2.1企業(yè)的組織形式

2.2企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境

2.3企業(yè)財務(wù)管理的組織

2.4企業(yè)倫理

財務(wù)管理的環(huán)境與組織

2.1.1獨資企業(yè)及財務(wù)管理

獨資企業(yè)(soleproprietorship)是指依法設(shè)立，由一個自然人投資，財產(chǎn)為投資人個人所有，投資人以其個人財產(chǎn)對公司債務(wù)承擔無限責(zé)任的經(jīng)營實體。獨資企業(yè)結(jié)構(gòu)簡單，開辦容易，企業(yè)所得利潤歸業(yè)主享有，生產(chǎn)經(jīng)營積極性高，決策靈活。另外，獨資企業(yè)受政府的法規(guī)管束較少，無需向社會公布財務(wù)報表，易于保密，只需交納個人所得稅，無需繳納公司所得稅。2.1企業(yè)的組織形式獨資企業(yè)的財務(wù)優(yōu)勢是：

①由于企業(yè)主個人對企業(yè)的債務(wù)承擔無限責(zé)任，法律對這類企業(yè)的管理就比較寬松，設(shè)立企業(yè)的條件不高，程序簡單、方便。

②企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)一致，經(jīng)營方式靈活，財務(wù)管理決策迅速。獨資企業(yè)的財務(wù)劣勢則是：

①籌資較困難。獨資企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)主個人由于財力有限，并由于受到還債能力的限制，對債權(quán)人缺少吸引力，取得貸款的能力也比較差，因而難于投資經(jīng)營一些資金密集的行業(yè)。

②企業(yè)存續(xù)期短，一旦企業(yè)主死亡、喪失民事行為能力或不愿意繼續(xù)經(jīng)營，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動就只能中止。

③企業(yè)所有權(quán)不容易轉(zhuǎn)讓。

④由于受到業(yè)主數(shù)量、人員素質(zhì)、資金規(guī)模的影響，獨資企業(yè)抵御財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的能力低下。2.1.2合伙企業(yè)及財務(wù)管理

合伙企業(yè)(partnership)是依法設(shè)立，由兩個或兩個以上的自然人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經(jīng)營，共享收益，共擔風(fēng)險，并對合伙企業(yè)債務(wù)承擔無限連帶責(zé)任的營利組織。合伙企業(yè)各合伙人實際繳付的出資，可以是貨幣、實物、土地使用權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)或者其他屬于合伙人的合法財產(chǎn)及財產(chǎn)權(quán)利。經(jīng)全體合伙人協(xié)商形成一致意見，合伙人也可以用勞務(wù)出資，其評估作價由全體合伙人協(xié)商確定。與獨資企業(yè)相比，合伙企業(yè)的主要財務(wù)優(yōu)勢是：

①由于每個合伙人既是合伙企業(yè)的所有者，又是合伙企業(yè)的經(jīng)營者，可以發(fā)揮每個合伙人的專長，提高合伙企業(yè)的決策水平和管理水平；

②由眾多的合伙人共同籌措資金，提高了籌資能力并擴大了企業(yè)規(guī)模，同時，也由于各合伙人共同負責(zé)償還債務(wù)，降低了向合伙企業(yè)提供貸款的機構(gòu)風(fēng)險；

③由于合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔無限連帶責(zé)任，因而有助于增強合伙人的責(zé)任心，提高合伙企業(yè)的信譽。合伙企業(yè)的主要財務(wù)劣勢是：

①合伙企業(yè)財務(wù)不穩(wěn)定性比較大。由于合伙企業(yè)以人身相互信任為基礎(chǔ)，合伙企業(yè)中任何一個合伙人發(fā)生變化(如原合伙人喪失民事行為能力、死亡、退出合伙或者新合伙人加入等)都將改變原合伙關(guān)系。因此，合伙企業(yè)的存續(xù)期限很不穩(wěn)定。

②合伙企業(yè)投資風(fēng)險大。由于各合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)負連帶責(zé)任，因此，合伙人承擔的經(jīng)營風(fēng)險極大。

③合伙企業(yè)由于在重大財務(wù)決策問題上必須要經(jīng)過全體合伙人一致同意后才能行動，因此，合伙企業(yè)的財務(wù)管理機制不能適應(yīng)快速多變的社會要求。2.1.3公司制企業(yè)及財務(wù)管理

1．公司制企業(yè)的概念和特征

公司制企業(yè)(company)是依照公司法登記設(shè)立，以其全部法人財產(chǎn)，依法自主經(jīng)營、自負盈虧的企業(yè)法人。公司制企業(yè)的主要特征是：

(1)公司設(shè)立手續(xù)較為復(fù)雜。公司的組成必須有公司組織章程，且組織章程必須符合公司法以及其他相關(guān)法律規(guī)范。

(2)公司實行有限責(zé)任制，即股東對公司的債務(wù)只負有限責(zé)任，在公司破產(chǎn)時，股東所承受的損失以其在該公司的出資額為限。

(3)公司經(jīng)營活動實行所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，公司的經(jīng)營者往往不是公司的所有者，二者的目標并不一致，由此產(chǎn)生了委托人(出資者)和代理人(經(jīng)營者)之間復(fù)雜的委托代理問題。

2．公司制企業(yè)的類型

我國公司法將公司分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。

3．公司制企業(yè)的財務(wù)特點

公司制企業(yè)具有的主要財務(wù)優(yōu)勢是：

(1)易于籌資。就籌集資本的角度而言，公司是最有效的企業(yè)組織形式。因其永續(xù)存在以及舉債和增股的空間大，公司具有更大的籌資能力和彈性。

(2)易于轉(zhuǎn)讓。由于股票可以在市場上自由流動，所以股東流動性極大。因此，在企業(yè)經(jīng)營不善、面臨虧損或破產(chǎn)危險時，股東可以迅速出售股票，轉(zhuǎn)而投資到有利的企業(yè)中去。同時，這也能對企業(yè)經(jīng)理人員形成壓力，迫使其提高經(jīng)營管理水平。

(3)有限責(zé)任。股東對公司的債務(wù)承擔有限責(zé)任，倘若公司破產(chǎn)清算，股東的損失以其對公司的投資額為限。股份有限公司的主要財務(wù)劣勢是：

(1)股東的流動性大，股東對于公司缺乏責(zé)任感。因為股東購買股票的目的就是為了取得紅利或為在股市上獲得資本利得收益，而不是為了辦好企業(yè)，往往公司經(jīng)營業(yè)績一欠佳，股東就轉(zhuǎn)讓、出售股票。

(2)公司的財務(wù)管理是最有挑戰(zhàn)性的，幾乎所有的財務(wù)管理理論都是源于公司財務(wù)管理的需求。2.1.4財務(wù)的分層管理

企業(yè)組織形式的差異導(dǎo)致財務(wù)管理組織形式的差異，對企業(yè)理財有重要影響。在獨資和合伙的企業(yè)組織形式下，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)合二為一，企業(yè)的所有者同時也是企業(yè)的經(jīng)營者，他們享有財務(wù)管理的所有權(quán)利，并與其所享有的財務(wù)管理權(quán)利相適應(yīng)，這兩種企業(yè)的所有者必須承擔一切財務(wù)風(fēng)險或責(zé)任。企業(yè)采取公司制組織形式，其所有權(quán)主體和經(jīng)營權(quán)主體就發(fā)生分離，這時，所有者不像獨資和合伙那樣承擔無限責(zé)任，他們只以自己的出資額為限承擔有限責(zé)任。公司引起的財務(wù)問題最多，企業(yè)不僅要爭取獲得最大利潤，而且要爭取使企業(yè)價值增加；公司的資金來源有多種多樣，籌資方式也很多，需要進行認真的分析和選擇；盈余分配也不像獨資企業(yè)和合伙企業(yè)那樣簡單，要考慮企業(yè)內(nèi)部和外部的許多因素。所謂財務(wù)的分層管理是針對公司制企業(yè)而言的。在公司制下，企業(yè)財務(wù)權(quán)分屬于不同的財務(wù)主體，每一個財務(wù)主體為維護其自身利益，必然要行使其自身的管理權(quán)利，這就是財務(wù)的分層管理。具體為：

(1)出資者財務(wù)：所有者作為企業(yè)的出資者，主要行使一種監(jiān)控權(quán)力，其主要職責(zé)就是約束經(jīng)營者的財務(wù)行為，以保證資本安全和增值。

(2)經(jīng)營者財務(wù)：作為企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)的理財主體，其對象是全部法人財產(chǎn)，是對企業(yè)全部財務(wù)責(zé)任的綜合考察。其主要著眼點是財務(wù)決策、組織和財務(wù)協(xié)調(diào)。

(3)財務(wù)經(jīng)理財務(wù)：是經(jīng)營者財務(wù)的操作性財務(wù)，注重日常財務(wù)管理。其主要對象是短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。2.2.1財務(wù)管理環(huán)境概述

1．財務(wù)管理環(huán)境的概念

如果把財務(wù)管理作為一個系統(tǒng)，那么財務(wù)管理以外的、對財務(wù)管理系統(tǒng)有影響作用的一切要素的總和，便構(gòu)成了財務(wù)管理的環(huán)境，如國家的政治、經(jīng)濟形勢，國家經(jīng)濟法規(guī)的完善程度，企業(yè)面臨的市場狀況，企業(yè)的生產(chǎn)條件等都會對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生重要影響。2.2企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境在一定的時間和空間范圍內(nèi)，財務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的約束條件，企業(yè)財務(wù)決策更多的是適應(yīng)其要求和變化。這就要求財務(wù)管理人員要善于研究財務(wù)管理環(huán)境，科學(xué)地預(yù)測財務(wù)管理環(huán)境的變化與趨勢，以及其對企業(yè)財務(wù)活動可能造成的影響，并據(jù)此采取相應(yīng)的財務(wù)決策。

2．財務(wù)管理環(huán)境的分類

財務(wù)管理環(huán)境一般可以分為宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。

宏觀財務(wù)管理環(huán)境是指在宏觀范圍內(nèi)普遍作用于各個部門、地區(qū)的各類企業(yè)的財務(wù)管理的各種條件，通常存在于企業(yè)的外部。企業(yè)是整個社會經(jīng)濟體系的一個基層系統(tǒng)，整個社會是企業(yè)賴以運行的土壤。無論社會經(jīng)濟狀況的變化、市場的變幻，還是經(jīng)濟政策的調(diào)整、國際經(jīng)濟形勢的變化等，都會對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生直接或間接的影響。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境十分廣闊，包括經(jīng)濟、政治、社會、自然條件等各種因素。從經(jīng)濟角度來看，主要包括國家經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)政策、金融市場狀況等。微觀財務(wù)管理環(huán)境是指在某一特定范圍內(nèi)對某種財務(wù)活動產(chǎn)生重要影響的各種條件。這種微觀環(huán)境通常與某些企業(yè)的內(nèi)部條件直接或間接有關(guān)，主要包括企業(yè)組織形式、生產(chǎn)狀況、企業(yè)產(chǎn)品銷售市場狀況、企業(yè)資源供應(yīng)情況等。

就企業(yè)財務(wù)管理活動而言，財務(wù)管理環(huán)境是客觀的、不可控制的，企業(yè)很難改變它。但是，只要加強對財務(wù)管理環(huán)境的研究分析，因勢利導(dǎo)，就一定能夠做好企業(yè)財務(wù)管理

工作。2.2.2貨幣政策

貨幣政策是指國家為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟目標所制定和實施的有關(guān)貨幣供應(yīng)和流通方面的方針、措施的總和。在市場經(jīng)濟體制下，貨幣政策是調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟的重要杠桿。

貨幣政策的目標是通過運用貨幣政策工具來實現(xiàn)的。一般有三大貨幣政策工具：法定準備金率、公開市場操作業(yè)務(wù)和再貼現(xiàn)率。法定準備金率就是商業(yè)銀行吸收存款后，必須按照法定比例保留準備金并存入中央銀行。這是因為商業(yè)銀行具有創(chuàng)造派生存款的功能。商業(yè)銀行在吸收存款后，將存款貸出，這些貸款由借款人用于支付、購買，轉(zhuǎn)移到出售者手中，再由出售者存入銀行，這就形成了與貸款額大致相當?shù)拇婵睿@就是派生存款。中央銀行可以利用存款準備金有效控制派生存款的數(shù)量，從而控制貨幣供應(yīng)量。提高法定準備金率，銀行派生存款減少；在法定準備金率較低時，銀行派生存款較多。因此，中央銀行就可以通過變更存款準備金率來影響貨幣供應(yīng)量和利息率。公開市場操作業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上買進或賣出政府債券，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一種做法。中央銀行在金融市場買進政府債券，可以增加貨幣供應(yīng)量，并推動債券價格上升，銀行利率相對下降，帶來投資預(yù)期增加，投資規(guī)模擴大，刺激經(jīng)濟增長。反之，則會產(chǎn)生相反的效果。

再貼現(xiàn)率實際上是商業(yè)銀行向中央銀行借款時支付的利率。中央銀行通過變動再貼現(xiàn)率以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量與利息率。在經(jīng)濟衰退時，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行由于借款的利息率下降，就會增加向中央銀行的借款。商業(yè)銀行借款的增加，不僅可以直接增加貸款數(shù)量，而且通過派生存款的作用，進一步增加了市場上的貨幣供應(yīng)量。與此同時，利息率的降低，也會增加投資預(yù)期收益，促進投資增長，擴大社會需求。2.2.3法律環(huán)境

1．企業(yè)組織法規(guī)

企業(yè)組織法規(guī)是關(guān)于企業(yè)組建和終止的法規(guī)。企業(yè)是一種社會經(jīng)濟組織，它的成立、存在和消亡，都要由法律規(guī)范來確立相應(yīng)的標準。典型的企業(yè)組織形式有獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)，這些企業(yè)的創(chuàng)立、合并、清算、破產(chǎn)等組織形式和結(jié)構(gòu)的變化，都由一系列的法律法規(guī)予以規(guī)范，包括《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合伙企業(yè)法》、《中華人民共和國獨資企業(yè)法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》等等。

2．稅務(wù)法規(guī)

稅務(wù)法規(guī)是規(guī)定國家稅收征納關(guān)系的法律規(guī)范。稅收既有調(diào)節(jié)社會總供給與總需求、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，維護國家主權(quán)利益等宏觀經(jīng)濟作用，又有保護企業(yè)經(jīng)濟實體地位、促進公平競爭、改善經(jīng)營管理和提高經(jīng)濟效益等微觀作用。國家稅種的設(shè)置、稅率的高低、征收范圍、減免規(guī)定、優(yōu)惠政策等都會影響企業(yè)活動。稅收對企業(yè)資本供給和稅收負擔有著重要影響，稅種的設(shè)置、稅率的調(diào)整對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動具有調(diào)節(jié)作用，因此，企業(yè)財務(wù)決策應(yīng)當適應(yīng)稅收政策的導(dǎo)向，合理安排資本投放，以追求更大的經(jīng)濟效益。

稅收對財務(wù)管理的影響具體表現(xiàn)在下述三個方面。

(1)影響企業(yè)融資決策。如所得稅制度規(guī)定，企業(yè)借款利息不高于金融機構(gòu)同類同期貸款利息的部分，可在所得稅前予以扣除。債券利息也可記入財務(wù)費用，作為利潤總額的扣減項，這樣就減少了企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。

(2)影響企業(yè)投資決策。企業(yè)投資建立不同形式和規(guī)模的企業(yè)，投資于不同的行業(yè)和經(jīng)營業(yè)務(wù)等，都會面臨著不同的稅收政策。例如，我國所得稅制度規(guī)定了對于投資于特定地區(qū)(如經(jīng)濟特區(qū)、技術(shù)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、老少邊窮地區(qū)等)和特定產(chǎn)業(yè)或企業(yè)(如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、“三廢”綜合治理企業(yè)等)的所得稅優(yōu)惠政策。又如，稅收政策對企業(yè)分支機構(gòu)的設(shè)立形式也有影響，分公司不具有獨立法人資格，只就增值稅和營業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅在其所在地區(qū)或業(yè)務(wù)發(fā)生地自行繳納，所得稅則與總公司合并繳納；而子公司因為具有獨立的法人資格，其各項稅收的計算、繳納均獨立于母公司，并可單獨享受稅收的減免、退稅等權(quán)利。

(3)影響企業(yè)現(xiàn)金流量和利潤。由于各類稅種、稅率、納稅標準和范圍的差別，使得合理籌劃稅負、納稅遞延等稅收籌劃事項成為企業(yè)財務(wù)的重要內(nèi)容。

3．證券法規(guī)

證券法規(guī)由法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章等三大部分組成。相關(guān)法律有公司法和證券法；行政法規(guī)由國務(wù)院發(fā)布，主要有股票發(fā)行與交易管理暫行條例、公司登記管理條例等；部門規(guī)章由國務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會、證券交易所等發(fā)布，主要有禁止證券欺詐行為暫行辦法、上市公司治理準則、公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則、股票上市規(guī)則等。

4．財務(wù)法規(guī)

1)企業(yè)財務(wù)通則

財務(wù)通則是制定企業(yè)財務(wù)制度的根據(jù)，反映了國家對各類企業(yè)進行財務(wù)活動的一般要求。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度都是在財務(wù)通則確定的共同原則與規(guī)范的基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)與企業(yè)特點而制定的，從而保證了財務(wù)制度的科學(xué)性和邏輯性。其主要內(nèi)容包括企業(yè)資本金制度、固定資產(chǎn)折舊、成本開支范圍和利潤分配等。

2)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度

企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度是由企業(yè)管理當局制定，用以規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則。

企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度的制定要符合以下原則：

①符合企業(yè)財務(wù)通則和其他相關(guān)法規(guī)的原則和規(guī)定；

②體現(xiàn)本企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營管理特點；

③考慮企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制的方式和內(nèi)容。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度的制定要體現(xiàn)以下要求：

(1)明確財務(wù)主體的具體范圍。即明確企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的級次，明確企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)營單位之間及其與企業(yè)財務(wù)部門的關(guān)系，明確企業(yè)與聯(lián)營單位、投資與被投資單位、內(nèi)部承包單位的財務(wù)管理關(guān)系。

(2)劃分內(nèi)部財務(wù)管理的崗位，明確相應(yīng)的責(zé)任。具體包括財務(wù)管理體制的確立、財務(wù)機構(gòu)的設(shè)置、財務(wù)管理崗位的設(shè)立、內(nèi)部分工、各崗位責(zé)權(quán)利及其相互銜接關(guān)系。

(3)明確財務(wù)管理的內(nèi)容和方法。具體包括貨幣資本、存貨、固定資產(chǎn)、銷貨與收款、工資、籌資、投資、收益分配等的管理與牽制辦法、程序以及折舊方法、存貨計價方法、費用提取標準等的選擇。

(4)規(guī)定財務(wù)管理與內(nèi)部責(zé)任單位的相互銜接關(guān)系。包括責(zé)任單位的劃分、責(zé)任核算、責(zé)任控制、責(zé)任獎懲等。

(5)規(guī)定財務(wù)規(guī)劃與財務(wù)評價的方法與程序。包括企業(yè)進行財務(wù)規(guī)劃和財務(wù)評價的程序、方法、時間，各經(jīng)營單位在規(guī)劃和評價中的職責(zé)。2.2.4金融市場

1．金融市場的種類

1)貨幣市場

貨幣市場是融資期限在1年之內(nèi)的資本交易市場的總稱，其主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通，主要特點是：

①期限短，一般為3～6個月，最長不超過1年；

②交易目的是解決短期資金的周轉(zhuǎn)，它的來源主要是資本所有者暫時閑置的資本，用途一般是彌補流動資金的臨時不足；

③金融工具有較強的貨幣性，流動性強，價格平穩(wěn)，風(fēng)險較小。貨幣市場主要有拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場等。

2)資本市場

資本市場是指融資期限在一年以上的資本交易的總和，其主要功能是引導(dǎo)長期性的資本投資。其主要特點是：

①融資期限長，至少1年以上；

②融資目的是解決投資性的資本需求，用于補充固定資金，擴大生產(chǎn)能力；

③資本借貸量大；

④資本收益較高但風(fēng)險也較大。資本市場上的交易活動在發(fā)行市場和流通市場上進行。

發(fā)行市場(一級市場)的參加者主要是發(fā)行人和認購人，中介人作為包銷者或受托人參與活動。有價證券的發(fā)行是一項復(fù)雜的金融活動，一般要經(jīng)過以下幾個重要環(huán)節(jié)：

①證券種類的選擇。對發(fā)行人而言，要從適用范圍、融資性質(zhì)、籌資成本、提供的權(quán)利等方面選擇發(fā)行證券的種類；對認購人而言，要從安全性、流動性和盈利性等方面選擇認購證券的種類。

②償還期限的確定。對債券來說，發(fā)行人要依據(jù)資本投向、未來利率、發(fā)行的難易程度確定債券的償還期。

③發(fā)售方式的選擇。發(fā)行人要做兩種選擇，一是選擇認購人，以決定是私募還是公募；二是選擇銷售人，以決定是自銷還是代銷。

2．金融市場與企業(yè)財務(wù)

金融市場是商品經(jīng)濟發(fā)展和信用方式與形式多樣化的必然產(chǎn)物，它對于企業(yè)財務(wù)管理具有重要的作用。

(1)金融市場是企業(yè)籌資和投資的重要場所。金融市場能夠為資本所有者提供多種投資渠道，為資本籌集者提供多種可供選擇的籌資方式。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，資本所有者在為閑置資本尋找出路時，要求兼顧其安全性、流動性和盈利性；而資本需求者在籌資時，也要求在降低資本成本的同時，滿足在數(shù)量和時間上的需要。通過金融市場，資本供應(yīng)者能夠靈活地調(diào)整其閑置資本，實現(xiàn)其投資目的；資本需求者也能夠從眾多籌資方式中選擇最有利的方式，實現(xiàn)其籌資目的。

(2)金融市場促進了資本的靈活轉(zhuǎn)換。金融市場各種形式的金融交易，形成了縱橫交錯的融資活動。通過融資活動可以實現(xiàn)資本的相互轉(zhuǎn)換，包括時間上長短期資本的相互轉(zhuǎn)換，空間上不同區(qū)域間資本的相互轉(zhuǎn)換，數(shù)量上大額資本和小額資本的相互轉(zhuǎn)換。例如，股票、債券的發(fā)行能夠?qū)⒚耖g儲蓄資金轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)資本，將流動的短期資金轉(zhuǎn)換為相對固定的長期資本，將不同地區(qū)的資本集中到某一地區(qū)。

(3)金融市場引導(dǎo)資本流向和流量，提高資本效率。一般而言，金融交易活動的推動力來自兩個方面：一是參與者對利潤的追求，二是參與者之間的相互競爭。資本供應(yīng)者提供資本，是為了獲取利息或股利；資本需求者籌措資本，是為了獲取超過籌資成本的利潤；中介機構(gòu)提供服務(wù)，是為了獲取手續(xù)費或賺取差價。參與者對利潤的追求推動著資本的不斷流動。

資本需求者與資本供應(yīng)者之間存在相互競爭的關(guān)系，資本需求者試圖以最小的代價取得資本，資本供應(yīng)者試圖以最高的收益轉(zhuǎn)讓資本。參與者之間的這種互相競爭導(dǎo)致了市場平均利率的產(chǎn)生和上下波動，引導(dǎo)著資本的流向和流量，從而使資本從利潤率低的部門流向利潤率高的部門，實現(xiàn)資本在各地區(qū)、各部門、各單位的合理流動，實現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置。

(4)金融市場為企業(yè)理財提供有用信息。金融市場的利率波動，反映了資本的供求狀況；有價證券的市場價格行情，在宏觀上反映了國家的總體經(jīng)濟狀況和政策情況，在微觀上反映了投資者對企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利水平和發(fā)展前景的評價。同時，金融市場也是企業(yè)樹立財務(wù)形象的最好場所。當企業(yè)有良好的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，能夠為投資者分派各種形式的資本收益時，其有價證券的價格就會穩(wěn)定增長，新的有價證券也能順利發(fā)行。因此，金融市場的相關(guān)信息，是企業(yè)進行籌資、投資決策的重要依據(jù)。2.3.1公司制企業(yè)典型的組織結(jié)構(gòu)

1)股東大會

公司股東大會由全體股東組成，是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，決定企業(yè)重大經(jīng)營決策，依法行使權(quán)力。2.3企業(yè)財務(wù)管理的組織

2)董事會

董事會維護出資人權(quán)益，貫徹股東意圖，對股東大會負責(zé)。董事會行使下列職權(quán)：召集股東會，并向股東報告工作；執(zhí)行股東會的決議；決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；制定公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；制定公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；制定公司增加或減少注冊資本以及發(fā)行公司債券的方案；制定公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算的方案；決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置；決定聘請或者解聘公司經(jīng)理及其報酬事項，并根據(jù)總經(jīng)理的提名決定聘任或解聘公司副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人及其報酬事項；制定公司的基本管理制度；確定公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。圖2-1公司制企業(yè)組織結(jié)構(gòu)

3)監(jiān)事會

監(jiān)事會對公司財務(wù)和董事、經(jīng)營者行為進行監(jiān)督。

4)公司經(jīng)理層

公司經(jīng)理層由一名總經(jīng)理和若干副總經(jīng)理組成。

5)財務(wù)副總經(jīng)理

財務(wù)副總經(jīng)理在董事會和總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下，監(jiān)督公司遵守國家財經(jīng)法律、紀律等。

6)財務(wù)與會計部門

公司制企業(yè)由財務(wù)副總經(jīng)理負責(zé)整個公司的財務(wù)工作，其下有財務(wù)主管(西方稱財務(wù)長，treasurer)和會計主管(西方稱會計長，controller)。2.3.2財務(wù)管理人員的職能

概括地說，財務(wù)管理人員的職能是為股東、企業(yè)和相關(guān)利益者創(chuàng)造價值。財務(wù)管理人員的職能貫穿于企業(yè)價值創(chuàng)造活動的全過程。

從企業(yè)價值創(chuàng)造活動的不同層次出發(fā)，可以將財務(wù)管理人員的職能分為基本職能和高級職能；從與財務(wù)管理工作的相關(guān)度考慮，可以將財務(wù)管理人員的職能分為核心職能和相關(guān)職能。

與企業(yè)戰(zhàn)略層次相關(guān)的財務(wù)職能為高級職能，包括：業(yè)績管理、投資與資本預(yù)算以及重大決策參與等。與企業(yè)核心經(jīng)營流程以及資源管理流程相關(guān)的職能為基本職能，包括：財務(wù)核算與控制、財務(wù)分析、財務(wù)信息管理以及資產(chǎn)管理等。財務(wù)管理人員的基本職能和高級職能均可包括核心職能和相關(guān)職能。財務(wù)管理人員的核心職能可以概括為以下八種：

(1)決策支持，為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供財務(wù)分析、分析模型和工具，以及動態(tài)和實時的財務(wù)與經(jīng)營信息；

(2)業(yè)績管理，為公司戰(zhàn)略目標確定評價體系及其相關(guān)激勵措施；

(3)財務(wù)戰(zhàn)略，為公司實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標提供最優(yōu)的財務(wù)手段；

(4)財務(wù)服務(wù)供應(yīng)，財務(wù)部門作為后勤部門為業(yè)務(wù)部門提供融資、資金調(diào)度、稅務(wù)、收付商業(yè)賬款、客戶信用評估等服務(wù)；

(5)會計核算與控制，主要是內(nèi)部控制、預(yù)算管理、成本控制以及交易和事項的會計處理；

(6)財務(wù)信息提供，為企業(yè)外部及內(nèi)部財務(wù)信息使用者提供財務(wù)信息；

(7)相關(guān)關(guān)系維護，包括股東、債權(quán)人、客戶、供應(yīng)商、審計師和稅務(wù)部門等關(guān)系的維護；

(8)資產(chǎn)管理，履行財產(chǎn)的經(jīng)營責(zé)任，以保證公司財產(chǎn)的完整性，同時又要促進資產(chǎn)的有效運營。資產(chǎn)管理包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)等的管理。2.3.3財務(wù)管理人員的素質(zhì)

1．財務(wù)管理人員的專業(yè)知識

財務(wù)管理人員必須擁有的，與財務(wù)管理工作聯(lián)系十分密切的核心知識有：戰(zhàn)略管理、公司治理、財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)報告、成本管理、風(fēng)險管理、購并與重組、稅收籌劃、價值管理與全面預(yù)算、審計與內(nèi)部控制、財務(wù)分析與預(yù)測、財務(wù)信息系統(tǒng)與ERP、經(jīng)營責(zé)任與資產(chǎn)管理等。此外，還包括下列相關(guān)知識：經(jīng)濟學(xué)、經(jīng)濟法、統(tǒng)計學(xué)、領(lǐng)導(dǎo)學(xué)、行業(yè)知識、信息技術(shù)等。一名稱職的財務(wù)管理人員需要經(jīng)過正規(guī)的院校學(xué)習(xí)和工作實踐，并不斷接受后續(xù)教育來獲取和更新專業(yè)知識。

2．財務(wù)管理人員的職業(yè)技能

職業(yè)技能是財務(wù)管理人員感知環(huán)境、綜合運用專業(yè)知識，形成財務(wù)管理職業(yè)能力的特長。職業(yè)技能不僅僅從課程中獲得，更是教育和職業(yè)經(jīng)驗共同作用的結(jié)果。財務(wù)管理人員最重要的職業(yè)技能包括：

(1)自主學(xué)習(xí)能力。豐富的創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力來源于自主的學(xué)習(xí)。較強的自主學(xué)習(xí)能力能夠使財務(wù)管理人員不斷更新自身的專業(yè)知識，提高自身的專業(yè)技術(shù)水平，從而保持與從事財務(wù)管理工作相適應(yīng)的職業(yè)技能和創(chuàng)新能力。

(2)協(xié)調(diào)和溝通能力。財務(wù)管理工作要與企業(yè)內(nèi)外相關(guān)部門不斷協(xié)調(diào)與溝通，才能很好地運作，財務(wù)管理人員要具有較好的心理素質(zhì)和較強的語言、文字溝通能力，才能有效地與企業(yè)內(nèi)外部相關(guān)部門有效溝通，協(xié)調(diào)處理好各方經(jīng)濟利益關(guān)系。

(3)職業(yè)判斷能力。財務(wù)管理人員要緊跟經(jīng)濟形勢的變化，具有較高的全球視野，保持清晰的思路，應(yīng)對各種新的經(jīng)濟現(xiàn)象，識別、判斷和有效規(guī)避企業(yè)財務(wù)活動中的各種風(fēng)險。

(4)經(jīng)營管理能力。財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心工作，要求財務(wù)管理人員掌握現(xiàn)代企業(yè)管理理論，具備較強的經(jīng)營決策能力，團隊建設(shè)和管理能力，增強財務(wù)管理工作的靈活性和適應(yīng)性。

3．財務(wù)管理人員的職業(yè)道德

IFAC(國際會計師聯(lián)合會)認為企業(yè)價值觀是職業(yè)會計師作為一名專業(yè)人士的態(tài)度，它包括與職業(yè)行為相關(guān)的行為原則。IFAC認為職業(yè)會計師最重要的職業(yè)價值觀在于職業(yè)道德。IFAC發(fā)布的《職業(yè)會計道德準則》認為，職業(yè)會計師應(yīng)遵循如下原則：①誠信；②客觀；③具備職業(yè)能力和盡職；④保密；⑤職業(yè)行為規(guī)范。我們認為對一名財務(wù)管理人員來說，最重要的職業(yè)道德包括：

(1)誠信與公正。財務(wù)管理人員要堅持實事求是、客觀公正、誠信為本的原則，展示言行一致、自律誠實的職業(yè)形象，自覺規(guī)范職業(yè)行為，只有這樣才能取信于企業(yè)，取信于同事，才能獲得人們的支持，做好財務(wù)管理工作。

(2)責(zé)任與義務(wù)。財務(wù)管理人員承擔著企業(yè)資金管理的特殊使命和義務(wù)，因此要求他們要愛崗敬業(yè)，認同企業(yè)文化，恪守職業(yè)道德，保守企業(yè)機密，為企業(yè)經(jīng)營決策和外部公眾提供正確的財務(wù)信息。

(3)進取與創(chuàng)新。企業(yè)財務(wù)管理活動面臨著瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境，要求財務(wù)管理人員要有敏銳的洞察能力，開拓創(chuàng)新，勇于面對挑戰(zhàn)，積極主動地完成財務(wù)管理工作。

(4)守法廉潔。財務(wù)管理工作崗位面臨著許多的利益誘惑，在利益面前，財務(wù)管理者要保持清醒的頭腦，嚴格遵守國家法律，潔身自愛，拒腐防變，保持氣節(jié)。2.4.1企業(yè)倫理的含義

企業(yè)倫理是企業(yè)在處理企業(yè)內(nèi)部員工之間，企業(yè)與社會、企業(yè)與顧客之間關(guān)系的行為規(guī)范的總和。不少企業(yè)經(jīng)營者把倫理道德看作是游離于經(jīng)濟建設(shè)之外的可有可無的東西，甚至以為這是外部強加的一種精神文明建設(shè)，這就導(dǎo)致了對企業(yè)倫理的漠視。其實，企業(yè)倫理道德是企業(yè)一種極為寶貴的無形資產(chǎn)，會對人的經(jīng)濟行為發(fā)生作用，從而促進企業(yè)經(jīng)濟目標的實現(xiàn)。2.4企業(yè)倫理企業(yè)道德意識包含道德心理、道德觀念和道德評價等三個不同層次。

第一，道德心理層次包括道德情感和道德意志。道德情感是指員工在企業(yè)生活中關(guān)于自己的思想意圖和行為是否符合道德準則的情緒體驗。道德意志是指企業(yè)員工在企業(yè)生活中自覺使自己的思想意圖和行為符合道德準則要求的力量。

第二，道德觀念層次是指員工對企業(yè)目標、企業(yè)管理以及個人行為符合道德準則的深刻理解和信任。

第三，道德評價層次是員工依據(jù)道德準則對企業(yè)行為和個人行為所進行的善惡評價。2.4.2企業(yè)的倫理責(zé)任

1．企業(yè)對環(huán)境的倫理責(zé)任

企業(yè)在從事經(jīng)濟活動過程中，必然要與周圍的環(huán)境發(fā)生聯(lián)系。一個企業(yè)只有與環(huán)境構(gòu)成良性的相互作用系統(tǒng)，實現(xiàn)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，才能取得良好的經(jīng)濟效益和社會效益，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)對環(huán)境所承擔的責(zé)任包括三方面：

①有效保護和利用資源。提高資源的有