基金基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)基礎(chǔ)概念1、場內(nèi)交易和場外交易2、網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行3、一級市場和二級市場4、折價(jià)（率）和溢價(jià)（率）5、基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人6.股價(jià)指數(shù)7、認(rèn)購、申購和贖回8、TA系統(tǒng)：中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)9、確權(quán)場內(nèi)外交易的差異1、銷售系統(tǒng)不同投資者可通過場內(nèi)認(rèn)申購和場外認(rèn)申購兩種方式認(rèn)申購基金。場內(nèi)認(rèn)申購使用證券交易所基金銷售系統(tǒng)，以符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的、基金管理人指定的交易所會(huì)員單位作為場內(nèi)代銷機(jī)構(gòu)，通過其銷售網(wǎng)點(diǎn)辦理。投資者辦理場內(nèi)認(rèn)購時(shí)，需具有證券賬戶（A股賬戶或基金賬戶）。場外認(rèn)購不使用證券交易所基金銷售系統(tǒng)，通過基金管理人的直銷網(wǎng)點(diǎn)、場外代銷機(jī)構(gòu)的代銷網(wǎng)點(diǎn)辦理，需要有基金賬戶。2.登記賬戶不同通過場內(nèi)認(rèn)購的基金份額登記在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深滬分公司場內(nèi)系統(tǒng)持有人證券賬戶下,可以在證券交易所上市交易；通過場外認(rèn)申購的基金份額登記在中國結(jié)算開放式基金登記結(jié)算系統(tǒng)（下稱“TA系統(tǒng)”）持有人基金賬戶下，不能上市交易?；鸬母拍詈吞攸c(diǎn)定義:基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。特點(diǎn):集合理財(cái)，專業(yè)管理組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明獨(dú)立托管，保障安全投資范圍:股票、國債、企業(yè)債、金融債、可轉(zhuǎn)債、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。基金的分類分類方式一:按照投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、混合基金和貨幣市場基金。分類方式二:按運(yùn)作方式的不同，可以分為封閉式基金與開放式基金。分類方式三:按照投資目標(biāo)的不同，可分為成長型基金、價(jià)值型基金和平衡型基金。分類方式四:按照投資理念的不同，可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型（指數(shù)）基金。分類方式四:根據(jù)募集方式的不同，可分為公墓基金和私募基金。股票基金、債券基金和貨幣基金股票基金:60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平較高。債券基金:80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金。國內(nèi)債券基金主要投資于國債、金融債和企業(yè)債，收益率相對穩(wěn)定，長期預(yù)期收益高于貨幣市場基金。貨幣基金:是指投資于貨幣市場上短期有價(jià)證券如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券?；鹜顿Y于安全且具有流動(dòng)性的貨幣市場工具，年收益率較低，但風(fēng)險(xiǎn)也很低，申購贖回相當(dāng)靈活，甚至可與活期存款媲美?；鸬哪技⒎忾]和申購贖回期從開放式基金募集資金到進(jìn)行投資的過程來看，經(jīng)歷了三個(gè)期間:募集期、封閉期和正常申購贖回期，在這三個(gè)期間內(nèi)投資者買賣基金份額的情況各不相同。募集期，在此期間內(nèi)基金管理公司通過公司的直銷機(jī)構(gòu)或者銀行等代銷機(jī)構(gòu)向投資者銷售基金，募集資金，投資者在這個(gè)階段只能買入，而不能賣出基金份額，買入的價(jià)格是份額凈值（1元），買入基金份額的費(fèi)用稱為認(rèn)購費(fèi)。募集期結(jié)束，就進(jìn)入封閉期了，這時(shí)基金合同已經(jīng)生效。在封閉期中，基金不接受投資者申購或贖回基金份額的請求，這段時(shí)間內(nèi)投資者既不能買入也不能賣出基金份額。該期限最長不超過3個(gè)月。封閉期結(jié)束，基金可以同時(shí)接受申購與贖回，這就進(jìn)入了正常申購贖回期，投資者可以根據(jù)開放式基金每天的份額凈值進(jìn)行基金的申購和贖回。封閉式基金VS開放式基金一般來說基金是否可以自由申購、贖回為標(biāo)志，證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。封閉式基金是指:基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。封閉式基金不能在銀行等機(jī)構(gòu)買賣，只能像股票一樣通過二級市場進(jìn)行交易。開放式基金是指基金規(guī)模可變，其份額是根據(jù)投資者的申購或贖回而增加或減少的。區(qū)別:基金規(guī)模期限基金單位的買賣途徑基金單位的交易價(jià)格買賣方式管理要求投資策略封閉基金的募集和交易封閉式基金的募集又稱“封閉式基金的發(fā)售”，一般包括申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案和公告五個(gè)步驟。封閉式基金的交易1、交易賬戶的開立：深滬證券賬戶或深滬基金賬戶。2、交易規(guī)則：交易日時(shí)間交易，漲跌幅10％，T＋1日交割，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)最小單位0.001元，數(shù)量為100份或其整數(shù)倍。3、交易費(fèi)用：0.25％，不足5元按5元收取，上交所按成交面值收取0.05％過戶費(fèi)。4.折（溢）價(jià)率＝(市場價(jià)格－基金份額凈值)/基金份額凈值×100％。確權(quán)主要實(shí)現(xiàn)投資者從場內(nèi)封閉式基金向場外開放式基金份額的拆分轉(zhuǎn)換。原登記在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司的基金份額將轉(zhuǎn)登記至確權(quán)基金注冊登記機(jī)構(gòu)，基金份額持有人需要對其持有的基金份額進(jìn)行確認(rèn)和重新登記，方可通過其辦理確權(quán)業(yè)務(wù)的相關(guān)銷售機(jī)構(gòu)辦理贖回等業(yè)務(wù)。平安目前可以辦理確權(quán)的基金有:南方、博時(shí)其余處理辦法:到確權(quán)基金認(rèn)可的確權(quán)銷售機(jī)構(gòu)辦理開放式基金的募集和認(rèn)購認(rèn)購渠道商業(yè)銀行、證券公司、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)、其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場、電話或網(wǎng)上交易系統(tǒng)認(rèn)購步驟開戶、認(rèn)購、確認(rèn)收費(fèi)模式1、前端2.后端認(rèn)購費(fèi)率《證券投資基金管理辦法》規(guī)定不得超過認(rèn)購金額的5％，實(shí)際中，股票型基金多為1－2％，債券型1％以下，貨幣型為0。開放式基金申購、贖回場所代銷、直銷機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場、電話、網(wǎng)上交易系統(tǒng)時(shí)間深滬交易所的交易日時(shí)間9：30－11：30、13：00－15：00原則1、“未知價(jià)”交易原則，2、金額申購、份額贖回收費(fèi)模式巨額贖回的認(rèn)定及處理方式單個(gè)開放日基金凈贖回超過基金總份額的10％為巨額贖回。1、接受全額贖回，2、部分延期贖回3.基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，可暫停接受贖回內(nèi)扣法和外扣法內(nèi)扣法和外扣法“外扣法”的具體計(jì)算公式如下:凈申購金額＝申購金額/（1＋申購費(fèi)率），申購費(fèi)用＝申購金額－凈申購金額，申購份額＝凈申購金額/申購當(dāng)日基金份額凈值。內(nèi)扣法計(jì)算公式為:申購費(fèi)用＝申購金額×申購費(fèi)率，凈申購金額＝申購金額-申購費(fèi)用，申購份額＝凈申購金額/T日基金份額凈值”。舉例:某基金的單位凈值是2，申購費(fèi)率是1.5%，投資者小張計(jì)劃申購10萬元這種基金。用外扣法計(jì)算申購到的份數(shù)的過程如下:凈申購額=100000/(1+1.5%)=98522.2，申購到的份數(shù)=98522.2/2=49261.1。用內(nèi)扣法計(jì)算申購到的份數(shù)的過程如下:申購費(fèi)用=100000*1.5%=1500，凈申購額=100000-1500=98500，申購到的份數(shù)=98500/2=49250。申購、贖回款項(xiàng)確定申購款的支付T日申購,T＋1日基金公司確認(rèn),T＋2日劃款、基金份額到賬贖回資金到賬收到客戶贖回指令后,基金公司需要進(jìn)行資金結(jié)算,因此需要耗費(fèi)一定時(shí)間,股票基金一般是“T＋3”或是“T＋5”,最遲不超過7個(gè)工作日。另外,值得投資者注意的是,這里的T指的都是在當(dāng)天工作日下午三點(diǎn)之前提出的贖回申請。贖回到賬的時(shí)間按工作日來計(jì)算,如遇到周六、周日,到賬時(shí)間會(huì)延遲。QDII開放式基金份額的轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)份額轉(zhuǎn)換:將已有基金轉(zhuǎn)換為同一基金公司的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。轉(zhuǎn)托管:基金持有人將托管在不同機(jī)構(gòu)的基金份額轉(zhuǎn)到其它基金公司認(rèn)可的銷售機(jī)構(gòu)。轉(zhuǎn)托管在轉(zhuǎn)出方進(jìn)行申報(bào)，基金份額轉(zhuǎn)托管一次完成。T日轉(zhuǎn)托管成功后，T＋1日達(dá)到轉(zhuǎn)入方網(wǎng)點(diǎn)，T+2日起可贖回。凍結(jié):國家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金賬戶或基金份額凍結(jié)與解凍。被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益（現(xiàn)金紅利和紅利再投資）一并凍結(jié)。LOF和ETF基金ETF基金是指“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”（ExchangeTradedFund,以下簡稱ETF）,簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”,一方面,ETF代表了一攬子股票組合,追蹤的是實(shí)際的股價(jià)指數(shù)；另一方面,它可以在證券交易所掛牌上市（場內(nèi)買賣）,并同時(shí)進(jìn)行基金份額的申購和贖回（場外申購贖回）。LOF基金,英文全稱是“ListedOpen-EndedFund”,譯為“上市型開放式基金”。LOF既保留開放式基金(場外）申購和贖回的方式,又增加了可以在證券交易所（場內(nèi)）申購和贖回的內(nèi)容。不同的交易方式之間有一定的連通。ETF和LOF的區(qū)別申購、贖回的標(biāo)的不同。LOF的申購和贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價(jià)；而ETF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票。申購、贖回的場所不同。ETF的申購和贖回通過交易所進(jìn)行；而LOF的申購和贖回既可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)等場外也可以在交易所辦理。對申購和贖回限制不同。只有大投資者（通常100萬份）才能參與一級市場的申購、贖回交易；而LOF在申購和贖回上沒有什么限制?；鹜顿Y策略不同。ETF采用完全被動(dòng)式管理方法,以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；而LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式,它可以是指數(shù)基金也可以是主管管理型基金。ETF的募集和交易認(rèn)購方式網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下股票認(rèn)購交易方式二級市場交易,與封閉基金類似,10％漲跌幅限制,買入為100份或其整數(shù)倍為單位交易、不足100份的可以賣出,最小變動(dòng)單位0.001元ETF份額的申購和贖回最小申購、贖回單位100萬份,申購和贖回均以份額申請,申贖申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N,ETF與投資者交換的是基金份額和一攬子股票,只能通過交易所進(jìn)行申購和贖回。ETF二級市場交易圖投資者A投資者B交易所系統(tǒng)進(jìn)行撮和（投資者B的基金份額賣給投資者A）用現(xiàn)金提出買入申請買入申請買入成功確認(rèn)買入成功信息用份額提出賣證出券公司申請賣出申請賣出成功確認(rèn)賣出成功信息申購示意圖?證券公司交易所基金和登記公司ETF基金用股票提出投申購申請資者申購申請申購結(jié)果通知股票換成基金份額贖回示意圖投資者證券公司交易所基金和登記公司ETF基金用基金份額提出贖回申請贖回申請贖回結(jié)果通知基金份額換成股票贖回確認(rèn)LOF的募集和交易LOF場內(nèi)募集和場外募集LOF的上市交易LOF的申購、贖回“金額申購、份額贖回”場內(nèi)外均可辦理贖回LOF的份額轉(zhuǎn)托管系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管:場內(nèi)轉(zhuǎn)場內(nèi)、場外轉(zhuǎn)場外跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管:場內(nèi)外互轉(zhuǎn)三、基金的相關(guān)費(fèi)用第一類,投資者直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用,或者說一次性費(fèi)用。 認(rèn)購費(fèi)申購費(fèi)贖回費(fèi)第二類,基金運(yùn)作費(fèi)用,或者說持有期間年費(fèi)。基金運(yùn)作費(fèi)用是為維持基金的運(yùn)作,從基金資產(chǎn)中扣除的費(fèi)用,由投資者間接承擔(dān)?；鸸芾碣M(fèi)托管費(fèi)其他費(fèi)用四、基金收益分配和稅收一、基金收益來源股票股利收入債券利息收入證券買賣差價(jià)收入存款利息收入買入返售證券收入其他收入公允價(jià)值變動(dòng)損益二、基金收益分配分紅方式一是分配現(xiàn)金；二是紅利再投資,即將分得的收益再投資于基金,并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位擴(kuò)大投資規(guī)模。分紅原則封閉式基金的收益分配。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定,封閉式基金的收益分配,每年不得少于一次,封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。封閉式基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年的虧損,封閉式基金一般采用現(xiàn)金分紅方式。開放式基金的收益分配。實(shí)踐中,許多基金合同規(guī)定每年至少一次。開放式基金當(dāng)年收益也應(yīng)彌補(bǔ)上一年的虧損,如當(dāng)年發(fā)生虧損則不進(jìn)行收益分配。分紅方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種。三、基金稅收1、基金的稅收營業(yè)稅、印花稅、所得稅2、基金管理人和托管人的稅收依法征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅3、機(jī)構(gòu)法人買賣基金的稅收金融機(jī)構(gòu)：征收營業(yè)稅非金融機(jī)構(gòu)：不征收營業(yè)稅所得稅4.個(gè)人投資這投資基金的稅收印花稅：無所得稅：暫無五、基金分紅與基金拆分基金份額拆分可將基金份額凈值精確地調(diào)整為1元,是通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的,不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得等,對投資者的權(quán)益無實(shí)質(zhì)不利影響。而基金分紅則難以精確地將基金份額凈值正好調(diào)整為1元,基本上只能調(diào)整到1元附近?；鸱旨t則類似上市公司派發(fā)紅利現(xiàn)金,把可實(shí)現(xiàn)的收益以現(xiàn)金形式分配。相比分紅,拆分的基金不需要賣出依然看好的持有股票,向投資人實(shí)現(xiàn)分紅收益,對基金投資的影響更小。六、買賣基金的最低金額限制買賣基金一般是有最低金額限制的。對于大多數(shù)開放式基金來說，幾乎所有的基金管理公司都規(guī)定了起始的最低投資金額，一般為1,000元。而封閉式基金則因?yàn)槭窃诮灰姿鶔炫平灰祝虼耸艿浇灰姿P(guān)于買賣上市證券最低投資數(shù)量的限制:每次買賣的最低單位是一手，也就是100份基金份額。七、QFII和QDIIQFII是Qualified

foreign

Institutional

Investors（合格的境外機(jī)構(gòu)投資者）的英文首字縮寫。QDII是Qualified

Domestic

Institutional

Investor(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字縮寫。八、創(chuàng)新型封閉基金基金分級模式:將封閉式基金產(chǎn)品分成優(yōu)先級份額與普通級份額，即優(yōu)先型和進(jìn)取型。優(yōu)先級份額的目標(biāo)投資者是風(fēng)險(xiǎn)收益偏好較低的投資者。普通級份額則定位于那些期望通過融資增加其投資資本額，進(jìn)而獲得超額收益，有較高風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者。交易方式:普通級份額將在交易所上市交易，優(yōu)先級份額則可通過場外的其他方式提供進(jìn)入或退出的安排。收益分配:在優(yōu)先滿足優(yōu)先級客戶收益分配后的超額收益部分，由優(yōu)先級和普通級共同參與分配。國投瑞銀瑞福股票型基金為例:項(xiàng)目內(nèi)容基金名稱國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金基金類型股票型基金存續(xù)期限5年基金份額分級本基金通過基金收益分配的安排，將基金份額分成預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)不同的兩個(gè)級別，即優(yōu)先級基金份額和普通級基金份額?；鸱蓊~簡稱瑞福優(yōu)先（優(yōu)先級份額）瑞福進(jìn)取（普通級份額）募集規(guī)模瑞福優(yōu)先與瑞福進(jìn)取各30億份注冊登記機(jī)構(gòu)瑞福優(yōu)先為國投瑞銀基金管理有限公司瑞福進(jìn)取為中登深圳分公司申購與贖回方式瑞福優(yōu)先不上市交易，在《基金合同》生效后每滿一年時(shí)開放一次，接受投資者的集中申購與贖回。每個(gè)開放日為自合同生效之日起每滿一年的最后一天（若該日非工作日，則順延至下一工作日）。上市與交易方式瑞福進(jìn)取在深圳證券交易所上市交易，不開放申購與贖回。九、新老基金的區(qū)別新基金與老基金相比，優(yōu)勢主要有：1、新基金1元凈值發(fā)售，同樣的資金可以認(rèn)購更多的份額。2、新基金股票倉位較少，在調(diào)整的市場中，更容易把握時(shí)機(jī)，掌握更大的主動(dòng)權(quán)。老基金與新基金相比，優(yōu)勢主要有：1、老基金有以前的