2025年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》預(yù)測試卷四[單選題]1.某合伙型股權(quán)投資基金的基金合同中包含如下條款，其中不符合中國證券投資基金業(yè)協(xié)會相關(guān)基金合同要求的是()。A.本基金由普通合伙人擔(dān)任執(zhí)（江南博哥）行事務(wù)合伙人，執(zhí)行事務(wù)合伙人有權(quán)對合伙企業(yè)的財產(chǎn)進行投資、管理、運用和處置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的監(jiān)督B.本基金的財產(chǎn)份額不得以任何方式公開募集或發(fā)行C.本基金解散清算時首先應(yīng)對基金合伙人進行分配，如有剩余，則可用于支付基金清算費用D.本基金為有限合伙企業(yè)形式，僅有一名普通合伙人正確答案：C參考解析：A選項符合要求，合伙型股權(quán)投資基金合伙協(xié)議應(yīng)約定由普通合伙人擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人。普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，負(fù)責(zé)合伙事務(wù)的執(zhí)行。執(zhí)行事務(wù)合伙人有權(quán)對合伙企業(yè)的財產(chǎn)進行投資、管理、運用和處置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的監(jiān)督。B選項符合要求，合伙企業(yè)不得以任何方式公開募集和發(fā)行基金，亦不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。C選項不符合要求，清算退出的資產(chǎn)分配順序上，合伙型股權(quán)投資基金財產(chǎn)在支付清算費用和職工工資、社會保險費用、法定補償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，向合伙人進行分配。D選項符合要求，合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權(quán)。合伙型基金不具有獨立的法人地位，人數(shù)應(yīng)為2個以上，50個以下，且至少應(yīng)當(dāng)有一個普通合伙人。綜上，A、B、D選項符合要求，C選項不符合要求。故本題選C選項。[單選題]2.股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司簽訂投資協(xié)議和投資備忘錄時，關(guān)于優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款，以下表述正確的是()。A.目標(biāo)企業(yè)的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)按一定原則參與該出售交易B.目標(biāo)企業(yè)發(fā)行新股或可轉(zhuǎn)換債券時，作為老股東的股權(quán)投資基金可以按照比例優(yōu)先于新進投資人進行認(rèn)購C.賦予了股權(quán)投資基金對一些特定重大事項的一票否決權(quán)D.目標(biāo)企業(yè)在與股權(quán)投資基金進行談判過程中不得再與其他投資機構(gòu)接觸正確答案：B參考解析：A選項表述錯誤，該選項表述的是隨售權(quán)條款，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，股權(quán)投資基金有權(quán)以其持股比例為基礎(chǔ)，以同等條件參與該出售交易。B選項表述正確，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。C選項表述錯誤，該選項表述的是保護性條款，保護性條款賦予了股權(quán)投資基金作為投資人對一些重大事項的一票否決權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的作用是使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權(quán)比例不被稀釋。D選項表述錯誤，該選項表述的是排他性條款，排他性條款要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機構(gòu)進行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率。綜上，A、C、D選項表述錯誤，B選項表述正確。故本題選B選項。[單選題]3.關(guān)于股權(quán)投資基金的清算退出流程，以下表述錯誤的是()。A.基金存續(xù)期限屆滿且公司或全體合伙人決定不再經(jīng)營的，應(yīng)當(dāng)安排清算B.清算過程中的剩余財產(chǎn)應(yīng)該先支付稅費然后向投資人分配C.所有投資項目都實現(xiàn)到期退出的，應(yīng)當(dāng)安排基金清算D.無論是公司型、合伙型、還是信托（契約）型股權(quán)投資基金，都應(yīng)該及時向工商機關(guān)辦理注銷手續(xù)正確答案：D參考解析：A選項說法正確，合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的，應(yīng)當(dāng)解散清算。B選項說法正確，支付清算費用及其他應(yīng)支付的費用后，剩余基金資產(chǎn)才向基金投資者分配。C選項說法正確，股權(quán)投資基金的全部投資項目到期退出的，應(yīng)當(dāng)進行基金清算。D選項說法錯誤，信托（契約）型股權(quán)投資基金無須在工商行政管理機關(guān)辦理工商登記手續(xù)。故本題選D選項。[單選題]4.下列行為中，應(yīng)被認(rèn)定為我國刑法第179條規(guī)定的擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券的是()。Ⅰ、某股權(quán)眾籌平臺通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，累計向其100名實名注冊會員進行融資？Ⅱ、未經(jīng)依法核準(zhǔn)擅自發(fā)行基金份額募集基金，情節(jié)嚴(yán)重的？Ⅲ、明知他人從事擅自發(fā)行股票、債券等犯罪活動，仍為其提供廣告等宣傳？Ⅳ、未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，向社會不特定對象以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，向社會不特定對象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券（Ⅳ項應(yīng)被認(rèn)定），或者向特定對象發(fā)行、變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券累計超過200人的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為《刑法》第一百七十九條規(guī)定的擅自發(fā)行股票，公司、企業(yè)債券。明知他人從事欺詐發(fā)行股票、債券，非法吸收公眾存款，擅自發(fā)行股票、債券，集資詐騙或者組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動等集資犯罪活動，為其提供廣告等宣傳的，以相關(guān)犯罪的共犯論處（Ⅲ項應(yīng)被認(rèn)定）。綜上，Ⅲ、Ⅳ項符合題意，故本題選A選項。[單選題]5.估值調(diào)整條款潛在觸發(fā)條件不包括()。A.企業(yè)未能在約定時間前實現(xiàn)ⅠPO上市B.企業(yè)高管發(fā)生嚴(yán)重違反約定的事件C.企業(yè)在根據(jù)估值條款約定的業(yè)績考核截止日歸母凈利潤達到了業(yè)績承諾，但拒絕對未來三年的業(yè)績進行新的業(yè)績承諾D.企業(yè)原大股東失去控股地位正確答案：C參考解析：估值調(diào)整機制的觸發(fā)條件：（1）目標(biāo)公司的實際業(yè)績未達到事先約定的業(yè)績目標(biāo);（2）發(fā)生特定事件，如公司未在約定時間前實現(xiàn)ⅠPO（A選項）、原大股東失去控股地位（D選項）、高管嚴(yán)重違反約定（B選項）等。故本題選C選項。[單選題]6.基金服務(wù)機構(gòu)中的份額登記服務(wù)內(nèi)容不包括()。A.需妥善保管登記數(shù)據(jù)，保存期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于20年B.基金份額登記機構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證登記數(shù)據(jù)的真實、準(zhǔn)確、完整C.定期開展基金會計核算、報表編制等工作D.基金份額持有人的名稱、身份信息及基金份額明細(xì)等數(shù)據(jù)備份至中國證監(jiān)會認(rèn)定的機構(gòu)正確答案：C參考解析：份額登記服務(wù)，是指基金服務(wù)機構(gòu)代理基金管理人為股權(quán)投資基金辦理基金份額登記過戶、存管、結(jié)算等活動?；韭氊?zé)包括：建立并管理投資者的基金賬戶、負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算、基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利、保管投資者名冊、法律法規(guī)或服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。故本題選C選項。[單選題]7.某投資基金管理人同時管理A、B兩只基金，A基金清算時，B基金擬購買A基金持有的大部分資產(chǎn)，但管理人未向B基金投資者披露該交易，下列表述正確的是()。Ⅰ、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可要求管理人限期向投資者披露該交易？Ⅱ、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可要求管理人限期向其詳細(xì)報告該交易？Ⅲ、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可要求管理人停止該交易？Ⅳ、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以直接對管理人采取加入黑名單的紀(jì)律處分A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：基金管理人的該交易屬于重大關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)在10個工作日內(nèi)向投資者披露，且應(yīng)該在10個工作日內(nèi)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。信息披露義務(wù)人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報，基金業(yè)協(xié)會可以要求其限期改正（Ⅰ、Ⅱ項表述正確）;逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書面警示、要求參加強制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分（Ⅳ項說法錯誤，不能直接加入黑名單;Ⅲ項說法錯誤，沒有要求停止交易的處分）。綜上，Ⅰ、Ⅱ項符合題意，故本題選C選項。[單選題]8.政府引導(dǎo)基金通常通過引導(dǎo)社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的方式支持"創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)"，下列關(guān)于政府引導(dǎo)基金的描述錯誤的是()。A.政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應(yīng)B.政府引導(dǎo)基金是按非市場化方式運作的政策性基金C.政府引導(dǎo)基金的投資方向具有一定的導(dǎo)向性D.政府引導(dǎo)基金的資金來源是政府財政出資正確答案：B參考解析：A選項說法正確，政府引導(dǎo)基金的宗旨是發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會資本投入，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題。B選項說法錯誤，C、D選項說法正確，政府引導(dǎo)基金是由政府財政出資設(shè)立并按市場化方式（而不是非市場化）運作的、在投資方向上具有一定導(dǎo)向性的政策性基金。故本題選B選項。[單選題]9.關(guān)于上市發(fā)行審核，以下表述錯誤的是()。A.發(fā)行人和券商制作申請文件后，應(yīng)當(dāng)將招股說明書（申報稿）在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站預(yù)先披露，同時提交中國證監(jiān)會B.中國證監(jiān)會受理企業(yè)申請文件后在規(guī)定時間內(nèi)提交發(fā)行審核委員會審核，依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定C.中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由D.中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)發(fā)行的公開文件正確答案：A參考解析：A選項說法錯誤，申請文件受理后，發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書（申報稿）在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露。B選項說法正確，中國證監(jiān)會受理申請文件后在規(guī)定時間內(nèi)將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。C、D選項說法正確，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件;不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。故本題選A選項。[單選題]10.關(guān)于我國股權(quán)投資基金的募集方式，表述正確的是()。A.現(xiàn)階段我國不允許進行公開募集B.獲得中國證監(jiān)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)后可進行公開募集C.獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后可進行公開募集D.獲得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)后可進行公開募集正確答案：A參考解析：在我國，目前不允許進行股權(quán)投資基金的公開募集。故本題選A選項?！緲分R】股權(quán)投資基金的募集方式分為公開募集和非公開募集。（1）公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品。（2）非公開募集指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進行非公開推介基金產(chǎn)品的行為。[單選題]11.投資機構(gòu)可以協(xié)助被投資企業(yè)建立規(guī)范的財務(wù)管理體系，這一體系的基本準(zhǔn)則不包括()。A.降低成本B.風(fēng)險管理C.全面預(yù)算D.規(guī)范管理正確答案：A參考解析：被投資企業(yè)，尤其是早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在財務(wù)管理上往往缺乏規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)管理理念、管理能力與高水平的管理人員，監(jiān)管制度也往往不夠完善。B、C、D選項為財務(wù)管理體系的基本原則，投資機構(gòu)在財務(wù)管理體系建立方面具備專業(yè)的經(jīng)驗與能力，也可以協(xié)助引入具有較高水平的財務(wù)管理人員，幫助被投資企業(yè)建立起以"規(guī)范管理、風(fēng)險控制和全面預(yù)算"為基本準(zhǔn)則的現(xiàn)代財務(wù)管理體系。A選項不是財務(wù)管理體系的基本原則，建立規(guī)范的財務(wù)管理體系是為了財務(wù)管理體系更完善，不是為了降低成本。故本題選A選項。[單選題]12.在我國，"私募股權(quán)投資基金"的準(zhǔn)確含義應(yīng)為()。A.股權(quán)基金B(yǎng).私人投資基金C.私募類私人股權(quán)投資基金D.股指基金正確答案：C參考解析：在我國，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集。因此，在我國當(dāng)前的法律和監(jiān)管規(guī)則下，一般所稱"私募股權(quán)投資基金"的準(zhǔn)確含義應(yīng)為"私募類私人股權(quán)投資基金"。故本題選C選項。[單選題]13.第一拒絕權(quán)條款作為股東權(quán)利，通常在公司()的股權(quán)被出售時觸發(fā)。Ⅰ、創(chuàng)始股東？Ⅱ、董事會成員股東？Ⅲ、公司高管股東？Ⅳ、監(jiān)事會成員股東A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：第一拒絕權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均屬于其他股東）欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。故本題選C選項。[單選題]14.甲以設(shè)立合伙企業(yè)（非經(jīng)備案的投資計劃）的形式匯集多數(shù)投資者的資金，直接或間接投資于乙管理的股權(quán)投資基金，下列有關(guān)核查合格投資者的表述中，正確的是()。A.如直接投資于乙管理的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者B.如間接投資于乙管理的基金，基金托管人應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者C.如間接投資于乙管理的基金，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者D.如間接投資于乙管理的基金，基金份額登記機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者正確答案：A參考解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。故本題選A選項。[單選題]15.下列關(guān)于單只基金的投資者人數(shù)限制的說法，錯誤的是()。A.契約型股權(quán)投資基金根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過200人B.公司型股權(quán)投資基金根據(jù)《公司法》的規(guī)定，采取有限責(zé)任公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過200人C.合伙型股權(quán)投資基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，投資者人數(shù)不得超過50人（含普通合伙人）D.公司型股權(quán)投資基金根據(jù)《公司法》的規(guī)定，采取股份有限公司形式的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)不得超過200人正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過200人。故本題選B選項。[單選題]16.關(guān)于相對估值法的估值倍數(shù)公式，下列選項表述錯誤的是()。A.市凈率倍數(shù)=公司價值/凈資產(chǎn)B.市銷率倍數(shù)=股權(quán)價值/銷售收入C.市盈率倍數(shù)=股權(quán)價值/凈利潤D.市盈率倍數(shù)=每股價值/每股收益正確答案：A參考解析：相對估值法的基本原理是以可比公司的價格為基礎(chǔ)，來評估目標(biāo)公司的相應(yīng)價值。評估所得的價值，可以是股權(quán)價值，也可以是企業(yè)價值。相對估值法的計算公式為：目標(biāo)公司價值=目標(biāo)公司某種指標(biāo)×（可比公司價值/可比公司某種指標(biāo)）市盈率倍數(shù)=股權(quán)價值÷凈利潤=每股價值÷每股收益;市凈率倍數(shù)=股權(quán)價值÷凈資產(chǎn)=每股價值÷每股凈資產(chǎn);市銷率倍數(shù)=股權(quán)價值÷銷售收入=每股價值÷每股銷售收入。故本題選A選項。[單選題]17.中國證監(jiān)會對股權(quán)投資基金的監(jiān)管職責(zé)范圍不包括()。A.負(fù)責(zé)股權(quán)投資基金的信息統(tǒng)計和風(fēng)險監(jiān)測工作B.制定監(jiān)管股權(quán)投資基金的規(guī)則、細(xì)則C.組織對股權(quán)投資基金開展監(jiān)督檢查D.承擔(dān)股權(quán)投資基金的備案工作正確答案：D參考解析：（1）擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實施細(xì)則;（B選項不符合題意）（2）擬定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、信息披露規(guī)則等;（3）負(fù)責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計和風(fēng)險監(jiān)測工作;（A選項不符合題意）（4）組織對私募投資基金開展監(jiān)督檢查;（C選項不符合題意）（5）牽頭負(fù)責(zé)私募投資基金風(fēng)險處置工作;（6）指導(dǎo)協(xié)會和會管機構(gòu)開展備案和服務(wù)工作;（7）負(fù)責(zé)私募投資基金的投資者教育保護、國際交往合作等。D選項符合題意，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會承擔(dān)股權(quán)投資基金的備案工作。故本題選D選項。[單選題]18.投資機構(gòu)A對項目企業(yè)B實施投資后，為及時獲取企業(yè)信息，機構(gòu)A的投資經(jīng)理可采取的方式包括()。Ⅰ、作為職工代表監(jiān)事，參加被投資企業(yè)的監(jiān)事會？Ⅱ、請被投資企業(yè)提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報告？Ⅲ、采取電話或會面、到被投資企業(yè)實地考查等方式與企業(yè)管理人員溝通接觸？Ⅳ、作為董事會觀察員，參與被投資企業(yè)董事會事項的討論A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項，投資機構(gòu)可以參加被投資企業(yè)監(jiān)事會獲得企業(yè)信息，但投資機構(gòu)不屬于職工，不能作為職工代表監(jiān)事。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項符合題意。故本題選B選項。[單選題]19.關(guān)于投資協(xié)議的保密條款，以下表述錯誤的是()。A.保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)，目標(biāo)公司同樣承擔(dān)有未經(jīng)投資人同意不得向第三方泄露公司未公開的技術(shù)、產(chǎn)品及市場信息的保密義務(wù)B.保密條款需約定違約責(zé)任C.股權(quán)投資基金在對目標(biāo)公司盡職調(diào)查過程中與目標(biāo)公司所溝通的盡調(diào)流程，估值意見等屬于保密信息的具體內(nèi)容D.保密條款通常約定保密期限正確答案：A參考解析：A選項說法錯誤，保密條款是指除依法律或監(jiān)管機構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向第三方泄露。注意是對方商業(yè)秘密。B、D選項說法正確，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任等。C選項說法正確，股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等屬于保密信息的具體內(nèi)容。故本題選A選項。[單選題]20.某股權(quán)投資基金的管理人未按時在信息披露備份系統(tǒng)備份基金2018年第三季度以及2019年第一季度的信息披露報告，以下表述錯誤的是()。A.該基金管理人整改完畢前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將暫停受理其基金備案申請B.該基金管理人的異常情況將通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息公示平臺對外公示C.該基金管理人整改完畢后，將立即恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)D.該基金管理人將被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會列入異常機構(gòu)名單正確答案：C參考解析：根據(jù)《關(guān)于加強私募基金信息披露自律管理相關(guān)事項的通知》要求，已登記私募基金管理人未按要求履行私募證券投資基金季報和年報、私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金半年報和年報信息披露備份義務(wù)的，在私募基金管理人完成相應(yīng)整改要求前，協(xié)會將暫停受理該機構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請。私募基金管理人未按時在信披備份系統(tǒng)備份私募證券投資基金2018年第三季度及以后各期季報和年報、私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金2018年及以后各期半年報和年報等信息披露報告累計達兩次的，協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示;一旦私募基金管理人作為異常機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)。故本題選C選項。[單選題]21.某股權(quán)投資基金的管理人正在向投資者進行風(fēng)險揭示，以下做法正確的是()。Ⅰ、基金管理人向投資者口頭揭示特殊風(fēng)險，未要求投資者簽署風(fēng)險揭示書？Ⅱ、基金管理人在投資者簽署基金合同之前與投資者簽署風(fēng)險揭示書？Ⅲ、基金管理人聘請甲公司為該基金提供估值核算服務(wù)，基金管理人將其作為一般風(fēng)險進行揭示？Ⅳ、投資者對基金運營風(fēng)險有疑問，基金管理人就此向投資者進一步解釋說明A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項錯誤，Ⅱ項正確，基金募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者揭示基金風(fēng)險，并安排投資者簽署風(fēng)險揭示書。Ⅲ項錯誤，聘請甲公司為基金提供估值核算服務(wù)屬于外包事項，外包事項所涉風(fēng)險屬于特殊風(fēng)險。Ⅳ項正確，投資者對基金運營風(fēng)險有疑問，基金管理人應(yīng)當(dāng)就此向投資者進一步解釋說明。故本題選D選項。[單選題]22.可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體包括()。Ⅰ、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)基金管理人登記的機構(gòu)Ⅱ、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理證券基金管理人登記的機構(gòu)Ⅲ、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會注冊取得基金銷售資格并成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)Ⅳ、在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售資格并成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：從募集主體機構(gòu)的角度看，基金募集分為自行募集和委托募集。（1）自行募集：基金管理人自行為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。（2）委托募集：基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。Ⅰ項正確，在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金。Ⅱ項錯誤，證券基金管理人須經(jīng)中國證監(jiān)會行政審批。Ⅲ項錯誤，應(yīng)為在"中國證監(jiān)會獲得基金銷售業(yè)務(wù)資格"。Ⅳ項正確，目前，我國要求代銷機構(gòu)應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。故本題選C選項。[單選題]23.關(guān)于股權(quán)投資基金募集過程中特定對象確定的說法，下列表述錯誤的是()。A.募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序B.要先經(jīng)過特定對象確定程序，才能宣傳推介股權(quán)投資基金C.募集機構(gòu)進行線上募集不需要履行特定對象確定程序D.特定對象確定流程要求投資者書面承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)正確答案：C參考解析：A、D選項說法正確，特定對象確定的流程：采取問卷調(diào)查評估投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力;投資者書面承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。B選項說法正確，未經(jīng)特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介股權(quán)投資基金。C選項說法錯誤，如果募集機構(gòu)線上募集，也應(yīng)當(dāng)履行特定對象確定程序。故本題選C選項。[單選題]24.股權(quán)投資基金《風(fēng)險揭示書》中有如下一項風(fēng)險揭示："本基金可能存在不能滿足成立條件，從而無法成立的風(fēng)險，對此，基金管理人承擔(dān)責(zé)任的方式為：（1）以其固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用;（2）在基金募集期限屆滿（確認(rèn)基金無法成立）后三十日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。"就該項風(fēng)險，描述錯誤的是()。A.如果投資者對此項風(fēng)險有疑問，基金管理人有義務(wù)向投資者進一步解釋、闡明B.通常情況下，該風(fēng)險僅適用于基金管理人資信不良的股權(quán)投資基金C.相對于特殊風(fēng)險，該風(fēng)險揭示事項屬于一般風(fēng)險D.該風(fēng)險所描述的是基金募集失敗所涉風(fēng)險正確答案：B參考解析：A選項說法正確，如果投資者對此項風(fēng)險有疑問，基金管理人有義務(wù)向投資者進一步解釋、闡明。B選項說法錯誤，基金募集失敗所涉風(fēng)險屬于風(fēng)險揭示中的一般風(fēng)險，所有股權(quán)投資基金均需進行揭示。C選項說法正確，風(fēng)險揭示中的一般風(fēng)險包括資金損失風(fēng)險、基金運營風(fēng)險、流動性風(fēng)險、募集失敗風(fēng)險、投資標(biāo)的的風(fēng)險、稅收風(fēng)險等。D選項說法正確，該風(fēng)險所描述的是基金募集失敗所涉風(fēng)險。故本題選B選項。[單選題]25.在契約型股權(quán)投資基金中，()應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定，向基金份額持有人提供基金信息。A.基金管理人/基金銷售機構(gòu)B.基金銷售機構(gòu)/基金份額登記機構(gòu)C.基金管理人/基金托管人D.基金管理人/基金份額登記機構(gòu)正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的基金合同應(yīng)當(dāng)包含信息披露的具體安排，包括信息披露義務(wù)人向投資者進行信息披露的內(nèi)容、披露頻度、披露方式、披露責(zé)任以及信息披露渠道等事項，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定進行信息披露。C選項符合題意，信息披露義務(wù)人，是指股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負(fù)有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。A、B、D選項不符合題意，基金銷售機構(gòu)、基金份額登記機構(gòu)是基金的服務(wù)機構(gòu)，不是信息披露義務(wù)人。綜上，C選項符合題意，故本題選C選項。[單選題]26.下列關(guān)于基金管理費的描述，正確的是()。A.管理費是按基金實繳出資金額的一定比例收取B.可按基金規(guī)模的一定比例收取，也可以采用基金運營預(yù)算的機制收取C.管理費是基金托管人向基金投資人收取的費用，按投資規(guī)模的一定比例收取D.管理費是基金投資人向基金管理人收取的費用，按投資規(guī)模的一定比例收取正確答案：B參考解析：A選項說法錯誤，B選項說法正確，管理費可按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計算并收取。C、D選項說法錯誤，基金管理費是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。故本題選B選項。[單選題]27.根據(jù)有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注冊注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的，()。A.可自注銷清算之日起24個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額B.可自注銷清算之日起12個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額C.可自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)型科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額D.不可以抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)型科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額正確答案：C參考解析：天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。故本題選C選項。[單選題]28.回購?fù)顺銮樾尾话?)。A.被投資企業(yè)管理層自籌資金購買股權(quán)投資基金持有的股份（股權(quán)）B.被投資企業(yè)的員工集體出資購買股權(quán)投資基金持有的股份（股權(quán)）C.另一股權(quán)投資基金購買股權(quán)投資基金持有的股份（股權(quán)）D.被投資企業(yè)控股股東自籌資金購買股權(quán)投資基金持有的股份（股權(quán)）正確答案：C參考解析：股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為（簡單理解為賣回給被投資企業(yè)自己人）。A選項描述為管理層回購的情形，屬于回購?fù)顺?，故A選項不符合題意。B選項描述為員工回購的情形，屬于回購?fù)顺?，故B選項不符合題意。C選項賣給的是"另一股權(quán)投資基金"，是其他收購方購買股權(quán)投資基金所持目標(biāo)公司的全部或部分股權(quán)，使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出。屬于并購?fù)顺?。故C選項符合題意。D選項描述為股東回購的情形，屬于回購?fù)顺?，故D選項不符合題意。故本題選C選項。[單選題]29.通常股權(quán)投資基金的當(dāng)事人包括()。Ⅰ、基金投資者Ⅱ、基金管理人Ⅲ、基金資產(chǎn)保管機構(gòu)Ⅳ、基金托管人A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：基金當(dāng)事人，即基金合同的當(dāng)事人，主要包括基金投資者（Ⅰ項）、基金管理人（Ⅱ項）及基金托管人（Ⅳ項）。Ⅲ項，基金資產(chǎn)保管機構(gòu)是股權(quán)投資基金市場服務(wù)機構(gòu)，股權(quán)投資基金市場服務(wù)機構(gòu)是股權(quán)投資基金的參與主體（而不是當(dāng)事人）。故排除Ⅲ。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項符合題意，故本題選B選項。[單選題]30.股權(quán)投資基金投資運作中禁止的行為不包括()。A.將賬戶出借給第三方進行交易B.開展借新還舊、期限錯配業(yè)務(wù)C.直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務(wù)或便利D.與管理人管理的其他基金進行關(guān)聯(lián)交易正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其他市場服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為（多為保護投資者權(quán)益所需）：（1）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動;（2）不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn);（3）利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送;或者以利益輸送為目的，與特定對象進行不正當(dāng)交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損;（4）侵占、挪用基金財產(chǎn);（5）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動;（6）從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動;（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé);（8）從事內(nèi)幕交易、操縱市場及其他不正當(dāng)交易活動;（9）未針對每只股權(quán)投資基金設(shè)置獨立賬戶，或者開展借新還舊、期限錯配等業(yè)務(wù);（10）進行商業(yè)賄賂;（11）將賬戶出借給第三方進行交易，或者違反賬戶實名制的規(guī)定，下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等;（12）直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務(wù)或便利;（13）外接未經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)或者自律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動提供端口服務(wù)便利;（14）通過境外機構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達投資交易指令;（15）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他禁止行為。A選項屬于（11），B選項屬于（9），C選項屬于（12）。D選項中與管理人管理的其他基金進行關(guān)聯(lián)交易是正當(dāng)交易行為，不屬于禁止行為，D選項符合題意。故本題選D選項。[單選題]31.股權(quán)投資基金管理人履行重大事項信息報送更新義務(wù)中，下述不屬于重大事項信息的是()。A.投資者數(shù)量超過法律法規(guī)規(guī)定B.基金托管人發(fā)生變更C.基金管理人注冊地發(fā)生變更D.基金發(fā)生清盤或清算正確答案：C參考解析：A選項屬于需要報送更新的重大事項，私募基金運行期間，投資者數(shù)量超過法律法規(guī)規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。B、D選項屬于需要報送更新的重大事項，基金運行期間，如果發(fā)生以下重大事項的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：（1）基金合同發(fā)生重大變化;（2）基金發(fā)生清盤或清算;（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更;（4）對基金持續(xù)運行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。C選項說法錯誤，服務(wù)機構(gòu)（而非基金管理人）的注冊資本、注冊地址、法定代表人、分管基金服務(wù)業(yè)務(wù)的高級管理人員等重大信息發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)自變更發(fā)生之日起10個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會更新登記信息。綜上，C選項符合題意，故本題選C選項。[單選題]32.基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金時，需書面簽訂銷售協(xié)議，并將權(quán)利義務(wù)劃分及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件。如基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，()。A.以基金合同附件為準(zhǔn)B.通過合同雙方協(xié)商決定C.以基金銷售協(xié)議為準(zhǔn)D.以可行的實際操作為準(zhǔn)正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)簽訂書面基金銷售協(xié)議，并且協(xié)議中關(guān)于基金管理人與基金銷售機構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的部分應(yīng)當(dāng)作為基金合同的附件。若基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。因為基金合同是基金管理人與投資者簽署的文件，涉及投資者利益，附件部分的基金銷售協(xié)議須與基金合同附件為準(zhǔn)。故本題選A選項。[單選題]33.關(guān)于被投資企業(yè)的項目跟蹤與監(jiān)控，下列表述錯誤的是()。A.協(xié)助建立規(guī)范的財務(wù)管理體系的目標(biāo)是改善企業(yè)財務(wù)狀況B.投資機構(gòu)通常會跟蹤被投資企業(yè)重大合同等業(yè)務(wù)經(jīng)營信息C.不同類型的被投資企業(yè)適用的經(jīng)營指標(biāo)不同D.投資機構(gòu)通常要求被投資企業(yè)定期提供財務(wù)報表和業(yè)績報告正確答案：A參考解析：A選項說法錯誤，協(xié)助建立規(guī)范的財務(wù)管理體系的目標(biāo)是幫助被投資企業(yè)建立起以"規(guī)范管理、風(fēng)險控制和全面預(yù)算"為基本準(zhǔn)則的現(xiàn)代財務(wù)管理體系。B、D選項說法正確，投資機構(gòu)通常要求被投企業(yè)定期提供財務(wù)報表和業(yè)績報告，并跟蹤被投資企業(yè)重大合同等業(yè)務(wù)經(jīng)營信息、重大的投資活動和融資活動、公司經(jīng)營范圍的變更、重要管理人員的任免，以及其他可能對公司生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)績、資產(chǎn)等產(chǎn)生重大影響的事宜。C選項說法正確，依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況，經(jīng)營指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重點也有所不同。故本題選A選項。[單選題]34.違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，是"非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款"條件的是()。Ⅰ、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金？Ⅱ、通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳？Ⅲ、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報？Ⅳ、未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：通常，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時符合以下四個條件即屬于"非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款"：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金;（2）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;（3）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報;（4）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。故本題選A選項。[單選題]35.關(guān)于信息披露報告的有關(guān)表述，以下錯誤的是()。A.股權(quán)基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會制定的私募基金信息披露備份平臺進行信息披露文件備份B.已在私募基金信息披露備份平臺備份的報告可供基金管理人自行下載C.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)保證信息披露報告披露的信息不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏D.在私募基金信息披露備份平臺備份的信息披露報告，面向社會公眾和基金投資者公開查詢正確答案：D參考解析：A選項表述正確，根據(jù)《信披辦法》和《私募投資基金合同指引1-3號》，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會指定的私募基金信息披露備份平臺進行信息披露文件備份。B選項表述正確，D選項表述錯誤，據(jù)相關(guān)規(guī)定，協(xié)會將對私募基金管理人和私募基金信息嚴(yán)格保密。在私募基金信息披露備份平臺備份的私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金信息披露報告，僅用作協(xié)會備份及私募基金管理人下載使用，并不面向社會公眾和私募基金投資者公開查詢。C選項表述正確，私募基金管理人應(yīng)保證報告披露的信息不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)法律責(zé)任。綜上，A、B、C選項表述正確，D選項表述錯誤。故本題選D選項。[單選題]36.股權(quán)投資基金A針對目標(biāo)公司B的投資流程已進入投資交割環(huán)節(jié)，以下表述錯誤的是()。A.B公司和A基金在投資協(xié)議上約定將投資款轉(zhuǎn)入B公司股東C的賬戶而不是B公司的賬戶B.A基金沒有辦理托管，在其內(nèi)部決策批準(zhǔn)后按照投資協(xié)議的要求將投資款直接轉(zhuǎn)入B公司的賬戶C.投資交割作為股權(quán)投資基金流程中的一環(huán)，需待A基金與B公司的投資協(xié)議正式生效后進行D.B公司收到A基金轉(zhuǎn)入的投資款后出具了加蓋公司公章的收據(jù)和認(rèn)可股權(quán)變更的說明，這標(biāo)志了投資交割的完成正確答案：D參考解析：投資協(xié)議正式生效后，進入投資交割程序（C項正確）。股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時間把投資款項劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶（A、B項正確），如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。D項錯誤，被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進行股權(quán)的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程，標(biāo)志了投資交割的完成。故本題選D選項。[單選題]37.基金托管的基本原則有()。Ⅰ、合規(guī)性原則Ⅱ、安全性原則Ⅲ、易得性原則Ⅳ、獨立性原則Ⅴ、保密性原則A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：B參考解析：基金托管的基本原則包括：（1）合規(guī)性原則（Ⅰ項）;（2）安全性原則（Ⅱ項）;（3）獨立性原則（Ⅳ項）;（4）保密性原則（Ⅴ項符合題意）。Ⅲ項不符合題意，易得性原則是基金信息披露在披露形式方面的原則。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ項符合題意。故本題選B選項。[單選題]38.關(guān)于股權(quán)回售條款，企業(yè)創(chuàng)始人需要關(guān)注()。Ⅰ、回售時間Ⅱ、是否分期回售Ⅲ、觸發(fā)條件Ⅳ、回售價格A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：回售權(quán)是指當(dāng)滿足事先設(shè)定的條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)要求目標(biāo)企業(yè)大股東按事先約定的定價機制，買回股權(quán)投資基金所持有的全部或部分目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)。回售時間、是否分期回售和回售價格與回售息息相關(guān)，關(guān)系到企業(yè)創(chuàng)始人的利益，需要關(guān)注，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ選項符合題意。觸發(fā)條件是是否能執(zhí)行回售權(quán)的前提，企業(yè)創(chuàng)始人需要關(guān)注，Ⅲ選項符合題意。綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均符合題意，故本題選B選項。[單選題]39.有關(guān)回售權(quán)條款，下列表述正確的是()。A.回售權(quán)的執(zhí)行涉及出售方擁有的全部股權(quán)，出售方不可以選擇僅將持有的部分股權(quán)出售B.觸發(fā)條件具備后，投資人可以要求目標(biāo)公司創(chuàng)始股東按照約定的價格履行相關(guān)義務(wù)，創(chuàng)始股東不可指定其他相關(guān)利益方C.滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時。股權(quán)投資基金可依據(jù)回售權(quán)條款將其持有的相關(guān)目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價格出售給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東D.回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)要求公司創(chuàng)始股東以約定的價格出售部分股權(quán)給基金正確答案：C參考解析：回售權(quán)是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。A選項表述錯誤，出售方可以選擇將其持有的部分股權(quán)出售。B選項表述錯誤，創(chuàng)始股東可以指定其他的相關(guān)利益方。D選項表述錯誤，滿足觸發(fā)條件后，是股權(quán)投資基金以約定的價格賣出股權(quán)，而不是買入股權(quán)。故本題選C選項。[單選題]40.某股權(quán)投資基金擬投資目標(biāo)公司B藥業(yè)，在審閱其財務(wù)報表時，重點關(guān)注的內(nèi)容不包括()。A.收入確認(rèn)原則變得更為激進B.參股子公司的應(yīng)收賬款情況改善C.經(jīng)營性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)D.商譽計提較大金額減值正確答案：B參考解析：A選項，財務(wù)報表的利潤表重點核查收入確認(rèn)、銷售成本、期間費用核算的規(guī)范性。故A選項正確。B選項中參股子公司的應(yīng)收賬款情況改善屬于良性情況，無須重點關(guān)注。B選項錯誤。C選項，財務(wù)報表的現(xiàn)金流量表中如果公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為負(fù)或遠(yuǎn)低于同期凈利潤，應(yīng)進行專項核查，并判斷其真實盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力。故C選項正確。D選項，財務(wù)報表的資產(chǎn)負(fù)債表重點核查公司貨幣資金、應(yīng)收款項、壞賬計提、存貨周轉(zhuǎn)、對外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)項目的真實性。（商譽通常是指企業(yè)在同等條件下，能獲得高于正常投資報酬率所形成的價值，屬于資產(chǎn)項目，故D選項正確。）故本題選B選項。[單選題]41.關(guān)于項目退出方式，以下表述錯誤的是()。Ⅰ、從退出成本的角度來看，相對于首發(fā)上市來說，在場外交易市場掛牌所需費用相對較低？Ⅱ、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的退出風(fēng)險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格不能充分反映被投資企業(yè)實際價值的不確定性？Ⅲ、從退出效率的角度來看，一般上市轉(zhuǎn)讓退出比協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式效率高？Ⅳ、從退出收益的角度來看，一般清算退出的收益較高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項說法正確，從退出成本角度，場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓退出通常需要聘請專業(yè)市場服務(wù)機構(gòu)提供改制、輔導(dǎo)等服務(wù)，但相對于上市來說，掛牌所需費用相對較低。Ⅱ項說法正確，從退出風(fēng)險角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出主要是由信息不對稱所引起的價格不能充分反映被投資企業(yè)實際價值的不確定性。Ⅲ項說法錯誤，從退出效率角度，上市轉(zhuǎn)讓退出從券商進場確定股改基準(zhǔn)日算起，完成首次公開發(fā)行股票并上市一般需要2年甚至更長時間，上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實現(xiàn)最終退出耗時較長。而協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收購方和被收購方談定交易價格和條件后，就可以進行交割，并且交易后不存在限售期的問題，股權(quán)投資基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的方式可以更快地收回現(xiàn)金，實現(xiàn)快速退出。Ⅳ項說法錯誤，從退出收益角度，上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高;清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險。綜上，Ⅲ、Ⅳ項符合題意，故本題選D選項。[單選題]42.股權(quán)投資基金清算的常見原因不包括()。A.全體合伙人大會決定基金清算B.基金合伙約定的存續(xù)期屆滿C.基金執(zhí)行事務(wù)合伙人決定基金清算D.基金全部投資項目都已清算退出，且按照合伙協(xié)議約定不再進行重復(fù)投資正確答案：C參考解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：（1）合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的（B選項）;（2）全部投資項目到期退出的（D選項）;（3）全體合伙人決定解散的（A選項）;（4）法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。故本題選C選項。[單選題]43.股權(quán)回購的基本運作程序通常由()構(gòu)成。Ⅰ、發(fā)起Ⅱ、協(xié)商Ⅲ、執(zhí)行Ⅳ、變更登記A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：A參考解析：股權(quán)回購的基本運作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。故本題選A選項。[單選題]44.股權(quán)投資基金管理人、托管人及相關(guān)服務(wù)機構(gòu)違反法律法規(guī)時，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取行政監(jiān)管措施、行政處罰等處理方式。以下處理方式中情節(jié)最為嚴(yán)重的是()。A.移送司法機關(guān)B.警告C.沒收違法所得和沒收非法財物D.責(zé)令改正正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人及相關(guān)服務(wù)機構(gòu)違反法律法規(guī)時，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取行政監(jiān)管措施、行政處罰等處理方式;構(gòu)成犯罪的，可以移交司法機關(guān)處理。故本題選A選項。[單選題]45.關(guān)于境外直接上市，以下表述正確的是()A.基于相對復(fù)雜的公司架構(gòu)和國資股東情況我國大型國有企業(yè)通常不適用于境外直接上市B.境外直接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公司，以特殊目的公司的名義直接申請境外交易所上市交易C.企業(yè)如選擇境外直接上市，須直接向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請上市，無需經(jīng)過中國證監(jiān)會審批D.境外直接上市的優(yōu)點包括提升企業(yè)國際知名度和影響力，節(jié)省信息傳遞成本，可獲得外匯資金等正確答案：D參考解析：境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴(yán)格的財務(wù)狀況要求，此模式更適用于大型國有企業(yè)，故A錯誤。B項描述的是境外間接上市。我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請，故C錯誤。故本題選D選項。[單選題]46.保護性條款的實施主體和實施方向體現(xiàn)了該條款的獨特性在于()。A.少數(shù)股東同意即可通過特定事項B.多數(shù)股東同意即可通過特定事項C.多數(shù)股東反對即可終結(jié)特定事項D.少數(shù)股東反對即可終結(jié)特定事項正確答案：D參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。故本題選D選項。[單選題]47.通過投資于多只股權(quán)投資基金，母基金的投資得以在地域、行業(yè)、投資風(fēng)格等方面實現(xiàn)多樣性，這一特點體現(xiàn)了股權(quán)投資母基金的作用是()。A.分散風(fēng)險B.專業(yè)管理C.投資機會D.規(guī)模優(yōu)勢正確答案：A參考解析：通過分散投資于多只股權(quán)投資基金，母基金的投資得以實現(xiàn)多樣性，如投資階段、時間跨度、地域、行業(yè)、投資風(fēng)格等，從而投資者可以有效地實現(xiàn)風(fēng)險分散。而單只股權(quán)投資基金無法使投資者獲得如此高的多樣性。故本題選A選項。[單選題]48.關(guān)于私募股權(quán)投資基金信息披露，以下表述錯誤的是()。A.信息披露義務(wù)人應(yīng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日內(nèi)披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況B.單只私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模金額達到5000萬以上的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)在每月結(jié)束之日起5個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值信息C.基金投資范圍發(fā)生重大變更的，信息披露義務(wù)人應(yīng)按照基金合同的規(guī)定向投資者進行披露D.信息披露義務(wù)人年度披露的信息包括投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得管理費和業(yè)績報酬正確答案：B參考解析：A項正確，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。C項正確，涉及重大事項的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時向投資者披露。D項正確，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務(wù)情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得的管理費和業(yè)績報酬。故本題選B選項。[單選題]49.對于股權(quán)投資基金的信息披露，下列做法符合《私募股權(quán)投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的是()。A.描述該私募投資基金產(chǎn)品屬于高風(fēng)險產(chǎn)品，可能會因相關(guān)風(fēng)險導(dǎo)致投資者獲得不理想收益并損失本金B(yǎng).在過往歷史業(yè)績中隱瞞了大部分虧損的投資項目C.在基金推介材料中附有同業(yè)機構(gòu)的祝賀詞D.將該基金信息及認(rèn)購文件登載至其官網(wǎng)中正確答案：A參考解析：A選項做法符合規(guī)定，信息披露的風(fēng)險揭示原則要求信息披露義務(wù)人必須向投資者充分披露基金的所有相關(guān)事項，充分揭示與基金投資運作相關(guān)的風(fēng)險，使投資者在進行投資決策時充分了解基金產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，避免由于信息不對稱造成投資者對基金產(chǎn)品的風(fēng)險情況缺乏全面了解而作出不理性的投資決策，造成投資者利益受損。B選項做法不符合規(guī)定，信息披露的完整性原則要求基金信息披露時必須對所有與基金相關(guān)的重要事項進行披露，不得有選擇性地披露，不得遺漏與基金投資者相關(guān)的重要事項。C選項做法不符合規(guī)定，股權(quán)投資基金在信息披露中不得登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字。D選項做法不符合規(guī)定，股權(quán)投資基金在信息披露中不得公開披露或者變相公開披露。B、C、D選項不符合規(guī)定，A選項符合規(guī)定。故本題選A選項。[單選題]50.基金管理人進行登記與基金備案，主要通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺提交相關(guān)材料或信息，說法正確的是()。A.基金管理人提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)B.若發(fā)生基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法人代表等情況，基金管理人應(yīng)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行變更登記，將交更報告、相關(guān)證明文件、交更后人員的基本信息以及重大事項變更法律意見書直接發(fā)送至協(xié)會指定郵箱C.網(wǎng)站公示的股權(quán)投資基金基本情況無需包含基金管理人及基金托管人的基本信息D.股權(quán)投資基金備案材料完備且符合要求的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起的20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示或郵件告知股權(quán)投資基金基本情況的方式，為股權(quán)投資基金辦結(jié)備案手續(xù)正確答案：A參考解析：A選項說法正確，基金管理人提交登記申請材料，登記申請材料完備的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)該自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。B選項說法錯誤，基金管理人變更控股股東、實際控制人或者法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）的，屬于重大事項變更。對于上述事項，管理人應(yīng)當(dāng)在完成工商變更登記后的10個工作日內(nèi)，通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺向基金業(yè)協(xié)會進行重大事項變更。而非"郵件發(fā)送"方式。C選項說法錯誤，網(wǎng)站公示的股權(quán)投資基金基本情況包括：股權(quán)投資基金的名稱、成立時間、備案時間、主要投資領(lǐng)域、基金管理人及基金托管人等基本信息。D選項說法錯誤，股權(quán)投資基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示股權(quán)投資基金基本情況的方式，為股權(quán)投資基金辦結(jié)備案手續(xù)。沒有"郵件告知"方式。故本題選A選項。[單選題]51.關(guān)于股權(quán)投資基金投資者，以下說法正確的是()。A.投資者必須為合格投資者B.合伙型基金投資者人數(shù)不得超過50人，如果超過50人，應(yīng)征得所有投資者的同意C.契約型基金和公司型基金的投資人數(shù)限制相同，只是形式不同D.社會保障基金需要合并計算投資者人數(shù)。正確答案：A參考解析：A選項說法正確，對于非公開募集的股權(quán)投資基金，投資者應(yīng)當(dāng)為具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力的合格投資者。B選項說法錯誤，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量：合伙型基金投資者人數(shù)不超過50人。C選項說法錯誤，公司型基金投資者人數(shù)限制為有限責(zé)任公司型基金不超過50人;股份有限公司型基金不超過200人;信托（契約）型基金投資者人數(shù)不超過200人。兩者投資人數(shù)限制不同。D選項說法錯誤，對于社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃或中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者，投資股權(quán)投資基金不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)。綜上，B、C、D選項說法錯誤，A選項說法正確。故本題選A選項。[單選題]52.關(guān)于并購基金，以下表述錯誤的是()。A.并購基金是財務(wù)投資者B.并購基金主要是杠桿收購基金C.并購基金是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式D.并購基金通常在收購中會產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)正確答案：D參考解析：A選項說法正確，D選項說法錯誤，并購基金作為財務(wù)投資者，在收購中不會產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。B選項說法正確，并購基金在收購中通常采取更高的杠桿率，因此，并購基金主要是杠桿收購基金。C選項說法正確，并購基金只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。故本題選D選項。[單選題]53.假設(shè)股權(quán)投資基金按照12%的折現(xiàn)率計算，基金凈現(xiàn)值為2億元，按照15%的折現(xiàn)率計算，基金凈現(xiàn)值為1億元。按照18%的折現(xiàn)率計算，基金凈現(xiàn)值為-0.5億元。則基金當(dāng)前內(nèi)部收益率更接近()。A.13%B.10%C.16%D.19%正確答案：C參考解析：內(nèi)部收益率是指截至某一特定時點，倒推計算至基金成立后第一筆現(xiàn)金流產(chǎn)生時，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。已知按照15%的折現(xiàn)率計算，基金凈現(xiàn)值為1億元，按照18%的折現(xiàn)率計算，基金凈現(xiàn)值為-0.5億元。則證明折現(xiàn)率在15%與18%之間，基金凈現(xiàn)值為零。C選項符合題意。故本題選C選項。[單選題]54.股權(quán)投資基金募集機構(gòu)保存投資者適當(dāng)性管理及基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)材料，保存期限自基金()之日起不得少于10年。A.設(shè)立B.募集完成C.清算終止D.開始募集正確答案：C參考解析：募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。故本題選C選項。[單選題]55.甲公司注冊在A地，投資B地，公司型基金乙和合伙型基金丙，其中A地和B地投資類企業(yè)所得稅率分別為25%。乙基金和丙基金在某年均向甲公司分配投資收益1000萬元，不考慮其他財稅因素，甲公司就該兩筆收益應(yīng)向A地繳納所得稅()。A.750萬元B.500萬元C.250萬元D.0正確答案：C參考解析：（1）首先分析甲公司自乙基金取得收益的稅收：由題干可知投資者"甲公司"為公司，"乙基金"為公司型基金。公司型基金的稅收規(guī)則是"先稅后分"，從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時按《企業(yè)所得稅》規(guī)定免稅。故甲公司自乙基金獲得的收益不需要交稅。（2）甲公司自丙基金取得收益的稅收："丙基金"為合伙型基金。根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取"先分后稅"的原則。合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙人為公司時，計繳企業(yè)所得稅。故甲公司自丙基金獲得的收益按25%的稅率交稅，即應(yīng)向A地繳納所得稅250萬元。故本題選C選項。[單選題]56.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資，以下表述錯誤的是()。A.減資是指按照法定程序減少公司注冊資本金B(yǎng).股份有限公司型股權(quán)投資基金進行減資，必須經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過C.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金進行減資，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過D.基金減資應(yīng)當(dāng)以不改變出資比例為前提，等比例減少各股東出資正確答案：D參考解析：D項錯誤，公司型股權(quán)投資基金減資可以采用兩種方式。一種是減少出資總額，同時改變原出資比例;另一種是以不改變出資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維持不變。故本題選D選項。[單選題]57.以下單位或個人擬向某私募基金投資100萬元，在合格投資者確認(rèn)環(huán)節(jié)不能被認(rèn)定為合格投資者的是()。A.凈資產(chǎn)為1400萬元的生產(chǎn)性企業(yè)B.名下有價值500萬元房產(chǎn)一套的某知名大學(xué)全日制研究生C.持有市值350萬元股票的退休工人老徐D.最近3年個人年均收入為60萬元的某企業(yè)高管正確答案：B參考解析：合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)：（1）具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力。（2）投資于單只基金的金額不低于100萬元。（3）單位合格投資者：凈資產(chǎn)不低于1000萬元;個人合格投資者：金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。A選項，生產(chǎn)性企業(yè)滿足凈資產(chǎn)不低于1000萬元，可能被認(rèn)定為合格投資者。B選項，房產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)，研究生不滿足金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元，不能被認(rèn)定為合格投資者。C選項，工人老徐滿足金融資產(chǎn)不低于300萬元，可能被認(rèn)定為合格投資者。D選項，企業(yè)高管滿足最近三年年均收入不低于50萬元，可能被認(rèn)定為合格投資者。故本題選B選項。[單選題]58.關(guān)于清算退出，以下表述錯誤的是()。A.公司清償全部公司債務(wù)后，清算組可將公司剩余財產(chǎn)分配給包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的公司股東B.清算期間，公司不得開展新的經(jīng)營活動，但清算組為清算目的有權(quán)處理公司尚未了結(jié)的業(yè)務(wù)C.對于未到期的公司債權(quán)，清算組不可要求債務(wù)人提前清償D.清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會（股東會）通過或者報主管機關(guān)確認(rèn)正確答案：C參考解析：A選項說法正確，公司清償全部公司債務(wù)之后，如果公司財產(chǎn)還有剩余的，清算組才能夠?qū)⒐臼Ｓ嘭敭a(chǎn)分配給包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的股東。B選項說法正確，清算期間，公司不得開展新的經(jīng)營活動，但是公司清算組為了清算目的，有權(quán)處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)。C選項說法錯誤，對于未到期債權(quán)，應(yīng)當(dāng)盡可能要求債務(wù)人提前清償，如果債務(wù)人不同意提前清償?shù)模逅憬M可以通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)等方法實現(xiàn)債權(quán)清收。D選項說法正確，編制公司財務(wù)會計報告后，清算小組應(yīng)當(dāng)制定清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會（股東會）通過或者報主管機關(guān)確認(rèn)。故本題選C選項。[單選題]59.關(guān)于法律盡職調(diào)查的目的，表述錯誤的是()。A.了解企業(yè)創(chuàng)造價值的機制，預(yù)測企業(yè)未來估值B.充分確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)資質(zhì)的合法合規(guī)C.確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的合法成立和有效存續(xù)D.核查目標(biāo)企業(yè)所提供文件的真實性、準(zhǔn)確性和完整性正確答案：A參考解析：A選項說法錯誤，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價值的機制，以及這種機制未來的變化趨勢。法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險發(fā)現(xiàn)，而非價值發(fā)現(xiàn)。法律盡職調(diào)查的內(nèi)容：（1）確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù);（C選項說法正確）（2）從合規(guī)角度核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實性、準(zhǔn)確性和完整性;（D選項說法正確）（3）充分了解目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)，確認(rèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)（如土地所有權(quán)）、業(yè)務(wù)資質(zhì)以及其控股結(jié)構(gòu)的合法合規(guī);（B選項說法正確）（4）發(fā)現(xiàn)和分析目標(biāo)公司現(xiàn)存的法律問題和風(fēng)險并提出解決方案;（5）出具法律意見并將之作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)。故本題選A選項。[單選題]60.基金管理人內(nèi)部控制構(gòu)成要素中的內(nèi)部環(huán)境不包括()。A.組織結(jié)構(gòu)B.風(fēng)險控制C.內(nèi)控文化D.員工道德素質(zhì)正確答案：B參考解析：管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成包括：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督。內(nèi)部環(huán)境包括：（1）經(jīng)營理念和內(nèi)控文化;（2）治理結(jié)構(gòu);（3）組織結(jié)構(gòu);（4）人力資源政策;（5）員工道德素質(zhì)等?？刂苹顒邮歉鶕?jù)風(fēng)險評估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險控制在可承受范圍之內(nèi)。B選項中，風(fēng)險控制屬于控制活動要素中的內(nèi)容。故本題選B選項。[單選題]61.下列關(guān)于契約型股權(quán)基金清算終止的表述中，錯誤的是()。A.必須按照基金份額持有人出資比例進行分配B.基金的清算由清算小組進行C.清算小組可以依法進行必要的民事活動D.清算小組成員由私募基金管理人和私募基金托管人組成，可以聘用必要的工作人員正確答案：A參考解析：A選項說法錯誤，信托（契約）型基金支付清算費用及其他應(yīng)支付的費用后，剩余基金資產(chǎn)按基金合同約定向基金投資者分配。而不是必須按照基金份額持有人出資比例進行分配。B選項說法正確，信托（契約）型基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)。C選項說法正確，基金財產(chǎn)清算小組負(fù)責(zé)基金財產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配?？梢砸婪ㄟM行必要的民事活動。D選項說法正確，基金清算小組由基金管理人、基金托管人（若有）及相關(guān)人員組成?；鹎逅阈〗M可以聘用必要的工作人員。故本題選A選項。[單選題]62.私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，以下不屬于辦理基金備案手續(xù)應(yīng)當(dāng)提交的材料的是()。A.私募基金的基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議B.私募基金的類別C.私募基金的主要投資方向D.私募基金的發(fā)售公告正確答案：D參考解析：各類股權(quán)投資基金募集完畢，基金管理人進行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會報送以下材料或信息：（1）主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別（B、C選項）。（2）基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，還應(yīng)當(dāng)報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件（A選項）。（3）采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報送委托管理協(xié)議。（4）委托托管機構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報送托管協(xié)議。（5）基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。D選項，私募基金的發(fā)售公告不需要向基金業(yè)協(xié)會報送。故本題選D選項。[單選題]63.以下關(guān)于股權(quán)投資基金托管的表述正確的是()。A.股權(quán)投資基金必須進行托管B.目前投資基金的托管人只能由商業(yè)銀行擔(dān)任C.股權(quán)投資基金托管人是基金管理人的代理人D.召集基金份額持有人大會是股權(quán)投資基金托管人的重要職責(zé)正確答案：D參考解析：A選項說法錯誤，除基金合同另有約定外，基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管?；鸷贤s定股權(quán)投資基金不進行托管的，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。B選項說法錯誤，D選項說法正確，股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對基金履行安全保管財產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會等職責(zé)的行為。C選項說法錯誤，股權(quán)投資基金的托管人是基金重要的當(dāng)事人之一，為了保證基金財產(chǎn)的安全，按照管理權(quán)和保管權(quán)分離的原則進行運作，與基金管理人形成相互合作、相互監(jiān)督、相互制衡的關(guān)系?；鹭敭a(chǎn)保管機構(gòu)是基金管理人的代理人。故本題選D選項。[單選題]64.假設(shè)股權(quán)投資基金正在對某目標(biāo)公司進行財務(wù)盡職調(diào)查，進行償債能力分析時，以下內(nèi)容屬于應(yīng)主要關(guān)注的財務(wù)指標(biāo)或數(shù)據(jù)的是()。Ⅰ、流動比率？Ⅱ、或有負(fù)債？Ⅲ、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率？Ⅳ、銀行可用授信額度？Ⅴ、現(xiàn)金流量狀況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：D參考解析：償債能力分析包括：計算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率（Ⅰ項）、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況（Ⅴ項）、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度（Ⅳ項）、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或有負(fù)債（Ⅱ項）等情況，判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險。運營能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Ⅲ項）、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營能力。Ⅲ項，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財務(wù)比率，屬于運營能力分析的內(nèi)容。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ符合題意。故本題選D選項。[單選題]65.某股權(quán)投資基金與其所投資的企業(yè)因規(guī)范管理問題發(fā)生了爭議，計劃起訴所投資的企業(yè)，以下不能作為起訴主體的是()。A.信托（契約）型基金B(yǎng).合伙型基金C.基金管理人D.公司型基金正確答案：A參考解析：訴訟主體就是可以作為原告、被告或者第三人參與訴訟的自然人、法人或者其他組織。A選項，信托（契約）型基金本質(zhì)是一種信托關(guān)系，不能作為起訴主體。B選項，合伙型基金是非法人企業(yè)，屬于組織，可以作為起訴主體。C選項，基金管理人應(yīng)當(dāng)為依法設(shè)立的公司或企業(yè)，可以作為起訴主體。D選項，公司型基金是法人企業(yè)，可以作為起訴主體。題目要求選擇不能作為起訴主體選項。故本題選A選項。[單選題]66.股權(quán)投資基金投資者的以下稅負(fù)涉及代扣代繳事項的是()。Ⅰ、個人投資者從公司型基金獲得的股息紅利形式的分配？Ⅱ、公司型投資者從公司型基金獲得的股息紅利形式的分配？Ⅲ、公司型投資者從合伙型基金獲得的已分配所得？Ⅳ、自然人投資者從合伙型基金暫未實際分配的當(dāng)年應(yīng)稅所得A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ需要代扣代繳，個人投資者從公司型基金獲得的股息紅利形式的分配需繳納股息紅利所得稅（適用稅率為20%）并由基金代扣代繳。Ⅱ不需要繳稅，公司型投資者從公司型基金獲得的股息紅利形式的分配按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅。Ⅲ不需要代扣代繳，公司型投資者從合伙型基金獲得的已分配所得均作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入，計繳企業(yè)所得稅。由公司型投資者自己繳納。Ⅳ需要代扣代繳，有限合伙型基金通常根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，由基金代扣代繳自然人投資者的個人所得稅。暫未實際分配的當(dāng)年應(yīng)稅所得也需繳稅。綜上所述，Ⅰ、Ⅳ符合題意。故本題選D選項。[單選題]67.關(guān)于保護性條款，以下表述正確的是()。A.保護性條款本質(zhì)上是一種價格保護機制B.設(shè)立保護性條款的目的是保護作為大股東的投資者C.設(shè)立保護性條款的目的是保護目標(biāo)公司與企業(yè)家D.保護性條款通常針對涉及投資者經(jīng)濟利益或公司控制權(quán)的重大事項正確答案：D參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。A選項說法錯誤，反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制。B、C選項說法錯誤，在創(chuàng)業(yè)投資中，創(chuàng)業(yè)投資基金通常是被投資企業(yè)的小股東，因此會向企業(yè)家要求設(shè)置保護性條款，設(shè)立保護性條款的目的是保護作為小股東的投資者，防止其利益受到大股東侵害。D選項說法正確，保護性條款針對的通常是涉及投資者經(jīng)濟利益或者公司控制權(quán)的重大事項。故本題選D選項。[單選題]68.私募基金管理人提供的登記申請材料完善的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收到登記材料之日起20個工作日內(nèi)以()方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記成功手續(xù)。A.電話通知B.現(xiàn)場公示C.網(wǎng)站公示D.紙媒公告正確答案：C參考解析：基金管理人提交的登記申請材料完備的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)該自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。網(wǎng)站公示的基金管理人基本情況包括：基金管理人的名稱、成立時間、登記時間、住所、聯(lián)系方式、主要負(fù)責(zé)人等基本信息以及基本誠信信息。故本題選C選項。[單選題]69.股權(quán)投資基金的財務(wù)盡職調(diào)查工作通常啟動時點為()。A.投資人簽署對目標(biāo)公司的投資協(xié)議后B.投資人完成目標(biāo)公司估值后C.投資人初次接觸目標(biāo)公司時D.投資人與目標(biāo)公司達成初步合作意向后正確答案：D參考解析：盡職調(diào)查，又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，對目標(biāo)企業(yè)的一切與本次投資相關(guān)的事項進行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。D選項符合題意。A選項不符合題意，簽署投資協(xié)議是在投資決策后，如果沒有盡職調(diào)查，不能作出投資決策。B選項不符合題意，對目標(biāo)公司估值后，還需項目立項。也就是在進一步投入更多資源對目標(biāo)公司進行更加詳盡和深入的投資評價之前，引入更高層級的投資管理團隊成員或直接提交投資決策成員對項目質(zhì)量進行判斷，節(jié)約基金管理成本。C選項不符合題意，投資人初次接觸目標(biāo)公司時，需要進行初步的盡職調(diào)查，也就是對擬投資項目進行價值判斷，并非盡職調(diào)查。故本題選D選項。[單選題]70.對股權(quán)投資基金估值時，項目組合中某互聯(lián)網(wǎng)公司收入波動較大，尚未產(chǎn)生盈利，公司剛完成B輪融資。最適合對該公司估值的方法是()。A.近期交易價格法B.乘數(shù)法C.收入法D.有效市場價格法正確答案：A參考解析：A選項符合題意，近期交易價格法適用于相關(guān)投資項目發(fā)生交易之后一段有限的時間內(nèi)。如果該投資項目近期接受了新的投資，該近期投資價格為估值提供了依據(jù)。題干中公司剛完成B輪融資，適合近期交易價格法。故本題選A選項。[單選題]71.關(guān)于相對估值法可比倍數(shù)法，以下表述錯誤的是()。A.一般情況下，市凈率倍數(shù)法可應(yīng)用于為銀行業(yè)企業(yè)進行估值B.市盈率倍數(shù)法估值時，盈利數(shù)據(jù)所屬的期間通常有三種選擇：一是最近一個完整會計年度的歷史數(shù)據(jù);二是最近十二個月的數(shù)據(jù);三是預(yù)測年度的盈利數(shù)據(jù)C.市銷率倍數(shù)法主要適用于銷售成本率較為穩(wěn)定的收入驅(qū)動型企業(yè)，如電子商務(wù)、商業(yè)服務(wù)等公司D.對重資產(chǎn)企業(yè)進行估值時，企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法優(yōu)于企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法正確答案：D參考解析：A選項說法正確，市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動性較高的金融機構(gòu)，因為這類企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價值更加接近市場價值。例如，銀行業(yè)的估值通常會用市凈率倍數(shù)法。B選項說法正確，使用市盈率倍數(shù)法估值時，對盈利數(shù)據(jù)，通常我們會面臨三種選擇：最近一個完整會計年度的歷史數(shù)據(jù);最近12個月的數(shù)據(jù);預(yù)測年度的盈利數(shù)據(jù)。C選項說法正確，市銷率倍數(shù)主要適用于銷售成本率較穩(wěn)定的收入驅(qū)動型企業(yè)，如公共交通、商業(yè)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)（尤其是電子商務(wù)）、制藥及通信設(shè)備制造公司。D選項說法錯誤，對于折舊攤銷影響比較大的企業(yè)（如重資產(chǎn)企業(yè)），比較適合用企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法。故本題選D選項。[單選題]72.股權(quán)投資基金的形式可分為公司型、合伙型和信托（契約）型三種組織形式，關(guān)于基金組織形式及其投資決策描述正確