2024年《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》

1Z101000工程經(jīng)濟(jì)

17101010資金時間價值的計算及應(yīng)用

1Z101011利息的計算

一、資金時間價值的概念

影響資金時間價值的因素很多，其中主要有以下幾點：

L資金的運用時間。在單位時間的資金增值率確定的條件下，資金運用時間越長，則資

金的時間價值越大；運用時間越短，則資金的時間價值越小。

2,資金數(shù)量的多少。在其他條件不變的狀況下，資金數(shù)量越多，資金的時間價值就越多；

反之，資金的時間價值則越少。

3.資金投入和回收的特點。在總資金確定的狀況下，前期投入的資金越多，資金的負(fù)效

益越大；反之，后期投入的資金越多，資金的負(fù)效益越小。而在資金回收額確定的狀況

下，離現(xiàn)在越近的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越多；反之，離現(xiàn)在越遠(yuǎn)的

時間回收的資金越多，資金的時間價值就越少。

4.資金周轉(zhuǎn)的速度。資金周轉(zhuǎn)越快，在確定的時間內(nèi)等量資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，資金的

時間價值越多；反之，資金的時間價值越少。

總之，資金的時間價值是客觀存在的，生產(chǎn)經(jīng)營的一項基本原則就是充分利用資金的時

間價值并最大限度地獲得其時間價值，這就要加速資金周轉(zhuǎn)，早期回收資金，并不斷從

事利潤較高的投資活動；任何資金的閑置，都是損失資金的時間價值。

二、利息及利率的概念

利率是各國發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)的重要杠桿之一，利率的凹凸由以下因素確定：1.利率的凹凸

首先取決于社會平均利潤率的凹凸，并隨之變動。在通常狀況下，社會平均利潤率是利

率的最高界限。因為假如利率高于利潤率，無利可利就不會去借款。

2.在社會平均利潤率不變的狀況下，利率凹凸取決丁金融市場上借貸資本的供求狀況,

借貸資本供過于求，利率便下降；反之，求過于供，利率便上升。

3.借出資本要擔(dān)當(dāng)確定的風(fēng)險，風(fēng)險越大，利率也就越高。

4.通貨膨脹對利息的波動有干脆影響，資金貶值往往會使利息無形中成為負(fù)值。

5.借出資本的期限長短。貸款期限長，不行預(yù)見因素多，風(fēng)險大，利率就高；反之利率

就低。

(三)利息和利率在工程經(jīng)濟(jì)活動中的作用

以信用方式籌集資金有一個特點就是自愿性，而自愿性的動力在于利息和利率。

三、利息的計算

利息計算有單利和復(fù)利之分。當(dāng)計息周期在一個以上時，就須要考慮“單利”及“復(fù)利”

的問題。

(一)單利：“利不生利”

It=PXi埠(1Z101011-3)

F=P+&=Q(l+〃XiQ(1Z101011-4)

(二)復(fù)利：“利生利”、“利滾利”的計息方式。

Z=7XFl(1Z101011-6)

F尸F(xiàn)t-M(1+7)(1Z101011-7)

1Z101012資金等值計算及應(yīng)用

資金有時間價值，即使金額相同，因其發(fā)生在不同時間，其價值就不相同。反之，不同

時點確定不等的資金在時間價值的作用下卻可能具有相等的價值。這些不同時期、不同

數(shù)額但其“價值等效”的資金稱為等值，又叫等效值。資金等值計算公式和復(fù)利計算公

式的形式是相同的。常用的等值計算公式主要有終值和現(xiàn)值計算公式。

一、現(xiàn)金流量圖的繪制

(二)現(xiàn)金流量圖的繪制

現(xiàn)以圖1Z101012T說明現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則:

1.以橫軸為時間軸，向右延長表示時間的持續(xù)，軸上每一刻度表示一個時間單位，可取

年、半年、季或月等；時間軸上的點稱為時點，通常表示的是該時間單位末的時點；0表

示時間序列的起點。整個橫軸又可看成是我們所考察的“技術(shù)方案”。

2.相對于時間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流量狀況，現(xiàn)金流量的性質(zhì)（流入或

流出）是對特定的人而言的。對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示

收益：在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費用。

3.在現(xiàn)金流量圖中，箭線長短及現(xiàn)金流量數(shù)值大小本應(yīng)成比例。但由于技術(shù)方案中各時

點現(xiàn)金流量常常差額懸殊而無法成比例繪出，故在現(xiàn)金流量圖繪制中，箭線長短只要能

適當(dāng)體現(xiàn)各時點現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方（或下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)

值即可。

4.箭線剛好間釉的交點即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時點。

總之，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必需把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大?。ìF(xiàn)

金流量數(shù)額）、方向（現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出）和作用點（現(xiàn)金流量發(fā)生的時點）。

二、終值和現(xiàn)值計算

①一次支付的終值計算（已知P,求F）

F=P（1+i）n或F=P（F/P,i,n）括號內(nèi)為終值系數(shù)

②一次支付的現(xiàn)值計算（己知F,求P）

n

P-F（1+i）-或P-F（P/F:i,n）

③等額支付系列的終值的計算（已知A求F）

尸A-

F=A--------—,,、

/或F=A（F/A,i,n）

④等額支付系列的現(xiàn)值的計算（已知A求P）

-d

或P=A（P/A,i,n）

三、等值計算的應(yīng)用

（一）等值計算公式運用留意事項

（1）計息期數(shù)為時點或時標(biāo)，本期末即等于下期初。0點就是第一期初，也叫零期；第

一期末即等于其次期初；余類推。

（2）P是在第一計息期起先時（0期）發(fā)生。

（3）F發(fā)生在考察期期末，即n期末。

（4）各期的等額支付A,發(fā)生在各期期末。

（5）當(dāng)問題包括P及A時，系列的第一個A及P隔一期。即P發(fā)生在系列A的前一期。

（6）當(dāng)問題包括A及F時，系列的最終一個A是及F同時發(fā)生。不能把A定在每期期初，

因為公式的建立及它是不相符的。

（二）等值計算的應(yīng)用

影響資金等值的因素有三個：資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時間長短、利率〔或折現(xiàn)率）

的大小。

其中利率是一個關(guān)鍵因素，一般等值計算中是以同一利率為依據(jù)的。

1Z101013名義利率及有效利率的計算

一、名義利率的計算

所謂名義利率r是指計息周期利率i乘以一年內(nèi)的計息周期數(shù)m所得的年利率。即；

r=iXm（1Z101013-1）

若計息周期月利率為1%,川年名義利率為12%。很明顯，計算名義利率時忽視了前面各期

利息再生的因素，這及單利的計算相同。通常所說的年利率都是名義利率。

二、有效利率的計算

①計息周期：某一筆資金計算利息的時間間隔

計息周期利率i、計息周期數(shù)m

②名義利率r：指年利率且單利計息r=iXm

③實際利率（或叫有效利率）：復(fù)利計算下的利率

計息周期有效利率（在一個計息周期就算一次利息，單利和復(fù)利結(jié)果一樣，因此及

計息周期利率相同）

（必考）年有效利率i娥=（1+^）B-1,復(fù)利過程

m

由此可見，年有效利率和名義利率的關(guān)系實質(zhì)上及復(fù)利和單利的關(guān)系一樣。每年計息周

期m越多，ieff及r相差越大

三、計息周期小于（或等于）資金收付周期時的等值計算

當(dāng)計息周期小于（或等于）資金收付周期時，等值的計算方法有以下兩種。

1.按收付周期實際利率計算。

2.按計息周期利率計算

【例1Z101013-21

【例1Z101013-31

1Z101020技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價

1Z101021經(jīng)濟(jì)效果評價的內(nèi)容

所謂經(jīng)濟(jì)效果評價就是依據(jù)國民經(jīng)濟(jì)及社會發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在擬

定的技術(shù)方案、財務(wù)效益及費用估算的基礎(chǔ)上，采納科學(xué)的分析方法，對技術(shù)方案的財

務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為選擇技術(shù)方案供應(yīng)科學(xué)的決策依據(jù)。

一、經(jīng)濟(jì)效果評價的基本內(nèi)容

經(jīng)濟(jì)效果評價的內(nèi)容應(yīng)依據(jù)技術(shù)方案的性質(zhì)、目標(biāo)、投資者、財務(wù)主體以及方案對經(jīng)濟(jì)

及社會的影響程度等具體狀況確定，一般包括方案盈利實力、償債實力、財務(wù)生存實力

等評價內(nèi)容。

在實際應(yīng)用中，對于經(jīng)營性方案，分析擬定技術(shù)方案的盈利實力、償債實力和財務(wù)生存

實力，對于非經(jīng)營性方案，經(jīng)濟(jì)效果評價應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財務(wù)生存實力。

二、經(jīng)濟(jì)效果評價方法

（一）經(jīng)濟(jì)效果評價的基本方法

經(jīng)濟(jì)效果評價的基本方法包括確定性評價方法及不確定性評價方法兩類。對同一個技術(shù)

方案必需同時進(jìn)行確定性評價和不確定性評價。

（三）按評價方法是否考慮時間因素分類

對定量分析，按其是否考慮時間因素又可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析。

四、經(jīng)濟(jì)效果評價方案（考點，區(qū)分）

由于技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件的不同，實現(xiàn)同一目的的技術(shù)方案也不同。因此，經(jīng)濟(jì)效果評價的基

本對象就是實現(xiàn)預(yù)定目的的各種技術(shù)方案。評價方案的類型較多，但常見的主要有兩類。

（一）獨立型方案“確定經(jīng)濟(jì)效果檢驗”

（二）互斥型方案

互斥方案經(jīng)濟(jì)評價包含兩部分內(nèi)容：一是考察各個技術(shù)方案自身的經(jīng)濟(jì)效果，即進(jìn)行“確

定經(jīng)濟(jì)效果檢驗”；二是考察哪個技術(shù)方案相對經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu)，即“相對經(jīng)濟(jì)效果檢驗”。

五、技術(shù)方案的計算期

技術(shù)方案的計算期是指在經(jīng)濟(jì)效果評價中為進(jìn)行動態(tài)分析所設(shè)定的期限，包括建設(shè)期和

運營期。

（一）建設(shè)期

建設(shè)期是指技術(shù)方案從資金正式投入起先到技術(shù)方案建成投產(chǎn)為止所須要的時間。建設(shè)

期應(yīng)參照技術(shù)方案建設(shè)的合理工期或技術(shù)方案的建設(shè)進(jìn)度支協(xié)作理確定。

（二）運營期

運營期分為投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期兩個階段。

1.投產(chǎn)期是指技術(shù)方案投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)實力尚未完全達(dá)到設(shè)計實力時的過渡階段。

2.達(dá)產(chǎn)期是指生產(chǎn)運營達(dá)到設(shè)計預(yù)期水平后的時間，

1Z101022經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)體系

靜態(tài)分析指標(biāo)的最大特點是不考慮時間因素，計算笥便。所以在對技術(shù)方案進(jìn)行粗略評

價，或?qū)Χ唐谕顿Y方案進(jìn)行評價，或?qū)χ鹉晔找娲笾孪嗟鹊募夹g(shù)方案進(jìn)行評價時，靜態(tài)

分析指標(biāo)還是可采納的。

1Z101023投資收益率分析

一、概念（考點）

投資收益率是衡量技術(shù)方案獲利水平的評價指標(biāo)，它是技術(shù)方案建成投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)

實力后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益額及技術(shù)方案投資的比率。

二、判別準(zhǔn)則

將計算出的投資收益率（R）及所確定的基準(zhǔn)投資收益率（Rc）進(jìn)行比較。若以Rc,則

技術(shù)方

案可以考慮接受；若收生，則技術(shù)方案是不行行的。

三、應(yīng)用式

依據(jù)分析的目的不同，投資收益率又具體分為：總投資收益率（R01）、資本金凈利潤率

（ROE）o

（一）總投資收益率（ROD

總投資收益率（R0I）表示總投資的盈利水平，按下式計算：

R0I=幽TxlOO%

TI

EBIT一技術(shù)方案正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤；

TI—技術(shù)方案總投資（包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流淌資金）。

例I：有一個技術(shù)方案，建成投產(chǎn)之后一個正常年份年凈收益額1000萬，這個方案的建設(shè)

投資是5000萬，其中建設(shè)期貸款利息是500萬，流淌資金是1000萬，計算這個方案的

投資收益率？

10004-（5000+1000）X100%=16.7%

例2：有一個技術(shù)方案，建成投產(chǎn)之后一個正常年份年凈收益額1000萬，這個方案

的建設(shè)投資是5000萬（不包括建設(shè)期利息），建設(shè)期貸款利息是500萬，流淌資金是

1000萬,計算這個方案的投資收益率?

10004-（5000+500+1000）XI00%=15.4%

留意建設(shè)投資及建設(shè)期利息是包含及被包含的關(guān)系。

（二）資本金凈利潤率（R0E）

技術(shù)方案資本金凈利潤率（ROE）表示技術(shù)方案資本金的盈利水平，按下式計算：

ROE=NP/E0100%

NP—技術(shù)方案正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)年平均凈利潤，凈利潤=利潤總額一所得

稅二（息稅前利潤-運營期利息）-所得稅；

EC—-技術(shù)方案資本金二總投資-債務(wù)資金-自有資金，

四、優(yōu)劣

投資收益率（R）指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計算簡便，在確定程度上反映了投資效果的

優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。其主要用在技術(shù)方案制定的早期階段或探討過程，且計

算期較短、不具備綜合分析所需具體資料的技術(shù)方案，尤其適用于工藝簡潔而生產(chǎn)狀況

變更不大的技術(shù)方案的選擇和投資經(jīng)濟(jì)效果的評價，

1Z101024投資回收期分析

一、概念

投資回收期也稱返本期，是反映技術(shù)方案投資回收實力的重要指標(biāo)，分為靜態(tài)投資回收

期和動態(tài)投資回收期，通常只進(jìn)行技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期計算分析。

(1)、計算(只要求靜態(tài)的)

①當(dāng)技術(shù)方案實施后各年的凈收益(即凈現(xiàn)金流量)均相同

例：某技術(shù)方案估計總投資2800萬元，技術(shù)方案實施后各年凈收益均為320萬元，則該

技術(shù)方案的靜態(tài)投資回收期為：2800?320=8.75年

※②當(dāng)技術(shù)方案實施后各年的凈收益不相同

例：某技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)如下表所示，計算該技術(shù)方案的靜態(tài)投資回收期。

P二(6-1)+|-200|4-500=5.4年

計算期012345678

L現(xiàn)金流入———80012001200120012001200

2.現(xiàn)金流出—600900500700700700700700

-60

3.凈現(xiàn)金流量—-900300500500500500500

0

4.累?計?凈現(xiàn)金流-60-150-120-70-20

—3008001300

量00000

若題中未給累計凈現(xiàn)金流量，則先計算累計凈現(xiàn)金流量。

例：某生產(chǎn)期建設(shè)項目折算到第一年年末投資額是4800萬元，其次年年末凈現(xiàn)流量是

1200萬元，第三年年末凈現(xiàn)流量是1500萬元，自第四年年末起先皆為1600萬元，直至

笫十年壽命期結(jié)束，計算該方案的靜態(tài)投資回收期，

P二(5-1)+500+1600=4.3年

三、判別準(zhǔn)則

將計算出的靜態(tài)投資回收期見及所確定的基準(zhǔn)投資回收期先進(jìn)行比較。若PfWPc,表明

技術(shù)方案投資能在規(guī)定的時間內(nèi)收回，則技術(shù)方案可以考慮接受；若代＞心，則技術(shù)方

案是不行行的。

四、優(yōu)劣

靜態(tài)投資回收期指標(biāo)簡潔理解，計算也比較簡便，在確定程度上顯示了資本的周轉(zhuǎn)速度。

明顯，資本周轉(zhuǎn)速度愈快，靜態(tài)投資回收期愈短，風(fēng)險愈小，技術(shù)方案抗風(fēng)險實力強(qiáng)。

因此在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價中一般都要求計算靜態(tài)投資回收期，以反映技術(shù)方案原始

投資的補償速度和技術(shù)方案投資風(fēng)險性。

對于那些技術(shù)上更新快速的技術(shù)方案，或資金相當(dāng)短缺的技術(shù)方案，或?qū)淼臓顩r很難

預(yù)料而投資者乂特殊關(guān)切資金補償?shù)募夹g(shù)方案，采納靜態(tài)投資回收期評價特殊有好用意

義。但不足的是，靜態(tài)投資回收期沒有全面考慮技術(shù)方案整個計算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即只

考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的狀況，故無法精確衡量技術(shù)方案在整個

計算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果。所以，靜態(tài)投資回收期作為技術(shù)方案選擇和技術(shù)方案排隊的評價

準(zhǔn)則是不行靠的，它只能作為協(xié)助評價指標(biāo)，或及其他評價指標(biāo)結(jié)合應(yīng)用。

1Z101025財務(wù)凈現(xiàn)值分析

一、概念

財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是反映技術(shù)方案在計算期內(nèi)盈利實力的動態(tài)評價指標(biāo)。技術(shù)方案的

財務(wù)凈現(xiàn)

值是指用一個預(yù)定的基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率）公，分別把整個計算期間內(nèi)各年所

發(fā)生的凈現(xiàn)金流

量都折現(xiàn)到技術(shù)方案起先實施時的現(xiàn)值之和。財務(wù)凈現(xiàn)值計算公式為：

FNPV=某一技術(shù)方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和-現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之和

基本計算：已知某一個技術(shù)方案的計算期是4年，投資1000萬元，第一年流入100

萬,其次年流入300萬，第三年流入300萬，第四年流入500萬），基準(zhǔn)收益率4%（年

利率，投資人要求的年最低酬勞率），計算該方案的FNPV。

1004-(1+4%)+3004-(1+4%)2+3004-(1+4%)3+5004-(1+4%)4-1000

例：某投資方案初期投資額是1500萬，此后每年年末凈現(xiàn)流量是400萬，若基準(zhǔn)收

益率15%,方案的壽命期為12年，則該方案的財務(wù)凈現(xiàn)值為多少萬元？

已知A求現(xiàn)值P,i=15%,n=12,計算現(xiàn)值系數(shù)為5.421

FNPV=400X5.421-1500

例：某投資方案是八年，第一年年末、其次年年末分別發(fā)生400萬的流出，從第三

年年末起先到第八年年末每一年的年末都有260萬的流入，若基準(zhǔn)收益率10%,計算這

個方案的FNPV凈現(xiàn)值。

二、判別準(zhǔn)則

財務(wù)凈現(xiàn)值是評價技術(shù)方案盈利實力的確定指標(biāo)。當(dāng)FNPV>0時，說明該技術(shù)方案除了

滿意基準(zhǔn)收益率要求的盈利之外，還能得到超額收益，換句話說，技術(shù)方案現(xiàn)金流入的

現(xiàn)值和大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和，該技術(shù)方案有收益，故該技術(shù)方案財務(wù)上可行；當(dāng)FNPV

=0時，說明該技術(shù)方案基本能滿意基準(zhǔn)收益率要求的盈利水平，即技術(shù)方案現(xiàn)金流入

的現(xiàn)值正好抵償技術(shù)方案現(xiàn)金流出的現(xiàn)值，該技術(shù)方案財務(wù)上還是可行的：當(dāng)FNPVV0時,

說明該技術(shù)方案不能滿意基準(zhǔn)收益率要求的盈利水平，即技術(shù)方案收益的現(xiàn)值不能抵償

支出的現(xiàn)值，該技術(shù)方案財務(wù)上不行行。

注：計算FNPV<0時，并不是代表虧損，只是反映離投資收益率要求(標(biāo)準(zhǔn))的差距。

三、優(yōu)劣

不足之處是：必需首先確定一個符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實的基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率的確定往往

是比較困難的；在互斥方案評價時，財務(wù)凈現(xiàn)值必需慎重考慮互斥方案的壽命，假如互

斥方案壽命不等，必需構(gòu)造一個相同的分析期限，才能進(jìn)行各個方案之間的比選；財務(wù)

凈現(xiàn)值也不能真正反映技術(shù)方案投資中單位投資的運用效率；不能干脆說明在技術(shù)方案

運營期間各年的經(jīng)營成果；沒有給出該投資過程準(zhǔn)確的收益大小，不能反映投資的回收

速度。

12101026財務(wù)內(nèi)部收益率分析

一、財務(wù)內(nèi)部收益率的概念

對常規(guī)技術(shù)方案，財務(wù)內(nèi)部收益率其實質(zhì)就是使技術(shù)方案在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的

現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。財務(wù)內(nèi)部收益率是一個未知的折現(xiàn)率，

二、推斷

財務(wù)內(nèi)部收益率計算出來后，及基準(zhǔn)收益率進(jìn)行比較。若FIRR2ic,則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)

上可以接受；若FIRRVic,則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予拒絕。技術(shù)方案投資財務(wù)內(nèi)部收益

率、技術(shù)方案資本金財務(wù)內(nèi)部收益率和投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率可有不同判別基準(zhǔn)。

三、優(yōu)劣

而且FIRR的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于技術(shù)方案投資過程凈現(xiàn)金流量系列的狀

況。這種技術(shù)方案內(nèi)部確定性，使它在應(yīng)用中具有一個顯著的優(yōu)點，即避開了像財務(wù)凈

現(xiàn)值之類的指標(biāo)那樣須事先確定基準(zhǔn)收益率這個難題，而只須要知道基準(zhǔn)收益率的大致

范圍即可。但不足的是財務(wù)內(nèi)部收益率計算比較麻煩；對于具有特別規(guī)現(xiàn)金流量的技術(shù)

方案來講，其財務(wù)內(nèi)部收益率在某些狀況下甚至不存在或存在多個內(nèi)部收益率。

四、FIRR及FNPV比較

對獨立常規(guī)技術(shù)方案應(yīng)用FIRR評價及應(yīng)用FNPV評價均可，其結(jié)論是一樣的。FNPV指標(biāo)

計算簡便，顯示出了技術(shù)方案現(xiàn)金流量的時間安排，但得不出投資過程收益程度大小，

且受外部參數(shù)(ic)的影響；FIRR指標(biāo)較為麻煩，但能反映投資過程的收益程度，而

FIRR的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于投資過程現(xiàn)金流量。

1Z101027基準(zhǔn)收益率的確定

一、基準(zhǔn)收益率的概念(考點)

基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的技

術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。

二、基準(zhǔn)收益率的測定（考點）

①政府投資項目和企業(yè)投資項目，它的基準(zhǔn)收益率應(yīng)當(dāng)采納行業(yè)財務(wù)基準(zhǔn)收益率作為

方案評價的基準(zhǔn)收益率。

②在中國境外投資的技術(shù)方案財務(wù)基準(zhǔn)收益率的測定，應(yīng)首次考慮國家風(fēng)險因素。

③投資者自行測定技術(shù)方案的最低可接受財務(wù)收益率，除了應(yīng)考慮上述所涉及的因素

外，還應(yīng)依據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、技術(shù)方案的特點及風(fēng)險、資金成本、機(jī)會成

本等因素綜合確定。

總之，合理確定基準(zhǔn)收益率，對于投資決策極為重要。確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成

本和機(jī)會成本，而投資風(fēng)險和通貨膨脹則是必需考慮的影響因素。

1Z101028償債實力分析

一、償債資金來源

償還貸款的資金來源主要包括：①可用于歸還借款的利潤②固定資產(chǎn)折舊③無形資產(chǎn)

及其他資產(chǎn)攤銷費④其他還款資金來源。

三、償債實力分析

償債實力指標(biāo)主要有：（借流資，速利償）

借款償還期

利息備付率二息稅前利潤/應(yīng)付利息正常狀況下應(yīng)大于1,我國一般不宜低于2

償債備付率-（息稅前利潤+折舊時隹銷-所得稅）/還本付息金額應(yīng)大于1,我國不宜

低于1.3

資產(chǎn)負(fù)債率

流淌比率

速動比率

借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還實力計算還本

付息的技術(shù)方案，它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案；對于預(yù)先給定借款

償還期的技術(shù)方案，應(yīng)采納利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析企業(yè)的償債實力。

1Z101030技術(shù)方案不確定性分析

1Z101031不確定性分析

不確定性因素產(chǎn)生的緣由：

1.所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)不足或統(tǒng)計偏差

2.預(yù)料方法的局限性，預(yù)料的假設(shè)不精確

3.將來經(jīng)濟(jì)形勢的變更

4.技術(shù)進(jìn)步

5.無法以定量來表示的定性因素的影響

6.其他外部因素的影響，如政府政策的變更，新的法律、法規(guī)的頒布，國際政治經(jīng)濟(jì)形

勢的變更常用的不確定性分析方法有盈虧平衡分析（也稱量本利分析，將技術(shù)方案投產(chǎn)

后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，只用于財務(wù)評價）和敏感性分析（可用于財務(wù)評價和國民

經(jīng)濟(jì)評價）。

1Z101032盈虧平衡分析

一、總成本及固定成本、可變成本

依據(jù)成本費用及產(chǎn)量（或工程量）的關(guān)系可以將技術(shù)方案總成本費用分解為可變成本、

固定成本和半可變（或半固定）成本。

（一）固定成本

固定成本是指在技術(shù)方案確定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量影響的成本，即不隨產(chǎn)品產(chǎn)量

的增減發(fā)生變更的各項成本費用，如工資及福利費（計件工資除外）、折舊費、修理費、

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費、其他費用等。

（二）可變成本是隨技術(shù)方案產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成正比例變更的各項成本，如原材料、

燃料、動力費、包裝費和計件工資等

（三）半可變（或半固定）成本是指介于固定成本和可變成本之間，隨技術(shù)方案產(chǎn)量增

長而增長，但不成正比例變更的成本，如及生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費用、工模

具費及運輸費等

三、量本利模型

B=PQ-[（Cu+Tu）Q+CF]（利潤=銷售收入-總成本，總成本=可變成本+固定成

本）

B---利潤；

P一單位產(chǎn)品售價；

Q一產(chǎn)銷量；

（Cu+Tu）Q—變動成本；

G；一固定成本。

例：某技術(shù)方案年設(shè)計生產(chǎn)實力為10萬臺，年固定成本為1200萬元，產(chǎn)品單臺銷售

價格為900元，單臺產(chǎn)品可變成本為560元，單臺產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加為120元。試求

盈虧平衡點的產(chǎn)銷量。

0=900XQ-[（560+120）XQ+1200]

Q=54545,即為盈虧平衡點產(chǎn)銷量

54545/100000X100%-54.5%,即為盈虧平衡點生產(chǎn)實力利用率

例：某公司生產(chǎn)某種結(jié)構(gòu)件，設(shè)計年產(chǎn)銷量為3萬件，每件的售價為300元，單位產(chǎn)

品的可變成本為120元，單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加40元，年固定成本280元。

問題：（1）該公司不虧不盈時的最低年產(chǎn)銷量是多少？

0二300XQ-[(120+40)XQ+2800000]

（2）達(dá)到設(shè)計實力時盈利是多少？

B=300X30000-[（120+40）X30000+2800000]

（3）年利潤為100萬元時的年產(chǎn)銷量是多少？

1000000=300XQ-[（120+40）XQ+2800000]

盈虧平衡點反映了技術(shù)方案對市場變更的適應(yīng)實力和抗風(fēng)險實力。盈虧平衡點越低，達(dá)

到此點的盈虧平衡產(chǎn)銷量就越少，技術(shù)方案投產(chǎn)后盈利的可能性越大，適應(yīng)市場變更的

實力越強(qiáng)，抗風(fēng)險實力也越強(qiáng)。盈虧平衡分析不能揭示產(chǎn)生技術(shù)方案風(fēng)險的根源，因此

要須要借助敏感性分析達(dá)到這個目的。

1Z101033敏感性分析

二、單因素敏感性分析的步驟（考點）

單因素敏感性分析一般按以下步驟進(jìn)行。

（一）確定分析指標(biāo)

假如主要分析技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變更對技術(shù)方案投資回收快慢的影響，則可選用靜態(tài)

投資回收期

作為分析指標(biāo)；假如主要分析產(chǎn)品價格波動對技術(shù)方案超額凈收益的影響，則可選用財

務(wù)凈現(xiàn)值作為分

析指標(biāo)；假如主要分析投資大小對技術(shù)方案資金回收實力的影響，則可選用財務(wù)內(nèi)部收

益率指標(biāo)等。

（二）選擇須要分析的不確定性因素

（三）分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減變更狀況

（四）確定敏感性因素

敏感性分析的|目的|在于尋求敏感因素，這可以通過計算敏感度系數(shù)和臨界點來推斷。

L敏感度系數(shù)（SAF）（考點，概念、計算、確定）

敏感度系數(shù)表示技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)對不確定因素的敏感程度。計算公式為：

敏感度系數(shù)（SQ二評價指標(biāo)變更率/不確定性因素變更率

SAF>0,表示評價指標(biāo)及不確定因素同方向變更；S/.|.<O,表示評價指標(biāo)及不確定因素反

方向變更。

歸標(biāo)|越大，表明評價指標(biāo)A對于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感。據(jù)此可以找出

哪些因素是最關(guān)鍵的因素。

2.臨界點（考點，概念及判定）

臨界點是指技術(shù)方案允許不確定因素向不利方向變更的極限值。超過極限，技術(shù)方案的

經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)將不行行。例如當(dāng)產(chǎn)品價格下降到某一值時，財務(wù)內(nèi)部收益率將剛好等于

基準(zhǔn)收益率，此點稱為產(chǎn)品價格下降的臨界點。臨界點可用臨界點百分比或者臨界值分

別表示某一變量的變更達(dá)到確定的百分比或者確定數(shù)值時，技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)將

從可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴恍行小＠门R界點判別敏感因素的方法是一種確定測定法，技術(shù)方案能

否接受的判據(jù)是各經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)能否達(dá)到臨界值。

在實踐中常常把敏感度系數(shù)和臨界點兩種方法結(jié)合起來確定敏感因素。

（五）選擇方案（考點，作用及局限性）

假如進(jìn)行敏感性分析的目的是對不同的技術(shù)方案進(jìn)行選擇，一般應(yīng)選擇敏感程度小、承

受風(fēng)險實力強(qiáng)、牢靠性大的技術(shù)方案。它主要依靠分析人員憑借主觀閱歷來分析推斷，

難免存在片面性。

12101040技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制（考點，表格構(gòu)成內(nèi)容）

1Z101041技術(shù)方案現(xiàn)金流量表

技術(shù)方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨技術(shù)方案

經(jīng)濟(jì)效果評價的角度、范圍和方法不同而不同，其中主要有投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)

金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財務(wù)支配現(xiàn)金流量表。

一、投資現(xiàn)金流量表（考點，概念、編制要求）

投資現(xiàn)金流量表是以技術(shù)方案為一獨立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置的。它以技術(shù)方案建設(shè)所需的總投

資作為計算基礎(chǔ)，反映技術(shù)方案在整個計算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)運營期）內(nèi)現(xiàn)金的流

入和流出。通過投資現(xiàn)金流量表可計討技術(shù)方案的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)

投資回收期等經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)，并可考"技術(shù)方案融資前的盈利實力。

二、資本金現(xiàn)金流量表（考點，概念、編制要求）

資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項目法人）角度動身，以技術(shù)方案

資本金作為計算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算資本金財

務(wù)內(nèi)部收益率，反映在確定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利實力，用以比選融資方案，

為投資者投資決策、融資決策供應(yīng)依據(jù)。

注：技術(shù)方案資本金包括用于建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金的資金。

三、投資各方現(xiàn)金流量表（考點，概念、編制要求）

投資各方現(xiàn)金流量表是分別從技術(shù)方案各個投資者的角度動身，以投資者的出資額作為

計算的基礎(chǔ)，用以計算k術(shù)方案投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率。

四、財務(wù)支配現(xiàn)金流量表

財務(wù)支配現(xiàn)金流量表反映技術(shù)方案計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流

出，用于計算累計盈余資金，分析技術(shù)方案的財務(wù)生存實力。

1Z101042技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素（考點）

對于一般性的技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價來說，（投資、經(jīng)營成本、營業(yè)收入和稅金）

等經(jīng)計量本身既是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又是導(dǎo)出其他經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)的依據(jù)，所以他們是構(gòu)成

技術(shù)方案現(xiàn)金流量的基本要素。

一、營業(yè)收入

（一）營業(yè)收入

補貼收入同營業(yè)收入一樣，應(yīng)列入技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表和財務(wù)

支配現(xiàn)金流量表。以上補貼收入，應(yīng)依據(jù)財政、稅務(wù)部門的規(guī)定，分別計入或不計入應(yīng)

稅收入。

二、投資

技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價中的總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金之和。

（三）流淌資金

流淌資金系指運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)運用的營運資金，不包括運營中須要的臨時性營

運資金。

流淌資金的估算基礎(chǔ)是聯(lián)營成木和商業(yè)信用等，它是流淌資產(chǎn)及流淌負(fù)債的差額。流淌

資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流淌負(fù)債;的構(gòu)成要素

一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。

（四）技術(shù)方案資本金

1.技術(shù)方案資本金的特點

是非債務(wù)性資金，技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項目法人）不擔(dān)當(dāng)這部分資金的任何利

息和債務(wù)。

2.技術(shù)方案資本金的出資方式

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價出資的比例一般不超過技術(shù)方案資本金總額的20%（經(jīng)特殊

批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到35%以上）。

三、經(jīng)營成本

（一）總成本

總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+折舊費+攤銷費+

財務(wù)費用（利息支出）+其他費用

經(jīng)營成本=總成本費用一折舊費一攤銷費一利息支出

或經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用

四、稅金

稅金是國家憑借政治權(quán)利參及國民收入安排和再安排的一種貨幣形式。稅金一般屬于財

務(wù)現(xiàn)金流出。

（五）城市維護(hù)建設(shè)稅和教化費附加

城市維護(hù)建設(shè)稅和教化費附加，以增值稅、營業(yè)稅和消費稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計算。

其中：城市維護(hù)建設(shè)稅稅率依據(jù)技術(shù)方案所在地分市區(qū)，縣、鎮(zhèn)和縣、鎮(zhèn)以外三個不同

等級；教化費附加率為3%。

城市維護(hù)建設(shè)稅和教化費附加分別及增值稅、營業(yè)稅和消費稅同時繳納。

1Z101050設(shè)備更新分析

1Z101051設(shè)備磨損及補償

一、設(shè)備磨損的類型

（一）有形磨損（又稱物質(zhì)磨損）

1.設(shè)備在運用過程中，在外力的作用下實體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞，稱為第一種有形

磨損，這種磨損的程度及運用強(qiáng)度和運用時間長度有關(guān)。

2.設(shè)備在閑置過程中受自然力的作用而產(chǎn)生的實體磨損，如金屬件生銹、腐蝕、橡膠件

老化等，稱為其次種有形磨損，這種磨損及閑置的時間長度和所處環(huán)境有關(guān)。

（二）無形磨損（又稱精神磨損、經(jīng)濟(jì)磨損）

1.設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒有變更，但由于技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝不斷改進(jìn)，社會

勞動生產(chǎn)率水平的提高，同類設(shè)備的再生產(chǎn)價值降低，因而設(shè)備的市場價格也降低了，

致使原設(shè)備相對貶值。這種磨損稱為第一種無形磨損。

2.其次種無形磨損是由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，不斷創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)更先進(jìn)、性能更完善、效率

更高、耗費原材料和能源更少的新型設(shè)備，使原有設(shè)備相對陳舊落后，其經(jīng)濟(jì)效益相對

降低而發(fā)生貶值。

（三）設(shè)備的綜合磨損

兩種磨損必定同時發(fā)生和同時相互影響

二、設(shè)備磨損的補償方式（考點）

設(shè)備發(fā)生磨損后，須要進(jìn)行補償，以復(fù)原設(shè)備的生產(chǎn)實力。由于設(shè)備遭遇磨損的形式不

同，補償磨損的方式也不一樣。補償分局部補償和完全補償。設(shè)備有形磨損的局部補償

是修理，設(shè)備無形磨損（其次種無形磨損）的局部補償是現(xiàn)代化改裝。設(shè)備有形磨損和

無形磨損的完全補償是更新，第一種無形磨損不須要補償。

1Z101052設(shè)備更新方案的比選原則

一、設(shè)備更新的概念

設(shè)備更新是設(shè)備在運動中消耗掉的價值的重新補償，

優(yōu)先考慮更新的設(shè)備：

1.設(shè)備損耗嚴(yán)峻，大修后性能、精度仍不能滿意規(guī)定工藝要求的；

2.設(shè)備損耗雖在允許范圍之內(nèi)，但技術(shù)已經(jīng)陳舊落后，能耗高、運用操作條件不好、對

環(huán)境污染嚴(yán)峻、技術(shù)效果很不好的；

3.設(shè)備役齡長，大修雖然能復(fù)原精度，但經(jīng)濟(jì)效果上還不如更新的。

三、設(shè)備更新方案的比選原則（考點）

1.設(shè)備更新分析應(yīng)站在客觀的立場分析問題。

2.不考慮沉沒成本。（考點）

沉沒成本=設(shè)備賬面價值一當(dāng)前市場價值

或沉沒成本=（設(shè)備原值一歷年折舊費）一當(dāng)前市場價值

3.逐年滾動比較。

例：某公司4年前花了10萬元（原值）買了一臺設(shè)備，4年中設(shè)備共折目6萬元（歷

年折舊費或叫累計折舊費），問現(xiàn)在這個設(shè)備賬本上所記錄的這個設(shè)備現(xiàn)在的價值（即

設(shè)備賬面價值）是多少？4萬該設(shè)備當(dāng)前市場價值為1萬元，若設(shè)備進(jìn)行更新，則發(fā)

生的沉沒成本是多少？3萬

例：收不回的定金也是沉沒成本。

1Z101053設(shè)備更新方案的比選方法

一、設(shè)備壽命的概念

（設(shè)備三條命：自然壽命、技術(shù)壽命、經(jīng)濟(jì)壽命）

（一）設(shè)備的自然壽命（考點）

設(shè)備的自然壽命，又稱物質(zhì)壽命。它是指設(shè)備從投入運用起先，直到因物質(zhì)磨損嚴(yán)峻而

不能接著運用、報廢為止所經(jīng)驗的全部時間。它主要是由設(shè)備的有形磨損所確定的。做

好設(shè)備修理和保養(yǎng)可延長設(shè)備的物質(zhì)壽命，但不能從根本上避開設(shè)備的磨損，任何一臺

設(shè)備磨損到確定程度時，都必需進(jìn)行更新。

（二）設(shè)備的技術(shù)壽命（考點）

設(shè)備的技術(shù)壽命就是指設(shè)備從投入運用到因技術(shù)落后而被淘汰所持續(xù)的時間，也即是指

設(shè)備在市場上維持其價值的時間，故又稱有效壽命，例如一臺電腦，即使完全沒有運用

過，它的功能也會被更為完善、技術(shù)更為先進(jìn)的電腦所取代，這時它的技術(shù)壽命可以認(rèn)

為等于零。由此可見，技術(shù)壽命由要是由設(shè)備的無形磨損所確定的，它一般比自然壽命

要短，而且科學(xué)技術(shù)進(jìn)步越快，技術(shù)壽命越短。所以，在估算設(shè)備壽命時，必需考慮設(shè)

備技術(shù)壽命期限的變更特點及其運用的制約或影響，

（三）設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命（考點）

經(jīng)濟(jì)壽命是指設(shè)備從投人運用起先，到接著運用在經(jīng)濟(jì)上不合理而被更新所經(jīng)驗的時間。

它是由設(shè)備維護(hù)費用的提高和運用價值的降低確定的。設(shè)備運用年限越長，所分?jǐn)偟脑O(shè)

備年資產(chǎn)消耗成本越少。設(shè)備從起先運用到其年平均運用成本最小（或年盈利最高）的

運用年限N。為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。

二、設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的估算

（一）設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定原則

確定設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期的原則是：

1.使設(shè)備在經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)平均每年凈收益（純利潤）達(dá)到最大；

2.使設(shè)備在經(jīng)濟(jì)壽命內(nèi)一次性投資和各種經(jīng)營費總和達(dá)到最小。

（二）設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定方法

簡化計算公式：No=

No-----設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命；

入-----設(shè)備的低劣化值（運行成本的年增加值）；

p------設(shè)備目前實際價值；

U——第N年末的設(shè)備凈殘值

例：設(shè)有一臺設(shè)備，目前實際價值1）二8000元，預(yù)料殘值L、=800元，第一年的設(shè)備

運行成本Q=600元，每年設(shè)備的劣化增量是均等的，年劣化值（年均增加的運行成本）

入=300元,求該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命。

]2x(8000-80祈

7年

V300

1Z101060設(shè)備租賃及購買方案的比選分析

1Z101061設(shè)備租賃及購買的影響因素

一、設(shè)備租賃的概念（考點，概念及特點）

設(shè)備租賃是設(shè)備運用者（承租人）依據(jù)合同規(guī)定，按期向設(shè)備全部者（出租人）支付確

定費用而取得設(shè)備運用權(quán)的一種經(jīng)濟(jì)活動。設(shè)備租賃一般有融資租賃和經(jīng)營租賃兩種方

式。在融資租賃中，租賃雙方擔(dān)當(dāng)確定時期的租讓和付費義務(wù)，而不得隨意中止和取消

租約，珍貴的設(shè)備（如重型機(jī)械設(shè)備等）宜采納這種方法；而在經(jīng)營租賃中，租賃雙方

的任何一方可以隨時以確定方式在通知對方后的規(guī)定期限內(nèi)取消或中止租約，臨時運用

的設(shè)備（如車輛、儀器等）通常采納這種方式。

由于租賃具有把融資和融物結(jié)合起來的特點，這使得租賃能夠供應(yīng)剛好而敏捷的資金融

通方式，是企業(yè)取得設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的一個重要手段。

1.對于承租人來說，設(shè)備租賃及設(shè)備購買相比的優(yōu)越性在于：（考點）

（1）在資金短缺的狀況下，既可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設(shè)備，也可以引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，

加速技術(shù)進(jìn)步的步伐；

（2）可獲得良好的技術(shù)服務(wù)；

（3）可以保持資金的流淌狀態(tài)，防止呆滯，也不會使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況惡化；

（4）可避開通貨膨脹和利率波動的沖擊，削減投資風(fēng)險；

（5）設(shè)備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。

2.設(shè)備租賃的不足之處在于；

（1）在租賃期間承租人對租用設(shè)備無全部權(quán)，只有運用權(quán)，故承租人無權(quán)隨意對設(shè)備進(jìn)

行改造，不能處置設(shè)備，也不能用于擔(dān)保、抵押貸款；

（2）承租人在租賃期間所交的租金總額一般比干脆購置設(shè)備的費用要高；

（3）長年支付租金，形成長期負(fù)債;

（4）融資租賃合同規(guī)定嚴(yán)格，毀約要賠償損失，罰款較多等。

1Z101062設(shè)備租賃及購買方案的比選分析

二、設(shè)備經(jīng)營租賃及購置方案的經(jīng)濟(jì)比選方法

分析設(shè)備技術(shù)風(fēng)險、運用修理特點，對技術(shù)過時風(fēng)險大、保養(yǎng)修理困難、運用時間短的

設(shè)備，可以考慮（經(jīng)營租賃）方案；對技術(shù)過時風(fēng)險小、運用時間長的大型專用設(shè)備則

（融資租賃方案或購置方案）均是可以考慮的方式，

租賃費用主要包括：租賃保證金、租金、擔(dān)保費。

影響租金的因素很多（多選題），如設(shè)備的價格、融資的利息及費用、各種稅金、租賃

保證金、運費、租賃利差、各種費用的支付時間，以及租金采納的計算公式等。

對于租金的計算主要有附加率法和年金法。

（1）附加率法

附加率法是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金。

N

式中P——租賃資產(chǎn)的價格；

N——租賃期數(shù)，可按月、季、半年、年計；

I——及租賃期數(shù)相對應(yīng)的利率；

R——附加率。

例：租賃公司擬出租給某企業(yè)一臺設(shè)備，設(shè)備的價格為68萬元，租期為5公，每年年末

支付租金，折現(xiàn)率為10%,附加率為他，問每年租金為多少？

/?=68乂。+5；10%）十68乂4%=23.12萬元

（2）年金法

年金法是將一項租賃資產(chǎn)價值按動態(tài)等額分?jǐn)偟綄砀髯赓U期間內(nèi)的租金計算方法。

（三）設(shè)備租賃及購置方案的經(jīng)濟(jì)比選（考點）

設(shè)備租賃及購置的經(jīng)濟(jì)比選也是互斥方案選優(yōu)問題，一般壽命相同時可以采納凈現(xiàn)值（或

費用現(xiàn)值）法，設(shè)備壽命不同時可以采納凈年值（或年成本）法。無論用凈現(xiàn)值法，還

是凈年值法，均以收益效果較大（或成本較少）的方案為宜。

1Z101070價值工程在工程建設(shè)中的應(yīng)用

1Z101071提高價值的途徑

一、價值工程的概念（考點）

（一）價值工程的含義

價值工程中所述的“價值”是一個相對的概念，是指作為某種產(chǎn)品所具有的功能及獲得

該功能的全部費用的比值。不是對象的運用價值，也不是對象的交換價值，而是對象的

比較價值，是作為評價事物有效程度的一種尺度。這種尺度可以表示為一個數(shù)學(xué)公式：

C

式中V一—價值；

F一一探討對象的功能，廣義講是指產(chǎn)品或作業(yè)的功用和用途；

C——成本，即壽命周期成本。

（二）價值工程及其他管理技術(shù)的區(qū)分

價值工程是一門管理技術(shù)，又不同于一般的工業(yè)工程和全面質(zhì)量管理技術(shù)。

價值工程廢棄了會計制度上沿用的事后成本和及產(chǎn)品費用無關(guān)的計算成本方法，采納以

產(chǎn)品功能為中心分析成本的事前成本計算方法，保證了成本的正確牢靠性。

二、價值工程的特點（考點）

由價值工程的概念可知，價值工程涉及價值、功能和壽命周期成本等三個基本要素，

它具有以下特點。

（一）價值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必需具備的功能產(chǎn)

品的壽命周期成本由生產(chǎn)成本和運用及維護(hù)成本組成。

（二）價值工程的核心，是對產(chǎn)品進(jìn)行功能分析

三、提高價值的途徑（考點）

1.雙向型：在提高產(chǎn)品功能的同時，又降低產(chǎn)品成本（F增加、C減小）

2.改進(jìn)型：在產(chǎn)品成本不變的條件下，通過改進(jìn)設(shè)計，提高產(chǎn)品功能（F增加、C不變）

3.節(jié)約型：產(chǎn)品功能不變的前提下，通過降低成本達(dá)到提高價值的目的（F不變、C變?。?/p>

4.投資型：產(chǎn)品功能有較大幅度提高，產(chǎn)品成本有較少提高（F大提高、C小提高）

5.犧牲型：產(chǎn)品功能略有下降，產(chǎn)品成本大幅度降低（F略下降、C大幅下降）

對于建設(shè)工程，應(yīng)用價值工程的重點是在規(guī)劃和設(shè)計階段，因為這兩個階段是提高技術(shù)

方案經(jīng)濟(jì)效果的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

1Z101072價值工程在工程建設(shè)應(yīng)用中的實施步驟

一、價值工程的工作程序（考點）

P72表1Z101072所示。

二、價值工程打算階段

1.從設(shè)計方面看，對結(jié)構(gòu)困難、性能和技術(shù)指標(biāo)差、體積和重量大的工程產(chǎn)品進(jìn)行價值

工程活動，可使工程產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、性能、技術(shù)水平得到優(yōu)化，從而提高工程產(chǎn)品價值。

2.從施工生產(chǎn)方面看，對量大面廣、工序繁瑣、工藝?yán)щy、原材料和能源消耗高、質(zhì)量

難于保證的工程產(chǎn)品，進(jìn)行價值工程活動可以最低的壽命周期成本牢靠的實現(xiàn)必要功能。

價值工程對象選擇的常用方法有：因素分析法、ABC分析法、強(qiáng)制確定法、百分比分析法、

價值指數(shù)法等。

三、價值工程分析階段

價值工程分析階段主要工作是功能定義、功能整理及功能評價。

（一）功能定義

L功能分類（考點）

為了弄清功能的定義，依據(jù)功能的不同特性，可以先將功能分為以下幾類。

（1）按功能的重要程度分類，產(chǎn)品的功能一般可分為基本功能和協(xié)助功能。

（2）按功能的性質(zhì)分類，功能可劃分為運用功能和美學(xué)功能。

（3）按用戶的需求分類，功能可分為必要功能和不必要功能。

（4）按功能的量化標(biāo)準(zhǔn)分類，產(chǎn)品的功能可分為過剩功能和不足功能

必要功能就是指用戶所要求的功能以及及實現(xiàn)用戶圻需求功能有關(guān)的功能，運用功能、

美學(xué)功能、基本功能、協(xié)助功能等均為必要功能；不必要功能是指不符合用戶要求的功

能。不必要的功能包括三類：一是多余功能，二是重復(fù)功能，三是過剩功能。

（三）功能評價

1.功能評價的程序

價值工程的成本有兩種，一種是現(xiàn)實成本，是指目前的實際成本；另一種是目標(biāo)成本。

功能評價就

是找出實現(xiàn)功能的最低費用作為功能的目標(biāo)成本，以功能目標(biāo)成本為基準(zhǔn)，通過及功能

現(xiàn)實成本的比較，求出兩者的比值（功能價值）和兩者的差異值（改善期望值），然后

選擇功能價值低、改善期望值大的功能作為價值工程活動的重點對象。

功能的價值系數(shù)不外以下兒種結(jié)果：（考點）

Vi=l,表示功能評價值等于功能現(xiàn)實成本。這表明評價對象的功能現(xiàn)實成本及實現(xiàn)功能

所必需的最低成本大致相當(dāng)，說明評價對象的價值為最佳，一般無須改進(jìn)。

Vi<l,此時功能現(xiàn)實成本大于功能評價值。表明評價對象的現(xiàn)實成本偏高，而功能要求

不高，一種可能是存在著過剩的功能；另一種可能是功能雖無過剩，但實現(xiàn)功能的條件

或方法不佳，以致使實現(xiàn)功能的成本大于功能的實際須要。

Vi>l,說明該評價對象的功能比較重要，但安排的成本較少，即功能現(xiàn)實成本低于功能

評價值。應(yīng)具體分析，可能功能及成本安排已較志向，或者有不必要的功能，或者應(yīng)當(dāng)

提高成本。

V=0時，因為只有分子為0,或分母為8時，才能是V=0。依據(jù)上述對功能評價值F的

定義，分子不應(yīng)為0,而分母也不會為8,要進(jìn)一步分析。假如是不必要的功能，則取消

該評價對象；但假如是最不重要的必要功能，要依據(jù)實際狀況處理。

5,確定價值工程對象的改進(jìn)范圍（考點）

從以上分析可以看出，對產(chǎn)品進(jìn)行價值分析，就是使產(chǎn)品每個構(gòu)配件的價值系數(shù)盡可能

趨近于1。為此，確定的改進(jìn)對象是：

（1）FJC”值低的功能（2）（G-6）值大的功能（3）困難的功能（4）問題多

的功能

四、創(chuàng)新階段

（一）方案創(chuàng)建

方案創(chuàng)建的方法很多，如頭腦風(fēng)暴法、歌頓法（模糊目標(biāo)法）、專家看法法（德爾菲法）、

專家檢查法等。

1Z101080新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析

1Z101081新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的選挎原則

一、技術(shù)上先進(jìn)、牢靠、適用、合理

二、經(jīng)濟(jì)上合理（主要原則）

1Z101082新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)分析

一、新技術(shù)應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法分類

1.按分析的時間或階段不同分為：事前分析和事后分析；

2.按分析的內(nèi)容不同分為：技術(shù)分析、經(jīng)濟(jì)分析、綜合分析；

3.新技術(shù)應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析方法包括：定性分析和定量分析

二、新技術(shù)應(yīng)用方案的技術(shù)分析（考點）

新技術(shù)應(yīng)用方案的技術(shù)分析，是通過對其方案的技術(shù)特性和技術(shù)條件指標(biāo)進(jìn)行對比及分

析來完成的。反映技術(shù)特性的指標(biāo)如：結(jié)構(gòu)工程中混凝土工藝方案的技術(shù)性指標(biāo)可用現(xiàn)

澆混凝土強(qiáng)度、現(xiàn)澆工程總量、最大澆筑量等表示；安裝工程則可用安裝“構(gòu)件”總量、

最大尺寸、最大重量、最大安裝高度等表示。

1Z101083新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的經(jīng)濟(jì)分析

常用的靜態(tài)分析方法有增量投資分析法、年折算費用法、綜合總費用法等；常用的動態(tài)

分析方法有凈現(xiàn)值（費用現(xiàn)值）法、凈年值（年成本）法等。

一、增量投資收益率法（考點）

所謂增量投資收益率就是增量投資所帶來的經(jīng)營成本（或生產(chǎn)成本）上的節(jié)約及增量投

資之比。

5=^^xl（X）%

G——原方案總成本

C2——新方案總成本

I.——原方案投資額

12一一新方案投資額

★例：某工程施工現(xiàn)有兩個對比技術(shù)方案。方案1是過去曾經(jīng)應(yīng)用過的，需投資

120萬元，年生產(chǎn)成本為32萬元；方案2是新技術(shù)方案，在及方案1應(yīng)用環(huán)境相同的狀

況下，需投資160萬元，年生產(chǎn)成本為26萬元。設(shè)基準(zhǔn)投資收益率為12%,試運用增量

投資收益率法選擇方案。

憶=六:-10期=15%>12%,這表明新技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上是可行的,

當(dāng)凡再大于或等于基準(zhǔn)投資收益率時，表明新方案是可行的；當(dāng)凡口小于基準(zhǔn)投資收益

率時，則表明新方案是不行行的。

二、折算費用法（考點）

1.當(dāng)方案的有用成果相同時，一般可通過比較費用的大小，來確定優(yōu)劣和取舍。

Zj=C」+Pj*R

Zj——折算的年總費用

G——生產(chǎn)成本

Pj一—投資額

R,一一基準(zhǔn)投資收益率

例：某一項工程有甲乙丙丁四種實施方案可供選擇，四個實施方案的投資額分別是

60萬元、80萬元、100萬元、120萬元，年運行成本分別是16萬元，13萬元，10萬元，

6萬元，各方案應(yīng)用環(huán)境相同，基準(zhǔn)收益率10%,則采納的折算費用法，采納的最優(yōu)方案

是哪一個？

甲16+60*10%=22乙13+80*10%=21丙10+100*10虻20丁6+120*10%=18

哪個最小，哪個最優(yōu)。最優(yōu)的方案是丁方案

2.當(dāng)方案的有用成果不相同時,一般可通過方案費用的比較來確定方案的運用范圍，進(jìn)

而取舍方案。

通?？捎脭?shù)學(xué)分析的方法和圖解的方法來進(jìn)行。

CkCjq+CllQ

C2=CF2+CI?Q

G（C2）——1、2方案總成本

CM（CKJ——1、2方案的固定成本

Cr,（CQ——1、2方案的單位可變成本

Q——產(chǎn)銷量

當(dāng)產(chǎn)量Q>Q°（臨界產(chǎn)量）時，方案2優(yōu)；當(dāng)產(chǎn)量QVQ。時，方案1優(yōu)。

例：某企業(yè)欲引進(jìn)一條生產(chǎn)線，引進(jìn)甲生產(chǎn)線400萬元，單位可變成本0.6元，引進(jìn)乙

生產(chǎn)線600萬元，單位可變成本0.4元，問產(chǎn)量為800萬時，選甲、乙？產(chǎn)量為1200萬

時選甲、乙？

800萬時：甲——400+0.6*800=880

乙——600+0.4*800=920

產(chǎn)量為800萬時選甲方案

1200萬時：甲——400+0.6*1200=1120

乙——600+0.4*1200=1080

產(chǎn)量為1200萬時選乙方案

甲乙生產(chǎn)線的臨界產(chǎn)量是多少萬件？

臨界產(chǎn)量：當(dāng)產(chǎn)量為多少萬件時？甲乙生產(chǎn)線的總成本正好相等。

設(shè)產(chǎn)量為x

400+0.6x=600+0.4x

x=1000萬件

1Z102000工程財務(wù)

財務(wù)會計（對外）及管理睬計（對內(nèi)）是現(xiàn)代會計的兩大基本內(nèi)容

財務(wù)會計的內(nèi)涵確定了財務(wù)會計具有核算（事后）和監(jiān)督（事前、事中、事后全過程）

兩項基本職能。

核算是基本的首要的，核算是監(jiān)督的前提和基礎(chǔ)；會計監(jiān)督是會計核算的保證

1Z102024會計核算的原則

一、會計要素的計量屬性（考點）

1.歷史成本：在歷史成本計量下，資產(chǎn)依據(jù)購置時支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額，

或者依據(jù)購置資產(chǎn)時所付出的代價的公允價值計量，

2.重置成本：在重置成本計量下，資產(chǎn)依據(jù)現(xiàn)在購買相同或者相像資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金

或者現(xiàn)金等價物的金額計量。負(fù)債依據(jù)現(xiàn)在償付該項債務(wù)所需支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價

物的金額計量。

3.可變現(xiàn)凈值：在可變現(xiàn)凈值計量下，資產(chǎn)依據(jù)其現(xiàn)在正常對外銷售所能收到現(xiàn)金或者

現(xiàn)金等價物的金額，扣減該資產(chǎn)至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相

關(guān)稅費后的金額計量。

4.現(xiàn)值：在現(xiàn)值計量下，資產(chǎn)依據(jù)預(yù)料從其持續(xù)運用和最終處置中所產(chǎn)生的將來凈現(xiàn)金

流入量的折現(xiàn)金額計量。負(fù)債依據(jù)預(yù)料期限內(nèi)須要償還的將來凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額

計量。

5.公允價值

企業(yè)在對會計要素進(jìn)行計量時，一般應(yīng)采納歷史成本。

1Z102024會計核算的基本前提

一、會計核算的基本假設(shè)（考點）

會計核算的基本假設(shè)包括：會計主體、持續(xù)經(jīng)營、會計分期和貨幣計量。

1.會計主體假設(shè):會計主體又稱會計實體，強(qiáng)調(diào)的是會計為之服務(wù)的特定單位。這個組織

實體從空間上界定了會計工作的具體核算范圍。

2.持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：企業(yè)會計確認(rèn)、計量和報告應(yīng)當(dāng)以持續(xù)經(jīng)營為前提。

3.會計分期假設(shè)：會計期間分為年度和中期。會計年度可以是日歷年，也可以是營業(yè)年。

我國通常以日歷年作為企業(yè)的會計年度。

4.貨幣計量假設(shè)：我國通常應(yīng)選擇人民幣作為記賬本位幣。

二、會計核算的基礎(chǔ)（考點）

針對交易或者事項的發(fā)生時間及相關(guān)貨幣收支時間不一樣的狀況，會計核算的處理分為

收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)

進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告。

權(quán)責(zé)發(fā)生制是以會計分期假設(shè)和持續(xù)經(jīng)營為前提的會計基礎(chǔ)。權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)要求，凡

是當(dāng)期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費用，無論款項（貨幣）是否收付，都

應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費用，計入利潤才；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費用，即使款項已

在當(dāng)期收付，也卜應(yīng)作為當(dāng)期的收入和費用。

1Z102024會計要素的組成和會計等式的應(yīng)用

一、會計要素的組成（考點）

會計要素包括資產(chǎn)、負(fù)債、全部者權(quán)益、收入、費用和利潤。

（一）資產(chǎn)

指企業(yè)過去的交易或事項所形成的，由企業(yè)所擁有或限制的，預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利

益的資源。

2.資產(chǎn)的分類

按資產(chǎn)的流淌性可將其分為流淌資產(chǎn)和非流淌資產(chǎn)（即長期資產(chǎn)）兩類，其內(nèi)容為：

（1）流淌資產(chǎn)：可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)、耗用的資產(chǎn)。如現(xiàn)金、

銀行存款、應(yīng)收款項、短期投資、存貨等。

（2）長期資產(chǎn)：是指變現(xiàn)期間或運用壽命超過一年或長于一年的一個營業(yè)周期的資產(chǎn),

包括長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期盼攤費用、其他資產(chǎn)。

長期投資：打算持有一年以上，不隨時變現(xiàn)的股票、債券和其他投資。

（3）固定資產(chǎn)：運用期限較長，單位價值較高，并且在運用過程中保持原有實物形態(tài)的

資產(chǎn)。如房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備等。

（4）無形資產(chǎn)：指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者供應(yīng)勞務(wù)、出租給他人，或為管理目的的而持有

的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地運用權(quán)、非專利技術(shù)

和商譽等。

（5）其他資產(chǎn)：除上述資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，如長期盼攤費用、銀行凍結(jié)財產(chǎn)、訴訟中的財

產(chǎn)等。

（二）負(fù)債（考點，概念及分類）

2.負(fù)債的分類

負(fù)債按流淌性分為流淌負(fù)債和長期負(fù)債。

（1）流淌負(fù)債：指在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。如短期借款、應(yīng)

付款項、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金等。

（2）長期負(fù)債：指在一年以上或超過一年的一個營業(yè)周期以上償還的債務(wù)。如應(yīng)付債券、

長期借款、長期應(yīng)付款等。

（三）全部者權(quán)益（考點，概念及分類）

全部者權(quán)益的內(nèi)容：

（1）實收資本：（2）資本公積：指由投資者投入但不構(gòu)成實收資本，或從其他非收益

來源取得，由全體全部者共同享有的資金。包括資本溢價、資產(chǎn)評估增值、接受捐贈、

外幣折算差額等。（3）盈余公積（4）未安排利潤

上述六個會計要素中，資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益是反映企業(yè)某一時點財務(wù)狀況的會計要

素，也稱為靜態(tài)會計要素；收入、費用和利潤是反映某一時期經(jīng)營成果的會計要素，也

稱為動態(tài)會計要素，

二、會計等式的應(yīng)用

1.靜態(tài)會計等式“資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益”。

2.動態(tài)會計等式“收入一費用一利潤”。

1Z102024成本及費用

1Z102024費用及成本的關(guān)系

二、費用和成本的區(qū)分和聯(lián)系

（一）生產(chǎn)費用和期間費用的劃分

費用是會計主體各類支出中的收益性支出。

費用按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和性質(zhì)可分為：購置勞動對象的費用、購置勞動資料的費用、支付職工

薪酬的費用。

費用按經(jīng)濟(jì)用途可分為：生產(chǎn)費用和期間費用。

生產(chǎn)費用分為：干脆費用和間接費用

期間費用干脆列入當(dāng)期利潤表，扣除當(dāng)期損益；依據(jù)配比原則，當(dāng)會計上確認(rèn)某項營業(yè)

收入時，對因產(chǎn)生該項營業(yè)收入的相關(guān)費用，要在同一會計期間確認(rèn)。例如企業(yè)支付的

廣告費。期間費用一般包括營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用三類。施工企業(yè)的期間費用

則主要包括管理費用和財務(wù)費用。

（三）成本和費用的區(qū)分

1.成本是對象化的費用，其所針對的是確定的成本計算對象；

2.費用則是針對確定的期間而言的。包括生產(chǎn)費用和期間費用。生產(chǎn)費用是企業(yè)在確定

時期內(nèi)發(fā)生的通用貨幣計量的耗費，生產(chǎn)費用經(jīng)對象化后，才可能轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品成本。期

間費用不進(jìn)入產(chǎn)品生產(chǎn)成本，而干脆從當(dāng)期損益中扣除。

三、工程成本和費用

1.工程成本

生產(chǎn)成本是指構(gòu)成產(chǎn)品實體、計入產(chǎn)品成本的那部分費用。施工企業(yè)的生產(chǎn)成本即工程

成本，是施工企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、供應(yīng)勞務(wù)而發(fā)生的各種施工生產(chǎn)費用。

2.期間費用

期間費用是指企業(yè)當(dāng)期發(fā)生的，及具體產(chǎn)品或工程沒有干脆聯(lián)系，必需從當(dāng)期收入中得

到補償?shù)馁M用。由于期間費用的發(fā)生僅及當(dāng)期實現(xiàn)的收入相關(guān)，因而應(yīng)當(dāng)干脆計入當(dāng)期

損益。期間費用主要包括管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用。施工企業(yè)的期間費用則主要

包括管理費用和財務(wù)費用。

1Z102024工程成本的確認(rèn)和計算方法

一、成本費用的確認(rèn)

L費用及支出的關(guān)系：企業(yè)的支出可分為資本性支出、收益性支出、營業(yè)外支出及利潤

安排支出四大類。資本性支出是指某項效益及于幾個會計年度（或幾個營業(yè)周期）的支

出，如企業(yè)購置和建立固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的支出、長期投資支出等，對于

這類支出應(yīng)予以資本化，而不能作為當(dāng)期的費用。收益性支出指某項效益僅及于本會計

年度（或一個營業(yè)周期）的支出，這種支出應(yīng)在一個會計期間內(nèi)確認(rèn)為費用，如企業(yè)生

產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的外購材料、支付工資及其他支出，以及發(fā)生的管理費用、營業(yè)費用、財

務(wù)費用等；另外，生產(chǎn)經(jīng)營過程中所繳納的稅金、有關(guān)費用等也包括在收益性支出之內(nèi)，

它是企業(yè)得以存在并持續(xù)經(jīng)營的必要的社會性支出，營業(yè)外支出指企業(yè)發(fā)生的及其生產(chǎn)

經(jīng)營無干脆關(guān)系的各項支出，如固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、債務(wù)重組損失、

計提資產(chǎn)減值打算、罰款、捐贈支出、特別損失等，企業(yè)的有些支出不能供應(yīng)明確的將

來經(jīng)濟(jì)利益，假如加以分?jǐn)傄矝]有意義，對這類費用就應(yīng)干脆作為當(dāng)期費用予以確認(rèn)。

例如，固定資產(chǎn)日常修理費等。

成本費用的計量

1）、間接費用一般按干脆費的百分比分?jǐn)偂?/p>

2）、水電安裝工程、設(shè)備安裝工程按人工費的百分比分?jǐn)偂?/p>

3）、計算公式

當(dāng)期實際發(fā)生的

間接費用全一間接費用

分配率一當(dāng)一一遠(yuǎn)否向變際

發(fā)生的直接費用之和

某項合同當(dāng)期應(yīng)=該合同當(dāng)期實際*間接費用

負(fù)擔(dān)的間接費用一發(fā)生的直接費用分配率

例：某施工企業(yè)2024年度同時有甲、乙、丙、丁四個單項工程同時施工、其中甲工程發(fā)

生的干脆費用為1000萬元，乙工程發(fā)生的干脆費用為2000萬元，丙工程發(fā)生的干脆費

用為5000萬元，丁工程發(fā)生的干脆費用為2000萬元，本年度共發(fā)生間接費100