十一月證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》同步檢

測(cè)卷含答案

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、該公司的股票市盈率是OO

A、5.40

B、6.25

C、7.06

D、8.63

【參考答案】：C

2、反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程

式是：()O

A、證券市場(chǎng)線方程

B、證券特征線方程

C、資本市場(chǎng)線方程

D、套利定價(jià)方程

【參考答案】：C

3、某公司2007年度。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量3400萬(wàn)元。流動(dòng)負(fù)債為

6000萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為3000萬(wàn)元，其中本期到期長(zhǎng)期債務(wù)為580萬(wàn)元。

該公司的現(xiàn)金到期債務(wù)比是OO

A、5.86

B、1.13

C、1.47

D、2.65

【參考答案】：A

4、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的

1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元,

則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為OO

A、62天

B、63天

C、64天

D、65天

【參考答案】：B

【解析】計(jì)算如下：累計(jì)天數(shù)(算頭不算尾)二31(1月)+28(2

月)+4(3月)=63(天)

考點(diǎn)：掌握不同類別債券累計(jì)利息的慣例計(jì)算和實(shí)際支付價(jià)格的計(jì)

算。見教材第二章第二節(jié)，P32—33o

5、期貨合約中，設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為

期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價(jià)格，則現(xiàn)貨的持有成本和時(shí)間價(jià)

值為()。

A、(r—d)(T—t)/360

B、St{l+(r—d)(T—1)/360}

C、Ft{l+(r—d)(T—1)/360)

D、St(l+R)

【參考答案】：A

6、關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()o

A、頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用

B、突破頸線一定需要大成交量配合

C、當(dāng)頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認(rèn)以后，大勢(shì)將下跌

D、如果股價(jià)最后在頸線水平回升，而且回升的幅度高于頭部，或

者股價(jià)跌破頸線后又回升到頸線上方，這可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，宜

作進(jìn)一步觀察

【參考答案】：B

【解析】突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，

成交量會(huì)放大。

7、《商業(yè)銀行法》生效的時(shí)間是()o

A、1994年7月1日

B、1996年7月1日

C、1997年7月1日

D、1999年7月1日

【參考答案】：A

8、關(guān)于套利，以下說法正確的是()o

A、套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格變化

B、套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是價(jià)差的變動(dòng)

C、套利和期貨投機(jī)是截然不同的交易方式

D、套利屬于單向投機(jī)

【參考答案】：B

9、摩森于()年提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

A、1956

B、1958

C、1966

D、1968

【參考答案】：C

10、0BV線表明了量與價(jià)的關(guān)系，最好的買入機(jī)會(huì)是：()o

A、OBV線上升，此時(shí)股價(jià)下跌

B、OBV線下降，此時(shí)股價(jià)上升

C、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)

D、OBV線與股價(jià)都急速上升

【參考答案】：A

11、關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率。以下說法錯(cuò)誤的是()O

A、只有應(yīng)用個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”存

貨周轉(zhuǎn)率

B、通貨膨脹條件下，采用先進(jìn)先出法計(jì)算出的存貨周轉(zhuǎn)率偏低

C、上市公司期末存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)且在計(jì)提存

貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大

D、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均存貨

【參考答案】：D

12、2006年，在眾多因素尤其是在()的積極影響下，股票市場(chǎng)

逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉(zhuǎn)了熊市進(jìn)入牛市上升通道。

A、融資融券制度的推出

B、人民幣升值

C、股權(quán)分置改革

D、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀。見教材第

三章第三節(jié)，P116o

13、我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中()

是指單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。

A、狹義貨幣供應(yīng)量

B、廣義貨幣供應(yīng)量

C、流通中現(xiàn)金

D、以上都不是

【參考答案】：C

14、套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是()o

A、MM定理

B、價(jià)值規(guī)律

C、一價(jià)定律

D、投資組合管理理論

【參考答案】：C

【解析】套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價(jià)定律，即如果兩個(gè)資產(chǎn)是相等的,

他們的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。

15、相比之下，下列信息中能夠更真實(shí)反映公司規(guī)模變動(dòng)特征的是

()O

A、歷年市場(chǎng)利率水平

B、歷年公司銷售利潤(rùn)

C、擴(kuò)大國(guó)債發(fā)行量

D、社會(huì)習(xí)慣發(fā)生變化

【參考答案】：B

16、()是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定的

資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。

A、名義值法

B、敏感性法

C、波動(dòng)性法

D、VaR法

【參考答案】：D

17、已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值一標(biāo)準(zhǔn)差平面上

由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎

曲的曲線上，并且()O

A、不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無(wú)

關(guān)

B、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)P值的增大，連線彎曲得越厲害

C、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定

D、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例

有關(guān)

【參考答案】：C

18、信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于()o

A、收入型證券組合

B、貨幣市場(chǎng)型證券組合

C、指數(shù)化型證券組合

D、增長(zhǎng)型證券組合

【參考答案】：C

【解析】對(duì)于證券組合管理者而言，如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，信奉

有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均

的收益水平，模擬某一種主要的市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資。

19、公司的董事、()以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)屬于重大事件。

A、2/3

B、1/3

C、1/2

D、3/4

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容。見教材

第五章第四節(jié)，P237o

20、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以

能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于()方面的原因。

A、機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果

B、心理因素

C、籌碼分布

D、持有成本

【參考答案】：B

21、()是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對(duì)給定的

資產(chǎn)所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。

A、名義值法

B、敏感性法

C、波動(dòng)性法

D、VaR法

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】掌握VaR的概念與計(jì)算的基本原理。見教材第八章第三節(jié)。

P398o

22、我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類()個(gè)，

行業(yè)大類95個(gè)。

A、6

B、10

C、13

D、20

【參考答案】：D

23、每一證券都有自己的()特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因

素的變化而變化。

A、風(fēng)險(xiǎn)一收益

B、固定性

C、隨機(jī)性

D、流動(dòng)性

【參考答案】：A

【解析】每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)…收益特性，而這種特性又會(huì)隨

著各相關(guān)因素的變化而變化。

24、下面關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說法錯(cuò)誤的是()o

A、有上下影線的陽(yáng)線，說明多空雙方爭(zhēng)斗激烈，到了收尾時(shí)，空

方勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)

B、一般來(lái)說，上影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體越短，越有和于空方占優(yōu)

C、十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市場(chǎng)暫時(shí)失去方

向

D、小十字星表明窄幅盤整，交易清淡

【參考答案】：A

25、在資產(chǎn)評(píng)估工作中，如果資產(chǎn)未來(lái)收益不易計(jì)算或難以取得市

場(chǎng)參照，最適合采用的方法是()O

A、收益現(xiàn)值法

B、市場(chǎng)價(jià)值法

C、重置成本法

D、清算價(jià)格法

【參考答案】：C

【解析】市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法和收益現(xiàn)值法是資產(chǎn)重組常用的

評(píng)估方法，本題考察的是重置成本法的優(yōu)點(diǎn)。

26、按70.357元的價(jià)格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的

25年期的債券，其麥考萊久期為11.10年，修正久期為10.62年。如

果該種債券的到期收益率突然由9%上升到9.10%,即變動(dòng)0.1個(gè)百分

點(diǎn)（10個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)），那么債券價(jià)格的近似變動(dòng)額為（）元。

A、0.703

B、-0.703

C、-0.747

D、0.747

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的

概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P363O

27、僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的分析方法

稱為（）。

A、技術(shù)分析

B、基本分析

C、定性分析

D、定量分析

【參考答案】：A

28、在公司財(cái)務(wù)比率分析中變現(xiàn)能力分析的（）可以反映短期償債

能力。

A、流動(dòng)比率

B、流動(dòng)資產(chǎn)

C、速動(dòng)資產(chǎn)

D、流動(dòng)負(fù)債

【參考答案】：A

【解析】在公司財(cái)務(wù)比率分析中變現(xiàn)能力分析的流動(dòng)比率可以反映

短期償債能力。公司能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少

可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。

29、(),這是不符合在漲跌停板制度下價(jià)量分析的基本判斷。

A、跌停量小，將繼續(xù)下跌

B、跌停途中被打開的次數(shù)越多、成交量越大，反轉(zhuǎn)的可能性越大

C、封住漲停時(shí)，賣盤數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的概率越大

D、封跌停時(shí)，賣盤數(shù)量越大，后續(xù)跌幅也越大

【參考答案】：C

30、MA的特點(diǎn)是()。

A、追蹤趨勢(shì)

B、超前性

C、跳躍性

D、排他性

【參考答案】：A

31、關(guān)于證券組合管理方法，下列說法錯(cuò)誤的是()o

A、根據(jù)管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，組合管理方法可分為被動(dòng)

管理和主動(dòng)管理

B、被動(dòng)管理是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市

場(chǎng)平均收益的方法

C、主動(dòng)管理是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并調(diào)整

證券組合以獲得盡可能高的收益的方法

D、主動(dòng)管理的管理者采用買入并長(zhǎng)期持有的投資策略

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七

章第一節(jié)，P321—322o

32、下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說法不正確的是()o

A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反

之，期權(quán)價(jià)格越低

B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的

內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高

C、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，

使看跌期權(quán)價(jià)格下降

D、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)

價(jià)格越低

【參考答案】：C

33、波浪理論的最核心的內(nèi)容是以()為基礎(chǔ)的。

A、K線理論

B、指標(biāo)

C、切線

D、周期

【參考答案】：D

艾略特把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各個(gè)周期，每個(gè)周期無(wú)

論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行，新的周期仍然遵循上述的模式。這

是艾略特波浪理論的最核心的內(nèi)容。

34、下列屬于總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法特點(diǎn)的是()o

A、總量分析和結(jié)構(gòu)分析是互不相干的

B、總量分析側(cè)重于對(duì)一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的

研究

C、結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于總量指標(biāo)速度的考察

D、結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo)

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點(diǎn)和關(guān)系。見教材第二

章第四節(jié),P69o

35、()是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中

的某些高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離，使剝離后的各個(gè)部分獨(dú)立地作為一種金融

工具產(chǎn)品參與市場(chǎng)交易。

A、分解技術(shù)

B、組合技術(shù)

C、整合技術(shù)

D、分析技術(shù)

【參考答案】：A

36、由于證券投資屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，而且風(fēng)險(xiǎn)和收益之間呈現(xiàn)出一種

()關(guān)系。

A、正相關(guān)

B、反相關(guān)

C、不相關(guān)

D、線性

【參考答案】：A

【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七

章第一節(jié),P323O

37、居民儲(chǔ)蓄存款是居民()扣除消費(fèi)支出以后形成的。

A、總收入

B、工資收入

C、可支配收入

D、稅前收入

【參考答案】：C

38、下列不屬于股指期貨套利方式中期現(xiàn)套利實(shí)施步驟的是()o

A、套利機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無(wú)套利區(qū)間的計(jì)算應(yīng)該及時(shí)完成

B、確定交易規(guī)模時(shí)應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平和交易規(guī)模大小對(duì)市場(chǎng)

沖擊的影響

C、先后進(jìn)行股指期貨合約和股票交易

D、套利頭寸的了結(jié)有三種選擇

【參考答案】：C

【解析】掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利的基

本概念、原理。見教材第八章第二節(jié)，P387O

39、下列哪項(xiàng)傳遞機(jī)制是正確的？()o

A、本幣利率下降，外匯流出,匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)

收益增加

B、本幣利率下降，外匯流出,匯率上升，本幣升值，出口型企業(yè)

收益下降

C、本幣利率上升，外匯流出,匯率下降，本幣升值，出口型企業(yè)

收益下降

D、本幣利率上升，外匯流入,匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)

收益增加

【參考答案】:B

40、在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)

性、收益性、()和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。

A、價(jià)格的多變性

B、價(jià)值的不確定性

C、流動(dòng)性

D、個(gè)股籌碼的分配

【參考答案】：C

41、下列不屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的是()o

A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)

B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異

C、由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從

而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。

D、市場(chǎng)信息對(duì)買賣雙方都是暢通的，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)情況

非常了解

【參考答案】：D

壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)有以下特點(diǎn)：(1)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以

流動(dòng)。(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異。(3)由于

產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的

價(jià)格有一定的控制能力。

42、相對(duì)少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場(chǎng)份額，從

而控制了這個(gè)行業(yè)供給的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是()O

A、完全競(jìng)爭(zhēng)

B、壟斷競(jìng)爭(zhēng)

C、寡頭壟斷

D、完全壟斷

【參考答案】：C

43、下列不屬于股票投資價(jià)值外部因素的是（）。

A、宏觀經(jīng)濟(jì)因素

B、行業(yè)因素

C、市場(chǎng)利率因素

D、市場(chǎng)因素

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：考查熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響

機(jī)制。見教術(shù)第二章第三節(jié)，P44O

44、將一段時(shí)期內(nèi)每日收盤價(jià)減去上一日的收盤價(jià)，得出一組正數(shù)

和負(fù)數(shù)，依據(jù)這組數(shù)據(jù)可以計(jì)算技術(shù)指標(biāo)（）。

A、MA

【解析】B、MACD

C、RSI

D、KDJ

【參考答案】：C

45、（）認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。

A、市場(chǎng)預(yù)期理論

B、流動(dòng)性偏好理論

C、市場(chǎng)分割理論1■「（/）」；（1-）

D、優(yōu)先偏好理論

【參考答案】：A

【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論，又稱無(wú)偏預(yù)期理論，它認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)

完全取決于對(duì)未來(lái)利率的市場(chǎng)預(yù)期。在市場(chǎng)預(yù)期理論中。某一時(shí)點(diǎn)的各

種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)上預(yù)計(jì)所有債

券都取得相同的即期收益率，即長(zhǎng)期債券是一組短期債券的理想替代物,

長(zhǎng)、短期債券取得相同的利率，即市場(chǎng)是均衡的。A選項(xiàng)符合題意。

46、一般認(rèn)為，移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)曲線卻遠(yuǎn)離移動(dòng)平

均線暴落時(shí)()O

A、股價(jià)偏低

B、股價(jià)偏高

C、股價(jià)適中

D、無(wú)法判斷

【參考答案】：A

47、關(guān)于B系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性

B、B系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性

越強(qiáng)

C、B系數(shù)可以用來(lái)衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小

D、B系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

【參考答案】：D

48、下列哪項(xiàng)不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)：()o

A、區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件

B、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關(guān)的經(jīng)濟(jì)支持

C、區(qū)位的地理位置

D、區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色

【參考答案】：A

49、以下選項(xiàng)，不屬于圓弧形態(tài)特征的是()o

A、形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)

間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈

B、在形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越

靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。在突破后的一

段，都有相當(dāng)大的成交量

C、形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人

們?nèi)ハ嘈?/p>

D、形態(tài)的形成往往是由于投資者的沖動(dòng)情緒造成的，通常在長(zhǎng)期

上升的最后階段出現(xiàn)

【參考答案】：D

圓弧形態(tài)具有的特征有三點(diǎn)：一是形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多

屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中聞極少

出現(xiàn)回檔或反彈；二是在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的

變化是兩頭多，中間少；三是圓孤形態(tài)所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力

度就越強(qiáng)，就越值得人們?nèi)ハ嘈?。不正確的選擇是D項(xiàng)往往是由投資者

的沖動(dòng)情緒造成的，通常在上升的最后階段出現(xiàn)的是喇叭形態(tài)。

50、VaR方法是()開發(fā)的。

A、聯(lián)合投資管理公司

B、JPMorgan

C、費(fèi)納蒂

D、米勒

【參考答案】：B

51、()規(guī)定，證券公司經(jīng)核準(zhǔn)可以從事證券投資咨詢、與證券交

易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問等證券業(yè)務(wù)。

A、《證券法》

B、《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》

C、《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

D、《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》

【參考答案】：A

【解析】熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)

務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問業(yè)

務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P416o

52、下列說法錯(cuò)誤的是()o

A、外商直接投資主要是通過向政府或企業(yè)提供債務(wù)形式

B、外商直接投資對(duì)所投資企業(yè)擁有一定的控股權(quán)

C、外商間接投資對(duì)被投資企業(yè)沒有控股權(quán)

D、通常而言，外商通過二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買B、H股屬于間接投資

【參考答案】：A

53、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央

銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為()。

A、貼現(xiàn)率

B、再貼現(xiàn)率

C、回購(gòu)利率

D、同業(yè)拆借率

【參考答案】：B

【解析】商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向

中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。

54、()標(biāo)志著證券監(jiān)管部門對(duì)券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員

會(huì)對(duì)銀行的監(jiān)管資本要求已趨于一致。

A、SEC對(duì)券商凈資本監(jiān)管修正案

B、1995年12月SEC發(fā)布的加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)披露建議

C、30國(guó)集團(tuán)推廣VaR模型

D、1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定

【參考答案】：A

55、某投資者投資如下的項(xiàng)目，在未來(lái)第10年末將得到收入

50000元，期間沒有任何貨幣收入。假設(shè)希望得到的年利率為12乳則

按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為OO

A、22727.27元

B、19277.16元

C、16098.66元

D、20833.30元

【參考答案】：C

56、組建證券投資組合時(shí)，個(gè)別證券選擇上是指()o

A、預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)，從中選擇具有投資

價(jià)值的股票

B、預(yù)測(cè)個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及其波動(dòng)情況

C、對(duì)個(gè)別證券的基本面進(jìn)行研判

D、分階段購(gòu)買或出售某種證券

【參考答案】：B

57、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)突破前一波的高

峰，然而此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)低于前一個(gè)波段與漲的成交量

水準(zhǔn)，此時(shí)()O

A、縮量揚(yáng)升，做好增倉(cāng)準(zhǔn)備

B、股價(jià)趨勢(shì)有潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)，適時(shí)做好減倉(cāng)準(zhǔn)備

C、股價(jià)創(chuàng)新高，強(qiáng)力買入

D、以上都不對(duì)

【參考答案】：B

58、汽車制造業(yè)屬于()o

A、完全壟斷型市場(chǎng)

B、成長(zhǎng)型行業(yè)

C、寡頭壟斷型市場(chǎng)

D、衰退型行業(yè)

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及各類市場(chǎng)的含義、特點(diǎn)及構(gòu)

成。見教材第四章第二節(jié)，P143o

59、投資者在確定債券價(jià)格時(shí)，需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和

要求的適當(dāng)收益率，該收益率又被稱為()O

A、內(nèi)部收益率

B、必要收益率

C、市盈率

D、凈資產(chǎn)收益率

【參考答案】：B

60、“股權(quán)分置”指我國(guó)上市公司內(nèi)部形成的()兩種不同性質(zhì)的

股票。

A、國(guó)家股和社會(huì)流通股

B、國(guó)家股和法人股

C、非流通股和社會(huì)流通股

D、A股和B股

【參考答案】：C

【解析】由于特殊歷史原因，我國(guó)A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩

種不同性質(zhì)的股票，即非流通股和社會(huì)流通股。這兩類股票表現(xiàn)出不同

股、不同價(jià)、不同權(quán)的特征，這一特殊的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)被稱之為股權(quán)

分置。

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、常見的關(guān)聯(lián)交易主要有OO

A、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

B、資產(chǎn)租賃

C、擔(dān)保

D、關(guān)聯(lián)方共同投資

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)

重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法

律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P258o

2、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是()o

A、貨幣具有時(shí)間價(jià)值

B、股票的價(jià)值是其未來(lái)收益的總和

C、股票可以轉(zhuǎn)讓

D、股票的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映未來(lái)收益

【參考答案】：A,D

【解析】現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來(lái)決定普通

股票內(nèi)在價(jià)值的方法。按照收入的資本化定價(jià)方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)

值是由擁有資產(chǎn)的投資者在未來(lái)時(shí)期所接受的現(xiàn)金流決定的。由于現(xiàn)金

流是未來(lái)時(shí)期的預(yù)期值，因此必須按照一定的貼現(xiàn)率返還成現(xiàn)值。也就

是說，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。對(duì)股票而言，預(yù)

期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來(lái)支付的股息。本題的最佳答案是AD選項(xiàng)。

3、蕭條階段的明顯特征是Oo

A、需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)過剩，銷售量下降

B、價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮

C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加

D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期

【參考答案】：A,B,C

4、我國(guó)涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部

門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括OO

A、《中華人民共和國(guó)證券法》

B、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

C、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的

通知》

D、《證券公司內(nèi)部控制指引》

【參考答案】：A,B,C,D

5、財(cái)政政策的種類大致可以分為()o

A、擴(kuò)張性

B、緊縮性

C、中性

D、彈性

E、偏松

【參考答案】：A,B,C

6、下列屬于債券被動(dòng)管理的是()o

A、債券掉換

B、騎乘收益率曲線

C、利率消毒

D、多重支付負(fù)債下的現(xiàn)金流量匹配策略

【參考答案】：C,D

【解析】債券的被動(dòng)管理主要有兩種：(1)單一支付負(fù)債下的資產(chǎn)

免疫策略，又稱利率消毒；(2)多重支付負(fù)債下的組合策略，其中包括

多重支付負(fù)債下的免疫策略和現(xiàn)金流量匹配策略。本題的最佳答案是

CD選項(xiàng)。

7、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布

的()實(shí)行留痕管理。

A、時(shí)間

B、方式

C、內(nèi)容

D、對(duì)象和審閱過程

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P421O

8、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是()o

A、把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)

B、判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

C、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向

D、了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】四個(gè)選項(xiàng)的內(nèi)容完整地表述了進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義，

全部為正確選項(xiàng)。

9、美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn).美國(guó)股票市

場(chǎng)在1962年6月8日的規(guī)律中建立了市盈率與()的關(guān)系。

A、市場(chǎng)利率

B、收益增長(zhǎng)率

C、股息支付率

D、增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差

【參考答案】：B,C,D

［解析】美國(guó)Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)，美國(guó)股

票市場(chǎng)在1962年6月8151的規(guī)律中建立了市盈率與收益增長(zhǎng)率、股息

支付率和增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系。

10、影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，這是由于

()O

A、賬面上的應(yīng)收賬款不一定能收回現(xiàn)金

B、季節(jié)性的變化，使得應(yīng)收賬款不能反映平均水平

C、應(yīng)收賬款不屬于流動(dòng)資產(chǎn)

D、應(yīng)收賬款與當(dāng)期現(xiàn)金流量無(wú)關(guān)

E、以上都不對(duì)

【參考答案】：A,B

【解析】上述情況也影響了包括應(yīng)收賬款情況下公允地評(píng)價(jià)企業(yè)的

短期償債能力。

11、關(guān)于人民幣升值對(duì)股票市場(chǎng)的影響，以下表述正確的是()O

A、將全面提升人民幣資產(chǎn)價(jià)值

B、將會(huì)吸引外國(guó)資金，但對(duì)本國(guó)資金影響不大

C、出口創(chuàng)匯型企業(yè)將會(huì)受到投資者的青睞

D、不僅對(duì)A股產(chǎn)生影響，對(duì)B股也會(huì)產(chǎn)生影響

【參考答案】：A,D

12、和公司長(zhǎng)期償債能力有關(guān)的指標(biāo)為()o

A、資產(chǎn)負(fù)債率

B、有形資產(chǎn)凈值負(fù)債率

C、產(chǎn)權(quán)比率

D、已獲利息倍數(shù)

【參考答案】：A,B,C,D

13、移動(dòng)平均線指標(biāo)的特點(diǎn)包括()o

A、具有一定的滯后性

B、追蹤趨勢(shì)

C、助漲助跌性

D、穩(wěn)定性

【參考答案】：B,D

14、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)包括()o

A、證券價(jià)格完全反映所有公開信息

B、以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不提供任何幫助作用

C、只有利用內(nèi)幕消息才能獲得非正常的超額回報(bào)

D、信息的產(chǎn)生、公開、處理和反饋幾乎是同時(shí)的

【參考答案】：A,B,C

15、以下屬于簡(jiǎn)單估計(jì)法的是()o

A、利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)

B、市場(chǎng)決定法

C、回歸估計(jì)法

D、市場(chǎng)歸類決定法

【參考答案】：A,B,D

16、下列哪些屬于上證分類指數(shù)()

A、工業(yè)類指數(shù)

B、商業(yè)類指數(shù)

C、農(nóng)業(yè)類指數(shù)

D、金融類指數(shù)

E、其他類指數(shù)

【參考答案】：A,B

17、對(duì)公司所在的區(qū)位進(jìn)行分析，包括()o

A、區(qū)位內(nèi)的自然條件

B、區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件

C、區(qū)位內(nèi)的政府產(chǎn)業(yè)政策

D、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色

【參考答案】：A,B,C,D

18、反映公司償債能力的指標(biāo)有：()o

A、流動(dòng)比率

B、股東權(quán)益比率

C、速動(dòng)比率

D、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

E、利息支付倍數(shù)

【參考答案】：A,C,E

19、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括()o

A、市場(chǎng)秩序政策

B、產(chǎn)業(yè)合理化政策

C、促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策

D、產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策

【參考答案】：A,B,D

20、宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需的有效資料來(lái)源主要有()o

A、各預(yù)測(cè)、情報(bào)和咨詢機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)資料

B、國(guó)家發(fā)布的各項(xiàng)法律法規(guī)

C、國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和

信息

D、部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄

【參考答案】：A,C,D

【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需的有效資料來(lái)源主要包括：①?gòu)碾娨暋?/p>

廣播、報(bào)紙、雜志等了解世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大事；②政府部門與

經(jīng)濟(jì)管理部門，省、市、自治區(qū)公布的各種經(jīng)濟(jì)政策、計(jì)劃、統(tǒng)計(jì)資料

和經(jīng)濟(jì)報(bào)告，各種統(tǒng)計(jì)年鑒；③各主管公司、行業(yè)管理部門搜集和編制

的統(tǒng)計(jì)資料；④部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄；⑤各預(yù)測(cè)、情報(bào)和咨詢機(jī)

構(gòu)公布的數(shù)據(jù)資料；⑥國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告或講話中

的統(tǒng)計(jì)數(shù)字和信息等。

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法包括()O

A、比較研究

B、時(shí)間數(shù)列

C、線性回歸

D、相關(guān)分析

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：了解相關(guān)關(guān)系、時(shí)間數(shù)列的概念和分類。見教材第

四章第四節(jié)，P171o

2、蒙特卡羅模擬法的主要缺點(diǎn)有()o

A、需要繁雜的電腦技術(shù)和大量的復(fù)雜抽樣

B、涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、對(duì)于代表價(jià)格變動(dòng)的隨機(jī)模型，若是選擇不當(dāng)，會(huì)導(dǎo)致模型風(fēng)

險(xiǎn)的產(chǎn)生

D、模擬所需的樣本數(shù)必須要足夠大，才能使估計(jì)出的分布得以與

真實(shí)的分布接近

【參考答案】:A,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn)。見教材第八章

第三節(jié),P401o

3、投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括()o

A、風(fēng)險(xiǎn)

B、收益

C、證券投資的資金數(shù)量

D、投資的證券品種

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教

材第七章第一節(jié)，P323O

4、目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國(guó)概念的股指期貨有()o

A、美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所的中國(guó)股指期貨

B、NSDAQ中國(guó)企業(yè)指數(shù)期貨

C、新加坡新華富時(shí)中國(guó)50指數(shù)期貨

D、香港以恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約

【參考答案】：A,C,D

5、()對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了

十分完整的闡述。

A、資本市場(chǎng)線方程

B、證券特征線方程

C、證券市場(chǎng)線方程

D、套利定價(jià)方程

【參考答案】：C

6、行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)主要有()o

A、企業(yè)規(guī)?？涨?、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高

B、企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)逐漸成形，市場(chǎng)認(rèn)可并接受了行業(yè)的產(chǎn)品

C、行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買方市場(chǎng)出現(xiàn)

D、構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國(guó)民

經(jīng)濟(jì)中占有一席之地

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與

判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，PI50o

7、結(jié)構(gòu)化的()技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)。

A、分解

B、組合

C、分化

D、整合

【參考答案】：A,B,D

8、保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是()。

A、投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國(guó)債和國(guó)債回購(gòu)

B、投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債

券

C、投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基

金等

D、投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場(chǎng)相關(guān)性較小的股票

【參考答案】：A,B

9、關(guān)于久期在投資實(shí)踐中的應(yīng)用，下列說法錯(cuò)誤的是()o

A、久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

B、針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期義凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制，有避

免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用

C、可以通過對(duì)市場(chǎng)上不同期限品種價(jià)格的變化來(lái)分析市場(chǎng)在期限

上的投資偏好

D、可以用來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：B,C

10、以下()行為面臨股價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

A、現(xiàn)手頭無(wú)資金，但認(rèn)為現(xiàn)在是最好的建倉(cāng)機(jī)會(huì)

B、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)

C、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市

D、有一些股市允許交易者融券拋空

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見教材第八章第

二節(jié),P376?377。

11、影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有()O

A、發(fā)行上市制度

B、市場(chǎng)設(shè)立制度

C、證企合作制度

D、股權(quán)流通制度

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影響我

國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P118o

12、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有（）的特征。

A、全局性

B、長(zhǎng)遠(yuǎn)性

C、短期目標(biāo)性

D、綱領(lǐng)性

【參考答案】：A,B,D

13、證券分析師組織的主要功能有（）o

A、為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證

B、對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理

C、對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)

D、確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會(huì)員組成及主要

功能。見教材第九章第三節(jié)，P431—4320

14、市場(chǎng)價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A、是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征

B、簡(jiǎn)單易懂，容易使用

C、比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理

D、有利于企業(yè)資產(chǎn)保值

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：熟悉運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評(píng)

估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)。見教材第五章第四節(jié)，P249o

15、下列說法正確的是()o

A、溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小

B、增加財(cái)政補(bǔ)貼可以擴(kuò)大社會(huì)總需求和刺激社會(huì)供給增加

C、央行購(gòu)進(jìn)國(guó)債有利于股價(jià)上揚(yáng)

D、提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股價(jià)上揚(yáng)

【參考答案】：A,B,C

16、常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括()。

A、交易型策略

B、多一空組合策略

C、事件驅(qū)動(dòng)型策略

D、投資組合保險(xiǎn)夜略

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見

教術(shù)第一章第三節(jié)，P17o

17、下列哪些指標(biāo)可以反映公司的盈利能力()o

A、營(yíng)業(yè)凈利率

B、營(yíng)業(yè)毛利率

C、資產(chǎn)凈利率

D、凈資產(chǎn)收益率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P214O

18、財(cái)政政策分為（）o

A、擴(kuò)張性財(cái)政政策

B、緊縮性財(cái)政政策

C、中性財(cái)政政策

D、針對(duì)性財(cái)政政策

【參考答案】:A,B,C

19、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格是40元，當(dāng)

前市場(chǎng)價(jià)格為1200元，其標(biāo)的股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為45元，則下列計(jì)

算正確的是（）。

A、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25（股）

B、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價(jià)值為1125元

C、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為48元

D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】計(jì)算如下：該債券的轉(zhuǎn)換比例=1000:40=25（股）該債券當(dāng)

前的轉(zhuǎn)換價(jià)值=45X25=1125（元）該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)

=12004-25=48（元）該債券轉(zhuǎn)換升水=1200—1125=75（元）

考點(diǎn)：熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)

值的含義及計(jì)算方法，掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水

的計(jì)算，熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計(jì)算。見教材

第二章第四節(jié)，P61o

20、下列屬于變現(xiàn)能力計(jì)算公式的是（）o

A、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債

B、速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)+流動(dòng)負(fù)債

C、營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

D、存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本+平均存貨

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見教材第五章第三節(jié)，P204?207。

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、盈利預(yù)測(cè)是建立在對(duì)公司深入了解和判斷之上，通過對(duì)公司基

本面進(jìn)行分析，進(jìn)而對(duì)未來(lái)公司的預(yù)測(cè)做出的假設(shè)。()

【參考答案】：正確

【解析】題干關(guān)于盈利預(yù)測(cè)的定義表述正確。

2、擴(kuò)張性財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)通常將走強(qiáng)。()

【參考答案】：正確

3、中央銀行在公開市場(chǎng)買進(jìn)有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)量減少。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】中央銀行通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，當(dāng)買進(jìn)

有價(jià)證券，貨幣供應(yīng)量增加。

4、擁有創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)與能力的生物技術(shù)、航天軍工等行業(yè)的上市公司

仍是兩稅合并得益者之一。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司

的影響。見教材第五章第四節(jié)，P263O

5、2006年，財(cái)政部發(fā)布了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，并于2007年1

月1日起在全國(guó)范圍內(nèi)的所有公司內(nèi)實(shí)施，這對(duì)上市公司年報(bào)產(chǎn)生較大

影響。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】2007年1月1日起在率先全國(guó)范圍內(nèi)的所有的上市公司

內(nèi)實(shí)施，而不是在此時(shí)強(qiáng)制在所有的非上市公司中實(shí)施。

6、同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者

來(lái)說是不同的。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

7、財(cái)政支出分為經(jīng)常性支出和轉(zhuǎn)移性支出兩大類，這兩部分支出

的變化對(duì)國(guó)內(nèi)總供需的影響是相同的。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】在財(cái)政平衡的條件下，財(cái)政支出的總量并不能擴(kuò)大和縮小

總需求，但財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)會(huì)影響消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。

8、對(duì)稱三角形情況大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表示

原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)。

()

【參考答案】：正確

9、在進(jìn)行行業(yè)分析中，可以利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，

即第二手資料，這樣可以節(jié)約費(fèi)用。()

【參考答案】：正確

10、當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。()

【參考答案】：正確

11、國(guó)務(wù)院根據(jù)憲法和法律規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政

法規(guī)、發(fā)布的各項(xiàng)決定和命令以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)

產(chǎn)生全局性的影響。()O

【參考答案】：正確

12、未作記錄的或有負(fù)債可能會(huì)減弱公司的變現(xiàn)能力。()

【參考答案】：正確

【解析】沒有記錄的或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債會(huì)加大公司的

償債負(fù)擔(dān)，就會(huì)減弱公司的變現(xiàn)能力。

13、通過最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其

他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的考生將被授予注冊(cè)國(guó)際投資分析師(CH)資格。

()

【參考答案】：正確

14、完全估值法是通過對(duì)各種情景下投資組合的重新定價(jià)來(lái)衡量風(fēng)

險(xiǎn)的，德爾塔一正態(tài)分布則是典型的局部估值法。()

【參考答案】：正確

【解析】歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法是典型的完全估值法。

15、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的“資本市場(chǎng)沒有摩擦”假設(shè)是對(duì)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)

的簡(jiǎn)化。()

【參考答案】：正確

【解析】資本市場(chǎng)沒有摩擦假設(shè)是對(duì)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的簡(jiǎn)化。

16、在半弱式有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息。

()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息。

17、根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn),

低集中競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的CR8<20%o()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分

標(biāo)準(zhǔn)，低集中競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的CR8值為20%WCR8<40%。

18、假設(shè)投資者投資于兩種證券A、B組成的證券組合，比例分別

為XA和XB可知XA+XB=1,且XA、XB都必須大于0。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】允許賣空時(shí)，XA和XB中可以有一個(gè)小于0。

19、理查德羅爾在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定

價(jià)模型，提出套刺定價(jià)理論，進(jìn)一步豐富了證券組合投資理論。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】史蒂夫羅斯在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資

產(chǎn)定價(jià)模型，