本周（2024/08/19-2024/08/23，下同），滬深300下跌0.55，主動(dòng)股票及偏股混合基金整體測(cè)算股票倉位下降0.76，至81.70

。本周主動(dòng)股票及偏股混合型基金前5大行業(yè)：電子（14.51

）、電力設(shè)備（8.03）、醫(yī)藥生物（7.31）、機(jī)械設(shè)備（5.99

）、有色金屬（5.97）。加倉前3大行業(yè)：銀行(+0.38）、紡織服飾(+0.35）、公用事業(yè)(+0.19）；減倉前3大行業(yè)：美容護(hù)理(-0.24）、計(jì)算機(jī)(-0.22）、電子(-0.22）。本周中債10年期國開債到期收益率下行2bps，中長期純債整體測(cè)算久期中位數(shù)上升0.07，至2.64年，位于近5年的100.00

分位數(shù)。近4周平均久期中位數(shù)為2.56年；本周久期分歧度有所上升，測(cè)算久期標(biāo)準(zhǔn)差上升0.13，至1.24年。短期純債久期中位數(shù)下降0.01，至0.96年。信用債基久期中位數(shù)下降0.01，至2.36年，操作積極基金占比10

，操作保守基金占比24

；利率債基久期中位數(shù)上升0.31，至3.30年，操作積極基金占比43，操作保守基金占比7

。風(fēng)險(xiǎn)提示：測(cè)算模型失效風(fēng)險(xiǎn)；重倉股補(bǔ)全與實(shí)際差異較大風(fēng)險(xiǎn)；基金持倉、久期大幅度偏離的風(fēng)險(xiǎn)。基金相關(guān)信息及數(shù)據(jù)僅作為基金研究使用，不作為募集材料或者宣傳材料；本文涉及所有基金歷史業(yè)績均不代表未來表現(xiàn)2基金股票持倉測(cè)算3主動(dòng)股票及偏股混合型基金整體測(cè)算股票倉位近期呈震蕩走勢(shì)。本周（2024/08/19-2024/08/23，下同），滬深300下跌0.55

，主動(dòng)股票及偏股混合基金整體測(cè)算股票倉位下降0.76，至81.70

，與一季報(bào)相比下降6.52。主動(dòng)股票型基金本周測(cè)算股票倉位較上周下降0.39

，至86.46

；偏股混合型基金倉位下降0.84，至80.67

。主動(dòng)股票型基金整體歷史測(cè)算股票倉位變化偏股混合型基金本周測(cè)算股票倉位及變動(dòng)情況4數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所主動(dòng)股票及偏股混合型基金本周測(cè)算整體加減倉幅度最多集中在[0

,

1

)，數(shù)量475只，其次為[-1

,

0

)，數(shù)量455只。本周所有規(guī)?；鹁》鶞p倉。主動(dòng)股票和偏股混合型基金整體本周測(cè)算股票加減倉幅度分布各規(guī)?；鸨局軠y(cè)算股票倉位分布及變動(dòng)情況5數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所從基金持倉風(fēng)格來看，基金持倉中成長股占比更高，本周價(jià)值股小幅加倉成長股小幅減倉；基金持倉中盤股占比相對(duì)較高，本周大盤股小幅加倉，中盤股小幅減倉，小盤股小幅加倉。價(jià)值成長股本周測(cè)算持股倉位及變動(dòng)情況大中小盤股本周測(cè)算持股倉位及變動(dòng)情況6數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所本周主動(dòng)股票及偏股混合型基金前5大行業(yè)：電子（14.51

）、電力設(shè)備（8.03

）、醫(yī)藥生物（7.31

）、機(jī)械設(shè)備（5.99）、有色金屬（5.97

）。加倉前3大行業(yè)：銀行(+0.38

）、紡織服飾(+0.35

）、公用事業(yè)(+0.19

）；減倉前3大行業(yè)：美容護(hù)理(-0.24）、計(jì)算機(jī)(-0.22

）、電子(-0.22）。主動(dòng)股票和偏股混合型基金行業(yè)倉位及變動(dòng)情況（占持股市值比） 885001偏股混合型基金指數(shù)行業(yè)倉位及變動(dòng)情況（占持股市值比）7數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所債券基金久期測(cè)算8本周中債10年期國開債到期收益率下行2bps，中長期純債整體測(cè)算久期中位數(shù)上升0.07，至2.64年，位于近5年的100.00分位數(shù)。近4周平均久期中位數(shù)為2.56年；本周久期分歧度有所上升，測(cè)算久期標(biāo)準(zhǔn)差上升0.13，至1.24年。短期純債久期中位數(shù)下降0.01，至0.96年。信用債基久期中位數(shù)下降0.01，至2.36年，操作積極基金占比10

，操作保守基金占比24

；利率債基久期中位數(shù)上升0.31，至3.30年，操作積極基金占比43

，操作保守基金占比7

。中長期純債基金整體歷史測(cè)算久期變化 債券基金本周測(cè)算久期及數(shù)量占比9數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所本周信用債基整體測(cè)算久期中位數(shù)下降0.01，至2.36年，位于近5年的99.40

分位數(shù)，近4周平均久期中位數(shù)為2.30年，久期分歧度有所上升，測(cè)算久期標(biāo)準(zhǔn)差上升0.06，至0.98年；利率債基整體測(cè)算久期中位數(shù)上升0.31，至3.30年，位于近5年的100.00

分位數(shù)，近4周平均久期中位數(shù)為3.15年，久期分歧度有所上升，測(cè)算久期標(biāo)準(zhǔn)差上升0.18，至1.41年。信用型純債基金歷史測(cè)算久期變化 利率型純債基金歷史測(cè)算久期變化10數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所信用債基本周測(cè)算久期集中在[2.5,

3)，數(shù)量為160只，其次為[1.5,

2)，數(shù)量為152只；利率債基本周測(cè)算久期集中在[2.5,

3)，數(shù)量為60只，其次為[3,

3.5)，數(shù)量為47只。信用型純債基金本周測(cè)算久期分布情況利率型純債基金本周測(cè)算久期分布情況11數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所信用債基中，本周久期操作積極（位于過去一年自身久期80

分位數(shù)以上）的基金數(shù)量占比為9.87

，久期操作保守（位于過去一年自身久期20

分位數(shù)以下）的基金數(shù)量占比為24.48；利率債基中，本周久期操作積極的基金數(shù)量占比為43.44

，久期操作保守的基金數(shù)量占比為7.19

。信用型純債基金歷史測(cè)算久期擴(kuò)散指數(shù)利率型純債基金歷史測(cè)算久期擴(kuò)散指數(shù)12數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所本周中債1年期國開債到期收益率上行1bps，短期純債整體測(cè)算久期中位數(shù)下降0.01，至0.96年，位于近5年的95.30

分位數(shù)。近4周平均久期中位數(shù)為0.96年。本周久期分歧度有所下降，測(cè)算久期標(biāo)準(zhǔn)差下降0.03，至0.40年。被動(dòng)型政策性銀行債券基金整體測(cè)算久期上升0.25，至3.23年。公募短期純債基金整體歷史測(cè)算久期變化被動(dòng)型政策性銀行債券基金歷史測(cè)算久期變化13數(shù)據(jù)來源：Wind、國金證券研究所基金