2020硅橡膠行業(yè)分析研究報(bào)告1.硅橡膠：不同特性帶來(lái)多樣應(yīng)用 42.價(jià)差有望擴(kuò)大，龍頭份額將不斷提高 42.1.原料端：我國(guó)已成為有機(jī)硅最大生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)能擴(kuò)張迅速 52.2.需求端：多應(yīng)用領(lǐng)域向好，國(guó)內(nèi)需求逐年增加 62.2.1.我國(guó)有機(jī)硅需求較為旺盛 62.2.2.建筑行業(yè)：“舊改”推進(jìn)帶來(lái)需求增量、集采興起利好行業(yè)龍頭 72.2.3.電子電器行業(yè)：半導(dǎo)體、5G發(fā)展提供有力支撐 92.2.4.電力新能源：光伏、新能源有望成為有機(jī)硅發(fā)展強(qiáng)動(dòng)力 2.3.供給端：龍頭擴(kuò)產(chǎn)有望進(jìn)一步提升行業(yè)集中度 3.集中采購(gòu)加速硅橡膠龍頭企業(yè)份額提升 3.1.地產(chǎn)集采在房企降低成本的訴求中應(yīng)運(yùn)而生 3.2.房企集中度提升，集采趨勢(shì)形成，精裝修政策強(qiáng)化地產(chǎn)集采空間 3.3.中小型房企降本提效迫切，形成聯(lián)合集采 3.4.集采模式硅橡膠頭部企業(yè)受益 圖表目錄 5 6圖3:2018年全球DMC產(chǎn)能分布(萬(wàn)噸) 6圖4:DMC產(chǎn)品價(jià)格與107膠價(jià)差 6 7圖6:2018年我國(guó)DMC下游消費(fèi)結(jié)構(gòu) 7圖7:2018年我國(guó)室溫膠下游消費(fèi)領(lǐng)域 7圖8:我國(guó)建筑密封膠行業(yè)產(chǎn)值及增速 8圖9:2018年我國(guó)建筑業(yè)各領(lǐng)域?qū)κ覝啬z消費(fèi)量及占比(萬(wàn)噸) 9圖10:我國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值及增速 9圖11:我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額及增速 9圖12:我國(guó)及全球半導(dǎo)體銷售額 圖13:我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額及增速 圖14:我國(guó)集成電路產(chǎn)量及增速 圖15:我國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量 圖16:我國(guó)及全球光伏安裝量 圖17:我國(guó)可再生能源消費(fèi)量占一次能源比重 圖18:我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量及增速 圖19:重點(diǎn)70城房企及其中百?gòu)?qiáng)與十強(qiáng)房企的招標(biāo)數(shù)量 圖20:房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)集中度：銷售面積占比 圖22:全國(guó)重點(diǎn)70城全裝修項(xiàng)目規(guī)劃建面比例逐年提升 圖23:新虹橋采購(gòu)聯(lián)盟2020年聯(lián)合采購(gòu)需求發(fā)布 圖24:2019年重點(diǎn)70城房企發(fā)布招標(biāo)分類占比 圖25:2019年重點(diǎn)70城全裝修項(xiàng)目主要部品應(yīng)用品類 圖26:全裝修項(xiàng)目部品應(yīng)用占比 圖27:戶內(nèi)門(mén)類應(yīng)用品牌占比分布 圖28:廚房電器類應(yīng)用品牌占比分布 圖29:室內(nèi)燈具類應(yīng)用品牌占比分布 圖30:櫥柜類應(yīng)用品牌占比分布 表1:硅橡膠部分分類 4表2:硅橡膠常見(jiàn)產(chǎn)品 4表3:有機(jī)硅深加工產(chǎn)品介紹 5表4:室溫膠在建筑行業(yè)的應(yīng)用 8表5:中國(guó)主要室溫膠廠商產(chǎn)能 表6:國(guó)家與地方相繼出臺(tái)住宅全裝修政策 1.硅橡膠：不同特性帶來(lái)多樣應(yīng)用硅橡膠是指主鏈由硅和氧原子交替構(gòu)成，硅原子上通常連有兩個(gè)有機(jī)基團(tuán)的橡膠。硅橡膠具有較好的耐低溫性能，一般能夠在-55℃下繼續(xù)工作。此外，其耐熱性能也很突出，可在180℃下長(zhǎng)期工作，瞬時(shí)可耐300℃以上的高溫。硅橡膠的透氣性良好，擁有在合成聚合物中最高的氧氣透過(guò)率。此外還具有生理惰性、不會(huì)導(dǎo)致凝血的突出特性、在醫(yī)用領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。硅橡膠產(chǎn)品在各個(gè)下游中應(yīng)用較廣，在建筑行業(yè)可用作道路、門(mén)窗的密封填縫材料，較為高檔的結(jié)構(gòu)膠用于汽車、玻璃幕墻的結(jié)構(gòu)粘結(jié)材料。在電子電氣工業(yè)中，室溫硫化硅橡膠用作粘結(jié)劑，如彩電裝配線、印刷電路基板等各種電子元件的粘結(jié)、固定、填隙，照明器材的粘接密封等，還可用作各種元器件的灌封、涂覆。硅橡膠分類方式很多，按照固化前的形態(tài)、硫化溫度、所用單體不同以及性能和用途不同可以有不同的分類方式：按固化前的形態(tài)固體硅橡膠、液體硅橡膠按硫化溫度室溫硫化硅橡膠、高溫硫化硅橡膠按所用單體的不同甲基乙烯基硅橡膠，甲基苯基乙烯基硅橡膠、氟硅，腈硅橡膠等按性能和用途的不同通用型、超耐低溫型、超耐高溫型、高強(qiáng)力型、耐油型、醫(yī)用型等資料來(lái)源：百川資訊，安信證券研究中心常見(jiàn)的硅橡膠產(chǎn)品包括107硅橡膠、110生膠、混煉膠等，不同產(chǎn)品的不同特性也給予了它們不同的應(yīng)用領(lǐng)域：107硅橡膠(室溫硫化甲基硅橡膠)主要用于建筑行業(yè)的密封劑、粘合劑，起到密封和粘接功能；用于電用硅橡膠優(yōu)異的仿真性和良好的脫模性能；還用于環(huán)保涂料、墊片、模壓部件、電氣絕緣、制模材料等領(lǐng)域110生膠(甲基乙烯基硅橡膠/高溫硫化硅橡膠)在高溫下交聯(lián)成彈性體，進(jìn)一步制成各類硅橡膠制品，如用于制造模壓膠緣膠、阻燃膠等各類混煉膠產(chǎn)品主要作為管材和軟管、帶材、電線電纜絕緣材料、外科手術(shù)輔助材料密封材料、模壓部件、壓花輥筒、汽車點(diǎn)火電纜和火花塞罩、擠壓部件、醫(yī)療植入物、層壓制品、導(dǎo)電橡膠、泡沫橡膠的主要原料，具有高強(qiáng)度、柔韌性和安全的化學(xué)穩(wěn)定性，也資料來(lái)源：合盛硅業(yè)招股說(shuō)明書(shū)，安信證券研究中心有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈由原料、單體、中間體、深加工產(chǎn)品四個(gè)環(huán)節(jié)組成。生產(chǎn)有機(jī)硅的基礎(chǔ)原料包括工業(yè)硅、甲醇、氯化氫等。產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為有機(jī)硅單體，其產(chǎn)能和產(chǎn)量是衡量一國(guó)有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要依據(jù)。下游產(chǎn)品則主要包括110生膠、107膠、混煉膠、環(huán)體硅氧烷、氣相法白炭黑等。有機(jī)硅生產(chǎn)首先通過(guò)甲醇、氯甲烷等反應(yīng)生成氯甲烷氣體，經(jīng)精制后生成甲基氯硅烷混合單體，隨后經(jīng)過(guò)連續(xù)精餾分別得到一甲、二甲、三甲單體等。不同單體再經(jīng)過(guò)進(jìn)一步反應(yīng)或添加各類填料及助劑生成硅油、硅橡膠、硅樹(shù)脂等各種終端產(chǎn)品。白炭黑劑有機(jī)硅單體資料來(lái)源：百川資訊，安信證券研究中心硅油一種不同聚合度鏈狀結(jié)構(gòu)的聚有機(jī)硅氧烷，一般是無(wú)色(或淡黃色),無(wú)味、無(wú)毒、不易揮發(fā)的液體氟丙基硅油、甲基乙烯基硅油、甲基羥基硅油、乙級(jí)含氫硅油、羥基含氫硅油、含氰硅油等由線性聚硅氧烷混入補(bǔ)強(qiáng)填生成的特殊合成彈性體按其硫化特性可分為熱硫化型硅橡膠和室溫硫化型硅橡膠兩類；按性能和用途的不同可分為通用型、超耐低溫型、超耐高溫型、高強(qiáng)力型、耐油型、醫(yī)用型等等；按所用單體的不同，可分為甲基乙烯基硅橡膠、甲基苯基乙烯基硅橡膠、件然回生時(shí)空T,取大山的性能之一是優(yōu)異的熱氧化土女TF為地緣除(巴拓月除、瓦除、巴除、反次級(jí)電機(jī)及變壓器線圈，以及用來(lái)浸漬玻璃布、玻布絲及石棉布后制成電機(jī)套管、電器絕緣繞組等由硅氯仿和帶有反應(yīng)性基團(tuán)的不飽和烯烴在鉑氯酸催化前贍產(chǎn)業(yè)研究院，安信證券研究中心經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)成為全球最大的有機(jī)硅生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，產(chǎn)能約占全球的五成。近年來(lái)，我國(guó)DMC產(chǎn)能穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)能從2011年約82萬(wàn)噸增長(zhǎng)到了2019年的149萬(wàn)噸，年均復(fù)合增速達(dá)7.75%。同時(shí)在產(chǎn)量方面也有顯著提升，2019年我國(guó)DMC產(chǎn)量125萬(wàn)噸，同比增加10.62%,延續(xù)了從2015年起始終在10%以上的較快增速。目前我國(guó)已成為全球最大的有機(jī)硅生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，根據(jù)有機(jī)硅行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)SAGSI的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年全球DMC產(chǎn)能約254.8萬(wàn)噸/年，中國(guó)產(chǎn)能約141.5萬(wàn)噸/年，占比55.5%,遠(yuǎn)超占比第二的美國(guó)43.3pct,在全球有機(jī)硅生產(chǎn)中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。020112012201320142015201620172018DMC產(chǎn)量(萬(wàn)噸)資料來(lái)源：SAGSI,百川資訊，安信證券研究中心圖3:2018年全球DMC產(chǎn)能分布(萬(wàn)噸)日本，14.5%3.1%英國(guó)，20,德國(guó)，23,美國(guó)，31,資料來(lái)源：SAGSI,安信證券研究中心未來(lái)，有機(jī)硅行業(yè)產(chǎn)能有望重新進(jìn)入快速擴(kuò)張期。據(jù)SAGSI統(tǒng)計(jì)，截至2019年底，國(guó)內(nèi)已披露的有機(jī)硅單體擬在建項(xiàng)目產(chǎn)能574萬(wàn)噸，約合DMC276萬(wàn)噸，2020年、2021年將分別有約60萬(wàn)噸的新增單體產(chǎn)能釋放，2022年之后至少還有260萬(wàn)噸的單體產(chǎn)能釋放，分別約合DMC29、29、125萬(wàn)噸，若全部投產(chǎn)，到2022年我國(guó)DMC產(chǎn)能將達(dá)332萬(wàn)噸，相較目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)能將增加122.82%。有機(jī)硅產(chǎn)能快速擴(kuò)張有望利好硅橡膠產(chǎn)品擴(kuò)大價(jià)差。若DMC產(chǎn)能擴(kuò)張符合預(yù)期，將迅速增加硅橡膠原材料的供應(yīng)，拉低成本價(jià)格中樞。根據(jù)歷史價(jià)格數(shù)據(jù)，原材料價(jià)格的降低有望對(duì)有機(jī)硅下游企業(yè)的毛利潤(rùn)形成利好，整條產(chǎn)業(yè)鏈深加工企業(yè)也將迎來(lái)盈利能力的提高。107膠價(jià)差(元/噸)(右軸)107膠價(jià)差(元/噸)(右軸)DMC市場(chǎng)主流價(jià)格(元/噸)002017/1/42018/1/42019/1/42資料來(lái)源：百川資訊，安信證券研究中心2.2.需求端：多應(yīng)用領(lǐng)域向好，國(guó)內(nèi)需求逐年增加2.2.1.我國(guó)有機(jī)硅需求較為旺盛從需求端來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)有機(jī)硅總體需求較為旺盛。從硅橡膠的原料端看，DMC表觀需求量逐年提高，2019年達(dá)116.3萬(wàn)噸，同比增加17.89%,達(dá)到十年以來(lái)的最大增速。根據(jù)SAGSI的數(shù)據(jù)，2018年，包括高溫硅橡膠、室溫硅橡膠和液體硅橡膠在內(nèi)的硅橡膠類制品占DMC全部下游的66.90%。圖6:2018年我國(guó)DMC下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)DMCDMC表觀需求量(萬(wàn)噸)DMC表觀需求量增速(%)(右軸)0資料來(lái)源：SAGSI,海關(guān)總署，安信證券研究中心硅樹(shù)脂及其硅樹(shù)脂及其他，3.60%液體硅橡膠，室溫硅橡膠，高溫硅橡膠，資料來(lái)源：SAGSI,安信證券研究中心而從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，由于有機(jī)硅產(chǎn)成品物理、化學(xué)性能良好，具有耐高低溫、抗氧化、耐輻射、介電性能好、難燃以及絕緣封閉等優(yōu)異性能，目前已被廣泛應(yīng)用于建筑、電子電氣、航空航天、紡織、輕工、醫(yī)療等行業(yè)。此外，隨著國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，有機(jī)硅產(chǎn)品在新能源、新材料、新能源汽車、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)也有著越來(lái)越廣泛的應(yīng)用。根據(jù)百川資訊，在2018年我國(guó)室溫膠下游消費(fèi)領(lǐng)域中，與房地產(chǎn)建筑息息相關(guān)的幕墻、門(mén)窗密封行業(yè)占比64%,是當(dāng)前室溫膠最大的下游消費(fèi)領(lǐng)域，其次是電子電器行業(yè)，占比11%,電力新能源行業(yè)以及汽車行業(yè)則分別占比10%、3%。交通運(yùn)輸，電力新能源，10.0%電子電器，資料來(lái)源：百川資訊，安信證券研究中心具體來(lái)看，建筑、電子電器、電力新能源行業(yè)系室溫膠產(chǎn)品的主要應(yīng)用領(lǐng)域，整體占比高達(dá)85%。在這些行業(yè)中，室溫膠產(chǎn)品有著不同的應(yīng)用，例如：在建筑行業(yè)中可以用于混凝土、玻璃、大理石、鋼、鋁等建筑材料，在電子電器中可用于集成電路封裝。而在傳統(tǒng)需求以外，光伏、新能源、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展也給有室溫膠產(chǎn)品帶來(lái)新的需求，未來(lái)超高壓和特高壓電網(wǎng)建設(shè)、3D打印、智能可穿戴設(shè)備及其他新興領(lǐng)域同樣將是室溫膠產(chǎn)品市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)和突破點(diǎn)。2.2.2.建筑行業(yè)：“舊改”推進(jìn)帶來(lái)需求增量、集采興起利好行業(yè)龍頭建筑是我國(guó)室溫膠產(chǎn)品第一大應(yīng)用領(lǐng)域，室溫膠耐老化并適合各種材料的附著力的特質(zhì)使其成為建筑領(lǐng)域中不可或缺的輔助材料，例如，有機(jī)硅粘膠劑因具有防水效果卓越、滲透能力強(qiáng)、涂層致密、透氣性好、保色性及適用范圍廣等特點(diǎn)，作為防水材料和涂料廣泛用于磚石、混凝土、玻璃、雕塑等建筑材料或建筑物及珍珠巖、礦渣棉、巖棉等保溫材料，發(fā)展前景十表4:室溫膠在建筑行業(yè)的應(yīng)用特性及應(yīng)用有機(jī)硅建筑結(jié)構(gòu)膠、用于粘接、密封，能夠可靠保證建筑幕墻在氣流、風(fēng)壓、構(gòu)性應(yīng)用在房屋建筑上的密縫，預(yù)制混凝土板、大理石等的接縫，超凈廠房和冷庫(kù)的封應(yīng)用接縫，廚房周圍空隙的填平，淋浴房、浴盆、便池周圍的密封等密封等在門(mén)窗節(jié)能玻璃加耐老化、使用壽命、環(huán)保等綜合性能大大優(yōu)于聚氨酯或聚工中的應(yīng)用硫密封膠，用于中空玻璃的二道密封資料來(lái)源：硅寶科技招股說(shuō)明書(shū)，安信證券研究中心在建筑領(lǐng)域中，密封膠作為建筑幕墻、裝配式建筑最主要的嵌縫材料，是行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的必備輔助品。室溫膠作為建筑行業(yè)所使用的主要密封膠產(chǎn)品可滿足幕墻、家庭廚衛(wèi)設(shè)施、門(mén)窗、大理石安裝及其他裝飾裝潢需求，應(yīng)用領(lǐng)域廣闊。根據(jù)中國(guó)建筑金屬結(jié)構(gòu)協(xié)會(huì)鋁門(mén)窗幕墻分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2015-2019年我國(guó)建筑密封膠產(chǎn)值穩(wěn)定增長(zhǎng)，2019年約為99.33億元，為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊空間。建筑密封膠產(chǎn)值(億元)—建筑密封膠產(chǎn)值同比(%)(右軸)建筑密封膠產(chǎn)值(億元)—建筑密封膠產(chǎn)值同比(%)(右軸)402015201620172018建筑幕墻構(gòu)成了建筑業(yè)中室溫膠的最主要應(yīng)用領(lǐng)域。目前室溫膠主要應(yīng)用于建筑幕墻裝配、房屋建筑的密封和中空玻璃加工三個(gè)方面，起粘結(jié)、密封、防水等作用，而在這其中建筑幕墻所構(gòu)成的需求占比較大。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018年建筑領(lǐng)域消耗室溫膠約48.7萬(wàn)噸，同比增加14.1%。其中，建筑幕墻領(lǐng)域在三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中占比最大，約為4723%,其余的門(mén)窗密封和裝飾裝修領(lǐng)域以及中空玻璃加工領(lǐng)域則分別約占32.85%和19.92%,建筑幕墻構(gòu)圖9:2018年我國(guó)建筑業(yè)各領(lǐng)域?qū)κ覝啬z消費(fèi)量及占比(萬(wàn)噸)中空玻璃加工中空玻璃加工門(mén)窗密封和裝資料來(lái)源：中國(guó)建筑金屬結(jié)構(gòu)協(xié)會(huì)鋁門(mén)窗幕墻分會(huì)，安信證券研究中心根據(jù)《建筑裝飾行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要》目標(biāo)，預(yù)計(jì)到2020年我國(guó)建筑幕五”裝配式建筑行動(dòng)方案》要求全國(guó)裝配式建筑占新建建筑的比例到2020年達(dá)到15%以上，并培育50個(gè)以上裝配式建筑示范城市，200個(gè)以上裝配式建筑產(chǎn)業(yè)基地，500個(gè)以上裝配式建筑示范工程，建設(shè)30個(gè)以上裝配式建筑科技創(chuàng)新基地，為建筑用膠的發(fā)展帶來(lái)了有力政策保障。未來(lái)，隨著建筑行業(yè)的不斷發(fā)展以及密封膠有機(jī)樹(shù)脂改建筑業(yè)在近年來(lái)獲得了良好的發(fā)展機(jī)遇。2011-2019年，我國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)長(zhǎng)至24.84萬(wàn)億元，年均復(fù)合增速達(dá)9.93%。2014年萬(wàn)億，同比增加9.92%,建筑業(yè)作為室溫膠的最大需求領(lǐng)域?yàn)槠浒l(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)力。圖10:我國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值及增速圖11:我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額及增速建筑業(yè)總產(chǎn)值(萬(wàn)億元)建筑業(yè)總產(chǎn)值(萬(wàn)億元)建筑業(yè)總產(chǎn)值同比(%)(右軸)201120122013201420152016201720150資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，安信證券研究中心資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，安信證券研究中心年4月16日的報(bào)道，2020年各地計(jì)劃改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬(wàn)個(gè)，涉及居民近700萬(wàn)戶。老舊小區(qū)將重點(diǎn)改造2000年底前建成的住宅區(qū)，大約有30億平方米，約兩倍于2019年各地改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)1.9萬(wàn)個(gè)的數(shù)量，為今后室溫膠的發(fā)展提供了有力保障。硅橡膠產(chǎn)品在電子電器行業(yè)也有較大需求，電子行業(yè)極為專業(yè)的應(yīng)用使業(yè)對(duì)于專業(yè)度以及精密性的要求。有機(jī)硅橡膠可用于電路、發(fā)動(dòng)機(jī)密封墊、控制裝路墊圈、電子封裝及退耦降噪的特殊元件的絕緣、密封以及保護(hù)，尤其可在集成電路封裝中發(fā)揮重要作用，此外還可以用于室內(nèi)及室外的線纜終端、連接器、絕緣裝路及電涌放電器等線纜配件中，在手機(jī)基站、衛(wèi)星、雷達(dá)等高頻通信，汽車電子產(chǎn)品的高溫應(yīng)用等具有特殊要求的領(lǐng)域也大放異彩。近年來(lái)我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)已成為帶動(dòng)全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ簱?jù)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016到2019年，我國(guó)半導(dǎo)體銷售額占全球比例從31.55%逐漸增至34.85%,市場(chǎng)重要性顯著提高。2019年，全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額4110億美元，同比下降12.36%,在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨巨大下行壓力的背景下，我國(guó)集成電路行業(yè)并未受到明顯掣肘，2019年銷售額實(shí)現(xiàn)7562.30億元，逆勢(shì)增長(zhǎng)15.77%,2013-2019年年均復(fù)合增速高達(dá)20.19%,為有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力。中國(guó)半導(dǎo)體銷售額(十億美元)全球半導(dǎo)體銷售額(十億美元)中國(guó)半導(dǎo)體銷售額(十億美元)全球半導(dǎo)體銷售額(十億美元)0圖13:我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額及增速集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額(億元)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額(億元)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額同比(%)(右軸)02011201220132014201520162017201資料來(lái)源：美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，安信證券研究中心資料來(lái)源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)，安信證券研究中心我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)對(duì)有機(jī)硅產(chǎn)品的需求。近年來(lái)我國(guó)集成電路產(chǎn)量不斷增加，增速中樞穩(wěn)定上升，2019年，集成電路產(chǎn)量達(dá)2018.20億塊，同比增加16.02%。隨著未來(lái)電子器件逐漸向科技含量更高產(chǎn)品不斷升級(jí)，集成電路的產(chǎn)量增速有望繼續(xù)攀升，根據(jù)硅寶科技年報(bào)，2019年國(guó)內(nèi)電子電器用膠領(lǐng)域市場(chǎng)空間約300億人民幣，隨著集成電路產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，電子電器行業(yè)對(duì)有機(jī)硅產(chǎn)品的需求將不斷增長(zhǎng)。集成電路產(chǎn)量(億塊)集成電路產(chǎn)量(億塊)—集成電路產(chǎn)量同比(%)(右軸)20005000資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，安信證券研究中心5G建設(shè)給硅橡膠提供未來(lái)發(fā)展空間。除了在集成電路中具有較廣應(yīng)用外，有機(jī)硅橡膠在通訊中可用于輔助實(shí)現(xiàn)散熱、電磁屏蔽、粘結(jié)固定、密封保護(hù)等性能，同樣具有較大市場(chǎng)空間。5G傳輸高頻高速的特點(diǎn)使其對(duì)散熱和屏蔽方面的要求更高，從而使相關(guān)制造商對(duì)必需材料的要求也更高。當(dāng)前，國(guó)際主要公司已經(jīng)開(kāi)始推出針對(duì)性的有機(jī)硅材料來(lái)應(yīng)對(duì)不斷提高的要求：陶氏在5G領(lǐng)域推出了新型柔性有機(jī)硅導(dǎo)電膠粘劑DOWSILTM(陶熙TM)EC-6601有機(jī)硅導(dǎo)電膠粘劑，使其能在廣泛的電磁波振動(dòng)頻率擁有穩(wěn)定電磁屏蔽能力及導(dǎo)電性；硅寶科技也在5G硅材料方面推出了性能優(yōu)異的電子密封、導(dǎo)熱、灌封和敷型等系列有機(jī)硅產(chǎn)品。放眼未來(lái)，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信于2019年年報(bào)發(fā)布會(huì)披露兩家計(jì)劃2020年合建5G基站25萬(wàn)個(gè)；中國(guó)移動(dòng)2019年年報(bào)發(fā)布會(huì)披露公司將獨(dú)立建成25萬(wàn)座5G基站，三家運(yùn)營(yíng)商合計(jì)開(kāi)支將達(dá)1803億元。5G新時(shí)代的布局無(wú)疑將會(huì)給有機(jī)硅市場(chǎng)帶來(lái)新光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。以硅材料的應(yīng)用開(kāi)發(fā)形成的光電轉(zhuǎn)換產(chǎn)業(yè)鏈條被稱為“光伏產(chǎn)業(yè)”,包設(shè)部、中國(guó)幕墻協(xié)會(huì)等多家機(jī)構(gòu)在不斷推動(dòng)光伏組件與建筑的結(jié)合，太陽(yáng)能電池片是太陽(yáng)能光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心部件，由于其燃燒能力、抗機(jī)械沖擊、熱沖擊、防震能力等。目前市場(chǎng)上應(yīng)用的光伏年一季度，我國(guó)累計(jì)光伏裝機(jī)208.25GW,2015-2019年年均復(fù)合增速達(dá)47.48%。而在2016年以后，我國(guó)已成為全球新增光伏裝機(jī)量主要貢獻(xiàn)國(guó)。據(jù)SOLARZOOM數(shù)據(jù)新增光伏裝機(jī)量103GW,我國(guó)同期新增光伏裝機(jī)量44.26GW,約占全球整體42.97%,在圖15:我國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量圖16:我國(guó)及全球光伏安裝量0201520162全球光伏安裝量(GW)中國(guó)光伏安裝量(GW)全球光伏安裝量(GW)中國(guó)光伏安裝量(GW)2010201120122013201420152016201資料來(lái)源：國(guó)家能源局，安信證券研究中心資料來(lái)源：SOLARZOOM,安信證券研究中心全球能源轉(zhuǎn)型推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為硅橡膠產(chǎn)品帶來(lái)利好。碳化轉(zhuǎn)型，可再生能源規(guī)?；门c常規(guī)能源的清潔低碳化將是能源發(fā)展的基本趨勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)環(huán)保能源需求的不斷增加，天然、可再生中的占比，中國(guó)可再生能源消費(fèi)量占一次能源比重已經(jīng)從2010年的0.64%增長(zhǎng)至2018年的4.38%,且近年來(lái)增速不斷提高。此外，我國(guó)“十三五”規(guī)劃、“領(lǐng)跑者”計(jì)劃以及光伏扶貧項(xiàng)目都在不斷推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，根據(jù)計(jì)劃，到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將提高到20%左右，為光伏產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了極大替代發(fā)展空間，也將極大帶動(dòng)硅橡膠產(chǎn)業(yè)的未來(lái)除了光伏外，新能源汽車的快速發(fā)展也為硅橡膠發(fā)展增添新動(dòng)力。汽車制造工業(yè)中硅橡膠的應(yīng)用領(lǐng)域眾多：散熱器、熱交換器及水泵墊圈使用有機(jī)硅橡膠后可傳送防凍劑而不產(chǎn)生腐蝕；汽缸蓋密封墊片、引擎蓋、閥門(mén)蓋、油泵或油盤(pán)使用耐油、傳熱的有機(jī)硅橡膠可以幫助散熱。整體而言，有機(jī)硅在汽車上的應(yīng)用多達(dá)幾十個(gè)部位，每輛汽車用有機(jī)硅2-3kg;而在新能源汽車上，有機(jī)硅還可用于動(dòng)力電池灌封保護(hù)，使用量超過(guò)20kg/輛，作為有機(jī)硅中的重要部分，硅橡膠產(chǎn)品用量十分可觀。汽車制造產(chǎn)業(yè)向“新能源、輕量化、智能化”發(fā)展，整車用膠量逐步提高。2019年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量達(dá)124.19萬(wàn)輛，2011-2019年年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)86.82%,新能源汽車轉(zhuǎn)型前期的火熱為硅橡膠的需求增加打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著新能源汽車為汽車制造行業(yè)源源不斷注入新鮮血液，新能源汽車組裝中發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、排氣系統(tǒng)、燃料系統(tǒng)、擋風(fēng)玻璃、反光燈、汽車按鍵等對(duì)有機(jī)硅密封膠等材料的剛需將帶動(dòng)硅橡膠需求不斷攀升。新能源汽車產(chǎn)量(萬(wàn)輛)新能源汽車產(chǎn)量(萬(wàn)輛)新能源汽車產(chǎn)量同比(%)(右軸)0硅橡膠終端廠商數(shù)量眾多，行業(yè)集中度逐步提升。整體而言，我國(guó)有機(jī)硅終端行業(yè)集中度較低，中小型企業(yè)大多技術(shù)水平較低，數(shù)量多且分布較廣，行業(yè)內(nèi)存在大量落后產(chǎn)能，生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2萬(wàn)噸/年以上的廠家僅有十幾家，部分作坊式企業(yè)存在，貼牌經(jīng)營(yíng)。從分布上看，當(dāng)前我國(guó)室溫膠生產(chǎn)企業(yè)主要集中在廣東和江浙一帶，另有部分品牌力度較弱的企業(yè)主要在山東市場(chǎng)。隨著室溫膠逐漸向技術(shù)門(mén)檻更高的產(chǎn)品傾斜，中小企業(yè)在技術(shù)、成本等方面的劣勢(shì)將更加凸顯。隨著行業(yè)成熟度不斷提高，受2008年來(lái)房地產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展刺激而涌入市場(chǎng)的中小企業(yè)將資料來(lái)源：優(yōu)采云，安信證券研究中心陸續(xù)退出。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2018年國(guó)內(nèi)室溫膠總產(chǎn)能約120萬(wàn)噸左右，CR10占比超過(guò)60%,龍頭擴(kuò)產(chǎn)有望進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。近幾年湖北硅科等。近幾年國(guó)內(nèi)自有107膠廠家也開(kāi)始逐步發(fā)展下游室溫膠，創(chuàng)立部分品牌，如湖北興發(fā)-硅科、江西星火-星硅等。未來(lái)隨著龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的不斷落地，室溫膠行業(yè)的市表5:中國(guó)主要室溫膠廠商產(chǎn)能產(chǎn)能(萬(wàn)噸)擴(kuò)充產(chǎn)能(萬(wàn)噸)廣州新展有機(jī)硅有限公司廣州市白云化工實(shí)業(yè)有限公司杭州之江有機(jī)硅化工有限公司山東永安膠業(yè)有限公司8成都硅寶科技有限公司8鄭州中原應(yīng)用技術(shù)研究開(kāi)發(fā)有限公司7道康寧(張家港)有機(jī)硅有限公司66廣東歐利雅化工有限公司6廣州集泰化工股份有限公司浙江凌志新材料有限公司3湖北硅科科技有限公司3瓦克化學(xué)(張家港)有限公司資料來(lái)源：公司公告，化工新材料，安信證券研究中心3.1.地產(chǎn)集采在房企降低成本的訴求中應(yīng)運(yùn)而生集中采購(gòu)就是集合和統(tǒng)一各種采購(gòu)需求，形成一個(gè)大的采購(gòu)訂單效考察、詢價(jià)比較、擇優(yōu)采購(gòu)，從而獲得對(duì)采房企招標(biāo)數(shù)量增長(zhǎng)顯著。據(jù)優(yōu)采云平臺(tái)監(jiān)測(cè)的開(kāi)發(fā)商招中標(biāo)數(shù)據(jù)，2019年重點(diǎn)70城房企發(fā)布招標(biāo)總計(jì)11490條，相較2018年增加3582條，同比增加45.3%。其中，百?gòu)?qiáng)房企發(fā)布招標(biāo)有8273條，較2018年增加2554條，同比增加44.7%;前10房企合計(jì)發(fā)布5552條，相較2018年增加742條，同比增加15.4%。百?gòu)?qiáng)房企的招標(biāo)數(shù)量依然占大部分，10名外的房企成長(zhǎng)迅速。2019年百?gòu)?qiáng)房企招標(biāo)數(shù)量占重點(diǎn)70城房企總招標(biāo)數(shù)量的比例為72%,與2018年基本持平；而前10房企招標(biāo)數(shù)量占比由2018年60.82%降至2019年48.32%,10名外的大中型房企迅速成長(zhǎng)。圖19:重點(diǎn)70城房企及其中百?gòu)?qiáng)與十強(qiáng)房企的招標(biāo)數(shù)量48.32%-48.32%-0■重點(diǎn)70城房企招標(biāo)數(shù)量■百?gòu)?qiáng)房企招標(biāo)數(shù)量■前10房企招標(biāo)數(shù)量成本控制成為房企核心競(jìng)爭(zhēng)力。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，已經(jīng)從單純的單個(gè)項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)以及服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，逐漸演變?yōu)槠髽I(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的競(jìng)爭(zhēng)。因此，為了提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)越來(lái)越重視成本控制的成效。一般而言，建筑安裝工程費(fèi)用占房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本的35%~50%,而物資的成本占整個(gè)建筑安裝工程費(fèi)用的60%以上。集中采購(gòu)在降低成本方面具備很大優(yōu)勢(shì)。如何充分利用現(xiàn)有的、分散的、有限的資源，并發(fā)揮其最大效益逐漸成為企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)規(guī)模不斷擴(kuò)大，分散采購(gòu)管理模式顯露出機(jī)構(gòu)重復(fù)、效率低下、采購(gòu)成本高等弊病。通過(guò)對(duì)采購(gòu)理論的不斷研究和完善，人們逐漸發(fā)現(xiàn)了集中采購(gòu)在降低成本方面具有很大的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)實(shí)行集中采購(gòu)可以整合多項(xiàng)目的采購(gòu)需求，具備“量”的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，獲得在采購(gòu)過(guò)程中更強(qiáng)的主動(dòng)性和話語(yǔ)權(quán)。何龍文發(fā)表的《淺析地產(chǎn)企業(yè)集中采購(gòu)意義和一般管理模式》一文中提到，以某一線電梯品牌廠商舉例，提供優(yōu)惠條件是，市場(chǎng)上單項(xiàng)目一次性投標(biāo)20臺(tái)以上，按照出廠基價(jià)20%下浮，若統(tǒng)一采購(gòu)建立合作協(xié)議，年使用量200臺(tái)以上，下浮25%,年使用量300臺(tái)以上，下浮27%,年使用量400臺(tái)以上，下浮29%,這就是說(shuō)，該企業(yè)若項(xiàng)目各自分散投標(biāo)，享受下浮20%,那么,整個(gè)企業(yè)一年電梯采購(gòu)額以每臺(tái)30萬(wàn)元計(jì)算為1.35億，實(shí)行集中采購(gòu)與中標(biāo)廠商建立戰(zhàn)略合作協(xié)議，能享受下浮29%的優(yōu)惠價(jià)格，同數(shù)量情況下，整體價(jià)格可下降9%,單電梯一項(xiàng)年既可節(jié)約采購(gòu)成本約1200萬(wàn)元，若逐漸將其他大宗物資及設(shè)備納入集中采購(gòu)，那么企業(yè)大幅降低采購(gòu)成本潛力巨大。集中采購(gòu)優(yōu)勢(shì)可以從以下幾個(gè)方面得到體現(xiàn)：(1)權(quán)力集中。由集團(tuán)本部統(tǒng)一管理采購(gòu)業(yè)務(wù)，改變項(xiàng)目制分散采購(gòu)模式，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題(2)資源集中管理。通過(guò)集中采購(gòu)把有限的資源放到最能產(chǎn)生效益的地方，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)抵御各種風(fēng)險(xiǎn)；(3)實(shí)現(xiàn)信息共享。集中采購(gòu)打破由于分散采購(gòu)形成的信息孤島，通過(guò)信息共享，管理人員能及時(shí)全面了解市場(chǎng)變化從而做出正確的決策；(4)發(fā)揮專業(yè)采購(gòu)人員專業(yè)知識(shí)優(yōu)勢(shì)。以往基于項(xiàng)目部分散采購(gòu)的管理方式，采購(gòu)管理人員往往身兼數(shù)職，難有足夠時(shí)間及精力充分了解市場(chǎng)及行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)。采用集中采購(gòu)方式后采購(gòu)工作由專人負(fù)責(zé)，采購(gòu)人員能夠及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及各種新技術(shù)應(yīng)用發(fā)展情況。對(duì)于行業(yè)巨頭，集采采用封閉式供應(yīng)鏈管控體系。由于體量規(guī)模非常大，巨頭對(duì)于供應(yīng)鏈的要求非常高，在供應(yīng)鏈的打造方面，會(huì)形成“站隊(duì)”模式。即，一批供應(yīng)商選擇合作恒大；一批供應(yīng)商選擇合作萬(wàn)科；一批供應(yīng)商選擇合作碧桂園；一批供應(yīng)商選擇合作融創(chuàng)。供應(yīng)商跟巨頭合作，一是要有專門(mén)的團(tuán)隊(duì)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，二是合作的利潤(rùn)太薄，所以供應(yīng)商企業(yè)會(huì)進(jìn)行“站隊(duì)”一家巨頭保證一定的銷量，其他的做利潤(rùn)。對(duì)于開(kāi)發(fā)商而言，也是要打造封閉式的供應(yīng)鏈管控體系，保障風(fēng)險(xiǎn)都在可控范圍之內(nèi)。對(duì)于成長(zhǎng)房企，采用分類精細(xì)化集采模式。成長(zhǎng)型房企體量在增長(zhǎng)，但從議價(jià)方面稍遜于行業(yè)巨頭，所以注重產(chǎn)品力方面。成長(zhǎng)房企會(huì)在集采方面進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，分門(mén)別類下硬功夫，研究每一家供應(yīng)商的優(yōu)劣勢(shì)，用好這些供應(yīng)商企業(yè)以保障產(chǎn)品力的打造。同時(shí)，在采購(gòu)方式的靈活度上也會(huì)有所差異，不同的項(xiàng)目，匹配不同能力的供應(yīng)商，而不是一刀切，最終的結(jié)果是保證最具性價(jià)比的方式選擇合適的供應(yīng)商進(jìn)行合作。對(duì)于中小房企，采用抱團(tuán)集采以量換價(jià)。每一個(gè)項(xiàng)目都關(guān)乎中小房企的“生死”,通過(guò)抱團(tuán)合作，共享其他優(yōu)秀房企的供應(yīng)鏈資源及價(jià)格，還能借鑒學(xué)習(xí)其他優(yōu)秀房企的供應(yīng)鏈管理水平，更利于中小房企在競(jìng)爭(zhēng)中生存?？偠灾蓪?duì)房企來(lái)說(shuō)擁有著整合集團(tuán)資源，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，改善供應(yīng)鏈管理，提升服務(wù)水平等諸多優(yōu)勢(shì)。3.2.房企集中度提升，集采趨勢(shì)形成，精裝修政策強(qiáng)化地產(chǎn)集采空間房企集中度不斷提升，規(guī)模較大的企業(yè)集采量大，集采趨勢(shì)形成。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，我國(guó)TOP30房企的地產(chǎn)銷售面積占總銷售面積的比例由2010年的8.17%持續(xù)提升至2019年的32.15%;銷售金額占比由2010年的16.49%提升至2019年的43.79%。圖20:房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)集中度：銷售面積占比02009-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122019-12資料來(lái)源：Wind,安信證券研究中心圖21:房地產(chǎn)行業(yè)市場(chǎng)集中度：銷售金額占比2009-122010-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122019-120資料來(lái)源：Wind,安信證券研究中心在國(guó)家和地方相繼出臺(tái)住宅“全裝修”政策的推動(dòng)下，房企日益重視全裝修項(xiàng)目的建設(shè)已成為不可逆的趨勢(shì)。時(shí)間河北省全面有序推進(jìn)住房全裝修工作，自2012年起，全省新建達(dá)到竣工面積的10%。爭(zhēng)取通過(guò)5年的努力，新建住房全在長(zhǎng)沙開(kāi)發(fā)建設(shè)全裝修住宅將獲得一定比例建筑面積的獎(jiǎng)勵(lì)。國(guó)務(wù)院辦公廳積極推行住宅全裝修，鼓勵(lì)新建住宅一次裝修到位或菜性化裝修和產(chǎn)業(yè)化裝修相統(tǒng)一。黑龍江省2013年全省新建商品住宅全裝修比例應(yīng)達(dá)到新開(kāi)工商品住宅總套數(shù)的10%以上，以后逐年按不低于10%的比例增內(nèi)蒙古自治區(qū)加快推進(jìn)全區(qū)住宅全裝修工作，力爭(zhēng)通過(guò)5年左右的時(shí)間(至2018年),新建住宅全裝修比例達(dá)到80%以上，基本實(shí)現(xiàn)新建住宅全裝修竣江蘇省江蘇省到2025年年末，全省建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化施工的建積的比例、新建建筑裝配化率達(dá)到50%以上，裝飾裝修裝以上，新建成品住房比例達(dá)到50%以上，科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率達(dá)到60%以上。2014年11月推進(jìn)住宅一次性裝修到位。鼓勵(lì)建設(shè)單位采用菜單式和全裝修成品房，逐步擴(kuò)大商品住宅全裝修比例。2014年12月裝修成品房交房有關(guān)意見(jiàn)的通知》案》在新建住宅中大力推行全裝修，合肥市全裝修比例逐年增加他設(shè)區(qū)城市不低于5%,鼓勵(lì)縣城新建住宅實(shí)施全裝修。到府投資的新建建筑全部實(shí)施全裝修，合肥市新建住宅中30%,其他設(shè)區(qū)城市達(dá)到20%。自2015年5月1日起，由市保障房建設(shè)投資中心新建、收購(gòu)的項(xiàng)目率先全面推行全裝修成品交房。2017年設(shè)區(qū)城市新建高層住宅實(shí)行全裝修，2018年新山東省四川省到2020年，全省基本形成適應(yīng)建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化建住宅全裝修達(dá)到50%。2016年12月從2017年1月1日起，凡出讓的上海市新建商品房面積占新建商品住宅面積(三層及以下的低層住宅除外)的比例為：外環(huán)線以內(nèi)的城區(qū)應(yīng)達(dá)到100%,除奉賢區(qū)、金山區(qū)、崇《關(guān)于繼續(xù)落實(shí)“兩個(gè)暫停”政策進(jìn)一達(dá)到50%。到2020年，城鎮(zhèn)綠色建筑占新建建筑比重達(dá)到50%,新開(kāi)工全裝修成品住宅面積達(dá)到30%。2018至2020年，采用裝配式建筑的保障性住房和《關(guān)于加快發(fā)展成品住宅的指導(dǎo)意2018年1月1日起，全省所有市、縣新開(kāi)工建設(shè)商品住宅，全部要按照成2017年8月河南省見(jiàn)》品住宅設(shè)計(jì)建設(shè)。資料來(lái)源：國(guó)家及地方官網(wǎng)，安信證券研究中心全裝修能夠在一定程度上降低能耗，促進(jìn)行業(yè)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。新房住宅市場(chǎng)精裝房替代毛坯房已漸成趨勢(shì)。毛坯房“重裝”不僅浪費(fèi)資源，還對(duì)環(huán)境造成污染。根據(jù)住建部數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)毛坯房二次裝修僅“敲敲打打”這一塊，每年的損失就在300億元以上，與此同時(shí)，產(chǎn)生大量的建筑垃圾還要進(jìn)行一系列處理，在這個(gè)過(guò)程中也會(huì)造成環(huán)境污染。精裝修建筑面積占比持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)優(yōu)采大數(shù)據(jù)云平臺(tái)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，2019年全國(guó)重點(diǎn)70城新開(kāi)盤(pán)建筑面積151339.50萬(wàn)m2,全裝修建筑面積56028.96萬(wàn)m2,同比增長(zhǎng)32.2%。全裝修項(xiàng)目建筑面積占總的新開(kāi)盤(pán)建筑面積的比例由2017年的25%逐步提升至2019年的37%。圖22:全國(guó)重點(diǎn)70城全裝修項(xiàng)目規(guī)劃建面比例逐年提升160000(萬(wàn)160000(萬(wàn)m2)0資料來(lái)源：優(yōu)采云，安信證券研究中心精裝房比例將持續(xù)提升。據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，2018年我國(guó)精裝修市場(chǎng)滲透率為27.5%,遠(yuǎn)低于北美80%、歐洲86%和日本84%水平。北京、上海、廣州、深圳、南京、成都等地的精裝修房比例較高，大概能達(dá)到40%,且呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。2017年住建部發(fā)布的《建筑業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》明確提出了2020年全裝修占比達(dá)到30%的目標(biāo)。3.3.中小型房企降本提效迫切，形成聯(lián)合集采經(jīng)歷2015、2016年利潤(rùn)率低潮后，房企盈利能力在2018年得以喘息。由于預(yù)售制影響，房企業(yè)績(jī)結(jié)算存在1~2年滯后期，房企2018年的財(cái)報(bào)實(shí)際上主要反映2016、2017年的銷售。這兩年間，全國(guó)樓市經(jīng)歷了一個(gè)上漲周期，因此上市規(guī)模房企當(dāng)年平均盈利水平有所回2019年開(kāi)始房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)于“降本提效”的急迫性極度強(qiáng)烈。從房企主要開(kāi)支及盈利指標(biāo)看，企業(yè)在拿地、營(yíng)銷與管控、融資上投入較多。融資環(huán)境全面收緊后，一系列連鎖反應(yīng)接踵而至，忍痛高息發(fā)債的企業(yè)頻頻出現(xiàn)。西政資本統(tǒng)計(jì)顯示，目前百?gòu)?qiáng)開(kāi)發(fā)商的拿地配資成本，前50強(qiáng)一般年化在13%~15%不等，50~100強(qiáng)一般年化在16%~18%不等，百?gòu)?qiáng)開(kāi)外或當(dāng)?shù)佚堫^開(kāi)發(fā)商一般年化在19%~21%不等。中小型房地產(chǎn)企業(yè)不得不打響“利潤(rùn)保衛(wèi)戰(zhàn)”。聯(lián)合集采能夠有效降低中小型房企采購(gòu)成本，提升利潤(rùn)。在實(shí)際的聯(lián)合集采落地之中，項(xiàng)目的集中性對(duì)于談價(jià)、議價(jià)的話語(yǔ)權(quán)更大，能夠進(jìn)一步的降低采購(gòu)成本。在當(dāng)前土地成本不斷提高的趨勢(shì)下，開(kāi)發(fā)難度不斷增加，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，減少中間環(huán)節(jié)、降低成本等于提升利潤(rùn)。聯(lián)合集采優(yōu)化提升中小型房企供應(yīng)鏈體系。各成員通過(guò)實(shí)施聯(lián)合采購(gòu)及未來(lái)采購(gòu)模式研究，實(shí)現(xiàn)業(yè)內(nèi)資源的共享、供應(yīng)鏈體系的優(yōu)化提升及未來(lái)供應(yīng)鏈發(fā)展的前瞻性研究，進(jìn)而共同促進(jìn)聯(lián)盟內(nèi)各成員單位的快速發(fā)展?！裥潞鐦虿少?gòu)聯(lián)盟2019年7月30日，港龍