第十一章金融科技與財(cái)務(wù)智能化目錄第一節(jié)：金融科技對(duì)企業(yè)財(cái)會(huì)活動(dòng)的影響第二節(jié)：金融科技與智能支付第三節(jié)：金融科技與供應(yīng)鏈金融知識(shí)點(diǎn)脈絡(luò)圖供應(yīng)鏈金融科技平臺(tái)—聯(lián)易融業(yè)務(wù)模式分析引

例通過(guò)科技與創(chuàng)新來(lái)重新定義和改造供應(yīng)鏈金融，聯(lián)易融成為全球領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商。作為騰訊ToB戰(zhàn)略生態(tài)圈的核心成員之一，聯(lián)易融響應(yīng)國(guó)家普惠金融的號(hào)召，聚焦于ABCD（人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)）等技術(shù)在供應(yīng)鏈生態(tài)的應(yīng)用，以線上化、場(chǎng)景化、數(shù)據(jù)化的方式提供創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融科技解決方案。聯(lián)易融賦能金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。聯(lián)易融作為一家供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商，打造的云原生解決方案可優(yōu)化供應(yīng)鏈交易的支付周期，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融全工作流程的數(shù)據(jù)化，推動(dòng)綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。聯(lián)易融形成了高質(zhì)量、多元化的客戶基礎(chǔ)，在行業(yè)內(nèi)卡位核心價(jià)值鏈。聯(lián)易融加速助力“碳中和”。聯(lián)易融利用全線上化Fintech技術(shù)和審核經(jīng)驗(yàn)，全天候在線運(yùn)行，為核心企業(yè)和供應(yīng)商提供遠(yuǎn)程培訓(xùn)、遠(yuǎn)程客服、遠(yuǎn)程審核、遠(yuǎn)程身份認(rèn)證、遠(yuǎn)程確權(quán)等服務(wù)，無(wú)需線下人員往來(lái)，無(wú)需材料寄送，全程無(wú)線下接觸，直接減少碳排放，助力實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。以公司于2017年推出的市場(chǎng)線上化的供應(yīng)鏈資產(chǎn)證券化云平臺(tái)ABS云為例，打造了環(huán)境友好、低碳排放的智能解決方案。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自運(yùn)營(yíng)至今該平臺(tái)已累計(jì)節(jié)省紙張約1300噸。在上述引例中,聯(lián)易融借助企業(yè)內(nèi)數(shù)字化轉(zhuǎn)型技術(shù),用科技和創(chuàng)新來(lái)賦能企業(yè),實(shí)現(xiàn)了金融科技對(duì)企業(yè)的助推發(fā)展作用。在企業(yè)改革中,這種轉(zhuǎn)型并非少數(shù),金融科技在企業(yè)間的運(yùn)用呈現(xiàn)出愈加廣泛與成熟的態(tài)勢(shì)。本章將詳細(xì)討論有關(guān)金融科技對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響,探究金融科技對(duì)于企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)領(lǐng)域究竟會(huì)帶來(lái)何種沖擊與革新。金融科技對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響11.云計(jì)算是基礎(chǔ)。云計(jì)算技術(shù)可以大幅降低各種市場(chǎng)主體的數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)成本，方便云端平臺(tái)收集聚合數(shù)據(jù)，這是大數(shù)據(jù)技術(shù)的前提。2.大數(shù)據(jù)技術(shù)是關(guān)鍵?；诖髷?shù)據(jù)的分析審核核心企業(yè)的資質(zhì)和評(píng)估還款能力，從而提高放款融資的速度并達(dá)到供應(yīng)鏈體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)平衡。金融科技(fintech),可以理解認(rèn)為是金融(finance)與技術(shù)(technology)的結(jié)合,指通過(guò)利用各類科技手段創(chuàng)新傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù),提升效率并有效降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。金融科技3.物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是數(shù)據(jù)源的有益補(bǔ)充。例如，通過(guò)傳感、導(dǎo)航、定位等技術(shù)方式，在倉(cāng)儲(chǔ)和貨運(yùn)環(huán)節(jié)來(lái)控制交易過(guò)程，提高終端交易的真實(shí)性。4.區(qū)塊鏈?zhǔn)墙鹑谥悄芑兏锏那度爰夹g(shù)。利用區(qū)塊鏈具有分布式存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)公開(kāi)透明、不可篡改、身份安全等特征，創(chuàng)造信任環(huán)境。5.人工智能為企業(yè)和資本市場(chǎng)交易的各個(gè)環(huán)節(jié)提供更強(qiáng)大的處理算力?？梢詭椭髽I(yè)進(jìn)行容量規(guī)劃和準(zhǔn)確的需求預(yù)測(cè)；同時(shí)還能通過(guò)語(yǔ)音識(shí)別、語(yǔ)義識(shí)別、圖像識(shí)別等技術(shù)全方位地替代人工的簡(jiǎn)單勞動(dòng)，壓縮金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本。李春捷.金融科技助力金融與供應(yīng)鏈的高效協(xié)同[J].理財(cái)周刊,2020(22):56-57.新的融資渠道更高的融資透明度和信息透明度更便捷和高效的跨境支付與匯款服務(wù)簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)流程，提高效率創(chuàng)新的跨境貿(mào)易融資解決方案更強(qiáng)大的資金管理工具金融科技在財(cái)務(wù)活動(dòng)中的應(yīng)用在財(cái)務(wù)活動(dòng)中的應(yīng)用金融科技提供了更強(qiáng)大的資金管理工具，使企業(yè)能夠更好地集中和管理資金。通過(guò)智能資金管理系統(tǒng)，企業(yè)可以實(shí)時(shí)監(jiān)控和管理各個(gè)賬戶的資金余額與流動(dòng)情況。這有助于企業(yè)集中資金、優(yōu)化資金利用，并提高流動(dòng)性管理的效率。金融科技的自動(dòng)化工具和解決方案可以幫助企業(yè)簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)流程，提高效率。例如，智能會(huì)計(jì)軟件和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)可以自動(dòng)處理賬務(wù)、報(bào)表、收付款等財(cái)務(wù)活動(dòng)，減少了人工操作和錯(cuò)誤，提高了財(cái)務(wù)流程的準(zhǔn)確性和效率。與此同時(shí)，金融科技的自動(dòng)化工具和解決方案可以幫助企業(yè)簡(jiǎn)化財(cái)務(wù)流程，提高效率。例如，智能會(huì)計(jì)軟件和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)可以自動(dòng)處理賬務(wù)、報(bào)表、收付款等財(cái)務(wù)活動(dòng)，減少了人工操作和錯(cuò)誤，提高了財(cái)務(wù)流程的準(zhǔn)確性和效率。

金融科技平臺(tái)為企業(yè)提供了新的融資渠道和借貸方式。此外，金融科技還催生了眾籌和區(qū)塊鏈融資等新興形式，為企業(yè)創(chuàng)造了更多的融資選擇。金融科技為企業(yè)提供了更高的融資透明度和信息透明度。傳統(tǒng)的融資渠道往往存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題，企業(yè)難以獲得足夠的信息來(lái)評(píng)估借貸機(jī)構(gòu)的可靠性和貸款條件。而金融科技平臺(tái)通過(guò)信息披露和評(píng)級(jí)體系，提高了融資市場(chǎng)的透明度，使得企業(yè)和投資人能夠更全面地了解借貸機(jī)構(gòu)和融資項(xiàng)目的情況，降低了信息不對(duì)稱的影響。此外，金融科技的發(fā)展催生了一些創(chuàng)新的融資方式。例如，眾籌平臺(tái)允許企業(yè)通過(guò)向大眾募集資金來(lái)支持其業(yè)務(wù)和項(xiàng)目發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)則提供了去中心化的融資方式，通過(guò)發(fā)行代幣(token)進(jìn)行融資，使融資過(guò)程更加高效和便捷。金融科技為企業(yè)提供了更便捷和高效的跨境支付與匯款服務(wù)。傳統(tǒng)的跨境支付與匯款往往需要經(jīng)過(guò)多個(gè)中介機(jī)構(gòu)和銀行，費(fèi)用高且時(shí)間較長(zhǎng)。而金融科技通過(guò)數(shù)字支付和電子匯款等創(chuàng)新技術(shù)，提供了實(shí)時(shí)、安全、低成本的跨境支付解決方案，加快了資金的流動(dòng)和結(jié)算速度。此外，企業(yè)擁有了更便利及透明的外匯交易平臺(tái)和工具。企業(yè)可以通過(guò)金融科技平臺(tái)進(jìn)行實(shí)時(shí)的外匯交易，獲取最新的匯率信息，并進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理和對(duì)沖。這有助于企業(yè)降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和成本，提高國(guó)際貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)力。金融科技同樣也為企業(yè)提供了創(chuàng)新的跨境貿(mào)易融資解決方案。傳統(tǒng)的貿(mào)易融資往往面臨著信息不對(duì)稱和信用風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn),使得中小型企業(yè)難以獲取足夠的融資支持。而金融科技通過(guò)應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析、區(qū)塊鏈和智能合約等技術(shù),提供了更高效和更安全的跨境貿(mào)易融資服務(wù),改善了融資的可及性和速度。站在監(jiān)管層角度,金融科技為企業(yè)的跨境業(yè)務(wù)提供了更高效和更精確的合規(guī)與監(jiān)管解決方案?？缇硺I(yè)務(wù)往往面臨著復(fù)雜的法規(guī)和監(jiān)管要求,包括反洗錢(qián)、反恐怖融資等方面的合規(guī)要求。金融科技應(yīng)用了自動(dòng)化和智能技術(shù),幫助企業(yè)更好地滿足合規(guī)要求,減少了人工操作和誤差,提高了合規(guī)的效率和準(zhǔn)確性。金融科技在提升效率、增強(qiáng)安全性、提供真實(shí)性、加強(qiáng)可追溯性等方面展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢(shì)。高效性高效便捷的移動(dòng)支付解決方案；業(yè)務(wù)流程的自動(dòng)化；去中心化的支付；更快速的跨境支付解決方案安全性應(yīng)用強(qiáng)大的加密技術(shù)來(lái)保護(hù)數(shù)據(jù)的安全性；通過(guò)大數(shù)據(jù)分析技術(shù),從海量數(shù)據(jù)中快速識(shí)別和分析潛在的風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)性票據(jù)內(nèi)容的真實(shí)性；交易的真實(shí)性；貨物的真實(shí)性可溯源性可以幫助企業(yè)生成詳細(xì)的交易記錄；是智能支付的重要要求；可以實(shí)現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的不可篡改和完整性驗(yàn)證金融科技的應(yīng)用特點(diǎn)金融科技與智能支付2全球首個(gè)"刷臉"支付系統(tǒng)

2013年7月，芬蘭公司Uniqul推出全球首個(gè)基于面部識(shí)別技術(shù)的刷臉支付系統(tǒng)。消費(fèi)者通過(guò)系統(tǒng)注冊(cè)，將自己的面部信息與支付系統(tǒng)相關(guān)聯(lián)，然后借助該系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)賬。消費(fèi)者需要在結(jié)賬時(shí)面對(duì)收銀臺(tái)POS機(jī)屏幕上的攝像頭，由系統(tǒng)自動(dòng)拍照，掃描消費(fèi)者面部，再把圖像與數(shù)據(jù)庫(kù)中的存儲(chǔ)信息進(jìn)行對(duì)比。等到身份信息顯示出來(lái)后，消費(fèi)者點(diǎn)擊顯示屏上“OK”確認(rèn)即完成支付。金融科技賦能支付業(yè)務(wù)發(fā)展首先，需要對(duì)支付對(duì)象進(jìn)行身份識(shí)別，通過(guò)人臉、指紋、語(yǔ)音等生物特征與存儲(chǔ)信息進(jìn)行比對(duì)，確認(rèn)其身份；第二步通過(guò)人工智能的圖譜計(jì)算技術(shù)，將賬戶進(jìn)行聚類和關(guān)聯(lián)分析，基于協(xié)同賬戶準(zhǔn)確把握客戶畫(huà)像；第三步與物聯(lián)網(wǎng)深度融合，支付對(duì)象在所處場(chǎng)景內(nèi)進(jìn)行無(wú)感支付；第四步通過(guò)收集用戶的長(zhǎng)期支付數(shù)據(jù)，可以對(duì)用戶行為進(jìn)行預(yù)測(cè)；第五步為風(fēng)險(xiǎn)管理，基于大數(shù)據(jù)分析提示賬戶潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前預(yù)警，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。最后，結(jié)合生物特征識(shí)別技術(shù)的支付方式可以應(yīng)用于多種場(chǎng)景，包括金融機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)、業(yè)務(wù)辦理大廳的智能機(jī)器人、各種支付工具、移動(dòng)端APP等。平安銀行——語(yǔ)音支付功能平安銀行通過(guò)手機(jī)銀行首創(chuàng)"智能語(yǔ)音"支付功能，客戶可以自動(dòng)判斷收款人的相關(guān)信息和交易過(guò)程中的金額信息，實(shí)現(xiàn)"語(yǔ)音支付"、"語(yǔ)音取現(xiàn)"等操作。同時(shí)，平安銀行嘗試將生物識(shí)別技術(shù)引入支付領(lǐng)域，利用手指靜脈識(shí)別技術(shù)，引入"智能錢(qián)柜"，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)記賬與出納分離的現(xiàn)金自動(dòng)處理模式。“支付+生物特征識(shí)別”案例1：招商銀行——ATM"刷臉"取款柜面和VTM渠道的刷臉應(yīng)用主要作為輔助手段和功能，即人工+機(jī)器相結(jié)合的核身、及其他金融服務(wù)。目前招商銀行擁有數(shù)臺(tái)可以進(jìn)行刷臉取款的ATM機(jī)。在取款時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)抓拍取款人現(xiàn)場(chǎng)照片，然后與銀行的可信照片源庫(kù)進(jìn)行比對(duì)，驗(yàn)證通過(guò)后讓取款人輸入手機(jī)號(hào)再次核驗(yàn)身份，便可支持取款，單日限額3000元?！爸Ц?生物特征識(shí)別”案例2：區(qū)塊鏈技術(shù)作為潛在的底層技術(shù)支撐,被廣泛應(yīng)用于企業(yè)間的支付領(lǐng)域。區(qū)塊鏈支付可以脫離清算所和銀行獨(dú)立運(yùn)作，大幅減少交易欺詐，降低交易服務(wù)的響應(yīng)時(shí)間并賦予用戶管理交易的自由，將為智能支付領(lǐng)域帶來(lái)深刻的變化。弱中心化

、低成本化

、強(qiáng)安全性和可追溯性通過(guò)采用加密技術(shù)和訪問(wèn)控制

策略,確保企業(yè)的敏感信息不被泄露或篡改幫助企業(yè)更快速、

更便捷地進(jìn)行跨境支付智能合約是區(qū)塊鏈合約層的核心構(gòu)成要素,區(qū)塊鏈上的智能合約可以自動(dòng)執(zhí)行

合同條款,從而減少人工干預(yù)和糾紛的可能性。通過(guò)將支付過(guò)程納入智能合約,企

業(yè)可以在滿足特定條件時(shí)自動(dòng)完成支付,從而提高效率。必須看到的是,區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展為企業(yè)解決現(xiàn)有支付體系的諸多難點(diǎn),包括

進(jìn)一步降低復(fù)雜性(尤其是涉及多個(gè)參與方的跨行

、跨境交易),改善端到端的交

易速度和資產(chǎn)可得性,降低多個(gè)交易記錄持有方的溝通成本,提高交易記錄的透明

性和不變性,通過(guò)改善數(shù)據(jù)管理提高網(wǎng)絡(luò)靈活性

、降低運(yùn)營(yíng)和金融風(fēng)險(xiǎn)。金融科技助力跨境支付增效招商銀行使用區(qū)塊鏈直聯(lián)匯款實(shí)現(xiàn)跨境支付2017年3月9日，招商銀行宣布區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于直聯(lián)跨境支付，通過(guò)永隆銀行為深圳前海蛇口自貿(mào)區(qū)注冊(cè)企業(yè)南海控股有限公司的香港同名賬戶匯款。招商銀行通過(guò)總行與境外分行/子行間的直聯(lián)通道，可以實(shí)現(xiàn)快捷便利的跨境支付，一筆直聯(lián)支付的報(bào)文可在數(shù)秒內(nèi)完成交互。同年9月22日，招商銀行通過(guò)區(qū)塊鏈直聯(lián)跨境支付應(yīng)用技術(shù)，為境外客戶在上海自貿(mào)區(qū)分賬核算單元中開(kāi)立的FTN賬戶，向其香港同名賬戶實(shí)施了一筆港元匯款，這次跨境支付的成功標(biāo)志著招行完成了首筆自由貿(mào)易區(qū)塊鏈跨境支付業(yè)務(wù)?！爸Ц?區(qū)塊鏈”案例金融科技與供應(yīng)鏈金融3《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》為金融行業(yè)將目標(biāo)群體由C端向B端轉(zhuǎn)型提供了政策指導(dǎo)。國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資、存貨融資等需求十分旺盛發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)能夠幫助金融機(jī)構(gòu)脫虛入實(shí)，是幫助中小微企業(yè)解決融資難、融資貴問(wèn)題的重要要手段。供應(yīng)鏈金融是運(yùn)用供應(yīng)鏈管理的理念和方法，為供應(yīng)鏈鏈條上的企業(yè)提供的金融服務(wù),其模式是以核心企業(yè)的上下游為服務(wù)對(duì)象，在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的各個(gè)環(huán)節(jié)提供金融服務(wù)。[1]姜超峰.供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì),2015（1）:64-67.根據(jù)供應(yīng)鏈的不同場(chǎng)景，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)分為:（1）應(yīng)收類融資（2）預(yù)付類融資（3）存貨類融資：供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融：利用供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)之間的交易、合作關(guān)系，通過(guò)存貨、應(yīng)收賬款、購(gòu)貨單等作為抵押，并依靠供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為之授信和提供擔(dān)保，向銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，基于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間實(shí)質(zhì)交易和合作關(guān)系，從一定程度降低融資風(fēng)險(xiǎn)?！?+N”融資模式解決中小企業(yè)融資問(wèn)題、有效加快整個(gè)供應(yīng)鏈上的資金流轉(zhuǎn)速度、提高整個(gè)鏈條的經(jīng)營(yíng)效率問(wèn)題？傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融面臨的問(wèn)題云計(jì)算：供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)智能化的基礎(chǔ)降低數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)成本方便云端平臺(tái)收集聚合數(shù)據(jù)滿足企業(yè)安全使用和壓縮費(fèi)用的雙重需求

供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)是為處在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)提供融資渠道，進(jìn)入人工智能時(shí)代，智能技術(shù)能夠?qū)?yīng)鏈金融場(chǎng)景提供更大的便利。目前來(lái)看最重要的金融科技即“ABCD+I”：AI人工智能、Blockchain區(qū)塊鏈、CloudComputing云計(jì)算、Big-Data大數(shù)據(jù)和IOT物聯(lián)網(wǎng)。大數(shù)據(jù)：實(shí)現(xiàn)智能化的關(guān)鍵提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)把控能力設(shè)定可靠的融資標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)客戶的資信評(píng)估物聯(lián)網(wǎng)：數(shù)據(jù)源的有效補(bǔ)充為大數(shù)據(jù)技術(shù)提供更廣泛的數(shù)據(jù)來(lái)源進(jìn)行有效監(jiān)督、分析和戰(zhàn)略調(diào)整區(qū)塊鏈：供應(yīng)鏈金融的嵌入技術(shù)搭建具體的應(yīng)用場(chǎng)景讓交易雙方自動(dòng)履約和自發(fā)撮合降低交易成本和審批手續(xù)人工智能：為供應(yīng)鏈提供更強(qiáng)大的算力進(jìn)行容量規(guī)劃和準(zhǔn)確的需求預(yù)測(cè)替代人工的簡(jiǎn)單勞動(dòng)智能技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融的影響應(yīng)收賬款融資：是指上游企業(yè)（賣(mài)方企業(yè)、債權(quán)企業(yè)）把未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)獲得融資購(gòu)買(mǎi)原材料，到期后由核心企業(yè)（買(mǎi)方企業(yè)、債務(wù)企業(yè)）的銷(xiāo)售回款來(lái)償還貸款。區(qū)塊鏈×應(yīng)收賬款的意義在應(yīng)收賬款中，通過(guò)核心企業(yè)ERP系統(tǒng)數(shù)據(jù)上鏈實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的數(shù)字化確權(quán)，避免了現(xiàn)實(shí)中確權(quán)的延時(shí)性，對(duì)于提高交易的安全性和可追溯性具有重要的意義。一是可以實(shí)現(xiàn)確權(quán)憑證信息的分布式存儲(chǔ)和傳播，有助于提升市場(chǎng)數(shù)據(jù)信息的安全性和可容錯(cuò)性。二是可以不需要借助第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易背書(shū)或者擔(dān)保驗(yàn)證，而只需要信任共同的算法就看可以建立互信。三是可以將價(jià)值交換中的摩擦邊界降到最低，在實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)透明的前提下確保交易雙方匿名性、保護(hù)個(gè)人隱私。應(yīng)收賬款憑證流轉(zhuǎn)不僅規(guī)避了紙質(zhì)應(yīng)收賬款單據(jù)造假風(fēng)險(xiǎn)，保證了交易的安全性，更能通過(guò)將其“拆分、流轉(zhuǎn)、融資”的方式借助核心企業(yè)信用解決供應(yīng)商資金短缺的問(wèn)題，大大提高了供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)滲透率。金融科技在應(yīng)收賬款融資中的創(chuàng)新運(yùn)用

反向保理：是指保理商所買(mǎi)斷的應(yīng)收賬款的對(duì)家是一些資信水平很高的買(mǎi)家。這樣，銀行只需要評(píng)估買(mǎi)家的信用風(fēng)險(xiǎn)就可以開(kāi)展保理，而授信的回收資金流也直接來(lái)自于買(mǎi)家。其目的在于：構(gòu)筑大買(mǎi)家和小供應(yīng)商之間的低交易成本和高流動(dòng)性的交易鏈。使融資困難的小供應(yīng)商得以憑借它們對(duì)大買(mǎi)家的應(yīng)收賬款進(jìn)行流動(dòng)資金融資，并且通過(guò)讓大買(mǎi)家的低信用風(fēng)險(xiǎn)替代小供應(yīng)商的高信用風(fēng)險(xiǎn)，從而降低小供應(yīng)商的融資成本。現(xiàn)存問(wèn)題：在反向保理業(yè)務(wù)中，除四流難合一外，核心企業(yè)信用只能傳遞至一級(jí)供應(yīng)商、而多級(jí)供應(yīng)商卻無(wú)法借助核心企業(yè)信用進(jìn)行貸款。區(qū)塊鏈+反向保理

區(qū)塊鏈解決方案可實(shí)現(xiàn)電子憑證“拆轉(zhuǎn)融”：用鏈上應(yīng)收賬款電子憑證代替?zhèn)鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)模式中的紙質(zhì)商票。電子憑證可拆分，持有憑證的下游供應(yīng)商可用全部（或1/n）憑證支付給上游供應(yīng)商，可貼現(xiàn)，可融資。第一，一級(jí)供應(yīng)商與核心企業(yè)在線上簽訂采購(gòu)貿(mào)易合同后，通過(guò)區(qū)塊鏈的“錄入憑證”接口，登記合同并用私鑰進(jìn)行聯(lián)合簽名，生成統(tǒng)一應(yīng)收賬款憑證。該電子憑證拆分成若干份，逐級(jí)傳遞給上游的多級(jí)供應(yīng)商；第二，當(dāng)供應(yīng)鏈上任意級(jí)的供應(yīng)商需要進(jìn)行融資時(shí)，通過(guò)區(qū)塊鏈的“轉(zhuǎn)移憑證”接口，變更信息，將拆分的應(yīng)收賬款憑證轉(zhuǎn)移給金融機(jī)構(gòu)；第三，核心企業(yè)通過(guò)區(qū)塊鏈進(jìn)行驗(yàn)證，向金融機(jī)構(gòu)承諾付款；第四，金融機(jī)構(gòu)向上游中小企業(yè)發(fā)放貸款，并將放款信息記錄到區(qū)塊鏈，中小企業(yè)確認(rèn)收款；第五，核心企業(yè)收到銷(xiāo)售回款后到期向金融機(jī)構(gòu)償還貸款，并將履約過(guò)程記錄到區(qū)塊鏈；第六，金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)貸款償還，注銷(xiāo)應(yīng)收賬款質(zhì)押。區(qū)塊鏈+反向保理業(yè)務(wù)流程

1.提升應(yīng)收賬款融資的安全性與隱私保護(hù)在應(yīng)收賬款中，通過(guò)核心企業(yè)ERP系統(tǒng)對(duì)于實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的及時(shí)確認(rèn)，避免了現(xiàn)實(shí)中確權(quán)的延時(shí)性，對(duì)于提高交易的安全性和可追溯性具有重要意義。

一是可以實(shí)現(xiàn)確權(quán)憑證信息的分布式存儲(chǔ)和傳播，有助于提升市場(chǎng)數(shù)據(jù)信息的安全性和可容錯(cuò)性。二是可以不需要借助第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易背書(shū)或者擔(dān)保驗(yàn)證，只需要信任共同的算法就可以建立互信。三是可以將價(jià)值交換中的摩擦邊界降到最低，在實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)透明的前提下確保交易雙方匿名性、保護(hù)個(gè)人隱私。2.解決多級(jí)供應(yīng)商授信問(wèn)題金融科技可以解決在傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資中難以解決的多級(jí)供應(yīng)商授信問(wèn)題。傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)無(wú)法拆分，只能在核心企業(yè)與一級(jí)供應(yīng)商間流轉(zhuǎn)，而鏈上電子憑證可由一級(jí)供應(yīng)商拆分流轉(zhuǎn)至二級(jí)（和多級(jí)）供應(yīng)商，從而讓核心企業(yè)的信用傳遞至多級(jí)供應(yīng)商。因賒銷(xiāo)導(dǎo)致供應(yīng)商資金短缺問(wèn)題得到解決。此外，經(jīng)營(yíng)效率會(huì)得到顯著提升，線下紙質(zhì)票據(jù)變?yōu)榫€上電子憑證，貿(mào)易、融資周期極大縮短，（貼現(xiàn)）理論上為0~12小時(shí)。綜上所述，降低供應(yīng)商貸款成本，有利于降低原材料或中間產(chǎn)品生產(chǎn)成本，并最終降低核心企業(yè)的整體生產(chǎn)成本。區(qū)塊鏈解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中的痛點(diǎn)

3.降低供應(yīng)商資金壓力,享受低成本的金融服務(wù)傳統(tǒng)模式下，供應(yīng)商隨時(shí)都有可能因財(cái)務(wù)緊張讓核心企業(yè)兌現(xiàn)付款。電子憑證“拆轉(zhuǎn)融”可緩解供應(yīng)商資金壓力，從而優(yōu)化核心企業(yè)賬期，減輕談判、兌付壓力，優(yōu)化現(xiàn)金流與負(fù)債表。電子憑證“拆轉(zhuǎn)融”解決了多級(jí)供應(yīng)商融資難及資金短缺問(wèn)題，成為區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融的核心價(jià)值，也是目前行業(yè)中區(qū)塊鏈技術(shù)落

地供應(yīng)鏈金融的主要應(yīng)用方式。且憑證流轉(zhuǎn)滲透率越高，網(wǎng)絡(luò)價(jià)值效能越大，因此促進(jìn)憑證高效流轉(zhuǎn)成為加速區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融落地的關(guān)鍵。4.規(guī)避賬單造假風(fēng)險(xiǎn),保證應(yīng)收賬款融資安全可靠應(yīng)收賬款憑證流轉(zhuǎn)不僅規(guī)避了紙質(zhì)應(yīng)收賬款單據(jù)造假風(fēng)險(xiǎn)，保證了交易的安全性，更能通過(guò)將其“拆分、流轉(zhuǎn)、融資”的方式借助核心企業(yè)信用解決供應(yīng)商資金短缺的問(wèn)題，大大提高了供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)滲透率。區(qū)塊鏈解決方案可實(shí)現(xiàn)電子憑證“拆轉(zhuǎn)融”：用鏈上應(yīng)收賬款電子憑證代替?zhèn)鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)模式中的紙質(zhì)商票。電子憑證可拆分，持有憑證的下游供應(yīng)商可用全部（或1/n）憑證支付給上游供應(yīng)商，可貼現(xiàn)，可融資。案例1：微企鏈平臺(tái)微企鏈平臺(tái)是聯(lián)易融與騰訊共同合作，運(yùn)用騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。平臺(tái)通過(guò)區(qū)塊鏈連通供應(yīng)鏈中的各方企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，完整真實(shí)地記錄資產(chǎn)（基于核心企業(yè)應(yīng)付賬款）的上鏈、拆分和兌付。由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)經(jīng)多方記錄確認(rèn)，不可篡改、不可抵賴、可以追溯，從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的拆分轉(zhuǎn)讓，并全部能夠追溯至登記上鏈的初始資產(chǎn)。其基本模式以車(chē)企的供應(yīng)鏈為例：將一級(jí)供應(yīng)商（輪胎企業(yè)）與核心企業(yè)（某車(chē)企）之間的應(yīng)收賬款，通過(guò)資產(chǎn)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行全線上化電子審核，確保貿(mào)易背景真實(shí)性。核心企業(yè)對(duì)該筆應(yīng)收賬款進(jìn)行確權(quán)后，進(jìn)行數(shù)字化上鏈，形成數(shù)字債權(quán)憑證，后續(xù)可以將該憑證在微企鏈平臺(tái)中進(jìn)行拆分及轉(zhuǎn)讓。每一級(jí)供應(yīng)商均可以按業(yè)務(wù)需要選擇持有到期、融資賣(mài)出或轉(zhuǎn)讓來(lái)滿足自己的資金訴求。案例2：西美鏈平臺(tái)供應(yīng)鏈平臺(tái)”西美鏈”是由杭州趣鏈科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“趣鏈科技“）與西美商業(yè)保理聯(lián)合開(kāi)發(fā)的供應(yīng)鏈平臺(tái)。西美鏈基于趣鏈科技國(guó)產(chǎn)自主可控的區(qū)塊鏈底層平臺(tái)Hyperchain，為大型核心企業(yè)的上下游、垂直領(lǐng)域B2B平臺(tái)上的中小企業(yè)及供應(yīng)商提供供應(yīng)鏈金融解決方案。西美鏈致力于打通上市公司與其上下游供應(yīng)商之間的資金流和信息流，將上市公司的信用傳遞給中小微企業(yè)，真正解決中小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。相對(duì)于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，西美鏈的參與主體與融資渠道更為多元化，信息流轉(zhuǎn)效率更為高效，憑借基于核心企業(yè)信用的應(yīng)收賬款憑證，供應(yīng)商可以便捷地將應(yīng)收賬款進(jìn)行拆分、轉(zhuǎn)讓和融資，有效惠及除一級(jí)供應(yīng)商外的多級(jí)供應(yīng)商，并實(shí)現(xiàn)了應(yīng)收賬款資產(chǎn)收集盡調(diào)、封包、到期回款、提醒預(yù)警等功能。此外，西美鏈的優(yōu)勢(shì)在于支持多保理商入駐平臺(tái)提供保理服務(wù)，根據(jù)不同的企業(yè)與場(chǎng)景設(shè)計(jì)合適的風(fēng)控模型，同時(shí)對(duì)接相應(yīng)的資金方為平臺(tái)上的中小供應(yīng)商提供高效、綜合的金融服務(wù)。資產(chǎn)支持證券底層資產(chǎn)的可穿透性和數(shù)據(jù)的不可篡改性可有效地為中小企業(yè)增信，緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題。概念

存貨融資業(yè)務(wù)模式,也叫動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式,是指借款企業(yè)將存貨質(zhì)押給銀行作為擔(dān)保,并將質(zhì)押物交給第三方倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)進(jìn)行保管,從而獲得貸款的一種融資方式。保管質(zhì)押物的企業(yè)一般為第三方倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè),具有合法保管動(dòng)產(chǎn)的資格,并能夠?qū)?dòng)產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,出具評(píng)估證明。存貨融資分類目前存貨融資比較常見(jiàn)的操作方式有三種，分別是靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信和倉(cāng)單質(zhì)押授信：靜態(tài)抵質(zhì)押授信是指客戶以自有或第三方合法擁有的動(dòng)產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)；動(dòng)態(tài)質(zhì)押授信是銀行對(duì)于客戶抵質(zhì)押的商品價(jià)值設(shè)定最低限額，允許在限額以上的商品出庫(kù)，客戶可以以貨易貨；倉(cāng)單質(zhì)押授信是國(guó)內(nèi)運(yùn)用較為成熟的一種供應(yīng)鏈融資方式，按照平安銀行的劃分，倉(cāng)單質(zhì)押可以分為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押和普通倉(cāng)單質(zhì)押。它們的區(qū)別在于質(zhì)押物是否為期貨交割倉(cāng)單。金融科技在存貨融資中的創(chuàng)新運(yùn)用人工智能技術(shù)：

主要被應(yīng)用到風(fēng)控領(lǐng)域，可以通過(guò)人機(jī)交互技術(shù)實(shí)現(xiàn)人臉識(shí)別、聲音識(shí)別、貨物識(shí)別等真假辨認(rèn)，提升企業(yè)反欺詐的能力，同時(shí)也能為企業(yè)提供智能方案，做決策預(yù)案，選擇各種合理的融資管理策略進(jìn)行庫(kù)存融資；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)：

將物聯(lián)世界和信息世界聯(lián)系在一起，實(shí)現(xiàn)“人、貨、工具、環(huán)境”的有機(jī)融合，提高貨物的管控能力。人可以通過(guò)刷臉等技術(shù)實(shí)現(xiàn)定位鎖定、貨物可以通過(guò)紅外線傳感器、RFID等技術(shù)進(jìn)行追蹤、工具可以使用GDP定位系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)智能定位、智能視覺(jué)、流媒體可以對(duì)環(huán)境的具體情況進(jìn)行立體化全方位監(jiān)管；存貨融資中的智能技術(shù)：智能存貨融資區(qū)塊鏈技術(shù)：

提供更高的安全支持，同時(shí)也是一種連接技術(shù)與生態(tài)技術(shù)，形成一種互信的倉(cāng)單體系生態(tài)。分布式賬本能夠?qū)灰椎乃行畔⑦M(jìn)行穩(wěn)定記錄，智能合約也能提升可流轉(zhuǎn)倉(cāng)單體系的信任水平，極大降低倉(cāng)單造假風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化倉(cāng)庫(kù)管理，同時(shí)，區(qū)塊鏈系統(tǒng)上以電子憑證代替紙質(zhì)票據(jù)、由RFID、AGV、視頻分析等技術(shù)監(jiān)測(cè)商品進(jìn)出庫(kù)等動(dòng)態(tài)、讀取商品信息并寫(xiě)入?yún)^(qū)塊鏈系統(tǒng)，從而降低倉(cāng)庫(kù)管理造假作弊風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)技術(shù)：是一種數(shù)據(jù)歸集技術(shù)，可以將物聯(lián)網(wǎng)采集的數(shù)據(jù)和企業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)進(jìn)行歸集融合，構(gòu)建一個(gè)完整的交易數(shù)據(jù)鏈，實(shí)現(xiàn)不同維度、不同空間節(jié)點(diǎn)和內(nèi)外部數(shù)據(jù)的統(tǒng)籌；（1）構(gòu)建庫(kù)存數(shù)字信用：

庫(kù)存數(shù)字信用是供應(yīng)鏈金融平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)，能夠通過(guò)連接物理空間和信息空間構(gòu)建平臺(tái)內(nèi)的真實(shí)、可信化。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)會(huì)在其中提供對(duì)物理空間的感知，包括對(duì)貨物的智能化感知和全流程追蹤管理，實(shí)現(xiàn)智能識(shí)別、智能評(píng)估、智能物流等功能；大數(shù)據(jù)技術(shù)主要實(shí)現(xiàn)對(duì)信息空間的感知，對(duì)倉(cāng)庫(kù)管理系統(tǒng)的信息數(shù)據(jù)和事實(shí)情報(bào)進(jìn)行處理；區(qū)塊鏈技術(shù)作為鏈塊結(jié)構(gòu)，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)所采集的物理空間和信息空間數(shù)據(jù)會(huì)上傳至各個(gè)節(jié)點(diǎn)中，構(gòu)建出一個(gè)穩(wěn)定的數(shù)字信用平臺(tái)。智能存貨融資的應(yīng)用：（2）線上線下存貨監(jiān)管：利用物聯(lián)網(wǎng)的感知技術(shù)，企業(yè)可以在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)庫(kù)中設(shè)置AI攝像頭、傳感器和GDP定位器等智能設(shè)備，實(shí)現(xiàn)線上訂單和線下訂單的統(tǒng)一，同步進(jìn)行“物理倉(cāng)單”和“電子倉(cāng)單”的對(duì)賬處理。對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)較大的訂單可以進(jìn)行智能匹配、利用企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)庫(kù)的比對(duì)對(duì)倉(cāng)單的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行畫(huà)像評(píng)級(jí)，對(duì)此進(jìn)行不同等級(jí)的倉(cāng)單管理，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)的物聯(lián)監(jiān)測(cè)和邊緣風(fēng)控能力。區(qū)塊鏈技術(shù)能讓企業(yè)內(nèi)部線上線下的存貨監(jiān)管延伸至全國(guó)性乃至全球性的可流轉(zhuǎn)存貨監(jiān)管，整個(gè)供應(yīng)鏈內(nèi)上下游的各個(gè)主體都會(huì)參與分布式賬本的記賬工作，通過(guò)推動(dòng)存貨倉(cāng)單化、倉(cāng)單電子化，再對(duì)訂單進(jìn)行智能化比對(duì)從而建立起全國(guó)性的線上線下監(jiān)管體系。[1]郭仌.金融科技重塑應(yīng)收賬款融資[J].中國(guó)金融,2018(22):63-64.[2]宋華,陳思潔.供應(yīng)鏈金融的演進(jìn)與互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融:一個(gè)理論框架[J].中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào),2016,30(05):95-104.[3]白凡,李任斯.融通倉(cāng)模式下分銷(xiāo)商庫(kù)存管理研究[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2013(09):91-96.[4]李春花,胡玉潔.基于區(qū)塊鏈的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)存貨融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范[J].全國(guó)流通經(jīng)濟(jì),2020(27):141-143.智能存貨融資的應(yīng)用：（3）構(gòu)建存貨智能風(fēng)控：以往存貨管理中的六大風(fēng)險(xiǎn)和困境：評(píng)估難、監(jiān)管難、數(shù)據(jù)難、確權(quán)難、處置難和標(biāo)準(zhǔn)難也可以迎刃而解：評(píng)估難和監(jiān)管難的問(wèn)題可以用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)中的各種感應(yīng)器，如掃描儀、攝像頭等實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)管；數(shù)據(jù)難的問(wèn)題依賴于物聯(lián)網(wǎng)感知系統(tǒng)和大數(shù)據(jù)系統(tǒng)得到歸集；確權(quán)難的問(wèn)題會(huì)根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)的可追溯性實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)追蹤，構(gòu)建出一個(gè)統(tǒng)一的倉(cāng)單登記平臺(tái)；處置難的問(wèn)題會(huì)通過(guò)API等智能營(yíng)銷(xiāo)手段匹配，壓縮交易成本，促進(jìn)貨物的快速處置；標(biāo)準(zhǔn)難的問(wèn)題就需要逐步完善倉(cāng)庫(kù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)化、存貨監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化、倉(cāng)單流轉(zhuǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，實(shí)現(xiàn)存貨（倉(cāng)單）融資的準(zhǔn)入、作業(yè)與流轉(zhuǎn)規(guī)范。蘇寧區(qū)塊鏈物聯(lián)網(wǎng)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資平臺(tái)智能存貨融資案例蘇寧金融區(qū)塊鏈庫(kù)融動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押系統(tǒng)于2018年8

月

上線并成功試運(yùn)行,

其

將區(qū)塊鏈技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)充分應(yīng)用在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押

、存貨質(zhì)押融資等領(lǐng)域,

解決

原先存貨融資缺乏可信監(jiān)管等問(wèn)題。

我們可以從蘇寧的汽車(chē)庫(kù)存融資應(yīng)用場(chǎng)景

(見(jiàn)圖11

2)

來(lái)觀察這種庫(kù)存融資平臺(tái)的具體運(yùn)行機(jī)制?？梢园l(fā)現(xiàn)蘇寧物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)連接了倉(cāng)庫(kù)內(nèi)部的鑰匙柜、出入口閘機(jī)等設(shè)備,并能利用攝像機(jī)等設(shè)備對(duì)庫(kù)存進(jìn)行實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)采集,從而對(duì)庫(kù)存資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值進(jìn)行合理估計(jì),保障賬實(shí)相符。區(qū)塊鏈系統(tǒng)在其中負(fù)責(zé)進(jìn)行分布式的記賬工作,保障賬賬相符,為信息使用者提供真實(shí)的交易記錄。再輔以流媒體等監(jiān)管設(shè)備對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行全程監(jiān)控,蘇寧便能打通線上線下的交易形態(tài),規(guī)避融資方主動(dòng)欺詐和庫(kù)管人員瀆職的不良現(xiàn)象,構(gòu)建可信的融資平臺(tái)。概念資產(chǎn)證券化是將預(yù)期未來(lái)會(huì)產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)打包成證券出售，以解決現(xiàn)在的融資問(wèn)題。通俗來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)證券化的過(guò)程是用明天的錢(qián)解決今天的事。ABS的核心交易結(jié)構(gòu)如下：基礎(chǔ)資產(chǎn)支持SPV，融資人通過(guò)SPV增信，最終投資者由SPV收獲證券，如圖所示。區(qū)塊鏈+ABS資產(chǎn)證券化現(xiàn)存問(wèn)題：“真實(shí)性、透明性、及時(shí)性、流通性”管同偉（2018）指出利用區(qū)塊鏈特有的信息處理技術(shù)可有效消除ABS的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。溫勝輝（2018）認(rèn)為引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)可實(shí)現(xiàn)ABS底層資產(chǎn)保真，增強(qiáng)投資人信心。[1]管同偉.區(qū)塊鏈在資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)控制中的應(yīng)用研究[J].新金融,2018(1).[2]溫勝輝.區(qū)塊鏈在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域的應(yīng)用前景探究[J].債券,2018(3).[3]《區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融白皮書(shū)（2018）》.萬(wàn)聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究院金融科技在資產(chǎn)證券化中的創(chuàng)新運(yùn)用在資產(chǎn)證券化的早期階段，區(qū)塊鏈可寫(xiě)入底層資產(chǎn)包的真實(shí)數(shù)據(jù)：當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)被納入資產(chǎn)包時(shí)，通過(guò)私有區(qū)塊鏈，資產(chǎn)數(shù)據(jù)被參與機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)獲得，不但避免了各方錄用數(shù)據(jù)可能產(chǎn)生的誤差，有利于對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)也保護(hù)了數(shù)據(jù)的隱私。在發(fā)行期，區(qū)塊鏈可以使得產(chǎn)品發(fā)行的重要節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化管理，即投資人認(rèn)購(gòu)信息登記管理自動(dòng)化、基金業(yè)協(xié)會(huì)備案流程自動(dòng)化、中證登登記流程自動(dòng)化、交易所掛牌流程自動(dòng)化。在項(xiàng)目存續(xù)期，當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)數(shù)據(jù)更新時(shí)，信息也可即時(shí)傳達(dá)，同時(shí)通過(guò)智能合約自動(dòng)生成資產(chǎn)服務(wù)報(bào)告。因此，區(qū)塊鏈的應(yīng)用有利于加強(qiáng)參與方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和判斷，并能直接導(dǎo)致金融活動(dòng)效率的提高。區(qū)塊鏈在資產(chǎn)證券化流程中的應(yīng)用區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融ABS

概念：

供應(yīng)鏈金融ABS是一種由券商、保理服務(wù)商、供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、中小企業(yè)共同參與的供應(yīng)鏈金融模式。它的意義在于：能夠把企業(yè)的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、投資性房產(chǎn)、固定資產(chǎn)等流動(dòng)性較差的資產(chǎn)均通過(guò)證券化的方式，從而實(shí)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融ABS的問(wèn)題：（1）參與方眾多，協(xié)同難度大。（2）數(shù)據(jù)管理成本高。（3）交易量大、交易頻次高，人工對(duì)賬清算費(fèi)時(shí)費(fèi)力。（4）投資人及監(jiān)管方對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量、披露信息的真實(shí)性等存在信任度的問(wèn)題?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融ABS結(jié)構(gòu)圖區(qū)塊鏈技術(shù)能夠解決以下問(wèn)題：（1）解決異構(gòu)系統(tǒng)之間難以協(xié)同的問(wèn)題，以及信息傳輸?shù)臏?zhǔn)確性、對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量與真實(shí)性的信任問(wèn)題。（2）去中心化結(jié)構(gòu)，安全存儲(chǔ)資產(chǎn)交易數(shù)據(jù)，保證信息