企業(yè)償債能力分析案例一以邯鋼企業(yè)為例目錄TOC\o"1-3"\h\u135171前言 189652償債能力的概念界定 1297702.1償債能力的具體內(nèi)容 1145702.2償債能力的重要性 1124612.3影響償債能力的主要因素 2275643邯鋼企業(yè)的概況 2149243.1短期償債能力指標(biāo)分析 3236253.1.1短期償債能力分析 3262793.1.2邯鋼企業(yè)短期償債能力分析的結(jié)果 4268093.2長期償債能力指標(biāo)分析 4267353.2.1長期償債能力分析 5233503.2.2長期償債能力分析結(jié)果 5251134邯鋼企業(yè)償債能力中存在的問題 6207314.1邯鋼企業(yè)的現(xiàn)金流量水平有待提高 6220484.2邯鋼企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)期過慢 6317464.3邯鋼企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模需要優(yōu)化 7108455加強(qiáng)邯鋼公司償債能力的建議及改進(jìn)措施 7162475.1改進(jìn)短期償債能力的建議 7243495.1.1提高現(xiàn)金流量水平 7258515.1.2加快應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn) 7245405.2加強(qiáng)長期償債能力的建議 7227805.2.1優(yōu)化資產(chǎn)規(guī)模 7170935.2.2加強(qiáng)管理層的素質(zhì)提高其能力 837396結(jié)論 913686參考文獻(xiàn) 101前言當(dāng)前，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國內(nèi)外學(xué)者對于償債能力的研究逐步完善，當(dāng)前我國形成了一個(gè)較為完整的償債能力體系。如今很多國家的財(cái)務(wù)分析顧問達(dá)到了很高的水平，他們主要對公司的各個(gè)資金活動(dòng)進(jìn)行全面透徹的分析。通過這些分析公司的營運(yùn)能力，盈利能力，償債能力都將得到提高。公司的資金流循環(huán)也會(huì)更加靈活，對于我國舉債經(jīng)營的企業(yè)償債能力分析必不可少，意義非凡。企業(yè)盈利能力如果想要提高，企業(yè)想要更好更快的發(fā)展擴(kuò)大，就必須審視企業(yè)的過去的發(fā)展情況，給公司以前的經(jīng)營成果做出確切的衡量，透過數(shù)據(jù)看出與其他日常經(jīng)營相似的公司做出比較，為自己公司的良好成長提供可信賴的參照根據(jù)。對自己公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行合理地償債能力分析，為衡量企業(yè)發(fā)展情況況提供有效依據(jù)，預(yù)計(jì)企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。一名合格的企業(yè)經(jīng)營者，必須時(shí)時(shí)刻刻對企業(yè)的未來發(fā)展注入心血，企業(yè)是否需要改良與經(jīng)營相關(guān)的方針政策，都需要企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)真考慮。而近年來鋼鐵行業(yè)的形勢不容樂觀，供大于求，產(chǎn)能過大，價(jià)格連續(xù)走低，環(huán)境污染嚴(yán)重，國家更是對鋼鐵行業(yè)提出關(guān)于減少污染跟為嚴(yán)格要求，而大部分鋼鐵企業(yè)舉債經(jīng)營，想繼續(xù)平穩(wěn)經(jīng)營是有難度的。本篇文章就邯鄲邯鋼企業(yè)為例主要就償債能力方面進(jìn)行分析，針對邯鋼企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率速度緩慢、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理等問題，提出提高邯鋼企業(yè)的償債能力的幾點(diǎn)提議，希望達(dá)到最佳的償債能力分析。2償債能力的概念界定2.1償債能力的具體內(nèi)容償債能力包括對流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、速動(dòng)比率、股東權(quán)益比率、現(xiàn)金比率等等這些指標(biāo)的分析，通過這些指標(biāo)的分析以便判斷企業(yè)償債能力的大小。它的變化形勢如果被了解，那么就可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和風(fēng)險(xiǎn)的大小?？梢詫ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行更好的管理。實(shí)現(xiàn)企業(yè)各個(gè)指標(biāo)的最優(yōu)化，即償債能力的最優(yōu)化。實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最優(yōu)化目標(biāo)的需要；不僅可以在變化莫測的市場較量中求得生存與成長，而且也是加強(qiáng)現(xiàn)代市場意識(shí)的重要體現(xiàn)。2.2償債能力的重要性近年來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度超乎大家的想象，經(jīng)濟(jì)體制同時(shí)也得到了進(jìn)一步的優(yōu)化，而大部分企業(yè)采用的經(jīng)營模式都是負(fù)債經(jīng)營，因?yàn)樗乖据^少資金來源渠道增添了不少，這樣具有資金周轉(zhuǎn)問題的企業(yè)不僅有了解決方法，而且也能起到財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)，為企業(yè)提供更多的效益?？雌髽I(yè)能否長久持續(xù)的經(jīng)營下去，盈利能力雖然是個(gè)重要的參考基礎(chǔ)，但是償債能力也不能忽略。只有對企業(yè)各個(gè)方面的能力進(jìn)行綜合考慮，尤其是償債能力，因?yàn)樗P(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)情況面臨的風(fēng)險(xiǎn)的大小，關(guān)系到企業(yè)是否可以平穩(wěn)的發(fā)展。因此可見，企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)是償債能力，這個(gè)指標(biāo)是不可忽略的。所以企業(yè)在日常經(jīng)營中，其中的數(shù)據(jù)應(yīng)該仔細(xì)分析，然后對企業(yè)的償債能力分析做出最有利的判斷。如果公司的資金周轉(zhuǎn)不靈，公司就需要占用其他資源并且耗費(fèi)大量時(shí)間來解決償債能力，資源被占用，公司的總體效益就會(huì)下降，無論是投資人還是債權(quán)人的利益都會(huì)受到下降。所以綜合考慮償債能力的重要性對于企業(yè)是不容小窺的。2.3影響償債能力的主要因素影響償債能力因素有很多種，以下分析其中主要的幾個(gè)因素，先從影響短期償債能力說起。一個(gè)企業(yè)如資金流，應(yīng)收賬款，存貨，交易性金融資產(chǎn)等資金的結(jié)構(gòu)影響著企業(yè)的短期償債能力，他們所占總資產(chǎn)的比值越高，他們的流動(dòng)性大短期償債能力越強(qiáng)。當(dāng)然也不能太高不能影響它對盈利能力提高。流動(dòng)負(fù)債的組成，企業(yè)中應(yīng)該還的流動(dòng)債務(wù)中有一部分不得不用一定量的現(xiàn)款還清。有另一部分則用像勞務(wù)一樣的等價(jià)物來償還。需要用現(xiàn)款來歸還的債務(wù)對企業(yè)金額的流動(dòng)性要求更高，只有擁有一定足量的現(xiàn)成的款項(xiàng)的企業(yè)才能保障它按時(shí)還債的能力。企業(yè)籌錢過程中的能力，有一些企業(yè)因?yàn)橛斜容^厲害的籌錢能力，如在各大銀行的金融機(jī)構(gòu)都有著頻繁且互相信用的關(guān)系，所以當(dāng)企業(yè)遇到任何緊急情況時(shí)都能籌到大量可以用的錢幣。由此可見，企業(yè)籌錢過程中的能力也是影響它還清債務(wù)的一個(gè)重要因素。具體時(shí)間用于還清債務(wù)的現(xiàn)金流，判斷公司對現(xiàn)金的準(zhǔn)備是否調(diào)整。再從影響長期長期償債能力說起：影響企業(yè)長時(shí)間還債能力的主要因素有：企業(yè)在日常經(jīng)營過程中獲得利潤的能力，企業(yè)長時(shí)間還債的能力與企業(yè)在日常經(jīng)營過程中獲得利潤的能力有著密切的關(guān)系。就一般情形而言，企業(yè)在日常經(jīng)營過程中獲得利潤的能力越好，長時(shí)間內(nèi)償還債務(wù)的能力就越好；相反，則長時(shí)間償還債務(wù)的能力就越低。假如企業(yè)長時(shí)間沒有獲得利潤就會(huì)消耗企業(yè)內(nèi)部的資金甚至通過變賣有用的固有資產(chǎn)才能償還到期債務(wù)，否則就會(huì)影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，最終就會(huì)影響企業(yè)所有者的應(yīng)有利益。投入款項(xiàng)呈現(xiàn)的成效和結(jié)果，企業(yè)的長期債務(wù)，主要用于企業(yè)長期不動(dòng)的資產(chǎn)等方面，進(jìn)行長時(shí)間的投入款項(xiàng)，企業(yè)是否有能力還長時(shí)間的債務(wù)是投入款項(xiàng)呈現(xiàn)的成效和結(jié)果決定的。3股東所占資金比例增長的平穩(wěn)程度。權(quán)益資金占的比例較大，企業(yè)的長期債務(wù)就有了可靠保障。4企業(yè)經(jīng)營過程中現(xiàn)款流入的多少和流出的多少，主要影響通過現(xiàn)款還債的企業(yè)。只有企業(yè)就具有較強(qiáng)的把資產(chǎn)變成現(xiàn)金的能力，經(jīng)常備有充足的現(xiàn)款。企業(yè)獲得利潤的能力才能有保障。3邯鋼企業(yè)的概況邯鋼企業(yè)的生產(chǎn)力在全國百強(qiáng)企業(yè)中名列前矛。企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)銷向全國各個(gè)城市并且已經(jīng)打開廣闊的國外市場。上世紀(jì)九十年代以來，邯鋼企業(yè)適應(yīng)了市場經(jīng)濟(jì)的模式。2000年以來，加快了技術(shù)創(chuàng)新，升級(jí)以前的生產(chǎn)線，使他達(dá)到更先進(jìn)的水平。綜合競爭實(shí)力提升速度讓人不得不敬佩。近年來，邯鋼企業(yè)的管理模式和方法通過對國內(nèi)外企業(yè)的學(xué)習(xí)，也有很大的進(jìn)步。一是先通過自身的經(jīng)營情況確立未來發(fā)展目標(biāo)，并針對企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行符合自身發(fā)展的改革和進(jìn)步。二不斷深化經(jīng)營理念，緊跟國家倡導(dǎo)的綠色經(jīng)濟(jì)理念加快改革步伐。三不斷的總結(jié)以前的生產(chǎn)經(jīng)營銷售經(jīng)驗(yàn)，為未來減少成本，擴(kuò)大經(jīng)營，創(chuàng)造更多的利潤做好充足的準(zhǔn)備。同時(shí)讓企業(yè)文化更加深入融入廣大員工的行為當(dāng)中。讓員工的文化素質(zhì)在不知不覺中得到提升。邯鋼企業(yè)近年來通過不斷的努力，無論是總資產(chǎn)、還是銷售收入超過300億元達(dá)到了國家領(lǐng)先水平，在河北省是具有代表意義的企業(yè)。3.1短期償債能力指標(biāo)分析短期償債能力通過各種具體比率的高低來進(jìn)行綜合的分析。而短期這種債務(wù)是指一定較短時(shí)間內(nèi)到期、需要償還的債務(wù)。而對他進(jìn)行怎樣清償還需要具體分析。它包括的各種比率比較多但是分析的大致結(jié)果可以供我們參考。下面挑選出幾個(gè)典型的比率進(jìn)行分析。如表3-1、圖3-1、表3-2所示。3.1.1短期償債能力分析表3-1邯鋼公司近3年來的指標(biāo)比率表單位：元項(xiàng)目201320142015流動(dòng)資產(chǎn)53,516,009,872.855,116,049,453.0558,206,960,609.22流動(dòng)負(fù)債98,966,090,343.66104,558,033,466.61113,501,630,592.65速動(dòng)資產(chǎn)28,633,755,955.8528,014,613,888.6630,313,048,525.89貨幣資金13,847,782,340.2812,046,479,172.3313,197,799,322.18?流動(dòng)比率0.540.530.45速動(dòng)比率0.280.260.22現(xiàn)金比率0.140.110.11應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率18.9927.5311.09存貨周轉(zhuǎn)率3.32.662.26藍(lán)2013222013灰藍(lán)2013222013灰2014綠2015如圖3-1邯鋼公司近三年各項(xiàng)短期償債能力指標(biāo)分析對比圖如表3-2邯鋼企業(yè)短期償債能力指標(biāo)力指標(biāo)與相同行業(yè)鋼鐵比較單位：元項(xiàng)目流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率寶鋼股份0.840.490.21湘潭鋼鐵集團(tuán)0.480.380.11平均值0.610.380.14本公司0.530.270.123.1.2邯鋼企業(yè)短期償債能力分析的結(jié)果流動(dòng)比率的具體表達(dá)為：流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％流動(dòng)比率能表明企業(yè)對流動(dòng)負(fù)債具有一定的保障程度。據(jù)表一中邯鋼企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中計(jì)算2013-2015的數(shù)據(jù)流動(dòng)比率反映出2013年流動(dòng)比率為0.54,2014年流動(dòng)比率為0.53，2015年流動(dòng)比率為0.45。2014年同比下降0.01,2015年同比有下降0.08。但是寶鋼公司流動(dòng)比率為0.84，湘潭鋼鐵集團(tuán)流動(dòng)比率為0.48，邯鋼公司雖然比湘潭鋼鐵集團(tuán)高但是與同行業(yè)相比還沒有達(dá)到平均值0.61。綜合來看邯鋼公司的流動(dòng)比率逐漸的一年比一年低，雖然流動(dòng)比率不能完全反應(yīng)公司的短期償債能力，但是對于償債能力的分析具有一定效果，公司需要調(diào)整對現(xiàn)金的準(zhǔn)備，同時(shí)不影響盈利能力，解決短期償債問題。速動(dòng)比率計(jì)的具體表達(dá)為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率這個(gè)指標(biāo)可以很好的彌補(bǔ)流動(dòng)比率對于公司指標(biāo)分析所存在的缺陷：可以剔除存貨在的周轉(zhuǎn)顧慮。根據(jù)邯鋼公司財(cái)務(wù)報(bào)告資料計(jì)算的2013－2015年速動(dòng)比率在圖中表示：2013年速動(dòng)比率為0.28,2014年速動(dòng)比率為0.26,2015年速動(dòng)比率為0.22。2014年同比減少0.02,2015年同比減少0.04，但是連續(xù)速動(dòng)比率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1。同行業(yè)比較而寶鋼股份速動(dòng)比率為0.49，湘潭鋼鐵集團(tuán)速動(dòng)比率為0.38，邯鋼集團(tuán)與它同行業(yè)比較也沒有達(dá)到平均值0.38。即企業(yè)的速動(dòng)比率平均比流動(dòng)比率要低，速動(dòng)資產(chǎn)雖然剔除了存貨的影響，但是其短期流動(dòng)性還是較差，存在短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金比率具體表達(dá)為：現(xiàn)金比率＝貨幣資金÷流動(dòng)負(fù)債，現(xiàn)金比率這個(gè)指標(biāo)把應(yīng)收賬款和存貨排除在外，可以考量企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。我們覺得企業(yè)的合適的比率值大概保持在0.2就可以。從表中可以看出邯鋼公司2013年的流動(dòng)比率是0.54，2014年的比率是0.53，同比減少0.01。2015年的比率是0.45，同比減少0.8。總體來看顯然是一個(gè)下降的趨勢，而且都低于0.2這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值。同行業(yè)相比，雖然比湘潭鋼鐵集團(tuán)的比率高但是還是低于同行業(yè)的平均值0.14。說明邯鋼企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性弱短期償債能力并不強(qiáng)，這個(gè)逐漸削弱的狀態(tài)很不利于公司的發(fā)展。3.2長期償債能力指標(biāo)分析長期償債能力的分析對公司的進(jìn)步起著重要的作用，它關(guān)系到公司財(cái)產(chǎn)的保證。長期償債能力的分析指標(biāo)有很多種，表中主要從邯鋼公司負(fù)債總數(shù)占總資產(chǎn)的比例，負(fù)債總數(shù)占股東權(quán)益的比例以及股東權(quán)益占總資產(chǎn)的比例方面的指標(biāo)分析。通過各個(gè)比例分析邯鋼企業(yè)的長期償債能力。如表3-3、表3-4所示。3.2.1長期償債能力分析如表3-3邯鋼公司近三年長期償債能力指標(biāo)比率分析：單位（元）項(xiàng)目2013年2014年2015年負(fù)債總額111,253,287,580.1118,986,281,266.9128,152,271,346.42資產(chǎn)總額155,878,420,491163,995,729,514.29173,532,215,491.78所有者權(quán)益44,625,132,910.945,009,448,247.3345,379,944,145.36資產(chǎn)負(fù)債率71%72%73%產(chǎn)權(quán)比率249.3%264.3%282.3%股東權(quán)益比率29%28%27%如表3-4同行業(yè)長期償債能力指標(biāo)分析項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益比率產(chǎn)權(quán)比率寶鋼股份47.03%52.97%88.79%湘潭鋼鐵集團(tuán)44.5%56.5%82.68%平均值54.5%45.8%85.7%本公司72%28%265%3.2.2長期償債能力分析結(jié)果資產(chǎn)負(fù)債率具體表達(dá)為：資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債÷總資產(chǎn)。通過這個(gè)公式可以看出這個(gè)企業(yè)的總資產(chǎn)中有哪些資產(chǎn)是通過負(fù)債籌措來的綜合指標(biāo)。這樣的情況下，債權(quán)人是希望這個(gè)比率越低越好，因?yàn)檫@個(gè)比率越低債權(quán)人在資產(chǎn)清算時(shí)受到損失越小。償債能力也會(huì)較高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較低。但是企業(yè)希望它的比率要大些，這樣企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿效益會(huì)增大，籌資能力會(huì)提高。上表中資產(chǎn)負(fù)債率的數(shù)據(jù)分析我們可以看出，邯鋼企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率從2013年71%上升到2014年72％，同比增加1%，在2015年該比率73%比2014年的72％上升了1％，長期償債能力的趨勢逐漸以微小的趨勢下降，其總體變化不大，但是基本都在百分之七十以上比率是比較高的，企業(yè)的長期償債能力比較差。而且它的比率也都高于其他鋼鐵企業(yè)的平均值，需要調(diào)整企業(yè)的負(fù)債情況，進(jìn)而提高長期償債能力。產(chǎn)權(quán)比率是一個(gè)企業(yè)的負(fù)債和所者權(quán)益的比率，他表示債務(wù)受到凈資產(chǎn)的保護(hù)程度。它的數(shù)值越高表明財(cái)務(wù)情況越危險(xiǎn)，債權(quán)人的資產(chǎn)越危險(xiǎn)，相反就越安全。由產(chǎn)權(quán)的比率來看，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率由2013年的249.3％升至2014年的246.3％再升至2015年的282.3％，三年來這個(gè)比率呈現(xiàn)出上升的走向，而且基數(shù)較大。比同行業(yè)的比率都要高，因此也可以得出結(jié)論，邯鋼企業(yè)債務(wù)受凈資產(chǎn)的保護(hù)程度比較弱，長期債務(wù)財(cái)務(wù)狀況不太樂觀，有較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。股東權(quán)益比率具體表示：股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額。反應(yīng)企業(yè)的總資產(chǎn)中投資人投入的資金占的比率。它的數(shù)值越大總產(chǎn)中投資人投入到錢越多，相比較而言債權(quán)人責(zé)任越小他的資金也越安全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越弱。根據(jù)邯鋼企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告資料計(jì)算出2013年－2015年的股東權(quán)益比率2013年、2014、2015年的股東權(quán)益比率都沒超過0．5，說明該企業(yè)的所有者提供了較少的資金，債權(quán)資金用比較少的所有者權(quán)益作保證，有比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。直至2013年這個(gè)比率比前兩年雖有所上漲，但是幅度終究不大，也沒能保持在0．5以上，邯鋼企業(yè)同行業(yè)相比較也在平均值以下，從這一比例看來企業(yè)的長期償債能力較弱。4邯鋼企業(yè)償債能力中存在的問題4.1邯鋼企業(yè)的現(xiàn)金流量水平有待提高從邯鋼企業(yè)的指標(biāo)分析中看出，企業(yè)的現(xiàn)金比率是顯然逐漸降低的趨勢。一般企業(yè)的現(xiàn)金比率的合適的數(shù)值是0.2然而邯鋼企業(yè)的現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這一數(shù)值。邯鋼企業(yè)的流動(dòng)比率也是逐漸的一年比一年低，同時(shí)還低于同行業(yè)的平均值0.61，綜合的說明邯鋼企業(yè)它存在著儲(chǔ)備貨幣不足的問題，現(xiàn)金流量水平過低，現(xiàn)金流的走勢都不利于邯鋼企業(yè)的短期的償債。企業(yè)需要及時(shí)調(diào)整現(xiàn)金的準(zhǔn)備。流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)按規(guī)定時(shí)間清償?shù)谋Ｕ铣潭纫草^低，有著較大的短期財(cái)務(wù)隱患。企業(yè)的流動(dòng)資金顯然不能夠足以支撐企業(yè)的經(jīng)營日常活動(dòng)，企業(yè)的一旦很多到期短期債務(wù)沒有清償，企業(yè)臨時(shí)的麻煩會(huì)比較大，如果沒有緊急處理方法銀行方面有沒有取得貸款，嚴(yán)重的話可能直接導(dǎo)致公司資金鏈斷裂。4.2邯鋼企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)期過慢就邯鋼企業(yè)近三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來看，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率雖然是略有增高但是其整體的趨勢還是處于下降的趨勢，企業(yè)有一定的存貨當(dāng)然可以解決臨時(shí)調(diào)貨的問題，然而存貨過多的話，存貨周轉(zhuǎn)率過高，就造成存貨堆積問題，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)跟不上資金支付短期債務(wù)的速度。短期債務(wù)就會(huì)存在問題，會(huì)給企業(yè)埋下財(cái)務(wù)隱患。4.3邯鋼企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模需要優(yōu)化從邯鋼企業(yè)分析的指標(biāo)來看，邯鋼企業(yè)近三年的資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)出的是依次上升的趨勢，現(xiàn)金流也偏低，股東權(quán)益比率和同行業(yè)相比較也是偏低的，投資人的投入顯然是不足的，債權(quán)人的責(zé)任比較大，如果有償債危險(xiǎn)，債權(quán)人很可能頂不住壓力。企業(yè)需要調(diào)整現(xiàn)金流的比例，資產(chǎn)占有率，資產(chǎn)負(fù)債率的過高的問題。無論是資產(chǎn)負(fù)債率還是股東權(quán)益比率都表現(xiàn)出邯鋼企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，埋下了不小的隱患。綜上所述，企業(yè)存在諸多問題，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，盈利能力有待提高，企業(yè)自身的經(jīng)營策略存在問題，可能未能很好地預(yù)見產(chǎn)品的未來發(fā)展前景，不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，不斷追求速度。同時(shí)企業(yè)管理層經(jīng)營決策可能失誤其素質(zhì)及其能力有待提高。5加強(qiáng)邯鋼公司償債能力的建議及改進(jìn)措施5.1改進(jìn)短期償債能力的建議5.1.1提高現(xiàn)金流量水平企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流是影響償債能力一個(gè)重要因素。雖然它的比率不應(yīng)該過高，如果過高就會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。但是邯鋼公司的現(xiàn)金比率還是過低已經(jīng)低于0.2。對于企業(yè)應(yīng)對即將到期的短期債務(wù)沒有充足現(xiàn)金準(zhǔn)備，短期償債能力受到了影響。這需要邯鋼企業(yè)提高現(xiàn)金流量水平，讓邯鋼企業(yè)在足以應(yīng)對到期償債能力的同時(shí)，能夠充分、合理利用企業(yè)的貨幣資金發(fā)揮其他投資作用，準(zhǔn)確抓住發(fā)展機(jī)會(huì)，從根本上改進(jìn)短期償債能力。5.1.2加快應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)率是影響企業(yè)的資金變現(xiàn)能力和資金回籠周期重要因素。如果應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)率沒有進(jìn)行很好的配合，企業(yè)的信用和收回賬款的政策同時(shí)也會(huì)受到影響。他們的周轉(zhuǎn)率越高，資金回來的速度越快，資金進(jìn)而生產(chǎn)、銷售貨物和收回資金的周期越快。如果邯鋼企業(yè)的資金流出和流入的周期加快了說明貨幣資金的流動(dòng)性加強(qiáng)了，所以償債能力也加強(qiáng)了。邯鋼企業(yè)的周轉(zhuǎn)率近三年都是下降趨勢。所以應(yīng)該綜合考慮邯鋼企業(yè)的資金情況，為企業(yè)量身定制定符合他本身的現(xiàn)金管理制度，實(shí)現(xiàn)貨幣錢款的合理合適的全面綜合管理。比如，制定詳細(xì)的資金預(yù)算，明白資金的來龍去脈從根本上解決問題加強(qiáng)管理，監(jiān)督企業(yè)日常資金流入和流出；還可以利用商業(yè)信用，延長貨款支付期，縮短資金收回期。另一方面，過多的貨幣資金如果不投入有效的應(yīng)用，很多機(jī)會(huì)成本會(huì)隨之減少，減少企業(yè)的很多隱性收益。因此，應(yīng)加快邯鋼企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)，并平衡好他們的關(guān)系提高企業(yè)的營運(yùn)能力，隨之短期償債能力也會(huì)提高。5.2加強(qiáng)長期償債能力的建議5.2.1優(yōu)化資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不可忽略的一部分。邯鋼公司的資產(chǎn)負(fù)債率是屬于過高類型，財(cái)務(wù)狀況不佳，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)化，現(xiàn)金流的循環(huán)速度較弱。要想長期穩(wěn)定的經(jīng)營，想要?jiǎng)?chuàng)造更多利益，就要減少資產(chǎn)負(fù)債率。每一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該分析自身原因，積極解決問題，并根據(jù)變化創(chuàng)造更高的利潤，而不是靜態(tài)的借鑒其他企業(yè)的成功案例。適當(dāng)?shù)脑黾蝇F(xiàn)金流，調(diào)整企業(yè)的負(fù)債比例，從而合理地制定邯鋼企業(yè)的債務(wù)