期貨所風險管理制度一、總則（一）目的為加強期貨所風險管理，規(guī)范期貨交易行為，保障期貨市場的穩(wěn)健運行，保護投資者的合法權益，根據(jù)國家相關法律法規(guī)及期貨交易所規(guī)則，制定本風險管理制度。（二）適用范圍本制度適用于在本期貨所進行期貨交易的所有會員、客戶及相關工作人員。（三）風險管理原則1.全面性原則風險管理應涵蓋期貨交易的各個環(huán)節(jié)，包括交易前、交易中及交易后的風險識別、評估、監(jiān)測和控制。2.審慎性原則以審慎的態(tài)度對待風險，充分估計可能出現(xiàn)的風險因素，采取有效的風險控制措施，確保風險處于可控范圍。3.及時性原則及時發(fā)現(xiàn)、評估和處理風險，避免風險的積累和擴散，確保風險信息的及時傳遞和決策的及時做出。4.獨立性原則風險管理部門應獨立于其他業(yè)務部門，確保風險評估和控制的客觀性和公正性。二、風險管理制度框架（一）風險管理制度體系本期貨所的風險管理制度體系包括風險管理制度、風險控制流程、風險監(jiān)測指標及應急預案等內(nèi)容。（二）風險管理組織架構1.董事會作為期貨所的最高決策機構，負責制定風險管理戰(zhàn)略和重大風險決策。2.風險管理委員會由董事會設立，負責審議風險管理政策、監(jiān)督風險管理制度的執(zhí)行情況、評估重大風險事項等。3.風險管理部門具體負責風險的識別、評估、監(jiān)測和控制工作，定期向風險管理委員會報告風險狀況。4.業(yè)務部門負責本部門業(yè)務范圍內(nèi)的風險控制，配合風險管理部門開展工作，及時報告業(yè)務風險情況。（三）風險管理流程1.風險識別通過對市場環(huán)境、交易行為、客戶狀況等因素的分析，識別潛在的風險因素。2.風險評估運用定性和定量方法，對識別出的風險因素進行評估，確定風險的大小和影響程度。3.風險監(jiān)測建立風險監(jiān)測指標體系，實時監(jiān)測風險狀況，及時發(fā)現(xiàn)風險變化趨勢。4.風險控制根據(jù)風險評估結果，采取相應的風險控制措施，如調(diào)整保證金水平、限制交易頭寸、強行平倉等，確保風險處于可控范圍。三、市場風險管理制度（一）市場風險定義市場風險是指由于市場價格波動、市場流動性變化等因素導致期貨交易虧損的風險。（二）市場風險識別1.價格波動風險關注期貨品種的價格走勢，分析影響價格波動的因素，如供求關系、宏觀經(jīng)濟形勢、政策變化等。2.市場流動性風險評估市場的交易活躍度和資金流動性，判斷是否存在因市場流動性不足導致無法及時成交或平倉的風險。（三）市場風險評估1.歷史波動率分析通過分析期貨品種的歷史價格數(shù)據(jù)，計算波動率指標，評估價格波動的劇烈程度。2.壓力測試設定極端市場情景，對期貨所的交易系統(tǒng)、風險控制措施等進行壓力測試，評估在極端情況下的風險承受能力。（四）市場風險監(jiān)測1.價格監(jiān)測實時監(jiān)測期貨品種的價格變動情況，及時發(fā)現(xiàn)價格異常波動。2.成交量和持倉量監(jiān)測關注市場的成交量和持倉量變化，分析市場的交易活躍度和資金流向。3.市場流動性監(jiān)測定期評估市場的流動性狀況，包括買賣價差、深度等指標。（五）市場風險控制1.保證金制度根據(jù)期貨品種的風險狀況，合理設定保證金水平，確保投資者有足夠的資金承擔交易風險。2.漲跌停板制度規(guī)定期貨品種的每日價格最大波動限制，防止價格過度波動。3.持倉限額制度對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制，避免過度集中持倉導致市場風險。4.強行平倉制度當投資者的保證金不足時，按照規(guī)定強行平倉，以控制風險。四、信用風險管理制度（一）信用風險定義信用風險是指交易對手未能履行合約義務而導致期貨所或投資者遭受損失的風險。（二）信用風險識別1.會員信用風險評估會員的財務狀況、經(jīng)營能力、信譽等，判斷其是否有能力履行合約義務。2.客戶信用風險對客戶的信用狀況進行調(diào)查和評估，包括客戶的資金實力、交易記錄、信用評級等。（三）信用風險評估1.信用評級建立信用評級體系，對會員和客戶進行信用評級，評估其信用風險程度。2.違約概率模型運用統(tǒng)計分析方法和歷史數(shù)據(jù)，建立違約概率模型，預測會員和客戶的違約可能性。（四）信用風險監(jiān)測1.會員財務狀況監(jiān)測定期收集會員的財務報表，分析其財務指標變化，及時發(fā)現(xiàn)財務風險。2.客戶交易行為監(jiān)測關注客戶的交易行為，如頻繁開倉平倉、大額交易等，判斷是否存在異常交易行為。3.信用評級動態(tài)調(diào)整根據(jù)會員和客戶的信用狀況變化，及時調(diào)整信用評級。（五）信用風險控制1.保證金追加制度當會員或客戶的信用狀況下降時，要求其追加保證金，以降低信用風險。2.擔保制度要求會員提供擔保物或第三方擔保，以增加履約保障。3.限制交易制度對信用狀況較差的會員或客戶，限制其交易權限，如限制開倉數(shù)量、提高保證金比例等。五、操作風險管理制度（一）操作風險定義操作風險是指由于內(nèi)部流程不完善、人為失誤、系統(tǒng)故障等原因?qū)е缕谪浰蛲顿Y者遭受損失的風險。（二）操作風險識別1.流程風險分析期貨交易的各個流程，如開戶、交易、結算、交割等，查找可能存在的流程漏洞和風險點。2.人員風險評估員工的專業(yè)素質(zhì)、操作技能、職業(yè)道德等，判斷是否存在因人員失誤或違規(guī)操作導致的風險。3.系統(tǒng)風險檢查交易系統(tǒng)、結算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)等的穩(wěn)定性和可靠性，識別可能出現(xiàn)的系統(tǒng)故障和安全漏洞。（三）操作風險評估1.風險發(fā)生可能性評估根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗，評估操作風險發(fā)生的可能性大小。2.風險損失程度評估分析操作風險一旦發(fā)生可能造成的損失金額和影響范圍。（四）操作風險監(jiān)測1.內(nèi)部審計和監(jiān)督定期開展內(nèi)部審計和監(jiān)督工作，檢查制度執(zhí)行情況和操作流程的合規(guī)性。2.異常交易行為監(jiān)測通過交易系統(tǒng)監(jiān)測異常交易行為，及時發(fā)現(xiàn)潛在的操作風險。3.系統(tǒng)運行監(jiān)測實時監(jiān)測交易系統(tǒng)、結算系統(tǒng)等的運行狀態(tài)，及時處理系統(tǒng)故障。（五）操作風險控制1.制度建設和完善不斷完善內(nèi)部管理制度和操作流程，堵塞管理漏洞。2.人員培訓和教育加強員工培訓，提高員工的業(yè)務素質(zhì)和風險意識。3.系統(tǒng)安全保障加強交易系統(tǒng)、結算系統(tǒng)等的安全防護，定期進行系統(tǒng)維護和升級。4.應急處理機制建立操作風險應急處理機制，制定應急預案，確保在風險發(fā)生時能夠及時、有效地進行處理。六、法律風險管理制度（一）法律風險定義法律風險是指由于法律法規(guī)變化、合同糾紛、違規(guī)行為等原因?qū)е缕谪浰蛲顿Y者遭受損失的風險。（二）法律風險識別1.法律法規(guī)變化風險關注國家法律法規(guī)的變化，分析其對期貨交易的影響。2.合同風險審查期貨交易合同的合法性、完整性和有效性，防范合同糾紛風險。3.合規(guī)風險檢查會員和客戶的交易行為是否符合法律法規(guī)和期貨交易所規(guī)則，及時發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為。（三）法律風險評估1.法律法規(guī)影響評估評估法律法規(guī)變化對期貨所業(yè)務和投資者權益的影響程度。2.合同風險評估分析合同糾紛可能導致的損失金額和法律責任。3.合規(guī)風險評估對違規(guī)行為的嚴重程度和可能面臨的處罰進行評估。（四）法律風險監(jiān)測1.法律法規(guī)跟蹤及時跟蹤國家法律法規(guī)的變化，為期貨所的決策提供法律依據(jù)。2.合同審查和管理定期審查期貨交易合同，確保合同的合法性和有效性。3.合規(guī)檢查開展定期和不定期的合規(guī)檢查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為。（五）法律風險控制1.法律咨詢和支持建立法律咨詢機制，及時獲取專業(yè)的法律意見和支持。2.合同管理加強合同的起草、審核、簽訂和履行等環(huán)節(jié)的管理，防范合同風險。3.合規(guī)培訓和教育開展合規(guī)培訓和教育活動，提高員工的法律意識和合規(guī)意識。4.法律糾紛處理建立法律糾紛處理機制，及時妥善處理法律糾紛，維護期貨所和投資者的合法權益。七、風險信息管理（一）風險信息收集1.內(nèi)部信息收集風險管理部門、業(yè)務部門等應定期收集內(nèi)部風險信息，包括交易數(shù)據(jù)、財務報表、客戶信息等。2.外部信息收集關注市場動態(tài)、宏觀經(jīng)濟形勢、政策變化等外部信息，及時收集與期貨交易相關的信息。（二）風險信息分析運用數(shù)據(jù)分析技術和風險評估方法，對收集到的風險信息進行分析，識別風險因素，評估風險程度。（三）風險信息報告1.定期報告風險管理部門應定期向風險管理委員會和董事會報告風險狀況，包括風險評估結果、風險控制措施執(zhí)行情況等。2.實時報告對于重大風險事件，應及時向風險管理委員會和董事會進行實時報告，以便及時做出決策。（四）風險信息共享建立風險信息共享平臺，實現(xiàn)風險管理部門、業(yè)務部門、財務部門等之間的信息共享，提高風險信息的傳遞效率和決策的科學性。八、應急預案（一）應急組織機構成立應急指揮中心，由期貨所負責人擔任總指揮，風險管理部門、業(yè)務部門等相關人員為成員。應急指揮中心負責全面指揮和協(xié)調(diào)應急處置工作。（二）應急處置流程1.風險事件報告當發(fā)生風險事件時，相關人員應立即向應急指揮中心報告，報告內(nèi)容包括事件發(fā)生的時間、地點、性質(zhì)、影響程度等。2.應急響應啟動應急指揮中心接到報告后，應立即啟動應急預案，組織相關人員進行應急處置。3.應急處置措施根據(jù)風險事件的性質(zhì)和影響程度，采取相應的應急處置措施，如暫停交易、調(diào)整保證金水平、強行平倉、組織客戶撤離等。4.應急處置評估應急處置結束后，對應急處置措施的效果進行評估，總結經(jīng)驗教訓，提出改進措施。（三）應急資源保障1.人員保障建立應急處置隊伍，定期進行培訓和演練，確保在風險事