證券投資分析-56

（總分100,做題時間90分鐘）

一、單項選擇題

（以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求）

1.

（）是指根據不同的特殊事件（例如公司結構變動、行業(yè)政策變動、特殊自

然或社會事件等等）制定相應的靈活投資策略。

A.交易型策略B.多一空組合策略

C.事件驅動型策略D.投資組合保險策略

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉我國證券市場現存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節(jié)，

P17o

2.

十屆全國人大一次會議通過《國務院機構改革方案》，新增設國務院直屬特設

機構（），其主要職責包括依法履行出資人職責，指導推進國有企業(yè)改革

和重組。

A.國家發(fā)展和改革委員會B.國有資產監(jiān)督管理委員會

C.商務部D.中國人民銀行

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案：B

6科斤］掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P42。

3.

以下（）估值方法可以采用無風險利率作為貼現率。

A.絕對估值法B.相對估值法

C.無套利定價D.風險中性定價法

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉衍生產品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié)，P30。

4.

對于可以持續(xù)經營的企業(yè)一般用（）來計算其資產價值。

A.歷史成本法B.重置成本法C.清算價值法D.公允價值法

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案:B

析］掌握熟悉資產價值。見教材第二章第一節(jié)，P30。

5.

遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額稱為（）。

A.期貨升水B.轉換溢價C.流動性溢價D.評估增值

ISSS_SIMPLE_SI>

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構基本理論。見教材第二章第二

節(jié)，P42。

6.

公司增加資本額，發(fā)行新股，（）。

A.多半是因為經營不善、虧損嚴重、需要重新整頓，所以股價會大幅下

降

B.預期公司盈利減少，可分配股利減少，股價下降

C.在沒有產生相應效益前，可能使每股凈資產上升，因而促使股價上升

D.對于有發(fā)展?jié)摿Φ墓?，意味著將增加公司經營實力，股價上升

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］熟悉影響股票投資價值的內外部因素及其影響機制。見教材第二章第三

節(jié)，P44o

7.

僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析方法稱為（）。

A.技術分析B.基本分析

C.定性分析D.定量分析

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

施析］掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。

見教材第一章第三節(jié)，P14o

8.

基本分析的重點是（）o

A.宏觀經濟分析B.公司分析

C.區(qū)域分析D.行業(yè)分析

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案:B

析］掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。

見教材第一章第三節(jié)，P13o

9.

每股凈資產又稱（）。

A.每股凈收益B.賬面價值C.每股凈資本D.每股收益

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：B

斯M掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性。見教材

第二章第三節(jié)，P55。

10.

居民是指在國內居?。ǎ┮陨系淖匀蝗撕头ㄈ?。

A.283天B.半年C.1年D.2年

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：C

iiwi掌握國內生產總值的概念及計算方法，熟悉國內生產總值與國民生產總

值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70o

11.

核心CPI的含義代表消費價格（）。

A.短期趨勢B.長期趨勢C.波動趨勢D.波動幅度

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

流析］熟悉CPI的計算方法以及PPI與CPI的傳導特征。見教材第三章第一

節(jié)，P74o

12.

中國人民銀行從1998年開始建立公開市場業(yè)務一級交易商制度，選擇了一批能

夠承擔大額債券交易的（）作為公開市場業(yè)務的交易對象。

A.商業(yè)銀行B.政策性銀行C.外匯銀行D.證券公司

JSSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：A

i漏析］貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P102。

13.

下列屬于收入結構目標特性的是著重于（兀

A.近期的宏觀經濟總量之間的關系

B.處理積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠經濟發(fā)展的關系

C.公共消費和私人消費、收入差距等問題

D.失業(yè)和通貨膨脹的問題

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］熟悉收入政策的目標及其傳導機制。見教材第三章第二節(jié)，P109。

14.

（）是最高國家權力機關的執(zhí)行機關，能對證券市場產生全局性的影響。

A.國家發(fā)展和改革委員會B.國務院

C.中國證券監(jiān)督管理委員會D.財政部

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：B

i漏析］掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，pi%

15.

對于停止經營的企業(yè)一般用（）來計算其資產價值。

A.歷史成本法B.重置成本法C.清算價值法D.公允價值法

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉資產價值。見教材第二章第一節(jié)，P30。

16.

下列不屬于債券當期收益率特性的是（）。

A.度量的是債券年利息收益占購買價格的百分比

B.反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益

C.反映每單位投資的資本損益

D.可以用于期限和發(fā)行人均較為接近的債券之間進行比較

ISSSSIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

析］掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收

益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P35o

17.

波浪理論認為一個完整的上升價格循環(huán)周期由（）個上升波浪和（）

個下降波浪組成。

A.8,5B.3,5C.5,3D.5,8

SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解波浪理論的基本思想、主要原理。見教材第六章第二節(jié)，P299。

18.

波浪理論考慮的最為重要的因素是（）。

A.形態(tài)B.比例C.時間D.規(guī)模

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：A

證］了解波浪理論的基本思想、主要原理。見教材第六章第二節(jié)，P300o

19.

（）是最著名和最可靠的反轉突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)B.雙重頂（底）

C.圓弧形態(tài)D.喇叭形

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握反轉突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應用規(guī)則。見教材P

第六章第二節(jié)，P283o

20.

葛蘭威爾法則的不足可以用（）彌補。

A.乖離率指標B.超買超賣指標

C.相對強弱指標D.心理線指標

JSSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握葛蘭威爾法則。見教材第六章第三節(jié)，P307。

21.

（）中有大量企業(yè)，但沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為。

A.完全競爭型市場B.寡頭壟斷型市場

C.壟斷競爭型市場D.完全壟斷型市場

SSS_SIMPLE_SC

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解行業(yè)的市場結構及各類市場的含義、特點及構成。見教材第四章第

二節(jié)，P142o

22.

開盤價與最高價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為（）0

A.光頭陽線B.光頭陰線C.光腳陽線D.光腳陰線

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉K線的主要形狀及其組合的應用。見教材第六章第二節(jié)，P27E

23.

根據投資者對（）的不同看法，其采用的證券組合管理方法可大致分為被

動管理和主動管理兩種類型。

A.風險意識B.市場效率

C.資金的擁有量D.投資業(yè)績

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P322o

24.

下列不屬于證券組合被動管理方法特性的是（）。

A.長期穩(wěn)定持有模擬市場指數的證券組合

B.采用此種方法的管理者認為證券市場不總是有效的

C.期望獲得市場平均收益

D.采用此種方法的管理者認為證券價格的未來變化無法估計

|SSS_SIMPLE_S」

ABCD

分值：0.5

答案:B

i漏析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P323o

25.

下列屬于主動管理方法特性的是（）。

A.采用此種方法的管理者認為證券市場是有效的

B.經常預測市場行情或尋找定價錯誤的證券

C.堅持“買入并長期持有”的投資策略

D.通常購買分散化程度較高的投資組合

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P323o

26.

（）是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數的證券組合以獲得市場平均收益的管

理方法。

A.無為管理法B.被動管理法C.樂觀管理法D.積極管理法

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P323o

27.

風險溢價與承擔的風險的大小（）o

A.成正比B.成反比C.無特定關系D.視情況而定

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案：A

慍M掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經濟意義。見教材第七

章第三節(jié),P345o

28.

當視全體投資者所持有的最優(yōu)風險證券組合為一個整體組合時，該組合與最優(yōu)

風險證券組合T在結構上（），在規(guī)模上（）全體投資者所持有的風

險證券的總和。

A.相同，等于B.相同，不等于

C.不同，等于D.不同，不等于

|SSS_SIMPLE_SIR

ABCD

分值：0.5

答案：A

法析］掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經濟意義。見教材第七

章第三節(jié)，P344O

29.

正是由于承認存在投資風險并認為組合投資能夠有效降低公司的特定風險，所

以（）組合管理者通常購買分散化程度較高的投資組合。

A.被動管理型B.主動管理型C.風險喜好型D.風險厭惡型

ISSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P323o

30.

（）是指投資分析師應該在進行投資推薦、原先的投資建議更改、進行投

資行為三種情況下，對公平對待已有客戶和潛在客戶方面負有持續(xù)責任。

A.獨立性原則

B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

C.獨立性和客觀性原則

D.信托責任原則

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師行為標準的主要規(guī)

定內容。見教材第九章第二節(jié)，P430o

31.

股改產生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5%的股份在股改結束

12個月后解禁流通量為（）,24個月流通量不超過（）,在其之后，

成為全部可上市流通股。

A.1%,5%B.1%,10%

C.10%,20%D.5%,10%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關系的

基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P126o

32.

2006年，在眾多因素尤其是在（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷

狀態(tài)，并一舉扭轉了熊市進入牛市上升通道。

A.融資融券制度的推出B.人民幣升值

C.股權分置改革D.機構投資者的迅速發(fā)展

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

施析］熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現狀。見教材第三章第三節(jié)，P116o

33.

）認為收盤價是最重要的價格。

A.切線理論B.波浪理論C.道氏理論D.形態(tài)理論

SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：C

IM析］掌握道氏理論的基本原理。見教材第六章第一節(jié)，P267。

34.

在上升趨勢中，股價向下突破這個上升趨勢的支撐線，通常這意味著

（）o

A.上升趨勢開始B.上升趨勢保持

C.上升趨勢已經結束D.沒有含義

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見教材第六章第

二節(jié)，P277o

35.

股價下跌，向下突破股價形態(tài)、趨勢線或移動平均線，同時出現了大成交量，

是股價即將（）的信號。

A.繼續(xù)下跌B.上升C.趨于平穩(wěn)D.以上都不對

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握葛蘭碧的量價關系法則。見教材第六章第二節(jié)，P302o

36.

關于圓弧底形態(tài)理論說法正確的是（）o

A.圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)

B.一般來說圓弧底形成的時間越短，反轉的力度越強

C.圓弧底成交量一般中間多，兩頭少

D.圓弧形又稱為碟形

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

施析］掌握反轉突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過程、特點及應用規(guī)則。見教材第

六章第二節(jié)，P288o

37.

如果遇到由于突發(fā)的利多或利空消息而產生股價暴漲暴跌的情況，下列屬于數

據分界線特性的是()0

A.對于綜合指數，BIAS(10)>35%為拋出時機

B.對于綜合指數，BIAS(10)V20%為買入時機

C.對于個股，BIAS(10)30%為拋出時機

D.對于個股，BIAS(10)VT5%為買入時機

ISSS_SIMPLE_SI>

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數、漲跌比、超買超賣等指標的

基本含義與計算以及應用法則。見教材第六章第三節(jié)，P315o

38.

KDJ指標的計算公式考慮的因素是()。

A.開盤價、收盤價B.最高價、最低價

C.開盤價、最高價、最低價D.收盤價、最高價、最低價

|SSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：D

iiwi熟悉威廉指標和相對強弱指標的含義、計算方法和應用法則。見教材第

六章第三節(jié)，P311o

39.

()原則是指證券分析師應當依據公開披露的信息資料和其他合法獲得的

信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預測和建議。

A.遵紀守法B.謹慎客觀C.勤勉盡職D.公正公平

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責任。，見教材第九章第二節(jié)，

P428o

40.

()對任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的

闡述。

A.資本市場線方程B.證券特征線方程

C.證券市場線方程D.套利定價方程

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經濟意義。見教材第七

章第三節(jié)，P344。

41.

形式下，租入的固定資產并不作為固定資產入賬，相應的租賃費作為當期的費

用處理。

A.經營租賃B.融資租賃C.臨時租賃D.長期租賃

ISSS_SIMPLE_SI>

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉融資租賃與經營租賃在會計處理方式上的區(qū)別。見教材第五章第三

節(jié)，P230o

42.

形成“內部人控制”的資產重組方式的是（）。

A.交叉控股B.股權協(xié)議轉讓

C.股權回購D.表決權信托與委托書

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：A

iiwi熟悉公司重大事件的基本含義及相關內容，熟悉公司資產重組和關聯(lián)交

易的主要方式、具體行為、特點、性質以及與其相關的法律規(guī)定。見教材第五

章第四節(jié)，P243o

43.

應用收益現值法對資產進行評估時，是以資產投入使用后（）為基礎的。

A.連續(xù)運作B.連續(xù)折舊C.連續(xù)獲利D.連續(xù)增值

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現值法評估公司資產價值的步

驟和優(yōu)缺點。見教材第五章第四節(jié)，P255o

44.

（）決定股價的移動。

A.多方力量大小B.多一空雙方力量大小

C.空方力量大小D.多一空雙方價格走勢

ISSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉股價移動的規(guī)律。見教材第六章第二節(jié)，P282。

45.

（）的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。

A.普通缺口B.突破缺口C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

析］熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應用方法。見教材第六章第二節(jié),

P297o

46.

漲跌停板的幅度（），漲時助漲、跌時助跌的現象越明顯。

A.越小B.越大C.無法判斷D.以上都不對

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案：A

1漏M熟悉漲跌停板制度下量價關系的分析。見教材第六章第二節(jié)，P303o

47.

以追求基本收益最大化為目標的證券組合屬于（）o

A.防御型證券組合B.平衡型證券組合

C.收入型證券組合D.增長型證券組合

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。

48.

在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時機的選擇是（）階段的主要工

作。

A.確定證券投資政策B.進行證券投資分析

C.組建證券投資組合D.投資組合的修正

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案：C

孤析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P324o

49.

提出套利定價理論的是（）o

A.馬柯威茨B.夏普C.羅斯D.羅爾

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現代證券組合理論的主要貢獻。見教材第

七章第一節(jié)，P325o

50.

未來可能收益率與期望收益率的偏離程度由（）來度量。

A.未來可能收益率B.期望收益率

C.收益率的方差D.收益率的標準差

SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數的意

義。見教材第七章第二節(jié)，P328。

51.

K線圖中十字線的出現表明（）0

A.多方力量還是略微比空方力量大一點

B.空方力量還是略微比多方力量大一點

C.多一空雙方的力量不分上下

D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義

|SSS^SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉K線的主要形狀及其組合的應用。見教材第六章第二節(jié)，P273。

52.

厭惡風險理性投資者，會選擇（）。

A.有效邊界的某一可行組合B.可行域內部的某一可行組合

C.下邊界的某一可行組合D.以上都不對

|SSS_SIMPLE_SIR

ABCD

分值：0.5

答案：A

流析］熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P336。

53.

（）描述了價格和利率的二階導數關系。

A.凹性B.凸性C.曲率D.彈性

SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉債券資產組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸

性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P364。

54.

將原有相關金融產品的收益和風險進行剝離，加以重新配置，以獲得新的金融

結構，使之具備特定的風險管理功能應用的是（）o

A.組合與分解技術B.組合技術

C.整合技術D.分解技術

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉金融工程的技術、運作步驟。見教材第八章第一節(jié)，P373。

55.

（）由于網絡故障、軟件故障、行情劇烈波動或人為失誤導致套利交易僅

單方面成交，會使資產暴露在風險之中。

A.政策風險B.市場風險C.操作風險D.資金風險

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風險。見教材

第八章第二節(jié)，P386o

56.

蒙特卡羅模擬法是通過（）市場價格變化得到組合損益的n種可能結果，

從而在觀察到的損益分布基礎上通過分位數計算VaRo

A.歷史B.統(tǒng)計數據C.數理抽樣D.隨機數模擬

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

施析］熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點。見教材第八章第三節(jié)，P40E

57.

按70.357元的價格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的債券，其

麥考萊久期為11.10年，修正久期為10.62年。如果該種債券的到期收益率突

然由9%上升到9.10%即變動0.1個百分點（10個基準點），那么債券價格的近

似變動額為（）元。

A.0.703B.-0.703C.-0.747D.0.747

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值:0.5

答案:C

［解析］熟悉債券資產組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸

性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P363o

58.

（）證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標。

A.收入型B.避稅型C.增長型D.貨幣市場型

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。

59.

（）在甩掉劣質資產的同時能夠迅速減小公司總資產規(guī)模，降低負債率，

而公司的凈資產不會發(fā)生改變。

A.資產配負債剝離B.股權的無償劃撥

C.股權的協(xié)議轉讓D.公司股權托管和公司托管

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉公司重大事件的基本含義及相關內容，熟悉公司資產重組和關聯(lián)交

易的主要方式、具體行為、特點、性質以及與其相關的法律規(guī)定。見教材第五

章第四節(jié)，P242o

60.

增值稅試點改革后將增加兩檔低稅率（）。

A.11%和5%B.11%和6%

C.12%0和5%D.12%和6%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

施析］熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。見教

材第五章第四節(jié)，P262o

二、不定項選擇題

（以下各小題所給出的4個選項中，至少有1項符合題目要求）

1.

用行為金融學理論可以解釋下列哪些問題（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A羊群行為

B過度反應

C過度自信

D投資者非理性

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］'子嬴證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第

一章第二節(jié)，P12o

2.

在任一時點上，影響利率期限結構形狀的因素有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A對未來利率變動方向的預期

B債券預期收益中可能存在的流動性溢價

C市場效率低下

D資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構基本理論。見教材第二章第二

節(jié)，P41。

3.

名義無風險收益率一般用相同期限零息國債的（）來近似。

ISSSJIULTLSEL

A到期收益率

B即期利率

C零利率

D真實無風險收益率

分值：1

答案:A,B.C

［解析］掌握債券貼現率概念及其計算公式。見教材第二章第二節(jié)，P3E

4.

債券投資的主要風險因素包括（）。

|SSSJ1ULTI_SEI.

A違約風險

B流動性風險

C匯率風險

D信用風險

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握債券貼現率概念及其計算公式。見教材第二章第二節(jié)，P31。

5.

下列屬于債券估值模型特性的是（）。

ISSSMULTISEL

A附息債券可以視為一組零息債券的組合

B累息債券可多次付息

C零息債券的定價公式為

D零息債券以折價發(fā)行

分值：1

答案:A,B,D

［解析］熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P33。

6.

某公司去年股東自由現金流FCFE為1347000元，預計今年增長5%。公司現有

2000000股普通股發(fā)行在外，股東要求的必要回報率為8版則下列計算正確的

是（）。

|SSSJftJLTLSEL

A未來的現金流是1414350元

B未來的現金流是1424750元

C股票的內在價值28元

D股權價值是47145000元

分值：1

答案：A,D

法析］'掌握計算股票內在價值的不同股息增長率下的現金流貼現模型公式及應

用。見教材第二章第三節(jié)，P52o

7.

按照權證結算方式不同，權證可分為（）。

ISSSWLTISEL

A現金權證

B其他權證

C實物交割權證

D以上說法均正確

分值：1

答案:A,C

［解析］’了解權證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。

8.

當匯率上升時，下列說法正確的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A本幣貶值

B本幣升值

C出口量擴大

D出口量減少

分值：1

答案：A,C

i瀛析］‘熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見教材第三章第一節(jié)，

P88o

9.

下列說法錯誤的是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A由于人民幣是自由兌換貨幣，外資引入后不需兌換成人民幣就可流通使用

B國家為了外資換匯要投入大量資金增加了貨幣需求量，形成外匯占款

C我們日常所說的外匯儲備是全社會的外匯儲備

D以上都不正確

分值：1

答案:A,D

［解析］熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。

10.

財政發(fā)生赤字的時候，彌補方式有（）。

ISSSMULTISEL

A發(fā)行國債

B增加稅收

C增發(fā)貨幣

D向銀行借款

分值：1

答案:A,D

［解析］‘熟悉財政收支內容以及財政赤字或結余的概念。見教材第三章第一節(jié),

P90o

11.

國際上一般國家的償債率的警戒線為（），發(fā)展中國家為（）。

|SSS_MULTI_SEL

A10%

B15%

C20%

D25%

分值：1

答案：C,D

［解析］‘熟悉主權債務相關的分析預警指標。見教材第三章第一節(jié)，P92。

12.

財政政策分為（）。

ISSS_MULTI_SEL

A擴張性財政政策

B緊縮性財政政策

C中性財政政策

D針對性財政政策

分值：1

答案:A,B,C

［解析］‘及握財政政策和主要財政政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P99O

13.

投機與投資的關系主要有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A投機者持有某證券的時間不會太長；投資者主要進行的是長期行為

B投資者主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊；投機者可以是與國民經濟

相關的各個行業(yè)

C投資者的行為往往追求高風險、高收益；投機者的行為比較穩(wěn)妥，風險小，

收益相對小

D投資包含投機，二者是密不可分的

分值：1

答案：A,D

慍M’掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我國證券市場供求關系

的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P112o

14.

股權分置改革將對滬、深證券市場產生深刻、積極的影響是（）。

|SSSJWLTLSEL

A市場的資源配置功能和價值發(fā)現功能進一步得到優(yōu)化

B有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制

C金融創(chuàng)新進一步活躍，上市公司重組并購行為增多

D將從根本上杜絕大股東違規(guī)行為

分值：1

答案:A,B.C

［解析］掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關系的

基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P124?126。

15.

下列屬于第三產業(yè)的是（）。

ISSSMULTISEL

A建筑業(yè)

B工業(yè)

C郵電通信業(yè)

D金融保險業(yè)

分值：1

答案：C,D

施析］’掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P135。

16.

完全壟斷型市場結構的特點有（）。

ISSSJftJLTI_SEL

A壟斷者能夠根據市場的供需情況制定理想的價格和產量

B壟斷者在制定產品的價格與生產數量方面的自由性是有限度的

C產品同種但不同質

D企業(yè)是價格的接受者

分值：1

答案：A,B

i漏析］’了解行業(yè)的市場結構及各類市場的含義、特點及構成。見教材第四章第

二節(jié)，P143o

17.

行業(yè)成熟表現在（）

ISSS_MULTI_SEL

A產品的成熟

B技術上的成熟

C生產工藝的成熟

D產業(yè)組織上的成熟

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現特征與判斷標準。見教材第

四章第二節(jié)，P150o

18.

《外商投資產業(yè)指導目錄》2007年修訂內容主要涉及（）。

ISSSWLTISEL

A堅持擴大對外開放，促進產業(yè)結構升級

B節(jié)約資源，保護環(huán)境

C調整單純鼓勵出口的導向政策

D維護國家經濟安全

分值：1

答案：A,B,C,D

法析］‘最友我國目前的主要產業(yè)政策。見教材第四章第三節(jié)，P159O

19.

下列哪些是公司短期償債能力的影響因素（）。

ISSSJftJLTLSEL

A行業(yè)特點

B經營環(huán)境

C生產周期

D資產結構

分值：1

答案：A,B,C,D

慍析］‘最泉公司償債能力分析的內容。見教材第五章第一節(jié)，P189。

20.

下列屬于董事會權力的合理界定與約束特性的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A合理的董事會制度應制定規(guī)范、透明的董事選聘程序

B在董事的選舉過程中，應充分反映中小股東的意見

C董事應根據公司和全體股東的最大利益，忠實、誠信、勤勉地履行職責

D授權董事長在董事會閉會期間行使董事會職權的，應明確規(guī)定授權原則和內

容

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉健全的法人治理機制的具體體現和獨立董事制度的有關要求。見教

材第五章第二節(jié)，P185。

21.

在結合特定或非特定的公司調研目標下，可能成為公司調研重點內容的有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A基本情況（包括重大股權變動、重大重組、主要股東及相關利益人情況、歷

中沿革乃湘I立，嗜沖商/崔田箋）

B業(yè)務與技術（包次行業(yè)&勢與競爭、購產銷環(huán)節(jié)、核心技術與研發(fā)情況等）

C同業(yè)競爭與關聯(lián)交易（包括關聯(lián)方情況）

D高級管理人員信息（包括高管變動及持股投資情況等）

分值：1

答案：A,B,C,D

慍哀公司基本分析在上市公司調研中的實際運用。見教材第五章第二

節(jié)，P191o

22.

調整后的稅后營業(yè)凈利潤的計算需要對利潤表的（）項目進行調整。

ISSSJIULTLSEL

A會計準備項目

B負息債務的利息支出

C營業(yè)外收支

D現金營業(yè)所得稅

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］了解利潤表反映的內容。見教材第五章第三節(jié)，P194o

23.

反映變現能力的財務比率主要有（）。

|SSSJ1ULTI_SEI.

A流動比率

B資產周轉率

C速動比率

D產權比率

分值：1

答案:A,C

［解析］掌握公司變現能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P204o

24.

下列屬于速動比率特性的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A通常認為正常的速動比率為1

B一般認為，低于1的速動比率是短期償債能力偏低

C不同行業(yè)的速動比率是統(tǒng)一的

D影響速動比率可信度的重要因素是應收賬款的變現能力

分值：1

答案：A,B,D

析］’最悉財務比率的含義、分類以及比率分析的比較基準，掌握流動比率與

速動比率的影響因素，熟悉影響速動比率可信度的因素。見教材第五章第三

節(jié),P205o

25.

下列屬于存貨周轉率特性的是（）。

ISSSWLTLSEL

A一般，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越多，流動性越弱，存貨轉換為

現金或應收賬款的速度越慢

B提高存貨周轉率可以提高公司的變現能力

C存貨周轉速度越快則變現能力越差

D存貨周轉天數（存貨周轉率）指標的好壞不僅影響公司的短期償債能力，也是

整個公司管理的重要內容

分值：1

答案:B,D

［解析］'掌握公司變現能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義，熟悉財務指標的評價作用，

變動特征與對應的財務表現以及各變量之間的關系。見教材第五章第三節(jié)，

P207。

26.

盈利能力比率包括（）。

ISSSJIULTLSEL

A銷售凈利率

B銷售毛利率

C資產凈利率

D凈值報酬率

分值：1

答案：A,B,C,D

析］’基信公司變現能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P214o

27.

證券投資顧問服務和證券研究報告顯著區(qū)別主要體現為（）。

ISSSJ1ULTLSEL

A立場不同

B服務方式和內容不同

C服務對象有所不同

D市場影響有所不同

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］’熹藉證券投資顧問業(yè)務和發(fā)布證券研究報告的區(qū)別和聯(lián)系。見教材第九

章第一節(jié)，P407。

28.

目前已經上市的關于中國概念的股指期貨有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A美國芝加哥期權交易所的中國股指期貨

BNASDAQ中國企業(yè)指數期貨

C新加坡新華富時中國50指數期貨

D香港以恒生中國企業(yè)指數為標的的期貨合約

分值：1

答案：A,C,D

慍易握期現套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原

理。見教材第八章第二節(jié)，P391O

29.

指標類分析方法中常見的指標有（）。

ISSSJIULTLSEL

A隨機指標

B趨向指標

C心理線

D乖離率

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉技術分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P268。

30.

根據模擬指數的不同，指數化型證券組合可以分為（）。

|SSSJ1ULTI_SEI.

A模擬大盤指數

B模擬內涵廣大的市場指數

C模擬某種專業(yè)化的指數

D模擬行業(yè)指數

分值：1

答案:B,C

［解析］了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P322。

31.

對所確定的金融資產類型中個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析的目

的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A明確這些證券的價格形成機制

B明確影響證券價格波動的諸因素及其作用機制

C發(fā)現那些價格偏離其價值的證券

D對投資組合進行業(yè)績評估

分值：1

答案:A,B,C

［解析］熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P324o

32.

完全不相關的證券A和證券B,其中證券A的標準差為40%、期望收益率為

14%,證券B的標準差為30%、期望收益率為12虬以下說法正確的有（）。

ISSSWLTLSEL

A最小方差證券組合為40%XA+60%XB

B最小方差證券組合為36%XA+64%XB

C最小方差證券組合的方差為0.0576

D最小方差證券組合的方差為0

分值：1

答案:B,C

［解析］熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，

P330o

33.

套利組合是指滿足下述（）條件的證券組合。

|SSS_MULTI_SEL

A

該組合中各種證券的權數滿足W1+W2+…+\/0

B該組合因素靈敏度系數為零

C該組合具有正的期望收益率

D該組合在不同市場上有不同的表現

分值：1

答案：A,B,C

法析］‘最悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，掌握運用

套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。見教材第七

章第四節(jié)，P352o

34.

下列屬于特雷諾指數特性的有（）。

ISSSJUJLTI_SEL

A特雷諾指數是1965年由特雷諾提出的

B特雷諾指數用獲利機會來評價績效

C特雷諾指數值由每單位風險獲取的風險溢價來計算

D特雷諾指數是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率

分值：1

答案：A,B,C,D

慍析］.哀詹森指數、特雷諾指數、夏普指數的定義、作用以及應用。見教材

第七章第五節(jié)，P357?358。

35.

基金評價業(yè)務中的評價人員應當滿足的條件（）。

ISSS_MULTI_SEL

A具備基金從業(yè)資格

B被一家基金評價機構聘用

C不得同時在兩個以上的基金評價機構執(zhí)業(yè)

D可以同時在兩個以上的基金評價機構執(zhí)業(yè)

分值：1

答案：A,B,C

i漏析］’贏悉我國對證券投資基金評價的相關規(guī)定。見教材第七章第五節(jié)，

P360o

36.

下列屬于凸性特點的是（）。

ISSSMULTISEL

A凸性描述了價格和利率的二階導數關系

B與久期一起可以更加準確把握利率變動對債券價格的影響

C當收益率變化很小時，凸性可以忽略不計

D久期與凸性一起描述的價格波動是一個精確的結果

分值：1

答案：A,B,C

法析］‘最悉債券資產組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸

性的概念及應用。見教材第七章第六節(jié)，P364?365。

37.

下列屬于金融工程技術在公司金融方面的應用的是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A垃圾債券

B貨幣互換

C橋式融資

D回購交易

分值：1

答案:A,C

［解析］'熟悉金融工程的定義、內容知識體系及其應用。見教材第八章第一節(jié)，

P374o

38.

與股市相關的避險工具有（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A股指期貨

B股指期權

C股票期貨

D股票期權

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］'望藉股指期貨套期保值交易實務。見教材第八章第二節(jié)，P378。

39.

套利對期貨市場的作用（）。

|SSS_MULTI_SEL

A有利于被扭曲的價格關系恢復到正常水平

B有利于市場流動性的提高

C對于排除或減弱市場壟斷力量、保證交易者的正常進出和套期保值操作的順

利實現具有很大的好處

D抑制過度投機

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原則和風險。見教材

第八章第二節(jié)，P384o

40.

風險管理與控制的核心之一是（）。

|SSSJIULTLSEL

A風險的計量

B風險限額的確定與分配

C風險監(jiān)控

D風險的消除

分值：1

答案:A,B.C

［解析］熟悉VaR的主要應用及在使用中應注意的問題。見教材第八章第三節(jié)，

P402o

三、判斷題

1.

1934年，奧地利數學家K.門格爾提出有界效用函數的概念。（）

|SSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第

一章第二節(jié)，P5。

2.

威廉?夏普發(fā)展的證券組合理論，標志著現代組合投資理論的開端。（）

SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

i漏析］考察了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要代表性理論。見教材

第一章第二節(jié)，P4o

3.

貨幣的時間價值是指貨幣隨時間的推移而發(fā)生的增值。（）

|SSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］熟悉貨幣的時間價值、復利、現值和貼現的含義及其計算。見教材第二

章第一節(jié),P25o

4.

風險溢價是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。（）

|SSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案：正確

［解析］掌握債券貼現率概念及其計算公式。見教材第二章第二節(jié)，P31。

5.

當期收益率被定義為債券的年利息收入與賣出債券的實際價格的比率。

（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收

益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P35。

6.

當可轉換證券的市場價格大于可轉換證券的轉換價值時，前者減后者所得的數

值被稱為可轉換證券的轉換貼水。（）

ISSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］熟悉可轉換證券的投資價值、轉換價值、理論價值和市場價值的含義及

計算方法，掌握可轉換證券轉換平價、轉換升水、轉換貼水的計算，熟悉可轉

換證券轉換升水比率、轉換貼水比率的計算。見教材第二章第四節(jié)，P62。

7.

某公司未清償的認股權證允許持有者以35元價格認購股票，當公司股票市場價

格由40元上升到45元時，認股權證的理論價值便由5元上升到10元，認股權

證的市場價格由6元上升到10.5元，杠桿作用為4。（）

|SSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

計算如下：認股權證的市場價格變化百分比二（10.5-6）-6X100%=75%認股權證

的理論價值變化百分比=（10-5）+5X100%=100%

可認購股票的市場價格變化百分比=（50-40）4-40X100%=25%

杠桿作用=75%+25%=3（倍）

［考點］熟悉認股權證的杠桿作用。見教材第二章第四節(jié)，P66O

8.

影響期貨價格的主要因素是持有現貨的成本和時間價值。（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。見教材第二章第四節(jié)，

P57o

9.

實際上，無論是看漲期權還是看跌期權，也無論期權標的物的市場價格處于什

么水平，期權的內在價值都必然大于或等于零，而不可能為負值。（）

ISSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］掌握期權的內在價值、時間價值及期權價格影響因素。見教材第二章第

四節(jié)，P58?

10.

總量分析側重于分析經濟運行的相對靜止狀態(tài)，結構分析側重于分析經濟現象

的動態(tài)過程。（）

ISSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案：錯誤

析］,悉總量分析和結構分析的定義、特點和關系。見教材第三章第一節(jié)，

P69O

11.

工業(yè)總產值在企業(yè)內部存在著重復計算。（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

i漏析］掌握國內生產總值的概念及計算方法，熟悉國內生產總值與國民生產總

值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P72o

12.

在PMI的編制中，對GDP貢獻大的行業(yè)選取的樣本多，貢獻小的行業(yè)選取的樣

本少。（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案：正確

［解析］熟悉PMI概念及其應用。見教材第三章第一節(jié)，P77。

13.

居民儲蓄存款是居民可支配收入扣除消費支出以后形成的。（）

|SSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案：正確

［解析］熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可

支配收入等指標的內容。見教材第三章第一節(jié)，P80o

14.

如果市場物價上漲，需求過度，經濟過度繁榮，被認為是社會總需求大于總供

給，中央銀行就會采取緊縮貨幣的政策以減少需求。（）

|SSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］熟悉貨幣政策的調控作用以及貨幣政策對證券市場的影響。見教材

P103o

15.

收入政策是國家為實現宏觀調控總目標和總任務在分配方面制定的原則和方

針。（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］掌握收入政策含義。見教材第三章第二節(jié)，P108。

16.

就中、短期的價格分析而言，股票的價格由其內在價值決定。（）

ISSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案.錯誤

施析］熟悉證券市場供求關系的決定原理。見教材第三章第三節(jié)，PH4o

17.

證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資者的投資風險。

（）

JSSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標。見教材第一章第一節(jié)，

P2o

18.

1921年，芝加哥學派創(chuàng)始人弗蘭克?奈特的博士論文《風險、不確定性和利

潤》出版，他將“風險”和“不確定性”進行了區(qū)分。（）

ISSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案：正確

［解析］了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第

一章第二節(jié)，P5o

19.

技術分析流派投資分析方法的演進遵循了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的

發(fā)展道路。（）

|SSS_JUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:正確

［解析］掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。

見教材第一章第三節(jié)，P14o

20.

階梯型組合策略是積極的債券投資策略。

ISSSJUDGEMENT

正確錯誤

分值：0.5

答案:錯誤

［解析］掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。

見教材第一章第三節(jié)，P18o

21.

收入政策是國家為實現宏觀調控總目標和總任務在分配方面制