醫(yī)用敷料項目投資計劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

一、項目背景情況

把發(fā)展基點放在創(chuàng)新上，以科技創(chuàng)新為引領(lǐng)，以創(chuàng)新人才為支撐,

大力推進(jìn)理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新等各方面創(chuàng)新，

加快發(fā)展動力轉(zhuǎn)換，增創(chuàng)發(fā)展新優(yōu)勢，促進(jìn)發(fā)展方式由規(guī)模速度型向

質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變。堅持弓進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，加強(qiáng)原始創(chuàng)新和集成創(chuàng)

新，構(gòu)建激勵創(chuàng)新的體制機(jī)制，促進(jìn)科技與經(jīng)濟(jì)深度融合，增強(qiáng)創(chuàng)新

能力。

（一）推動重點領(lǐng)域創(chuàng)新突破

把握科技革命和產(chǎn)業(yè)變革新趨勢，推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級、民

生改善和重大項目建設(shè)緊密結(jié)合。在經(jīng)濟(jì)社會重點領(lǐng)域?qū)嵤┲卮罂萍?/p>

專項和重大科技工程，突破一批關(guān)鍵核心技術(shù)，研發(fā)一批重大科技產(chǎn)

品，培育一批具有核心競爭力的創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，形成一群科技型中

小企業(yè)，打造創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群，形成全鏈條、一體化的創(chuàng)新布局，力

爭取得重大顛覆性創(chuàng)新和群體性技術(shù)突破。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)跨界融合創(chuàng)新。

實施高新技術(shù)園區(qū)和農(nóng)業(yè)科技園區(qū)提升發(fā)展工程，推動向創(chuàng)新型特色

園區(qū)發(fā)展，打造創(chuàng)新發(fā)展的引擎。

（二）加快建設(shè)創(chuàng)新平臺

加強(qiáng)基礎(chǔ)性、前沿性和共性技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新平臺建設(shè)，增強(qiáng)創(chuàng)新支

撐能力。在能源、農(nóng)林、新材料、先進(jìn)制造、生命健康、食品安全、

生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域，培育組建級重點實驗室。依托企業(yè)、高校和科研院

所，建設(shè)工程技術(shù)研究中心、工程實驗室、企業(yè)技術(shù)中心、研發(fā)中心、

中試基地和技術(shù)創(chuàng)新中心。建立支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的公共服務(wù)平

臺，加快科技企業(yè)孵化器和加速器建設(shè)，設(shè)區(qū)市以上產(chǎn)業(yè)園區(qū)均建立

科技孵化器或孵化園，滿足中小企業(yè)創(chuàng)新需求。支持高校發(fā)展大學(xué)生

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園區(qū)和服務(wù)平臺。推動重大科研基礎(chǔ)設(shè)施、大型科研儀器和

專利基礎(chǔ)信息資源向社會開放利用，提高科研基礎(chǔ)設(shè)施利用率和科學(xué)

普及水平。

（三）構(gòu)建創(chuàng)新體系

建立健全技術(shù)創(chuàng)新、知識創(chuàng)新、科技服務(wù)創(chuàng)新體系。強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)

新主體地位和主導(dǎo)作用，發(fā)揮大型企業(yè)技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，激勵中小企業(yè)

加大研發(fā)投入，鼓勵企業(yè)開展基礎(chǔ)性、前沿性創(chuàng)新研究，開展重大產(chǎn)

業(yè)關(guān)鍵技術(shù)、裝備和標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)攻關(guān)，參與政府科技創(chuàng)新規(guī)劃計劃和政

策研究制定，構(gòu)建企業(yè)主體、政產(chǎn)學(xué)研用一體的產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系。

推動各領(lǐng)域各行業(yè)協(xié)同創(chuàng)新，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟。加大基礎(chǔ)性前

沿性創(chuàng)新研究投入，推動高水平大學(xué)和科研院所建設(shè)，支持組建跨學(xué)

科、綜合交叉科研團(tuán)隊，建設(shè)高水平的產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新中心和服務(wù)平

臺，構(gòu)建以高校和科研院所為主體的知識創(chuàng)新體系。建立現(xiàn)代科研院

所制度，培育面向市場的新型研發(fā)機(jī)構(gòu)。大力發(fā)展研究開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)

移、檢驗檢測認(rèn)證、知識產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)業(yè)孵化等科技服務(wù)，建設(shè)科技服務(wù)

業(yè)集聚區(qū)，構(gòu)建覆蓋科技創(chuàng)新全鏈條的科技服務(wù)體系。

據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年11月我國醫(yī)用敷料出口量為

18726噸，同比增長8.3%,出口金額為93.56百萬美元，同比增長

12.1%,2019年12月我國醫(yī)用敷料出口量為21382噸，同比增長9.2%,

出口金額為148.06百萬美元，同比增長10.2%,2019年前12月我國

醫(yī)用敷料出口量有小幅度下降。

隨著以發(fā)行人為代表的生產(chǎn)企業(yè)在醫(yī)用無紡布生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)域的不

斷完善，醫(yī)用無紡布逐漸得到廣泛應(yīng)用，市場規(guī)?？焖僭鲩L。醫(yī)用無

紡布與傳統(tǒng)的純棉機(jī)織制品相比具有塵埃過濾性高、術(shù)后感染率低、

消毒滅菌方便、易于與其它材料復(fù)合等優(yōu)勢。

二、企業(yè)概況

公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一

體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號

召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服

務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。

公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進(jìn)

研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技

技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和

品牌發(fā)展。

三、項目投資分析概況

加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策與財稅、金融等相關(guān)政策的銜接，支持各類社會資

本參與企業(yè)并購重組，合力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級、降

本增效。積極協(xié)調(diào)落實相關(guān)配套政策，加強(qiáng)對區(qū)域的督促指導(dǎo)，統(tǒng)籌

推進(jìn)各項工作。

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項目總投資44047.86萬元，其中：建設(shè)投資33889.05

萬元，占項目總投資的76.94%；建設(shè)期利息344.13萬元，占項目總投

資的0.78%；流動資金9814.68萬元，占項目總投資的22.28%。

項目正常經(jīng)營年份每年營業(yè)收入89200.00萬元，綜合總成本費用

74601.81萬元，稅金及附加392.29萬元，凈利潤10654.43萬元，財

務(wù)內(nèi)部收益率16.62虬財務(wù)凈現(xiàn)值4615.40萬元，全部投資回收期

6.21年。

四、投資估算的編制說明

（一）投資估算的依據(jù)

本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資

金，估算的主要依據(jù)包括：

1、《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）》

2、《投資項目可行性研究指南》

3、《建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程》

4、《建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定》

5、《建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范》

6、《企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法》

7、《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定》

（二）項目費用與效益范圍界定

本期項目費用界定為工程建設(shè)費用和項目運營期所發(fā)生的各項費

用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴(yán)格遵循財務(wù)評價

過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。

五、建設(shè)投資估算

本期項目建設(shè)投資33889.05萬元，包括：工程建設(shè)費用、工程建

設(shè)其他費用和預(yù)備費三個部分。

（一）工程費用

工程建設(shè)費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設(shè)備購置費、

安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、

生產(chǎn)準(zhǔn)備費、其他前期工作費用，合計29170.51萬元。

1、建筑工程投資估算

根據(jù)估算，本期項目建筑工程投資為13404.09萬元。

2、設(shè)備購置費估算

設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程

設(shè)備價格，同時參照《機(jī)電產(chǎn)品報價手冊》和《建設(shè)項目概算編制辦

法及各項概算指標(biāo)》規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運雜費進(jìn)行

估算。本期項目設(shè)備購置費為14836.62萬元。

主要設(shè)備一覽表

單位:臺（套）、萬元

序號設(shè)備名稱數(shù)量購置費

1主要生成設(shè)備12710385.63

2輔助生成設(shè)備141186.93

3研發(fā)設(shè)備161335.30

1檢漏設(shè)備11890.20

3環(huán)保設(shè)備9741.83

3其它設(shè)備4296.73

合計18114836.62

3、安裝工程費估算

本期項目安裝工程費為929.80萬元。

（二）工程建設(shè)其他費用

本期項目工程建設(shè)其他費用為3752.93萬元。

（三）預(yù)備費

本期項目預(yù)備費為965.61萬元。

建設(shè)投資估算表

單位：萬元

序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例

1工程費用13404.0914836.62929.8029170.5186.08%

1.1建筑工程費13404.0913404.0939.55%

1.2設(shè)備購置費14836.6214836.6243.78%

1.3安裝工程費929.80929.802.71%

4n>工程建設(shè)其他費用3752.933752.9311.07%

2.1土地出讓金2163.632163.636.38%

2.2其他前期費用1589.301589.304.69%

假備費965.61965.612.85%

3.1基本預(yù)備費580.02580.021.71%

3.2漲價預(yù)備費385.59385.591.14%

4建設(shè)投資合計33889.05100.00%

固定資產(chǎn)投資估算表

單位：萬元

序號工程費用名稱建筑工程費設(shè)備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例

:工程費用13404.0914836.62929.8029170.5190.96%

1.1建筑工程費13404.0913404.0941.80%

1.2設(shè)備購置費14836.6214836.6246.26%

1.3安裝工程費929.80929.802.90%

n固定資產(chǎn)其他費用1589.301589.304.96%

3預(yù)備費965.61965.613.01%

3.1基本預(yù)備費580.02580.021.81%

3.2漲價預(yù)備費385.59385.591.20%

4建設(shè)期利息344.13314.131.07%

5固定資產(chǎn)投資32069.55100.00%

6固定資產(chǎn)投費合計32069.55100.00%

六、建設(shè)期利息

按照建設(shè)規(guī)劃，本期項目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款

14046.25萬元,貸款利率按4.9%進(jìn)行測算，建設(shè)期利息344.13萬元。

建設(shè)期利息估算表

單位：萬元

序號項目合計第1年第2年

I借款

1.1健設(shè)期利息344.13344.130.00

1.1.1期初借款余額14M6.25

1.1.2當(dāng)期借款14046.2514046.250.00

1.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息344.13344.130.00

1.1.1期末借款余額14016.2514016.25

1.2其他融費費用

1.3小計(1.1+1.2)344.13344.130.00

2債券

2.1建設(shè)期利息

2.1.1期初債務(wù)余額

2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額

2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息

2.1.4期末債務(wù)余額

2.2其他融費費用

2.3小計(2.1+2.2)

3合計(1.3+2.3)344.13344.130.00

3.1建設(shè)期利息合計344.13344.130.00

3.2其他融資費用合計

七、流動資金

流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運營，用于購買輔助

材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資

金測算一般采用分項詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動資金周

轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算

參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細(xì)測算

法進(jìn)行測算。

根據(jù)測算，本期項目流動資金為9814.68萬元。

八、項目總投資

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項目總投資44047.86萬元，其中：建設(shè)投資33889.05

萬元，占項目總投資的76.94%；建設(shè)期利息344.13萬元，占項目總投

資的0.78%；流動資金9814.68萬元，占項目總投資的22.28機(jī)

總投資及構(gòu)成一覽表

單位：萬元

序號項目指標(biāo)占總投資比例

1總投資44047.86100.00%

1.1典設(shè)投資33889.0576.94%

1.1.1工程費用29170.51%22%

1.1.1.1建筑工程費1340-1.0930.43%

1.1.1.2設(shè)備購置費14836.6233.68%

1.1.1.3安裝工程費929.802.11%

1.1.2工程或設(shè)其他費用3752.938.52%

1.1.2.1土地出讓金2163.634.91%

1.1.2.2其化前期費用1589.303.61%

1.2.3預(yù)備費965.612.19%

1.2.3.1基本預(yù)備費580.021.32%

1.2.3.2漲價預(yù)卷費S85.590.8弱

1.2然設(shè)期利息344.130.78%

1.3流動資金9814.6822.28%

九、資金籌措與投資計劃

本期項目總投資44047.86萬元，其中申請銀行長期貸款14046.25

萬元，其余部分由企業(yè)自籌。

項目投資計劃與資金籌措一覽表

單位：方元

序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投費比例

1總投資44047.86100.00%

1.1是設(shè)投安33889.0576.94%

1.2建爻期利息341.130.78%

1.3流動資金9814.6822.28%

2資金籌措44047.86100.00%

2.1項行資本金30001.6168.11%

2.1.1用于碇設(shè)投資19842.8045.05%

2.1.2用于建設(shè)期利患344.130.78%

2.1.3用干流動資金9814.6822.28%

2.2債務(wù)資金14046.2531.89%

2.2.1用于建設(shè)投資14046.2531.89%

2.2.2用于建設(shè)期利息

2.2.3用于流動資金

2.3要他資金

十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取

（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案

本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)

不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假

設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。

（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確定

為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為

10年，其中建設(shè)期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后

逐年提高運營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運營。

十一、經(jīng)濟(jì)評價財務(wù)測算

（一）營業(yè)收入估算

本期項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入89200.00萬元。

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表

單位：萬元

序

知第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

號

1營土收入57980.0066900.0071360.0089200.0089200.0089200.0089200.0089200.0089200.00

2增值稅1923.402307.902500.153269.113269.143269.143269.143269.143269..4

2.1銷項稅7537.408697.009276.8011596.0011596.00)1596.0011596.0011596.0011596.00

2.2選項稅5614.006389.106776.658326.868326.868326.868326.868326.868326.86

3程上及附加230.81276.95300.013。2,293g.29392.203破,29392.29融.a

3.1城市埴護(hù)定設(shè)稅134.61161.55175.01228.84228.84228.84228.84228.84228.

3.2教Fit南加57.7069.2475.0098.07%,0798.0798.0798.0798.O'

3.3地方敖肓附加38.4746.1650.0065.3865.3865.3865.3865.3865.然

（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算

根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》的規(guī)定和《關(guān)于全國實

施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》及相關(guān)規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營

年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅二銷項稅額-進(jìn)

項稅額二3269.14萬元。

（三）綜合總成本費用估算

本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、

工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、

其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。

本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為

基點進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按正常

經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用74601.81萬元，其

中：可變成本62500.39萬元，固定成本1210L42萬元。正常經(jīng)營年

份項目經(jīng)營成本72097.33萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見一《綜合總成本費

用估算表》所示。

綜合總成本費用估算表

單位：萬元

序

項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

號

138755.2344717.57476敞7459623.4359623.4359623.4359623.4359623.1359623.43

2工官及福利先2876.962876.962876.962876.962876.962876.962876.962876.962876.將

3修觀費965.59965.59965.5996S.59965.59%5.59965.59965.59M5.W

1其他費用8631.358631.358631.358631.S58631.358631.358631.35Q.358631.B

4.1其他胡道費用725.97725.97725.97725.97725.d7725.97725.97725.97725.97

1.2其他管理殳用826.96826.96826.96826.96826.96826.968維帕826.96826.96

1.3其他昔史費用7078.427078.427078.*127078.127078.427078.127078.427078.427078.42

5經(jīng)營或本51229.135719!.1760172.6472097.3372097.3372097.3372097.3372097.3372097.33

6折舊費1772.911772.911772.X1772.^41772.911772.941772.941772.1772.11

7搪銷費43.2743.2743.27，13.27

8利息支出688.276跟27688.27688.27688.27688.27688.27688.27688.27

9總成本費用53733.6159695.9562677.1274601.8174601.8174601.8171601.8174601.8174601.81

9.1其中：固定或本12101.4212101.4212101.1212101.4212101.4212101.4212101.4212101.4212101.42

9.2可受或本41632.194751.5350575.7062500.3962500.3962500.396250(1.3g62500.39625M.39

（四）稅金及附加

本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加和地

方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及

附加392.29萬元。

（五）利潤總額及企業(yè)所得稅

根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目正常經(jīng)營年份利潤總額

（PFO）：利潤總額二營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加二14205.90

（萬元）

企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所

得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅二應(yīng)納稅所得額X稅

率二14205.90X25.00%=3551.47（萬元）。

（六）利潤及利潤分配

該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額14205.90萬元，繳納企業(yè)所

得稅3551.47萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤二正常經(jīng)營年份利

潤總額-企業(yè)所得稅=14205.90-3551.47=10654.43（萬元）。

利潤及利潤分配表

單位：萬元

序

項目笫1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

號

1管業(yè)收入57980.0066900.0071360.0089200.0089200.(K89200.0089200.0089200.008^200.30

2稅金及附行230.81276.95300.01392.29392.29392.29392.29392.29392.23

3總成木費用53733.6159695.9562677.1271601.817160),8J74601.81701.8174601.8171601.31

1補(bǔ)貼收入

5利科總整?1015.586927.108382.8714205.90]1205.9(11205.9014205.9014205.9014205.90

6律撲以前年度虧報

7應(yīng)納所律稅級1015.586927.108382.8714205.9011205.9(14205.9014205.9014205.9014205.30

8所得稅1003.891731.782095.723551173551.473551.473551.473551.473551.^7

9凈利溝3011.695195.3262階1510651.43)0654.4^106M.43106M.431065-1.4310654.?

10期切未分配利源0.002710.527115.2612062.1720141.^127989.1334779.4740690.5116390.15

11可供分配的利洞3011.697905.8413402.”22716.6031099.3538643.8645433.9051511.915704138

12提取法定區(qū)余公積金30L17790.581340.242271.663109.943864.394M3.395154.4957g.s9

13可供投費者分配的田溝2710.527115.2612062.1720444.9427989.4：34779.4740890.51?16390.4551340.39

1-1應(yīng)付優(yōu)先收段科

15提取任意我余公積金

16應(yīng)付著④收股利

17投資方利溝分配

18未分配利漏2710.527115.2612062.1720444.9427989.4$34779.1710890.51?I63&0.1551310.39

19息說前和漏5707.719017.1511166.861例45.6418445.318445.6418415.&118415.6!IM45.31

20.電稅折舊捧銷前也溫7523.9511163.^612983.0720261.8520261.20261.前20261.8520261.852026135

十二、項目盈利能力分析

（一）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）

項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）,系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈

現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：

財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.62%。

本期項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率16.62%,高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率,

表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均

水平，投資使用效率較高。

（二）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）

所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基

準(zhǔn)收益率ic=12.00%）,計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：

財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=4615.40（萬元）。

以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值4615.40萬元（大于0）,說明本

期項目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。

（三）投資回收期（所得稅后）

投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是

財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計

現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+｛上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)

年凈現(xiàn)金流量｝,本期項目投資回收期：

投資回收期（Pt）=6.21年。

本期項目全部投資回收期6.21年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，

說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能

夠及時回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險性相對較小。

項目投資現(xiàn)金流量表

單位：萬元

序

項目第1年第2年笫3年第4年第5年第6年第7年笫8年笫9年第10年

號

現(xiàn)金流入0.0057980.0066900.0071360.0089200.0089200.(K89200.0089200.0089200.008^200.30

1.1包業(yè)收入0.0057980.0066900.0071360.0089200.0089200.(K89200.0089200.0089200.008^200.30

1.2勢貼收入

回收團(tuán)定將產(chǎn)

1.3

余值

1.4回收流動資金

2現(xiàn)會流出33889.0557839.4858449.8967342.9275434.0372189.6272189.6272489.6272489.6272489.32

2.1送諛投資33889.050.00

2.2流動費會6379.54981.476870.27j'jn.n

2.3經(jīng)營AE本51229.1357191.4760172.6472097.3372097.3272097.S372097.S372097.3372097.33

2.4稅金及附加230.81276.95敗.013d2.293d2.29392.29392.29392.29392.23

2.5線持運^投資

所得稅前用現(xiàn)

37琮9.05140.528150.114017.0813765.9716710.3^16710.3816710.博16710.3816710.38

金流量

累計所得機(jī)前

4-33889.05-33748.53-26298.42-21281.51-7515.379195.0125905.3942615.7759326.1576036.53

,孕祝金流詈

5調(diào)整所律稅1426.932a36.792791.724611.41?161L414611.414611.414611.414611.1

所得稅后凈現(xiàn)

6-33889.05-863.376718.331921.3610211.5013158.9113158.9113158.9113158.9113158.)1

金流女

累計所務(wù)稅后

7-3渤9.05375242-2&)31.09-26112.73-2739.3Z10119.5923578.5036737.4119896.32

凈翌金流量15898.23

十三、財務(wù)生存能力分析

根據(jù)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動、投資活動和籌

資活動全部現(xiàn)金流量來看，計算期內(nèi)各年累計盈余資金都大于零，運

營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現(xiàn)金流

量維持正常生產(chǎn)運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現(xiàn)

金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強(qiáng)的財務(wù)盈力能力。

十四、償債能力分析

（一）債務(wù)資金償還計劃

本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款

計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。

（二）利息備付率測算

按照《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)(第三版)》的規(guī)定，利息

備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(EBIT)與應(yīng)付利息(PI)

的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務(wù)利息的

保障程度，本期項目正常經(jīng)營年份利息