/財(cái)務(wù)管理課程第三套試卷（卷、班）考試日期：考試類別：考試考試時(shí)間：120分鐘題號(hào)一二三四五六七八九十總分得分得分閱卷人單項(xiàng)選擇題(每題1分，共10分。將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，不選、少選、多項(xiàng)選擇不得分)1、在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果固定資產(chǎn)增加，流動(dòng)資產(chǎn)減少，而企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和盈利（）。A、不變B、增加C、一個(gè)增加，另一個(gè)減少D、不確定2、關(guān)于現(xiàn)金管理的目的說法不正確的選項(xiàng)是（）?，F(xiàn)金管理的目的，是盡量節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入現(xiàn)金管理應(yīng)使企業(yè)的現(xiàn)金非常充足，不出現(xiàn)短缺的情況現(xiàn)金管理應(yīng)做到保證企業(yè)交易所需的資金D、現(xiàn)金管理應(yīng)不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金3、通貨膨脹往往促使（）。A、貨幣升值B、資本需求量減少C、利率下降D、利率上升4、由出租人向承租企業(yè)提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等的效勞性業(yè)務(wù)，這種租賃形式為（）。A、融資租賃B、經(jīng)營租賃C、直接租賃D、資本租賃5、以下籌資方式中，資本本錢最高的是（）。A、發(fā)行普通股B、發(fā)行債券C、發(fā)行借款D、長期借款6、當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都是1.2時(shí)，則聯(lián)合杠桿系數(shù)應(yīng)為（）。A、2.4B、1C、1.2D、1.447、計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量時(shí)，每年凈現(xiàn)金流量可按以下公式的（）來計(jì)算。A、NCF=每年年?duì)I業(yè)收入—付現(xiàn)本錢B、NCF=每年年?duì)I業(yè)收入—付現(xiàn)本錢—所得稅C、NCF=凈利+折舊+所得稅D、NCF=凈利+折舊—所得稅8、破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)首先支付（）。破產(chǎn)企業(yè)所欠的職工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)B、破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)C、破產(chǎn)企業(yè)所欠的國家稅金D、破產(chǎn)費(fèi)用9、經(jīng)濟(jì)批量是指（）。A、采購本錢最低的采購批量B、訂貨本錢最低的采購批量C、儲(chǔ)存本錢最低的采購批量D、存貨總本錢最低的采購批量10、應(yīng)收賬款的功能是（）。A、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，減少損失B、向顧客提供商業(yè)信用C、加強(qiáng)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)D、增加銷售、減少存貨得分閱卷人多項(xiàng)選擇題（每題2分，共計(jì)20分，將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，多項(xiàng)選擇、不選、錯(cuò)選不得分，少選每選對(duì)一個(gè)0.5分）1、預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要現(xiàn)金的多少取決于（）A、利率和有價(jià)證券價(jià)格水平B、現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度C、企業(yè)日常支付的需要D、企業(yè)臨時(shí)借款能力E、企業(yè)愿意承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)程度2、確定訂貨點(diǎn)，必須考慮的因素是（）A、平均每天的正常耗用量B、預(yù)計(jì)每天的最大耗用量C、提前時(shí)間D、預(yù)計(jì)最長提前時(shí)間E、保險(xiǎn)儲(chǔ)藏3、債券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有（）。A、違約風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)E、匯率風(fēng)險(xiǎn)4、影響營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有（）。A、產(chǎn)品需求的變動(dòng)B、產(chǎn)品售價(jià)的變動(dòng)C、營業(yè)杠桿D、利率水平的變動(dòng)E、單位產(chǎn)品變動(dòng)本錢的變化5、股份有限公司為增加資本發(fā)行新股票，按照我國[公司法]的規(guī)定，必須具備（）條件。A、前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔1年以后B、公司在最近3年間連續(xù)贏利，并可向股東支付股利C、公司在最近3年間財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載D、公司預(yù)期利潤率可達(dá)同期銀行存款利率E、發(fā)行新股后資產(chǎn)負(fù)債率不低于40%6、融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、迅速獲得所需資本B、租賃籌資限制較少C、免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)D、籌資本錢較低E、適當(dāng)減少一次性付款的財(cái)務(wù)壓力7、可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、利于降低資本本錢B、利于籌集更多資本C、回售條款的規(guī)定可使發(fā)行公司防止損失D、利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)E、贖回條款的規(guī)定可以防止公司的籌資損失8、企業(yè)籌資方式有（）。A、吸收投資B、發(fā)行股票C、發(fā)行公債D、內(nèi)部資本E、長期借款9、金融市場(chǎng)按交易對(duì)象可分為（）。Ａ、商品市場(chǎng)Ｂ、資本市場(chǎng)Ｃ、期貨市場(chǎng)Ｄ、外匯市場(chǎng)Ｅ、黃金市場(chǎng)10、對(duì)于資金的時(shí)間價(jià)值來說，以下中（）表述是正確的。A．資金的時(shí)間價(jià)值不可能由時(shí)間創(chuàng)造，而只能由勞動(dòng)創(chuàng)造B．只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營中，才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值，即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的C．時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報(bào)酬率D．時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額得分閱卷人三、判斷題（每題1分，共10分，正確的打√，錯(cuò)誤的打×）剩余股利政策是股利相關(guān)理論的具體應(yīng)用。（）保守型融資組合策略是將局部長期資產(chǎn)由短期資金來融通。（）時(shí)間價(jià)值原理，正確地揭示了不同時(shí)點(diǎn)上資金之間的換算關(guān)系，是財(cái)務(wù)決策的根本依據(jù)。（）進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理，就是要正確權(quán)衡報(bào)酬增加與風(fēng)險(xiǎn)增加的得與失，努力實(shí)現(xiàn)二者之間的最正確平衡，使企業(yè)價(jià)值到達(dá)最大。（）若i表示年利率，n表示計(jì)息年數(shù)，m表示每年的計(jì)息次數(shù)，則復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)可表示為PVIFr,t。其中，r=i/m，t=mxn。（）債權(quán)資本和股權(quán)資本的權(quán)益性質(zhì)不同，因此兩種資本不可以互相轉(zhuǎn)換，如債權(quán)資本不能轉(zhuǎn)換為股權(quán)資本。（）國際上通常將資本本錢視為投資工程的“最低收益率〞；視為是否采用投資工程的“取舍率〞；作為比較選擇投資方案的主要標(biāo)準(zhǔn)。（）如果市場(chǎng)利率上升，就會(huì)導(dǎo)致債券的市場(chǎng)價(jià)格上升。（）一般而言，短期資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)要比長期資金風(fēng)險(xiǎn)小。（）賒銷是擴(kuò)大銷售的有力手段之一，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（）得分閱卷人四、名詞解釋(每題2分，共10分)1、年金2、投資回收期3、股票4、資金本錢5、現(xiàn)金時(shí)機(jī)本錢得分閱卷人五、簡(jiǎn)答題：（每題5分，共計(jì)15分）簡(jiǎn)述普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。試述債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。如何應(yīng)用5C評(píng)估法對(duì)顧客的信用進(jìn)行評(píng)估？得分閱卷人七、計(jì)算題：（共35分，第一題為10分，第二題為12，第三題為13分）（備注:FVIF10%，1＝1.100，F(xiàn)VIF10%，2＝1.210，F(xiàn)VIF10%，3＝1.331，F(xiàn)VIF10%，4＝1.464，F(xiàn)VIF10%，5＝1.611，F(xiàn)VIF10%，6＝1.772,FVIF10%，7＝1.949,FVIF10%，8＝2.144,FVIF10%，9＝2.358,FVIF10%，10＝2.594；FVIFA10%，1＝1.000，F(xiàn)VIFA10%，2＝2.100，F(xiàn)VIFA10%，3＝3.310，F(xiàn)VIFA10%，4＝4.641，F(xiàn)VIFA10%，5＝6.105，F(xiàn)VIFA10%，6＝7.716,FVIFA10%，7＝9.487,FVIFA10%，8＝11.436,FVIFA10%，9＝13.579,FVIFA10%，10＝15.937；PVIF10%，1＝0.909，PVIF10%，2＝0.826，PVIF10%，3＝0.751，PVIF10%，4＝0.683，PVIF10%，5＝0.621，PVIF10%，6＝0.564,PVIF10%，7＝0.513,PVIF10%，8＝0.467,PVIF10%，9＝0.424,PVIF10%，10＝0.386；PVIFA10%，1＝0.909，PVIFA10%，2＝1.736，PVIFA10%，3＝2.487，PVIFA10%，4＝3.170，PVIFA10%，5＝3.791,PVIFA10%，6＝4.355，PVIFA10%，7＝4.868，PVIFA10%，8＝5.335，PVIFA10%，9＝5.759，PVIFA10%，10＝6.145PVIFA10%，11＝6.495，PVIFA10%，12＝6.814，PVIFA10%，13＝7.103，PVIFA10%，14＝7.367，PVIFA10%，15＝7.606,PVIFA10%，16＝7.824，PVIFA10%，17＝8.022，PVIFA10%，18＝8.201，PVIFA10%，19＝8.365，PVIFA10%，20＝8.514）設(shè)甲單位每月現(xiàn)金需求為4000萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券每次轉(zhuǎn)換本錢為64元，有價(jià)證券的年利率為9.6%，試求該廠最正確現(xiàn)金余額及現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。2、某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利率為10%，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本息，但從第6年~第20年每年末歸還本息3000元。請(qǐng)用兩種方法計(jì)算這筆借款的現(xiàn)值。（保存兩位小數(shù)點(diǎn)）3、某公司在初創(chuàng)時(shí)擬籌資1000萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)備選籌資方案。有關(guān)資料經(jīng)測(cè)算列入下表，甲、乙方案其他有關(guān)情況相同?；I資方式籌資方案甲籌資方案乙籌資金額（萬元）個(gè)別資本本錢率（%）籌資金額（萬元）個(gè)別資本本錢率（%）長期借款公司債券普通股1002007005.06.512.01503005505.57.012.0合計(jì)1000——1000——[要求]試測(cè)算比較該公司甲、乙兩個(gè)籌資方案的綜合資本本錢并據(jù)以選擇籌資方案。首頁南華大學(xué)財(cái)務(wù)管理課程第三套試卷答案單項(xiàng)選擇題(每題1分，共10分。將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，不選、少選、多項(xiàng)選擇不得分)1、B2、B3、D4、B5、A6、D7、B8、D9、D10、D多項(xiàng)選擇題（每題2分，共計(jì)20分，將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，多項(xiàng)選擇、不選、錯(cuò)選不得分，少選每選對(duì)一個(gè)0.5分）1、B、D、E2、A、B、C、D、E3、A、B、C、D、E4、A、B、C、E5、A、B、C、D6、A、B、C、E7、A、B、D、E8、A、B、E9、B、D、E10、A、B、C、D三、判斷題（每題1分，共10分，正確的打√，錯(cuò)誤的打×）×2、×3、√4、√5、√6、×7、√8、×9、×10、×四、名詞解釋(每題2分，共10分)1、年金：是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。2、投資回收期：是指回收初始投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位，是一種使用很久、很廣的投資決策指標(biāo)。3、股票：是指股份公司為籌措自有資本而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的憑證。它代表持股人在公司中擁有的所有權(quán)。4、資金本錢：是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價(jià)。包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩局部。5、現(xiàn)金時(shí)機(jī)本錢：是指企業(yè)因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益。它與現(xiàn)金余額成正比例的變化，現(xiàn)金持有量越大，時(shí)機(jī)本錢越高，反之就越小。六、簡(jiǎn)答題：（每題5分，共計(jì)15分）簡(jiǎn)述普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)：A、改善公司財(cái)務(wù)狀況，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。B、提高公司信譽(yù)，降低債券籌資本錢。缺點(diǎn)：A、資金本錢高。B、有可能導(dǎo)致現(xiàn)有股東失去控制權(quán)。C、不便于保密。評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：每答對(duì)1點(diǎn)給1分。試述債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。答：發(fā)行債券籌集資金，對(duì)發(fā)行公司既有利也有弊，債券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：（1）債券本錢較低。（2）可利用財(cái)務(wù)杠桿（3）保障股東控制權(quán)（4）便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)債券籌資的缺點(diǎn)主要有：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高（2）限制條件較多（3）籌資數(shù)量有限評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：每答對(duì)1點(diǎn)給1分，給滿5分為止。如何應(yīng)用5C評(píng)估法對(duì)顧客的信用進(jìn)行評(píng)估？答：5C評(píng)估法是指重點(diǎn)分析影響信用的五個(gè)方面的一種方法。這五個(gè)方面是：A、品德：愿意履行義務(wù)的可能性。品德因素在信用評(píng)估中是最重要的。B：能力：顧客的償債能力。主要根據(jù)顧客的經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營狀況來判斷。C：資本：公司財(cái)務(wù)狀況，主要的財(cái)務(wù)比率。主要根據(jù)有關(guān)的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行判斷。D：抵押品：提供擔(dān)保財(cái)產(chǎn)。如有擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，則對(duì)順利收回貨款比較有利。E：情況：經(jīng)濟(jì)情況對(duì)顧客的影響。評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：每答對(duì)1點(diǎn)給1分。七、計(jì)算題：（共35分，第一題為10分，第二題為12，第三題為13分）1、設(shè)甲單位每月現(xiàn)金需求為4000萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券每次轉(zhuǎn)換本錢為64元，有價(jià)證券的年利率為9.6%，試求該廠最正確現(xiàn)金余額及現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。最正確現(xiàn)金余額=（萬元）每月轉(zhuǎn)換次數(shù)=4000/80=50次評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)：最正確現(xiàn)金余額計(jì)算：公式2分，代入數(shù)據(jù)2分，計(jì)算80萬元2分；每月轉(zhuǎn)換次數(shù)：公式1分，代入數(shù)據(jù)1分，計(jì)算出50次2分2、某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利率為10%，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本息，但從第6年~第20年每年末歸還本息3000元。請(qǐng)用兩種方法計(jì)算這筆借款的現(xiàn)值。（保存兩位小數(shù)點(diǎn)）解:第一種方法為:V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m2分=3000×PVIFA10%,15×PVIF10%,52分=3000×7.606×0.6211分=14169.98(元)1分第二種方法為:V0=A×PVIFAi,m+n-A×PVIFAi,m2分=3000×PVIFA