滁州學院基于哈佛框架下的科大國創(chuàng)軟件公司財務報表分析目錄摘要 1關鍵詞 1前言 2一、財務分析相關概述 2（一）傳統(tǒng)財務分析方法概述 2（二）哈佛框架分析方法 2二、行業(yè)背景及公司簡介情況 3（一）行業(yè)背景 3（二）公司基本情況 31.科大國創(chuàng)簡介 32.科大國創(chuàng)組織架構 43.科大國創(chuàng)經(jīng)營情況 4三、哈佛框架下的科大國創(chuàng)公司財務報表分析 5（一）公司戰(zhàn)略分析 51.PEST分析 52.SWOT分析 5（二）公司會計分析 61.識別關鍵會計科目 62.重點科目分析 6（三）公司財務分析 81.財務報表概述 82.財務指標分析 10（四）公司前景分析 12四、科大國創(chuàng)公司分析評價及建議 13（一）公司分析評價 13（二）針對公司財務問題提出的對策及建議 131.加強應收賬款管理 132.保證存貨能夠產(chǎn)銷穩(wěn)定 133.加強現(xiàn)金流量的管理 134.要充分發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢 145.保證核心技術優(yōu)勢 14參考文獻 14致謝 16摘要：隨著云計算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，在世界范圍內(nèi)掀起新一輪變革，也改變了人們的生活方式。物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術共同支撐著用戶的體驗，移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的相互結合，使大數(shù)據(jù)的產(chǎn)生與收集存在可能?；ヂ?lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)的應用需要云計算支撐，對海量數(shù)據(jù)的深入分析又可以幫助移動互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，它們之間彼此相互關聯(lián)又互相影響。從而能更好的提高信息技術的處理能力，推動社會的進步和變革?？拼髧鴦?chuàng)軟件股份有限公司是一家專業(yè)從事信息領域的龍頭企業(yè)，本文從四個部分闡述對科大國創(chuàng)的財務分析，第一部分主要介紹的是傳統(tǒng)分析方法的不足以及哈佛分析框架理論，為之后的分析打下基礎。第二部分對科大國創(chuàng)的基本情況進行概述。第三部分運用哈佛分析框架對科大國創(chuàng)財務報表進行分析，主要從四個維度進行分析，從而得出企業(yè)在發(fā)展過程中表現(xiàn)出的優(yōu)劣勢。通過第三部分的分析，第四部分找出科大國創(chuàng)所存在的問題。最后對科大國創(chuàng)表現(xiàn)出的不足之處提出合理的優(yōu)化建議與對策。關鍵詞：哈佛分析框架；公司財務分析；人工智能前言本文主要通過在哈佛分析框架下，首先從戰(zhàn)略維度，運用PEST以及SWOT分析模型來分析企業(yè)在戰(zhàn)略大環(huán)境中可能遇到的挑戰(zhàn)和機遇。其次對科大國創(chuàng)的財務數(shù)據(jù)從會計、財務、前景三個維度進行分析，縱向?qū)Ρ冉鼛啄甑南嚓P數(shù)據(jù)，，以此來預測企業(yè)的發(fā)展前景。最后，通過對科大國創(chuàng)的深入研究，結合企業(yè)的發(fā)展觀念以及兩大業(yè)務板塊（數(shù)據(jù)智能行業(yè)應用和智能網(wǎng)聯(lián)業(yè)務），得出公司當前的財務分析評價，給出對策和建議。一、財務分析相關概述（一）傳統(tǒng)財務分析方法概述比率分析法，選取報表里的項目，利用各種計算公式進行計算，繼而分析企業(yè)的各項財務指標，來確定財務活動的變化程度。比較分析法是通過企業(yè)本身不同年度數(shù)據(jù)的對比，或者是同行業(yè)里類似的企業(yè)之間的對比，得出相關指標的增減變動以及變化幅度，及時發(fā)現(xiàn)本企業(yè)的財務狀況變動趨勢。趨勢分析法是對主要的財務報表各期相對于基期的變化趨勢分析，從變化趨勢來評估企業(yè)未來發(fā)展的道路。因素分析法是依據(jù)企業(yè)的財務分析指標和影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展因素兩者的關系，來確定不同的發(fā)展因素對不同分析指標的影響程度。但是企業(yè)使用傳統(tǒng)的財務分析時，其數(shù)據(jù)可靠性、時效性和真實性都有待商榷，而且依據(jù)企業(yè)的財報數(shù)據(jù)表計算出的財務指標，只能夠反映企業(yè)某一方面的財務狀況，并不能夠整體反映企業(yè)財務狀況。面對如今企業(yè)復雜的經(jīng)營業(yè)務，單獨使用傳統(tǒng)的方法已經(jīng)很難能夠得到真正的財務評價結果。（二）哈佛框架分析方法哈佛框架分析是在戰(zhàn)略的高度來分析企業(yè)當前的財務狀況，評估企業(yè)在發(fā)展時宏觀環(huán)境中是否存在機會和威脅，用科學的方法上為企業(yè)的未來發(fā)展找到正確的道路。哈佛分析框架方法能夠結合市場因素、財務政策等非市場因素，動態(tài)與靜態(tài)分析相結合，能得出更全面的財務評價。戰(zhàn)略分析：作為哈佛分析框架中的起點，通過收集資料和分析內(nèi)外環(huán)境，來評估企業(yè)的整體盈利水平，提升企業(yè)的市場競爭力，來為企業(yè)制定更為長遠的發(fā)展計劃。會計分析：作為財務分析的前提，識別關鍵科目，研究企業(yè)的會計政策選擇的合理性，辨別企業(yè)會計信息是否正確，保障數(shù)據(jù)源的準確，從而進一步提高企業(yè)財務分析的可靠性。財務分析：是建立在前兩者分析基礎上，在全局的視角下，靈活地運用企業(yè)財務報表等數(shù)據(jù)，將企業(yè)財務分析與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略結合，使最終得到的財務分析結論更加全面。前景分析：是哈佛分析框架的終點，作為動態(tài)分析，用于評價企業(yè)的戰(zhàn)略定位、所處的宏觀環(huán)境等，預測企業(yè)未來的在行業(yè)中的發(fā)展能力、盈利水平的高低以及市場地位等。主要框架如下圖1-1：圖1SEQ圖\*ARABIC\s11哈佛分析主要框架二、行業(yè)背景及公司簡介情況（一）行業(yè)背景軟件和信息技術服務業(yè)的發(fā)展離不開云計算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)等核心技術的發(fā)展。大數(shù)據(jù)作為軟件和信息技術服務行業(yè)上游開源技術的其中之一，核心技術的不斷創(chuàng)新，其復合增長率超30％。云計算產(chǎn)業(yè)的增長速度排在全球市場的前列，其年度增速曾超過30%，在迅速發(fā)展的前提下，同時也培育了許多優(yōu)秀的國內(nèi)企業(yè)。物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，截止到2024年，全球物聯(lián)網(wǎng)設備數(shù)量超120億個，相比于去年有較大增長。由此可見，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展加快，信息技術服務業(yè)逐漸步入加速創(chuàng)新、新的產(chǎn)業(yè)和商機逐漸到來的時期，人工智能等領域的發(fā)展創(chuàng)新逐漸接近國際先進水平，云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等領域的研發(fā)創(chuàng)新都向著更高水平不斷提升。（二）公司基本情況1.科大國創(chuàng)簡介科大國創(chuàng)軟件股份有限公司是從事軟件信息技術的研發(fā)與相關產(chǎn)品的開發(fā)的一家信息領域公司，始終堅持自己研發(fā)的同時也能夠不斷的吸收國際先進技術，以擅長基于網(wǎng)絡形式的軟件技術、數(shù)據(jù)庫處理與存儲技術、以及網(wǎng)絡終端產(chǎn)品的開發(fā)技術等，發(fā)揮積累多年的軟件與大數(shù)據(jù)技術，在行業(yè)內(nèi)耕耘多年，有著豐富的行業(yè)經(jīng)驗?？拼髧鴦?chuàng)堅持以內(nèi)生發(fā)展結合外延擴張，以自身優(yōu)勢帶動企業(yè)發(fā)展，圍繞數(shù)據(jù)智能行業(yè)應用（大數(shù)據(jù)）和新能源+智能網(wǎng)聯(lián)業(yè)務，涉及領域擁有核心技術，持續(xù)加強數(shù)據(jù)智能的研發(fā)，面向國內(nèi)外提供優(yōu)質(zhì)的服務。2.科大國創(chuàng)組織架構股東大會股東大會董事會董事會秘書監(jiān)事會總經(jīng)理技術創(chuàng)新委員會證券部戰(zhàn)略與投資委員會提名委員會薪酬與考核委員會審計委員會審計部副總經(jīng)理財務總監(jiān)電信事業(yè)部電力事業(yè)部金融事業(yè)部行業(yè)發(fā)展事業(yè)部研發(fā)中心質(zhì)量管理部客服中心商務部總經(jīng)理辦公室計劃財務部人力資源部行政管理部交通事業(yè)部北京分公司圖2SEQ圖表\*ARABIC\s11公司組織結構圖依據(jù)圖2-1可以看出，科大國創(chuàng)股東大會下設立監(jiān)事會和董事會，是科大國創(chuàng)組織架構的主要部分；董事會是企業(yè)的決策機構，主要包括四個部門，能夠從制度安排上規(guī)范公司的基本運作?？偨?jīng)理主要對董事會負責，包括副總經(jīng)理、財務總監(jiān)及其下屬的各個機構，形成完善的組織結構。3.科大國創(chuàng)經(jīng)營情況截止2024年為止，公司的資產(chǎn)總額為26.33億元,其中:非流動資產(chǎn)10.77億，流動資產(chǎn)15.56億。流動資產(chǎn)中，貨幣資金7.414億，應收帳款3.775億，存貨1.976億元，本年計提折舊1210萬。公司負債總額12.86億，其中應付帳款2.626億，短期借款1.802億，其他應付款3.491億。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入15.12億，營業(yè)總成本為14.00億，本年銷售費用9455萬，管理費用為8924萬，本年財務費用為1.804億，本年的凈利潤為獲利4601萬元。主要得力于企業(yè)長期堅持制定的發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞年度經(jīng)營計劃有條不紊的開展業(yè)務活動。三、哈佛框架下的科大國創(chuàng)公司財務報表分析（一）公司戰(zhàn)略分析1.PEST分析（1）政治環(huán)境20世紀七十年代，我國的軟件和信息服務業(yè)開始發(fā)展，逐漸完善國內(nèi)信息化構建?！笆濉逼陂g，在國務院發(fā)布的《關于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導意見》等政策的推動下，企業(yè)建立完備的數(shù)據(jù)采集庫，分析和利用新的體系來推動信息技術服務業(yè)發(fā)展。在稅收方面，依據(jù)國家稅務總局《關于軟件產(chǎn)品增值稅政策的通知》的規(guī)定，只要公司在銷售自行開發(fā)的軟件產(chǎn)品，對其實際稅負超過3%的部分實行即征即退?？梢娬麄€信息技術服務行業(yè)的政治環(huán)境良好，政策加以扶持，企業(yè)可以穩(wěn)定的發(fā)展。（2）經(jīng)濟環(huán)境根據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，我國軟件和信息技術服務業(yè)發(fā)展趨勢良好，2025年間，行業(yè)總收入約54582億元，同比增長21.2%，在全行業(yè)收入的占比為64%，利潤總額連續(xù)增長。其中，云計算和大數(shù)據(jù)兩者共實現(xiàn)營業(yè)收入7010億元，同比去年增長21%，兩者共占信息技術服務收入的13%。所以引導信息技術服務業(yè)發(fā)展，可以促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，同時壯大經(jīng)濟發(fā)展。（3）社會環(huán)境科大國創(chuàng)有著多年積累的核心技術和深厚的行業(yè)經(jīng)驗。公司的經(jīng)營管理層都具有豐富的企業(yè)管理管理知識，公司擁有一批忠誠度高的戰(zhàn)略客戶，相比同行業(yè)其他企業(yè)有著完整市場服務體系，可以為不同客戶提供不同的多樣化服務?？拼髧鴦?chuàng)的企業(yè)使命就是積極貫徹“智能網(wǎng)聯(lián)+智慧能源”的“雙智”發(fā)展戰(zhàn)略，打造業(yè)務精湛的復合型高素質(zhì)團隊，努力成為數(shù)據(jù)智能的領導者，為國家從數(shù)字化到數(shù)智化的轉(zhuǎn)型作出新的貢獻。（4）技術環(huán)境伴隨著行業(yè)的發(fā)展，在全球范圍內(nèi)的信息發(fā)展浪潮，公司也不落后于人。既擁有行業(yè)全線運營系統(tǒng)（OSS）、電力行業(yè)管控一體化ERP系統(tǒng)等占據(jù)領先地位的行業(yè)軟件產(chǎn)品，又擁有應用與數(shù)據(jù)集成平臺、云計算數(shù)據(jù)中心等跨行業(yè)應用軟件產(chǎn)品，足以保證自身的發(fā)展。并且隨著信息服務領域創(chuàng)新速度的加快，企業(yè)也加大信息技術的創(chuàng)新工作，創(chuàng)新技術的重要性將得到提升。2.SWOT分析（1）Strengths；優(yōu)勢技術優(yōu)勢：科大國創(chuàng)目前已累計獲得五百余項專利和軟件著作權，涉及多方面。多年來，科大國創(chuàng)先后獲得過國家規(guī)劃布局重點軟件企業(yè)以及國家級高新技術企業(yè)等高端資質(zhì)的認證和榮譽。市場競爭優(yōu)勢：企業(yè)在全國30多個省份（自治區(qū)、直轄市）以及國外設立銷售機構，有著完備的銷售與服務網(wǎng)站，充分滿足客戶需求。人才優(yōu)勢;科大國創(chuàng)源自中國科學技術大學，擁有高素質(zhì)的高端知識人才接近4000余人，擁有高水平的研發(fā)團隊，其團隊成員有來自國內(nèi)外頂尖高校，是國內(nèi)領先的數(shù)據(jù)智能高科技上市企業(yè)。（2）Weaknesses；劣勢競爭劣勢：公司所涉及的業(yè)務，在整個行業(yè)內(nèi)部的競爭是非常激烈的。大量的新公司紛紛創(chuàng)建，相比于發(fā)展許久的公司而言，這些新公司往往更加具有活力，易挖掘高端技術人才，也更受投資人的青睞，更容易接受融資。綜合實力劣勢：公司的業(yè)務僅僅涉及數(shù)據(jù)智能行業(yè)的應用以及平臺建設、智能軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)及設計，面對其他的領域，例如人工智能、云計算方面，只是有所涉及，其優(yōu)勢并不高，短期內(nèi)難以超越其他公司。（3）Opportunities；機會政策扶持：省內(nèi)地方政府也對省內(nèi)的相關企業(yè)有所優(yōu)惠，例如印發(fā)的《支持中國聲谷創(chuàng)新發(fā)展若干政策和中國聲谷創(chuàng)新發(fā)展三年行動計劃》其中就包括科大國創(chuàng)股份有限公司，在人才培養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)聚集、產(chǎn)品推廣、技術性創(chuàng)新等方面都有相關政策扶持。（4）Threats；威脅企業(yè)在研究和開發(fā)階段容易遭受風險，其研發(fā)的前景需要管理人員的準確判斷，倘若判斷失敗，沒能夠在規(guī)定的時間內(nèi)研究出新的產(chǎn)品，其市場占領方面難免會有些劣勢。如果研發(fā)失敗，前期的費用投入都會“打水漂”。對于企業(yè)的發(fā)展會造成相關影響。同時行業(yè)的快速發(fā)展，吸引國內(nèi)外巨頭企業(yè)的加入，它們依據(jù)自身的巨大優(yōu)勢，科大國創(chuàng)在領域內(nèi)的優(yōu)勢也會受到?jīng)_擊，在競爭中也會有所劣勢。（二）公司會計分析首先觀察企業(yè)的會計政策以及會計估計是否發(fā)生了太大的變化，判斷其選擇是否合理合規(guī)，采用會計分析，識別關鍵科目，評價企業(yè)的會計數(shù)據(jù)是否真實可靠，反映企業(yè)的整體運行概況。1.識別關鍵會計科目表3SEQ圖表\*ARABIC\s11近五年科大國創(chuàng)主要資產(chǎn)占比變化情況科目20202021202220232024應收賬款27.02%29.41%20.08%17.75%14.34%存貨3.86%12.08%6.91%4.28%7.28%固定資產(chǎn)3.85%3.00%2.79%2.60%5.54%總計34.73%44.49%29.78%24.63%27.16%數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報根據(jù)上表可以發(fā)現(xiàn)，近幾年來在資產(chǎn)總額中占比最大的就是以上三項，所以選取存貨、固定資產(chǎn)和應收賬款科目作為重點科目分析。2.重點科目分析（1）應收賬款表3SEQ圖表\*ARABIC\s12應收賬款相關指標變動情況20202021202220232024應收賬款賬面余額2.999億4.011億4.698億5.327億4.192億壞賬準備2052萬2970萬4298萬5182萬4177萬應收賬款賬面價值2.794億3.714億4.268億4.809億3.775億計提比例6.84%7.40%9.15%9.73%9.96%應收賬款增長率61.15%32.90%14.93%12.67%-21.51%應收賬款占總資產(chǎn)的比重27.02%29.41%20.08%17.75%14.34%數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報由上表可以看出，企業(yè)應收賬款金額逐年增加，但是占總資產(chǎn)的比重卻在逐年下降?？傮w來看其應收賬款管理情況還算穩(wěn)定，得益于企業(yè)所收賬款大部分為國有企業(yè)、政府部門或者事業(yè)單位，從市場狀況及財務狀況等多種因素分析，科大國創(chuàng)的整體信用風險仍在可控范圍內(nèi)。（2）存貨表3SEQ圖表\*ARABIC\s13存貨相關指標變動情況20202021202220232024存貨賬面余額3990萬1.526億1.469億1.179億1.931億跌價準備200萬1551萬存貨賬面價值3990萬1.526億1.469億1.159億1.915億存貨占總資產(chǎn)的比重3.86%12.08%6.91%4.28%7.28%數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報從表中可以看出，公司的存貨自16年到17年間大幅增長，之后幾年雖然增長幅度減緩，但依舊在增加，同時2024年時存貨的總資產(chǎn)比重也超過了7個百分點，主要是因為公司執(zhí)行了新的收入準則，原按照完工進度核算的業(yè)務收入確認方法變化導致期末在產(chǎn)品增長所致。導致期末在產(chǎn)品增長所致。（3）固定資產(chǎn)表3SEQ圖表\*ARABIC\s14固定資產(chǎn)相關指標變動情況20202021202220232024固定賬面余額5447萬5831萬8761萬10710萬18988萬累計折舊1557萬2046萬2826萬3660萬4404萬賬面價值3891萬3785萬5935萬7050萬14584萬固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重3.85%3.00%2.79%2.60%5.54%數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報從表中看出，固定資產(chǎn)的賬面價值逐年增長，尤其是20年企業(yè)的在建工程達到預定可使用狀態(tài)，可以轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，所以19年到20年間固定資產(chǎn)的增長率約為106.8%，同時固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也已經(jīng)上漲到5.54%。（三）公司財務分析1.財務報表概述選取科大國創(chuàng)2020年至2024年的財務報表數(shù)據(jù)進行分析。來評價企業(yè)一定會計期間的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流入流出情況，分析企業(yè)活動的特征，評估績效，發(fā)現(xiàn)其存在的問題。（1）資產(chǎn)負債表及分析表35科大國創(chuàng)資產(chǎn)負債表主要項目年份20202021202220232024存貨3990萬1.526億1.469億1.159億1.916億流動資產(chǎn)9.250億11.11億11.54億14.95億15.56億固定資產(chǎn)3891萬3785萬5935萬7050萬1.458億無形資產(chǎn)838.7萬946.2萬4966萬4900萬5207萬非流動資產(chǎn)1.088億1.527億9.715億12.15億10.77億流動負債4.923億6.832億7.566億9.578億11.96億非流動負債1471萬1353萬6099萬1.582億8992萬所有者權益5.274億5.632億12.94億15.73億13.23億數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報選取科大國創(chuàng)2020年至2024年期間總資產(chǎn)、負債及其所有者權益變動情況如下圖3-1和表3-6所示。表36總資產(chǎn)、負債及其所有者權益變動表年份2020年2021年2022年2023年2024年總資產(chǎn)10.34億12.63億21.25億27.09億26.33億總負債5.070億6.967億8.176億11.16億12.86億所有者權益5.274億5.632億12.94億15.73億13.23億數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報圖3SEQ圖\*ARABIC\s11總資產(chǎn)、負債及其所有者權益變動圖從上表及圖來看，2020年到2024年科大國創(chuàng)的總資產(chǎn)、總負債及所有者權益大體上呈上升趨勢。資產(chǎn)方面，18年相較于17年資產(chǎn)上升68.24%，19年相較于18年上升27.47%，但是20年相較于19年卻下降了2.81%。其中變化幅度較大的有：17年存貨相比16年，其增長達到282.5%，主要系期末尚未驗收的系統(tǒng)集成項目增長所致。20年固定資產(chǎn)相比19年增長106.8%，主要是因為當年生產(chǎn)樓部分樓層達到預定可使用狀態(tài)。負債方面，19年相比于18年上漲約36.49%，但20年相較于19年上漲15.26%，可見總負債的上漲程度有所減緩。19年因為新增銀行借款導致其借款增長幅度較高，預收款項由19年的5578萬下降到20年的7.69萬，執(zhí)行新的收入準則，預收項目款調(diào)整至“合同負債”中核算，導致預收款項大幅減少。所有者權益方面，18年購買了貴博新能100%股權，增加資本溢價為6.55億元左右，使其上漲約130%。20年調(diào)整年初未分配利潤合計數(shù)，未分配利潤下降1.375億元，導致20年所有者權益有所下降。（2）利潤表及分析表37科大國創(chuàng)利潤表歷年數(shù)據(jù)年份20202021202220232024營業(yè)收入5.942億6.079億9.821億15.70億15.12億營業(yè)成本3.751億3.579億6.642億11.04億10.32億銷售費用3451萬5688萬7435萬8840萬9455萬管理費用1.212億5406萬6967萬9196萬8924萬研發(fā)費用--1.300億1.346億1.792億1.804億營業(yè)利潤5319萬1068萬4889萬1.339億5106萬凈利潤5421萬1912萬5123萬1.258億4601萬數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報從表3-7中可以看出從17年至19年營業(yè)收入大幅上漲，漲幅超250%，其中營業(yè)收入19年較18年增長59.83%，是企業(yè)其他業(yè)務納入企業(yè)合并報表所致。企業(yè)能夠抓住信息技術服務行業(yè)發(fā)展的“順風車”，促進營業(yè)收入的大幅提升。但是之后市場的競爭壓力增大，導致營業(yè)總收入下降了約4.77%，所幸科大國創(chuàng)有著穩(wěn)定的客源，與同類企業(yè)相比下跌幅度較小，同時企業(yè)的研發(fā)投入加大，保證企業(yè)不會被市場所淘汰。（3）現(xiàn)金流量表及分析表38科大國創(chuàng)現(xiàn)金流量表歷年數(shù)據(jù)年份20202021202220232024經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1.147億-323.5萬-1830萬9365萬2.583億投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1675萬-3518萬-3124萬-2.370億-1.107億籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3.164億-2221萬313.7萬3.770億-1.010億數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報分析表3-8中能夠得出16年到18年企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額逐年下降，由16年的1.14億到17年的-323萬。主要同年支付給職工和為職工支付的現(xiàn)金支出增加了0.79億元，導致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額才大幅下降。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額卻自18年的-3124萬陡然下降至-2.370億，是因為企業(yè)投資支付的現(xiàn)金相比去年增加了1.3億左右，所以其現(xiàn)金流出就相較于往年大幅增加，其資金用于支持子公司貴博新能生產(chǎn)基地的軟件研發(fā)生產(chǎn)樓建設?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額較去年增長了119.19%，其流入主要包括：吸收的投資1.7億，系當年向特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金款所致。新增借款導致借款金額為2.317億元，但是20年就已經(jīng)將其借款歸還。2.財務指標分析（1）償債能力分析：表39償債能力各指標比率變動情況20202021202220232024流動比率1.881.631.531.561.3速動比率1.791.391.311.491.13資產(chǎn)負債率（%）49.0455.1548.4741.1948.85現(xiàn)金流量比率0.233-0.005-0.0240.0980.216產(chǎn)權比率0.9611.2370.6320.710.972數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報分析表3-9可得科大國創(chuàng)的短期償債能力指標：流動比率與速動比率總體呈下降趨勢，表明企業(yè)短期償債能力在逐漸下降，但是20年的相關數(shù)據(jù)相較于同行業(yè)的其他企業(yè)而言，仍處于較為理想的狀態(tài)?，F(xiàn)金流量比率從17年的負數(shù)到20年的0.216逐漸增長，攀升到行業(yè)均值水平，說明企業(yè)的財務彈性情況逐漸變好，企業(yè)的短期償債價能力較穩(wěn)定。產(chǎn)權比率則呈現(xiàn)波動式變化，但數(shù)值穩(wěn)定在1左右。資產(chǎn)負債率大致上穩(wěn)定在50%左右，相比于行業(yè)總體的資產(chǎn)負債率46.7%，說明企業(yè)的長期負債能力保持穩(wěn)定。（2）盈利能力分析：圖32銷售毛利率、銷售凈利率和營業(yè)利潤率歷年變動情況表分析圖3-2得出企業(yè)的銷售毛利率的波動，因為十三五規(guī)劃的提出，國內(nèi)相關行業(yè)的需求增加，營業(yè)收入有所增加，而營業(yè)成本并沒有提高多少，所以銷售毛利率有所波動。企業(yè)的銷售凈利率和營業(yè)利潤率變化趨勢相近，而研發(fā)費用的投入，會對其造成影響。之后幾年，科大國創(chuàng)積極搶占市場，保證產(chǎn)品供應，保證銷售凈利率和營業(yè)利率平穩(wěn)增長。隨著“十四五規(guī)劃”的實施和行業(yè)的發(fā)展，企業(yè)應該擴大銷售能力，加強研發(fā)能力，利用自身先進的技術優(yōu)勢，在行業(yè)內(nèi)占據(jù)更多的商市場份額，創(chuàng)造更大的利潤空間。（3）營運能力分析：表310企業(yè)營運能力指標表營運能力指標2020年2021年2022年2023年2024年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.7930.5290.580.6490.566存貨周轉(zhuǎn)率(次)9.8323.7184.4358.4046.711應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)2.5721.8512.333.3063.513數(shù)據(jù)來源：企業(yè)2020年年報至2024年年報圖33總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率分析表3-10和圖3-3可知，存貨周轉(zhuǎn)率呈波動式變化，而企業(yè)的存貨主要是指在開發(fā)階段的軟件產(chǎn)品，與其它行業(yè)相比其研發(fā)周期較長，因行情不同故企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度有所波動。應收賬款周轉(zhuǎn)率從16年的2.572下降至1.851，主要原因是應收賬款額度大幅增長了9450萬左右，最終導致17年的應收賬款周轉(zhuǎn)率下降，但之后幾年呈上升趨勢，表明企業(yè)的應收賬款回款速度逐年提升，資金的使用效率提高，同時也更加接近行業(yè)總體水平。企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其變化幅度較小。從16年的0.793下降到0.529，主要是因為企業(yè)的平均資產(chǎn)增加了3.98億左右，但是營業(yè)收入?yún)s只增加了1370萬左右，導致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降，隨后幾年保持平穩(wěn)增長，與行業(yè)均值0.55相比差別不大，說所以，企業(yè)應該積極采取措施提高資產(chǎn)的利用效率，保證企業(yè)的營運能力穩(wěn)定。（四）公司前景分析行業(yè)前景分析：信息技術服務帶領我國軟件產(chǎn)業(yè)走向“黃金期”，高新技術的發(fā)展、新興技術加速演變，促使產(chǎn)業(yè)從傳統(tǒng)化向智能化方向延伸。這些新興領域匯聚在前一起，為產(chǎn)業(yè)新發(fā)展提供動能，促進信息技術在應用領域中實現(xiàn)模式革新的新發(fā)展。戰(zhàn)略前景分析：行業(yè)的發(fā)展也會相應的影響企業(yè)的發(fā)展前景，科大國創(chuàng)多年以來積累了豐富的行業(yè)應用案例,培養(yǎng)了大量的復合型人才,為公司未來快速發(fā)展奠定了堅實的基礎。并且將優(yōu)勢行業(yè)的成功經(jīng)驗復制到陌生領域，比如到了交通、政府等領域，努力實現(xiàn)多方位布局，爭取獲得更大的消費市場。風險前景分析：行業(yè)競爭與宏觀環(huán)境等風險，都會對企業(yè)的發(fā)展造成影響。隨著信息服務行業(yè)的快速增長，參與者增加，雖然有著市場機遇，但競爭依舊激烈。企業(yè)的本身的研發(fā)工作也受到技術創(chuàng)新的開發(fā)等風險。此外，其他的原因也會造成企業(yè)在未來的市場競爭中造成落后。四、科大國創(chuàng)公司分析評價及建議（一）公司分析評價戰(zhàn)略分析評價：從PEST與SWOT兩個不同的戰(zhàn)略分析工具方法，得出科大國創(chuàng)企業(yè)制定公司戰(zhàn)略時能夠考慮到行業(yè)發(fā)展、競爭環(huán)境等，結合自身優(yōu)勢，盡量避免劣勢，把握住發(fā)展機遇，制定周密的行動計劃和可行性目標，形成全面、系統(tǒng)的戰(zhàn)略目標。會計分析評價：通過對企業(yè)歷年的財務報告以及年度審計的分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)應收賬款的管理較好，所占總資產(chǎn)的比重也在逐漸減小，引起應收賬款周轉(zhuǎn)率小幅提高。20年年末存貨數(shù)量以及固定資產(chǎn)的變動，表明企業(yè)的經(jīng)營狀況以及生產(chǎn)規(guī)模并沒有減小，反而相比過去幾年有所上升，說明企業(yè)正處于一個業(yè)務發(fā)展的上升期。財務分析評價：首先結合科大國創(chuàng)財務報表數(shù)據(jù)，然后從企業(yè)的財務指標分析，具體包括償債能力：企業(yè)有支付足夠現(xiàn)金以及償還債務能力，但是相關數(shù)據(jù)卻在歷年下降，企業(yè)未必能夠健康發(fā)展。盈利能力：逐年有所波動，大致上趨于穩(wěn)定，說明企業(yè)收入數(shù)額和利潤水平變化不大。營運能力：除存貨周轉(zhuǎn)率變化幅度過大外，其他兩個指標說明其相關資產(chǎn)的利用程度并沒有太大的進步。前景分析評價：從行業(yè)、戰(zhàn)略和風險三方面分析，可以看出公司只要盡力避免風險的發(fā)生，那么其戰(zhàn)略定位、宏觀環(huán)境等都極為符合公司的市場定位。（二）針對公司財務問題提出的對策及建議1.加強應收賬款管理應收賬款作為資產(chǎn)的重要組成部分，能否將未收到的款項及時得到，對于企業(yè)來講都是十分重要的，所以更應該加強應收賬款的風險防范意識，并且逐步完善銷售考核制度和約束制度。完善客戶信用檔案，注意評價客戶信用狀況是否良好，同時也要保證規(guī)范壞賬的正確處理。做到對應收賬款的合理規(guī)范，保證企業(yè)的資產(chǎn)穩(wěn)定增加。2.保證存貨能夠產(chǎn)銷穩(wěn)定企業(yè)的存貨占比也有著較高的比例，在經(jīng)濟的發(fā)展中過多，可能面臨著存貨跌價的風險。而且近年可能由于新冠肺炎疫情等原因會對企業(yè)的銷售有所影響，所以應該適當加強企業(yè)的產(chǎn)品宣傳，從多種途徑來保證產(chǎn)品有一定的知名度，用合理的銷售價格，吸引顧客，保證商品產(chǎn)銷平衡。3.加強現(xiàn)金流量的管理現(xiàn)金流量作為評估企業(yè)價值的重要指標之一，是判斷企業(yè)財務風險大小的重要依據(jù)。所以要重視企業(yè)的現(xiàn)金流量管控，要保證管理層以及員工的相關意識，在保證良性的現(xiàn)金流量的前提下，保持企業(yè)的發(fā)展有條不紊，令其現(xiàn)金流量的管理合理化、規(guī)范化，努力實現(xiàn)企業(yè)的價值最大化。4.要充分發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢隨著我國信息化進程的不斷深入，用戶群體的集成需求也不盡相同，逐漸向更深層次推進，完善的應用開發(fā)服務、數(shù)據(jù)方面集成服務更符合市場定位，客戶的需求越來越專業(yè)，進而要求公司的產(chǎn)品定位需要更加細致，信息集成市場逐漸從不足走向成熟，這不失為一個好的行業(yè)發(fā)展環(huán)境。5.保證核心技術優(yōu)勢企業(yè)應該圍繞數(shù)據(jù)智能行業(yè)應用和新能源+智能網(wǎng)聯(lián)兩大業(yè)務板塊，加大對數(shù)據(jù)智能技術的研發(fā)投入，提高專利技術的開發(fā)能力，充分發(fā)揮企業(yè)技術優(yōu)勢，保證核心競爭力，使其適用于各種應用場景，保證其應用業(yè)務的規(guī)模能夠有所增長。參考文獻[1]AdhanyI.,ChalilD.,GintingR.StrategytoincreaseBaranganBananaproductioninKabupatenDeliSerdang［J］.IOPConferenceSeries：EarthandEnvironmentalScience.IOPPublishing，2022（1）：1-5.[2]Akd