長城證券長城證券REATWALLSECURTIE11月護(hù)膚類阿里系GMV達(dá)82.73億元，同減9.33%；本月1月彩妝類阿里系GMV達(dá)50.52億元，同增6.77%；本HFP、丸美及花瑤花；精油類跟蹤品牌阿芙本月GMV增速超100%；面膜類跟蹤品牌中膜法世家本月GMV長城證券長城證券長城證券長城證券l1月護(hù)膚品GMV同減9.33%：2020年1月阿里系護(hù)膚品GMV為82.73億元，較上年同減9.33%，主要系銷量l1月線上GMV規(guī)模前三為面部護(hù)理套裝/面膜/乳液面霜：本月阿里系護(hù)膚品GMV規(guī)模前三位的品類GMV單月同增(%)線上銷量單月同增（%）0長城證券4長城證券身體護(hù)理卸妝3%面部護(hù)理套裝身體護(hù)理卸妝3%面部護(hù)理套裝28%面部精華面膜乳液/面霜其他8%4%潔面5%化妝水/爽膚水5%眼部護(hù)理6%l細(xì)分品類來看：本月主要護(hù)膚品類阿里系GMV僅卸妝/潔面增速為正，分別為21.58%/5.49%。降幅較小的有乳液面霜（-1.89%）/面部護(hù)理套裝（-3.98%）/化妝水（-6），乳液面霜銷量同減13.63%，均價(jià)同增13.60%。面部護(hù)理套裝銷量同減1水銷量同減10.84%，均價(jià)同增5.22%。各子品類本月銷量均同比下降，預(yù)計(jì)主要系春節(jié)提前及疫情銷量同比（%）均價(jià)同比（%）22.94-3.98%-10.71%7.54%-10.57%957.92-16.07%6.56%-28.60%-30.56%82.582.82%9.88-1.89%-13.63%96.695.12-26.18%408.78-28.78%3.65%化妝水/爽膚水4.11-6.18%388.33-10.84%5.22%3.785.49%535.02-3.79%70.699.65%身體護(hù)理3.03-10.73%450.36-15.78%67.285.99%2.7921.58%422.1620.10%66.04男士護(hù)理2.03-16.18%245.57-26.93%82.54l1月彩妝類GMV同增6.77%：2020年1月彩妝類阿里系GMV為50.52億元，較上年同期增加6.77%，主要l1月線上GMV前三為唇膏口紅/美容工具/粉底液膏：本月阿里系彩妝品GMV規(guī)模前三位的品類分別GMV單月同增（%）線上銷量單月同增（%）0其他22%唇膏/口紅其他22%眉筆/眉粉/眉膏3%粉/眉膏3%6%香水7%粉底液/膏蜜粉/香水7%粉底液/膏8%BB霜8%5%唇彩/唇5%隔離/妝前6%隔離/妝前6%7%l細(xì)分品類來看：本月主要化妝品阿里系GMV增幅較高的有蜜粉散粉（+82.96%）/唇彩唇蜜唇釉（+35.04%）/香水（+31.07%）。本月蜜粉散粉銷量和均價(jià)分別同增42.49%/36.96%，唇彩/唇蜜/唇釉銷量和均價(jià)分別同增47.70%/2.63%，香水銷量和均價(jià)分別同增13.04%/9.86%。蜜粉/散粉量價(jià)齊增系價(jià)格較高的花西子銷量同比增加1237.73%；唇彩/唇蜜/唇釉銷量提升較快，主要系國產(chǎn)品牌完美日記/韓熙貞等銷量增長較快，分別同增239.65%/116.07%；香水量價(jià)齊增，主要系價(jià)格較高的寶格麗/迪奧銷量提升較快銷量同比（%）均價(jià)同比（%）唇膏/口紅9.770.84751.74-31.2246.62美容工具5.955.003451.52-28.2346.31粉底液/膏3.9725.05302.269.373.7031.07331.44唇彩/唇蜜/唇釉3.4335.04546.5947.4062.75-8.223.1925.13327.668.8697.362.65-16.21238.53-28.78蜜粉/散粉2.1182.96219.8542.4995.9728.403.204.03458.03-29.2069.8646.93眉筆/眉粉/眉膏-10.25470.83-16.2527.197.17l護(hù)膚類國際品牌數(shù)量占優(yōu)：本月阿里平臺(tái)CR10品牌市占率達(dá)18.36%，較上年同期提升1.71pct。其中國產(chǎn)品牌三個(gè)、國際品牌七個(gè)。相較于上年同期，本月玉蘭油、歐佩、貝玲美、海藍(lán)之謎、百雀羚為BAUO、一枝春、韓嬋、漢萱本草、色娜娜l彩妝類國際品牌數(shù)量占優(yōu)：本月阿里平臺(tái)CR10品牌市占率達(dá)22.24%，較上年同期增加2.84pct。其中有四個(gè)國產(chǎn)品牌，六個(gè)國際品牌。相較于上年同期蘭黛、滋色穩(wěn)居前十榜單；花西子、阿瑪尼、淮樹、香奈兒本月躋433221102020年1月GMV（億）市占率（%）2020年1月GMV（億）市占率（%）5.44.84.23.63.02.41.81.20.60.0長城證券長城證券l2019Q4護(hù)膚類GMV同增53.36%：2019Q4阿里系GMV為582.38億元，較上期同增53.36%，主要系量價(jià)齊升拉動(dòng)；本季度阿里系銷量為5.44億份，較上期同增26.65%；均價(jià)為107.04元/件，較上l2019Q4彩妝類GMV同增29.10%：2019Q4阿里系GMV為211.96億元，較上期同增29.10%，主要系消費(fèi)升級(jí)及細(xì)分品類發(fā)展促使均價(jià)上升；本季度阿里系銷量為4.19億份，較上期同減1.24%；均價(jià)為60504030200-10-20GMV60504030200-10-202018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4GMV單季同增（%）線上銷量單季同增（%）5040302002018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q4-10-209跟蹤綜合護(hù)膚類品牌:后/歐萊雅GMV增速超5跟蹤精油、面膜類品牌:阿芙增速超100%跟蹤男士護(hù)膚、皮膚學(xué)級(jí)護(hù)膚類品牌:皮膚學(xué)級(jí)多品牌增長較快跟蹤彩妝品牌:完美日記/花西子/珀萊雅GMV同增較快長城證券長城證券長城證券長城證券2.護(hù)膚類（綜合護(hù)膚）:后/歐萊雅GMV增速超50%GMV>1億GMV:0.11億GMV>1億GMV:0.11億GMV<01億凈；花瑤花；佰草2020年1月GMV（億，左軸）GMV單月同增（%，右軸）3.02.52.01.51.00.50.0-.400350300250200500-50-1002.護(hù)膚類（精油、面膜）：阿芙增速超100%l精油類阿芙GMV達(dá)0.63億：本月阿芙阿里系GMV達(dá)0.57億元，同比增長133.43%。l面膜類膜法世家GMV領(lǐng)先：膜法世家、一葉30.34%/84.54%/27.68%，御泥GMV規(guī)模來看，膜法世家領(lǐng)先，本月達(dá)0.38億2020年1月GMV（億，左軸）GMV單月同增（%，右軸）0.60.50.40.30.20.10.0精油面膜阿芙膜法世家御泥坊一葉子美即6040200-20-402.護(hù)膚類(男士、皮膚學(xué)級(jí)）:皮膚學(xué)級(jí)多品牌增長較快l男士護(hù)膚類規(guī)模均持續(xù)削減：跟蹤品牌中，高夫阿里系GMV為0.07億，師夷家阿里系GMV不足0.001億元，分別同減47.81%/8l皮膚學(xué)級(jí)護(hù)膚類多品牌增長較快：跟蹤品牌2020年1月GMV（億，左軸）GMV單月同增（%，右軸）0.90.80.70.60.50.40.30.20.10.0男士護(hù)膚皮膚學(xué)級(jí)護(hù)膚高夫師夷家科顏氏薇諾娜WIS玉澤200500-50-1002.彩妝類:毛戈平/完美日記/珀萊雅GMV同增較快0.1-0.5億的品牌有8個(gè)，增速較高的是毛戈佳；完美日記；稚優(yōu)泉3.02.52.01.51.00.50.02020年1月GMV（億，左軸）GMV單月同增（%，右軸）GMV:GMV:0.10.5GMV>05億億GMV<01億200500-50-100-150長城證券長城證券重點(diǎn)上市公司1月銷售:珀萊雅增速較快珀萊雅:珀萊雅旗下多品類增速較高/貓語玫瑰隔離妝前增長較快上海家化:多品牌面部精華增速較高/六神身體清潔占比較大/啟初寶寶洗浴&護(hù)御家匯:多品牌乳液面霜/潔面增速較快長城證券長城證券3.重點(diǎn)上市公司1月線上銷售:珀萊雅增速較快9.32%。主品牌珀萊雅GMV同增14%，悅芙媞GMV）；GMV表現(xiàn)亮眼，較去年同期增加130.68%。3.3%。其中佰草集/玉澤/雙妹增幅為珀萊雅上海家化御家匯珀萊雅上海家化御家匯2020年1月GMV（萬元，左軸）單月GMV增速（%，右軸）80006000400020000珀萊雅上海家化御家匯50-5-10-15-202020年1月GMV（萬，左軸）GMV單月同增（%，右軸）03.珀萊雅:珀萊雅旗下多品類增速較高珀萊雅彩妝化妝水/爽膚水面部精華其他身體護(hù)理乳液/面霜男士護(hù)理眼部護(hù)理面膜卸妝潔面面部護(hù)理套裝100%珀萊雅彩珀萊雅彩妝身體護(hù)理80%80%60%面膜 面膜乳液/面霜面部護(hù)理套裝——面膜 面膜乳液/面霜面部護(hù)理套裝40%面部護(hù)理套裝面部護(hù)理套裝面部護(hù)理套裝面部護(hù)理套裝20%面部護(hù)理套裝面部護(hù)理套裝0%珀萊雅韓雅優(yōu)資萊悅芙媞面部護(hù)理套裝乳液/面霜理身體護(hù)理化妝水/爽男士護(hù)理彩妝珀萊雅GMV同比27.56%24.45%5397.70%均價(jià)同比44.16%22.03%23.07%41.08%韓雅GMV同比///均價(jià)同比///優(yōu)資萊GMV同比/均價(jià)同比23.95%48.89%47.43%20.09%/悅芙媞GMV同比21.19%/////均價(jià)同比/////3.珀萊雅:貓語玫瑰隔離妝前增長較快l貓語玫瑰：粉底液膏和隔離妝前合計(jì)占近90.88%，本月GMV分別同增27.73%/1082唇膏/口紅美容工具粉底液/膏香水u唇彩/唇蜜/唇釉u(píng)隔離/妝前uBB霜u蜜粉/散粉80%u眼影u眉筆/眉粉/眉膏其他80%其他隔離/妝前其他隔離/妝前BB霜BB霜粉底液/粉底液/膏40% 唇膏/口紅0%貓語玫瑰悠雅粉/眉膏/27.73%///均價(jià)同比//26.17%//悠雅GMV同比//`均價(jià)同比///41.14%3.上海家化:多品牌面部精華增速較高面部護(hù)理套裝潔面卸妝面部護(hù)理套裝潔面卸妝l美加凈：面部護(hù)理套裝、乳液/面霜占比合面膜眼部護(hù)理男士護(hù)理面膜眼部護(hù)理男士護(hù)理乳液/面霜身體護(hù)理其他面部精華化妝水/爽膚水身體護(hù)理面膜面膜男士護(hù)理面部護(hù)理男士護(hù)理面部護(hù)理套裝80%60%其他面部精華乳液/面霜80%60%其他面部精華乳液/面霜20%20%面部護(hù)理面部護(hù)理套乳液/面霜套裝裝面部護(hù)理套0%裝佰草集高夫玉澤美加凈雙妹面部護(hù)理套裝乳液/面霜身體護(hù)理化妝水/爽男士護(hù)理佰草集GMV同比均價(jià)同比24.49%49.26%高夫GMV同比29.94%/47175.38%/27.37%均價(jià)同比42.92%//玉澤GMV同比453.71%////均價(jià)同比////美加凈GMV同比204.21%//均價(jià)同比4.99%21.52%//雙妹GMV同比//226.72%///均價(jià)同比/////3.上海家化:六神身體清潔占比較大本月GMV分別為173.13/89.59萬元，分別同衣物清潔劑/護(hù)理劑衛(wèi)生巾/成人尿褲/私處護(hù)理驅(qū)蟲用品頭發(fā)清潔/護(hù)理/造型家庭環(huán)境清潔劑室內(nèi)除臭/芳香用品家庭環(huán)境清潔劑衣物清潔劑/護(hù)理劑80%家庭環(huán)境清潔劑衣物清潔劑/護(hù)理劑80%60%40%20%身體護(hù)理身體清潔0%六神家安紙品/濕巾衣物清潔劑/護(hù)理劑頭發(fā)清潔/護(hù)理/造型衛(wèi)生巾/成人尿褲/私處護(hù)理身體清潔家庭環(huán)境清潔劑身體護(hù)理驅(qū)蟲用品芳香用品六神GMV同比//////均價(jià)同比/////4.70%/家安GMV同比//////37.92%均價(jià)同比//////3.上海家化:啟初寶寶洗浴&護(hù)膚占比較大l啟初：寶寶洗浴護(hù)膚品類占比95.49%，本月GMV80%60%40%20%0%80%60%40%20%0%u寶寶洗浴護(hù)膚品u睡袋/涼席/枕頭/床品a濕巾u奶瓶/奶瓶相關(guān)u理發(fā)/指甲鉗等護(hù)理小用品a其他其他奶瓶/奶瓶相關(guān)其他其他奶瓶/奶瓶相關(guān)其他寶寶洗浴護(hù)膚品啟初湯美星寶寶洗浴護(hù)膚品水杯/餐具/研磨/附件嬰兒手推車/童床/嬰兒