證券研究報告電力設(shè)備及新能源行業(yè)/行業(yè)深度報告領(lǐng)先大市-A（維持）中國新能源汽車開拓海外市場，主流車型占比提升新能源汽車深度報告核心觀點u

全球新能源汽車高增長，中國新能源車主要銷往亞洲和歐洲。發(fā)展新能源汽車已成為全球共識，傳統(tǒng)車企、造車新勢力、互聯(lián)網(wǎng)大廠等紛紛加入造車隊伍。2024年1-4月新能源車合計銷量持續(xù)增長，中國、美國和歐洲銷量分別為294萬輛、47萬輛和92萬輛，純電仍為主流。中國新能源車出口銷量高速提升，2024年1-4月中國出口新能源車66.3萬輛，出口均價2.3萬美元，其中純電動車占比85.8%，插混動力汽車占比大幅提升至14.2%。從中國新能源車出口地區(qū)看，亞洲和歐洲為最大市場，2024年1-4月分別出口亞洲、歐洲26.7萬輛、22.7萬輛，占比40%、34%。u

插混動力汽車市場規(guī)模不斷提升，15-20萬元區(qū)間銷量占比近30%。分動力源看，中國新能源市場純電動車為主流，插混動力汽車占比持續(xù)提升，2024年1-5月，中國純電動車銷量240.7萬輛，占比62%；插混動力汽車銷量148.6萬輛，占比提升至38%。分價格帶看，中國新能源車銷量主要集中在15-20萬元價格區(qū)間，2024年1-5月累計銷量102.8萬輛，占比27.8%。2024年5月，8萬以下、8-15萬元、15-20萬元、20-30萬元、30萬元以上區(qū)間銷量最高的車型分別為海鷗、秦PLUS、宋PLUS新能源、ModelY和問界M9，銷量分別為3.4萬輛、4.9萬輛、3.3萬輛、4.0萬輛和1.6萬輛。u

高端車型以三元鋰電池為主，智能輔助駕駛系統(tǒng)加快普及。中國磷酸鐵鋰動力電池裝車占比接近70%，低端車型電池類型以磷酸鐵鋰電池為主，高端車型電池類型以三元鋰電池為主。新車方面，小米SU7、極氪001等純電動新車性能優(yōu)秀，具有較強(qiáng)競爭力；比亞迪磷酸鐵鋰電池覆蓋多款插混和增程式新車，性價比高。新能源車自動駕駛水平不斷提高，2024年1-2月，中國新能源車自動駕駛等級為L2及以上的占比達(dá)62.5%，同比增加7.2pct；同時，新能源車智能輔助駕駛系統(tǒng)裝車率逐年提升。u

風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇風(fēng)險；新能源政策不及預(yù)期；新能源車需求波動風(fēng)險；貿(mào)易保護(hù)持續(xù)演化風(fēng)險；上游價格波動風(fēng)險；充電基礎(chǔ)設(shè)施不足；其他不可抗因素等。2目錄全球新能源汽車高增長，中國新能源車出口增加動力電池裝車量提升，四大材料出貨量穩(wěn)步增長新能源汽車品牌優(yōu)勢顯著，銷量集中在15-20萬元區(qū)間多款新車性能優(yōu)異，智能駕駛水平不斷提高風(fēng)險提示31.1

中國新能源汽車銷量創(chuàng)新高u

中國新能源汽車市場銷量不斷創(chuàng)新高。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國新能源車產(chǎn)銷分別完成958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%。2024年1-5月，中國新能源汽車?yán)塾嬩N量389萬輛，同比增長32.5%。2024年5月中國新能源汽車銷量96萬輛，同比增長33.3%，環(huán)比增長12.4%。u

新能源車滲透率逐年提升。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國新能源車滲透率達(dá)31.6%，較2022年提高5.9pct。2024年1-5月中國新能源車滲透率達(dá)33.9%；5月中國新能源車滲透率達(dá)39.5%。中國新能源汽車銷量（萬輛）中國新能源汽車滲透率14045.0%39.5%37.7%31.8%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%36.0%29.5%12010080604020034.5%33.8%33.5%28.5%32.8%26.6%32.7%

32.8%31.6%27.1%29.9%

30.1%26.6%30.1%29.5%24.7%27.9%24.5%25.3%24.0%

23.8%21.7%19.2%17.0%0.0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月20237月8月9月10月

11月

12月2019

2020

2021

2022

2023

202420222024資料：中國汽車工業(yè)協(xié)會、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要41.2

中國純電動車系統(tǒng)能量密度主要集中在125~160Wh/kgu

中國純電動車系統(tǒng)能量密度主要集中在125~160Wh/kg。系統(tǒng)能量密度在125Wh/kg以下和160Wh/kg以上的電動車占比不斷下降，占比分別從2021年1月25.0%、27.5%驟降至2024年5月的1.0%、13.1%；系統(tǒng)能量密度在125(含)-140Wh/kg之間的電動車占比持續(xù)上升，占比從2021年1月16.3%大幅提升至2024年5月的49.7%。u

2024年5月，中國純電動乘用車系統(tǒng)能量密度在在125Wh/kg以下、125(含)-140Wh/kg、140(含)-160Wh/kg和160Wh/kg及以上車型產(chǎn)量分別為0.5萬輛、22.8萬輛、16.6萬輛和6.0萬輛，占比分別為1.0%、49.7%、36.2%和13.1%。純電動汽車產(chǎn)量電池能量密度分布（萬輛）純電動汽車產(chǎn)量電池能量密度分布（%）30100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2520151050125Wh/kg以下125(含)-140Wh/kg140(含)-160Wh/kg160Wh/kg以上125Wh/kg以下

125(含)-140Wh/kg

140(含)-160Wh/kg

160Wh/kg以上資料：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要51.3

美國新能源汽車銷量逐年提高u

美國新能源汽車市場銷量逐年提高。據(jù)ANL數(shù)據(jù)顯示，2023年美國新能源車銷量144.0萬輛，同比增長54.6%；其中BEV銷量114.3萬輛，同比增長52.9%，占比79.4%；PHEV銷量29.7萬輛，同比增長61.7%，占比20.6%。2024年1-5月美國新能源車銷量59.05萬輛，同比增長9.5%；其中BEV銷量44.71萬輛，同比增長2.8%，占比75.7%;PHEV銷量14.3萬輛，同比增長37.7%，占比24.3%。2024年5月美國新能源汽車銷量12.49萬輛，同比增長3.2%，環(huán)比增長3.7%；其中BEV銷量9.88萬輛，同比增長3.0%，環(huán)比增長6.4%，占比79.1%；PHEV銷量2.6萬輛，同比增長4.0%，環(huán)比下降5.6%，占比20.9%。u

2023年美國新能源汽車滲透率為9%，處于較低水平。隨著可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)理念不斷傳播，以及技術(shù)進(jìn)步和政策支持，美國新能源汽車滲透率有望逐步提升。美國新能源汽車月度銷量（萬輛）美國新能源汽車銷量分類（萬輛）18161412108114.0212010080604020010%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%9.00%74.80

6.90%4.90%45.9544.711.90%23.3829.58623.852.20%

17.6118.3414.3448.586.902201920202021BEV2022PHEV2023滲透率2024.1-501月2月3月4月5月6月7月8月2020

2021

2022

2023

20249月10月11月12月資料：ANL、美國汽車協(xié)會、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要61.4

歐洲新能源汽車銷售放緩u

據(jù)歐洲汽車制造商協(xié)會（ACEA）數(shù)據(jù)顯示，2023年歐洲新能源車銷量300.9萬輛，同比增長16.2%；其中BEV銷量201.9萬輛，同比增長28.2%，占比67.1%，PHEV銷量99.0萬輛，同比下降2.4%。2024年1-4月，歐洲新能源汽車?yán)塾嬩N量92.1萬輛，同比增長7.2%；其中BEV銷量59.3萬輛，同比增長6.0%，占比64.4%；PHEV銷量32.8萬輛，同比增長9.5%，占比35.6%。2024年4月歐洲新能源汽車銷量21.9萬輛，同比增長11.4%，環(huán)比下降25.9%。u

新能源車滲透率逐年提升。2023年歐洲新能源車零售滲透率為25%，逐年提高。歐洲新能源汽車銷量（萬輛）歐洲新能源汽車銷量（萬輛）和滲透率350160%140%120%100%80%45403530252015105144%30025099.0101.420015010050104.566%19%60%62.045%201.9202340%157.5202225%

32.759.323%14%121.8202120.036.012%20%74.64%18.6

3%20.016%7%00%02018201920202024.1-41月2月3月4月5月6月7月8月9月10月

11月

12月BEVPHEV滲透率銷量同比%2022

2023

2024資料：ACEA、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要71.5

德法英為歐洲新能源汽車銷量前三國家u

據(jù)ACEA數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年歐洲新能源車銷量超過10萬輛的有9個國家，其中德國銷量70.0萬輛，同比下降15.9%，排名第一，法國銷量46.1萬輛，同比增長40.0%，排名第二，英國銷量45.6萬輛，同比增長23.7%，排名第三。2024年1-4月歐洲新能源汽車銷量超過2萬輛的國家有12個，其中德國銷量17.1萬輛，同比下降1.5%，排名第一，英國銷量16.0萬輛，同比增長16.8%，排名第二。2024年4月，銷量前三分別為德國、法國和英國，銷量分別為4.5萬、3.6萬和3.3萬輛。u

中國多家車企純電動車銷往歐洲。上汽集團(tuán)2024年1-2月歐洲純電動市場占有率達(dá)5.1%，排名第一；比亞迪2024年1-2月市占率1.8%。歐洲主要國家新能源汽車銷量（萬輛）中國純電動車企在歐洲市場份額20181614121087.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%6420上汽集團(tuán)比亞迪小鵬汽車長城汽車蔚來汽車比利時法國德國荷蘭瑞典挪威英國2019

2020

2021

2022

2023

2024.1-2請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要資料：ACEA、崔東樹（全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長）、華金證券研究所81.6

中國新能源汽車出口銷量高速提升u

據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2023年，中國新能源車出口173.5萬輛，同比增長55%，其中新能源乘用車出口168.2萬輛，同比增長62%；在新能源乘用車出口中，純電動車（BEV）出口154.5萬輛，同比增長63%，占比92%，插混動力汽車（PHEV）出口13.8萬輛，同比增長46%，占比8%。2024年1-4月，中國新能源車出口66.3萬輛，同比增長27%，其中新能源乘用車出口64.9萬輛，同比增長30%；新能源乘用車出口中，BEV出口55.7萬輛，同比增長20%，占比86%，PHEV出口9.2萬輛，同比增長144%，占比14%。2024年4月，中國新能源車出口20.7萬輛，其中新能源乘用車出口20.3萬輛，同比增長59%。u

中國新能源車出口均價逐年攀升。2024年1-4月中國新能源車出口均價達(dá)到2.3萬美元，相較2019年增加1.8萬美元。中國新能源乘用車出口（萬輛）中國新能源汽車出口均價（萬美元）18016.0%14.0%12.0%10.0%8.0%2.42.52.32.2154.516014014.2%21.811.4%1201.494.51.511008.2%9.0%7.7%8060402006.0%55.7504.8%4.0%0.5240.5019.42.513.82.0%9.49.24.21.20.0%20192020202120222023插混出口占比%2024.1-4201920202021202220232024.1-4純電動插混資料：崔東樹（全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長）、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要91.7

亞洲和歐洲是中國新能源汽車出口最大的市場u

中國新能源車銷往除南極洲外的六大洲，其中亞洲和歐洲是最大的市場，兩大洲累計出口占比超過80%。2019-2023年間，中國新能源車出口亞洲、歐洲和南美洲的5年復(fù)合增長率分別達(dá)到26.6%、99.0%、84.7%。u

據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年中國新能源車出口亞洲72.9萬輛，同比增長63%，其中純電動車69.2萬輛，同比增長59%，插混動力汽車3.7萬輛，同比增長233%。2024年1-4月中國新能源車出口亞洲26.7萬輛，其中純電動汽車24.2萬輛，同比增長30%，插混動力汽車2.5萬輛，同比增長560%。2024年1-4月中國新能源車出口歐洲22.7萬輛，其中純電動汽車21.2萬輛，同比下降13%，插混動力汽車1.5萬輛，同比下降40%。中國新能源汽車出口分區(qū)域（萬輛）中國新能源汽車出口亞洲和歐洲分類型銷量（萬輛）80807060504030201007060504030201002019202020212022亞洲純電動

亞洲插混

歐洲純電動

歐洲插混20232024.1-42019202020212022亞洲

歐洲

南美洲

北美洲

非洲

大洋洲20232024.1-4資料：崔東樹（全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長）、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要101.8

中國新能源汽車出口國概況u

中國新能源汽車出口銷往多個國家。據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，中國新能源車出口銷量超過5萬輛的國家有10個，超過10萬輛的國家有4個，分別為比利時19.8萬輛，泰國16.0萬輛、英國13.9萬輛和菲律賓11.6萬輛。2024年4月，中國新能源汽車出口銷量超過1萬輛的有5個國家，分別為巴西4.01萬輛、比利時2.53萬輛、英國1.63萬輛、泰國1.39萬輛和澳大利亞1.24萬輛。u

從出口均價來看，2023年，中國新能源車出口均價為2.4萬美元，其中出口前七個國家中，出口均價最低為菲律賓0.1萬美元，最高為英國3.5萬美元。2024年1-4月，中國新能源車出口均價為2.3萬美元，其中出口前七個國家中，出口均價最低為印度0.1萬美元，最高為英國3.3萬美元。中國新能源汽車出口top7國家數(shù)據(jù)（萬輛）2024年1-4月中國新能源汽車出口部分國家均價（萬美元）25.03.53.02.52.01.51.00.50.03.33.120.015.010.05.02.72.72.11.40.10.0巴西比利時英國泰國澳大利亞西班牙印度巴西比利時英國泰國

澳大利亞

西班牙印度2019

2020

2021

2022

2023

2024.1-4資料：崔東樹（全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長）、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要111.9

美對華加征301關(guān)稅限制中美新能源車及鋰電市場u

2024年5月14日，美國發(fā)布對華加征301關(guān)稅四年期復(fù)審結(jié)果，宣布在原有對華301關(guān)稅基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高對自華進(jìn)口的電動汽車、鋰電池、光伏電池、關(guān)鍵礦產(chǎn)等產(chǎn)品的加征關(guān)稅，其中，2024年電動汽車的關(guān)稅從25%提高至100%，2024年鋰離子EV電池和電池零部件的關(guān)稅從7.5%提高至25%，2026年天然石墨的關(guān)稅從0提高至25%。u

據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，中國電動載人汽車、鋰離子蓄電池和太陽能電池等“新三樣”產(chǎn)品合計出口1.06萬億元，首次突破萬億大關(guān)，同比增長29.8%。中國新能源車出口美國數(shù)量極低，據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2023年中國新能源車出口美國數(shù)量僅為1.87萬輛，美國對華加征關(guān)稅，短期內(nèi)不會對中國新能源車出口產(chǎn)生較大影響，但這一舉措基本關(guān)閉了中國新能源車出口美國的通道，并且極大影響了鋰電池對美國的出口。海關(guān)總署統(tǒng)計中國電動載人汽車出口（萬輛）海關(guān)總署統(tǒng)計中國鋰離子蓄電池出口及金額200180160140120100805,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005004035302520151054573.6537.7336.2134.283426.571835.6011.701242.5860402002021202220232024.1-4002021202220232024.1-4電動載人汽車（總）純電動乘用車鋰離子蓄電池（億元）鋰離子蓄電池（萬個）插電式混合動力乘用車非插電式混合動力乘用車資料：海關(guān)總署、我的電池網(wǎng)、崔東樹（全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長）、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要12目錄全球新能源汽車高增長，中國新能源車出口增加動力電池裝車量提升，四大材料出貨量穩(wěn)步增長新能源汽車品牌優(yōu)勢顯著，銷量集中在15-20萬元區(qū)間多款新車性能優(yōu)異，智能駕駛水平不斷提高風(fēng)險提示132.1

動力電池裝車量穩(wěn)步提升u

受益于新能源車需求和銷量的快速增長，中國動力電池制造裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2023年中國動力電池累計裝車量387.7GWh，同比增長31.6%。2024年1-5月，中國動力電池累計裝車量160.5GWh，同比增長34.6%。2024年5月，中國動力電池裝車量39.9GWh，同比增長41.2%，環(huán)比增長12.6%。u

據(jù)SNE數(shù)據(jù)顯示，2023年，全球動力電池裝車量705.5GWh，同比增長38.6%；中國6家企業(yè)進(jìn)入全球動力電池裝車量前十位，其中寧德時代裝車量259.7GWh，同比增長40.8%，全球市占率36.8%，比亞迪裝車量111.4GWh，同比增長57.9%，全球市占率15.8%。2024年1-4月，全球動力電池裝車量216.2GWh，同比增長21.8%。其中，寧德時代裝車量81.4GWh，同比增長30.0%，全球市占率37.7%，增長2.4pct；比亞迪裝車量33.2GWh，同比增長18.3%，全球市占率15.4%。中國動力電池裝車量（GWh）全球動力電池裝車量（GWh）608007006005001.21705.5104.76%509.269.17%504030201000.80.669.49%400300200100030138.55%216.20.414711821.80%24.58%1000.205918.00%2020全球動力電池裝機(jī)量（GWh）2017201820192021202220232024.1-41月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月同比（右軸）2021

2022

2023

2024資料：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、SNEResearch、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要142.2

磷酸鐵鋰裝車占比接近70%u

動力鋰電池主要分為兩類：磷酸鐵鋰和三元電池。u

磷酸鐵鋰動力電池因其高安全性和低成本，成為公交車等商用車領(lǐng)域主流電池。u

乘用車方面，早期由于特斯拉

Model

S

的示范作用，疊加消費(fèi)者對續(xù)航里程的訴求，主要采用三元電池。2020年后，受益于比亞迪刀片電池的崛起、以及磷酸鐵鋰電池技術(shù)的進(jìn)步，磷酸鐵鋰電池裝車量逐漸超過三元電池。2023年中國三元電池裝車量126.2GWh，同比增長14.3%，占比32.6%；磷酸鐵鋰電池裝車量261.0GWh，同比增長42.1%，占比67.3%。2024年5月三元電池裝車量10.4GWh，占比26%，同比增長14.7%，環(huán)比增長4.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量29.5GWh，占比74%，同比增長54.1%，環(huán)比增長15.8%。中國三元、磷酸鐵鋰動力電池裝車量占比100%35%

37%65%

63%80%60%40%20%0%42%58%55%45%57%43%60%39%61%39%64%62%38%61%

61%39%

38%66%68%66%

67%

69%

66%

68%

65%

65%67%32%69%31%73%27%72%

74%28%

26%34%

36%

32%34%

33%

31%

34%

31%

35%

35%三元電池%

磷酸鐵鋰%資料：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、高工鋰電、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要152.3

寧德時代穩(wěn)居中國動力電池裝車量第一u

據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年我國新能源車市場共52家動力電池企業(yè)實現(xiàn)裝車配套，排名前3家、前5家、前10家企業(yè)動力電池裝車量分別為305.5GWh、338.6GWh和375.3GWh，占總裝車量比分別為78.8%、87.4%和96.8%。其中，寧德時代動力電池裝車量167.1GWh，占比43.1%，連續(xù)多年穩(wěn)居行業(yè)第一，比亞迪動力電池裝車量105.5GWh，占比27.2%，位居行業(yè)第二。2024年5月，我國新能源汽車市場共計38家動力電池企業(yè)實現(xiàn)裝車配套，排名前3家、前5家、前10家企業(yè)動力電池裝車量分別為31.7GWh、34.5GWh和38.6GWh,占總裝車量比分別為79.5%、86.6%和96.7%。其中，寧德時代動力電池裝車量17.3GWh，同比增長48.2%，市占率43.9%；比亞迪裝車量11.4GWh，同比增長31.6%，市占率29.0%。中國top10企業(yè)動力電池裝車量（GWh）2024年5月中國動力電池市場結(jié)構(gòu)2023/6

2023/7

2023/8

2023/9

2023/10

2023/11

2023/12

2024/1

2024/2

2024/3

2024/4

2024/5寧德時代

14.85

13.47

15.45

14.35

16.78

19.70

21.31

15.96

9.82

15.54

15.65

17.292.21%2.43%2.91%3.25%比亞迪9.019.353.201.321.250.570.590.560.500.519.413.381.221.240.640.790.730.430.659.83

10.28

10.20

10.996.001.751.351.560.941.470.400.630.863.16

9.28

9.95

11.42寧德時代比亞迪中創(chuàng)新航

2.90億緯鋰能

1.48高科

1.223.66

3.791.84

2.041.47

1.760.89

0.480.99

1.390.68

0.540.39

0.711.28

0.243.242.052.110.931.390.710.841.653.072.182.031.051.500.951.151.181.14

2.31

2.540.63

1.81

1.440.53

1.04

1.310.58

0.99

1.000.42

1.03

1.100.18

0.44

0.440.46

0.55

0.370.36

0.45

0.393.001.541.281.150.960.870.600.34中創(chuàng)新航億緯鋰能高科43.87%7.61%欣旺達(dá)欣旺達(dá)0.73蜂巢能源正力新能其他蜂巢能源

0.49正力新能

0.51瑞浦蘭鈞

0.28LG新能源

0.4228.97%資料：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要162.4

正極材料出貨量及市場格局u

根據(jù)GGII，2024年Q1中國正極材料出貨量57.4萬噸，同比增長23%；其中磷酸鐵鋰出貨37萬噸，三元材料出貨15.6萬噸，錳酸鋰出貨2.8萬噸，鈷酸鋰出貨2萬噸。2023年中國正極材料出貨量248萬噸，同比增長31%；其中，磷酸鐵鋰出貨165萬噸，三元材料出貨65萬噸，錳酸鋰出貨10萬噸，鈷酸鋰出貨8.4萬噸，分別同比增長48%、2%、45%、8%。u

據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2023年，磷酸鐵鋰方面，湖南裕能市占率接近30%，排名第一，其次是德方納米和萬潤新能，CR3市占率接近55%；三元材料方面，容百科技市占率接近15%，排名第一，天津巴莫和當(dāng)升科技緊隨其后，CR3市占率接近40%。中國鋰電池正極材料出貨量(萬噸）2023年中國正極材料市場結(jié)構(gòu)（左：磷酸鐵鋰

右：三元材料）180.0160.0140.0120.0100.080.060.040.020.00.0容百科技

天津巴莫

當(dāng)升科技

長遠(yuǎn)鋰科湖南裕能

德方納米

萬潤新能

龍蟠科技20172018201920202021202220232024Q1南通瑞翔

貝特瑞廣東邦普

廈鎢新能融通高科

友山科技高科

金堂科技三元

磷酸鐵鋰

錳酸鋰

鈷酸鋰振華新材

宜賓鋰寶

其他安達(dá)科技

江西升華

其他資料：高工鋰電、EVTank、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要172.5

負(fù)極材料出貨量及市場格局u

GGII數(shù)據(jù)顯示，2023年我國負(fù)極材料出貨量165萬噸，同比增長21%；其中人造石墨出貨146萬噸，占比88%，天然石墨出貨18萬噸，占比11%。2024年一季度，我國負(fù)極材料出貨量41萬噸，同比增長21%，其中人造石墨出貨33.7萬噸，占比80%。天然石墨出貨7.5萬噸，占比18%。u

據(jù)EVTank數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年負(fù)極材料行業(yè)TOP10企業(yè)與2022年基本一致，競爭格局較為穩(wěn)定。其中貝特瑞市占率22.7%，排名第一，上海杉杉市占率16.8%，排名第二。中國鋰電池負(fù)極材料出貨量(萬噸）2023年中國負(fù)極材料市場結(jié)構(gòu)180.0160.0140.0120.0100.080.018貝特瑞22上海杉杉江西紫宸中科星城尚太科技東莞凱金翔豐華146106112360.0廣東東島河北坤天金匯能40.086520.00.05143034410321285其他201520162017201820192020202120222023

2024Q1人造石墨萬噸

天然石墨萬噸

其他資料：高工鋰電、EVTank、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要182.6

隔膜出貨量及市場格局u

2023年我國隔膜出貨量176.9億平米，同比增長33%；其中濕法隔膜出貨129億平米，同比增長23%，干法隔膜出貨48億平米，同比增長67%。2024年一季度，我國隔膜出貨量39億平米，同比增長25%；其中濕法隔膜出貨30億平米，干法隔膜出貨9億平米。u

據(jù)EVTank數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，濕法隔膜市場中，上海恩捷市占率接近45%，穩(wěn)居行業(yè)首位，中材科技、河北金力排名第二和第三；干法隔膜市場中，排名前三的企業(yè)分別為

新材、星源材質(zhì)和惠強(qiáng)新材，CR3市場份額接近80%。中國鋰電池隔膜出貨量及同比2023年中國隔膜市場結(jié)構(gòu)（左：濕法

右：干法）140140%120%100%80%60%40%20%0%1201008060402002014201520162017201820192020202120222023新材

星源材質(zhì)

惠強(qiáng)新材

博盛新材盈博萊

滄州明珠

其他濕法隔膜（億平）干法隔膜（億平）濕法同比（%）干法同比（%）上海恩捷

中材科技

河北金力

星源材質(zhì)

江蘇厚生北星新材

藍(lán)科途

滄州明珠

其他資料：EVTank、高工鋰電、IFIND、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要192.7

電解液出貨量及市場格局u

據(jù)EVTank數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年中國電解液出貨量113.8萬噸，同比增長27.7%，全球市占率提升至86.7%。據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度，中國電解液出貨量26萬噸，同比增長26%。u

從市場格局來看，2023年，天賜材料出貨量接近40萬噸，市占率34.7%，排名第一；比亞迪出貨量同比增長86.3%，市占率提升至16.7%，取代新宙邦排名第二；新宙邦市占率11.6%、瑞泰新材市占率7.9%、昆侖新材市占率5.0%分別排名第三至第五，出貨量均超過5萬噸。CR10市場份額達(dá)90.2%，較2022年提升1.9pct。中國鋰電池電解液出貨量(萬噸）2023年中國電解液市場結(jié)構(gòu)120113.8100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%88.5%75.7%89.110024.1%8034.7%52.00%天賜材料比亞迪604020043.4%50.735.9%新宙邦30.3%19.8瑞泰新材昆侖新材其他21.8%1226.7%15.25.0%26.927.70%7.9%9.8520166.87201511.6%16.7%2017201820192020202120222023出貨量（萬噸）同比（%）資料：EVTank、高工鋰電、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要20目錄全球新能源汽車高增長，中國新能源車出口增加動力電池裝車量提升，四大材料出貨量穩(wěn)步增長新能源汽車品牌優(yōu)勢顯著，銷量集中在15-20萬元區(qū)間多款新車性能優(yōu)異，智能駕駛水平不斷提高風(fēng)險提示213.1

新能源車主流車型為純電動車和插混動力汽車u

新能源車按動力源可分為純電動汽車(BEV)、油電混合動力轎車(HEV)、插電混合動力汽車（PHEV）、增程式混合動力汽車（EREV）、燃料電池轎車(FCEV)五種類型，其中市場上主流車型為純電動車(BEV)和插混動力汽車(PHEV)。中國新能源車按動力源分類及對比純電動汽車(BEV)油電混合動力轎車(HEV)插電混合動力汽車(PHEV)

增程式混合動力汽車(EREV)燃料電池轎車(FCEV)以氫氣、甲醇等為燃料，通過化學(xué)反應(yīng)產(chǎn)生電能作為動力源，再傳遞給電機(jī)用于驅(qū)動車輪。既有傳統(tǒng)汽車的發(fā)動機(jī)、變

增程器是發(fā)動機(jī)并不會直接驅(qū)速器、傳動系統(tǒng)等，也有純

動車輪，而是將動力傳遞給電電動汽車的電池、電動機(jī)等。

池，最后由電動機(jī)來驅(qū)動。在傳統(tǒng)燃油車型基礎(chǔ)上增加電動機(jī)、電池和電動系統(tǒng)組成主要特點

完全由可充電電池提供動力源發(fā)動機(jī)相當(dāng)于“充電寶”，電動機(jī)為最終動力源動力源車載動力電池充電發(fā)動機(jī)主要，電動馬達(dá)輔助加油，無法充電電動機(jī)和發(fā)動機(jī)共同驅(qū)動加油、充電均可車載燃料電池裝置添加燃料充能方式加油、充電均可純電、純油、油電混合三種驅(qū)動模式，負(fù)荷較小時，富余的功率可發(fā)電給電池充電。純電、純油、油電混合三種驅(qū)動模式驅(qū)動模式優(yōu)點純電驅(qū)動純電驅(qū)動純電驅(qū)動環(huán)保無污染，零排放；出行成本低，運(yùn)維成本費(fèi)用遠(yuǎn)低于燃油車；震動和噪聲相比燃油車低不少，動力響應(yīng)更快，加速性能強(qiáng)勁。相比純電動車型，沒有充電

電機(jī)直驅(qū)，減少離合器、變速

燃料電池能量轉(zhuǎn)換效率比焦慮；既可實現(xiàn)純電動、零

箱等部件，結(jié)構(gòu)更加簡單，易

內(nèi)燃機(jī)要高2-3倍，續(xù)航能排放行駛，也能通過混動模

于維修保養(yǎng)；其次增加燃油發(fā)

力強(qiáng)；補(bǔ)充燃料僅需幾分相比同排量純內(nèi)燃機(jī)汽車，更節(jié)省燃油，動力性更好，提高能源利用率，增加續(xù)航。式，增加車輛的續(xù)駛里程。

電后，進(jìn)一步提升續(xù)航能力。鐘；環(huán)保無污染。充電設(shè)施不完善，且充電速度不

相比傳統(tǒng)燃油車，重量、成本有理想，家用充電設(shè)備充電慢；續(xù)

所增加，維修費(fèi)用更高；電池容航里程短；鋰電池壽命比較低，

量小，不能享受新能源補(bǔ)貼；技?xì)淠茉磧Υ娉杀靖撸a(chǎn)量車型結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，成本變高；電池?fù)p耗較大，存在電池壽命問題。發(fā)動機(jī)不直接驅(qū)動車輪，造成

較低，氫動力汽車成本較部分功率的浪費(fèi)，油耗較大。

高；氫燃料電池技術(shù)不夠成熟；加氫站設(shè)施不足。缺點更換成本高。術(shù)難度高。代表車型Model3豐田普銳斯比亞迪唐DM理想ONE豐田Mirai資料：騰訊網(wǎng)、華金證券研究所整理請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要223.2

插混動力汽車占比上升u

PHEV市場規(guī)模快速增長。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年，中國純電動車（BEV）銷量668.5萬輛，同比增長24.6%，占比70.4%；插電式混合動力汽車（PHEV）銷量280.4萬輛，同比增長84.7%，占比29.5%；燃料電池汽車銷量0.6萬輛，同比增長72.0%。2024年1-5月，中國BEV累計銷量240.7萬輛，同比增長12.7%，占比61.8%；PHEV累計銷量148.6萬輛，同比增長85.2%，占比38.2%；燃料電池汽車?yán)塾嬩N量0.2萬輛，同比增長4.3%。2024年5月，中國BEV銷量58.3萬輛，同比增長12.5%，占比61.1%；PHEV銷量37.1萬輛，同比增長87.7%，占比提升至38.9%；燃料電池汽車銷量0.04萬輛，同比增長5.2%。中國新能源車市場分動力源占比100%90%24.9%75.0%25.9%74.0%29.6%70.3%28.4%71.6%27.1%72.9%28.8%71.1%30.6%69.3%29.4%70.6%30.6%69.4%30.6%69.3%32.4%67.5%31.5%68.4%35.9%64.1%80%70%60%50%40%30%20%10%0%38.9%61.0%38.3%61.6%38.9%61.0%39.6%60.3%2023/1

2023/2

2023/3

2023/4

2023/5

2023/6

2023/7

2023/8

2023/9

2023/10

2023/11

2023/12

2024/1

2024/2

2024/3

2024/4

2024/5純電動汽車

插混動力汽車

燃料電池汽車資料：中國汽車工業(yè)協(xié)會、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要233.3

新能源車分車型市場結(jié)構(gòu)u

新能源汽車按車型分類可分為SUV、轎車（CAR）、MPV、客車（BUS）和卡車（TRUCK）。據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2024年3月，轎車市場份額47.0%，銷量相較去年同期增長33%；SUV市場份額44.0%，銷量相較去年同期增長35%；此外，卡車、MPV和客車市場份額分別為4.1%、3.1%和1.3%。中國新能源車市場分車型占比100.0%90.0%80.0%47.9%44.5%48.0%43.2%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%47.0%49.3%48.7%47.3%47.2%48.1%44.3%47.1%45.5%48.0%51.1%51.7%48.8%46.9%46.2%44.1%44.4%44.3%45.0%45.2%41.6%41.0%2023/12023/22023/32023/42023/52023/62023/72023/82023/92023/10

2023/11

2023/12請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要2024/1SUV

CAR

MPV

BUS

TRUCK資料：中國汽車流通協(xié)會乘用車市場信息聯(lián)席分會、華金證券研究所243.4

比亞迪銷量蟬聯(lián)行業(yè)第一u

中國新能源汽車市場各車企銷量呈現(xiàn)上升態(tài)勢。比亞迪連續(xù)多年維持行業(yè)首位，2023年新能源車?yán)塾嬩N量302.4萬輛，同比增幅高達(dá)62.3%，其中國內(nèi)銷量270.6萬輛，同比增長50.3%，市占率35.0%。特斯拉中國2023年實現(xiàn)國內(nèi)銷量60.4萬輛，同比增長37.3%，市占率7.8%。其余汽車廠商排名略有波動，但銷量呈現(xiàn)出增長態(tài)勢。u

據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年5月，比亞迪新能源車實現(xiàn)零售銷量26.8萬輛，同比增長21.5%，環(huán)比增長5.5%，市占率33.4%，蟬聯(lián)行業(yè)第一；吉利汽車銷量5.6萬輛，同比增長148.3%，環(huán)比增長14.3%，市占率7.0%，位居行業(yè)第二；特斯拉中國銷量5.5萬輛，同比增長29.9%，環(huán)比增長75.7%，市占率6.9%，為行業(yè)第三。中國新能源汽車部分車企銷量（萬輛）2024年5月中國新能源汽車市場份額3530252015105比亞迪汽車吉利汽車特斯拉中國長安汽車上汽通用五菱廣汽埃安理想汽車賽力斯汽車奇瑞汽車長城汽車其他21.8%33.4%2.7%3.8%4.0%04.4%7.0%4.6%6.9%5.3%6.1%比亞迪汽車特斯拉中國長安汽車吉利汽車上汽通用五菱資料：中國汽車流通協(xié)會乘用車市場信息聯(lián)席分會、IT之家、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要253.5ModelY

為2023年最暢銷車型u

據(jù)車主之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，中國電動車市場銷量超過10萬輛的共18個車型，其中9款車型為比亞迪旗下品牌。根據(jù)汽車之家統(tǒng)計，2023年電動車銷量TOP5分別為ModelY、秦PLUS、宋PLUS新能源、元PLUS和海豚，銷量分別為45.6萬、43.4萬、39.0萬、31.0萬和30.0萬輛。u

2024年1-5月，中國電動車市場銷量TOP5分別為秦PLUS、ModelY、宋PLUS新能源、海鷗和宋Pro新能源，銷量分別為20.3萬、16.7萬、14.5萬、13.3萬和10.1萬輛。2024年5月，中國新能源汽車市場車型銷量TOP5分別為秦PLUS、Model

Y、海鷗、宋PLUS新能源和驅(qū)逐艦05，銷量分別為4.9萬、4.0萬、3.4萬、3.3萬和2.5萬輛，其中4款車型為比亞迪旗下品牌。中國新能源部分車型銷量(萬輛)2024年5月中國新能源車銷量TOP10（萬輛）76.004.8765432105.004.003.002.001.000.004.003.35

3.342.47

2.462.211.72

1.721.64秦PLUS元PLUSModelY宋Pro新能源海鷗漢宋PLUS新能源AIONY驅(qū)逐艦05宏光MINIEV資料：車主之家、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要263.6

新能源車銷量主要集中在15-20萬元區(qū)間u

中國新能源乘用車銷量主要集中在15-20萬元區(qū)間，2023年累計銷量283.3萬輛，同比增長52.7%，占比31.3%；2024年1-5月累計銷量102.8萬輛，同比增長17.1%，占比27.8%。u

中高端車型銷量逐年上升。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，中國新能源乘用車銷量中，8萬元以上區(qū)間車型銷量同比正增長，其中35-40萬元區(qū)間銷量112.1萬輛，同比增幅高達(dá)103.1%，50萬元以上區(qū)間銷量9.6萬輛，同比增長58.5%；8萬元以下區(qū)間銷量84.2萬輛，同比下降21.8%。2024年1-5月，8萬以下和40-50萬元區(qū)間銷量同比下降，其余價格區(qū)間銷量均正增長，其中8-10萬元區(qū)間銷量26.9萬輛，同比增長303.1%，50萬元以上區(qū)間累計銷量9.2輛，同比增長297.1%。中國新能源乘用車分價格銷量（萬輛）2024年1-5月中國新能源乘用車分價格銷量（萬輛）120350%297.1%30025020015010050102.8303.1%300%250%200%150%100%50%10080604020055.444.981.9%37.836.926.956.3%24.223.448.9%17.1%9.2%12.3%8.69.2-20.2%0%-8.2%0-50%8萬以下

8-10萬

10-15萬

15-20萬

20-25萬

25-30萬

30-35萬

35-40萬

40-50萬

50萬以上8萬以下

8-10萬

10-15萬

15-20萬

20-25萬

25-30萬

30-35萬

35-40萬

40-50萬

50萬以上2022

2023

2024.1-5銷量萬輛yoy%資料：中國汽車工業(yè)協(xié)會、華金證券研究所請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要273.75-8萬元區(qū)間海鷗銷量領(lǐng)先u

5-8萬元價格帶的新能源車型中海鷗銷量遙遙領(lǐng)先，相較其他車型，其較為突出的性能有：1）單車帶電量30.08kWh，純電續(xù)航達(dá)到305km，遠(yuǎn)高于同價位其他車型；2）擁有快充功能，快充功率30kW，充至80%僅需30min，出行便利；3）輔助駕駛方面，擁有倒車影像功能、定速巡航功能，提高行車舒適性和安全性。u

2024年5月，5-8萬元價格帶的新能源汽車銷量top5分別為：海鷗、宏光MINIEV、五菱繽果、長安Lumin和熊貓，銷量分別為3.35萬、1.64萬、1.39萬、1.24萬和0.83萬輛。5-8萬元部分新能源車月度銷量（萬輛）5-8萬元部分新能源車性能對比4.5海鷗榮耀版

宏光MINIEV馬長安Lumin香五菱繽果輕享

熊貓mini龍

長安啟源A05真香4.104.06活力版6.98卡龍4.18沁款5.49款5.98騰版3.99版領(lǐng)先型7.893.784.03.53.02.52.01.51.00.50.0廠商指導(dǎo)價(萬元)廠商級別3.35比亞迪

上汽通用五菱

長安汽車

上汽通用五菱

吉利汽車長安啟源緊湊型車純電動

插電式混合動力小型車純電動2024.330555135微型車純電動2023.11170微型車純電動2023.8205小型車純電動2023.320330110微型車2.882.812.79能源類型上市時間2024200302024.470CLTC純電續(xù)航(km)最大功率(kW)最大扭矩(N·m)電動機(jī)（Ps）電池類型1.4420852735-48-11041-1907541磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰高科/華霆/瑞浦能源三元鋰電池蜂巢能源/柳州科易13.4電芯品牌弗迪高科17.65高科17.03億緯鋰能單車帶電量(kWh)快充功率(kW)快充時間(min)最高車速(km/h)駕駛輔助影像巡航系統(tǒng)30.083030130倒車影像定速巡航17.3--1009.07----100-2230100-2023.10

2023.11

2023.12

2024.1

2024.2

2024.3

2024.4

2024.534.8101185倒車影像定速巡航海鷗宏光MINIEV長安LuminQQ冰淇淋五菱繽果零跑T03熊貓倒車影像

倒車影像-五菱星光長安啟源A05---資料：汽車之家、車主之家、華金證券研究所283.88-15萬元區(qū)間秦PLUS銷量領(lǐng)先u

2024年5月，8-15萬元檔次新能源汽車銷量top5為秦PLUS、驅(qū)逐艦05、元PLUS、宋Pro新能源和AION

Y，銷量分別為4.87萬、2.47萬、2.46萬、2.21萬和1.72萬輛，其中TOP4車型均為比亞迪旗下產(chǎn)品。秦PLUS銷量連續(xù)多月蟬聯(lián)榜一，突出性能優(yōu)勢為：1）內(nèi)部空間寬敞，采用自適應(yīng)旋轉(zhuǎn)大屏；2）采用比亞迪生產(chǎn)的磷酸鐵鋰電池，單車帶電量18.32kWh，支持快充功能，快充功率為17kW；油耗低，最低荷電狀態(tài)油耗僅為4.6L/100km；3）裝備DiLink智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)，智能化水平高。8-15萬元部分新能源車月度銷量（萬輛）8-15萬元部分新能源車性能對比秦PLUS榮耀版

宋Pro榮耀版領(lǐng)

長安啟源Q05真香版超越型10.49AIONS魅

微藍(lán)6舒享版

零跑C10舒享版廠商指導(dǎo)價(萬元)

14.68

11.28

13.58埃安

上汽通用別克

零跑汽車6DM-i領(lǐng)先型10.58航型10.985.044.875432104.63廠商比亞迪比亞迪長安啟源緊湊型SUV級別緊湊車型

緊湊車型中型SUV增程式緊湊車型緊湊型SUV4.113.793.81能源類型純電動480純電動插電式混合動力

插電式混合動力

插電式混合動力NEDC純電續(xù)航(km)WLTC純電續(xù)航(km)CLTC純電續(xù)航(km)電動機(jī)（Ps）電池類型12010171592.92140210231951252.79430177136197磷酸鐵鋰197磷酸鐵鋰215磷酸鐵鋰磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰中創(chuàng)新航/億緯鋰能磷酸鐵鋰高科/中創(chuàng)新航電芯品牌時代上汽弗迪弗迪中創(chuàng)新航單車帶電量(kWh)快充功率(kW)快充時間(min)最低荷電狀態(tài)油耗(L/100km)55.2--50.328.4353018.321712.91818.992730302023.10

2023.11

2023.12

2024.12024.22024.32024.42024.55.14.65.31705.3秦PLUS宋Pro新能源AIONY元PLUS驅(qū)逐艦05最高車速(km/h)駕駛輔助影像巡航系統(tǒng)130倒車影像定速巡航170--170360度全景影像全速自適應(yīng)巡航185倒車影像定速巡航180AIONS海豚微藍(lán)6元UP360度全景影像

360度全景影像長安啟源Q05零跑C10銀河L6定速巡航全速自適應(yīng)巡航資料：汽車之家、車主之家、華金證券研究所293.915-20萬元區(qū)間宋PLUS銷量領(lǐng)先u

2024年5月，15-20萬元檔次新能源汽車銷量top5為宋PLUS新能源、紅旗E-QM5、大眾ID.3、零跑C11和海豹，銷量分別為3.34萬、0.78萬、0.67萬、0.66萬和0.62萬輛，其中宋PLUS新能源銷量遠(yuǎn)高于其他車型。宋PLUS突出優(yōu)勢為：1）采用插電式混合動力，純電動續(xù)航里程分為51km、100km、110km三個版本，油耗分別為4.4、5.2、4.5L/100km，實現(xiàn)動力性和燃油經(jīng)濟(jì)性的完美平衡；2）支持360度全景影像，裝備全速自適應(yīng)巡航系統(tǒng)、DiLink智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)和12.8英寸可旋轉(zhuǎn)中控屏等，智能化程度高。15-20萬元部分新能源車月度銷量（萬輛）15-20萬元部分新能源車性能對比5.0大眾ID.3純凈智享版廠商指導(dǎo)價(萬元)

16.3888豐田bZ3精

零跑C11增程

深藍(lán)S7Max榮

宋PLUS榮耀版耀版15.99紅旗E-QM5PLUS4.44英PRO16.98尊享版16.58一汽豐田

零跑汽車DM-i旗艦PLUS15.98比亞迪4.519.98一汽紅旗中型車廠商級別上汽大眾緊湊車型純電動450深藍(lán)汽車中型SUV4.03.523.483.49中型車純電動中型SUV增程式緊湊型SUV3.343.233.53.02.52.01.51.00.50.03.18能源類型純電動增程式

插電式混合動力NEDC純電續(xù)航(km)CLTC純電續(xù)航(km)最大功率(kW)最大扭矩(N·m)電動機(jī)（Ps）電池類型1505601002601365171353031843002003602721211753201253101701.27238197磷酸鐵鋰三元鋰電池

磷酸鐵鋰四川時代/時代一汽/中創(chuàng)新航磷酸鐵鋰

三元鋰電池

磷酸鐵鋰電芯品牌寧德時代弗迪中航鋰電中創(chuàng)新航弗迪單車帶電量(kWh)快充時間(min)百公里耗電量(kWh/100km)52.8407331.849.922743.743018.993026.6602023.10

2023.11

2023.12

2024.1

2024.2

2024.3

2024.4

2024.513.113.11119.517014.3180宋PLUS新能源豐田bZ3深藍(lán)SL03大眾ID.3海豹銀河L7紅旗E-QM5零跑C11深藍(lán)S7長安啟源A07最高車速(km/h)160160-160170駕駛輔助影像倒車影像倒車影像

360度全景影像

360度全景影像

360度全景影像資料：汽車之家、車主之家、華金證券研究所303.1020-30萬元區(qū)間Model

Y銷量領(lǐng)先u

2024年5月，20-30萬元檔次新能源汽車銷量top5為Model

Y、漢、Model

3、理想L6和唐新能源，銷量分別為4.00萬、1.72萬、1.52萬、1.30萬和1.21萬輛。ModelY突出性能優(yōu)勢為：1）后備箱的空間高達(dá)971-2158L，同時擁有一個前備箱，儲備空間極大；2）后驅(qū)版配備寧德時代的磷酸鐵鋰電池，單車帶電量60kWh，續(xù)航里程554km，同時特斯拉在中國大陸已建設(shè)超1.1萬根超級充電樁，便于充電；3）配備全速自適應(yīng)巡航系統(tǒng)、15英寸超大中控屏等，自動輔助駕駛功能強(qiáng)大。20-30萬元部分新能源車性能對比20-30萬元部分新能源車月度銷量（萬輛）7ModelY

漢EV榮耀版天

Model3后輪

小米SU7高階智

極氪007后驅(qū)智

問界M7后驅(qū)后輪驅(qū)動版

神之眼廠商指導(dǎo)價(萬元)

24.99

24.98驅(qū)動版23.19駕Pro版24.59特斯拉中國

比亞迪

特斯拉中國

小米汽車駕版25.99極氪Plus版5座24.98AITO問界中大型SUV6.016543210廠商級別4.99中型SUV中大型車中型車中大型車中型車4.79能源類型純電動純電動純電動純電動純電動增程式4.00CLTC純電續(xù)航(km)最大功率(kW)電動機(jī)（Ps）電池類型5542202996103805176061942648302202998703104222402002722.992.642.64磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰

磷酸鐵鋰磷酸鐵鋰寧德時代神行電池三元鋰電池

三元鋰電池寧德時代/四2.25電芯品牌寧德時代60弗迪四川時代時代吉利100川時代4010030單車帶電量(kWh)快充功率(kW)85.441556017094.3快充時間(min)最高車速(km/h)602173018530210200210190360度全景影像輔助駕駛影像倒車影像倒車影像

360度全景影像

360度全景影像

360度全景影像2023.10

2023.11

2023.12

2024.12024.22024.32024.42024.5ModelY理想L6問界M5漢唐新能源極氪007問界M7小米SU7ID.4CROZZModel3領(lǐng)克08新能源智界S72顆英偉達(dá)Drive

2顆英偉達(dá)Drive輔助駕駛芯片車機(jī)智能芯片2顆HW4.02顆HW4.0-OrinOrinAMDRyzenAMDRyzen

高通驍龍8295

高通驍龍8295麒麟990A31資料：汽車之家、車主之家、中央廣電總臺國際在線、華金證券研究所3.1130-50萬元區(qū)間理想L7銷量領(lǐng)先u

2024年5月，30-50萬元檔次新能源汽車銷量top5為問界M9、極氪001、騰勢D9、理想L7和蔚來ES6，銷量分別為1.65萬、1.35萬、1.02萬、0.95萬和0.81萬輛。理想L7連續(xù)多月蟬聯(lián)30-50萬元檔次前列，主要突出優(yōu)勢為：1）采用欣旺達(dá)的三元鋰電池，容量42.8kWh，WLTC、CLTC綜合續(xù)航里程分別高達(dá)1135、1360km，同時支持快充功能，快充功率高達(dá)75kW，充至80%僅需30min；2）配備2顆英偉達(dá)Orin-X輔助駕駛芯片，芯片總算力高達(dá)508TOPS，裝備15.7英寸中控屏和副駕娛樂屏、高通驍龍8295P車規(guī)級芯片，智能駕駛水平高。30-50萬元部分新能源車月度銷量（萬輛）30-50萬元部分新能源車性能對比極氪001YOU

小鵬X9長續(xù)問界M9增程

騰勢D9DM-i豪華Max版46.98AITO問界

騰勢汽車大型SUV

中大型MPV增程式

插電式混合動力2.5理想L7MAX

理想L9Ultra版四驅(qū)32.9極氪航Pro35.98小鵬汽車型33.98廠商指導(dǎo)價(萬元)廠商級別32.98理想汽車43.98理想汽車大型SUV增程式2802.042.0中大型車

中大型MPV

中大型SUV增程式2251.661.55能源類型純電動705純電動610CLTC純電續(xù)航(km)CLTC綜合續(xù)航(km)最大功率(kW)電動機(jī)（Ps）22513623651031.51.00.50.01.33136033014123301.085807892353202212311.050.954494494960.85電池類型三元鋰電池

磷酸鐵鋰

三元鋰電池

三元鋰電池

三元鋰電池

磷酸鐵鋰電芯品牌單車帶電量(kWh)快充時間(min)官方0-100km/h加速(s)寧德時代

億緯動力欣旺達(dá)42.830寧德時代52.325.2寧德時代弗迪20.391001584.52042303.37.75.35.34.92009.51802023.10

2023.11

2023.12

2024.1

2024.2

2024.3

2024.4

2024.5最高車速(km/h)2402001801802顆Mobileye

英偉達(dá)Orin-

2顆英偉達(dá)

2顆英偉達(dá)Orin-EyeQ5H

Orin-X車機(jī)智能芯片

高通驍龍8295

高通驍龍8295

高通驍龍8295P

高通驍龍8295P理想L7問界M9騰勢D9寶馬i3理想L9極氪001理想L8小鵬G9輔助駕駛芯片XX蔚來ES6蔚來ET5T資料：汽車之家、車主之家、華金證券研究所323.1250萬元以上的新能源車銷售概況u

2024年5月，50萬元以上檔次新能源汽車銷量top5為

700新能源、蔚來ES8、奔馳EQE

SUV、理想MEGA和仰望U8，銷量分別為0.18萬、0.09萬、0.07萬、0.06萬和0.06萬輛。理想MEGA采用寧德時代的三元鋰電池，單車帶電量高達(dá)102.7kWh，快充功率高達(dá)520kW，同時支持高壓快充；智能駕駛方面，裝備2顆英偉達(dá)Orin-X輔助駕駛芯片，芯片總算力高達(dá)508TOPS，同時裝備高通驍龍8295P智能芯片，適配5G網(wǎng)絡(luò)。50萬元以上部分新能源車性能對比50萬元以上部分新能源車月度銷量奔馳EQESUV2024款豪華版51.00北京奔馳中大型SUV純電動700新能源Hi4-T首發(fā)限定版703500理想MEGA蔚來ES8100kWh仰望U8豪華版廠商指導(dǎo)價(萬元)廠商級別52.98理想汽車大型MPV純電動57555.6蔚來中大型SUV純電動109.8仰望大型SUV增程式124180880128030002500200015001000500長城汽車中大型SUV插電式混合動力85能源類型2235WLTC純電續(xù)航(km)CLTC純電續(xù)航(km)最大功率(kW)最大扭矩(N·m)車身結(jié)構(gòu)20067104005426054808505門6座SUV65360930085818263858505門5座SUV163三元鋰電池5門7座MPV544三元鋰電池5門5座SUV408三元鋰電池5門5座SUV1197磷酸鐵鋰電動機(jī)（Ps）電池類型三元鋰電池寧德時代/江蘇時代/中創(chuàng)新航100電芯品牌寧德時代孚能科技96.1弗迪蜂巢能源37.1單車帶電量(kWh)快充功率(kW)快充時間(min)最高車速(km/h)102.752049.051803620034.820018200英偉達(dá)DriveOrin2419001802顆英偉達(dá)Orin-X2023.10

2023.11

2023.12

2024.1

2024.2

2024.3

2024.4

2024.5輔助駕駛芯片4顆英偉達(dá)Orin-X理想MEGA蔚來ES8700新能源極氪009仰望U8奔馳EQESUV車機(jī)智能芯片

高通驍龍8295P

高通驍龍8295請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要資料：汽車之家、車主之家、華金證券研究所33目錄全球新能源汽車高增長，中國新能源車出口增加動力電池裝車量提升，四大材料出貨量穩(wěn)步增長新能源汽車品牌優(yōu)勢顯著，銷量集中在15-20萬元區(qū)間多款新車性能優(yōu)異，智能駕駛水平不斷提高風(fēng)險提示344.1

小米SU7、極氪001等純電動新車性能優(yōu)異u

2024年，多款純電動汽車上市。小米SU7智駕版、高階智駕Pro版和Max版分別搭載比亞迪磷酸鐵鋰電池、寧德時代神行電池和麒麟電池，單車帶電量73.6kWh/94.3kWh/101kWh，續(xù)航達(dá)700km/830km/800km，快充時間為25.2min/30min/19.2min，綜合性能強(qiáng)，極具競爭力。極氪001搭載寧德時代神行電池，續(xù)航675km，充電11.4min即可充至80%，性能優(yōu)異；星際元ET同樣計劃搭載寧德時代神行電池，可實現(xiàn)續(xù)航625km，快充僅需9分鐘，對比同價位汽車綜合表現(xiàn)優(yōu)異。部分純電動新車對比小米SU7后驅(qū)智駕

小米SU7四驅(qū)高階智駕智己L6Max標(biāo)準(zhǔn)

星際元ET純電智界S7Pro后驅(qū)長航版極氪001WE版四驅(qū)IQ傲歌標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版蔚來ET7行政版版21.59小米Max版29.99小米版23625Pro23.90星途廠商指導(dǎo)價(萬元)廠商26.90極氪中大型車純電動2024.267523.9724.9842.8蔚來中大型車純電動2024.4530智己汽車中大型車純電動2024.5650上汽通用凱迪拉克

LUXEED智界級別能源類型上市時間中大型車純電動2024.3700中大型車純電動2024.3800中大型SUV純電動2024.5625中型SUV純電動2024.4536中大型車純電動2024.4純電續(xù)航里程（km）單車帶電量（kWh）最大功率（kW）電動機(jī)（Ps）電池類型電芯品牌電池快充時間(min)高壓快充70573.622029910149567395580789752162947723031368.41802458221575480653292三元鋰+磷酸鐵鋰江蘇時代15磷酸鐵鋰電池弗迪三元鋰電池寧德時代19.2神行電池寧德時代11.4磷酸鐵鋰中創(chuàng)新航神行電池寧德時代9三元鋰電池時代上汽33三元鋰+磷酸鐵鋰江蘇時代3025.2支持支持支持支持支持支持官方0-100km/h加速(s)最高車速（km/h）中控屏幕尺寸(英寸)車載智能系統(tǒng)車機(jī)智能芯片輔助駕駛芯片巡航系統(tǒng)5.282102.7826516.13.524015.05ZEEKROS高通驍龍8295-2006.620015.67180335.42103.820016.1澎湃OS高通驍龍829526.3IMOS高通驍龍829515.6HarmonyOS12.8Banyan高通驍龍82954顆英偉達(dá)DriveOrin全速自適應(yīng)巡航NAD澎湃OS高通驍龍8295高通驍龍8195英偉達(dá)DriveOrin

2顆英偉達(dá)DriveOrin

2顆MobileyeEyeQ5H

英偉達(dá)Orin-X全速自適應(yīng)巡航

全速自適應(yīng)巡航

全速自適應(yīng)巡航

全速自適應(yīng)巡航

全速自適應(yīng)巡航

全速自適應(yīng)巡航

全速自適應(yīng)巡航XiaomiPilotPro

XiaomiPilotMax

ZEEKRAD

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360度全景影像

HUAWEIADS請仔細(xì)閱讀在本報告尾部的重要輔助駕駛系統(tǒng)-資料：汽車之家、華金證券研究所