黑臭水體PPP項目運作實踐

大岳咨詢合伙人、總監(jiān)姜衛(wèi)東2016年1月公司成立于1996年，是國家發(fā)展和改革委員會授予的甲級工程咨詢公司、中國招投標(biāo)協(xié)會理事單位、中國科技咨詢協(xié)會理事單位、在世行與亞行分別注冊的咨詢公司，是首次走出國門擔(dān)任世行和亞行國際顧問的中國咨詢公司和國內(nèi)公認(rèn)具有領(lǐng)導(dǎo)地位的咨詢研究機構(gòu)。公司成立以來一直專注于PPP咨詢，是國內(nèi)知名的PPP咨詢公司，有咨詢專家近200余人，已經(jīng)為32個直轄市、省會城市和副省級城市數(shù)百個項目提供了咨詢服務(wù)。涉及的行業(yè)有軌道交通、供排水、高速公路、垃圾處理處置、污泥處置、燃?xì)?、供熱和公交等。公司完成的多個項目如北京第十水廠、合肥王小郢污水廠TOT項目、蘭州供水集團部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目、北京地鐵四號線PPP項目成為行業(yè)標(biāo)桿，對行業(yè)變革產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。北京大岳咨詢公司簡介2

2014年以來，大岳先后接待了世界銀行PPP專題業(yè)務(wù)組、澳大利亞駐華使館以及新南威爾士大學(xué)PPP專家、英國駐華使館及英國基礎(chǔ)設(shè)施局（IUK）、法國PPP專家等多家國外機構(gòu)來訪，金永祥總經(jīng)理多次接受央視、財經(jīng)等中央媒體專訪。近年來，大岳廣泛參與國家發(fā)改委、財政部、住建部等部門PPP政策制定及研究。目前，公司總經(jīng)理金永祥擔(dān)任國家特許經(jīng)營立法組組長、住建部海綿城市專家委員會成員。同時，大岳也是中國財政學(xué)會公私合作(PPP)研究專業(yè)委員會成員單位，2015年雙方合作成功舉辦了十二期“中國PPP沙龍”。近年來，大岳先后為國內(nèi)多個城市政府及金融機構(gòu)、基金公司、投資機構(gòu)舉行培訓(xùn)或PPP項目推介，對中國PPP的案例經(jīng)驗和最佳實踐進行了廣泛傳播。

北京大岳咨詢公司簡介大岳咨詢公司業(yè)務(wù)范圍4自來水、污水、垃圾處理、燃?xì)?、軌道交通、公路、橋梁、醫(yī)院大型綜合開發(fā)項目（如城市公交站場、物流基地、博覽中心、文體中心等）新城開發(fā)、舊城改造、園區(qū)開發(fā)公司戰(zhàn)略和管理城市運營與管理服務(wù)客戶覆蓋超過30多個省會級城市1.投資和融資咨詢

項目融資（包括BT、PPP融資等）

企業(yè)融資

直接投資

投融資規(guī)劃3.管理咨詢

戰(zhàn)略管理

新城概念策劃

新城開發(fā)總體實施方案設(shè)計

合同管理

行政體制管理

特許經(jīng)營4.政策研究

政策制定

政策咨詢2.改制與重組咨詢

企業(yè)改制

企業(yè)重組

基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化

收購與兼并

上市輔導(dǎo)5.國際業(yè)務(wù)咨詢大岳咨詢公司業(yè)務(wù)范圍5匯報提綱6第一部分PPP模式及其發(fā)展第二部分黑臭水體PPP運作實踐7PPP定義“PPP模式（Public-PrivatePartnership）是指為了建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施或為提供某種公共物品和服務(wù)，政府按照一定的程序和方式，與私人組織（社會資本），以協(xié)議（特許經(jīng)營協(xié)議）為基礎(chǔ)，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，形成一種伙伴式的合作關(guān)系，發(fā)揮雙方優(yōu)勢。通常模式是由社會資本承擔(dān)設(shè)計、建設(shè)、運營、維護基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過“使用者付費”及必要的“政府付費”獲得合理投資回報；政府部門負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化?！?/p>

8PPP模式在不同項目的實踐中主要有以下具體表現(xiàn)模式：BOT（投資建設(shè)－運營－移交）TOT（轉(zhuǎn)讓－運營－移交）狹義PPP模式（北京地鐵四號線PPP項目）BT*（投資建設(shè)－移交）BTO（投資建設(shè)－移交－委托運營）DBO（設(shè)計－建設(shè)－委托運營）EPC（設(shè)計－采購－施工）股權(quán)轉(zhuǎn)讓委托運營代建制等PPP的模式9PPP在中國的發(fā)展歷程第一階段：探索階段（80年代中期-1994年）政策背景：改革開放、外資進入主管部門：地方自發(fā)PPP特點：協(xié)議簡單、中央領(lǐng)導(dǎo)特批成果：初步了解PPP規(guī)則典型項目：深圳沙角B電廠BOT項目10PPP在中國的發(fā)展歷程第二階段：試點階段（1994年-2002年）政策背景：鄧小平南巡、十四大確立社會主義市場經(jīng)濟體制主管部門：國家計委，鄒家華出國訪問PPP特點：國際著名咨詢機構(gòu)支持、運作規(guī)范成果：積累了PPP運作方法和相關(guān)知識、經(jīng)驗，培養(yǎng)了人才典型項目：計委完成兩個BOT試點項目—廣西來賓B電廠項目、成都第六水廠項目；地方有上海黃浦江大橋BOT項目、北京第十水廠BOT項目、北京西紅門經(jīng)濟適用房PPP項目、沈陽自來水轉(zhuǎn)讓項目。11PPP在中國的發(fā)展歷程第三階段：推廣階段（2003年-2008年）政策背景：十六大召開提出市場在資源配置過程中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用、汪光燾擔(dān)任建設(shè)部長主管部門：建設(shè)部（現(xiàn)住建部）PPP特點：主要城市掀起PPP熱潮、充分競爭，后期由于意識形態(tài)和失敗項目出現(xiàn)爭議成果：產(chǎn)生了各行業(yè)PPP項目的大量實踐經(jīng)驗、效率提高溢價頻發(fā)、改革初見成果典型項目：合肥王小郢污水TOT項目、蘭州自來水股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目、北京地鐵四號線項目、北京亦莊燃?xì)釨OT項目、淮南新城項目、北京房山長陽新城項目等12PPP在中國的發(fā)展歷程第四階段：反復(fù)階段（2009年-2012年）政策背景：金融危機、四萬億計劃主管部門：建設(shè)部不再主導(dǎo)PPP特點：央企資金受到重視與地方政府對接成為主要方式，競爭機制退后，準(zhǔn)PPP項目，民間份額減少成果：準(zhǔn)PPP數(shù)量多，投資效率下降，國36條及配套細(xì)則不起作用典型項目：華潤燃?xì)夂屠鋈細(xì)忭椖慷歼^200，北控水務(wù)崛起，央企新城遍布全國，大連中心城區(qū)垃圾PPP項目13PPP在中國的發(fā)展歷程第五階段：普及階段（2013年--）政策背景：十八大提出讓市場在資源配置過程中發(fā)揮決定性作用主管部門：財政部主導(dǎo)，發(fā)改委在爭取主管PPP特點：上升至國家戰(zhàn)略的高度、各部門和各地區(qū)廣泛參與，容易的項目越來越少，政府財力越來越難，用財政資金撬動社會資本成果：受到廣泛重視典型項目：北京垃圾處理和污水處理項目、深圳地鐵六號線PPP模式較傳統(tǒng)投融資模式體現(xiàn)了一系列制度安排14融資方式的改變政府為主轉(zhuǎn)向社會資本，減輕政府財政壓力注重社會資本參與前期研究和投資決策引入專業(yè)社會資本參與前期研究，鼓勵技術(shù)和經(jīng)營理念創(chuàng)新；重視投入產(chǎn)出研究，科學(xué)決策，提高投資效率；明確政府和社會資本在全生命周期（設(shè)計、建設(shè)、運營、維護）權(quán)利義務(wù)通過PPP合同，政府與社會資本在技術(shù)、建設(shè)、運營、商務(wù)、財務(wù)、法律等多方面的進行明確約定和安排；體現(xiàn)對項目運作主體的競爭性選擇一般與兩個以上的優(yōu)先投資者談判，采取競爭性方式，招標(biāo)和競爭性談判；不是簡單的價格比較，而是綜合評價；通過投標(biāo)人之間的競爭壓力，實現(xiàn)效率的提升。PPP項目實施流程依據(jù)財政部《PPP指南》的操作流程：項目識別項目準(zhǔn)備項目采購項目執(zhí)行項目移交PPP項目實施流程匯報提綱17第一部分PPP模式及其發(fā)展第二部分垃圾處理PPP運作實踐案例益陽市中心城區(qū)黑臭水體PPP項目19益陽位置20益陽市GDP情況21年份財政收入增長率財政支出增長率201212.7

23.7

201314.816.64%27.917.98%201417.618.69%31.312.06%201523.131.40%37.820.70%益陽市本級財政情況22項目范圍項目范圍一、中心城區(qū)黑臭水體整治工程項目內(nèi)容1、黑臭水體截污整治溝渠12條：白馬山渠、月塘渠、幸福渠、高橋渠、接城堤渠、團洲渠、中干渠、總干渠、永豐渠、大豐泵站渠、龍山港渠、泄洪渠，總長17.44公里。

2、湖泊整治1個：馬良湖，占地4公頃。3、主干路截污改造3條：龍洲北路、羅溪路、十洲路污水管，管道總長13.8公里。

4、片區(qū)及資江直排口雨污分流改造：資陽區(qū)雨污分流改造、赫山區(qū)雨污分流改造、資江13處直排口改造，管道總長144.63公里。二、項目投資本項目工程估算總投資為161697萬元項目概況

本項目為公益性項目，暫不具備商業(yè)運作的可能，投資人無法獲得經(jīng)營性收入，建議采用BOT方式運作。

由項目公司負(fù)責(zé)項目設(shè)施的投資、建設(shè)和運營（包括維護、綠化和保潔等），政府通過購買服務(wù)的方式向投資人支付服務(wù)費用，以回收投資、補償經(jīng)營成本、還本付息、應(yīng)繳稅金并獲取投資回報。服務(wù)期滿時，項目公司將項目設(shè)施完好、無償移交給政府指定機構(gòu)。運作方式交易結(jié)構(gòu)26合作期限根據(jù)《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（第25號令）第六條，“基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營期限應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)特點、所提供公共產(chǎn)品或服務(wù)需求、項目生命周期、投資回收期等綜合因素確定，最長不超過30年；對于投資規(guī)模大、回報周期長的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營項目可以由政府或者其授權(quán)部門與特許經(jīng)營者根據(jù)項目實際情況，約定超過前款規(guī)定的特許經(jīng)營期限”。根據(jù)本項目的特點及財政收支情況，建議本項目服務(wù)期為19年（包括建設(shè)期3年、運營期16年），自PPP項目合同生效日起計算。27投融資結(jié)構(gòu)

根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知》（國發(fā)〔2015〕51號），本項目屬于其他項目，最低資本金比例為20%。

本項目的項目資本金不得低于項目總投資額的20%，其他資金80%的資金通過銀行貸款、股東借款等方式籌集。28回報機制項目公司按照批準(zhǔn)的設(shè)計文件完成黑臭水體整治工程建設(shè)，并經(jīng)驗收合格后，需提供設(shè)施維護等服務(wù)。市政府將按照PPP項目合同約定分期向項目公司支付服務(wù)費用。項目公司通過獲得服務(wù)費用彌補其建設(shè)投資、運營費用并獲得合理回報。29投資回報水平根據(jù)對國內(nèi)類似項目進行研究，最終的投資收益率一般在7-12%。本項目的自有資金收益率暫定7%（上限），融資部分收益率為在融資合同簽訂當(dāng)期5年期以上貸款基準(zhǔn)利率（暫按4.9%計）的基礎(chǔ)上浮20%（上限），即5.88%。融資部分收益率一旦確定將不再隨貸款基準(zhǔn)利率變動，實際投資收益率通過公開招標(biāo)方式由市場進行選擇。30招標(biāo)標(biāo)的

31財務(wù)測算1.可用性服務(wù)費項目投資額P