現(xiàn)金周期是指衡量公司從置備存貨支出現(xiàn)金到銷售貨物收回現(xiàn)金所需要的時(shí)間(天數(shù))。其計(jì)算公式為:現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)3.營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率營業(yè)資本周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期產(chǎn)品或商品的銷售凈額與平均營運(yùn)資本之間的比率。其計(jì)算公式為：營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額／平均營運(yùn)資本營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)營運(yùn)資本的運(yùn)用效率，反映每投入1元營運(yùn)資本所能獲得的銷售收入，同時(shí)也反映1年內(nèi)營運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)次數(shù)。一般而言，營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率越高，說明每1元營運(yùn)資本所帶來的銷售收入越多，企業(yè)營運(yùn)資本的運(yùn)用效率也就越高；反之，營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率越低，說明企業(yè)營運(yùn)資本的運(yùn)用效率越低。4.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映流動(dòng)資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)情況的重要指標(biāo)，是指一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與流動(dòng)資產(chǎn)的平均占用額之間的比率，一般情況下選擇以一定期間內(nèi)取得的主營業(yè)務(wù)收入作為流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的替代指標(biāo)。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，利用效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額×360/主營業(yè)務(wù)收入三、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析［計(jì)算、分析］(一)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)1.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的重要指標(biāo)，它等于主營業(yè)務(wù)收入與固定資產(chǎn)平均余額之比。其計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均余額2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的一個(gè)重要指標(biāo),它等于360天與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之比。其計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=固定資產(chǎn)平均余額×360×主營業(yè)務(wù)收入(二)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析一般來說，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)短，說明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，利用充分；反之，說明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢，利用不充分。當(dāng)然，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得過快，則需要結(jié)合企業(yè)具體情況分析原因，看看生產(chǎn)能力是否已飽和，是否需要增加或更新設(shè)備，等等。四、總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析［計(jì)算、分析］(一)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的重要指標(biāo)，它等于主營業(yè)務(wù)收入與平均資產(chǎn)總額之比。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額(二)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的一個(gè)重要指標(biāo)，它等于360天與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之比。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)平均余額×360/主營業(yè)務(wù)收入(三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析一般來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，同樣的資產(chǎn)取得的收入越多，因而資產(chǎn)的管理水平越高。第七章盈利能力分析一、盈利能力分析概述(一)盈利能力的含義［選擇、名詞、簡答］1.盈利能力的概念盈利能力又稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力，它是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的保證。2.盈利能力分析的目的(1)從企業(yè)管理者的角度看，盈利狀況是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、銷售活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理工作情況的綜合體現(xiàn)，它可以在很大程度上反映企業(yè)管理者的工作成果和績效，是衡量其管理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)。(2)從投資人和潛在投資人的角度看，他們以股權(quán)投資的方式與企業(yè)發(fā)生關(guān)系，其收益來自于企業(yè)發(fā)放的股息、紅利和轉(zhuǎn)讓股票產(chǎn)生的資本利得。這其中的股利來自于利潤，利潤越高，投資人所能夠得到的股息就越高；而能否獲得資本利得則取決于股票的市場走勢。無疑，只有企業(yè)的盈利狀況好才能夠使股票價(jià)格上升，進(jìn)而讓投資人能夠在更高的價(jià)位出售股票，獲得轉(zhuǎn)讓價(jià)差。(3)從企業(yè)債權(quán)人的角度看，定期的利息支付以及到期的還本都必須以企業(yè)經(jīng)營獲得利潤來保障。如果企業(yè)的盈利能力不佳，每期的利潤很低甚至沒有利潤，則很可能導(dǎo)致企業(yè)所應(yīng)該向債權(quán)人支付的利息無法支付，甚至到期時(shí)不能全額償還本金，即發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。這就將給債權(quán)人帶來很大的損失?？偟膩碚f，企業(yè)的盈利能力決定了其償債能力，債權(quán)人關(guān)注盈利狀況就是為了保證自己能按時(shí)收到本金和利息的能力。(4)從政府機(jī)構(gòu)的角度看，企業(yè)賺取的利潤是其繳納稅款的基礎(chǔ)，利潤多則繳納的稅款多，利潤少則繳納的稅款少。而企業(yè)納稅是政府財(cái)政收入的重要來源，因此，政府機(jī)構(gòu)也和企業(yè)管理者、投資人、債權(quán)人一樣，十分重視企業(yè)的盈利能力。(二)盈利能力分析的內(nèi)容［選擇］1.盈利能力的比率分析；2.盈利能力的趨勢分析；3.盈利能力的結(jié)構(gòu)分析。二、與投資有關(guān)的盈利能力分析［選擇、計(jì)算、分析］(一)投入資金的界定方法常見的投入資金范疇有以下幾種：1.全部資金；2.權(quán)益資金；3.長期資金。(二)總資產(chǎn)收益率1.總資產(chǎn)收益率的含義、計(jì)算公式總資產(chǎn)收益率也稱資產(chǎn)利潤率、資產(chǎn)收益率，是企業(yè)的凈利潤與總資產(chǎn)平均額的比率。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)收益率=凈利潤／總資產(chǎn)平均額×100％2.總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式（1）最為常見的是以凈利潤作為收益，這種情況下總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式為：總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均額×100%（2）采用稅前息后利潤作為收益，這種情況下總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式為：總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+所得稅）/總資產(chǎn)平均額×100%（3）采用稅后息前利潤作為收益，總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式為：總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）/總資產(chǎn)平均額×100%（4）采用企業(yè)的息稅前利潤作為收益，計(jì)算總資產(chǎn)收益率的公式應(yīng)當(dāng)為：總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）/總資產(chǎn)平均額×100%3.總資產(chǎn)收益率的分析4.總資產(chǎn)收益率的分解與影響因素為了進(jìn)一步分析總資產(chǎn)收益率的變動(dòng)情況及影響因素，可以根據(jù)總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式對該指標(biāo)進(jìn)行分解，具體分解方式為：總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均額=凈利潤銷售收入×銷售收入總資產(chǎn)平均額=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從上述對總資產(chǎn)收益率的分解過程可以看出，影響總資產(chǎn)收益率的因素主要是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其中銷售凈利率近似地反映了企業(yè)控制成本費(fèi)用的能力，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲取銷售收入的能力。(三)凈資產(chǎn)收益率1.凈資產(chǎn)收益率的含義、計(jì)算公式凈資產(chǎn)收益率，又稱為股東權(quán)益收益率、凈值收益率或所有者權(quán)益收益率。它是企業(yè)的凈利潤與其平均凈資產(chǎn)之間的比值，反映股東投入的資金所獲得的收益率。全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／期末凈資產(chǎn)×100%加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／凈資產(chǎn)平均額×100％凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn))／22.凈資產(chǎn)收益率的分析凈資產(chǎn)收益率越高，說明股東投入的資金獲得報(bào)酬的能力越強(qiáng)，反之則越弱。對凈資產(chǎn)收益率也可以進(jìn)行橫向和縱向的比較分析。凈資產(chǎn)收益率的公式可做如下分解：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)3.凈資產(chǎn)收益率的缺陷(1)凈資產(chǎn)收益率不便于進(jìn)行橫向比較。(2)凈資產(chǎn)收益率不利于進(jìn)行縱向比較。(四)長期資金收益率長期資金收益率等于企業(yè)的息稅前利潤與平均長期資金之比。其計(jì)算公式為：長期資金收益率=息稅前利潤／平均長期資金×100％(五)其他比率1.資本保值增值率可以直觀地反映資本數(shù)量的變動(dòng)，而總的來說，資本數(shù)量的變動(dòng)是由企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生利潤引起的。因此，資本保值增值率也可以反映與投資有關(guān)的盈利能力。其計(jì)算公式為：資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益×100%2.資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率在用資產(chǎn)收益率分析企業(yè)的獲利能力和資產(chǎn)利用效率的同時(shí)，也可以用資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報(bào)率來進(jìn)一步評價(jià)企業(yè)的投資利用效率。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量資產(chǎn)平均總額×100%3.流動(dòng)資產(chǎn)收益率反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中流動(dòng)資產(chǎn)所實(shí)現(xiàn)的效益，即每百元流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤額。它由企業(yè)凈利潤與流動(dòng)資產(chǎn)平均額相比所得，計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)收益率=凈利潤／流動(dòng)資產(chǎn)平均額4.固定資產(chǎn)收益率是由企業(yè)凈利潤與固定資產(chǎn)平均額相比所得到，計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)收益率=凈利潤／固定資產(chǎn)平均額三、與銷售有關(guān)的盈利能力分析［選擇、計(jì)算、分析］(一)銷售毛利率1.銷售毛利率的含義、計(jì)算公式銷售毛利率能夠排除管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用對主營業(yè)務(wù)利潤的影響，直接反映銷售收入與支出的關(guān)系。其計(jì)算公式為：銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額×100%2.銷售毛利率的分析企業(yè)的銷售毛利率越高，最終的利潤空間越大。對銷售毛利率也可以進(jìn)行橫向和縱向的比較。(二)銷售凈利率1.銷售凈利率的含義、計(jì)算公式銷售凈利率可以從總體上考察企業(yè)能夠從其銷售業(yè)務(wù)上獲得的主營業(yè)務(wù)盈利，其計(jì)算公式為：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×100%該比率表示每1元銷售凈收入可實(shí)現(xiàn)的凈利潤是多少。銷售凈利率越高，說明企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲取收益的能力越強(qiáng)。2.銷售凈利率的分析通過分析銷售凈利率的變化，不僅可以促使企業(yè)擴(kuò)大銷售，還可以讓企業(yè)注意改善經(jīng)營管理，控制期間費(fèi)用，提高盈利水平。銷售凈利率越高，說明企業(yè)在正常經(jīng)營的情況下由盈轉(zhuǎn)虧的可能性越小，并且通過擴(kuò)大主營業(yè)務(wù)規(guī)模獲取利潤的能力越強(qiáng)。四、與股本有關(guān)的盈利能力分析［選擇、計(jì)算、分析］(一)每股收益根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——每股收益》的規(guī)定，每股收益由于對分母部分的發(fā)行在外流通股數(shù)的計(jì)算口徑不同，可以分為基本每股收益和稀釋每股收益?；久抗墒找媸侵钙髽I(yè)按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤，除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算的每股收益。其計(jì)算公式為：每股收益=凈利潤／發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)每股收益是反映股份公司盈利能力大小的一個(gè)非常重要的指標(biāo)。每股收益越高，一般可以說明盈利能力越強(qiáng)。這一指標(biāo)的高低，往往會(huì)對股票價(jià)格產(chǎn)生較大的影響。(二)每股現(xiàn)金流量每股現(xiàn)金流量是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額扣除優(yōu)先股股利之后，與普通股發(fā)行在外的平均股數(shù)對比的結(jié)果。其計(jì)算公式為：每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量越高，說明每股股份可支配的現(xiàn)金流量越大，普通股股東獲得現(xiàn)金股利回報(bào)的可能性越大。(三)每股股利普通股每股股利簡稱每股股利，它反映每股普通股獲得現(xiàn)金股利的情況。其計(jì)算公式為：每股股利=現(xiàn)金股利總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)每股股利反映了普通股股東獲得現(xiàn)金股利的情況。每股股利越高，說明普通股獲取的現(xiàn)金報(bào)酬越多。當(dāng)然，每股股利并不能完全反映企業(yè)的盈利情況和現(xiàn)金流量狀況。(四)市盈率市盈率又稱價(jià)格盈余比率，是普通股每股市價(jià)與普通股每股收益的比值。其計(jì)算公式為：市盈率=每股市價(jià)/每股收益一般來說，市盈率高，說明投資者對該公司的發(fā)展前景看好。但是也應(yīng)該注意，如果某一種股票的市盈率過高，則也意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。(五)股利支付率股利支付率又稱股利發(fā)放率，是指普通股每股股利與普通股每股收益的比率，其計(jì)算公式為：股利支付率=每股股利／每股收益×100％一般來說，公司發(fā)放股利越多，股利的分配率越高，因而對股東和潛在的投資者的吸引力越大，也就越有利于建立良好的公司信譽(yù)。(六)股利收益率股利收益率又稱股息率，指投資股票獲得股利的回報(bào)率，其計(jì)算公式為：股利收益率=每股股利÷股價(jià)×100％股利收益率與股利發(fā)放率之間存在一定的數(shù)量關(guān)系：股利發(fā)放率=每股股利／每股收益×100％=(每股市價(jià)／每股收益)×(每股股利／每股市價(jià))×100%=市盈率×股利收益率股利收益率是挑選收益型股票的重要參考標(biāo)準(zhǔn)，如果連續(xù)多年年度股利收益率超過1年期銀行存款利率，則這支股票基本可以視為收益型股票，股利收益率越高越吸引人。五、影響盈利能力的其他項(xiàng)目［選擇、簡答］1.稅收政策對企業(yè)盈利能力的影響。2.利潤結(jié)構(gòu)對企業(yè)盈利能力的影響。3.資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)盈利能力的影響。4.資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率對企業(yè)盈利能力的影響。5.企業(yè)盈利模式因素對企業(yè)盈利能力的影響。第八章企業(yè)發(fā)展能力分析一、企業(yè)發(fā)展能力分析框架［選擇、簡答］1.企業(yè)競爭能力分析2.企業(yè)周期分析3.企業(yè)發(fā)展能力財(cái)務(wù)比率分析（1）企業(yè)營業(yè)發(fā)展能力分析①對銷售增長的分析。②對資產(chǎn)規(guī)模增長的分析。(2)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析①對凈資產(chǎn)規(guī)模增長的分析。②對利潤增長的分析。③對股利增長的分析。二、企業(yè)競爭能力分析［選擇、簡答］(一)產(chǎn)品市場占有情況分析1.市場占有率的分析。2.市場覆蓋率分析。(二)產(chǎn)品競爭能力分析1.產(chǎn)品質(zhì)量的競爭能力分析。2.產(chǎn)品品種的競爭能力分析。3.產(chǎn)品成本和價(jià)格的競爭能力分析。4.產(chǎn)品售后服務(wù)的競爭能力分析。(三)企業(yè)競爭策略分析企業(yè)的競爭能力能否得到正常的或者最大限度地發(fā)揮，關(guān)鍵取決于企業(yè)競爭策略的正確與否。分析企業(yè)的競爭策略，就是要聯(lián)系本企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，并與主要競爭對手比較，分析研究現(xiàn)在采取的競爭策略存在哪些問題或潛力；根據(jù)市場形勢及競爭格局的變化，提出本企業(yè)的競爭策略將要做出哪些改變。三、企業(yè)周期分析［選擇、簡答］(一)企業(yè)所面臨的周期類型1.經(jīng)濟(jì)周期2.產(chǎn)品生命周期(1)介紹期。(2)成長期。(3)穩(wěn)定期。(4)衰退期。3.產(chǎn)業(yè)生命周期(1)導(dǎo)入期。(2)增長期。(3)成熟期。(4)衰退期。4.企業(yè)生命周期一般將企業(yè)生命周期劃分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個(gè)階段。(二)企業(yè)現(xiàn)處周期的判斷與分析1.企業(yè)生命周期的分析與判斷2.產(chǎn)品生命周期的分析與判斷常用的產(chǎn)品生命周期分析與判斷方法有以下幾種：（1）直接參考法；（2）指標(biāo)分析法；（3）直觀判斷法。四、企業(yè)發(fā)展能力財(cái)務(wù)比率分析［選擇、簡答、計(jì)算、分析］(一)營業(yè)發(fā)展能力分析1.銷售增長指標(biāo)（1）銷售（營業(yè)）增長率銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）額×100%(2)三年銷售（營業(yè)）平均增長率三年銷售（營業(yè)）平均增長率=3年末銷售（營業(yè)）收入總額三年前年末銷售（營業(yè)）收入總額-1×100%2.資產(chǎn)增長指標(biāo)（1）資產(chǎn)規(guī)模增長指標(biāo)總資產(chǎn)增長率指標(biāo)是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%三年總資產(chǎn)平均增長率=3年末資產(chǎn)總額三年前年末資產(chǎn)總額-1×100%流動(dòng)資產(chǎn)增長率=本年流動(dòng)資產(chǎn)增長額年初流動(dòng)資產(chǎn)額×100%固定資產(chǎn)增長率=本年固定資產(chǎn)增長額年初固定資產(chǎn)額×100%無形資產(chǎn)增長率=本年無形資產(chǎn)增長額年初無形資產(chǎn)額×100%員工增長率=本年員工增長人數(shù)/年初員工總數(shù)×100%（2）資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率是企業(yè)當(dāng)期平均固定資產(chǎn)凈值同平均固定資產(chǎn)原值的比率。該指標(biāo)反映了企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)的新舊程度，體現(xiàn)了企業(yè)固定資產(chǎn)更新的快慢和持續(xù)發(fā)展的能力。其計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值平均固定資產(chǎn)原值×100%(二)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析1.資本擴(kuò)張指標(biāo)（1）資本積累率資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。其計(jì)算公式為：資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%(2)三年資本平均增長率三年資本平均增長率是表示企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。其計(jì)算公式為：三年資本平均增長率=3年末所有者權(quán)益總額三年前年末所有者權(quán)益總額-1×100%2.股利增長率股利增長率是本年發(fā)放股利增長額與上年發(fā)放股利的比率。該指標(biāo)反映企業(yè)發(fā)放股利的增長情況，是衡量企業(yè)發(fā)展性的一個(gè)重要指標(biāo)。股利增長率越高，企業(yè)股票價(jià)值越高，反之股票價(jià)值越低。股利增長率的計(jì)算公式為：股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100%為了反映更長時(shí)期的股利增長情況，可以計(jì)算三年股利平均增長率，其計(jì)算公式為：三年股利平均增長率=3本年每股股利三年前每股股利-1×100%第九章非會(huì)計(jì)報(bào)表信息的利用與分析一、審計(jì)報(bào)告分析［選擇、簡答、分析］(一)審計(jì)報(bào)告的作用及類型1.審計(jì)報(bào)告的作用（1）鑒證作用。（2）證明作用。2.審計(jì)報(bào)告的基本類型（1）無保留意見審計(jì)報(bào)告。(2)帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告。（3）保留意見審計(jì)報(bào)告。（4）否定意見的審計(jì)報(bào)告。（5）無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。(二)審計(jì)報(bào)告對財(cái)務(wù)分析的影響1.無保留意見的審計(jì)報(bào)告對財(cái)務(wù)分析的影響。2.保留意見的審計(jì)報(bào)告對財(cái)務(wù)分析的影響。3.否定意見的審計(jì)報(bào)告對財(cái)務(wù)分析的影響。4.無法表示意見的審計(jì)報(bào)告對財(cái)務(wù)分析的影響。二、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)分析［選擇、名詞、簡答、分析］(一)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的含義資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)是指資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的有利或不利事項(xiàng)。(二)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的種類1.調(diào)整事項(xiàng)常見的調(diào)整事項(xiàng)包括：（1）已證實(shí)的資產(chǎn)發(fā)生了減值或原先確認(rèn)的減值金額需要調(diào)整；（2）資產(chǎn)負(fù)債表日后訴訟案件結(jié)案；（3）進(jìn)一步確定的資產(chǎn)負(fù)債表日前購入資產(chǎn)的成本或售出資產(chǎn)的收入；（4）資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)現(xiàn)了財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊或差錯(cuò)。2.非調(diào)整事項(xiàng)常見的非調(diào)整事項(xiàng)包括：(1)資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生重大訴訟、仲裁、承諾；(2)資產(chǎn)負(fù)債表日后資產(chǎn)價(jià)格、稅收政策、外匯匯率發(fā)生重大變化；(3)資產(chǎn)負(fù)債表日后因自然災(zāi)害導(dǎo)致資產(chǎn)發(fā)生重大損失；(4)資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)行股票和債券以及其他巨額舉債；(5)資產(chǎn)負(fù)債表日后資本公積轉(zhuǎn)增資本；(6)資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生巨額虧損；(7)資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生企業(yè)合并或處置子公司。(三)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的處理原則1.調(diào)整事項(xiàng)的處理（1）涉及損益的事項(xiàng)，通過“以前年度損益調(diào)整”科目核算。（2）涉及利潤分配調(diào)整的事項(xiàng)，直接在“利潤分配——未分配利潤”科目核算。（3）不涉及損益及利潤分配的事項(xiàng)，調(diào)整相關(guān)科目。（4）通過上述賬務(wù)處理后，還應(yīng)同時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)字，包括：資產(chǎn)負(fù)債表日編制的財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的期末數(shù)或本年發(fā)生數(shù)；當(dāng)期編制的財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的期初數(shù)或上年數(shù)；經(jīng)過上述調(diào)整后，如果涉及報(bào)表附注內(nèi)容的，還應(yīng)當(dāng)調(diào)整報(bào)表附注相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)字。2.非調(diào)整事項(xiàng)的處理企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露每項(xiàng)重要的資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的性質(zhì)、內(nèi)容，以及其對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。無法做出估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)說明原因。(四)對資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的財(cái)務(wù)分析三、關(guān)聯(lián)方交易分析［選擇、簡答、分析］(一)關(guān)聯(lián)方交易及其披露1.關(guān)聯(lián)方交易的主要類型(1)購買或銷售商品；(2)購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)；(3)提供或接受勞務(wù)；(4)擔(dān)保；(5)提供資金(貸款或股權(quán)融資)；(6)租賃；(7)代理；(8)研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；(9)許可協(xié)議；(10)代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算；(11)關(guān)鍵管理人員薪酬。2.關(guān)聯(lián)方交易的披露的原則和內(nèi)容（1）企業(yè)無論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，均應(yīng)當(dāng)在附注中披露與該企業(yè)之間存在直接控制關(guān)系的母公司和子公司有關(guān)的信息。（2）企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的，應(yīng)當(dāng)在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及交易要素。（3）對外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，對于已經(jīng)包括在合并范圍內(nèi)各企業(yè)之間的交易不予披露。(二)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易對企業(yè)財(cái)務(wù)的影響及分析1.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的財(cái)務(wù)影響企業(yè)關(guān)聯(lián)方及其交易的信息披露之所以越來越引人注目，主要原因在于：關(guān)聯(lián)方之間由于存在著密切的關(guān)聯(lián)關(guān)系，完全可以在不依賴于正常的市場交易的條件下，通過“內(nèi)部操縱”而完成關(guān)聯(lián)交易，以達(dá)到某種目的。2.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的分析方法。四、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更與前期差錯(cuò)更正分析［選擇、名詞