《財務(wù)管理》課程教學(xué)進度安排表

課時

次

教學(xué)容計劃備注

（日期）

（節(jié)）

多媒體

第一章財務(wù)管理的概述2

教學(xué)

第1

9月1日一9月7日

第二章財務(wù)觀念課堂

2

第一節(jié)資金時間價值觀念教學(xué)

第二章財務(wù)報表分析

第2課堂

2

9月8日一9月14日第二節(jié)風(fēng)險收益均衡觀念教學(xué)

第三節(jié)成本效益觀念

第二章財務(wù)觀念模擬

2

課實踐訓(xùn)練

第3

9月15日—9月21日

第三章企業(yè)籌資管理

課堂

第一節(jié)企業(yè)籌資概述2

教學(xué)

第二節(jié)企業(yè)籌資規(guī)模的預(yù)測法

第4第三章企業(yè)籌資管理

課堂

第三節(jié)權(quán)益資本籌資2

教學(xué)

9月22日—9月28日第四節(jié)負債籌資

次課時

教學(xué)容備注

（日期）計劃

（節(jié)）

第三章企業(yè)籌資管理

課堂

第五節(jié)資本成本2

教學(xué)

第六節(jié)杠桿效應(yīng)和資本結(jié)構(gòu)

第5

9月29a—10月5日

第三章企業(yè)籌資管理模擬

2

課實踐訓(xùn)練

第6第四章項目投資管理

課堂

1、項目股:資概述2

教學(xué)

10月6日一10月12日2'現(xiàn)金流量分析

第四章項目投資管理課堂

2

第三節(jié)常用投資決策法教學(xué)

第7

10月13日—10月19日

第四章項目投資管理

2模擬訓(xùn)練

課實踐

第五章證券投資管理

第8

第一節(jié)證券投資概述

2課堂教學(xué)

第二節(jié)債券投資

10月20日—10月26日

課時

次

教學(xué)容計劃備注

（日期）

（節(jié)）

第五章證券投資管理

第三節(jié)投票投資

2課堂教學(xué)

第9第四節(jié)風(fēng)險與收益計量模型

第五節(jié)證券投資組合

10月27日一11月2日

第六章財務(wù)預(yù)算管理

第一節(jié)全面預(yù)算體系概述2課堂教學(xué)

第二節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制法

第10

第六章財務(wù)預(yù)算管理

2課堂教學(xué)

第三節(jié)財務(wù)預(yù)算的編制

11月3日—11月9日

第六章財務(wù)預(yù)算管理

2課堂教學(xué)

第四節(jié)預(yù)算的執(zhí)行與調(diào)整

第11

11月10日—11月16日

第六章財務(wù)預(yù)算管理

2模擬訓(xùn)練

課實踐

第12第七章營運資金管理

第一節(jié)營運資金概述2課堂教學(xué)

11月17日—11月23日第二節(jié)現(xiàn)金管理

課時

次

教學(xué)容計劃備注

（a期）

（節(jié)）

第七章營運資金管理

第三節(jié)應(yīng)收賬款管理2課堂教學(xué)

第三節(jié)存貨管理

第13

11月24日—11月30日

第七章營運資金管理

2模擬訓(xùn)練

課實踐

第14第八章利潤分配管理

第一節(jié)企業(yè)目標利潤的管理2課堂教學(xué)

12月7日—12月7日第二節(jié)利潤分配程序及政策

第九章財務(wù)報表分析

第一節(jié)財務(wù)分析概述2課堂教學(xué)

第二節(jié)財務(wù)分析的法

第15

12月83—12月14日

第九章財務(wù)報表分析

第三節(jié)企業(yè)財務(wù)能力分析

2課堂教學(xué)

第四節(jié)企業(yè)財務(wù)綜合分析

第16

第九章財務(wù)報表分析

2模擬訓(xùn)練

課實踐

12月15日—12月21日

《財務(wù)管理》課程說明

一、課程的性質(zhì)與任務(wù)

《財務(wù)管理》是一個極富哲理的新型學(xué)科，也是一個頗有難度的領(lǐng)域。

本課程是經(jīng)濟類會計專業(yè)的專業(yè)課、財務(wù)管理專業(yè)的專業(yè)基礎(chǔ)課、經(jīng)濟類

其他專業(yè)的一門核心課程，對于培養(yǎng)面向21世紀人才起著重要的作用。在

企業(yè)管理體系中，財務(wù)管理可以被看作是基，良好的財務(wù)管理，對企業(yè)發(fā)

揮著重要影響。

本課程主要探討工商企業(yè)在資金運行中，怎樣按照客觀經(jīng)濟規(guī)律，遵

循的法律法規(guī)，合法籌集資金，有效使用資金，合理分配收益（資金）并

處理好與各面的經(jīng)濟關(guān)系。即研究工商企業(yè)如根據(jù)財經(jīng)法規(guī)、經(jīng)濟規(guī)律，

組織調(diào)節(jié)財務(wù)活動，然理財務(wù)關(guān)系。

本課程教學(xué)學(xué)時總計48學(xué)時，學(xué)時3學(xué)時，其中理論學(xué)時42，實踐

學(xué)時12學(xué)時（共計4個實驗）。

二、課程能力培養(yǎng)目標

1.掌握財務(wù)管理活動的基礎(chǔ)理論，對財務(wù)管理中三大財務(wù)活動的基本理念

形成思想體系。

2.培養(yǎng)對財務(wù)經(jīng)濟現(xiàn)象的分析能力，能進行相關(guān)的合理分析、解釋、判斷。

3.培養(yǎng)用熟悉模型進行計算分析的能力，理論聯(lián)系實際，為決策打好基礎(chǔ)。

三、教材與參考書

本課程采用的教材為；

《財務(wù)管理》主編：達理等，理工大學(xué)出版社（2010）

參考書有：

《財務(wù)管理學(xué)》上官敬芝主編高等教育出版社2012年

《財務(wù)管理學(xué)習(xí)題與案例》上官敬芝主編高等教育出版社2012年

《財務(wù)管理學(xué)》錦輝、任海峙主編上海財經(jīng)大學(xué)出版社2012年

四、教學(xué)容

授課班級12級工商管理會計學(xué)向本科授課形式課堂講授

授課日期年月日授課時數(shù)2次第1

第I章財務(wù)管理概述

1.1財務(wù)管理基本理論

授課章節(jié)名稱

1.2財務(wù)管理目標

1.3財務(wù)管理原則和基本環(huán)節(jié)

1.4財務(wù)管理環(huán)境

1、掌握財務(wù)管理概念、容、目標

教學(xué)目的和要求

2'了解財務(wù)管理的環(huán)境

綜合表達財務(wù)管理目標三種觀點的主、理由和存在的問題；影響財務(wù)管

教學(xué)重點、難點理目標實現(xiàn)的因素；股東、經(jīng)營者債權(quán)人的沖突及協(xié)調(diào)辦法；財務(wù)管理

的原則；金融性資產(chǎn)的特點；金融市場上利率的決定因素。

1、知識點引入講解

教學(xué)過程2、基本理論講授

3、案例講解分析

教學(xué)法和手段運用講授法和案例式法引導(dǎo)教學(xué)

作業(yè)容

課后記

第一章財務(wù)管理概述

1.1財務(wù)管理基本理論

1.1.1財務(wù)管理的含義

企業(yè)財務(wù)：是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金運動及其所體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系。

企業(yè)財務(wù)管理：是組織企業(yè)財務(wù)活動，欠理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作

資金：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中商品價值的貨幣表現(xiàn)，其實質(zhì)是再生產(chǎn)過程中運動著的價值。

資金運動：是指企業(yè)實物商品運動和金融商品運動過程中的價值運動。

1?實物商品資金運動

A

*WAW'

Po

2.金融商品資金運動

G

1.1.2企業(yè)財務(wù)活動

財務(wù)活動是指資金的籌集、運用、耗資、收回及分配等一系列行為。

1

/A1

G照一>G——>P—?W—6'-G*

Po

I等受活動k------------投變活動------------I分配活動I

1.1.3企業(yè)財務(wù)關(guān)系

企業(yè)的財務(wù)活動是以企業(yè)為主體來進行的，企業(yè)作為法人在組織財務(wù)活動過程中，必然

與企業(yè)外部有關(guān)各發(fā)生廣泛的經(jīng)濟利益關(guān)系。

1?企業(yè)與行政管理者之間的財務(wù)關(guān)系。

2?企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系。

3?企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系。

4?企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系。

5?企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系。

6?企業(yè)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系。

7?企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。

1.1.4財務(wù)管理的容

1?籌資管理

籌資管理是企業(yè)財務(wù)管理的首要環(huán)節(jié)，是企業(yè)投資活動的基礎(chǔ)。

2?投資管理

投資是指企業(yè)資金的運用，是為了獲得收益或避免風(fēng)險而進行的資金投放活動。

3?利潤（股利）分配管理

企業(yè)通過投資必然會取得收入，獲得資金的增值。

1.1.5企業(yè)財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展

1?財務(wù)管理的萌芽時期

企業(yè)財務(wù)管理大約起源于15世紀末16世紀初。這時企業(yè)對資本的需要量并不是很大，

籌資渠道和籌資式比較單一，企業(yè)的籌資活動僅僅附屬于商業(yè)經(jīng)營管理，并沒有形成獨立的

財務(wù)管理職業(yè)，這種情況一直持續(xù)到19世紀末20世紀初。

2?籌資財務(wù)管理時期

19世紀末20世紀初，工業(yè)革命的成功促進了企業(yè)規(guī)模的不斷擴大、生產(chǎn)技術(shù)的重大改

進和工商活動的進一步發(fā)展，股份公司迅速發(fā)展起來，并逐漸成為占主導(dǎo)地位的企業(yè)組織形

式。這一時期的研究重點是籌資

3?法規(guī)財務(wù)管理時期

1929年爆發(fā)的世界性經(jīng)濟危機和30年代西經(jīng)濟整體的不景氣，造成眾多企業(yè)破產(chǎn)，投

資者損失重。為保護投資人利益，西各國政府加強了證券市場的法制管理。這一時期的研究

重點是法律法規(guī)和企業(yè)部控制。

4?資產(chǎn)財務(wù)管理時期

20世紀50年代以后，面對激烈的市場競爭和買市場趨勢的出現(xiàn)，財務(wù)經(jīng)理普遍認識到，

單純靠擴大融資規(guī)模、增加產(chǎn)品產(chǎn)量已無法適應(yīng)新的形勢發(fā)展需要，財務(wù)經(jīng)理的主要任務(wù)應(yīng)

是解決資金利用效率問題，公司部的財務(wù)決策上升為最重要的問題，西財務(wù)學(xué)家將這一時期

稱為“部決策時期?！?/p>

5?投資財務(wù)管理時期

第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以來，科學(xué)技術(shù)迅速發(fā)展，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度加快，國際市場迅速

擴大，跨國公司增多，金融市場繁榮，市場環(huán)境更加復(fù)雜，投資風(fēng)險日益增加，企業(yè)必須更

加注重投資效益，規(guī)避投資風(fēng)險，這對已有的財務(wù)管理提出了更高要求。60年代中期以后，

財務(wù)管理的重點轉(zhuǎn)移到投資問題上，因此稱為投資財務(wù)管理時期。70年代后，金融工具的

推出新使公司與金融市場的聯(lián)系日益加強。

6?財務(wù)管理深化發(fā)展的新時期

20世紀70年代末，企業(yè)財務(wù)管理進入深化發(fā)展的新時期，并朝著國際化、精確化、電

算化、網(wǎng)絡(luò)化向發(fā)展。

財務(wù)管理屬于企業(yè)管理的組成部分，企業(yè)管理目標決定了財務(wù)管理目標

1.2財務(wù)管理目標

1.2.1企業(yè)管理目標

概括為：生存、發(fā)展和獲利。

1.生存：企業(yè)只有生存才能獲利。

企業(yè)生存的基本條件是以收抵支。

企業(yè)生存的另一個基本條件是到期償債。

2.發(fā)展：企業(yè)是在發(fā)展中求得生存。

企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)為擴大收入。

3.獲利：

企業(yè)必須能獲利才有存在的價值。

1.2.2企業(yè)財務(wù)管理的目標

財務(wù)管理目標是企業(yè)財務(wù)管理工作尤其是財務(wù)決策所依據(jù)的最高準則，是企業(yè)財務(wù)活

動所要達到的最終目標。

主要有三種觀點：利潤最大化、資本利潤率最大化(或每股利潤最大化)和企業(yè)價值最

大化。

1?利潤最大化

觀點：利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富，利潤越多則說明企業(yè)的財富增加的越多，越接近

企業(yè)的目標。

缺陷是：(1)利潤最大化是一個絕對指標。

(2)沒有區(qū)分不同時期的收益，沒有考慮資金的時間價值。

(3)沒有考慮風(fēng)險問題。

(4)利潤最大化可能會使企業(yè)財務(wù)決策帶有短期行為。

2?資本利潤率(每股利潤)最大化

觀點：應(yīng)該把企業(yè)利潤與投入的資本相聯(lián)系，用資本利潤率(每股利潤)概括企業(yè)財務(wù)

管理目標。

缺陷：一是沒有考慮資金的時間價值；

二是沒有考慮風(fēng)險問題。

3?企業(yè)價值最大化

觀點：企業(yè)價值最大化可以通過企業(yè)的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)決策，充分考慮資金

的時間價值和風(fēng)險與報酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價值達到最

大。對于股份制企業(yè)，企業(yè)價值最大化可表述為股東財富最大化。

缺陷：

(1)非上市企業(yè)的價值確定難度較大。

(2)股票價格的變動除受企業(yè)經(jīng)營因素影響之外，還要受到其他企業(yè)無法控

制的因素影響。

1.2.3財務(wù)管理目標與社會責(zé)任

企業(yè)財務(wù)管理目標與社會目標很多面是一致的。企業(yè)在追求自身目標時自然會使整個社

會受益。比如：企業(yè)為了發(fā)展，必須要擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，自然要增加職工人數(shù)，這就解決

了社會就業(yè)問題等。

企業(yè)財務(wù)管理目標與社會目標也存在不一致的地。比如：企業(yè)為了實現(xiàn)自身利益可能生

產(chǎn)出假冒偽劣產(chǎn)品，可能不顧職工健康不改善安全設(shè)施和工作環(huán)境等

股東作為社會的組成部分，在謀求自身利益時，不應(yīng)當(dāng)以損害社會利益為代價。應(yīng)該保

護人民的合法權(quán)益，為此頒布實施了一系列法律，要受到商業(yè)道德約束，要受到政府有關(guān)部

門的行政監(jiān)督以及社會公眾的輿論監(jiān)督，進一步協(xié)調(diào)企業(yè)和社會的矛盾。

1.3財務(wù)管理原則和基本環(huán)節(jié)

1.3.1財務(wù)管理原則

財務(wù)管理原則是企業(yè)在自覺認識和掌握財務(wù)活動規(guī)律的基礎(chǔ)上，組織財務(wù)活動，處理財

務(wù)關(guān)系的行為準則，指人們對財務(wù)活動的共同的'理性的認識。它是從企業(yè)理財實踐中概括

出來，并體現(xiàn)理財活動規(guī)律的行業(yè)規(guī)，是聯(lián)系理論與實務(wù)的紐帶，是對財務(wù)管理工作的基本

要求。

1.資金合理配置原則

2.收支平衡原則

3.成本效益原則

4.收益風(fēng)險均衡原則

5?彈性原則

6?兼顧各利益原則

7?分層管理原則

1.3.2財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)

財務(wù)管理工作環(huán)節(jié)是指財務(wù)管理的工作步驟和一般程序

1.財務(wù)預(yù)測

2.財務(wù)決策

3.財務(wù)預(yù)算

4.財務(wù)控制

5.財務(wù)分析

1.財務(wù)預(yù)測

財務(wù)預(yù)測是企業(yè)根據(jù)財務(wù)活動的歷史資料（如財務(wù)分析），考慮現(xiàn)實條件與要求，運用

特定法對企業(yè)未來的財務(wù)活動和財務(wù)成果作出科學(xué)的預(yù)計或測算。財務(wù)預(yù)測是進行財務(wù)決策

的基礎(chǔ)，是編制財務(wù)預(yù)算的前提。

財務(wù)預(yù)測所采用的法主要有兩種：

一是定性預(yù)測，是指企業(yè)缺乏完整的歷史資料或有關(guān)變量之間不存在較為明顯的數(shù)量關(guān)

系下，專業(yè)人員進行的主觀判斷與推測。

二是定量預(yù)測，是指企業(yè)根據(jù)比較完備的資料，運用數(shù)學(xué)法，建立數(shù)學(xué)模型，對事物的

未來進行的預(yù)測。實際工作中，通常將兩者結(jié)合起來進行財務(wù)預(yù)測。

2,財務(wù)決策

財務(wù)決策是企業(yè)財務(wù)人員按照企業(yè)財務(wù)管理目標，利用專門法對各種被選案進行比較分

析，并從中選出最優(yōu)案的過程。

財務(wù)預(yù)決策過程：

情報活動設(shè)計活動—抉擇活動—審查活動（反復(fù)過程）

情報活動：根據(jù)初步設(shè)想收集情報信息

設(shè)計活動：創(chuàng)造、制定、分析、可能采取的案；

抉擇活動：從備選案中選出行動案

審查活動：對過去的決策進行評價。

財務(wù)預(yù)決策要素：

①決策者：主體，一個人、一個機構(gòu)；

②決策對象：客體、決策想解決的問題；

③信息：部、外部信息，真實性正確性，信息失真決策失誤。

④決策的理論和法：預(yù)測法，定量分析的法、數(shù)學(xué)、計算機的應(yīng)用、科學(xué)的理論，適當(dāng)

的法。

⑤決策結(jié)果：通過決策過程得到的行動案（語言、文字、圖表）。

財務(wù)預(yù)決策價值標準：

價值標準是評價案優(yōu)劣的尺度，用來評價案價值的大小。

最初—單一價值標準（利潤最大、成本最低'產(chǎn)量最高、質(zhì)量最優(yōu)等）

多目標綜合決策

經(jīng)濟效益：投入與產(chǎn)出比一貨幣化計量

非經(jīng)濟目標：不可計量

財務(wù)預(yù)決策準則：

準則是指導(dǎo)人們選擇行動案的一般規(guī)則。

傳統(tǒng)決策理論f經(jīng)濟人一最優(yōu)化f最優(yōu)案f認識能力、時間、成本、信息等限制f不可

能要求最優(yōu)。

近代決策理論：選擇行動案時，只要是能使多重的目標都達到“足夠的”“令人滿意的”

案就可以了。

3?財務(wù)預(yù)算

廣義：確定財務(wù)目標、制定財務(wù)戰(zhàn)略、政策、制定財務(wù)工作程序，制定財務(wù)規(guī)劃，編制

財務(wù)預(yù)算。

狹義：特定期間的財務(wù)規(guī)劃和財務(wù)預(yù)算。

財務(wù)規(guī)劃是通過調(diào)整經(jīng)營活動的規(guī)模和水平使企業(yè)的資金、預(yù)期收益、預(yù)期成本費用相

合協(xié)調(diào)，以保證財務(wù)目標的實現(xiàn)。其主要工具是財務(wù)預(yù)測和本量利分析。

財務(wù)預(yù)算是以貨幣表示的預(yù)期結(jié)果，是計劃工作的終點，控制工作的起點。

4?財務(wù)控制

財務(wù)控制是在財務(wù)管理過程中，利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)財務(wù)活動所施加的影

響和進行的調(diào)節(jié)。

廣義：事前控制、事中控制、事后控制；

狹義：事中控制

實行財務(wù)控制是落實財務(wù)預(yù)算、保證預(yù)算實現(xiàn)的有效措施，也是責(zé)任績效考評與獎懲的

重要依據(jù)。

5?財務(wù)分析

財務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)核算資料，運用特定法，對企業(yè)財務(wù)活動過程及其結(jié)果進行分析和

評價的一項工作。

財務(wù)分析既是本期財務(wù)活動的總結(jié)，也是下期財務(wù)預(yù)測的前提，具有承上啟下的作用。

通過財務(wù)分析，可以掌握企業(yè)財務(wù)預(yù)算的完成情況，評價財務(wù)狀況，研究和掌握企業(yè)財

務(wù)活動的規(guī)律，改善財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算和財務(wù)控制，提高企業(yè)財務(wù)管理水平。

財務(wù)管理環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部的各種條件。

1.4財務(wù)管理環(huán)境

企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境按其存在的空間，可分為部財務(wù)環(huán)境和外部財務(wù)環(huán)境。

部財務(wù)環(huán)境主要容包括企業(yè)資本實力、生產(chǎn)技術(shù)條件、經(jīng)營管理水平和決策者的素質(zhì)

等四個面。

外部財務(wù)環(huán)境的影響因素主要有法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境和金融市場環(huán)境等因素。

?財務(wù)管理的環(huán)境因素

1?法律環(huán)境

2?經(jīng)濟環(huán)境

3?金融環(huán)境

1.4.1法律環(huán)境

定義：

財務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)

章。

企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)遵循的法律法規(guī)主要包括：

1?企業(yè)組織法

2-稅收法規(guī)：

與企業(yè)相關(guān)的稅種主要有以下五種：

(1)所得稅類：包括企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅、個人所得稅。

(2)流轉(zhuǎn)稅類；包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅。

(3)資源稅類：包括資源稅、土地使用稅、土地增值稅。

(4)財產(chǎn)稅類；財產(chǎn)稅。

(5)行為稅類：印花稅、車船使用稅、屠宰稅。

3?財務(wù)法規(guī)

企業(yè)財務(wù)法規(guī)制度是規(guī)企業(yè)財務(wù)活動，協(xié)調(diào)企業(yè)財務(wù)關(guān)系的法令文件。

我國目前企業(yè)財務(wù)管理法規(guī)制度有：企業(yè)財務(wù)通則、行業(yè)財務(wù)制度和企業(yè)部財務(wù)制度等

三個層次。

4?其他法規(guī)

如《證券交易法》、《票據(jù)法》、《銀行法》等。

從整體上說，法律環(huán)境對企業(yè)財務(wù)管理的影響和制約主要表現(xiàn)在以下面：

(1)在籌資活動中，通過法律規(guī)定了籌資的最低規(guī)模和結(jié)構(gòu)。

(2)在投資活動中，通過法律規(guī)定了投資的式和條件。

(3)在分配活動中，通過法律如《稅法》、《公司法》、《企業(yè)財務(wù)通則》及《企業(yè)財務(wù)

制度》規(guī)定了企業(yè)成本開支的圍和標準，企業(yè)應(yīng)繳納的稅種及計算法，利潤分配的前提條件、

利潤分配的去向、一般程序及重大比例。

(4)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，規(guī)定的各項法律也會引起財務(wù)安排的變動或者說在財務(wù)活動

中必須予以考慮。

1.4.2經(jīng)濟環(huán)境

財務(wù)管理作為一種微觀管理活動，與其所欠的經(jīng)濟管理體制、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r、

宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策等經(jīng)濟環(huán)境密切相關(guān)。

1?經(jīng)濟管理體制

2?經(jīng)濟結(jié)構(gòu)

3?經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r

4?宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策

1.4.3金融環(huán)境

1?金融市場的定義：是指資金籌集的場所

(1)廣義：是指一切資本流動(包括實物資本和貨幣資本)的場所，其交易對象為：

貨幣借貸、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、有價證券的買賣、黃金和外匯買賣、辦理國外保險、生產(chǎn)資料

的產(chǎn)權(quán)交換等。

(2)狹義：一般是指有價證券市場，即股票和債券的發(fā)行和買賣市場。

2?金融市場的分類

(1)按交易的期限分為：短期資金市場和長期資金市場。

(2)按交易的性質(zhì)分為：發(fā)行市場和流通市場。

(3)按交易的直接對象分為：同業(yè)拆借市場、國債市場、企業(yè)債券市場、股票市場和

金融期貨市場等。

(4)按交割的時間分為：現(xiàn)貨市場和期貨市場。

3,金融市場與企業(yè)財務(wù)活動

金融市場環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素，它對企業(yè)財務(wù)活動的影響主要有：

(1)金融市場為企業(yè)提供了良好的投資和籌資的場所。

(2)金融市場為企業(yè)的長短期資金相互轉(zhuǎn)化提供便。

(3)金融市場為企業(yè)財務(wù)管理提供有意義的信息

4-我國主要的金融機構(gòu)

(1)中國人民銀行

(2)政策銀行

我國目前有三家政策銀行：開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。

(3)商業(yè)銀行

國商業(yè)銀行有：國有獨資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行。

(4)非銀行金融機構(gòu)

我國主要的非銀行金融機構(gòu)有：保險公司、信托投資公司、證券機構(gòu)、財務(wù)公司、金融

租賃公司。

5?金融市場利率

(1)定義：在金融市場上，利率是資金使用權(quán)的價格。

(2)計算公式：

利率=純利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險附加率

(3)純利率是指沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的平均利率。在沒有通貨膨脹時，國庫券

的利率可以視為純利率。

(4)通貨膨脹附加率是由于通貨膨脹會降低貨幣的實際購買力，為彌補其購買力損失

而在純利率的基礎(chǔ)上加上通貨膨脹附加率。

(5)風(fēng)險附加率是由于存在違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險和期限風(fēng)險而要求在純利率和通貨

膨脹之外附加的利率。

A?違約風(fēng)險附加率是指為了彌補因債務(wù)人無法按時還本付息而帶來的風(fēng)險，由債權(quán)人

要求附加的利率；

B?流動性風(fēng)險附加率是指為了彌補因債務(wù)人資產(chǎn)流動不好而帶來的風(fēng)險，由債權(quán)人要

求附加的利率；

C?期限風(fēng)險附加率是指為了彌補因償債期長而帶來的風(fēng)險，由債權(quán)人要求附加的利率。

授課班級12級工商管理會計學(xué)向本科授課形式課堂講授

授課日期年月日授課時數(shù)2次第1

第二章財務(wù)觀念

授課章節(jié)名稱

2?1資金時間價值觀念

教學(xué)目的和要求掌握貨幣時間價值的計算

重點：

1、現(xiàn)值、終值計算

教學(xué)重點、難點

2、難點：

利率期數(shù)計算結(jié)合生活實例計算分析資金時間價值

1、知識點引入講解

教學(xué)過程2、基本理論講授

3、案例講解分析

教學(xué)法和手段運用講授法和案例式法引導(dǎo)教學(xué)

作業(yè)容

課后記

第2章財務(wù)管理的觀念

2.1資金時間價值觀念

1?資金時間價值的涵義

是指在不考慮通貨膨脹和風(fēng)險因素的情況下，貨幣經(jīng)歷一定時間的投資與再投資所

增加的價值，它隨著時間的延長而增加。貨幣時間價值有絕對數(shù)和相對數(shù)兩種表現(xiàn)形式，一

般常以利息、利率或折現(xiàn)率來表示。

2?資金時間價值的計算

在貨幣時間價值的計算中，涉及終值、現(xiàn)值等，其中

>終值：指某一特定金額在若干期后，按規(guī)定利率計算的包括本金和利息在的

未來價值

>現(xiàn)值：指若干期后某一特定金額按規(guī)定利率折算的現(xiàn)在價值

此外，貨幣時間價值的計算又分單利和復(fù)利兩種情況：

>單利的計算：即只就本金計算利息，利不生利

>復(fù)利的計算：即利息加入本金計算利息>俗稱“利滾利”

1?單利的計算

>1.單利利息的計算：

>單利利息的計算公式為：I=Pxixn

A2.單利終值的計算：

>單利終值的計算公式為：S=P+I

>3?單利現(xiàn)值的計算：

>單利現(xiàn)值的計算公式為：P=S-I

其中：S——終值P——現(xiàn)值i——利率

I---利息n-----計息期數(shù)

【例2-1】某企業(yè)持有一帶息的商業(yè)匯票，面值為40000元，票面利率為6%，90天到期。

要求：計算該票據(jù)的到期值。

解：利息：I=40000x6%x90v360=600（元）

票據(jù)到期值：F=40000+600=40600（元）

【例2-2】若【例2-1】企業(yè)因急需資金，憑該票據(jù)向銀行貼現(xiàn)，年貼現(xiàn)率為8%，貼現(xiàn)期

為45天。要求：計算該企業(yè)的貼現(xiàn)收入金額。

解：

貼現(xiàn)息：I=40600x8%x45+360=406（元）

貼現(xiàn)收入金額：P=40600-406=40194（元）

（2）復(fù)利的計算

①復(fù)利終值的計算

復(fù)利終值的計算公式為：F=P（1+i）"

式中：（1+i）n為復(fù)利終值系數(shù)（或稱一元復(fù)利終值），用符號（F/P，i，n）

表示，可查復(fù)利終值系數(shù)表求得。因此，復(fù)利終值計算公式也可以寫成：

F=Px（F/P，i，n）

②復(fù)利現(xiàn)值的計算

復(fù)利現(xiàn)值的計算公式為：

1—廣十

式中：（1+i）”稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（或稱一元復(fù)利現(xiàn)值），用符號（P/F，i，n）表

示，可查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表求得。因此，復(fù)利現(xiàn)值計算公式也可以寫成：

P=Fx（P/F-i-n）

【例2-3］某企業(yè)準備將400萬元進行對外投資，計劃5年使其至少翻一番。要求：計

算在確定投資案時可接受的最低投資報酬率。

解：5年翻一番，即5年后終值為800萬元，

800=400x（1+z）5

=2

查復(fù)利終值系數(shù)表）（F/P，14%，5）=1.9524

（F/P，15%，5）=2.0114

用插值法計算最低投資報酬率：

i=14.8%

在確定投資案時可接受的最低投資報酬率為14.8%。

2.1.3年金的計算

年金是指一定時期等額、定期的系列收付款項，用符號A表示。按照收付款項的

時間不同，年金可以分為普通年金、即付年金、遞延年金和永續(xù)年金。具體計算法如下：

1.普通年金終值與現(xiàn)值的計算

各期期末收付的年金稱為普通年金。

普通年金終值是指一定期間每期期末等額的系列收付款項的終值之和，用符號F,表

示。

普通年金終值的計算公式為：

其中：(1+爐-1稱為年金終值系數(shù)，用符號(F/A，i，n)表示，可查年金終值系數(shù)表

求得。z

普通年金終值的計算公式也可以寫成：

FA=Ax(F/A，i，n)

2.即付年金終值與現(xiàn)值的計算

即付年金是指各期期初收付的年金。它與普通年金相比，相差一期。

即付年金終值的計算公式為：

…xfL

|_i

-(1+/),,+|-1/

式中：[iJ稱為即付年金終值系數(shù)，用符號[(F/A，i，n+l)-l]表示，

可利用年金終值系數(shù)表，查得(n+1)期的值，然后減去1得出。

即付年金終值的計算公式也可以寫成：

=Ax[(F/A(i5n+1)-1]

【例2-7]某企業(yè)一投資項目在5年建設(shè)期每年年初向銀行借款200萬元，年利率為10%。

要求：計算該投資項目竣工時應(yīng)付的本息總額。

解：查年金終值系數(shù)表：(F/A-10%，6)=7.7156

=Ax[(F/A1i,n+1)-1]

=200x[(F/A，10%，5+1)-1]

-200x(7.7156-1)=1343.12(萬元)

該投資項目峻工時應(yīng)付的本息總額為1343.12萬元。

＞即付年金現(xiàn)值的計算公式為：

A

.ri-d+z)-0-1'j

PA=Ax-------------------+1

式中：1-(l+i)Yi)?J稱為即付年金現(xiàn)值系數(shù)，用符號[(P/A，i，n-l)+1]表示，

可利用年紀現(xiàn)值系散表,狷(n-1)期的值，然后加上1得出。因此，即付年金現(xiàn)值的計

算公式也可以寫成

=Ax[(P/A，i,n-1)+1]

【例2-8]某企業(yè)租入設(shè)備一臺，每年年初需要支付租金12000元，年利率為10%。

要求：計算該企業(yè)5年應(yīng)支付的租金總額的現(xiàn)值。

解:查年金現(xiàn)值系數(shù)表，(P/A>10%，4)=3.1699

=Ax[(P/A，i，n-1)+1]

=12000x[(P/A>10%>5-1)+1]

=12OOOx(3.1699+1)=50038.80(元)

該企業(yè)5年應(yīng)支付的租金總額的現(xiàn)值為50038.80元。

3.遞延年金終值與現(xiàn)值的計算

涵義：指第一期收付發(fā)生在第二期或第二期以后的年金。

遞延年金終值的計算法和普通年金終值的計算法類似

遞延年金現(xiàn)值的計算法主要有以下兩種：

第一種法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，然后再將此現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。遞延年金現(xiàn)值的計

算公式為：

PLAXI-QT"x(i+i尸=Ax(P/ALn)x(P/

i

其中：m為無年金發(fā)生期，即遞延期；n為年金發(fā)生期。

>

第二種法：先求出(m+n)期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期(m)的年金現(xiàn)值。遞延年金現(xiàn)值的

計算公式為：

=AXAX\^P/A,i,A,i,w)]

PA一…：廠

4.永續(xù)年金現(xiàn)值的計算

涵義：無限期等額收付的年金。永續(xù)年金沒有終止的時間，因而也就沒有終值。

永續(xù)年金現(xiàn)值的計算公式為：

,l-d+zT

=——:——

I

當(dāng)i-8時?(]+/)-〃的極限為零，故上式可以寫成：A

【例2-10]某項永久性獎學(xué)金，每年計劃頒發(fā)50000元獎金。若生莉亨為8%。要求：計

算該獎學(xué)金的本金應(yīng)為多少？'

=50000v8%=625000(x.)

樹立貨幣時間價值觀念，在現(xiàn)代企業(yè)理財活動中，對資本的籌集、運用、收回等具體

經(jīng)濟活動進行分析、評價和決策時，必須考慮兩個因素：

貨幣的時間價值。在投資決策分析活動中，通常采用復(fù)利計息的法計算貨幣的時間價值，

這種法符合國際慣例。

通貨膨脹率。在通貨膨脹期，通貨膨脹因素和貨幣時間價值同時存在，它們共同影響著

貨幣的價值。通貨膨脹因素對貨幣價值的影響程度用通貨膨脹率來表示。通貨膨脹率是物價

指數(shù)增長的百分比，在不同時期往往是變動的，因此，對貨幣價值的影響也隨之發(fā)生變化。

故，為了更準確地進行投資決策分析，在通貨膨脹期，除了要考慮貨幣時間價值的

影響外，遷應(yīng)考慮通貨膨脹因素對貨幣價值的影響。

授課班級12級工商管理會計學(xué)向本科授課形式課堂講授

授課日期年月日授課時數(shù)2次第

第二章財務(wù)觀念

授課章節(jié)名稱2-2風(fēng)險收益均衡觀念

2?3成本效益觀念

熟悉對風(fēng)險進行衡量時應(yīng)著重考慮的因素

教學(xué)目的和要求掌握標準差和標準差系數(shù)的計算

熟悉風(fēng)險與報酬的關(guān)系

重點：

標準差和標準差系數(shù)的計算

教學(xué)重點、難點

難點：

風(fēng)險的衡量

1、知識點引入講解

教學(xué)過程2'基本理論講授

3、案例講解分析

教學(xué)法和手段運用講授法和案例式法引導(dǎo)教學(xué)

作業(yè)容

課后記

2.2風(fēng)險收益均衡觀念

2.2.1風(fēng)險的概念與類別

1?風(fēng)險的含義

涵義：風(fēng)險，從財務(wù)的角度來看，主要是指無法達到預(yù)期報酬的可能性。投資的風(fēng)險報

酬指由于冒風(fēng)險進行投資而獲得的超過貨幣時間價值的額外收益。

風(fēng)險是指一定時期和一定條件下可能發(fā)生各種結(jié)果的變動程度，或指未來實現(xiàn)收益的不

確定性。

風(fēng)險與概率直接相關(guān)，并由此而同期望值、標準差和標準差系數(shù)等發(fā)生關(guān)系，對風(fēng)險進

行衡量