/第三篇Excel與財(cái)務(wù)分析第6章財(cái)務(wù)分析概述教學(xué)目標(biāo)1、了解財(cái)務(wù)分析的目的，理解財(cái)務(wù)分析的程序和主要方法。2、掌握財(cái)務(wù)分析主要的數(shù)據(jù)來源。6.1財(cái)務(wù)分析意義和目的隨著經(jīng)濟(jì)與社會(huì)開展，財(cái)務(wù)信息在經(jīng)濟(jì)與社會(huì)生活中的作用越來越大，財(cái)務(wù)分析的應(yīng)用范圍越來越廣，財(cái)務(wù)分析的影響因素也越來越復(fù)雜，因此，財(cái)務(wù)分析教學(xué)改革、理論研究和應(yīng)用實(shí)踐都面臨著來自傳統(tǒng)與現(xiàn)代、理論與實(shí)踐、國內(nèi)與國外的各種各樣的挑戰(zhàn)。研究新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的財(cái)務(wù)分析、創(chuàng)新與開展財(cái)務(wù)分析理論與實(shí)務(wù)，不僅是財(cái)務(wù)分析自身開展的需要，也是學(xué)科建設(shè)和專業(yè)開展的客觀要求。6.1.1財(cái)務(wù)分析的意義財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理一個(gè)不可缺少的環(huán)節(jié)，是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)分析方法。無論是投資者、債權(quán)人、管理者、政府機(jī)關(guān)、中介機(jī)構(gòu)，正確進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，對其做出理性決策都具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。（1）財(cái)務(wù)分析是評價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。通過對企業(yè)會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以了解企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力，便于企業(yè)管理當(dāng)局及其報(bào)表使用人了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并通過分析，將影響財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的主客觀因素、宏微觀因素區(qū)分開來，以劃清經(jīng)濟(jì)責(zé)任、合理評價(jià)經(jīng)營者的工作業(yè)績，并據(jù)以獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，以促進(jìn)經(jīng)營者不斷提高工作效率。（2）財(cái)務(wù)分析可以識(shí)別會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾及動(dòng)機(jī)。會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注的粉飾是企業(yè)管理當(dāng)局采用編造、變造、偽造等手法編制會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注，以掩飾企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量。報(bào)表編制部門出于不同的動(dòng)機(jī)，粉飾現(xiàn)象較為廣泛的存在，而我國目前大局部企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)附注并沒有經(jīng)過注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)，企業(yè)對外報(bào)告自然就缺乏真實(shí)性。（3）財(cái)務(wù)分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。投資者及潛在投資者是企業(yè)外部重要的報(bào)表使用人，而企業(yè)會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料的某些局限性，使其必須借助財(cái)務(wù)分析，來評價(jià)一個(gè)企業(yè)，以決定自已的投資方向及投資數(shù)額。投資者通過對企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，可以決定投資額度，了解利潤水平并決定付款條件。（4）財(cái)務(wù)分析是挖掘潛力、改良工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段。企業(yè)理財(cái)?shù)母灸繕?biāo)是努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化），通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算和分析能了解企業(yè)的盈利狀況和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，不斷挖掘企業(yè)改善財(cái)務(wù)狀況、擴(kuò)大財(cái)務(wù)成果的內(nèi)部潛力等，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋找措施，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，按照企業(yè)價(jià)值最大化（股東財(cái)富最大化）的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。6.1.2財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析是一種有意識(shí)、有目的活動(dòng)，這一活動(dòng)的靈魂是分析目的確實(shí)立，以其運(yùn)作的順序而言，它應(yīng)該是分析過程的第一節(jié)，以其運(yùn)作的邏輯而言，它應(yīng)該是評價(jià)過程的前提。在西方國家，企業(yè)之所以十分重視財(cái)務(wù)分析，是有多種多樣的目的，這些目的歸納起來包括以下幾方面。（1）評價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榱苏_地確定投資方向，決定信用發(fā)放，提高企業(yè)的獲利能力，不管是企業(yè)的投資者、債權(quán)人、還是企業(yè)管理當(dāng)局，都必須了解企業(yè)的過去經(jīng)營情況，比方說，凈收益為多少，投資報(bào)酬率如何等等。財(cái)務(wù)分析有助于與企業(yè)有利害關(guān)系的個(gè)人和集團(tuán)，以及企業(yè)管理當(dāng)局正確評價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績，并與同行業(yè)的企業(yè)相比較，檢驗(yàn)其經(jīng)營成敗得失。（2）衡量當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況由于財(cái)務(wù)報(bào)表只能概括地反映企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，如果不將報(bào)表上所列數(shù)據(jù)，進(jìn)一步加以剖析，就不能充分理解數(shù)據(jù)的含義，無法對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好做出有事實(shí)根據(jù)的富有說服力的結(jié)論。只有通過財(cái)務(wù)分析，開掘各數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)涵義，才能揭示出企業(yè)的營運(yùn)績效和獲利能力，從而為投資者、債權(quán)人和企業(yè)管理當(dāng)局正確衡量企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況提供依據(jù)。（3）預(yù)計(jì)未來的開展前景財(cái)務(wù)分析主體需要擬定數(shù)項(xiàng)可供選擇的未來開展方案，然后，針對目前的情形，預(yù)測未來的開展趨勢，以便做出最正確抉擇。方案一經(jīng)選定，將影響企業(yè)未來的開展，尤其對財(cái)務(wù)方面的影響更為深刻。因此，財(cái)務(wù)分析主體通過對企業(yè)現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行深入細(xì)致地分析研究，可科學(xué)地預(yù)測未來的開展趨勢，并據(jù)以做出經(jīng)營決策。6.2財(cái)務(wù)分析的方法6.2.1財(cái)務(wù)分析的程序財(cái)務(wù)分析的程序，是指進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所應(yīng)遵循的一般規(guī)程。研究財(cái)務(wù)分析程序是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)與關(guān)鍵，它為開展財(cái)務(wù)分析工作，掌握財(cái)務(wù)分析技術(shù)指明了方向。從財(cái)務(wù)分析目標(biāo)與作用出發(fā)，財(cái)務(wù)分析的程序可以歸納為四個(gè)階段十個(gè)步驟：1.財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段主要由以下三個(gè)步驟組成。（1）明確財(cái)務(wù)分析目的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，首先必須明確為什么要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，是要評價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績？是要進(jìn)行投資決策？還是要制定未來經(jīng)營策略？只有明確了財(cái)務(wù)分析的目的，才能正確地搜集整理信息，選擇正確的分析方法，從而得出正確的結(jié)論。（2）制定財(cái)務(wù)分析方案在明確財(cái)務(wù)分析目的的基礎(chǔ)上，應(yīng)制定財(cái)務(wù)分析的方案，包括財(cái)務(wù)分析的人員組成及分工、時(shí)間進(jìn)度安排，財(cái)務(wù)分析內(nèi)容及擬采用的分析方法等。財(cái)務(wù)分析方案是財(cái)務(wù)分析順利進(jìn)行的保證。當(dāng)然，這個(gè)方案并不一定形成文件，可能只是一個(gè)草案，也可能是口頭的，但沒有這個(gè)方案是不行的。（3）搜集整理財(cái)務(wù)分析信息財(cái)務(wù)分析信息是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，信息搜集整理的及時(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性，對分析的正確性有著直接的影響。信息的搜集整理應(yīng)根據(jù)分析的目的和方案進(jìn)行。但這并不是說不需要經(jīng)常性、一般性的信息搜集與整理。其實(shí)，只有平時(shí)日積月累各種信息，才能根據(jù)不同的分析目的及時(shí)提供所需信息。2.戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段主要由以下兩個(gè)步驟組成。（4）企業(yè)戰(zhàn)略分析企業(yè)戰(zhàn)略分析通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競爭戰(zhàn)略。企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析。行業(yè)分析的目的在于分析行業(yè)的盈利水平與盈利潛力，因?yàn)椴煌袠I(yè)的盈利能力和潛力大小是可能不同的。影響行業(yè)盈利能力因素有許多，歸納起來主要可分為兩類：一是行業(yè)的競爭程度，二是市場談判或議價(jià)能力。企業(yè)戰(zhàn)略分析的關(guān)鍵在于企業(yè)如何根據(jù)行業(yè)分析的結(jié)果，正確選擇企業(yè)的競爭策略，使企業(yè)保持持久競爭優(yōu)勢和高盈利能力。企業(yè)進(jìn)行競爭的策略有許許多多，最重要的競爭策略主要有兩種，即低本錢競爭策略和產(chǎn)品差異策略。企業(yè)戰(zhàn)略分析是會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向，通過企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而能進(jìn)行客觀、正確的會(huì)計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析。（5）財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)分析的目的在于評價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)分析的作用，一方面通過對會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露的評價(jià)，揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；另一方面通過對會(huì)計(jì)靈活性、會(huì)計(jì)估價(jià)的調(diào)整，修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。進(jìn)行會(huì)計(jì)分析，一般可按以下步驟進(jìn)行：第一，閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；第二，比較會(huì)計(jì)報(bào)表；第三，解釋會(huì)計(jì)報(bào)表；第四，修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息。會(huì)計(jì)分析是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，通過會(huì)計(jì)分析，對發(fā)現(xiàn)的由于會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策等原因引起的會(huì)計(jì)信息差異，應(yīng)通過一定的方式加以說明或調(diào)整，消除會(huì)計(jì)信息的失真問題。3.財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)分析的實(shí)施階段是在戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，它主要包括以下兩個(gè)步驟。（6）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)包括絕對數(shù)指標(biāo)和相對數(shù)指標(biāo)兩種。對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，特別是進(jìn)行財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析，是財(cái)務(wù)分析的一種重要方法或形式。財(cái)務(wù)指標(biāo)能準(zhǔn)確反映某方面的財(cái)務(wù)狀況。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，應(yīng)根據(jù)分析的目的和要求選擇正確的分析指標(biāo)。債權(quán)人要進(jìn)行企業(yè)償債能力分析，他必須選擇反映償債能力的指標(biāo)或反映流動(dòng)性情況的指標(biāo)進(jìn)行分析，如流動(dòng)比率指標(biāo)、速動(dòng)比率指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)等；而一個(gè)潛在投資者要進(jìn)行對企業(yè)投資的決策分析，他則應(yīng)選擇反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)進(jìn)行分析，如總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本收益率，以及股利報(bào)償率和股利發(fā)放率等。正確選擇與計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)是正確判斷與評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵所在。（7）根本因素分析財(cái)務(wù)分析不僅要解釋現(xiàn)象，而且應(yīng)分析原因。因素分析法就是要在報(bào)表整體分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，對一些主要指標(biāo)的完成情況，從其影響因素角度，深入進(jìn)行定量分析，確定各因素對其影響方向和程度，為企業(yè)正確進(jìn)行財(cái)務(wù)評價(jià)提供最根本的依據(jù)。4.財(cái)務(wù)分析綜合評價(jià)階段財(cái)務(wù)分析綜合評價(jià)階段是財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段的繼續(xù)，具體又可分為三個(gè)步驟。（8）財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià)財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià)是在應(yīng)用各種財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，將定量分析結(jié)果、定性分析判斷及實(shí)際調(diào)查情況結(jié)合起來，以得出財(cái)務(wù)分析結(jié)論的過程。財(cái)務(wù)分析結(jié)論是財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵步驟，結(jié)論的正確與否是判斷財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的唯一標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)正確分析結(jié)論的得出，往往需要經(jīng)過幾次反復(fù)。（9）財(cái)務(wù)預(yù)測與價(jià)值評估財(cái)務(wù)分析既是一個(gè)財(cái)務(wù)管理循環(huán)的結(jié)束，又是另一財(cái)務(wù)管理循環(huán)的開始。應(yīng)用歷史或現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)分析結(jié)果預(yù)測未來財(cái)務(wù)狀況與企業(yè)價(jià)值，是現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重要任務(wù)之一。因此，財(cái)務(wù)分析不能僅滿足于事后分析原因，得出結(jié)論，而且要對企業(yè)未來開展及價(jià)值狀況進(jìn)行分析與評價(jià)。（10）財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告是財(cái)務(wù)分析的最后步驟。它將財(cái)務(wù)分析的根本問題、財(cái)務(wù)分析結(jié)論，以及針對問題提出的措施建議以書面的形式表示出來，為財(cái)務(wù)分析主體及財(cái)務(wù)分析報(bào)告的其他受益者提供決策依據(jù)。財(cái)務(wù)分析報(bào)告作為對財(cái)務(wù)分析工作的總結(jié)，還可作為歷史信息，以供后來的財(cái)務(wù)分析參考，保證財(cái)務(wù)分析的連續(xù)性。6.2.2財(cái)務(wù)分析的主要方法一般來說，財(cái)務(wù)分析的方法主要有以下四種。1.財(cái)務(wù)比率分析法財(cái)務(wù)比率分析法是解釋財(cái)務(wù)報(bào)表的一種根本分析工具，以財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)工程進(jìn)行比較，將分析比照的絕對數(shù)變成相對數(shù)，以說明財(cái)務(wù)報(bào)表上所列工程之間的相互關(guān)系，并做出某些解釋和評價(jià)。財(cái)務(wù)比率分析法是財(cái)務(wù)分析中常用的一種分析方法，運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析法可以分析評價(jià)企業(yè)償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力等內(nèi)容。2.財(cái)務(wù)比較分析法比較分析法也叫趨勢分析法，它主要是通過對財(cái)務(wù)報(bào)表中各類相關(guān)的數(shù)字進(jìn)行分析比較，尤其是將一個(gè)時(shí)期的報(bào)表同另一個(gè)或幾個(gè)時(shí)期的比較，以判斷一個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的演變趨勢以及在同行業(yè)中地位的變化情況。比較分析法的目的在于：確定引起公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動(dòng)的主要原因；確定公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的開展趨勢對投資者是否有利；預(yù)測公司未來開展趨勢。比較分析法從總體上看屬于動(dòng)態(tài)分析，以差額分析法和比率分析法為基礎(chǔ)，又能有效地彌補(bǔ)其缺乏，是財(cái)務(wù)分析的重要手段。3.財(cái)務(wù)圖解分析法財(cái)務(wù)圖解分析法是將企業(yè)連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)指標(biāo)繪制成圖表，并根據(jù)圖形走勢來判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的變化趨勢。這種方法能比較簡單、直觀的反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的開展趨勢，使分析者能夠發(fā)現(xiàn)一些通過比較法所不易發(fā)現(xiàn)的問題。4.財(cái)務(wù)綜合分析法所謂綜合分析，就是將各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一個(gè)整體，系統(tǒng)、全面、綜合的對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行剖析和評價(jià)，說明企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和效益的好壞。財(cái)務(wù)綜合分析法實(shí)質(zhì)是以上各種方法的綜合運(yùn)用，并考慮了局部非報(bào)表因素，一般采用的綜合分析評價(jià)方法有：杜邦分析體系、標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)狀況綜合評分分析等。6.2.3財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)來源財(cái)務(wù)分析有以下兩種主要的數(shù)據(jù)來源。1.會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)源會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)源是指使用Excel生成的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)分析以本單位資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為基礎(chǔ)，通過提取、加工和整理會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)來生產(chǎn)所需的數(shù)據(jù)報(bào)表，然后再對其進(jìn)行加工處理，便可得到一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)。2.外部數(shù)據(jù)源在Excel中獲取外部數(shù)據(jù)庫的方式之一是利用MicrosoftQuery獲取外部數(shù)據(jù)庫。首先建立Excel與Query之間的通信，然后讓Query與ODBC驅(qū)動(dòng)程序之間建立通信，而通過ODBC可以與數(shù)據(jù)庫通信，這樣通過一系列的通信交換過程便可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)庫的讀取。方式之二是利用VBA直接與ODBC通信獲取外部數(shù)據(jù)庫。Excel中可通過宏調(diào)用VisualBasicforApplication（VBA），VBA又可以直接與ODBC通信，從而獲取外部數(shù)據(jù)庫。第7章財(cái)務(wù)比率分析教學(xué)目標(biāo)1、掌握財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式，并能熟練進(jìn)行計(jì)算分析。2、能熟練應(yīng)用Excel建立財(cái)務(wù)比率分析模型。7.1財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)財(cái)務(wù)比率分析是以某一基準(zhǔn)進(jìn)行比較的分析方法。單純的財(cái)務(wù)比率是沒有意義的。財(cái)務(wù)比率是通過財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性計(jì)算得到的，顯示了財(cái)務(wù)報(bào)表科目之間的關(guān)系。財(cái)務(wù)比率分析是指將財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)工程進(jìn)行比照，得出一系列的財(cái)務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。財(cái)務(wù)比率分析有外部比較和內(nèi)部比較兩種。外部比較是企業(yè)之間的比較，它以同行業(yè)或同類型企業(yè)的平均值為基礎(chǔ)進(jìn)行比較。內(nèi)部比較是將企業(yè)近幾年的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較分析，考察本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和變化趨勢。常用的財(cái)務(wù)比率可分為變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率、盈利能力比率等幾大類。本章以ABC股份有限公司為例，對財(cái)務(wù)比率分析加以說明。該公司2006年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表如圖7-1、7-2所示。7.1.1

變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力比率又稱短期償債能力比率，是衡量企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金能力大小的比率，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。1.流動(dòng)比率流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)一般包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款及存貨。流動(dòng)負(fù)債一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、本年到期的債務(wù)、應(yīng)付未付的所得稅及其他未付開支。流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。這個(gè)比率越高，說明企業(yè)歸還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到歸還的保障越大。如果流動(dòng)負(fù)債上升的速度過快，如果流動(dòng)比率過低，公司近期可能會(huì)有財(cái)務(wù)方面的困難。但過高的流動(dòng)比率并非好現(xiàn)象，應(yīng)注意分析公司的具體情況，檢查是否是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理造成的，或者是募集的長期資金沒有盡快投入使用，或者是別的什么原因。根據(jù)西方企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)比率在2左右比較適宜?！纠?-1】根據(jù)圖7-1的資料，ABC公司的期末流動(dòng)比率=80,000／30,300=2.642.速動(dòng)比率速動(dòng)比率也稱酸堿度測試比率，是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之比。速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等后的余額。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)－其他流動(dòng)資產(chǎn)）／流動(dòng)負(fù)債一般情況下，速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)歸還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。但速動(dòng)比率過高，則說明企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多而增加企業(yè)的時(shí)機(jī)本錢。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低?！纠?-2】根據(jù)圖7-1的資料，ABC公司的期末速動(dòng)比率=（80,000－60,000）／30,300=0.667.1.2

資產(chǎn)管理比率資產(chǎn)管理比率，又稱運(yùn)營效率比率，是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面效率上下的財(cái)務(wù)比率。資產(chǎn)管理比率包括：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。通過對這些指標(biāo)的上下及其成因的考察，決策者能夠?qū)Y產(chǎn)是否在有效運(yùn)轉(zhuǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理、所有的資產(chǎn)是否能有效利用以及資產(chǎn)總量是否合理等問題做出較為客觀的認(rèn)識(shí)。1.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷售本錢被平均存貨所除而得到的比率，又稱存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)本錢／平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／存貨周轉(zhuǎn)率其中，平均存貨=（期初存貨余額+期末存貨余額）／2。存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，對企業(yè)的償債能力及其獲利能力產(chǎn)生決定性的影響。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低?！纠?-3】根據(jù)圖7-1、7-2的資料，ABC公司的存貨周轉(zhuǎn)率=93,000／[（54,000+60,000）/2]=1.632.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的平均次數(shù)的指標(biāo)，用時(shí)間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱為平均應(yīng)收款回收期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)所需要的時(shí)間。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率其中，應(yīng)收賬款包括會(huì)計(jì)核算中“應(yīng)收賬款〞和“應(yīng)收票據(jù)〞等全部賒銷賬款。平均應(yīng)收款=（期初應(yīng)收款余額+期末應(yīng)收款余額）／2一般而言，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應(yīng)收賬款的收回越快，可以減少壞賬損失。但該指標(biāo)不適合季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)同時(shí)還考察了企業(yè)的信用管理能力。如果與行業(yè)平均值偏離過大，應(yīng)考慮公司的信用政策是否合理，或是否還有其他原因。【例7-4】根據(jù)圖7-1、7-2的資料，ABC公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=160,000／[（10,400+11,000）/2]=14.953.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額之比，它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／平均流動(dòng)資產(chǎn)其中，平均流動(dòng)資產(chǎn)=（期初流動(dòng)資產(chǎn)余額+期末流動(dòng)資產(chǎn)余額）／2?！纠?-5】根據(jù)圖7-1、7-2的資料，ABC公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=160,000／[（77,400+80,000）/2]=2.034.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入與平均固定資產(chǎn)凈值之比。該比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。其計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／平均固定資產(chǎn)凈值其中，平均固定資產(chǎn)凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）／2。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來考察設(shè)備廠房利用情況的。當(dāng)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于較低水平時(shí)，反映固定資產(chǎn)利用不夠，需要分析固定資產(chǎn)沒有充分利用的原因。通常方案新的固定資產(chǎn)投資時(shí)，財(cái)務(wù)管理人員需要分析現(xiàn)有固定資產(chǎn)是否已被充分利用。如果公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值，有可能是需要增加固定資產(chǎn)投資的信號。一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)利用越充分?！纠?-6】根據(jù)圖7-1、7-2的資料，ABC公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=160,000／[（40,250+38,300）/2]=4.075.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入與平均資產(chǎn)總額之比，可以用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果該比率較低，企業(yè)應(yīng)采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額其中，平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）／2。如果公司的總資產(chǎn)利用率較低，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用不充分。若公司有閑置資產(chǎn)，則應(yīng)設(shè)法變賣，若公司在建工程未完工，則占用的資產(chǎn)暫時(shí)不能帶來效益，這一點(diǎn)在分析時(shí)應(yīng)注意?！纠?-7】根據(jù)圖7-1、7-2的資料，ABC公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=160,000／[（130,550+140,300）/2]=1.187.1.3

負(fù)債比率負(fù)債比率是說明債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)間關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。通過對負(fù)債比率的分析，可以看出企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否健全合理，從而評價(jià)企業(yè)的長期償債能力。負(fù)債比率主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)等。1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，也稱負(fù)債比率，它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過舉債而得到的。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)歸還債務(wù)的綜合能力，該比率越高，企業(yè)歸還債務(wù)的能力越差。反之，歸還債務(wù)的能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%注意：在對該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，不能簡單的從指標(biāo)數(shù)值的上下進(jìn)行考察。不同的人對資產(chǎn)負(fù)債比率取值的要求不同。比方新的貸款人喜歡公司有較低的負(fù)債率，當(dāng)企業(yè)發(fā)生清償事件時(shí)，貸款人的保障就多一些。而股東一般喜歡較高的負(fù)債率，這樣可以利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)增加收益。當(dāng)然負(fù)債率越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大?！纠?-8】根據(jù)圖7-1的資料，ABC公司的資產(chǎn)負(fù)債率=40,300／140,300×100%=28.72%2.股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益總額與資產(chǎn)總額之比。該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少屬于所有者。其計(jì)算公式為：股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%【例7-9】根據(jù)圖7-1的資料，ABC公司的股東權(quán)益比率=100,000／140,300×100%=71.28%3.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債權(quán)益比率，是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比。該比率反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所提供資金的比照關(guān)系，從而揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度。該比率越低，說明企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況越好，債權(quán)人貸款的平安越有保障，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小。其計(jì)算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／股東權(quán)益總額×100%【例7-10】根據(jù)圖7-1的資料，ABC公司的產(chǎn)權(quán)比率=40,300／100,000×100%=40.3%4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是稅前利潤加利息支出之和（即息稅前利潤）與利息支出的比值，反映了企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。該比率越高，說明企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)，它會(huì)增強(qiáng)貸款人對公司支付能力的信任程度。其計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息支出）／利息支出=息稅前利潤／利息支出國際上通常認(rèn)為，該指標(biāo)為3時(shí)較為適當(dāng)，從長期來看至少應(yīng)大于1?！纠?-11】根據(jù)圖7-2的資料，ABC公司的利息保障倍數(shù)=（17,750+7,000）／7,000=3.547.1.4

盈利能力比率盈利能力比率是考察企業(yè)賺取利潤能力上下的比率。不管是投資人、債權(quán)人還是企業(yè)經(jīng)理人員都重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力。反映企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)有：資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、營業(yè)利潤率等。1.總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率也稱資產(chǎn)利潤率或資產(chǎn)收益率，是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤與平均資產(chǎn)總額之比。該比率用來衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力，反映了企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率。如果企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率較低，說明該企業(yè)資產(chǎn)利用效率較低，經(jīng)營管理存在問題。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤／平均資產(chǎn)總額×100%其中，平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）／2?！纠?-12】根據(jù)圖7-1、7-2的資料，ABC公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率=13,313／[（130,550+140,300）/2]×100%=9.83%2.股東權(quán)益報(bào)酬率股東權(quán)益報(bào)酬率也稱凈資產(chǎn)收益率，是在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的凈利潤與平均股東權(quán)益總額之比。該比率是評價(jià)企業(yè)獲利能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，反映了企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的上下。該比率越高，說明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤／平均股東權(quán)益總額×100%其中，平均股東權(quán)益總額=（期初股東權(quán)益總額+期末股東權(quán)益總額）／2?！纠?-13】根據(jù)圖7-1、7-2的資料，ABC公司的股東權(quán)益報(bào)酬率=13,313／[（88,000+100,000）/2]×100%=14.16%3.營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率反映了企業(yè)的營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比例關(guān)系。其計(jì)算公式為：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤／營業(yè)收入×100%營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)市場競爭力越強(qiáng)，開展?jié)摿υ酱?，獲利能力越強(qiáng)?！纠?-14】根據(jù)圖7-2的資料，ABC公司的營業(yè)利潤率=24,000／160,000×100%=15%7.2財(cái)務(wù)比率分析模型Excel是一個(gè)應(yīng)用普遍、功能強(qiáng)大、使用方便的數(shù)據(jù)表處理軟件，它在財(cái)務(wù)管理上的應(yīng)用能有效地提高財(cái)務(wù)管理效率、及時(shí)地向決策者提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)人員如能正確、靈活地使用Excel進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，則可以使原本復(fù)雜的數(shù)據(jù)計(jì)算問題變得簡易快捷。在財(cái)務(wù)管理中，財(cái)務(wù)比率分析是運(yùn)用最廣泛的一種方法，運(yùn)用Excel對財(cái)務(wù)比率分析就顯得十分必要。財(cái)務(wù)比率分析模型是以財(cái)務(wù)比率分析為基礎(chǔ)，運(yùn)用Excel的強(qiáng)大功能，建立一個(gè)根本模式，使管理者能準(zhǔn)確、簡單、快捷地把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，從而有效地統(tǒng)一了指標(biāo)的數(shù)據(jù)源，加快了數(shù)據(jù)的處理能力，提高了數(shù)據(jù)計(jì)算的準(zhǔn)確性，為評價(jià)和改良財(cái)務(wù)管理工作提供了可靠依據(jù)。下面以ABC股份有限公司為例，講解財(cái)務(wù)比率分析模型的建立方法。ABC股份有限公司2006年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表如圖7-1、7-2所示。7.2.1構(gòu)建財(cái)務(wù)比率分析工作表1.插入工作表，對工作表重命名在原來的工作簿中，插入2張工作表，重命名為“資產(chǎn)負(fù)債表〞和“利潤表〞。2.引入報(bào)表格式在財(cái)務(wù)軟件中，將ABC股份有限公司Excel格式的會(huì)計(jì)報(bào)表引入到該工作簿相應(yīng)的工作表中，如圖7-1、7-2所示。3.建立財(cái)務(wù)比率分析模型表在工作簿中，利用“插入〞菜單下“工作表〞子菜單，再建一新工作表并命名為“財(cái)務(wù)比率分析模型〞。按照圖7-3的模式設(shè)置好財(cái)務(wù)分析模型表的格式。7.2.2構(gòu)建財(cái)務(wù)比率分析模型不同的企業(yè)所需的財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)不盡相同，現(xiàn)用主要的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)來說明財(cái)務(wù)比率分析模型的建立。假設(shè)需要計(jì)算的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)如圖7-3所示。下面說明用Excel計(jì)算各財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的方法。第一、變現(xiàn)能力比率（1）流動(dòng)比率在“財(cái)務(wù)比率分析模型〞的B3單元格中，輸入“=資產(chǎn)負(fù)債表！D12／資產(chǎn)負(fù)債表！H12〞；（2）速動(dòng)比率在B4單元格中輸入“=（資產(chǎn)負(fù)債表！D12－資產(chǎn)負(fù)債表！D8）／資產(chǎn)負(fù)債表！H12〞；第二、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率在B6單元格中，輸入“=利潤表！B5／（（資產(chǎn)負(fù)債表！C8+資產(chǎn)負(fù)債表！D8）／2）〞；（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B7單元格中，輸入“=利潤表！B4／（（資產(chǎn)負(fù)債表！C7+資產(chǎn)負(fù)債表！D7）／2）〞；（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B8單元格中，輸入“=利潤表！B4／（（資產(chǎn)負(fù)債表！C12+資產(chǎn)負(fù)債表！D12）／2）〞；（4）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B9單元格中，輸入“=利潤表！B9／（（資產(chǎn)負(fù)債表！C16+資產(chǎn)負(fù)債表！D16）／2）〞；（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B10單元格中，輸入“=利潤表！B4／（（資產(chǎn)負(fù)債表！C26+資產(chǎn)負(fù)債表！D26）／2）〞。第三、負(fù)債比率（1）資產(chǎn)負(fù)債率在B12單元格中，輸入“=資產(chǎn)負(fù)債表！H18／資產(chǎn)負(fù)債表！D26〞；（2）股東權(quán)益比率B13單元格中，輸入“=資產(chǎn)負(fù)債表！H25／資產(chǎn)負(fù)債表！D26〞；（3）產(chǎn)權(quán)比率B14單元格中，輸入“=資產(chǎn)負(fù)債表！H18／資產(chǎn)負(fù)債表！H25〞；（4）利息保障倍數(shù)B15單元格中，輸入“=（利潤表！B13+利潤表！B9）)／利潤表！B9〞。第四、盈利能力比率（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率B17單元格中，輸入“=利潤表！B15／（（資產(chǎn)負(fù)債表！C26+資產(chǎn)負(fù)債表！D26）/2）〞；（2）股東權(quán)益報(bào)酬率B18單元格中，輸入“=利潤表！B15／（（資產(chǎn)負(fù)債表！G25+資產(chǎn)負(fù)債表！H25）/2）〞；（3）營業(yè)利潤率B19單元格中，輸入“=利潤表！B10／利潤表！B4〞。以上指標(biāo)設(shè)置完成后，財(cái)務(wù)比率分析模型建成，如圖7-4所示。財(cái)務(wù)比率分析模型更適合企業(yè)管理的實(shí)際需要，因?yàn)槟Ｐ椭械墓こ踢x用可由企業(yè)根據(jù)經(jīng)營管理的需求自行調(diào)整。建立起的財(cái)務(wù)比率分析模型，不僅適用于建立時(shí)的會(huì)計(jì)期間，而且使用于以后各會(huì)計(jì)期間。而且“財(cái)務(wù)比率分析模型〞中的數(shù)值，隨著企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中數(shù)據(jù)的變化自動(dòng)更新，從而使得財(cái)務(wù)比率分析數(shù)據(jù)更具有及時(shí)性、高效性、直觀性，有效地實(shí)現(xiàn)了Excel對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的管理，為企業(yè)管理提供了高質(zhì)量的數(shù)據(jù)依據(jù)。第8章財(cái)務(wù)圖解分析教學(xué)目標(biāo)1、掌握財(cái)務(wù)圖解分析的各種方法，能夠運(yùn)用趨勢、結(jié)構(gòu)圖解方法對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析和業(yè)績評價(jià)。2、熟練掌握圖表制作和美化方法，能夠根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)性質(zhì)合理選擇圖表類型和圖解分析方法。8.1趨勢圖解分析法在運(yùn)用圖表功能進(jìn)行圖解分析時(shí)，數(shù)據(jù)的來源是基礎(chǔ)。要想讓產(chǎn)生的圖表準(zhǔn)確、直觀、形象地反映出事件變化規(guī)律及趨勢，就要把握好采集數(shù)據(jù)時(shí)的有效性、準(zhǔn)確性。在進(jìn)行財(cái)務(wù)圖解分析時(shí)，首先是要對財(cái)務(wù)報(bào)表中的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行歸集、分類、篩選及分析，從大量復(fù)雜的數(shù)據(jù)中得到最想要的數(shù)據(jù)，然后再利用Excel的圖表功能生成所需要的數(shù)據(jù)圖表。在Excel中，圖表類型有很多種，對帶有時(shí)間序列的數(shù)據(jù)分析，通常采用折線趨勢圖表的形式。尤其是在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都是在不同時(shí)間產(chǎn)生的，通過折線趨勢分析，可以很好地反映在不同時(shí)期公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢。【例8-1】請用A公司2003年-2007年的主營業(yè)務(wù)收入資料分析其主營業(yè)務(wù)收入的變化趨勢。操作步驟如下：（1）數(shù)據(jù)的收集及整理。收集該公司近五年來的利潤表，按照時(shí)間的先后順序整理出5年來的主營業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)，形成新表如表8-1所示。表8-1A公司2003年-2007年的主營業(yè)務(wù)收入資料年份20032004200520062007主營業(yè)務(wù)收入（萬元）10211867325120184615（2）建立Excel圖表。在Excel文件中建立如圖8-1的新二維表。（3）選中A2:F3的數(shù)據(jù)區(qū)域，點(diǎn)擊“圖表向?qū)А埃瑥棾鰣D8-2圖表類型窗口.（4）選擇折線圖-數(shù)據(jù)點(diǎn)折線圖，點(diǎn)下一步，彈出圖8-3圖表源數(shù)據(jù)窗口。（5）點(diǎn)該窗口的“系列〞頁面，如圖8-4所示。（6）在分類（X）軸標(biāo)志輸入框按鈕中選擇“B2:F2〞，即“=Sheet1!$B$2:$F$2〞，點(diǎn)下一步，彈出圖8-5圖表選項(xiàng)窗口。（7）在圖表標(biāo)題輸入框填入“某公司主營業(yè)務(wù)收入趨勢圖〞，數(shù)值（Y）軸輸入框填入“萬〞，點(diǎn)擊“圖例〞頁面，如圖8-6所示。（8）選擇“位置〞為“底部〞選項(xiàng)，點(diǎn)擊“數(shù)據(jù)標(biāo)志〞頁面，如圖8-7所示。（9）選擇“數(shù)據(jù)標(biāo)簽包括〞為“值〞選項(xiàng)。再點(diǎn)下一步，彈出圖8-8窗口。（10）點(diǎn)擊“完成〞，則生成該公司主營業(yè)務(wù)收入的趨勢圖圖表，如圖8-9所示。通過該趨勢圖，我們很清楚的看到，該公司近五年的業(yè)績良好，從2003-2005三年間，公司業(yè)務(wù)收入增長迅速，但2005年后營業(yè)收入有較大縮水，但仍高于2003年的水平，2006年后公司業(yè)績重新迅猛增長，以上說明該公司仍處于業(yè)績增長的趨勢。8.2結(jié)構(gòu)圖解分析法在財(cái)務(wù)分析中，數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)比率也是財(cái)務(wù)分析的主要方法之一，結(jié)構(gòu)比率是指在財(cái)務(wù)報(bào)表中某工程的數(shù)值與各相關(guān)工程合計(jì)值的比率。這類比率揭示了局部與整體的關(guān)系，表達(dá)每一局部占整體的比例情況。在圖形化的表示中，通常用餅圖來說明此類狀態(tài)，整體圓餅代表數(shù)據(jù)總和，每一個(gè)局部數(shù)據(jù)用扇片表示。在Excel中，在進(jìn)行圖表顯示時(shí)，通常用餅圖進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)圖表分析?！纠?-2】某公司2005年的資產(chǎn)負(fù)債表如圖8-10所示，試分析該公司流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)狀況。操作步驟如下：（1）數(shù)據(jù)的收集及整理。收集該公司2005年的資產(chǎn)負(fù)債表，整理出該年度內(nèi)的各個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)工程的構(gòu)成數(shù)據(jù)，形成新表如圖8-11所示。（2）選中圖3-11表中的A2:B12數(shù)據(jù)區(qū)域，翻開“圖表向?qū)Ж暎瑥棾鋈缫韵聢D8-12窗口。(3)在“圖表類型〞中，選擇“餅圖〞，“子圖表類型〞中，選擇“三維餅圖〞，點(diǎn)擊“下一步〞，彈出圖8-13圖表數(shù)據(jù)源窗口。（4）點(diǎn)擊圖3-13的“下一步〞，彈出圖8-14圖表選項(xiàng)窗口，在“數(shù)據(jù)標(biāo)志〞頁面中，選擇“百分比〞選項(xiàng)。（5）點(diǎn)擊“下一步〞，彈出圖8-15圖表位置窗口，選擇“作為新工作表插入〞，并在所對應(yīng)的對話框里輸入“流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖〞，點(diǎn)擊“完成〞，即可在新工作表里生產(chǎn)所對應(yīng)的結(jié)構(gòu)餅狀圖表，如圖8-16所示。第9章財(cái)務(wù)綜合分析教學(xué)目標(biāo)1、掌握財(cái)務(wù)比率綜合評分法的程序及模型的建立方法。2、掌握杜邦系統(tǒng)分析圖的建立方法。財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析指的是通過對各種指標(biāo)進(jìn)行綜合的、系統(tǒng)的分析，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出全面的、綜合的評價(jià)。綜合分析法主要包括財(cái)務(wù)比率綜合評分法和杜邦分析法。9.1財(cái)務(wù)比率綜合評分法財(cái)務(wù)比率綜合評分法是用反映企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中各個(gè)工程之間的比照關(guān)系，來揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。由于一項(xiàng)財(cái)務(wù)比率只能反映企業(yè)某一個(gè)方面的財(cái)務(wù)狀況，為了能夠進(jìn)行綜合的財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)人員可以編制各種財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)來對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評分，用計(jì)算出的綜合分?jǐn)?shù)就可以全面地評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。財(cái)務(wù)人員要利用財(cái)務(wù)比率綜合評分法來分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息，應(yīng)建立財(cái)務(wù)比率分析表，這就需要財(cái)務(wù)人員正確把握企業(yè)中各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的重要性系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)值。財(cái)務(wù)人員需要查閱大量信息，分析企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況和以往的歷史材料，合理進(jìn)行判斷，得出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的重要程度，即為重要性系數(shù)，以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率在現(xiàn)有條件下的最優(yōu)值，即財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值。所以該方法能否有效使用，關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)人員的準(zhǔn)確判斷。9.1.1財(cái)務(wù)比率綜合評分分析的一般程序（1）選定評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的比率通常是選擇能夠說明問題的，具有代表性的重要比率。（2）根據(jù)各項(xiàng)比率的重要程度，確定重要性系數(shù)各項(xiàng)比率的系數(shù)之和應(yīng)等于1。重要程度的判斷，需要根據(jù)企業(yè)經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況，開展趨勢及企業(yè)所有者，債權(quán)人，管理人員的態(tài)度等具體情況而定。（3）確立各項(xiàng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值是指各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率在本企業(yè)現(xiàn)實(shí)條件下，最理想的數(shù)值，即最優(yōu)值。（4）計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期各項(xiàng)比率的實(shí)際值。（5）求出各項(xiàng)比率實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的比率，稱為關(guān)系比率。（6）求出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的綜合指數(shù)及其合計(jì)數(shù)。各項(xiàng)比率的綜合指標(biāo)是關(guān)系比率和重要性系數(shù)的乘積，其合計(jì)數(shù)可以做為綜合評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)依據(jù)。綜合指數(shù)合計(jì)數(shù)的一般標(biāo)準(zhǔn)是為1或接近1。9.1.2財(cái)務(wù)比率綜合評分模型的建立財(cái)務(wù)比率綜合評分模型可以按照以下步驟建立。（1）建立一個(gè)工作表，命名為“財(cái)務(wù)比率綜合評分表〞，在表中輸入各個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，本例選定了6個(gè)指標(biāo)。建好的“財(cái)務(wù)比率綜合評分表〞如圖9-1所示。（2）在“財(cái)務(wù)比率綜合評分表〞中輸入各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的“重要性系數(shù)〞，并利用SUM函數(shù)計(jì)算其“合計(jì)〞工程。輸入各個(gè)財(cái)務(wù)比率的“標(biāo)準(zhǔn)值〞。各財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值就是現(xiàn)階段各財(cái)務(wù)比率的最優(yōu)值，如圖9-2所示。（3）各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的“實(shí)際值〞是根據(jù)第二篇第5章編制的報(bào)表圖5-6和圖5-8計(jì)算得到的。取數(shù)公式如下，編制模型結(jié)果如圖9-3所示。取數(shù)公式：D3=資產(chǎn)負(fù)債表！D17/資產(chǎn)負(fù)債表！H18D