/第五章營運(yùn)資金管理一、單項(xiàng)選擇題1.以下情況應(yīng)選擇緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的是（）。A.銷售額不穩(wěn)定且難以預(yù)測B.企業(yè)管理政策趨于保守C.企業(yè)銷售邊際毛利較高D.上市和短期借款較為困難2.某企業(yè)以短期融資來滿足全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和局部永久性資產(chǎn)的需要，而余下的永久性資產(chǎn)用長期資金來滿足，其采取的融資戰(zhàn)略是（）。A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)融資戰(zhàn)略C.保守融資戰(zhàn)略D.極端融資戰(zhàn)略3.企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利時(shí)機(jī)而持有現(xiàn)金是出于（）。A.交易性需求B.預(yù)防性需求C.投機(jī)性需求D.補(bǔ)償性余額需求4.以下本錢工程與現(xiàn)金持有量呈反向變動(dòng)的是（）。A.時(shí)機(jī)本錢B.管理本錢C.短缺本錢D.與委托金額相關(guān)的費(fèi)用5.某公司日現(xiàn)金時(shí)機(jī)本錢為5％，現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的回歸線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是（）元。A.0B.650OC.12000D.185006.在營運(yùn)資金管理中，將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時(shí)間〞稱為（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期7.以下不能延緩現(xiàn)金支出時(shí)間的是（）。A.使用現(xiàn)金浮游量B.推遲應(yīng)付款的支付C.采用支票付款D.爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步8.企業(yè)目前信用條件為“N/30〞，賒銷額為3600萬元，預(yù)計(jì)將信用期延長為“N/60〞，賒銷額將變?yōu)?200萬元，若該企業(yè)變動(dòng)本錢率為60%，資金本錢率為10%。假設(shè)一年360天。那么，該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金將增加（）萬元。A.3600B.54C.360D.5409.以下對現(xiàn)金折扣的表述，正確的選項(xiàng)是()。A.是為了鼓勵(lì)顧客多購置商品B.折扣率越低，企業(yè)付出的代價(jià)越高C.目的是為了加快賬款的回收D.為了增加利潤，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣10.某公司2010年3月底在外的應(yīng)收賬款為480萬元，信用條件為N/30，過去三個(gè)月的賒銷情況為：1月份240萬元；2月份180萬元；3月份320萬元，則應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)為（）天。A.28.39B.36.23C.58.39D.66.2311.采用ABC控制法對存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）。A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時(shí)間較長的存貨12.供給商為了防止讓客戶知道自己因流動(dòng)資金缺乏而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款時(shí)應(yīng)采?。ǎ.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理13.經(jīng)濟(jì)訂貨模型所依據(jù)的假設(shè)不包括()。A.存貨總需求量是常數(shù)B.庫存持有本錢與庫存水平呈線性關(guān)系C.單位貨物本錢為常數(shù)，無批量折扣D.允許缺貨14.某種存貨的全年需要量為7200個(gè)單位，假設(shè)生產(chǎn)周期為一年360天，存貨的交貨時(shí)間為5天，企業(yè)建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)藏為50單位，則該種存貨的再訂貨點(diǎn)為（）單位。A.20B.50C.100D.15015.指當(dāng)存貨下降到一定存貨水平時(shí)即發(fā)出訂貨單，訂貨數(shù)量是固定的和事先決定的，這種庫存控制系統(tǒng)是（）。A.定點(diǎn)控制系統(tǒng)B.定量控制系統(tǒng)C.定時(shí)控制系統(tǒng)D.計(jì)算機(jī)庫存控制系統(tǒng)16.某企業(yè)需借入資金300000元。由于貸款銀行要求將貸款數(shù)額的20％作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為（）元。A.300000B.360000C.375000D.33600017.企業(yè)采用貼現(xiàn)法從銀行貸款，年利率10%，則該項(xiàng)貸款的實(shí)際年利率為（）。

A.9%B.10%C.約11%D.12%18.與其他短期籌資方式相比，短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）。A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資本錢較低C.籌資數(shù)額比較小D.發(fā)行短期融資券的條件比較寬松19.在以下各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（）。A.賒購商品B.預(yù)收貨款C.辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)D.用商業(yè)匯票購貨20.某企業(yè)按“2／10，N／45〞的條件購進(jìn)商品一批，若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，而在信用期滿時(shí)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢為（）。A.20.98%B.28.82%C.25.31%D.16.33%二、多項(xiàng)選擇題1.以下各項(xiàng)中屬于營運(yùn)資金特點(diǎn)的有（）。A.來源具有靈活多樣性B.數(shù)量具有波動(dòng)性C.周轉(zhuǎn)具有長期性D.實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性2.以下屬于營運(yùn)資金的管理戰(zhàn)略的有（）。A.保證合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用本錢D.保持足夠的短期償債能力3.企業(yè)采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，可能存在的情況有（）。A.投資收益率較高B.投資收益率較低C.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較大D.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較小4.為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需要掌握的現(xiàn)金額取決于（）。

A.企業(yè)愿意冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度B.企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度C.企業(yè)投資時(shí)機(jī)的多少D.企業(yè)臨時(shí)融資的能力5.在隨機(jī)模型中，考慮的相關(guān)本錢有（）。A.時(shí)機(jī)本錢B.管理本錢C.短缺本錢D.轉(zhuǎn)換本錢6.采用隨機(jī)模型控制現(xiàn)金持有量，計(jì)算現(xiàn)金回歸線的各項(xiàng)參數(shù)中包括（）。A.證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的本錢B.現(xiàn)金存量的上限C.以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金時(shí)機(jī)本錢D.每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差7.關(guān)于現(xiàn)金收支兩條線的管理模式，以下說法中正確的有（）。

A.要設(shè)立收入戶和支出戶兩個(gè)賬戶B.可以從收入戶中直接支出現(xiàn)金C.所有收入的現(xiàn)金都必須進(jìn)入收入戶D.嚴(yán)禁現(xiàn)金坐支8.集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式包括（）。A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.結(jié)算中心模式C.收支兩條線模式D.財(cái)務(wù)公司模式9.與應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢有關(guān)的因素有（）。A.應(yīng)收賬款平均余額B.變動(dòng)本錢率C.銷售本錢率D.資本本錢10.企業(yè)延長信用期產(chǎn)生的影響有（）。

A.銷售額增加B.應(yīng)收賬款減少C.收賬費(fèi)用增加D.壞賬損失增加11.應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商,其作用表達(dá)在（）。A.投資功能B.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)12.存貨的取得本錢通常包括（）。A.訂貨本錢B.儲(chǔ)存本錢C.購置本錢D.缺貨本錢13.通常，在確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量根本模型時(shí)，應(yīng)考慮的本錢有（）。A.購置本錢B.訂貨本錢C.儲(chǔ)存本錢D.缺貨本錢14.以下有關(guān)適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)表述正確的有（）。A.只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供給商才會(huì)將原料或零件送來B.每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來就被客戶拉走，庫存持有水平就可以大大下降C.適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)需要的是穩(wěn)定而標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)程序D.目前，已有越來越多的公司利用適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)減少甚至消除對庫存的需求15.在短期借款的利息計(jì)算和歸還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有（）。A.利隨本清法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件D.到期一次歸還貸款16.在我國，以下屬于短期融資券特征的有（）。A.發(fā)行對象可以是機(jī)構(gòu)投資者，也可以是社會(huì)公眾B.實(shí)行余額管理，發(fā)行單位待歸還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%C.發(fā)行人為金融企業(yè)D.融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券17.以下說法正確的有（）。A.放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢率與折扣百分比同向變動(dòng)B.放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢率與信用期（付款期）長短同向變動(dòng)C.貸款額越大放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢率越大D.企業(yè)在放棄折扣的情況下推遲付款的時(shí)間越長信用本錢越小18.商業(yè)信用的形式包括（）。A.應(yīng)付賬款B.短期借款C.應(yīng)計(jì)未付款D.預(yù)收貨款三、判斷題1.一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比較多，流動(dòng)負(fù)債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)；反之，則說明短期償債能力較弱。（）

2.流動(dòng)資產(chǎn)可以分解為永久性流動(dòng)資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)兩局部，它們都是短期資金需求。（）3.轉(zhuǎn)換本錢可以分為兩類：一是與委托金額相關(guān)的費(fèi)用。二是與委托金額無關(guān)，只與轉(zhuǎn)換次數(shù)有關(guān)的費(fèi)用。其中與委托金額相關(guān)的費(fèi)用是隨機(jī)模型中需要考慮的相關(guān)本錢。（）4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段，它等于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和。（）5.收款浮動(dòng)期是指在電子支付方式下從支付開始到企業(yè)收到資金的時(shí)間間隔。（）6.在使用零余額賬戶管理模式下，企業(yè)可以在一系列子賬戶上不需要保持平安儲(chǔ)藏。（）7.應(yīng)收賬款賬戶余額的模式可以反映逾期應(yīng)收賬款數(shù)額，衡量應(yīng)收賬款的收賬效率以及預(yù)測未來的現(xiàn)金流。()8.收賬措施越有利，可收回的應(yīng)收賬款就越多，壞賬損失也就越小，因此收賬措施越有利越好。（）9.應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)就是一種委托收賬管理的方式。（）10.存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中具有重要作用，主要包括保證生產(chǎn)正常進(jìn)行、有利于銷售、便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品本錢、降低存貨取得本錢、防止意外事件的發(fā)生。（）11.研究存貨合理保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量的目的，是為了尋求缺貨本錢的最小化。()12.信貸額度是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。（）

13.補(bǔ)償性余額的約束有助于降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也減少了企業(yè)實(shí)際可動(dòng)用借款額，提高了借款的實(shí)際利率。()14.短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的有擔(dān)保短期本票。（）15.對于石油開采企業(yè)而言，應(yīng)該采用流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入之間低比率的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。（）四、計(jì)算分析題1.某企業(yè)根據(jù)公司的具體情況測算的現(xiàn)金最低控制額為20000元，現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差為2100元。每日持有現(xiàn)金的時(shí)機(jī)本錢為0.04‰，證券與現(xiàn)金的每次轉(zhuǎn)換本錢為250元。目前的現(xiàn)金持有額為120000元。要求：

（1）根據(jù)隨機(jī)模型計(jì)算現(xiàn)金回歸線和最高控制線的現(xiàn)金持有量。（保存整數(shù)）（2）根據(jù)第（1）問的計(jì)算結(jié)果判斷該企業(yè)是否需要賣出或購進(jìn)有價(jià)證券，轉(zhuǎn)換額為多少？2.某公司目前的年度賒銷收入為5500萬元，總本錢4850萬元（其中，固定本錢1000萬元），信用條件為（N／30），資金本錢率為10％。該公司為擴(kuò)大銷售，擬定了A、B兩個(gè)信用條件方案（一年按360天計(jì)算）。A方案：將信用條件放寬到（N／60），預(yù)計(jì)壞賬損失率為4％，收賬費(fèi)用80萬元，預(yù)計(jì)賒銷收入會(huì)增加10%。B方案：將信用條件放寬為（2／10，1／20，N／60），預(yù)計(jì)賒銷收入會(huì)增加20%，估計(jì)約有70％的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2％的現(xiàn)金折扣，10％的客戶會(huì)利用1％的現(xiàn)金折扣，平均壞賬損失率為3％，收賬費(fèi)用60萬元。要求：計(jì)算A、B兩個(gè)方案的稅前損益，并確定該公司應(yīng)選擇何種信用條件方案。3.宏達(dá)公司每年需要甲材料36000噸，單位進(jìn)價(jià)每噸150元，每次訂貨本錢1250元，每噸甲材料每年儲(chǔ)存本錢10元。要求：（1）計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量；（2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量的相關(guān)存貨本錢；（3）計(jì)算最優(yōu)訂貨批數(shù)；（4）若一年生產(chǎn)周期為300天，據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，甲材料從發(fā)出訂單到貨物驗(yàn)收完畢一般需要的交貨期為3天，企業(yè)建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)藏為200噸，則該材料的再訂貨點(diǎn)為多少？五、綜合題假設(shè)某公司每年需外購零件3600千克，該零件單價(jià)為10元，單位儲(chǔ)存變動(dòng)本錢20元，一次訂貨本錢25元，單位缺貨本錢100元，企業(yè)目前建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量是30千克。在交貨期內(nèi)的需要量及其概率如下：需要量(千克)概率500.10600.20700.40800.20900.10要求：（1）計(jì)算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量、年最優(yōu)訂貨次數(shù)；（2）按企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲(chǔ)藏標(biāo)準(zhǔn)，存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨；（3）企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲(chǔ)藏標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)；（4）按合理保險(xiǎn)儲(chǔ)藏標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點(diǎn)為多少？參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.【答案】D【解析】選項(xiàng)A、B、C的情況下應(yīng)該選擇寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。上市和短期借貸較為困難的企業(yè)，通常采用緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。2.【答案】B【解析】期限匹配融資戰(zhàn)略是指對波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期融資來解決，而對永久性資產(chǎn)包括永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)則用長期負(fù)債和所有者權(quán)益來滿足資金需要；激進(jìn)融資戰(zhàn)略是指短期融資不僅解決臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決局部永久性資產(chǎn)的資金需要；保守融資戰(zhàn)略是指短期融資只融通局部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，另一局部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)則由長期負(fù)債和權(quán)益資本加以解決。3.【答案】C【解析】投機(jī)性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利時(shí)機(jī)而持有的現(xiàn)金。4.【答案】C【解析】管理本錢屬于固定本錢，時(shí)機(jī)本錢是正相關(guān)本錢，短缺本錢是負(fù)相關(guān)本錢。與委托金額相關(guān)的費(fèi)用，與轉(zhuǎn)換次數(shù)無關(guān)，也屬于固定本錢。5.【答案】A【解析】上限H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000（元），根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機(jī)模型，如果現(xiàn)金持有量在控制上下限之間，可以不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換。此題中由于現(xiàn)有現(xiàn)金持有量小于最高限，所以不需要投資。6.【答案】B【解析】應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從購置原材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金歸還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間。7.【答案】C【解析】延緩現(xiàn)金支出時(shí)間的方式有：使用現(xiàn)金浮游量，推遲應(yīng)付款的支付，匯票代替支票，改良員工工資支付模式，透支，爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步，使用零余額賬戶。支票是見票即付，不能延緩現(xiàn)金支出時(shí)間。8.【答案】D【解析】增加的應(yīng)收賬款占用資金＝（7200/360）×60×0.6-（3600/360）×30×0.6=720-180=540（萬元）9.【答案】C【解析】現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價(jià)格上所做的扣減，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款?，F(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來購貨，借此擴(kuò)大銷售量，增加利潤。10.【答案】A【解析】平均日銷售額=（萬元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)58.39（天）平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=58.39-30=28.39（天）11.【答案】B【解析】采用ABC控制法對存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨。12.【答案】D【解析】明保理是指保理商和供給商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供給商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供給商為了防止讓客戶知道自己因流動(dòng)資金缺乏而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時(shí)仍由銷售商出面催款，再向銀行歸還借款。13.【答案】D【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨模型的假設(shè)包括：（1）存貨總需求量是常數(shù)；（2）訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次性入庫；（4）單位貨物本錢為常數(shù)，無批量折扣；（5）庫存持有本錢與庫存水平呈線性關(guān)系；（6）貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響。14.【答案】D【解析】依題意原材料平均每日耗用量＝7200÷360=20（單位/天）,再訂貨點(diǎn)=交貨期內(nèi)的需要量+保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量＝20×5+50＝150（單位）。15.【答案】B【解析】定量控制系統(tǒng)指當(dāng)存貨下降到一定存貨水平時(shí)即發(fā)出訂貨單，訂貨數(shù)量是固定的和事先決定的；定時(shí)控制系統(tǒng)指每隔一固定時(shí)期，無論現(xiàn)在存貨水平多少，即發(fā)出訂貨申請；計(jì)算機(jī)庫存控制系統(tǒng)是當(dāng)庫存數(shù)據(jù)輸入計(jì)算機(jī)后，計(jì)算機(jī)即對這批貨物開始跟蹤。16.【答案】C【解析】申請的貸款數(shù)額=300000/（1-20%）=375000（元）17.【答案】C【解析】10%/（1-10%）=11.11%18.【答案】B【解析】短期融資券的特點(diǎn)主要是籌資本錢較低、籌資數(shù)額比較大，但發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。19.【答案】C【解析】商業(yè)信用是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。選項(xiàng)C屬于企業(yè)與銀行之間的一種信用關(guān)系。20.【答案】A【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢=[2%/（1-2%）]×[360/（45-10）]=20.98%二、多項(xiàng)選擇題1.【答案】ABD【解析】營運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：（1）來源具有靈活多樣性；（2）數(shù)量具有波動(dòng)性；（3）周轉(zhuǎn)具有短期性；（4）實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。企業(yè)占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，通常會(huì)在一年或一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)收回，所以其周轉(zhuǎn)具有短期性，選項(xiàng)C的說法不正確。2.【答案】ABCD【解析】企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理，應(yīng)遵循以下原則：保證合理的資金需求；提高資金使用效率；節(jié)約資金使用本錢；保持足夠的短期償債能力。3.【答案】BD【解析】寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略下，對流動(dòng)資產(chǎn)的高投資可能導(dǎo)致較低的投資收益率，但由于較高的流動(dòng)性，企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較小。4.【答案】ABD【解析】為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：（1）企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度；（2）企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時(shí)融資的能力。5.【答案】AD【解析】管理本錢是固定本錢，是非相關(guān)本錢。隨機(jī)模型中現(xiàn)金缺乏時(shí)可以通過轉(zhuǎn)換有價(jià)證券獲得，不會(huì)存在現(xiàn)金短缺，因此不存在短缺本錢。6.【答案】ACD【解析】現(xiàn)金回歸線+L，其中b為證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的本錢；為公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；i為以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金時(shí)機(jī)本錢。L為最低控制線。7.【答案】ACD【解析】現(xiàn)金收支兩條線資金管理模式下，所有的貨幣性支出都必須從支出戶里支付，支出戶里的資金只能根據(jù)一定的程序由收入戶劃撥而來，嚴(yán)禁現(xiàn)金坐支。所以，選項(xiàng)B的說法不正確。8.【答案】ABD【解析】現(xiàn)行資金集中管理模式包括：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財(cái)務(wù)公司模式。9.【答案】ABD【解析】應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)本錢率×資本本錢，可見，應(yīng)收賬款平均余額、變動(dòng)本錢率和資本本錢會(huì)影響應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢。10.【答案】ACD【解析】延長信用期，會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時(shí)，應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加，會(huì)產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時(shí)，可以延長信用期，否則不宜延長。如果縮短信用期，情況與此相反。11.【答案】BCD【解析】應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)是一種利用未到期應(yīng)收賬款這種流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押從而獲得銀行短期借款的一種融資方式，而不是投資方式。12.【答案】AC【解析】存貨的取得本錢主要由存貨的購置本錢和訂貨本錢構(gòu)成。13.【答案】BC【解析】在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量根本模型下，只有變動(dòng)訂貨費(fèi)用與變動(dòng)儲(chǔ)存本錢為相關(guān)本錢。14.【答案】ABCD【解析】適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)是指制造企業(yè)事先與供給商和客戶協(xié)調(diào)好；只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供給商才會(huì)將原料或零件送來；每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來就被客戶拉走。這樣，制造企業(yè)的庫存持有水平就可以大大下降。適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)需要的是穩(wěn)定而標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)程序以及與供給商的誠信，否則，任何一環(huán)出現(xiàn)過錯(cuò)將導(dǎo)致整個(gè)生產(chǎn)線的停止。目前，已有越來越多的公司利用適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)減少甚至消除對庫存的需求——即實(shí)行零庫存管理。適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)進(jìn)一步的開展被應(yīng)用于企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)管理過程中——集開發(fā)、生產(chǎn)、庫存和分銷于一體，大大提高了企業(yè)運(yùn)營管理效率。15.【答案】BC【解析】貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額提高了貸款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。16.【答案】BD【解析】發(fā)行對象可以是機(jī)構(gòu)投資者，但不向社會(huì)公眾發(fā)行，選項(xiàng)Ａ不正確；發(fā)行人為非金融企業(yè)，選項(xiàng)C不對。17.【答案】AD【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢率=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/[付款期（信用期）-折扣期]，可見放棄現(xiàn)金折扣的信用本錢率與折扣百分比、折扣期同向變動(dòng)；與付款期（信用期）反向變動(dòng)；與貸款額和折扣額沒有關(guān)系。如果企業(yè)在放棄折扣的情況下，推遲付款的時(shí)間越長，其信用本錢便會(huì)越小。18.【答案】ACD【解析】商業(yè)信用的形式一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款。三、判斷題1.【答案】√【解析】流動(dòng)負(fù)債是在短期內(nèi)需要?dú)w還的債務(wù)，而流動(dòng)資產(chǎn)則是在短期內(nèi)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。因此，如果一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比較多，流動(dòng)負(fù)債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)；反之，則說明短期償債能力較弱。2.【答案】×【解析】永久性流動(dòng)資產(chǎn)具有相對的穩(wěn)定性，是一種長期的資金需求。3.【答案】×【解析】與委托金額相關(guān)的費(fèi)用只與委托總金額相關(guān)，與每次轉(zhuǎn)換額（或現(xiàn)金持有量）沒有關(guān)系，是非相關(guān)的本錢。4.【答案】×【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段，也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。5.【答案】×【解析】收款浮動(dòng)期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時(shí)間間隔。收款浮動(dòng)期主要是紙基支付工具導(dǎo)致的。6.【答案】√【解析】使用零余額賬戶，即企業(yè)與銀行合作，保持一個(gè)主賬戶和一系列子賬戶。企業(yè)只在主賬戶保持一定的平安儲(chǔ)藏，而在一系列子賬戶不需要保持平安儲(chǔ)藏。當(dāng)從某個(gè)子賬戶簽發(fā)的支票需要現(xiàn)金時(shí)，所需要的資金立即從主賬戶劃撥過來，從而使更多的資金可以用作他用。7.【答案】×【解析】應(yīng)收賬款余額的模式反映一定期間的賒銷額在發(fā)生賒銷的當(dāng)月月末及隨后的各月仍未歸還的百分比，不能反映逾期的應(yīng)收賬款數(shù)額。賬齡分析表將應(yīng)收賬款劃分為未到信用期的應(yīng)收賬款和以30天為間隔的逾期應(yīng)收賬款，可以反映逾期應(yīng)收賬款數(shù)額。8.【答案】×【解析】收賬措施越有利，可收回的應(yīng)收賬款就越多，壞賬損失也就越小，但是收賬的花費(fèi)也越大。企業(yè)制定收賬政策，應(yīng)在收賬費(fèi)用和所減少的壞賬損失之間作出權(quán)衡。9.【答案】×【解析】保理是一項(xiàng)綜合性的金融效勞方式，其同單純的融資或收賬管理有本質(zhì)區(qū)別。應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。10.【答案】√【解析】此題考點(diǎn)是存貨的作用。11.【答案】×【解析】保險(xiǎn)儲(chǔ)藏的存在雖然可以減少缺貨本錢，但增加了儲(chǔ)存本錢，最正確的保險(xiǎn)儲(chǔ)藏應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)藏的持有本錢之和到達(dá)最低。12.【答案】×

【解析】周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。13.【答案】√【解析】此題的考點(diǎn)是銀行借款的信用條件。要注意相關(guān)信用條件對借款實(shí)際利率的影響。14.【答案】×【解析】短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。15.【答案】×【解析】對于石油開采這樣銷售額不穩(wěn)定而且難以預(yù)測的企業(yè)，應(yīng)采取保證一個(gè)