供應(yīng)鏈金融講解?

供應(yīng)鏈金融(SCF或VCF)--利用供應(yīng)鏈(供應(yīng)鏈)中的商業(yè)關(guān)

系和社會資本，以優(yōu)化的方式來提供給鏈條中各參與方的融

資、風(fēng)管和其它金融服務(wù)?

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是：應(yīng)收賬款和存貨金融的一種組織形式?

在一個正常的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，約60-70%的商業(yè)融資(指債權(quán)

融資那部分)涉及動產(chǎn)，主要是應(yīng)收款和存貨?

供應(yīng)鏈金融是動產(chǎn)金融市場最大的一個子塊?

中國大約從2003年左右開始相關(guān)的改革，建立動產(chǎn)金融市場?目前，每年涉及動產(chǎn)的信貸撥付額(發(fā)生額)已經(jīng)在20萬億元

以上供應(yīng)鏈金融是動產(chǎn)金融的一種組織形式?在正規(guī)市場上的大部分做法是：緊隨經(jīng)營循環(huán)(現(xiàn)

金

-->

存貨

-->

應(yīng)收款

-->現(xiàn)金),動態(tài)匹配借

款基礎(chǔ)?客戶關(guān)系和業(yè)務(wù)可以形成永續(xù)性?N種融資方法：不同控制程度的信貸、租賃、發(fā)行

債務(wù)工具、保留所有權(quán)融資等?根本目標(biāo)：利用供應(yīng)鏈中的信息和激勵幫助解決融

資提供者普遍面對的交易成本、風(fēng)險轉(zhuǎn)換和退出機(jī)

制的問題供應(yīng)鏈金融洞察?回款?經(jīng)營循環(huán)

?采購?生產(chǎn)?銷售?應(yīng)收?帳款?現(xiàn)金經(jīng)營循環(huán)?存貨?4可用額度和借款基礎(chǔ)的動態(tài)匹配供應(yīng)鏈金融洞察貸款余額和借款基礎(chǔ)之間的錯配供應(yīng)鏈金融洞察FS貸款批量ABL高

低控制程度控制程度借款人質(zhì)量低高供應(yīng)鏈金融

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其它金融服務(wù)提供商?8

存貨融資的不同控制程度

信貸機(jī)構(gòu)自已監(jiān)管存貨

SMA

(存貨監(jiān)控協(xié)議)

CMA

(擔(dān)保品管理協(xié)議)

存貨監(jiān)控協(xié)議（SMA）：定期對存貨地點(diǎn)進(jìn)行走訪，出具存貨質(zhì)

量、數(shù)量和價格（以及其它預(yù)先同意的事項(xiàng)）證明，但不對存貨

的出庫承擔(dān)責(zé)任。不會向銀行出具存儲或其它保管文件

擔(dān)保品管理協(xié)議（CMA）：擔(dān)保品管理人對存放在倉庫內(nèi)的商品

進(jìn)行不間斷和獨(dú)有的管理，該倉庫由擔(dān)保品管理人臨時租用，在

倉庫張貼有標(biāo)識并上鎖。擔(dān)保品管理人通常需要向銀行出具保管

文件，該文件可能不具有如倉單一樣的法律效力，但是，擔(dān)保品

管理人依據(jù)擔(dān)保品管理協(xié)議承擔(dān)商品的管控責(zé)任供應(yīng)鏈金融

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存貨融資

中國擔(dān)保品管理行業(yè)發(fā)展在過去5-6年取得的進(jìn)展

目前市場上已有超過1500家擔(dān)保品管理公司

出臺了兩個國家標(biāo)準(zhǔn)：《倉單要素和格式規(guī)范》和

《擔(dān)保存貨第三方管理規(guī)范》

推出了兩個標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議模版：CMA

和SMA

未來需要的改革

對擔(dān)保品管理行業(yè)實(shí)施一定程度的監(jiān)管

推出針對擔(dān)保品管理企業(yè)的專業(yè)責(zé)任險供應(yīng)鏈金融

–

中國擔(dān)保品管理行業(yè)的發(fā)展?

供應(yīng)鏈金融幾十年前就已經(jīng)有了，目前仍處于快速發(fā)

展階段?

電子融資平臺的興起:

現(xiàn)代供應(yīng)鏈(實(shí)體經(jīng)濟(jì))已經(jīng)大多數(shù)在電子平臺上

應(yīng)收賬款和倉單的電子化

由于技術(shù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈的可視性和透明度已經(jīng)達(dá)到前所未有

的程度--產(chǎn)生了新的激勵結(jié)構(gòu)

客戶關(guān)系和業(yè)務(wù)可以形成永續(xù)性

新技術(shù)（如區(qū)塊鏈等）被應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融平臺的建設(shè)供應(yīng)鏈金融

–

全球新趨勢?

融資平臺一般由誰來建立?

政府、金融機(jī)構(gòu)、第三方公司、協(xié)會等

更多樣化的資金提供者加入平臺?

銀行VS科技金融公司

傳統(tǒng)銀行與科技金融公司在供應(yīng)鏈平臺的發(fā)展上各具優(yōu)勢

雙方的合作力度加強(qiáng)?

跨境供應(yīng)鏈金融平臺的發(fā)展?

供應(yīng)鏈金融平臺向縱深發(fā)展，業(yè)務(wù)下降，為更多的中

小企業(yè)提供服務(wù)?

各國在擔(dān)保物權(quán)制度上的改革為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展奠

定了法律基礎(chǔ)供應(yīng)鏈金融

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全球新趨勢NAF

IN平臺供應(yīng)鏈金融平臺實(shí)例

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NAF

IN大買家銀

行供應(yīng)商

(SME)③②

①上傳應(yīng)

付帳款

信息選擇金融機(jī)構(gòu)交付

產(chǎn)品在線定價提供融資還款全球供應(yīng)鏈金融

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現(xiàn)狀銀行未來12個月戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)全球供應(yīng)鏈金融

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現(xiàn)狀2016年客戶使用第三方

平臺的情況銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀全球供應(yīng)鏈金融

–

現(xiàn)狀供應(yīng)鏈金融中最常用的技術(shù)客戶對服務(wù)的需求度中國：金融機(jī)構(gòu)對動產(chǎn)融資的接受程度是否接受應(yīng)收帳款做為擔(dān)保品？是否接受存貨做為擔(dān)保品？1%75%16%74%

沒有

有，但尚未與供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其

上下游企業(yè)完成系統(tǒng)對接

有，已與供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上下

游企業(yè)完成系統(tǒng)對接

其它中國：金融機(jī)構(gòu)在線供應(yīng)鏈平臺現(xiàn)狀

沒有

是，作為信貸獲取渠道

是，作為業(yè)務(wù)操作平臺參與第三方在線供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)自有在線供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)10%12%12%?涉及這一領(lǐng)域的核心金融基礎(chǔ)設(shè)施有若干個，如支付系統(tǒng)、擔(dān)保物權(quán)制度、征信體系、破產(chǎn)制度(客戶或顧客出

現(xiàn)財(cái)務(wù)困境時怎么辦?)等?下面僅僅討論其中的一項(xiàng)，即擔(dān)保物權(quán)(secured

transactions)制度，是一切動產(chǎn)金融的基礎(chǔ)?供應(yīng)鏈金融對擔(dān)保物權(quán)制度的基本要求：

應(yīng)收款和存貨能作為擔(dān)保品

設(shè)立和確立擔(dān)保物權(quán)的要求和程序簡單

有全國唯一的擔(dān)保物權(quán)電子登記系統(tǒng)，能夠建立對第三人的優(yōu)先權(quán)

未來資產(chǎn)可作為擔(dān)保品，可進(jìn)行一般（概括性）描述

優(yōu)先權(quán)規(guī)則清晰

必要時，

絕大部分情形下，可在法庭外執(zhí)行擔(dān)保物權(quán)供應(yīng)鏈金融的制度基礎(chǔ)?

動產(chǎn)融資在中國的市場潛力仍然很大,對中小企業(yè)融資的意

義極為深遠(yuǎn)?

下一步改革：利用《民法典》編纂的機(jī)會，進(jìn)一步吸收現(xiàn)代

擔(dān)保物權(quán)制度的原則，例如：

推動建立全國統(tǒng)一的擔(dān)保物權(quán)登記系統(tǒng)

進(jìn)一