-1-全球及中國戶用儲能（用戶側(cè)儲能）行業(yè)現(xiàn)狀分析一、戶用儲能綜述儲能應(yīng)用場景多樣，應(yīng)用在電力系統(tǒng)用電側(cè)，主要用于電力自發(fā)自用、峰谷價差套利、容量電費管理和提升供電可靠性等方面。對于家庭用戶，通過安裝光伏和儲能設(shè)備，可以實現(xiàn)自發(fā)自用，錯峰用電，收益來自將多發(fā)的電量銷售給電網(wǎng)的收益，節(jié)約的成本為錯峰用電節(jié)約的峰谷價差。不同應(yīng)用場景對于儲能產(chǎn)品性能要求不一，如戶用儲能對于產(chǎn)品安全性、耐高溫低溫性能及使用壽命更為嚴格。戶用儲能即為光伏+電池+儲能逆變器所構(gòu)成的戶用光儲系統(tǒng)。戶用儲能絕大部分與戶用分布式光伏搭配使用成為戶用光儲系統(tǒng)，光儲系統(tǒng)主要包括電芯構(gòu)成的儲能蓄電池、儲能逆變器、組件系統(tǒng)等。戶儲系統(tǒng)分類多元，分別適用不同場景。1.根據(jù)耦合方式進行分類：其中直流耦合系統(tǒng)采用混合逆變器，兼具光伏與儲能逆變器功能，系統(tǒng)集成程度高，安裝售后效率高，比較適用于光儲增量市場。而交流耦合系統(tǒng)無需更改現(xiàn)有設(shè)置和并網(wǎng)逆變器，只需要添加儲能電池和儲能變流器，適用于已有光伏系統(tǒng)加裝儲能。2.根據(jù)是否并網(wǎng)進行分類：其中并網(wǎng)系統(tǒng)可將結(jié)余電量上網(wǎng)獲得補貼，同時電量不足時方便從電網(wǎng)購電；而離網(wǎng)系統(tǒng)與電網(wǎng)無連接，適用于孤島等偏遠無電網(wǎng)地區(qū)或電網(wǎng)不穩(wěn)定區(qū)域。3.根據(jù)集成程度進行分類：分體機分別售賣電池與逆變器，易于擴容，配置靈活，目前占據(jù)主要市場；一體機即電池與逆變器集成化設(shè)計，一體化程度高，售價較高，但安裝方便，能夠節(jié)約安裝費用，在海外人力成本高企背景下全生命周期成本較低，未來占比有望提升。二、戶用儲能行業(yè)相關(guān)政策梳理歐洲國家戶用儲能支持政策逐步落地，政策的支持主要分為兩大類，第一類是稅收減免，比如意大利對家用儲能設(shè)備稅收減免由原來的的50-65%提升至110%，德國將戶用儲能支付稅費的裝機容量上限從10kW上調(diào)至30kW等等；另一類則是較為直接的資金支持，比如瑞士的太陽能補貼計劃和比利時的儲能系統(tǒng)補貼金等等。各個國家對分布式光伏以及戶用儲能的補貼力度較大，也是為了解決電力價格過高，電網(wǎng)配售電壓力較大等問題，這些支持政策推動了戶用儲能的發(fā)展。三、戶用儲能產(chǎn)業(yè)鏈戶用儲能產(chǎn)業(yè)鏈主要三類，分別是上游電芯廠商，中游儲能電池系統(tǒng)及逆變器廠商和下游集成廠商。（1）產(chǎn)業(yè)鏈上游電芯供應(yīng)商為客戶提供電芯，沒有自有品牌，典型企業(yè)如鵬輝能源，2021年公司毛利率16%。（2）品牌商采購電芯集成電池系統(tǒng)產(chǎn)品，以自有品牌或貼牌向渠道銷售打包好的電池系統(tǒng)，包含電池pack、BMS和散熱模塊，典型企業(yè)如派能科技，2021年公司毛利率30%。（3）逆變器品牌商集成儲能變流器產(chǎn)品，國內(nèi)企業(yè)以自主品牌或貼牌向渠道銷售變流器，典型企業(yè)如德業(yè)股份，2021年公司毛利率37%，儲能逆變器毛利率41%。（4）國內(nèi)企業(yè)將產(chǎn)品銷售給海外的經(jīng)銷渠道，通常是經(jīng)銷商、安裝商、建筑商等。四、戶用儲能行業(yè)現(xiàn)狀分析由于政策支持及清潔能源發(fā)電布局不斷擴大，近年來多個國家及地區(qū)的儲能行業(yè)顯著增長。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球新增儲能裝機容量為25.2GWh，其中用戶側(cè)儲能新增裝機規(guī)模為2.7GWh，預(yù)計用戶側(cè)2026年全球裝機量達到47.6GWh，年均復(fù)合增長速度為98%。從新增裝機地區(qū)分布情況來看，歐洲、美國戶儲發(fā)展較為領(lǐng)先，2021年全球新增戶儲裝機中有22%來自美國，47%來自歐洲，其中德國貢獻最大需求，占全球戶儲新增裝機的34%。國內(nèi)市場方面，國內(nèi)戶用儲能市場需求同樣旺盛，但是整體規(guī)模發(fā)展較為落后。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國新增投運電化學(xué)儲能中用戶側(cè)儲能占比達到42.9%，主要是受益于國內(nèi)分布式光伏建設(shè)。五、戶用儲能行業(yè)競爭格局在戶用儲能市場競爭格局方面，由于戶用儲能終端需求多樣化、渠道分散，本土企業(yè)在當?shù)貎?yōu)勢顯著，因而集成企業(yè)呈現(xiàn)百花齊放的競爭格局。據(jù)統(tǒng)計，2021年全球前三大戶儲系統(tǒng)集成商分別為Tesla/派能科技/比亞迪，市占率分別為18/14/11%。派能科技為國內(nèi)較早開始鋰電池儲能系統(tǒng)商用的廠家之一，公司自2009年成立起專注磷酸鐵鋰電芯、模組及儲能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前是國內(nèi)儲能業(yè)務(wù)第一家上市公司；戶用儲能全球市場占有率排名第二。從公司經(jīng)營情況來看，2022年派能科技實現(xiàn)營業(yè)總收入60.13億元，同比增長191.55%，凈利潤為12.73億元，同比增長302.53%。業(yè)務(wù)方面，公司儲能業(yè)務(wù)及產(chǎn)品2022年實現(xiàn)營業(yè)收入59.27億元，占比98.57%。六、戶用儲能行業(yè)發(fā)展趨勢1、目前以分體機為主，逐步向一體化和更廣泛的應(yīng)用場景發(fā)展從終端產(chǎn)品來看，目前的家用儲能系統(tǒng)大多為分體式，因為以前廠商間各司其職，電芯廠商提供電池系統(tǒng)，逆變器廠商提供逆變器，兩者或是賣給集成商進行產(chǎn)品集成，或是根據(jù)適配性搭配銷售至終端用戶。近年來部分電池和逆變器廠商開始嘗試采購所需逆變器/電芯自主集成并銷售，從企業(yè)的角度看，一體化可以加強企業(yè)對銷售渠道的把控，同時售價較高，一體機的毛利高于僅出售電池或者逆變器的毛利，可以提高整體盈利能力；從消費者的角度來看，一體化幫助消費者解決了組件選擇問題，簡化安裝程序并便于售后維修，節(jié)省后續(xù)的相關(guān)成本，因此家庭儲能系統(tǒng)一體化是未來的趨勢。2、技術(shù)日益成熟，戶儲裝機成本下降隨著技術(shù)進步、生產(chǎn)規(guī)模擴大以及產(chǎn)品的一體化程度提高，鋰電池單位制造成本、戶用儲能系統(tǒng)平均標準化度電成本迅速降低。未來隨著電價進一步上漲與光儲成本進一步降低，兩者差距有望拉大，戶儲經(jīng)濟性凸顯。根據(jù)EUPD數(shù)據(jù)顯示，2021年德國光儲LCOE為14.7歐分/kwh，相較于德國家用電價不到一半。3、虛