第第我國碳排放權(quán)的傳統(tǒng)評估方法及改進(jìn)設(shè)計目錄TOC\o"1-3"\h\u20802我國碳排放權(quán)的傳統(tǒng)評估方法及改進(jìn)設(shè)計綜述 120638一、傳統(tǒng)評估方法適用性分析 13154（一）成本法 19418（二）收益法 219927（三）市場法 215295二、影子價格模型適用性分析 313704三、影子價格模型的不足 316799四、影子價格模型改進(jìn)的必要性 49532五、改進(jìn)的影子價格模型 517966（一）改進(jìn)的生產(chǎn)函數(shù)-超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù) 55546（二）改進(jìn)的線性規(guī)劃函數(shù)-結(jié)合公平原則 6碳排放權(quán)作為新型資產(chǎn)具有特殊性，目前評估協(xié)會還未對碳排放權(quán)規(guī)定統(tǒng)一的評估方法。但每一種評估方法都具有各自的使用前提，本章對碳排放權(quán)使用傳統(tǒng)評估方法的適用性進(jìn)行分析，對碳排放權(quán)影子價格的理論部分進(jìn)行分析，闡述本文將從改進(jìn)的生產(chǎn)函數(shù)——超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)以及改進(jìn)的線性規(guī)劃函數(shù)——基于公平原則的線性規(guī)劃函數(shù)，這兩個部分對于碳排放權(quán)價格進(jìn)行評估，將碳排放權(quán)資產(chǎn)作為評估對象進(jìn)行分析，對二氧化碳影子價格進(jìn)行分析。一、傳統(tǒng)評估方法適用性分析（一）成本法成本法是圍繞重置成本、貶值核算為基礎(chǔ)的方法。成本法是首先對被評估資產(chǎn)的重置成本進(jìn)行評估，在此基礎(chǔ)上對存在的貶值因素進(jìn)行扣減。要考慮現(xiàn)有條件下資產(chǎn)的重置成本，而且需要關(guān)注其貶值情況。其計算公式如下：（4-1）碳排放權(quán)資產(chǎn)具有特殊性，不能通過勞動量化來衡量其價值，國家政策的變革以及企業(yè)的參與度都會對碳排放權(quán)價格大小產(chǎn)生影響，難以量化。第一，碳排放權(quán)從政府免費(fèi)分配取得與二級市場的購買取得在重置成本的計量上存在一定的差異。當(dāng)大部分碳排放權(quán)資產(chǎn)免費(fèi)分配時，企業(yè)屬于無償取得，企業(yè)難以核算其取得成本。第二，碳排放權(quán)對于工業(yè)企業(yè)與其他行業(yè)來說，不同經(jīng)營主體對其資產(chǎn)價值定義存在差異。第三，成本法需要被評估資產(chǎn)具有完善的成本資料，而碳排放權(quán)的成本數(shù)據(jù)在前期發(fā)展過程中存在較大缺失。根據(jù)公式（4-1）所示，成本法中的貶值因素包括三個方面，第一種貶值是物理性因素造成的損失，第二種貶值是由于評估資產(chǎn)新技術(shù)的產(chǎn)生造成的舊技術(shù)的落后，第三種貶值是指資產(chǎn)受到外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響。碳排放權(quán)的貶值主要來自于經(jīng)濟(jì)性貶值，但導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)性貶值的外部因素較為龐雜，難以確定。另外，成本法對于評估資產(chǎn)的時間價值具有一定的缺陷性，對于衡量碳排放權(quán)的內(nèi)在價值較為困難，往往需要與其他方法協(xié)同使用更具有說服力。（二）收益法利用收益法評估碳排放權(quán)，在于對資產(chǎn)未來預(yù)期時間內(nèi)的收益現(xiàn)值進(jìn)行估計，需要對碳排放權(quán)的獲利能力進(jìn)行估測。利用收益法評估碳排放權(quán)存在以下局限，首先，在衡量碳排放權(quán)價值的同時應(yīng)當(dāng)考慮其產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)，碳排放權(quán)是企業(yè)的重要資產(chǎn)之一，同時碳排放權(quán)也會與企業(yè)的其他生產(chǎn)因素結(jié)合在一起產(chǎn)生間接收益，這一部分的價值也是收益法難以衡量的缺陷。其次，碳排放權(quán)的價值會受到區(qū)域內(nèi)的政策影響，收益法更多考慮到經(jīng)濟(jì)性影響因素，對于區(qū)域性因素的差異難以計量。最后，在評估碳排放權(quán)時，難以選擇準(zhǔn)確的折現(xiàn)率與資本化率，由此評估結(jié)果的準(zhǔn)確度造成影響。其計算方式如下： （4-2）將碳排放權(quán)定義為無形資產(chǎn)屬性時，使用收益法與另外兩種傳統(tǒng)方法相比更容易被大眾所接受，但碳排放權(quán)作為企業(yè)的資產(chǎn)之一如何進(jìn)行現(xiàn)金流預(yù)測，如何界定折現(xiàn)率都較為困難，由此，采用此方法進(jìn)行評估，缺乏普遍適用性。（三）市場法市場法是選取與評估對象同樣或者相似的資產(chǎn)的近期價格進(jìn)行對比分析，通過對相似對象資產(chǎn)價格的調(diào)整分析，得出評估對象的價格。根據(jù)市場法的評估公式（4-3）所示，某評估對象具有充分競爭、具有可比條件的市場是市場法應(yīng)用的重要前提條件，評估結(jié)果需要遵循市場的發(fā)展規(guī)律，評估結(jié)果較為直觀。碳排放權(quán)利用市場法進(jìn)行評估，關(guān)鍵在于尋找合適的交易案例，以目前的碳排放權(quán)市場交易現(xiàn)狀來看，市場中的交易案例數(shù)量適中但差異極大，不具有可比條件市場，采取何種方式對碳排放權(quán)交易案例之間的差異進(jìn)行調(diào)整還難以定論。（4-3）雖然我國于2017年開始建立統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場，但與成熟的碳排放權(quán)交易市場相比還有一定的差距，不同區(qū)域內(nèi)的行業(yè)、市場政策存在差異，不同區(qū)域內(nèi)的行政管理制度導(dǎo)致碳排放權(quán)交易市場的市場化條件有限。除了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)城市，國內(nèi)其他地區(qū)的碳排放權(quán)交易市場較不滿足其方法的使用前提，但隨著碳排放權(quán)交易市場的逐步完善，市場法在未來也將會被廣泛使用。綜上所述，以上傳統(tǒng)的評估方法，在不同的角度上評估資產(chǎn)都有各自的優(yōu)勢以及劣勢。我國碳排放權(quán)交易市場處于未完善階段，數(shù)據(jù)資料難以獲得，采取傳統(tǒng)評估方法說服性較差，本文選取影子價格方法對碳排放權(quán)價格進(jìn)行評估，以碳排放權(quán)的邊際產(chǎn)出值計算碳排放權(quán)影子價格，同時也表示出碳排放權(quán)的資源稀缺性特點(diǎn)，為其價值評估提供參考。二、影子價格模型適用性分析詹恩·丁伯根對影子價格進(jìn)行了定義，后續(xù)的研究多基于此定義進(jìn)行改進(jìn)分析。認(rèn)為影子價格多用于沒有確定市場價格的商品價格預(yù)測。薩綴爾遜最先將影子價格通過數(shù)學(xué)公式進(jìn)行表示，表現(xiàn)為資源的最優(yōu)利用。針對碳排放權(quán)這種新型資產(chǎn)，影子價格模型用于評估碳排放權(quán)最優(yōu)配置下的邊際價格，為企業(yè)進(jìn)行碳排放權(quán)評估提供數(shù)據(jù)參考。影子價格作為自然資源定價模型，是資源在最優(yōu)使用的前提下所表現(xiàn)的邊際生產(chǎn)力，充分考慮了資源的稀缺性和有限性，表現(xiàn)了每單位碳排放權(quán)給企業(yè)帶來的收益，能更合理的表現(xiàn)碳排放權(quán)的內(nèi)在價值。三、影子價格模型的不足影子價格的計算主要是由兩種方法所組成，第一種方式以經(jīng)濟(jì)學(xué)中的邊際理論為基礎(chǔ)，建立生產(chǎn)函數(shù)經(jīng)濟(jì)計量模型，計算碳排放的邊際生產(chǎn)力。第二種方式利用了數(shù)學(xué)中的線性規(guī)劃理論，對區(qū)域內(nèi)最優(yōu)利用前提下碳排放權(quán)的價格進(jìn)行估計。本文利用上述兩種方式的改進(jìn)模型對碳排放權(quán)的影子價格進(jìn)行估計，通過實(shí)證分析進(jìn)行具體闡述，對交易市場提供建議，具體內(nèi)容見第五章。第一種方式，是對資本、勞動力、生產(chǎn)力三個變量之間關(guān)系的分析，是傳統(tǒng)生產(chǎn)函數(shù)所考慮的主要因素。超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)是在過往研究基礎(chǔ)上，加入碳排放量投入變量。超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)對原始的生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行改進(jìn)包括在模型中加入了投入因素的交叉項，對數(shù)項等，包容性更強(qiáng)，同時在原始資本和勞動力投入的基礎(chǔ)上加入碳排放量變量?？紤]將碳排放量作為投入變量在于，工業(yè)等二氧化碳排放企業(yè)，為了擴(kuò)大生產(chǎn)，必然會產(chǎn)生大量二氧化碳污染物，生產(chǎn)過程中二氧化碳等溫室氣體排放必然會對環(huán)境造成破壞，國家為控制溫室氣體排放，減輕環(huán)境的承載壓力，必然會對企業(yè)排放二氧化碳的行為進(jìn)行限制，此時碳排放則會對經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)帶來負(fù)外部性的影響，由此會對其產(chǎn)出變量生產(chǎn)力產(chǎn)生影響。第二種方式，線性規(guī)劃函數(shù)存在以下不足：首先，影子價格模型中的線性規(guī)劃函數(shù)意在計算所有生產(chǎn)要素共同配合下產(chǎn)生的最大生產(chǎn)力，沒有考慮總量的公平分配，改進(jìn)的線性規(guī)劃函數(shù)建立在碳配額公平分配的基礎(chǔ)上，加入公平原則計量模型，計算某區(qū)域內(nèi)一單位的碳排放權(quán)的使用給區(qū)域內(nèi)帶來的生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)大小，從而為某企業(yè)是否使用碳排放權(quán)提供參考。其次，線性規(guī)劃函數(shù)著重在對總量的控制，而不考慮區(qū)域間分配的公平性，則不利于整體減排目標(biāo)的推進(jìn)。不論是以國家視角來看，存在發(fā)展中國家人均配額遠(yuǎn)小于發(fā)達(dá)國家的問題，還是從國內(nèi)區(qū)域角度來看，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的碳排放權(quán)交易價格遠(yuǎn)小于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地方的問題，各方面都存在不公平的因素。最后，在線性規(guī)劃的基礎(chǔ)上增加公平分配原則的優(yōu)勢在于，我國正在全面建立統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場，若一昧的考慮高效節(jié)能減排，則忽略了不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，尤其對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展后梯隊的區(qū)域，生產(chǎn)壓力加上減排壓力，往往會對其經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。四、影子價格模型改進(jìn)的必要性第一、在衡量GDP產(chǎn)出的同時，不能忽視二氧化碳排放對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，隨著國家節(jié)能減排政策的進(jìn)一步推進(jìn)，大量二氧化碳排放企業(yè)被納入碳配額的管理，若發(fā)生碳配額量的需求不足的情況時，應(yīng)當(dāng)有效評估是選擇節(jié)能減排技術(shù)的改進(jìn)還是進(jìn)行碳排放權(quán)的購買，本文通過超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)衡量一單位二氧化碳排放對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出值的影響。第二、區(qū)域內(nèi)的碳排放權(quán)分配應(yīng)當(dāng)考慮公平的原則，傳統(tǒng)的數(shù)學(xué)規(guī)劃函數(shù)主旨在于對碳排放總量的的限制，而本文中加入的公平原則，更有利對資源的最優(yōu)分配，考慮歷史年份分配效果、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、人口規(guī)模因素，使得碳排放權(quán)分配效果更為有效。五、改進(jìn)的影子價格模型（一）改進(jìn)的生產(chǎn)函數(shù)-超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)根據(jù)影子價格定義，在其他生產(chǎn)因素不變的基礎(chǔ)上，將碳排放權(quán)的邊際生產(chǎn)力量化。在使用超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)模型時，選取與過往研究成果中相類似的參數(shù)，在考慮固定資產(chǎn)和勞動力的基礎(chǔ)上，探究碳排放量與生產(chǎn)總值之間的數(shù)據(jù)關(guān)系，本文認(rèn)為污染物排放是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可忽視的問題，環(huán)境問題也同屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，碳排放量與資本，勞動力一樣都是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的重要部分之一。并且如今溫室效應(yīng)話題得到廣泛關(guān)注，二氧化碳與勞動力、固定資產(chǎn)投入一樣都可以作為重要的生產(chǎn)要素，由此將二氧化碳排放因素引入生產(chǎn)函數(shù)模型，計算碳排放權(quán)的邊際生產(chǎn)力，簡單來說是增加一單位的二氧化碳排放對區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)總值的增加量。將二氧化碳、資本與勞動一同作為自變量，資本在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中給予勞動力支持作用，而勞動力要素是生產(chǎn)經(jīng)營正常展開的必不可少條件，各行各業(yè)為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可避免將會因?yàn)槟茉聪膸矶趸嫉呐欧?，同時為了踐行保護(hù)環(huán)境的大國擔(dān)當(dāng)，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時理應(yīng)考慮二氧化碳等溫室氣體的排放額度。將GDP作為產(chǎn)出變量，通過模型的回歸分析，得出相應(yīng)的參數(shù)值，反映每增加一單位二氧化碳的排放對GDP產(chǎn)生的影響。與傳統(tǒng)的生產(chǎn)函數(shù)相比具有更好的靈活性，計算二氧化碳排放量對于GDP的影響的模型為：（4-4）表4-1變量解釋表Table4-1Variableinterpretationtable變量含義GDP變量第年的對數(shù)化變量資本變量第年的對數(shù)化變量勞動力變量第年的對數(shù)化變量二氧化碳排放量第年的對數(shù)化變量資本變量與勞動力變量對數(shù)化處理后第年交叉項勞動力變量與二氧化碳排放量對數(shù)化處理后第年的交叉項資本變量與二氧化碳排放量對數(shù)化處理后第年的交叉項資本變量第年對數(shù)化平方勞動力變量第年對數(shù)化平方二氧化碳排放量第年對數(shù)化平方隨機(jī)誤差項估計的參數(shù)對自變量二氧化碳進(jìn)行求導(dǎo)，求導(dǎo)公式如下：（4-5）（二）改進(jìn)的線性規(guī)劃函數(shù)-結(jié)合公平原則在對碳排放權(quán)的邊際生產(chǎn)力進(jìn)行估測時，需要計算碳排放權(quán)在區(qū)域內(nèi)的價值貢獻(xiàn)，再利用影子價格中的第二種計算方式——線性規(guī)劃函數(shù)，進(jìn)一步評估碳排放權(quán)的具體影子價格。線性規(guī)劃函數(shù)被廣泛使用在資源定價中，往往將資源定價與線性規(guī)劃問題聯(lián)系在一起，間接計算資源的利潤。在計算影子價格時，第一，需要對區(qū)域內(nèi)的碳排放總量進(jìn)行限制，才夠體現(xiàn)碳排放權(quán)的資源稀缺性特點(diǎn)，第二，需要設(shè)定相關(guān)的假設(shè)條件才能使得結(jié)果根據(jù)說服性，其中假設(shè)條件如下：假設(shè)條件1：政府對某公司限制其碳排放額度，并且該地已經(jīng)具備一定的碳排放權(quán)交易市場的前提條件，假設(shè)某地二氧化碳的排放總量為，某地排放二氧化碳的企業(yè)共有個。假設(shè)條件2：某地的產(chǎn)值收益為，年產(chǎn)值為，化石燃料燃燒會產(chǎn)生溫室氣體排放，由于企業(yè)的生產(chǎn)總值與化石燃料燃燒成一定比例關(guān)系，自身產(chǎn)量與碳排放量總是呈正比，設(shè)定比例系數(shù)為，由此。（4-6）（4-7） （4-8）（4-9）（4-10）根據(jù)研究對象的選取角度，設(shè)定不同的目標(biāo)函數(shù)，企業(yè)在向環(huán)境排放污染物時，需要對排放總量進(jìn)行控制，表示該區(qū)域內(nèi)最高總產(chǎn)值，使用拉格朗日乘子法對約束函數(shù)求偏導(dǎo)，得出拉格朗日乘子即為某一區(qū)域內(nèi)的影子價格。通過以上公式分析得出，碳排放權(quán)的評估影子價格應(yīng)當(dāng)?shù)扔诋a(chǎn)值收益率與碳排放強(qiáng)度的比值，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況影響碳排放權(quán)影子價格。在利用上述影子價格中第二種方式——線性規(guī)劃函數(shù)，計算碳排放權(quán)價值時，碳排放量作為重要變量選取極為重要，本文在計算碳排放量時考慮碳排放權(quán)配額的公平分配原則，將區(qū)域內(nèi)的歷史情況，人口規(guī)模以及經(jīng)濟(jì)狀況考慮在內(nèi)，兼顧碳排放權(quán)配額的公平性。本文最終以三個原則計算結(jié)果均值作為最終的碳排放量。歷史平均原則的計算公式如下：（4-11）表示評估目標(biāo)年份全國碳排放量，表示湖北省評估年份碳排放量，表示基準(zhǔn)年份碳排放量。人口平均原則表示按照某區(qū)域內(nèi)人口數(shù)量與全國人口數(shù)量的占比進(jìn)行碳排放量分配。將人口數(shù)作為