【考點(diǎn)一】財(cái)務(wù)指標(biāo)比率指標(biāo)計(jì)算中分子分母的時(shí)間特征必須一致，對存在時(shí)期指標(biāo)和時(shí)點(diǎn)指標(biāo)的比率指標(biāo)，時(shí)點(diǎn)指標(biāo)除主觀題說明以年末數(shù)計(jì)算時(shí)，其余主觀客觀題均以年平均數(shù)計(jì)算；但“現(xiàn)金流量比率”和“現(xiàn)金流量與負(fù)債比率”除外。（一）短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（速動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金、金融資產(chǎn)、各種應(yīng)收款項(xiàng)）現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債影響短期償債能力的表外因素：增加短期償債能力的表外因素：可動(dòng)用的銀行授信額度、可快速變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)；減少短期償債能力的表外因素：經(jīng)營租賃合同中的承諾付款事項(xiàng)、與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債事項(xiàng)；（二）長期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債比率)=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益長期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（所有者權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債）現(xiàn)金流量與負(fù)債比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/負(fù)債總額現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)=稅前經(jīng)營凈利潤/利息費(fèi)用影響長期償債能力因素：長期租賃、債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟（三）營運(yùn)能力指標(biāo)1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=營業(yè)收入/應(yīng)收帳款

2.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入（或銷售成本）/存貨使用營業(yè)收入還是銷售成本，要看目的是什么。如果是為了評估存貨的變現(xiàn)能力，就采用營業(yè)收入；如果是為了評估存貨管理的業(yè)績，應(yīng)采用銷售成本。

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=營業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)4.非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=營業(yè)收入/非流動(dòng)資產(chǎn)5.營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=營業(yè)收入/營運(yùn)資本6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（率）=營業(yè)收入/總資產(chǎn)7.凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/凈經(jīng)營資產(chǎn)

XX周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/XX周轉(zhuǎn)次數(shù)XX與收入比=XX/營業(yè)收入（四）盈利能力比率營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益=銷售凈利率（盈利能力）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營運(yùn)能力）×權(quán)益乘數(shù)（償債能力）（五）市價(jià)比率1.市盈率=每股市價(jià)/每股收益每股收益=普通股股東凈利潤/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

2.市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=普通股股東權(quán)益/流通在外普通股股數(shù)3.市銷率（收入乘數(shù)）=每股市價(jià)/每股銷售收入每股銷售收入=營業(yè)收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)（六）其他財(cái)務(wù)指標(biāo)營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+經(jīng)營差異率×凈財(cái)務(wù)杠桿=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿其中，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/所有者權(quán)益稅后利息率=稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債【考點(diǎn)二】管理用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表管理用資產(chǎn)負(fù)債表營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)其中，長期資本=所有者權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債長期資產(chǎn)=非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)+金融資產(chǎn)=（經(jīng)營性長期資產(chǎn)+經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)）+（長期金融資產(chǎn)+短期金融資產(chǎn)）負(fù)債=經(jīng)營負(fù)債+金融負(fù)債=（經(jīng)營性長期負(fù)債+經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債）+（長期金融負(fù)債+短期金融負(fù)債）其中，金融資產(chǎn)=以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)+持有至到期投資+可供出售金融資產(chǎn)+應(yīng)計(jì)入金融資產(chǎn)的貨幣資金+帶息應(yīng)收票據(jù)+與金融資產(chǎn)相關(guān)的應(yīng)收股利、應(yīng)收利息與遞延所得稅資產(chǎn)（3+2+1）金融負(fù)債=短期借款+長期借款+應(yīng)付債券+一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債+與融資租賃有關(guān)的長期應(yīng)付款+帶息應(yīng)付票據(jù)+優(yōu)先股+交易性金融負(fù)債+與金融負(fù)債有關(guān)的應(yīng)付股利、應(yīng)付利息與遞延所得稅負(fù)債（4+4+1）凈（金融）負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈投資資本=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債=凈負(fù)債+所有者權(quán)益=凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)+經(jīng)營營運(yùn)資本其中，凈經(jīng)營長期資產(chǎn)=經(jīng)營性長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負(fù)債經(jīng)營營運(yùn)資本=經(jīng)營流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營流動(dòng)負(fù)債管理用損益表 凈利潤=經(jīng)營損益+金融損益=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費(fèi)用=稅前經(jīng)營凈利潤（1-所得稅稅率）-利息費(fèi)用（1-所得稅稅率）其中，利息費(fèi)用=金融負(fù)債利息-金融資產(chǎn)收益=財(cái)務(wù)費(fèi)用-（金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益+金融資產(chǎn)投資收益-金融資產(chǎn)減值損失）【考點(diǎn)三】現(xiàn)金流量實(shí)體自由現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤-所有者權(quán)益增加=股利現(xiàn)金支付+股票回購支付-股票發(fā)行收款債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-凈金融負(fù)債增加經(jīng)營現(xiàn)金（毛）流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅支付=收入（1-所得稅率）-付現(xiàn)成本（1-所得稅率）+所得稅率*折舊攤銷=稅前經(jīng)營凈利潤（1-所得稅稅率）+折舊攤銷=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊攤銷經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運(yùn)資本增加實(shí)體自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-資本支出其中，資本支出=折舊攤銷+凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加=折舊攤銷+經(jīng)營長期資產(chǎn)增加-經(jīng)營長期負(fù)債增加=折舊攤銷+經(jīng)營長期資產(chǎn)賬面余額增加-折舊攤銷-經(jīng)營長期負(fù)債增加=購入經(jīng)營性長期資產(chǎn)而支付的價(jià)款附注：折舊攤銷，指當(dāng)期發(fā)生折舊攤銷；凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加，是指凈經(jīng)營長期資產(chǎn)賬面凈值增加；區(qū)分“債務(wù)現(xiàn)金流量”與“償還債務(wù)現(xiàn)金流量”的區(qū)別；【考點(diǎn)四】企業(yè)融資需求一般企業(yè)的融資順序?yàn)椋簞?dòng)用現(xiàn)存金融資產(chǎn)、增加留存收益、增加金融負(fù)債、增加股本。其中動(dòng)用現(xiàn)存金融資產(chǎn)和增加留存收益為內(nèi)部資金利用；增加金融負(fù)債和增加股本為外部資金需求。外部融資需求=融資總需求-內(nèi)部資金利用=凈經(jīng)營資產(chǎn)增加-內(nèi)部資金利用=經(jīng)營資產(chǎn)增加-經(jīng)營負(fù)債增加-內(nèi)部資金利用=經(jīng)營收入增加×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營收入增加×經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-可動(dòng)用現(xiàn)存金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)營業(yè)收入×營業(yè)凈利率×利潤留存率若可動(dòng)用金融資產(chǎn)為0外部融資銷售增長比=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-1+增長率增長率若僅依靠內(nèi)部資金利用內(nèi)含增長率=凈經(jīng)營資產(chǎn)若預(yù)計(jì)銷售額增長率>內(nèi)含增長率，則外部融資需求>0；若預(yù)計(jì)銷售額增長率=內(nèi)含增長率，則外部融資需求=0；若預(yù)計(jì)銷售額增長率<內(nèi)含增長率，則外部融資需求<0；在不發(fā)行新股，不改變經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策的情況下可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=期初權(quán)益本期凈利率×利潤留存率=期末權(quán)益凈利率在不發(fā)行新股，不改變經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策的情況下，本期可持續(xù)增長率=本期實(shí)際增長率=上期可持續(xù)增長率；再不發(fā)行新股條件下，某一財(cái)務(wù)指標(biāo)增長/下降，則實(shí)際增長率與本期可持續(xù)增長率將超過/低于上期可持續(xù)增長率；【考點(diǎn)五】貨幣時(shí)間價(jià)值復(fù)利現(xiàn)值P復(fù)利終值F年金現(xiàn)值P=A(P/A,i,n)=年金終值F遞延年金現(xiàn)值P遞延年金終值F永續(xù)增長年金現(xiàn)值