貨幣銀行學(xué)教學(xué)課件

會(huì)城.色溝學(xué)院

財(cái)政金融學(xué)澆

教學(xué)安排

-課堂教學(xué)：講授、案例分析

?課程論文交流及講評(píng)1次

■復(fù)習(xí)與習(xí)題課1—2次

■教學(xué)課件、光盤(pán)

考核方法

■文獻(xiàn)綜述論文二篇占30%。

■期未考試占70%

-題型：名詞解釋、單選、多選、判斷與辨析、計(jì)算、案例分

析、論述

第一章貨幣與貨幣制度

本章從討論貨幣的概念入手，來(lái)探明貨幣的起源，闡述貨幣

的職能和分析貨幣的定義。主要內(nèi)容包括：

?貨幣的起源與職能

?貨幣在經(jīng)濟(jì)中的作用

?貨幣的計(jì)量

第一節(jié)貨幣的起源

一、貨幣的起源

1、貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，貨幣是商品價(jià)值形式發(fā)展的

結(jié)果。

2、價(jià)值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生：

第一，簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式

第二，擴(kuò)大的價(jià)值形式；

第三，一般的價(jià)值形式

第四，貨幣價(jià)值形式

貨幣的起源之一

■原始社會(huì)的物物交換

■普遍等價(jià)物的出現(xiàn)：布、鹽、煙

-貝幣的出現(xiàn)（夏后以玄貝）：齒貝

?（貝字在漢字中的地位：財(cái)、貨、貴、貧、買(mǎi)、賣(mài)、贖、賬、

債、賒、貸）

-貝幣的原因：獲得性、加工性、保存性

-珠玉（上）、金（中）、刀布（下）

中國(guó)貨幣發(fā)展簡(jiǎn)史

'貝幣、珠玉、金、刀布（帛）

■多姿多彩的春秋戰(zhàn)國(guó)貨幣

-銅錢(qián)（秦漢）：孔方兄，半兩，珠錨

■書(shū)生浪漫的貨幣改革者：王莽

■隋唐：通寶（重量單位不再）

■宋、元：紙幣出現(xiàn)

■明清：銀、錢(qián)并用

-民國(guó)：銀本位、銀元制、法幣改革

■新中國(guó)：人民幣（信用貨幣）、電子貨幣

二、貨幣的發(fā)展

1、實(shí)物貨幣

2、金屬貨幣（足值貨幣）

3、信用貨幣（可兌現(xiàn)的、不兌現(xiàn)的）

4、信用貨幣

5、電子貨幣

三、我國(guó)人民幣的產(chǎn)生發(fā)展過(guò)程

?共發(fā)行了五套人民幣。

第二節(jié)貨幣的本質(zhì)和職能

一、貨幣的本質(zhì)：貨幣是一般等價(jià)物

?貨幣能夠表現(xiàn)一切商品的價(jià)值；

?貨幣具有與其他一切商品直接相交換的能力。

二、我國(guó)人民幣的特征

?1、人民幣仍然是一般等價(jià)物

?2、人民幣是信用貨幣

?3、人民幣的存在形式有兩種：現(xiàn)金與存款。

三、貨幣的職能：

1、價(jià)值尺度職能

?貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度職

能。

?充當(dāng)價(jià)值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣。

2、流通手段職能

?貨幣作為商品交換的媒介，實(shí)現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，執(zhí)行流通手段職能。

?執(zhí)行流通手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣，但可以是不足值的貨幣。

?我國(guó)的人民幣可發(fā)揮流通手段職能。

續(xù)上

3、貯藏手段職能

?當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的化

身而保存起來(lái)時(shí)，執(zhí)行貯藏手段職能。

?充當(dāng)貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)的、足值貨幣，必須是處于靜止?fàn)顟B(tài)

的貨幣。

?我國(guó)人民幣能否發(fā)揮貯藏手段職能，有兩種不同的觀點(diǎn):

?第一、人民幣不能發(fā)揮貯藏手段職能。

?第二、人民幣可以發(fā)揮貯藏手段職能。

4、支付手段職能：

?貨幣作為價(jià)值運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立形態(tài)，進(jìn)行價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。

?支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用，加大了發(fā)生危機(jī)的可能

性。

?人民幣可發(fā)揮支付手段職能

5、世界貨幣職能：

?當(dāng)貨幣走出一國(guó)的國(guó)界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮作用時(shí)，執(zhí)行世界貨幣職能。

?世界貨幣可作為國(guó)際間的一般購(gòu)買(mǎi)手段；一般支付手段；財(cái)富的一般轉(zhuǎn)移手段。

?我國(guó)人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換的條件

四、貨幣的作用

貨幣的作用就是指貨幣執(zhí)行其各種職能時(shí)，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活所產(chǎn)生的

各種影響。

1、貨幣在宏觀經(jīng)濟(jì)生活中的作用

?資源配置；傳遞信息；宏觀調(diào)控。

2、貨幣在微觀經(jīng)濟(jì)生活中的作用

?經(jīng)濟(jì)核算；收入分配。

3、關(guān)于貨幣的面紗觀

?古典學(xué)派（李嘉圖、薩伊）；魏克賽爾、凱恩斯；

?弗里德曼；

五、貨幣的計(jì)量

（一）從理論上來(lái)定義貨幣

?凡是在商品與勞務(wù)的交易與債務(wù)的支付中被普遍接受的東西，就叫

貨幣。

（二）從統(tǒng)計(jì)上來(lái)定義貨幣

?1\/10=流通中的現(xiàn)金；

?M1=M0+商業(yè)銀行活期存款；

?M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款

?M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)存款

?M4=M3+L

第三節(jié)貨幣流通規(guī)律

一、商品流通與貨幣流通

1、商品流通：是指以貨幣為媒介的商品交換。其運(yùn)動(dòng)形式為：商品一

貨幣——商品。

2、貨幣流通：是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手

段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。

?在商品流通過(guò)程中，貨幣作為流通手段和支付手段為商品形態(tài)的變化

服務(wù)。

3、貨幣流通與商品流通的關(guān)系

?貨幣流通是由商品流通引起，并服務(wù)于商品流通。

?商品流通是貨幣流通的基礎(chǔ)和前提。商品流通的范圍、規(guī)模、結(jié)構(gòu)和

速度決定貨幣流通的范圍、規(guī)模結(jié)構(gòu)和速度。

?貨幣流通對(duì)商品流通具有反作用。在商品與貨幣的交換過(guò)程中，貨幣

與商品的運(yùn)動(dòng)方向相反；貨幣的形態(tài)始終不變；貨幣流通可以超越商

品流通的范圍。

二、貨幣流通規(guī)律：是指商品流通所決定的貨幣需要量的規(guī)律。

?貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容是：貨幣需要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣

流通速度成反比。

?商品價(jià)格總額/同名貨幣的流通速度;執(zhí)行流通手段職能的貨幣量。

?如果考慮到貨幣執(zhí)行支付職能的情況，則分子項(xiàng)的商品價(jià)格總額可調(diào)

整為：商品的價(jià)格總額一賒銷(xiāo)商品價(jià)格總額+到期應(yīng)支付總額一相互

抵消的支付總額。

三、紙幣流通規(guī)律

?紙幣是由國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制流通的貨幣符號(hào)，它產(chǎn)生于貨幣的

流通手段職能。

?紙幣流通規(guī)律是指紙幣流通條件下的特殊流通規(guī)律。其基本

內(nèi)容是：

?1、流通中全部紙幣所代表的價(jià)值量;流通中所需要的金屬貨

幣量

?2、單位紙幣所代表的價(jià)值量;流通中貨幣需要量/紙幣發(fā)行總

量

本早小結(jié)

?貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果。貨幣產(chǎn)

生后使商品的內(nèi)在矛盾轉(zhuǎn)化為外部的貨幣與商品的對(duì)立。

?貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段兩項(xiàng)基本職能，并具有貯藏手段、支付

手段的派生職能。

?根據(jù)經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)，貨幣可分為MO、M1和M2等多個(gè)層次。M0和M1為

狹義貨幣、M2為廣義貨幣。

復(fù)習(xí)思考題

1、為什么說(shuō)貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾的產(chǎn)物？

2、怎樣理解貨幣的本質(zhì)。

3、說(shuō)明貨幣流通規(guī)律的內(nèi)容和實(shí)質(zhì)。

4、狹義貨幣與廣義貨幣的區(qū)別

5、在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，貨幣的作用表現(xiàn)在哪些方面？

6、簡(jiǎn)要說(shuō)明我國(guó)人民幣的發(fā)行程序。

7、如何理解“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”？

第二章貨幣制度

為了更好的發(fā)揮貨幣的作用，就需要對(duì)貨

幣的流通結(jié)構(gòu)和組織形式進(jìn)行規(guī)范。這種

規(guī)范在資本主義制度建立后，政府通過(guò)立

法將其確定下來(lái)，便產(chǎn)生了貨幣制度。

本章主要內(nèi)容：

■貨幣制度及其構(gòu)成要素

■貨幣制度的演變

■貨幣制度穩(wěn)定的條件

第一節(jié)貨幣制度的構(gòu)成要素

一、貨幣制度的定義

貨幣制度是國(guó)家以法律形式確定的本國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，

它由國(guó)家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使貨幣流通的各

個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。簡(jiǎn)稱(chēng)為幣制。

二、貨幣制度的構(gòu)成要素

貨幣制度的構(gòu)成要素主要包括以下四個(gè)方面：

1、規(guī)定貨幣材料與貨幣單位：

續(xù)上

?貨幣材料是規(guī)定用何種材料制成貨幣，它是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。

?貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱(chēng)及所含貨幣金屬重量。

2、規(guī)定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序。

?本位幣：自由鑄造、無(wú)限法償、磨損公差

?輔幣：限制鑄造、有限法償、與本位幣自由兌換

3、規(guī)定銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序

4、準(zhǔn)備金制度（黃金儲(chǔ)備制度）

幣材的歷史及其分析

■歷史上的幣材：貝、龜（甲骨，西周）、鉛（五代、楚）珠玉、金（商、

西漢）、白金（銀錫合金，西漢）、白鹿皮（西漢）、銀（明清）、

銅（西周后）、鐵（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、鹽（唐四川）、絲

麻（唐關(guān)中）、綾羅絹（唐）

■幣材的選擇條件：價(jià)值高、易分割、易保存、易攜帶、技術(shù)條件、資

源條件、交易規(guī)模、外來(lái)影響.

第二節(jié)貨幣制度的演變

一、銀本位制：以白銀作為本位幣的貨幣制度。

,銀兩本位制、銀幣本位制

二、金銀復(fù)本位制：是以金、銀兩種金屬同時(shí)作為貨幣金屬，金幣、

銀幣都可以自由鑄造的貨幣制度。

-平行本位制：金幣和銀幣按各自的實(shí)際價(jià)值流通。

■雙本位制：金幣與銀幣的比例關(guān)系由國(guó)家用法律確定。

■跛行本位制；以金、銀同為本位幣，但金幣可以自由鑄造,

銀幣不能自由鑄造。

良幣與劣幣

■劣幣的形式：鑄幣時(shí)代與紙幣時(shí)代

■劣幣從何而來(lái)：從發(fā)行的角度

?賈誼一格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣

?良幣驅(qū)逐劣幣現(xiàn)象

三、金本位制

?以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。

?金幣本位制：以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國(guó)

境。

?金塊本位制：也稱(chēng)為生金本位制。是國(guó)內(nèi)不鑄造、不流通金幣，只發(fā)行代表一定

重量黃金的銀行券（或紙幣）來(lái)流通，而銀行券（或紙幣）只能有條件的向發(fā)行

銀行兌換金塊，不能自由兌換。

■金匯兌本位制：

■也稱(chēng)為虛金本位制。規(guī)定貨幣單位的含金量，國(guó)內(nèi)不鑄造也不使用金幣，而是流

通銀幣或銀行券。銀幣或銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌換黃金，只能兌換外匯，然后用外

匯在外國(guó)兌換成黃金。

四、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

第一、國(guó)家授權(quán)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行。

第二、貨幣通過(guò)銀行信貸渠道投放。

第三、中央銀行對(duì)貨幣供應(yīng)實(shí)施管理。

第四、貨幣供應(yīng)量具有一定的伸縮彈性。

五、我國(guó)的貨幣制度：

1、人民幣是唯一合法的通貨。

2、人民幣的發(fā)行堅(jiān)持集中統(tǒng)一管理,堅(jiān)持計(jì)劃發(fā)行和經(jīng)濟(jì)發(fā)行。

3、中央銀行對(duì)貨幣流通實(shí)行有效的管理。

4、建立必要的金銀、外匯儲(chǔ)備。

第三節(jié)人民幣的發(fā)行與管理

人民幣管理的依據(jù)是2000年2月3日頒布的《中華人民共和國(guó)人

民幣管理?xiàng)l例》，從2000年5月1日起施行。

一、人民幣的設(shè)計(jì)和印刷：

1、新版人民幣由中國(guó)人民銀行組織設(shè)計(jì)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

2、人民幣由人民銀行指定的專(zhuān)門(mén)企業(yè)印刷。

3、印制人民幣的原版、原模使用完畢后，由人民銀行封存。

4、未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得對(duì)外提供印制人民幣的特

殊材料、技術(shù)、工藝、專(zhuān)用設(shè)備等事項(xiàng)。

5、人民幣樣幣上應(yīng)加印“樣幣”字樣。

二、人民幣的發(fā)行和回收：

（一）人民幣的發(fā)行

由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行。

1、發(fā)行原則：

?集中統(tǒng)一發(fā)行原則

?經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則

?計(jì)劃發(fā)行原則

2、發(fā)行程序：

第一、發(fā)行庫(kù)與發(fā)行基金

?發(fā)行庫(kù)是人民銀行為國(guó)家保管人民幣發(fā)行基金的金庫(kù)。發(fā)行庫(kù)的設(shè)置

比照人民銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置。

?發(fā)行基金是國(guó)家銀行儲(chǔ)備的用于發(fā)行而尚未發(fā)行的準(zhǔn)備基金，是處于

準(zhǔn)備狀態(tài)的貨幣。

?發(fā)行基金包括兩部分：原封新券、回籠券。

?發(fā)行基金實(shí)行集中統(tǒng)一、分級(jí)負(fù)責(zé)的管理原則。

第二、業(yè)務(wù)庫(kù)

?業(yè)務(wù)庫(kù)是各商業(yè)銀行對(duì)外營(yíng)業(yè)的基層機(jī)構(gòu)為辦理日常業(yè)務(wù)保留營(yíng)業(yè)

用現(xiàn)金而設(shè)立的金庫(kù)。

?業(yè)務(wù)庫(kù)的庫(kù)存現(xiàn)金是銀行辦理日?，F(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金，屬于流通中的

貨幣。

?業(yè)務(wù)庫(kù)的管理原則是：保證業(yè)務(wù)收付、節(jié)約現(xiàn)金使用。

?業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存限額=每天平均現(xiàn)金支付數(shù)一當(dāng)天收入可抵用數(shù)十當(dāng)天收

入中尚未清點(diǎn)數(shù)

（二）人民幣的回收

1、特定版別的人民幣停止流通，應(yīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，并由人民銀

行公告。

2、辦理人民幣存取款的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)

定，無(wú)償為公眾兌換殘缺、污損的人民幣。（continued）

3、殘缺、污損的人民幣由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)回收、銷(xiāo)毀。

三、人民幣的流通和保護(hù)

1、各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)合理需要的原則，辦理人民幣的券別調(diào)劑

業(yè)務(wù)。

2、禁止非法買(mǎi)賣(mài)流通人民幣。

3、禁止損害人民幣的行為。

4、人民幣樣幣禁止流通。

5、任何單位和個(gè)人不得印刷、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在

市場(chǎng)上流通。

續(xù)上

6、中國(guó)公民出入境、外國(guó)人入出境攜帶人民幣實(shí)行限額管理。

7、禁止偽造、變?cè)烊嗣駧?；禁止出售、?gòu)買(mǎi)偽造、變?cè)斓娜嗣駧?；?/p>

止走私、運(yùn)輸、持有、使用偽造、變?cè)斓娜嗣駧拧?/p>

■中國(guó)人民銀行對(duì)于偽造、變?cè)烊嗣駧潘龅蔫b定是最終鑒定。

■假幣由金融機(jī)構(gòu)予以沒(méi)收，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一銷(xiāo)毀。

附：近當(dāng)代中國(guó)貨幣制度的演變

?宣統(tǒng)二年(1910)幣制則例

?1913年國(guó)幣條例與國(guó)幣條例修正案

?1928—1933年廢兩改元

?1934—1935金融危機(jī)與法幣改革

?法幣的崩潰

?人民幣制度的建立

?1955年人民幣改制

,人民幣的可兌換問(wèn)題

宣統(tǒng)二年的幣制則例

?發(fā)行紙幣屬?lài)?guó)家特權(quán)

?紙幣發(fā)行量平時(shí)以充足準(zhǔn)備金

?準(zhǔn)備金：包括現(xiàn)款和有價(jià)證券

?對(duì)銀行征稅

?戶(hù)部銀行發(fā)行的兌換券：變直形為直橫并用，代表某地通行

的銀兩或銀元

國(guó)幣條例及其修正案

?1913—1914金匯兌本位制、銀本位制、金銀復(fù)本位制的爭(zhēng)論的結(jié)果:

銀本位制，發(fā)行袁大頭11億枚，一般用于日常；但銀兩制并未取消主

要用于國(guó)際收支和大宗國(guó)內(nèi)貿(mào)易。舊銀元（龍洋、鷹洋等）亦通用。

輔幣為銀角和銀分幣，但實(shí)際不能保持十進(jìn)制，另有銅元，1銀元=

130—270銅元。

紙幣發(fā)行由中行、交行負(fù)責(zé)，實(shí)為北洋系掌握，后各省軍閥乃至縣府、

錢(qián)莊、銀號(hào)、商店亦可發(fā)紗。外幣亦大量流通，前三為法、日、英。

1928—1933年廢兩改元

?兩元并行的危害：銀價(jià)波動(dòng)對(duì)幣值進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響太大，還有就是計(jì)價(jià)太煩，

儲(chǔ)備金損失大

?政治條件：國(guó)民政府成立、國(guó)內(nèi)基本統(tǒng)一

?法律條件：1929制訂國(guó)幣條例草案

?貨幣發(fā)行權(quán)：歸于中央、同時(shí)各地銀爐一律停業(yè)、公估局撤消。除銀元個(gè)，另鑄

相當(dāng)于1000銀元的廠條以供大額交易。

?進(jìn)步之處，統(tǒng)一幣制，利于民生，且順應(yīng)世界潮流

?不足之處：沒(méi)有輔幣，且是時(shí)世界已傾向于取消金融貨幣；鑄費(fèi)率高達(dá)2.25%,

世界少見(jiàn)。

1934—1935金融危機(jī)與法幣改革（一）

?國(guó)際背景：大蕭條，金本位被放棄，美國(guó)實(shí)行白銀國(guó)有，向海外購(gòu)銀,

銀價(jià)暴漲，中國(guó)白銀大量外流，通貨緊縮，物價(jià)下跌，總需求下降，

實(shí)際利率大升，進(jìn)口大增。

?國(guó)內(nèi)背景：政治初定，財(cái)政金融實(shí)權(quán)在握

?初步措施：對(duì)出口白銀征7.75%的平衡稅，國(guó)內(nèi)運(yùn)現(xiàn)銀限量，且須財(cái)

政部護(hù)照。

?效果：海關(guān)出口白銀減少，但私運(yùn)不止。

?決策：取消銀本位，實(shí)行法幣制

法幣改革的主要內(nèi)容

?法幣為法定償付紙幣、取消現(xiàn)銀流通地位，取消中、中、交三行以外發(fā)紗的流通權(quán)、現(xiàn)有通貸由

法幣逐步兌換，實(shí)行一定的通貨膨脹政策

?實(shí)行白銀國(guó)有，強(qiáng)行兌換私人銀幣和生銀，經(jīng)辦單位給6%手續(xù)費(fèi)，以刺激其動(dòng)力

?由中、中、交三行無(wú)限制買(mǎi)賣(mài)外匯，以穩(wěn)定匯率，法幣1元=英磅14.5便士

?效果：結(jié)束了中國(guó)2000多年金屬貨幣本位，進(jìn)入信用貨幣時(shí)代，擺脫了世界金銀價(jià)格變動(dòng)對(duì)幣

值的影響，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有種條件；結(jié)束了多元發(fā)行制度，實(shí)現(xiàn)了集中準(zhǔn)備與統(tǒng)一發(fā)行,

結(jié)束了清末以來(lái)自由放任的發(fā)行政策；統(tǒng)一了輔幣、廢除了銅元和銀角，建立了十進(jìn)制的現(xiàn)代幣

制系統(tǒng)，制止了通貨緊縮，恢復(fù)市面，防止白銀外流，制止了貿(mào)易出超，并為抗戰(zhàn)做好了幣制準(zhǔn)

備。

?不足之處：準(zhǔn)備金不足，財(cái)政虛弱，發(fā)行過(guò)量，物價(jià)漲很快

法幣、金圓券、銀元券的崩潰

?法幣的惡性膨脹與物價(jià)暴漲：1937.6—1945.8發(fā)行量增393倍，物

價(jià)漲1794倍；到1948821分別達(dá)47萬(wàn)倍和492.7萬(wàn)倍；

?金圓券的破產(chǎn)：1元金元券=300萬(wàn)法幣=0.22217克黃金，至I」

1949.5,物價(jià)上漲210.2萬(wàn)倍，12年間共漲6.3萬(wàn)億倍，而國(guó)民黨

通過(guò)發(fā)行共掠奪150億銀元以上。

?銀元券：1949.7.3于廣州發(fā)行，只流通2月

-垮臺(tái)原因：財(cái)政赤字驚人（發(fā)債收入、稅收收入6%左右），主要靠

發(fā)票子過(guò)日子，政治極其腐敗

人民幣制度的建立

?區(qū)域性、分散性貨幣及其流通制度的不足：四大幣種、幾百個(gè)票版，小面額

?1950.3以前的人民幣：1948.12.1,對(duì)解放區(qū)貨幣實(shí)行“固定比價(jià)、混合流通、

逐步收回、負(fù)責(zé)到底”；對(duì)國(guó)民黨貨幣禁止使用，用適當(dāng)比價(jià)組織商民到國(guó)統(tǒng)區(qū)換

物資；禁止外幣流通和金銀流通；

?1950.3-1953,改財(cái)政發(fā)行為信用發(fā)行

?惡性通脹的治理：查封上海證交所（因銀元投機(jī)）、外匯黑市、地下錢(qián)莊、提高

私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金比例：緊縮銀根、按約收貸、推遲財(cái)政撥付、統(tǒng)一高價(jià)拋

低吸物資、加強(qiáng)工商和稅收管理、推行折實(shí)儲(chǔ)蓄，發(fā)行公債，嚴(yán)管現(xiàn)金，建立各

級(jí)金庫(kù)、統(tǒng)一調(diào)度和掌握頭寸。

人民幣的可兌換問(wèn)題

?可兌換的條件：經(jīng)濟(jì)規(guī)模、外貿(mào)規(guī)模、幣值穩(wěn)定性、準(zhǔn)備金

實(shí)力

?人民幣目前兌換狀況：主要在東南亞，亦有人在偷偷地收人

民幣

?10—15年成為可自由兌換貨幣，列美元、日元、歐元之后

居第四位

歐元與世界貨幣的未來(lái)

?1999.1,歐元發(fā)行：一個(gè)聯(lián)合而強(qiáng)大的歐洲，以抗衡美元的霸權(quán)地

位。

?獨(dú)特之處：超越傳統(tǒng)邊界、超越主權(quán)

-不足之處：沒(méi)有統(tǒng)一的歐洲中央政府，難有堅(jiān)強(qiáng)的意志，沒(méi)有國(guó)債工

具，市場(chǎng)分割、語(yǔ)言障礙、勞動(dòng)力市場(chǎng)的分割、經(jīng)濟(jì)地位相對(duì)下降和

財(cái)政困難

?世界貨幣的未來(lái)：統(tǒng)一的世界貨幣，保持幣值穩(wěn)定

小結(jié)

?貨幣制度是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。貨幣制度就是國(guó)家法律

規(guī)定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。

?貨幣制度的構(gòu)成內(nèi)容有：貨幣材料；貨幣單位；貨幣的鑄造、發(fā)行和

流通；準(zhǔn)備金制度。

?貨幣制度的主要經(jīng)歷銀本位制、金銀復(fù)本位制、金單本位制和金匯兌

本位制、紙幣制度。

?要保持貨幣制度的穩(wěn)定性需要有穩(wěn)定的政治環(huán)境、良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和

有效的政策和法律環(huán)境。

復(fù)習(xí)思考題：

1、說(shuō)明格雷欣法則的內(nèi)容。

2、貨幣制度的構(gòu)成要素有哪些？

3、為什么說(shuō)金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？

4、保持貨幣制度的穩(wěn)定性需要哪些條件？

5、前資本主義的貨幣流通有何特點(diǎn)？

6、紙幣流通規(guī)律與貨幣流通規(guī)律有何聯(lián)系與區(qū)別？

第三章信用和信用工具

?商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段就產(chǎn)生了信用。信用是借貸活動(dòng)的

總稱(chēng)，一般說(shuō)來(lái)，它是以?xún)斶€為前提條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)

形式。

本章的主要內(nèi)容：

■信用的形式

■信用工具

■信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用

第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展

一、信用的產(chǎn)生

1、什么是信用？

■原義：信任

-信用詞源：逸周書(shū).文酌“凡賒者，祭祀無(wú)過(guò)旬日，喪紀(jì)無(wú)過(guò)三月。凡

民之貸者，與其有司辨而授之，以國(guó)服為之息”

-現(xiàn)代意義的信用：未來(lái)償還商品賒銷(xiāo)或貨幣借貸的一種承諾，是關(guān)于

債權(quán)和債務(wù)關(guān)系的約定。借出叫授信，接受叫受信，債務(wù)人依諾還債

叫守信。

2、信用的產(chǎn)生：

信用是從屬于商品經(jīng)濟(jì)的范疇，它的產(chǎn)生同貨幣的支付手段職能的發(fā)

展密切相聯(lián)。

中國(guó)歷史的上信用

■中國(guó)的信用傳統(tǒng)：重視信用借貸和保人

■哲言：孫武：為將五德，忠勇智信嚴(yán)?？鬃樱盒艅t人任。言而有信。

信近于義，言可復(fù)也。言必信、行必果，通羥然小人哉。

■信用形式：政府信用、政府賑濟(jì)、官員貴族放貸（公廨錢(qián)）、官負(fù)民

債、寺院信用、匯兌（飛錢(qián)）

-信用及債務(wù)關(guān)系的保證：政府對(duì)契約的保護(hù)，擔(dān)保聯(lián)坐制度、債務(wù)奴、

債務(wù)犯

2、信用的產(chǎn)生

第一，信用最初產(chǎn)生于商品流通過(guò)程中。

第二，信用產(chǎn)生的社會(huì)根源是商品和貨幣的不均衡分布。

第三，信用存在和發(fā)展的前提是所有制和經(jīng)濟(jì)利益。

二、信用的發(fā)展：

1、前資本主義信用——高利貸信用

?高利貸是指通過(guò)貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史

上最早的、最古老的生息資本的形式。

（1）定義及特點(diǎn)

?定義：人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款,

且不計(jì)復(fù)利。目前大體為超過(guò)年息25%的貸款。

?特點(diǎn)：利率畸高、信用不發(fā)達(dá)或信用程度太低、常與黑惡勢(shì)

力相勾結(jié)

（2）具體形式

?放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會(huì)

?高利貸形式：印子錢(qián)（1天1ED、長(zhǎng)短錢(qián)（銀錢(qián)比）、轉(zhuǎn)子

錢(qián)（復(fù)利）、短票（借貸時(shí)多記）、京債、營(yíng)債、典當(dāng)（典、

當(dāng)、質(zhì)、按、大押、小押）、捎贖。

（3）社會(huì)影響

?解燃眉之急

?長(zhǎng)遠(yuǎn)影響：加速社會(huì)兩極分化、影響中產(chǎn)階級(jí)的形成、造成

消費(fèi)低下，景點(diǎn)政治權(quán)威、造成官商不分與官員腐敗、破壞

政治安定和軍隊(duì)穩(wěn)定，黑社會(huì)勢(shì)力抬頭、社會(huì)丑惡現(xiàn)象，種

族迫害（猶太人）

（4）控制措施

?利率管制與總利息水平

?非經(jīng)官，不得占人子女及利息

?對(duì)官員從業(yè)的限制

,開(kāi)辦官辦機(jī)構(gòu)

?規(guī)定一些免責(zé)條款

?對(duì)機(jī)構(gòu)發(fā)放執(zhí)照

?階級(jí)斗爭(zhēng)

?建立正常信貸機(jī)構(gòu)和信用合作社

?推行小額信貸

（5）現(xiàn)實(shí)中國(guó)的高利貸現(xiàn)象

農(nóng)業(yè)部研究中心與中國(guó)農(nóng)大聯(lián)合調(diào)查

?全國(guó)15個(gè)省的24個(gè)市縣的調(diào)查：民間借貸的發(fā)生率達(dá)95%,高利息的民間借貸發(fā)生率達(dá)85%。其中

3000元以下的民間借貸經(jīng)常發(fā)生，主要為生活性借貸，大額借貸主要為生產(chǎn)性借貸，有相當(dāng)?shù)?/p>

基層村組織已介入借貸行為，其中有一部分為無(wú)息或低息，帶來(lái)救濟(jì)性質(zhì)。從借貸的利息來(lái)看，

低于一般資金市場(chǎng)利率（1.5分月息）占36.4%,1.5-2分的月息是借貸人可以接受的，占20.5%,

2-4分月利的占18.2%,超過(guò)4分占25%。從借貸的擔(dān)保形式來(lái)看，有“6%沒(méi)有借據(jù)，只是口頭

協(xié)議；在有借據(jù)的借貸中，有比較規(guī)范的擔(dān)保的只占28.6%。從借貸的用途來(lái)看，21%的借貸

不知用途，小額生活所需借貸占33.3%,應(yīng)急之需為28.9%,非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)占26.6%,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)

借貸11%，這說(shuō)明民間借貸主要為生活性借貸。從借貸的歸還來(lái)看，能夠按期歸還的只占26.8%,

延期歸還的占58.9%,不歸還的占14.3%；其中，延期歸還不加息的占16%,延期歸還還要無(wú)

償幫工的占16%,延期歸還加息的占9%,延期歸還并有糾紛的占16%。從放貸的角度來(lái)看，放

貸人有商人、干部、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府、村級(jí)組織等，也有專(zhuān)門(mén)從事借貸的放高利貸者；放貸

利率主要取決于資金緊張程度和借款人的信譽(yù)程度和償還能力，通常對(duì)暫住者要收取較高利息，

并要有當(dāng)?shù)厝说膿?dān)保。

2、資本主義信用——借貸資本

?借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使

用的貨幣資本。

?借貸資本的來(lái)源：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的閑置資本；用于積累的剩余

價(jià)值;貨幣儲(chǔ)蓄等。

借貸資本的特點(diǎn)：

（1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。

（2）借貸資本是一種特殊的商品資本。

（3）借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。

（4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。

3、社會(huì)主義信用：

商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義信用存在的客觀依據(jù)。

三、信用的本質(zhì)——體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系。

第二節(jié)信用形式及工具

?信用形式是指借貸活動(dòng)的表現(xiàn)方式，它是信用活動(dòng)的外在表現(xiàn)。

一、商業(yè)信用

（一）商業(yè)信用的概念：

?商業(yè)信用是指企業(yè)之間在銷(xiāo)售商品時(shí)，以賒銷(xiāo)和預(yù)付形式提供的、與

商品交易直接相聯(lián)系的一種信用形式。

（二）商業(yè)票據(jù)：

?商業(yè)票據(jù)是以商業(yè)信用形式出售商品的債權(quán)人用以保證自己債權(quán)的

一種書(shū)面憑證。

續(xù)上

1、商業(yè)票據(jù)的種類(lèi)：

?商業(yè)票據(jù)按出票人的不同分為期票和匯票。

2、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)：

?抽象性；流動(dòng)性；不可爭(zhēng)辯性。

3、商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)：是指票據(jù)所有者在票據(jù)到期以前，為獲取現(xiàn)款而

向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。

?計(jì)算公式為：

?客戶(hù)所得現(xiàn)金=票據(jù)面額（1—年貼現(xiàn)利率x未到期天數(shù)/360天）

（三）商業(yè)信用的局限性

1、規(guī)模上的局限性。商業(yè)信用的規(guī)模以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為度，最大作

用是產(chǎn)業(yè)資本的充分利用。

2、方向上的局限性。只能由上游產(chǎn)品企業(yè)向下游產(chǎn)品企業(yè)提供信用。

（四）我國(guó)的商業(yè)信用：

1、建國(guó)初期，有效利用商業(yè)信用，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2、生產(chǎn)資料社會(huì)主義改造完成后，國(guó)家禁止商業(yè)信用的存在。

3、當(dāng)前，我國(guó)應(yīng)有效利用和管理商業(yè)信用

續(xù)上

第一、建立商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)。

第二、確立市場(chǎng)參與主體，加強(qiáng)企業(yè)資信評(píng)級(jí)，按級(jí)劃定企業(yè)

使用票據(jù)的種類(lèi)，按級(jí)限定票據(jù)的流通范圍。

第三、確定市場(chǎng)參與形式與運(yùn)行機(jī)制。

二、銀行信用：

?是指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織

和個(gè)人提供的信用。

1、銀行信用的特點(diǎn)是：

-具有廣泛的接受性

?具有創(chuàng)造信用的功能

?具有較強(qiáng)的計(jì)劃性

2、銀行信用是我國(guó)信用制度的基礎(chǔ)。

三、國(guó)家信用：

-是指以國(guó)家為一方所進(jìn)行的信用活動(dòng)。

?廣義的國(guó)家信用包括國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用，狹義的國(guó)家信用只指國(guó)內(nèi)

信用。

（-）國(guó)家信用的形式一國(guó)庫(kù)券與公債券

（二）國(guó)家信用的作用

1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金。

2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程。

3、提高經(jīng)濟(jì)效益，培植后續(xù)財(cái)源。

（三）我國(guó)的國(guó)家信用

1、我國(guó)利用國(guó)家信用的歷史

?1950年，發(fā)行人民勝利折實(shí)公債。

?1954—1958年發(fā)行國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。

2、改革開(kāi)放后的國(guó)家信用

第一階段：1981—1988年，國(guó)債期限為五年。

?特征：攤派購(gòu)買(mǎi)；國(guó)債期限結(jié)構(gòu)單一；國(guó)債市場(chǎng)開(kāi)放后，黑市交易猖

獗，國(guó)庫(kù)券的形象受到影響。

續(xù)上

第二階段：1989——1993年，國(guó)債期限為三年。

?特征：國(guó)債的市場(chǎng)化建設(shè)處于探索階段；二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展緩慢；國(guó)債市

場(chǎng)監(jiān)管與清算制度不完善。

第三階段：1994年以后的國(guó)家信用。

?1994年，國(guó)庫(kù)券的期限結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多樣化。

?1995年，國(guó)庫(kù)券規(guī)范為三種：憑證式、無(wú)記名式和記賬式。

?1996年是國(guó)債改革之年。

（四）國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)系

?1、國(guó)家信用有時(shí)可以動(dòng)員銀行信用難以動(dòng)員的資金。

?2、國(guó)債籌集的資金比較穩(wěn)定，而銀行存款的穩(wěn)定性則較差。

?3、兩者的利息負(fù)擔(dān)不同。國(guó)債利息由納稅人承擔(dān)，而銀行貸

款的利息則由借款人承擔(dān)。

四、消費(fèi)信用：

?是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于購(gòu)買(mǎi)消

費(fèi)品的信用。

（一）消費(fèi)信用的形式

?信用卡一短期消費(fèi)信用

?分期付款一中期消費(fèi)信用

?消費(fèi)信貸一長(zhǎng)期消費(fèi)信用

（二）我國(guó)的消費(fèi)信用

1、銀行卡：

?是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機(jī)構(gòu)）向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)

信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工

具。

（1）銀行卡的種類(lèi)

?銀行卡按是否具備透支功能分為：信用卡和借記卡。

?信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒?，又可分為貸記卡和準(zhǔn)

貸記卡。

貸記卡

?是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先

消費(fèi)、后還款的信用卡。

?準(zhǔn)貸記卡是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定金額的備用金，

當(dāng)備用金帳戶(hù)金額不足支付時(shí)，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支

的信用卡。

?借記卡不具備透支功能。借記卡主要有轉(zhuǎn)帳卡（含儲(chǔ)蓄卡）、專(zhuān)用卡

和儲(chǔ)值卡三種。

（2）我國(guó)銀行卡業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程

2、分期付款

?1993年11月，上海銀信服務(wù)公司成立，它是我國(guó)首家辦理個(gè)人消費(fèi)品

分期付款業(yè)務(wù)的消費(fèi)信用服務(wù)公司。

-近年來(lái)，分期付款主要用于購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)。

3、消費(fèi)信貸

（1）個(gè)人住房貸款：是銀行向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買(mǎi)自用普通住房的

貸款。

?貸款對(duì)象為具有完全民事行為的自然人

?貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò)30年。

續(xù)上

?住房公積金貸款：

?住房公積金貸款規(guī)定：貸款額度最高不超過(guò)借款家庭成員退休年齡內(nèi)

所交納的住房公積金數(shù)額的兩倍。

?現(xiàn)行個(gè)人住房貸款的利率為：五年以?xún)?nèi)4.77%,五年以上5.04%。

（2）耐用消費(fèi)品貸款：銀行提供的支付借款人用于購(gòu)買(mǎi)家用電器、汽

車(chē)、家具用具等的貸款。

?期限一般為3——5年。

（三）消費(fèi)信用的作用

1、消費(fèi)信用對(duì)生產(chǎn)有促進(jìn)作用。

2、消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)，調(diào)節(jié)公眾在購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)品時(shí)在時(shí)間上和支付

能力上的不一致。

（四）我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素

1、經(jīng)濟(jì)收入低，且增幅緩慢。

2、公眾對(duì)未來(lái)預(yù)期不樂(lè)觀。

3、個(gè)人信用體系尚未建立起來(lái)。

4、消費(fèi)者消費(fèi)觀念陳舊。

5、消費(fèi)信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。

五、民間個(gè)人信用

?民間個(gè)人信用是指城鄉(xiāng)居民個(gè)人之間獨(dú)立進(jìn)行的信用活動(dòng)。

（-）我國(guó)民間信用的形式

?1、私人之間直接的貨幣借貸

?2、私人之間通過(guò)中介人進(jìn)行的貨幣借貸

?3、有一定組織程序的借貸活動(dòng)。如貨幣合會(huì)、民間標(biāo)會(huì)、搖

會(huì)等。

?4、以實(shí)物作抵押取得貸款的“典當(dāng)”

（二）民間信用的特點(diǎn)

?1、民間信用的主客體是獨(dú)立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)體、

組織及一般家庭個(gè)人消費(fèi)者。

?2、民間信用的時(shí)間一般較短，活動(dòng)空間有限。

?3、民間信用的利率具有較大的彈性。

?4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。

小結(jié)

?信用是以?xún)斶€為前提條件的借貸行為，是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定

階段，在貨幣的支付手段職能形成之后才出現(xiàn)的

?信用的古老形式是高利貸。高利貸不適應(yīng)資本主義的生產(chǎn)發(fā)展的需要

而被現(xiàn)代信用形式所取代。

?現(xiàn)代信用形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用與

國(guó)際信用。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)，而銀行信用是現(xiàn)代信用的主

要形式

續(xù)上

?商業(yè)信用的工具稱(chēng)為商業(yè)票據(jù)。商業(yè)本票與商業(yè)匯票有三個(gè)

區(qū)別。

?銀行信用的工具稱(chēng)為銀行票據(jù)，銀行本票、支票和銀行匯票

是銀行住田昌直，田的丁且

?信用對(duì)喜濟(jì)發(fā)金有巨大23動(dòng)作用，能提高資金的使用效率,

節(jié)約現(xiàn)金流通，加快資本集中，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

復(fù)習(xí)思考題

1、高利貸信用的利率為什么特別高？

2、商業(yè)本票與商業(yè)匯票的區(qū)別？

3、銀行信用為什么會(huì)取代商業(yè)信用，成為現(xiàn)代信用的主要形

式？

4、信用有什么作用？

第四章金融機(jī)構(gòu)體系

?第一節(jié)現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展

?一、前資本主義制度下銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

?銀行是指經(jīng)營(yíng)存款、放款、匯兌等業(yè)務(wù)，充當(dāng)信用中介和支

付中介的金融機(jī)構(gòu)。

?1、貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)是銀行的先驅(qū)

?2、貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)化為具有高利貸性質(zhì)的近代銀行

1171年成立的威尼斯銀行是歷史上第一家公立銀行。

?在我國(guó)，明朝末年出現(xiàn)的山西票號(hào)以及后來(lái)的錢(qián)莊、銀號(hào)等都屬于這

類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。

?這一時(shí)期，銀行的特點(diǎn)是：

?放款利率很高，具有高利貸性質(zhì)，并且很不穩(wěn)定。

?二、資本主義銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

?(-)資本主義銀行產(chǎn)生的途徑

?1、高利貸性質(zhì)的舊銀行轉(zhuǎn)化為資本主義銀行。

2、根據(jù)資本主義原則組織的股份制銀行，這是資本主義銀行的

主要形式。

?世界上第一家股份制銀行是1694年成立的英格蘭銀行，它的建立標(biāo)志

著資本主義銀行體系的開(kāi)始。

?1845年，英國(guó)人在中國(guó)開(kāi)辦了第一家新式銀行——麗如銀行，1848年

改為東方銀行。

?1897年5月27日，我國(guó)第一家民族資本的銀行——中國(guó)通商銀行在上

海成立。

?(-)帝國(guó)主義時(shí)代，銀行隨著生產(chǎn)的集中與壟斷，由簡(jiǎn)單的中介人

變成萬(wàn)能的壟斷者。

(三)跨國(guó)銀行

?跨國(guó)銀行是指擁有廣泛的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，在一些國(guó)家和地區(qū)

經(jīng)營(yíng)放款及其他業(yè)務(wù)的國(guó)際性商業(yè)銀行。

?其特點(diǎn)是：

?1、組織機(jī)構(gòu)聯(lián)合化

?2、經(jīng)營(yíng)方式專(zhuān)門(mén)化

?3、銀行規(guī)模集中化

?三、我國(guó)社會(huì)主義銀行的建立與發(fā)展

(-)銀行的建立

?中國(guó)無(wú)產(chǎn)階級(jí)最早的銀行是1928年2月廣東海陸豐蘇維埃人民委員會(huì)

建立的勞動(dòng)銀行。

?1931年11月，在江西瑞金成立了中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行，這是社

會(huì)主義銀行的雛形。

?1948年12月1日，成立中國(guó)人民銀行。

?1、沒(méi)收官僚資本銀行

?2、取消外國(guó)在華銀行特權(quán)

3、對(duì)民族資本的私營(yíng)金融業(yè)進(jìn)行社會(huì)主義改造

?4、合并解放區(qū)銀行，建立統(tǒng)一的社會(huì)主義國(guó)家銀行

?5、建立和發(fā)展其他非銀行金融機(jī)構(gòu)

?（二）金融體系的發(fā)展

?1、單一的國(guó)家銀行體系（1948年—1978年）

?中國(guó)人民銀行辦理一切銀行業(yè)務(wù)

缺點(diǎn)：統(tǒng)得過(guò)死，不利于調(diào)動(dòng)基層銀行的積極性。

?2、多元混合型國(guó)家銀行體系（1979年——1983年）

?優(yōu)點(diǎn)：按專(zhuān)業(yè)分工，專(zhuān)業(yè)比較明確固定，信貸工作容易做好。

?缺點(diǎn)：強(qiáng)調(diào)分工和獨(dú)立，沒(méi)有解決如何集中統(tǒng)一，加強(qiáng)宏觀控制的問(wèn)

題。

?3、中央銀行體制下的銀行體系（1984年以后）

?四、我國(guó)金融體系的改革（課本161頁(yè)——165頁(yè)）

第二節(jié)西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系

?由中央銀行、商業(yè)銀行、各類(lèi)專(zhuān)業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。

?一、中央銀行

?中央銀行是一國(guó)金融體系的核心。

?二、商業(yè)銀行一存款貨幣銀行

?是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供多種服

務(wù)，以利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。

三、政策性金融機(jī)構(gòu)

?政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目

的，專(zhuān)門(mén)從事政策性金融活動(dòng)，支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)

步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。

?特征：

?1、不以盈利為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)

?2、資金來(lái)源主要是國(guó)家預(yù)算撥款、發(fā)行金融債券、向國(guó)內(nèi)外金融機(jī)

構(gòu)借款。

3、*%相用以發(fā)放中長(zhǎng)期貸款為主，貸款利率較低。

?4、貸款重點(diǎn)是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃中重點(diǎn)扶植的項(xiàng)目。

?主要有三類(lèi)：開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口政策性

金融機(jī)構(gòu)。

?四、專(zhuān)業(yè)銀行（課本166頁(yè)——169頁(yè)）

?主要有：投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、進(jìn)出口銀行等。

?五、非銀行金融機(jī)構(gòu)

?主要有：保險(xiǎn)公司、信用合作社、養(yǎng)老或退休基金會(huì)、信托公司等。

第三節(jié)我國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系

?一、中央銀行一中國(guó)人民銀行

?中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的、制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施

監(jiān)督管理的職能部門(mén)，是國(guó)家機(jī)關(guān)。

?1948年12月1日在河北石家莊成立，1984年1月1日開(kāi)始行使中央銀行

職能。

?它的基本職能是：

?1、制定和實(shí)施貨幣政策，保持幣值的穩(wěn)定

2、對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管，保證金融體系安全有效的運(yùn)行

?中國(guó)人民銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置為總行、分行、城市中心支行和支行。

?二、政策性銀行

-（一）國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行1994年3月17日成立

-辦理政策性國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)（包括基本建設(shè)和技術(shù)改造）的

貸款及貼息業(yè)務(wù)。

-國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的資金來(lái)源有：

國(guó)家財(cái)政部撥付的資本金

?發(fā)行金融債券

?向中央銀行再貸款

?境外籌資

?國(guó)家開(kāi)庭銀行只設(shè)總行，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，信貸業(yè)務(wù)由建設(shè)銀行代理。

?國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的主要任務(wù)（見(jiàn)課本142頁(yè)）

?（二）中國(guó)進(jìn)出口銀行1994年5月成立

?為大型機(jī)電成套設(shè)備等資本性貨物的進(jìn)出口提供政策性金融支持，辦

理貼息及出口信用擔(dān)保。

中國(guó)進(jìn)出口銀行只設(shè)總行，不設(shè)營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)

?信貸業(yè)務(wù)由中國(guó)銀行或其他商業(yè)銀行代理

?可在個(gè)別大城市設(shè)派出機(jī)構(gòu)（辦事處或代表處）負(fù)責(zé)調(diào)查統(tǒng)計(jì)監(jiān)督代

理業(yè)務(wù)事宜。

?主要任務(wù)見(jiàn)課本142頁(yè)。

?三（）中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行1994年11月成立

?辦理農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)。

?中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金來(lái)源有：

?財(cái)政撥款

?開(kāi)戶(hù)企事業(yè)單位存款

發(fā)行金融債券

?境外籌資

?向中央履行申請(qǐng)?jiān)儋J款

?主要任務(wù)與業(yè)務(wù)范圍見(jiàn)課本142——143頁(yè)。

?三、商業(yè)銀行

?（-）國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行

?1、中國(guó)工商銀行

?是以城市工商企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體和居民為主要服務(wù)對(duì)象的國(guó)有商業(yè)銀

行。

?1984年1月1日成立。

2、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

?是我國(guó)辦理農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的國(guó)家銀行。

?1979年3月恢復(fù)。

?3、中國(guó)銀行

?是我國(guó)的國(guó)家外匯、外貿(mào)專(zhuān)業(yè)銀行。

?它的前身是滿清政府的大清銀行，1949年由人民政府接管。

?4、中國(guó)建設(shè)銀行

?是我國(guó)管理固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)投資信貸業(yè)務(wù)的國(guó)家銀行。

1954年10月1日成立。

?建設(shè)銀行具有財(cái)政和銀行雙重職能。

?（二）中國(guó)交通銀行

?中國(guó)交通銀行是以全民所有制為主的股份制的全國(guó)性金融企業(yè)。

?其主要任務(wù)是：

?按照國(guó)家的方針、政策，在人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，籌集和融通國(guó)內(nèi)外資

金，經(jīng)營(yíng)人民幣和外幣金融業(yè)務(wù)，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。

?特點(diǎn)：

綜合:性的銀行

?內(nèi)部自求資產(chǎn)負(fù)債的平衡

?按照經(jīng)濟(jì)的需要設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

?恢復(fù)了股份制銀行的傳統(tǒng)

?（三）其他商業(yè)銀行

?1、中信實(shí)業(yè)銀行

?是中國(guó)國(guó)際信托投資公司直屬的一家綜合性銀行。

1987年4月在北京成立。

?中信實(shí)業(yè)銀行以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，兼營(yíng)部分零售業(yè)務(wù)；以外匯業(yè)務(wù)為主,

兼營(yíng)部分人民幣業(yè)務(wù)。

?2、深圳發(fā)展銀行

?以深圳區(qū)內(nèi)六家農(nóng)村信用社為基礎(chǔ)組建的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行。

?1987年12月28日成立。

?是我國(guó)第一家上市銀行。

?是我國(guó)首家擁有個(gè)人股份的銀行。

3、廣東發(fā)展銀行

?1988年6月成立

?它的資本來(lái)源于廣東省各家國(guó)有商業(yè)銀行、香港奧海企業(yè)（集

團(tuán)）有限公司、香港中銀集團(tuán)和資金雄厚的大型企業(yè)。

?4、中國(guó)光大銀行

?是中國(guó)光大（集團(tuán)）總公司全資附屬的全國(guó)性商業(yè)銀行。

?1992年8月18日成立

5、招商銀行

?是由中國(guó)香港招商局集團(tuán)投資經(jīng)辦的綜合性商業(yè)銀行。

?是我國(guó)第一家完全由法人持股的股份制商業(yè)銀行。

?1987年4月8日在深圳蛇口成立。

?此外，還有福建興業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行、浦東發(fā)展銀行、華夏銀行

等。

?（四）非銀行金融機(jī)構(gòu)

?1、保險(xiǎn)公司

中國(guó)人民保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

?中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)以人的身體和生命為標(biāo)的的各類(lèi)人身保險(xiǎn)業(yè)

務(wù)。

?中國(guó)再保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

?中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)公司及一些外資保險(xiǎn)公司。

?2、信用合作社：包括農(nóng)村信用社和城市信用社。

?目前，城市信用社已改組為城市合作銀行。

?城市合作銀行分市行與基層行兩級(jí)。

一些農(nóng)村信用社也改組為農(nóng)村合作銀行。

?3、中國(guó)國(guó)際信托投資公司：

?號(hào)我國(guó)政府為吸引外資、引進(jìn)技術(shù)設(shè)備而專(zhuān)門(mén)設(shè)立的國(guó)際金

融機(jī)構(gòu)。

?1979年10月4日成立。

?4、國(guó)家外匯管理局

?是我國(guó)的國(guó)家外匯管理機(jī)關(guān)，受人民銀行總行領(lǐng)導(dǎo)。

?1979年3月成立。

它的主要任務(wù)是：

?第一，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)一的金融政策，制定外匯管理法令，統(tǒng)一管理和調(diào)

度國(guó)家外匯。

?第二，對(duì)一切國(guó)際收支進(jìn)行檢查、監(jiān)督，負(fù)責(zé)外匯收支的綜合平衡工

作。

?第三，公布人民幣對(duì)外幣的匯價(jià)。

?5、證券公司：

?是指依法設(shè)立的，專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立企業(yè)法人地位的金融

機(jī)構(gòu)。

?我國(guó)的證券公司分為兩類(lèi)：綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司。

綜合類(lèi)證券公司從事證券的承銷(xiāo)、自營(yíng)和經(jīng)紀(jì)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。

?經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司只能從事代理證券交易業(yè)務(wù)，不得從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。

?6、財(cái)務(wù)公司：

由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建。

?此外，還有金融租賃公司、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等。

?（五）在華外資金融機(jī)構(gòu)

?外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立代表處

?在華設(shè)立營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)

中國(guó)主要商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)比表

6.1.4農(nóng)村和城市信用合作社

?1996年金融機(jī)構(gòu)

農(nóng)業(yè)貸款的結(jié)構(gòu)

農(nóng)村信用社貸款結(jié)構(gòu)圖

復(fù)習(xí)思考題：

?1、簡(jiǎn)要說(shuō)明現(xiàn)代銀行業(yè)的產(chǎn)生發(fā)展過(guò)程。

?2、根據(jù)我國(guó)金融體系的發(fā)展演變過(guò)程，說(shuō)明社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度對(duì)

金融體系形成的影響。

?3、政策性金融機(jī)構(gòu)的含義和特征各是什么？

?4、比較西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系和我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的異

同。

第五章利率理論

?第一節(jié)利息與利率

?一、利息的含義

?利息是貨幣所有者（債權(quán)人）由于貸出貨幣而從借款者（債

務(wù)人）手中獲得的報(bào)酬。

二、利率及其種類(lèi)

?利率是一定時(shí)期內(nèi)利息額同存入或貸出本金的比率，用來(lái)表示利息水

平的高低。

?（-）利率的表示方法與利息的計(jì)算

?1、利率的表不：

?按照計(jì)算利息的時(shí)間把利率表示為三種：年利率、月利率、日利率。

?年利率用本金的百分之幾來(lái)表示，月利率用千分之幾來(lái)表示，日利率

用萬(wàn)分之幾來(lái)表示。

（二）利率的種類(lèi)

1、基準(zhǔn)利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。

?2、名義利率和實(shí)際利率：

?名義利率是指在借貸契約或有價(jià)證券上載明的利率。

?實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。

?3、固定利率和浮動(dòng)利率

?4、市場(chǎng)利率、公定利率、官定利率

?5、一般利率與優(yōu)惠利率

,6^長(zhǎng)期利率與短期利率

實(shí)際利率與名義利率

?公式1(一年期)：

名義利率r=(1+i)(1+p)-1

實(shí)際利率i=(1+r)/(1+p)-1

?公式2(一年n期計(jì)復(fù)利)：

名義利率r=(1+i)n(1+p)-1

實(shí)際利率|=[(1+r)/(1+p)]"n-1

?公式3(一年n期計(jì)單利)：

名義利率仁(1+l)(1+p)/n

實(shí)際利率i=(1+nr)/(1+p)-1

90年代以來(lái)中國(guó)的名義利率與實(shí)際利率

市場(chǎng)利率、公定利率、官定利率

?官定利率水平(見(jiàn)后7表)

?中國(guó)的利率現(xiàn)狀：受到官方的嚴(yán)格控制，絕對(duì)水平低于國(guó)際

水平；利率市場(chǎng)化打開(kāi)的一角一農(nóng)信社和同業(yè)拆借市場(chǎng)利率,

利率市場(chǎng)化是趨勢(shì)

,利率的風(fēng)險(xiǎn)控制：不能太I(xiàn)WJ

長(zhǎng)期利率與短期利率

?長(zhǎng)短期劃分：以一年為限

?通常長(zhǎng)期利率會(huì)高于短期利率：因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)

?反?，F(xiàn)象：短期利率高于長(zhǎng)期，長(zhǎng)期投資看淡，沒(méi)有好機(jī)會(huì)

單利與復(fù)利

?現(xiàn)值、終值、年值的換算（要求掌握通過(guò)找表計(jì)算）

第二節(jié)利率的決定與作用

?一、利率的決定

?決定什么：利率水平、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)

?利率影響因素：通脹率、違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、所有稅率、期限、

社會(huì)資金平均贏利水平、宏觀調(diào)控、匯率影響、資金供需關(guān)系、市場(chǎng)

分割狀況、政府管制政策、財(cái)富持有水平

?理論方法（略）

?中國(guó)的現(xiàn)實(shí)：利率加租

?重要性：投資、投機(jī)的風(fēng)向標(biāo)

二、利率的作用：

?1、利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄

?貨幣利率較高時(shí)，生息資本的收益提高，居民會(huì)減少即期消費(fèi)，增加

儲(chǔ)蓄；而高利率也會(huì)使企業(yè)縮減生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致公眾收入下降，消費(fèi)

減少。

,2、利率與投資

?利率越高，投資成本越大，投資規(guī)模會(huì)縮??；低利率則會(huì)減少投資成

本，使投資量增加。

3、利率與通貨膨脹

?高利率可抑制通貨膨脹的發(fā)生，降低利率可防止過(guò)度

緊縮。

?4、利率與金融機(jī)構(gòu)

?金融機(jī)構(gòu)根據(jù)利率的變動(dòng)調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得

中央銀行利用利率杠桿調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)成為可能和有

效。

5、利率與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

?對(duì)進(jìn)出口的影響：利率水平較高時(shí)，出口產(chǎn)品價(jià)格會(huì)

提高，出口競(jìng)爭(zhēng)力下降，形成國(guó)際收支逆差；反之，

降低利率，可以改善一國(guó)的國(guó)際收支狀況。

?對(duì)資本輸出入的影響：高利率會(huì)吸引外國(guó)資本大量流

入；低利率則會(huì)導(dǎo)致資本外逃。

第三節(jié)西方利率理論

?利率理論的兩大流派：實(shí)際利息理論和貨幣利息理論。

?實(shí)際利息理論是長(zhǎng)期利息理論，認(rèn)為利息是實(shí)際節(jié)制的報(bào)酬和實(shí)際資

本的收益。代表人物是費(fèi)雪。

?貨幣利息理論是短期利息理論，認(rèn)為利息是借錢(qián)和出售證券的成本，

是貸款和購(gòu)買(mǎi)證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。代表人物是

洛克、凱恩斯。

一、馬克思的利率決定理論

?借貸資本完整的運(yùn)動(dòng)公式為：

?G——G——W……P……W'——G'——G',可分為三個(gè)階段：

?1、資本使用權(quán)的讓渡，即G——G

?2、資本的生產(chǎn)和流通過(guò)程，是資本的增值過(guò)程，即

G-----W-----P-----W-----G'

?3、貨幣本金和利息的回流，即G'——G'

?馬克思認(rèn)為，利息在本質(zhì)上同利潤(rùn)一樣，是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。

?利率在零與平均利潤(rùn)率之間波動(dòng)。

二、西方利率理論

?1、古典利率理論：流行于19世紀(jì)末20世紀(jì)30年代的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中。

?基本觀點(diǎn)是:利率由投資需求和儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。投資是對(duì)資

金的需求，隨利率上升而減少；儲(chǔ)蓄是對(duì)資金的供應(yīng)，隨利率上升而

增加。利率是資金需求與供給相等時(shí)的價(jià)格。

?該理論的特點(diǎn)：

?(1)古典利率理論是實(shí)際利率理論，認(rèn)為利率與貨幣因素?zé)o關(guān)。

(2)認(rèn)為利率的功能僅僅是促使儲(chǔ)蓄與投資達(dá)到均衡，而不影

響其它變量。

?(3)采用的是流量分析法，是對(duì)某一段時(shí)間內(nèi)的儲(chǔ)蓄量與投資量的

變動(dòng)進(jìn)行分析。

?2、凱恩斯的“流動(dòng)性偏好”利率理論：

?基本觀點(diǎn)是：利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決于

人們的流動(dòng)性偏好。如果人們的流動(dòng)性偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量

就增加，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給時(shí)，利率上升；反之，則利率下降。

?該理論的特點(diǎn)：

(1)是完全的貨幣決定理論，認(rèn)為利率純粹是貨幣現(xiàn)象，與實(shí)

際因素?zé)o關(guān)。

?(2)貨幣可以影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平，但只是在它首先影響

利率這一限度之內(nèi)。

?(3)若貨幣供給曲線與貨幣需求曲線的平坦部分相交，則利

率不受任何影響。

?(4)是一種存量理論，認(rèn)為利率是由某一時(shí)點(diǎn)的貨幣供求量

所決定的。

3、可貸資金利率理論：是新古典學(xué)派的利率理論，產(chǎn)生于20世紀(jì)30年

代后期。

?基本觀點(diǎn)是：

?利率決定于可貸資金供給與需求的均衡點(diǎn)。

?該理論的特點(diǎn)：

?(1)是長(zhǎng)期的實(shí)際利率理論，強(qiáng)調(diào)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量對(duì)利率的決定作用。

?(2)它注重對(duì)某一時(shí)期貨幣供求流量的分析。

?(3)兼顧貨幣因素和實(shí)際因素，存量分析和流量分析。

?(4)忽視了收入與利率的相互作用。

復(fù)習(xí)思考題:

?1、說(shuō)明信用的含義與產(chǎn)生發(fā)展過(guò)程。

?2、商業(yè)信用的局限性有哪些？如何規(guī)范發(fā)展我國(guó)的商

業(yè)信用。

?3、結(jié)合我國(guó)實(shí)際，談?wù)勏M(fèi)信用在擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)

發(fā)展中的作用。

?4、對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)中存在的民間信用形式，如何發(fā)揮其積

極作用。

5、比較銀行信用與國(guó)家信用的特點(diǎn)，說(shuō)明兩者之間的關(guān)

系。

?6、你認(rèn)為，對(duì)于利率的形成起關(guān)鍵作用的有哪些因

素？

?7、利率的作用表現(xiàn)在哪些方面？

?8、分析比較西方利率理論的特點(diǎn)。

第六章金融市場(chǎng)

?第一節(jié)金融市場(chǎng)概述

?一、金融市場(chǎng)的定義：

-是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。

?包括三層含義：

?1、它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形或無(wú)形的場(chǎng)所。

?2、反映了金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系。

3、包含了金融資產(chǎn)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，主要指價(jià)格

機(jī)制。

?廣義的金融市場(chǎng)包括直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)。

?狹義的金融市場(chǎng)只指直接融資市場(chǎng)。

?二、金融市場(chǎng)的形成及其特點(diǎn)：

?(-)金融市場(chǎng)的形成條件

?商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，社會(huì)上存在著龐大的資金需求與供給

?擁有完善和健全的金融機(jī)構(gòu)體系

?金融交易的工具豐富，交易形式多樣化

有健全的金融立法

?政府能對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行合理有效的管理

?(-)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

?借貸活動(dòng)的集中性

?交易場(chǎng)所的廣泛性

?交易對(duì)象的特殊性

?交易方式的特殊性

?市場(chǎng)價(jià)格的一致性

?三、金融市場(chǎng)的類(lèi)型：

1、按金融交易的期限劃分

?短期金融市場(chǎng)(貨幣市場(chǎng))，交易期限在一年以?xún)?nèi)。

?長(zhǎng)期金融市場(chǎng)(資本市場(chǎng))，交易期限在一年以上。

?2、按金融交易的程序不同，分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。

?發(fā)行市場(chǎng)是新金融工具最初發(fā)行上市的市場(chǎng)。

?流通市場(chǎng)是已上市的舊的金融工具買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。

3、按交割時(shí)間的不同，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)。

?現(xiàn)貨市場(chǎng)即現(xiàn)金交易市場(chǎng)，是當(dāng)天成交、當(dāng)天交割，最遲三日內(nèi)交割

完畢。

?期貨市場(chǎng)是以標(biāo)準(zhǔn)化的合約為交易對(duì)象的市場(chǎng)。

?4、按金融交易的存在場(chǎng)所劃分，分為有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)。

?5、按金融交易的標(biāo)的物不同，分為：

?貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。

6、按存在地域或活動(dòng)范圍來(lái)劃分：

?國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。

?四、金融市場(chǎng)的基本要素：

?(-)金融市場(chǎng)的參加者

?是指參與金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)而形成證券買(mǎi)賣(mài)雙方的單位。主要有：

?1、政府部門(mén)：通過(guò)發(fā)行債券籌集資金。

?2、工商企業(yè)：即是籌資者，也可能是資金供應(yīng)者。

?3、金融機(jī)構(gòu)：是金融市場(chǎng)最重要的參與者。

主要有存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)、中央銀行。

?4、個(gè)人：是市場(chǎng)上的資金供應(yīng)者。

?(―)金融工具

?是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限和價(jià)格的書(shū)面文

件。

?金融工具的特征：

?償還性：是指?jìng)鶆?wù)人必須歸還本金以前所經(jīng)歷的時(shí)間。

?流動(dòng)性：是指金融工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。

風(fēng)險(xiǎn)性（安全性）：

?是指購(gòu)買(mǎi)金融工具的本金和預(yù)期收益所具有的風(fēng)險(xiǎn)程度或其安全的

保障程度。

?收益率（盈利性）：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。

?有名義收益率、即期收益率和平均收益率。

?三（）金融市場(chǎng)的組織形式

?是指進(jìn)行金融交易所采用的方式。

?1、在固定場(chǎng)所進(jìn)行的有組織的集中交易方式。

“雙邊拍賣(mài)”方式成交

?買(mǎi)方的最高出價(jià)=賣(mài)方的最低要價(jià)

?2、分散交易方式，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)進(jìn)行。

?“討價(jià)還價(jià)”方式成交，也稱(chēng)為店頭交易

,3、場(chǎng)外交易方式

?借助于先進(jìn)的通訊手段完成交易。

?（四）金融市場(chǎng)的管理

?是指中央銀行及有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局為維護(hù)金融市場(chǎng)的正常秩序而進(jìn)行的

管理。

第二節(jié)貨幣市場(chǎng)

?貨幣市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)有

?商業(yè)銀行、票據(jù)承兌公司、貼現(xiàn)公司、證券交易商和證券經(jīng)紀(jì)商。

?一、貨幣市場(chǎng)的功能和特點(diǎn)：

,（一）功能：

?資金供求雙方都可以利用貨幣市場(chǎng)進(jìn)行資金融通。

?可以為資金供求雙方提供臨時(shí)性的資金融通場(chǎng)所。

在貨幣市場(chǎng)上，短期資產(chǎn)可以十分便利地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。

?貨幣市場(chǎng)是金融當(dāng)局辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的場(chǎng)

所。

?（二）特點(diǎn)：

?融資期限短

?融資的目的是為了解決短期資金周轉(zhuǎn)的需要

?市場(chǎng)參與者主要是機(jī)構(gòu)投資者

?金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”

二、銀行短期借貸市場(chǎng)

?銀行對(duì)工商企業(yè)提供的一年以?xún)?nèi)的短期信貸，以解決臨時(shí)性

的短期資金需要的場(chǎng)所。

?最重要的是銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)。

?是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期臨時(shí)性資金融通的場(chǎng)所。

?一般無(wú)固定的交易場(chǎng)所。

?期限最短為半日拆，一般都不超過(guò)一個(gè)月。

三、票據(jù)市場(chǎng)

-是以票據(jù)作為信用工具，通過(guò)票據(jù)承兌貼現(xiàn)方式進(jìn)行融資活

動(dòng)的市場(chǎng)。

?(-*)票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制

?1、市場(chǎng)交易種類(lèi)

?銀行票據(jù)與商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)

?商業(yè)銀行對(duì)貼現(xiàn)公司的拆放

?中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和貼現(xiàn)公司的再貼現(xiàn)

2、市場(chǎng)參與者

?中央銀行、商業(yè)銀行、貼現(xiàn)公司和客戶(hù)

?(~)我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展情況

-分為三個(gè)階段：

?1982年，開(kāi)始試辦同城商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

?1995年《票據(jù)法》頒布后，票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展引起各方的重視。

?1999年以來(lái)，著力推進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的建設(shè)。

?發(fā)展我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的對(duì)策：

1、培育和扶植企業(yè)的信譽(yù)形象，促使企業(yè)增強(qiáng)信用意識(shí)，規(guī)范

信用行為。

?2、組建專(zhuān)業(yè)性票據(jù)公司。

?3、加強(qiáng)對(duì)商業(yè)票據(jù)真實(shí)性的認(rèn)定。

?4、正確處理再貼現(xiàn)與票據(jù)市場(chǎng)的關(guān)系。

?四、短期證券市場(chǎng)

?是指期限不到一年的短期證券交易市場(chǎng)。

?主要有：

,（一）國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)

?交易流通渠道是：

?投資者向銀行購(gòu)買(mǎi)

投資者向市場(chǎng)證券商人購(gòu)買(mǎi)

?直接向財(cái)政部購(gòu)買(mǎi)

?國(guó)庫(kù)券通常是不記名、沒(méi)有息票的債券，期限短、信譽(yù)好。

?購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券的有：

?中央銀行、商業(yè)銀行、地方政府、企業(yè)或投資者個(gè)人。

?國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)意義：

?1、對(duì)資金供給者來(lái)說(shuō)，投資國(guó)庫(kù)券安全可靠，收益穩(wěn)定、操作方便,

常常成為商業(yè)銀行最合適的第二準(zhǔn)備。

2、對(duì)資金需求者來(lái)說(shuō)，

?可以解決政府收支季節(jié)性和臨時(shí)性的資金需要，調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)收支。

?3、中央銀行可通過(guò)國(guó)庫(kù)券的購(gòu)買(mǎi)和出售，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

?（二）商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)

?商業(yè)票據(jù)形式上多為以出票人為付款人的本票。

?期限短，一般在270天以?xún)?nèi)。

?市場(chǎng)參與者主要是工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。

（三）銀行承兌匯票市場(chǎng)

?由收款人開(kāi)出的、以銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票，經(jīng)銀行承兌

后成為銀行承兌匯票。

?期限一般為30天到180天，最常用的是90天。

?市場(chǎng)參與者有：

?創(chuàng)造承兌匯票的承兌銀行

?經(jīng)紀(jì)人

?投資者.

（H）可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)

?是經(jīng)營(yíng)可轉(zhuǎn)讓的定期存款單的市場(chǎng)，簡(jiǎn)稱(chēng)CD市場(chǎng)。

?存單的利率由發(fā)行人根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率和銀行本身的信用確定。

?存單的期限最短為14天，最長(zhǎng)不超過(guò)1年。

?投資于存單的有：

?大企業(yè)，包括本國(guó)企業(yè)與外國(guó)企業(yè)。

?政府機(jī)構(gòu)和外國(guó)政府

?金融機(jī)構(gòu)

包括中央銀行、商業(yè)銀行及貨幣市場(chǎng)互助基金會(huì)。

?個(gè)人投資者

?存單的發(fā)行方式有兩種：直接發(fā)行與間接發(fā)行。

?直接發(fā)行是發(fā)行人直接通過(guò)銀行的網(wǎng)點(diǎn)零售發(fā)行存單。

?間接發(fā)行是發(fā)行人委托承銷(xiāo)商發(fā)行存單。

?（五）回購(gòu)協(xié)議

?是指在貨幣市場(chǎng)上出售證券、取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意

在約定時(shí)間按契約或約定價(jià)格重新購(gòu)回該項(xiàng)證券。

回購(gòu)協(xié)議的期限從一天到數(shù)月不等。

?逆回購(gòu)是指買(mǎi)入證券的一方同意按約定期限以約定價(jià)格出售所買(mǎi)入

的證券。

?五、我國(guó)貨幣市場(chǎng)發(fā)展的制約因素與改革對(duì)策：

?（-）制約因素

?1、對(duì)發(fā)展貨幣市場(chǎng)的重要性認(rèn)識(shí)不足。

?2、市場(chǎng)參與主體發(fā)育不健全。

?3、市場(chǎng)融資工具的品種開(kāi)發(fā)不夠，市場(chǎng)交易規(guī)模有限。

4、貨幣市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制不健全。

?市場(chǎng)利率機(jī)制尚未真正形成

?市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制扭曲

?市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制殘缺

?5、中央銀行對(duì)貨幣市場(chǎng)的調(diào)控乏力。

?6、金融法規(guī)建設(shè)嚴(yán)重滯后。

?（二）改革對(duì)策

?1、擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)的交易主體，增加交易品種。

2、消除市場(chǎng)分割，實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的均衡發(fā)展。

?3、培育規(guī)范的市場(chǎng)參與主體，保證交易的正常進(jìn)行。

?4、推進(jìn)中央銀行宏觀調(diào)控模式的轉(zhuǎn)變，提高貨幣政策

操作的效率。

?5、建立規(guī)范的貨幣市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，為利率市場(chǎng)化奠定

基礎(chǔ)。

第三節(jié)資本市場(chǎng)

?資本市場(chǎng)按資金融通方式的不同分為：銀行的中長(zhǎng)期信貸和證券市

場(chǎng)。

?證券市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)股票、公司債券和政府債券等有價(jià)證券的場(chǎng)所。

?一、證券概述：

?證券是以證明或設(shè)定權(quán)利為目的所作成的憑證。

?證券分為三類(lèi)：

?財(cái)物證券一表示商品所有權(quán)的證券

證據(jù)證券——表示某種行為成立的證券

?有價(jià)證券一表示財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、收益要求權(quán)或債權(quán)的證券

?（一）股票

?股票是股份公司發(fā)給股東作為投資入股的證書(shū)和索取股息的憑證。

?股票按股東所享有的分紅權(quán)利的不同分為：

?1、普通股

-是在股東權(quán)利內(nèi)容上沒(méi)有限制的標(biāo)準(zhǔn)型股票。

普通股的股息隨公司的盈利狀況而變動(dòng)。

?普通股股東具有的權(quán)利：

?公司決策參與權(quán)

?具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

?具有利潤(rùn)分配權(quán)

?具有剩余資產(chǎn)分配權(quán)

?2、優(yōu)先股

?可以?xún)?yōu)先于普通股按預(yù)定的分配率先取得股息。

?無(wú)論公司經(jīng)營(yíng)狀況好壞，股息都固定不變。

優(yōu)先股的優(yōu)先表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

?優(yōu)先領(lǐng)取股息

?優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)

（二）債券

?債券是表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，證明持券人有按約定的條

件取得固定利息和到期收回本金的權(quán)利。

?債券按發(fā)行者的不同分為：

?公司債券、政府債券、金融債券

?武士債券：是在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的以日元為計(jì)值貨幣的

外國(guó)債券。

?期限為3——10年。

揚(yáng)基債券：

?是在美國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券，即美國(guó)以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、

工商企業(yè)和國(guó)際組織在美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的、以美元計(jì)值的債券。

?特點(diǎn)：

?期限長(zhǎng)、數(shù)額大。

?申請(qǐng)手續(xù)繁瑣，美國(guó)政府對(duì)其控制較嚴(yán)。

?發(fā)行者以外國(guó)政府和國(guó)際組織為主。

?投資者以人壽保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主。

（三）可轉(zhuǎn)換公司債券

?是一種可以在特定時(shí)間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊公司債

券。

?它兼有債券和股票的特征。

-具有以下特點(diǎn)：

?債權(quán)性，有規(guī)定的利率和期限。

?股權(quán)性，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股票后，債權(quán)人變?yōu)楣镜墓蓶|。

?可轉(zhuǎn)換性，具有一般債券持有者不具備的選擇權(quán)。

可分為境內(nèi)可轉(zhuǎn)換債券與境外可轉(zhuǎn)換債券。

?（四）有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格

?是指有價(jià)證券在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)成交時(shí)的價(jià)格，也稱(chēng)為有價(jià)證券的行

市。

?有價(jià)證券的行市取決于兩個(gè)因素：

?市場(chǎng)利