期貨從業(yè)人員資格模擬測試完美版帶解析20251.期貨市場的基本功能不包括以下哪一項？A.價格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)獲利D.資源配置答案：D分析：期貨市場基本功能有價格發(fā)現(xiàn)和套期保值，投機(jī)獲利是投資者參與市場的一種行為結(jié)果，資源配置不是其基本功能。2.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨經(jīng)紀(jì)公司D.期貨業(yè)協(xié)會答案：A分析：期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。3.以下哪種情況屬于基差走強？A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸C.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸答案：C分析：基差走強是指基差數(shù)值變大，C選項中基差從負(fù)數(shù)變?yōu)檎龜?shù)，數(shù)值增大，屬于基差走強。4.套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險預(yù)防機(jī)制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險D.規(guī)避投資風(fēng)險答案：B分析：套期保值是通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場建立對沖組合，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，基本原理是建立對沖組合。5.某投資者買入一份3個月后到期的滬深300股指期貨合約，成交價為3500點，每點300元，保證金比例為10%，則該投資者需繳納的保證金為（）元。A.105000B.10500C.35000D.3500答案：A分析：保證金=合約價值×保證金比例，合約價值=成交價×每點價值，即3500×300×10%=105000元。6.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：D分析：反向市場中，遠(yuǎn)月合約價格低于近月合約價格，多頭投機(jī)者應(yīng)買入價格低的遠(yuǎn)月合約。7.期貨市場上的持倉費不包括（）。A.倉儲費B.保險費C.利息D.交易手續(xù)費答案：D分析：持倉費包括倉儲費、保險費、利息等，交易手續(xù)費不屬于持倉費。8.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易的對象是實物商品或金融產(chǎn)品，期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約B.現(xiàn)貨交易一般是即時成交或在很短時間內(nèi)完成商品交收，期貨交易是在未來某一特定時間和地點交割C.現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品所有權(quán)，期貨交易的目的是轉(zhuǎn)移風(fēng)險或獲取投機(jī)利潤D.現(xiàn)貨交易和期貨交易都實行每日無負(fù)債結(jié)算制度答案：D分析：只有期貨交易實行每日無負(fù)債結(jié)算制度，現(xiàn)貨交易沒有此制度。9.以下屬于金融期貨的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源期貨D.外匯期貨答案：D分析：外匯期貨屬于金融期貨，農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨屬于商品期貨。10.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：賣出套期保值，基差走弱虧損，基差變化=-50-(-30)=-20元/噸，每手10噸，共10手，虧損=20×10×10=2000元。11.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.中國證監(jiān)會D.期貨交易所答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金，所有權(quán)屬于客戶，期貨公司不得挪用。12.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財力擔(dān)保C.保證金是期貨交易特有的魅力所在D.保證金可以使投資者以小博大答案：A分析：保證金比率會根據(jù)市場情況等因素進(jìn)行調(diào)整，并非維持不變。13.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.以上都不對答案：A分析：實值期權(quán)是指內(nèi)涵價值大于0的期權(quán)，對于看漲期權(quán)，執(zhí)行價格低于標(biāo)的物價格時為實值期權(quán)。14.期貨市場的風(fēng)險具有多樣性和復(fù)雜性，主要的風(fēng)險類型不包括（）。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.道德風(fēng)險答案：D分析：期貨市場主要風(fēng)險類型有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等，道德風(fēng)險不屬于主要風(fēng)險類型。15.以下關(guān)于期貨交易所的描述，錯誤的是（）。A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.參與期貨價格的形成答案：D分析：期貨交易所不參與期貨價格的形成，只是提供交易平臺和相關(guān)服務(wù)。16.某投資者在5月份以5元/噸的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為2000元/噸的7月份小麥看漲期權(quán)，同時以3元/噸的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為2010元/噸的7月份小麥看漲期權(quán)。則該投資者的最大盈利為（）元/噸。A.2B.4C.8D.10答案：B分析：當(dāng)標(biāo)的物價格小于等于2000元/噸時，兩個期權(quán)都不執(zhí)行，盈利=3-5=-2元/噸；當(dāng)標(biāo)的物價格大于2000元/噸小于2010元/噸時，買入的期權(quán)執(zhí)行，賣出的期權(quán)不執(zhí)行，盈利=標(biāo)的物價格-2000+3-5=標(biāo)的物價格-2002，最大盈利在標(biāo)的物價格為2010元/噸時，為2010-2002=8元/噸；當(dāng)標(biāo)的物價格大于等于2010元/噸時，兩個期權(quán)都執(zhí)行，盈利=2010-2000+3-5=4元/噸，所以最大盈利為4元/噸。17.下列關(guān)于期貨套利與期貨投機(jī)的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A.期貨套利是利用相關(guān)期貨合約間的價差變動獲利，期貨投機(jī)是利用單一期貨合約價格波動獲利B.期貨套利的風(fēng)險一般小于期貨投機(jī)C.期貨套利的交易成本一般低于期貨投機(jī)D.期貨套利和期貨投機(jī)都只承擔(dān)價格變動風(fēng)險答案：D分析：期貨套利除了承擔(dān)價格變動風(fēng)險，還承擔(dān)價差變動風(fēng)險。18.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.生產(chǎn)商B.加工商C.貿(mào)易商D.以上都是答案：D分析：生產(chǎn)商、加工商、貿(mào)易商等為了規(guī)避價格風(fēng)險，都可能成為期貨市場的套期保值者。19.關(guān)于期貨交易的“杠桿機(jī)制”，下列說法正確的是（）。A.杠桿機(jī)制使得期貨交易具有高收益高風(fēng)險的特點B.保證金比率越高，杠桿作用越大C.杠桿機(jī)制與保證金制度無關(guān)D.杠桿機(jī)制降低了期貨交易的風(fēng)險答案：A分析：杠桿機(jī)制通過保證金制度實現(xiàn)，保證金比率越低，杠桿作用越大，它使得期貨交易具有高收益高風(fēng)險的特點，而不是降低風(fēng)險。20.某商品期貨合約的交割月份為3月、5月、7月、9月、11月，該合約屬于（）。A.短期利率期貨合約B.中長期國債期貨合約C.農(nóng)產(chǎn)品期貨合約D.金屬期貨合約答案：C分析：農(nóng)產(chǎn)品期貨合約的交割月份通常較為分散，符合題目中給出的情況。21.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.期貨市場能夠提供未來價格的信息B.期貨市場能夠確定商品的真實價值C.期貨市場能夠發(fā)現(xiàn)供求關(guān)系的變化D.期貨市場能夠預(yù)測未來價格的走勢答案：A分析：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠提供未來價格的信息，為生產(chǎn)經(jīng)營者等提供參考。22.當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時，期貨交易所可以采取的緊急措施不包括（）。A.提高保證金B(yǎng).調(diào)整漲跌停板幅度C.限制會員或者客戶的最大持倉量D.直接干預(yù)期貨價格答案：D分析：期貨交易所可以采取提高保證金、調(diào)整漲跌停板幅度、限制會員或者客戶的最大持倉量等緊急措施，但不能直接干預(yù)期貨價格。23.下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)的買方要承擔(dān)義務(wù)B.期權(quán)的賣方有權(quán)利選擇是否執(zhí)行期權(quán)C.期權(quán)的買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利D.期權(quán)的賣方獲得權(quán)利金但無需承擔(dān)義務(wù)答案：C分析：期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)；期權(quán)賣方獲得權(quán)利金，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，買方有權(quán)利選擇是否執(zhí)行期權(quán)。24.某投資者預(yù)計大豆價格將上漲，于是買入10手7月份大豆期貨合約，成交價為3500元/噸，后來價格上漲到3600元/噸，該投資者決定平倉獲利。已知大豆期貨合約每手10噸，則該投資者的盈利為（）元。A.10000B.1000C.100D.10答案：A分析：盈利=（平倉價-開倉價）×交易手?jǐn)?shù)×每手?jǐn)?shù)量，即(3600-3500)×10×10=10000元。25.以下屬于期貨市場的主要機(jī)構(gòu)投資者的是（）。A.對沖基金B(yǎng).零售客戶C.個人投資者D.現(xiàn)貨企業(yè)答案：A分析：對沖基金屬于期貨市場的主要機(jī)構(gòu)投資者，零售客戶、個人投資者屬于個人投資者范疇，現(xiàn)貨企業(yè)是套期保值者。26.期貨市場的結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用不包括（）。A.擔(dān)保交易履約B.控制市場風(fēng)險C.組織和監(jiān)督交易D.結(jié)算交易盈虧答案：C分析：組織和監(jiān)督交易是期貨交易所的職責(zé)，結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用是擔(dān)保交易履約、控制市場風(fēng)險、結(jié)算交易盈虧。27.當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。A.正值B.負(fù)值C.零D.無法確定答案：B分析：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為負(fù)值。28.下列關(guān)于跨期套利的說法，正確的是（）。A.跨期套利是利用不同交易所的期貨合約間的價差變動獲利B.跨期套利主要分為牛市套利和熊市套利C.跨期套利的風(fēng)險一般大于跨市套利D.跨期套利不需要考慮合約的交割月份答案：B分析：跨期套利是利用同一交易所不同交割月份期貨合約間的價差變動獲利，主要分為牛市套利和熊市套利，風(fēng)險一般小于跨市套利，需要考慮合約的交割月份。29.某期貨公司的凈資本為5000萬元，客戶權(quán)益總額為80000萬元。該期貨公司下列風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中，符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的是（）。A.凈資本不得低于客戶權(quán)益總額的6%B.凈資本不得低于3000萬元C.凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于50%D.流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例不得低于100%答案：A分析：凈資本不得低于客戶權(quán)益總額的6%，即80000×6%=4800萬元，5000萬元大于4800萬元，符合規(guī)定；凈資本不得低于3000萬元是最低要求，但題干問的是符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，A選項更準(zhǔn)確；凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例不得低于100%，題干未給出相關(guān)數(shù)據(jù)無法判斷。30.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款不包括（）。A.交易數(shù)量和單位B.交割地點C.交易價格D.交割時間答案：C分析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款包括交易數(shù)量和單位、交割地點、交割時間等，交易價格是通過市場交易形成的，不是標(biāo)準(zhǔn)化條款。31.某投資者賣出1手3月份銅期貨合約，成交價為60000元/噸，之后在61000元/噸的價格買入平倉。已知銅期貨合約每手5噸，則該投資者的盈虧狀況為（）元。A.盈利5000B.虧損5000C.盈利1000D.虧損1000答案：B分析：盈虧=（賣出價-買入價）×交易手?jǐn)?shù)×每手?jǐn)?shù)量，即(60000-61000)×1×5=-5000元，虧損5000元。32.以下關(guān)于期貨保證金存管銀行的說法，錯誤的是（）。A.是期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)B.為期貨交易所提供期貨保證金的收付服務(wù)C.是連接期貨市場與社會資金的紐帶D.對期貨保證金的安全承擔(dān)主要責(zé)任答案：D分析：期貨保證金存管銀行是期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)，為期貨交易所和期貨公司提供期貨保證金的收付服務(wù)，是連接期貨市場與社會資金的紐帶，但對期貨保證金的安全不承擔(dān)主要責(zé)任，主要責(zé)任由期貨公司承擔(dān)。33.當(dāng)期權(quán)為（）時，期權(quán)的時間價值最大。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.深度實值期權(quán)答案：C分析：平值期權(quán)的時間價值最大，實值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值相對較小，深度實值期權(quán)的時間價值更小。34.期貨市場的套期保值操作的基本原則不包括（）。A.品種相同或相近原則B.月份相同或相近原則C.方向相同原則D.數(shù)量相等或相當(dāng)原則答案：C分析：套期保值操作的基本原則包括品種相同或相近原則、月份相同或相近原則、方向相反原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則。35.某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在3100點賣出平倉。若不考慮交易費用，該投資者的盈利為（）元。A.30000B.3000C.1000D.100答案：A分析：盈利=（平倉價-開倉價）×每點價值×交易手?jǐn)?shù)，即(3100-3000)×300×1=30000元。36.期貨市場的功能之一是可以促進(jìn)企業(yè)合理安排生產(chǎn)經(jīng)營，這主要是通過（）實現(xiàn)的。A.價格發(fā)現(xiàn)功能B.套期保值功能C.投機(jī)功能D.風(fēng)險管理功能答案：A分析：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能可以為企業(yè)提供未來價格的信息，幫助企業(yè)合理安排生產(chǎn)經(jīng)營。37.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，正確的是（）。A.限價指令是按指定價格或更優(yōu)價格成交的指令B.市價指令是按當(dāng)前市場價格立即成交的指令C.止損指令是當(dāng)市場價格達(dá)到指定價格時執(zhí)行的指令D.以上說法都正確答案：D分析：限價指令是按指定價格或更優(yōu)價格成交的指令；市價指令是按當(dāng)前市場價格立即成交的指令；止損指令是當(dāng)市場價格達(dá)到指定價格時執(zhí)行的指令。38.某期貨合約的交易單位為10噸/手，最小變動價位為1元/噸，當(dāng)前價格為2000元/噸，則該合約的一個點價值為（）元。A.10B.100C.1000D.1答案：A分析：一個點價值=交易單位×最小變動價位，即10×1=10元。39.當(dāng)市場處于正向市場時，空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：B分析：正向市場中，遠(yuǎn)月合約價格高于近月合約價格，空頭投機(jī)者應(yīng)賣出價格高的遠(yuǎn)月合約。40.期貨市場的風(fēng)險管理制度不包括（）。A.保證金制度B.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C.漲跌停板制度D.分紅制度答案：D分析：期貨市場的風(fēng)險管理制度包括保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度等，分紅制度是股票市場的制度。41.某投資者買入一份看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為50元，期權(quán)費為3元。如果到期時標(biāo)的物價格為45元，則該投資者的損益為（）元。A.2B.-2C.5D.-5答案：A分析：看跌期權(quán)的損益=執(zhí)行價格-標(biāo)的物價格-期權(quán)費，即50-45-3=2元。42.期貨交易所實行（）制度，以保證期貨合約的履行。A.保證金B(yǎng).當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算C.漲跌停板D.強行平倉答案：B分析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度可以及時處理交易盈虧，保證期貨合約的履行。43.以下關(guān)于期貨市場的流動性，說法錯誤的是（）。A.流動性強的市場，交易成本較低B.流動性強的市場，價格更穩(wěn)定C.流動性弱的市場，交易不易達(dá)成D.期貨市場的流動性與交易量無關(guān)答案：D分析：期貨市場的流動性與交易量密切相關(guān)，交易量越大，流動性越強，交易成本越低，價格更穩(wěn)定，流動性弱的市場交易不易達(dá)成。44.某投資者進(jìn)行蝶式套利，買入3手3月份大豆期貨合約，賣出6手5月份大豆期貨合約，買入3手7月份大豆期貨合約。當(dāng)3月、5月、7月合約價格分別為3500元/噸、3600元/噸、3700元/噸時，該投資者的盈虧狀況為（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利6000元D.虧損6000元答案：B分析：假設(shè)平倉時價格不變，3月份合約盈利=(平倉價-開倉價)×交易手?jǐn)?shù)×每手?jǐn)?shù)量=(3500-3500)×3×10=0元；5月份合約虧損=(平倉價-開倉價)×交易手?jǐn)?shù)×每手?jǐn)?shù)量=(3600-3600)×6×10=0元；7月份合約盈利=(平倉價-開倉價)×交易手?jǐn)?shù)×每手?jǐn)?shù)量=(3700-3700)×3×10=0元；但在蝶式套利中，由于中間月份合約價格較高，整體是虧損的，虧損金額=(3600-3500)×3×10-(3700-3600)×3×10=3000元。45.期貨市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.期貨業(yè)協(xié)會D.保證金監(jiān)控中