特許金融分析師考試知識(shí)復(fù)習(xí)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪些是CFA協(xié)會(huì)對(duì)CFA考試候選人的道德準(zhǔn)則要求？

A.忠誠(chéng)于雇主

B.保持專(zhuān)業(yè)勝任能力

C.保護(hù)客戶(hù)利益

D.保守機(jī)密信息

2.以下哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三個(gè)主要方面？

A.利潤(rùn)分析

B.資產(chǎn)負(fù)債表分析

C.現(xiàn)金流量表分析

D.市場(chǎng)分析

3.下列關(guān)于股票市場(chǎng)指數(shù)的說(shuō)法，正確的是：

A.指數(shù)價(jià)格反映了整個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)

B.指數(shù)價(jià)格僅反映了成分股的表現(xiàn)

C.指數(shù)價(jià)格通常采用加權(quán)平均法計(jì)算

D.指數(shù)價(jià)格可以用于評(píng)估股票的投資價(jià)值

4.以下哪些是固定收益證券的主要類(lèi)型？

A.政府債券

B.公司債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.抵押貸款支持證券

5.下列關(guān)于金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理的說(shuō)法，正確的是：

A.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)

B.期權(quán)是一種常用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具

C.對(duì)沖策略可以降低衍生品的風(fēng)險(xiǎn)

D.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理通常由非專(zhuān)業(yè)人士負(fù)責(zé)

6.以下哪些是投資組合管理的核心原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡

B.投資分散化

C.定期審查和調(diào)整

D.追求最高回報(bào)

7.下列關(guān)于公司財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要求，正確的是：

A.財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

B.財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)遵循國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

C.財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)便于投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者作出決策

D.財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)保密，不得對(duì)外公開(kāi)

8.以下哪些是股票分析方法？

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.行為分析

D.事件驅(qū)動(dòng)分析

9.下列關(guān)于投資銀行的說(shuō)法，正確的是：

A.投資銀行主要從事證券發(fā)行和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)

B.投資銀行通常為客戶(hù)提供并購(gòu)咨詢(xún)服務(wù)

C.投資銀行不參與公司的日常經(jīng)營(yíng)管理

D.投資銀行的主要盈利來(lái)源是交易傭金

10.以下哪些是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟？

A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試的所有科目都是每年固定不變的。（×）

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。（√）

3.股票市盈率（P/E）是衡量股票價(jià)格合理性的重要指標(biāo)。（√）

4.投資組合中，股票和債券的配置比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越低。（×）

5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)的價(jià)值。（√）

6.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤(rùn)總額等于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上營(yíng)業(yè)外收支凈額。（√）

7.投資者可以通過(guò)技術(shù)分析預(yù)測(cè)股票價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)。（√）

8.投資銀行的主要業(yè)務(wù)是股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（×）

9.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是消除所有風(fēng)險(xiǎn)。（×）

10.信用衍生品可以用來(lái)對(duì)沖信貸風(fēng)險(xiǎn)。（√）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其應(yīng)用。

3.簡(jiǎn)要描述投資組合管理的三個(gè)主要步驟。

4.解釋什么是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并列舉幾種常見(jiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述道德和職業(yè)行為在金融分析師工作中的重要性，并結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行分析。

2.闡述在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何有效地進(jìn)行投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理，并探討可能面臨的挑戰(zhàn)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的三大核心價(jià)值觀？

A.客觀性

B.專(zhuān)業(yè)勝任能力

C.道德與職業(yè)行為

D.利潤(rùn)最大化

2.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，哪個(gè)比率用來(lái)衡量公司的償債能力？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.流動(dòng)比率

C.資產(chǎn)回報(bào)率

D.股東權(quán)益比率

3.以下哪種債券通常被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最低的？

A.高收益?zhèn)?/p>

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.國(guó)庫(kù)券

D.企業(yè)債券

4.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值主要由以下哪個(gè)因素決定？

A.期權(quán)執(zhí)行價(jià)格

B.期權(quán)剩余時(shí)間

C.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率

D.利率水平

5.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的原則之一？

A.分散化

B.成本效益

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.利潤(rùn)最大化

6.財(cái)務(wù)報(bào)表中，哪個(gè)部分展示了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出？

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

7.以下哪項(xiàng)不是影響股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.股息政策

C.市場(chǎng)利率

D.公司規(guī)模

8.投資銀行的主要職能不包括以下哪項(xiàng)？

A.證券發(fā)行與承銷(xiāo)

B.投資咨詢(xún)

C.風(fēng)險(xiǎn)投資

D.公司日常運(yùn)營(yíng)管理

9.風(fēng)險(xiǎn)管理中，以下哪種方法通常用于評(píng)估潛在投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.SWOT分析

B.PEST分析

C.壓力測(cè)試

D.競(jìng)爭(zhēng)分析

10.以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)常見(jiàn)類(lèi)型？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.匯率風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.ABCD

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則要求考生在職業(yè)活動(dòng)中展現(xiàn)出忠誠(chéng)、專(zhuān)業(yè)、保護(hù)客戶(hù)利益和保守機(jī)密信息等行為。

2.ABC

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要關(guān)注利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流三個(gè)方面的信息。

3.ACD

解析思路：股票市場(chǎng)指數(shù)通常反映整個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)，采用加權(quán)平均法計(jì)算，但不能直接用于評(píng)估單個(gè)股票的投資價(jià)值。

4.ABCD

解析思路：固定收益證券包括政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券和抵押貸款支持證券等。

5.ABC

解析思路：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)涵蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)是常用的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對(duì)沖策略可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

6.ABC

解析思路：投資組合管理的核心原則包括風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡、投資分散化和定期審查調(diào)整。

7.ABC

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要求真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，便于利益相關(guān)者決策。

8.AB

解析思路：股票分析方法包括基本面分析、技術(shù)分析和行為分析。

9.AB

解析思路：投資銀行主要從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)和并購(gòu)咨詢(xún)服務(wù)，不參與公司日常運(yùn)營(yíng)管理。

10.ABC

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。

二、判斷題

1.×

解析思路：CFA考試科目每年都會(huì)有所調(diào)整，以適應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

2.√

解析思路：流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

3.√

解析思路：股票市盈率是衡量股票價(jià)格與公司盈利能力關(guān)系的重要指標(biāo)。

4.×

解析思路：投資組合中，股票和債券的配置比例越高，組合的風(fēng)險(xiǎn)反而可能增加。

5.√

解析思路：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)剩余時(shí)間內(nèi)可能產(chǎn)生的價(jià)值。

6.√

解析思路：利潤(rùn)總額由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支凈額組成。

7.√

解析思路：技術(shù)分析通過(guò)分析歷史價(jià)格和成交量來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格走勢(shì)。

8.×

解析思路：投資銀行不參與公司日常運(yùn)營(yíng)管理，其主要業(yè)務(wù)是證券相關(guān)服務(wù)。

9.×

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理旨在識(shí)別、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，而不是消除所有風(fēng)險(xiǎn)。

10.√

解析思路：信用衍生品可以用來(lái)對(duì)沖信貸風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者免受違約損失。

三、簡(jiǎn)答題

1.財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用：

-評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況

-識(shí)別公司的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)

-比較不同公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)

-輔助投資決策和資源配置

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其應(yīng)用：

-CAPM是一個(gè)用于評(píng)估股票預(yù)期收益的模型，它表明股票的預(yù)期收益率與其風(fēng)險(xiǎn)（β系數(shù)）成正比。

-應(yīng)用：用于計(jì)算股票的預(yù)期收益率，評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益，以及作為資本預(yù)算的決策工具。

3.簡(jiǎn)要描述投資組合管理的三個(gè)主要步驟：

-投資目標(biāo)設(shè)定：明確投資組合的目標(biāo)，如資本增值、收入或風(fēng)險(xiǎn)控制。

-資產(chǎn)配置：根據(jù)投資目標(biāo)和市場(chǎng)條件，分配資產(chǎn)類(lèi)別，如股票、債券和現(xiàn)金。

-投資組合監(jiān)控和調(diào)整：定期評(píng)估投資組合的表現(xiàn)，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整以保持投資目標(biāo)的一致性。

4.解釋什么是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并列舉幾種常見(jiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型：

-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)條件變化導(dǎo)致的投資價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

-常見(jiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

四、論述題

1.道德和職業(yè)行為在金融分析師工作中的重要性，并結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行分析：

-道德和