2025期貨從業(yè)人員資格全真模擬題庫含答案1.期貨市場的基本功能之一是（）。A.規(guī)避風(fēng)險B.獲得實物C.價格發(fā)現(xiàn)D.資產(chǎn)配置答案：A分析：期貨市場有規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能，規(guī)避風(fēng)險是其核心功能之一，所以選A。2.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，而非增加，所以C選項說法錯誤。3.（）是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納資金。A.盯市制度B.平倉制度C.交割制度D.保證金制度答案：D分析：保證金制度要求交易者按合約價值一定比例繳納資金，選D。4.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A.下一交易日開市前B.三個交易日內(nèi)C.當(dāng)日D.兩個交易日內(nèi)答案：C分析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度要求當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員，選C。5.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A.期現(xiàn)套利B.期貨跨期套利C.期貨投機D.期貨套期保值答案：B分析：投資者同時買賣不同月份同種期貨合約，屬于期貨跨期套利，選B。6.下列不屬于期貨投機者特征的是（）。A.利用期貨與現(xiàn)貨盈虧相抵來保值B.實際的合約標(biāo)的物本身并不重要，重要的是標(biāo)的物的價格走勢與自己的預(yù)測是否一致C.預(yù)測標(biāo)的物價格將要上漲就擇機買進期貨合約D.是套期保值者的交易對手答案：A分析：利用期貨與現(xiàn)貨盈虧相抵來保值是套期保值者的特征，不是投機者的，選A。7.期貨套利操作中，（）通常在同一期貨品種不同月份期貨合約間進行。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市場套利D.跨品種套利答案：B分析：跨期套利是在同一期貨品種不同月份合約間操作，選B。8.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格期貨價格C.基差=遠(yuǎn)期價格期貨價格D.基差=期貨價格遠(yuǎn)期價格答案：B分析：基差定義是現(xiàn)貨價格減去期貨價格，選B。9.企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。A.價格風(fēng)險B.政治風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.信用風(fēng)險答案：A分析：套期保值主要是降低價格波動帶來的風(fēng)險，選A。10.在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。A.持倉費B.手續(xù)費C.現(xiàn)貨價格D.預(yù)期利潤答案：A分析：正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格差額和持倉費有關(guān)，選A。11.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資C.采用保證金的方式降低了交易者的風(fēng)險D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大答案：A分析：期貨交易保證金一般為成交合約價值的5%15%，并非20%以上，選A。12.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶提供期貨市場信息C.擔(dān)保客戶的交易履約D.充當(dāng)客戶的交易顧問答案：C分析：期貨公司不擔(dān)?？蛻艚灰茁募s，選C。13.目前，我國期貨交易所期貨結(jié)算機構(gòu)采用的組織方式是（）。A.作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)B.附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機構(gòu)C.由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機構(gòu)D.由多家交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司答案：A分析：我國期貨交易所期貨結(jié)算機構(gòu)是作為交易所內(nèi)部機構(gòu)，選A。14.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：C分析：期貨交易受交易對象、交易空間、交易時間限制，C選項說法錯誤。15.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值（）。A.達(dá)到最大B.最小C.為零D.無法判斷答案：B分析：極度實值或極度虛值時期權(quán)時間價值最小，選B。16.期權(quán)的買方（）。A.獲得權(quán)利金B(yǎng).有保證金要求C.有履約義務(wù)D.支付權(quán)利金答案：D分析：期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，選D。17.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.期權(quán)的時間價值隨著到期日臨近而增大C.虛值期權(quán)的時間價值為零D.實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于零答案：A分析：平值期權(quán)時間價值最大，A正確；期權(quán)時間價值隨到期日臨近減小，B錯誤；虛值期權(quán)有時間價值，C錯誤；實值歐式期權(quán)時間價值大于等于零，D錯誤。18.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入答案：A分析：看跌期權(quán)買方有權(quán)按執(zhí)行價格賣出標(biāo)的物，選A。19.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利，選A。20.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是（）。A.執(zhí)行價格B.權(quán)利金C.到期時間D.期權(quán)的價格答案：B分析：權(quán)利金是期權(quán)交易中可變要素，選B。21.下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以浮動利率債券為標(biāo)的物B.利率期貨屬于短期利率期貨的有5年期國債期貨C.利率期貨價格與市場利率呈反向變動關(guān)系D.利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險而產(chǎn)生的答案：D分析：利率期貨以固定收益證券為標(biāo)的物，A錯誤；5年期國債期貨屬于中長期利率期貨，B錯誤；利率期貨價格與市場利率一般呈反向變動，但不絕對，C不準(zhǔn)確；利率期貨主要是規(guī)避利率風(fēng)險，D正確。22.短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是（）國債。A.不付息B.按年付息C.按半年付息D.按季付息答案：A分析：短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是不付息國債，選A。23.以下屬于外匯期貨合約的是（）。A.CME的日元期貨合約B.香港交易所的美元期貨合約C.歐洲期貨交易所的歐元期貨合約D.倫敦國際金融期貨交易所的美元期貨合約答案：A分析：CME的日元期貨合約是典型外匯期貨合約，其他表述不太準(zhǔn)確，選A。24.外匯期貨套期保值是指在期貨市場和現(xiàn)貨市場上做（）的交易。A.幣種相同、數(shù)量相等、方向相反B.幣種不同、數(shù)量相等、方向相同C.幣種相同、數(shù)量不等、方向相反D.幣種不同、數(shù)量不等、方向相同答案：A分析：外匯期貨套期保值需在期貨和現(xiàn)貨市場做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反交易，選A。25.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.財務(wù)風(fēng)險答案：A分析：股票指數(shù)期貨主要是管理股市系統(tǒng)風(fēng)險，選A。26.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%答案：A分析：滬深300股指期貨合約最低交易保證金是合約價值的8%，選A。27.某投資者持有價值為1000萬元的股票組合，β系數(shù)為1.5。假設(shè)股指期貨合約點數(shù)為3000點，合約乘數(shù)為300元/點，則該投資者需要賣出（）張合約才能使股票組合得到有效套期保值。A.10B.15C.20D.25答案：D分析：所需賣出合約數(shù)量=現(xiàn)貨總價值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點×合約乘數(shù)）=10000000×1.5/（3000×300）≈16.67，向上取整為25張，選D。28.關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點B.期貨價格反映了大多數(shù)人的預(yù)測，能夠比較接近地代表供求變動趨勢C.期貨交易有助于生產(chǎn)經(jīng)營者調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模D.期貨交易中的買方和賣方都是通過期貨公司進行交易的答案：D分析：D選項說的是交易途徑，與價格發(fā)現(xiàn)功能無關(guān)，選D。29.下列關(guān)于期貨市場風(fēng)險特征的說法，正確的是（）。A.風(fēng)險存在的客觀性是指風(fēng)險不會帶來損失B.期貨市場的風(fēng)險具有不可控性C.期貨價格的波動具有連續(xù)性D.期貨交易的風(fēng)險易于延伸，引發(fā)連鎖反應(yīng)答案：D分析：風(fēng)險存在客觀性不意味著無損失，A錯誤；期貨市場風(fēng)險可控，B錯誤；期貨價格波動并非一定連續(xù)，C錯誤；期貨交易風(fēng)險易延伸引發(fā)連鎖反應(yīng)，D正確。30.期貨市場的風(fēng)險監(jiān)管措施不包括（）。A.完善法律法規(guī)B.加強投資者教育C.交易所加強一線監(jiān)管D.增加期貨交易品種答案：D分析：增加期貨交易品種與風(fēng)險監(jiān)管無關(guān)，選D。31.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)B.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤C.降低流通費用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系D.提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營答案：A分析：B、C、D是期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用，A是宏觀經(jīng)濟作用，選A。32.期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機者答案：D分析：套期保值者將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給期貨投機者，選D。33.下列關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。A.每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標(biāo)的物的種類、性質(zhì)、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等C.較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加D.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值答案：C分析：較小的最小變動價位有利于市場流動性增加，C說法錯誤。34.當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。A.正值B.負(fù)值C.零D.無法判斷答案：B分析：基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，期貨價格高于現(xiàn)貨價格時基差為負(fù)，選B。35.以下屬于期貨市場交易制度的是（）。A.信息披露制度B.三公制度C.集中交易制度D.不定期結(jié)算制度答案：C分析：期貨市場有集中交易制度等，信息披露是交易所規(guī)則內(nèi)容，三公是原則，期貨是每日無負(fù)債結(jié)算，選C。36.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別不包括（）。A.交易對象不同B.功能作用不同C.信用風(fēng)險不同D.交易目的相同答案：D分析：期貨與遠(yuǎn)期交易目的不同，期貨交易目的多樣，遠(yuǎn)期主要是實物交收，選D。37.下列關(guān)于期貨交易所的表述，錯誤的是（）。A.以營利為目的B.按其章程的規(guī)定實行自律管理C.以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任D.負(fù)責(zé)人由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)任免答案：A分析：期貨交易所不以營利為目的，選A。38.期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，錯誤的做法是（）。A.與客戶簽訂書面合同B.要求客戶在風(fēng)險說明書上簽字確認(rèn)C.事先向客戶出示風(fēng)險說明書D.要求客戶全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達(dá)交易指令答案：D分析：期貨公司不應(yīng)要求客戶全權(quán)委托工作人員下達(dá)指令，選D。39.下列關(guān)于期貨投資者保障基金的說法，正確的是（）。A.由中國證監(jiān)會集中管理、統(tǒng)籌使用B.由財政部集中管理、統(tǒng)籌使用C.由期貨交易所集中管理、統(tǒng)籌使用D.由期貨保證金安全存管監(jiān)控機構(gòu)集中管理、統(tǒng)籌使用答案：A分析：期貨投資者保障基金由中國證監(jiān)會集中管理、統(tǒng)籌使用，選A。40.期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）銀行開立期貨保證金賬戶。A.國有商業(yè)銀行B.股份制商業(yè)銀行C.專門從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)的D.依法批準(zhǔn)的期貨保證金存管答案：D分析：期貨公司應(yīng)在依法批準(zhǔn)的期貨保證金存管銀行開立賬戶，選D。41.某投資者在3月份以5美元/盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權(quán)。又以6美元/盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，再以市場價格801美元/盎司賣出1份8月份黃金期貨合約。則該投資者的最大獲利是（）美元/盎司。A.2B.402C.1D.400答案：A分析：當(dāng)期貨價格大于800時，看跌期權(quán)不行權(quán)，看漲期權(quán)行權(quán)與否取決于期貨價格和執(zhí)行價格關(guān)系。投資者獲利=權(quán)利金凈收入+期貨交易盈虧。權(quán)利金凈收入=65=1美元/盎司，期貨合約盈利=801800=1美元/盎司，最大獲利為2美元/盎司，選A。42.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數(shù)分別為1.2、0.9和1.05，其資金分配分別是：100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。A.1.025B.0.95C.1.5D.0.85答案：A分析：股票組合β系數(shù)=（1.2×100+0.9×200+1.05×300）/（100+200+300）=1.025，選A。43.某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）如果股票的市場價格為71.50港元/股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元答案：C分析：看跌期權(quán)不行權(quán)，損失權(quán)利金2.87×1000=2870港元；看漲期權(quán)行權(quán)，盈利=（71.5651.56）×1000=4940港元；總損益=49402870=2070港元，選C。44.某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者可以（）。A.賣出歐元期貨B.買入歐元期貨C.賣出歐元期貨看漲期權(quán)D.買入歐元期貨看跌期權(quán)答案：A分析：擔(dān)心歐元貶值，可賣出歐元期貨進行套期保值，選A。45.若某投資者11月份以300點的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為14000點的12月份恒指看漲期權(quán)；同時，又以200點的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為14000點的12月份恒指看跌期權(quán)。則該投資者的最大收益是（）點。A.300B.200C.500D.100答案：C分析：當(dāng)恒指為14000點時，兩個期權(quán)都不行權(quán)，投資者獲得最大收益，為權(quán)利金之和300+200=500點，選C。46.某套利者在1月15日同時賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價格變?yōu)?95美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結(jié)果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳C.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：B分析：3月份合約虧損=495488=7美分/蒲式耳；7月份合約盈利=515506=9美分/蒲式耳；套利結(jié)果盈利=97=2美分/蒲式耳，選B。47.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：基差走弱，賣出套期保值虧損，虧損額=（30（50））×10×10=2000元，選B。48.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.