期貨從業(yè)人員資格考試模擬題2025含答案一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.下列關于期貨合約標準化的表述，錯誤的是（）。A.交割等級由交易所統(tǒng)一規(guī)定B.合約月份是指期貨合約到期交割的月份C.交易單位是指每手期貨合約代表的標的物數(shù)量D.最小變動價位是期貨合約價格變動的最大單位答案：D2.某期貨合約當前價格為5000元/噸，交易單位10噸/手，若交易所規(guī)定的保證金比例為8%，則開倉1手該合約需繳納保證金（）元。A.4000B.5000C.40000D.50000答案：A（計算：5000×10×8%=4000）3.以下不屬于期貨交易基本特征的是（）。A.雙向交易B.當日無負債結(jié)算C.實物交割比例高D.杠桿機制答案：C4.某投資者預期銅價將上漲，買入5手銅期貨合約（每手5噸），成交價為68000元/噸。當價格漲至69000元/噸時，該投資者全部平倉，若手續(xù)費為3元/手，則其盈利為（）元。A.25000B.24970C.5000D.4970答案：B（計算：（6900068000）×5×5=25000；手續(xù)費5×3=15元，平倉時雙邊收費，總手續(xù)費15×2=30元；凈盈利2500030=24970）5.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的注冊資本最低限額為（）人民幣。A.1000萬元B.3000萬元C.5000萬元D.1億元答案：B6.關于套期保值的核心原則，下列表述正確的是（）。A.品種不同但相關即可B.交易方向相同C.數(shù)量可以任意選擇D.時間盡可能接近答案：D7.某大豆種植者在5月份預期9月大豆價格下跌，于是賣出10手（10噸/手）9月大豆期貨合約，成交價為4200元/噸。9月時，現(xiàn)貨價格為4000元/噸，期貨價格為4100元/噸，該種植者將期貨合約平倉并按現(xiàn)貨價格出售大豆。其套期保值效果為（）。A.凈盈利10萬元B.凈虧損10萬元C.凈盈利5萬元D.凈虧損5萬元答案：A（期貨盈利：（42004100）×10×10=100000元；現(xiàn)貨虧損：（4000假設原預期價格）若原預期按期貨價4200出售，實際賣4000，虧損200×10×10=200000元；但套期保值鎖定價格為4200（41004000）=4100？需重新計算：套保后實際售價=現(xiàn)貨價+期貨盈利=4000+（42004100）=4100元/噸，若原預期按4200出售，實際少賣100元/噸，總虧損100×10×10=100000元？此處可能題目設計有誤，正確應為：期貨盈利（42004100）×10×10=100000元，現(xiàn)貨虧損（42004000）×10×10=200000元，凈虧損100000元？但通常套保是鎖定價格，正確計算應為：套保后實際銷售價格=現(xiàn)貨賣出價+期貨平倉盈利=4000+（42004100）=4100元/噸，若原本無套保則賣4000，套保后多賣100元/噸，總盈利100×10×10=100000元。因此正確答案A）8.下列期權(quán)類型中，買方只能在到期日行權(quán)的是（）。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.百慕大期權(quán)D.亞式期權(quán)答案：B9.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員受到紀律處分的，應當（）。A.由協(xié)會在官網(wǎng)公示B.由中國證監(jiān)會予以公告C.由所在機構(gòu)內(nèi)部通報D.無需對外披露答案：A10.某期貨公司風險監(jiān)管指標顯示凈資本與公司風險資本準備的比例為105%，根據(jù)監(jiān)管要求，該指標的預警標準是（）。A.不低于100%B.不低于120%C.不低于150%D.不低于80%答案：B（預警標準為規(guī)定標準的120%，規(guī)定標準是100%，因此預警為120%）11.關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能，下列說法錯誤的是（）。A.價格具有公開性、連續(xù)性B.反映了供求關系的未來變化趨勢C.價格是對現(xiàn)貨價格的簡單復制D.有助于生產(chǎn)經(jīng)營者調(diào)整生產(chǎn)計劃答案：C12.某投資者賣出1手（100桶）原油期貨合約，成交價為75美元/桶，之后價格上漲至78美元/桶，若保證金比例為10%，則其持倉保證金變化為（）。A.增加30美元B.減少30美元C.增加300美元D.減少300美元答案：C（原保證金75×100×10%=750美元；新保證金78×100×10%=780美元；增加30美元？但題目可能指保證金占用變化，因價格上漲，空頭持倉虧損，需追加保證金，故持倉保證金增加780750=30美元，選A？但通常保證金按合約價值計算，價格上漲，合約價值增加，保證金占用增加，故正確答案A）13.以下屬于期貨公司風險監(jiān)管指標的是（）。A.凈資產(chǎn)B.凈資本/凈資產(chǎn)C.流動資產(chǎn)/流動負債D.以上都是答案：D14.某玉米期貨合約的交割等級為一等玉米，替代品為二等玉米，貼水50元/噸。若交割時二等玉米的現(xiàn)貨價格為2800元/噸，則一等玉米的交割結(jié)算價應為（）元/噸。A.2800B.2750C.2850D.2900答案：C（替代品貼水，即二等比一等低50元，故一等價格=二等價格+貼水=2800+50=2850）15.關于期貨交易所的組織形式，下列說法正確的是（）。A.我國境內(nèi)期貨交易所均為會員制B.公司制交易所的盈利可分配給股東C.會員制交易所的會員大會是執(zhí)行機構(gòu)D.公司制交易所的董事會是權(quán)力機構(gòu)答案：B（我國境內(nèi)交易所中，中金所是公司制，故A錯；會員大會是權(quán)力機構(gòu)，理事會是執(zhí)行機構(gòu)，故C錯；公司制的權(quán)力機構(gòu)是股東大會，故D錯）16.某投資者買入看跌期權(quán)，行權(quán)價為5000元/噸，權(quán)利金為200元/噸。若到期時標的資產(chǎn)價格為4800元/噸，該投資者的損益為（）元/噸。A.0B.200C.0（行權(quán)收益50004800=200，扣除權(quán)利金200，凈損益0）D.200答案：C17.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司應當在（）開立期貨保證金賬戶。A.中國人民銀行B.期貨交易所C.符合條件的商業(yè)銀行D.中國期貨市場監(jiān)控中心答案：C18.套利交易與單向投機的主要區(qū)別在于（）。A.承擔的風險更高B.關注價差而非絕對價格C.交易成本更低D.資金占用更大答案：B19.某股指期貨合約的乘數(shù)為300元/點，當前指數(shù)為4000點，若保證金比例為12%，則開倉1手該合約需保證金（）元。A.144000B.48000C.120000D.300000答案：A（計算：4000×300×12%=144000）20.關于持倉限額制度，下列表述錯誤的是（）。A.防止市場操縱B.限制會員或客戶持有的最大持倉量C.套期保值頭寸不受限制D.投機頭寸和套利頭寸限額相同答案：D21.某期貨公司因風險控制不力被證監(jiān)會采取監(jiān)管措施，根據(jù)《期貨交易管理條例》，證監(jiān)會不能采取的措施是（）。A.限制分配紅利B.限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)C.責令更換董事D.吊銷營業(yè)執(zhí)照答案：D（吊銷營業(yè)執(zhí)照由工商部門執(zhí)行）22.以下屬于期貨市場功能的是（）。A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風險C.資產(chǎn)配置D.以上都是答案：D23.某投資者進行蝶式套利，買入2手3月合約，賣出5手5月合約，買入3手7月合約，其策略屬于（）。A.牛市套利B.熊市套利C.跨期套利D.跨品種套利答案：C24.根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》，期貨從業(yè)人員不得（）。A.向客戶提供市場研判意見B.以個人名義接受客戶委托C.保守客戶商業(yè)秘密D.對投資回報作出合理提示答案：B25.某商品期貨合約的每日價格最大波動限制為上一交易日結(jié)算價的±4%，若上一交易日結(jié)算價為5000元/噸，則當日漲停價為（）元/噸。A.5200B.5100C.5040D.5400答案：A（5000×1.04=5200）26.關于期貨交割，下列說法錯誤的是（）。A.實物交割是指合約到期時按約定交付實物B.現(xiàn)金交割以現(xiàn)貨價格為基準結(jié)算C.商品期貨多采用現(xiàn)金交割D.金融期貨部分采用現(xiàn)金交割答案：C27.某投資者在期權(quán)到期前將持有的看漲期權(quán)賣出平倉，其損益為（）。A.平倉價開倉價（權(quán)利金）B.開倉價平倉價（權(quán)利金）C.標的資產(chǎn)價格行權(quán)價D.行權(quán)價標的資產(chǎn)價格答案：A28.根據(jù)《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，客戶開戶資料保存期限不得少于（）年。A.5B.10C.20D.30答案：C29.以下屬于期貨公司后臺部門的是（）。A.交易部B.結(jié)算部C.研發(fā)部D.客服部答案：B30.某國債期貨合約的轉(zhuǎn)換因子為1.02，現(xiàn)貨價格為105元，應計利息為2元，則發(fā)票價格為（）元。A.105×1.02+2B.105×1.022C.105+2×1.02D.1052×1.02答案：A（發(fā)票價格=期貨結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息）二、多項選擇題（共15題，每題2分，共30分）1.下列屬于期貨交易所職責的有（）。A.制定交易規(guī)則B.設計期貨合約C.監(jiān)督會員交易行為D.發(fā)布市場信息答案：ABCD2.套期保值的效果受（）因素影響。A.基差變動B.頭寸數(shù)量C.品種相關性D.交易時間答案：ABCD3.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司不得（）。A.從事自營業(yè)務B.為其股東提供融資C.代理客戶進行期貨交易D.挪用客戶保證金答案：ABD4.以下屬于金融期貨的有（）。A.股指期貨B.國債期貨C.原油期貨D.黃金期貨答案：AB5.期權(quán)的基本要素包括（）。A.行權(quán)價B.權(quán)利金C.到期日D.標的資產(chǎn)答案：ABCD6.期貨公司風險監(jiān)管指標包括（）。A.凈資本B.凈資本/風險資本準備C.流動資產(chǎn)/流動負債D.負債/凈資產(chǎn)答案：ABC7.關于跨市套利，正確的做法有（）。A.同一品種在不同交易所B.關注匯率和運輸成本C.同時買入和賣出D.預期價差擴大時平倉答案：ABC8.期貨從業(yè)人員的禁止行為包括（）。A.欺詐客戶B.利用內(nèi)幕信息交易C.向客戶承諾盈利D.保守客戶隱私答案：ABC9.期貨市場的參與者包括（）。A.投機者B.套期保值者C.套利者D.期貨公司答案：ABCD10.關于每日無負債結(jié)算制度，正確的表述有（）。A.每日對持倉盈虧結(jié)算B.盈利劃入客戶賬戶C.虧損從客戶賬戶扣除D.可能引發(fā)追加保證金答案：ABCD11.下列屬于期貨合約要素的有（）。A.交易代碼B.最小變動價位C.交割地點D.交易時間答案：ABCD12.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司應當建立（）制度。A.風險隔離B.信息披露C.客戶資料保存D.合規(guī)檢查答案：ABCD13.期權(quán)買方的權(quán)利包括（）。A.行權(quán)B.放棄行權(quán)C.轉(zhuǎn)讓期權(quán)D.要求賣方履約答案：ABCD14.影響期貨價格的因素包括（）。A.供求關系B.宏觀經(jīng)濟C.政策法規(guī)D.心理預期答案：ABCD15.期貨公司的主要業(yè)務包括（）。A.期貨經(jīng)紀B.資產(chǎn)管理C.投資咨詢D.自營交易答案：ABC三、判斷題（共15題，每題1分，共15分）1.期貨交易實行T+0交易制度，當日開倉的合約可以當日平倉。（）答案：√2.套期保值的核心是鎖定價格風險，因此必須完全對沖。（）答案：×（基差風險存在，無法完全對沖）3.期貨公司的凈資本不得低于客戶權(quán)益總額的6%。（）答案：√4.美式期權(quán)的權(quán)利金通常高于歐式期權(quán)。（）答案：√5.期貨交易所可以直接參與期貨交易。（）答案：×（交易所不參與交易）6.套利交易的風險高于單向投機。（）答案：×（套利風險通常更低）7.客戶保證金屬于期貨公司自有資產(chǎn)。（）答案：×（屬于客戶資產(chǎn)）8.期貨從業(yè)人員可以同時在兩家期貨公司執(zhí)業(yè)。（）答案：×（需在一家機構(gòu)執(zhí)業(yè)）9.股指期貨的交割方式為現(xiàn)金交割。（）答案：√10.持倉限額制度僅適用于投機頭寸。（）答案：×（套期保值頭寸可申請豁免）11.期貨合約的交易單位由交易所規(guī)定。（）答案：√12.期權(quán)賣方的收益是無限的，損失是有限的。（）答案：×（賣方收益有限，損失無限）13.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能有助于形成公開、透明的價格體系。（）答案：√14.期貨公司的風險監(jiān)管指標不符合規(guī)定時，證監(jiān)會可以責令其暫停部分業(yè)務。（）答案：√15.跨品種套利需關注不同品種間的相關性。（）答案：√四、綜合題（共5題，每題5分，共25分）1.某投資者以4500元/噸的價格買入8手（10噸/手）螺紋鋼期貨合約，開倉時保證金比例為9%。持有期間，價格上漲至4700元/噸，此時保證金比例調(diào)整為12%。要求：（1）計算開倉時占用的保證金；（2）計算持倉盈虧；（3）若此時平倉，手續(xù)費為4元/手（雙邊），計算平倉后的凈盈利。答案：（1）開倉保證金=4500×10×8×9%=32400元；（2）持倉盈虧=（47004500）×10×8=16000元；（3）平倉手續(xù)費=8×4×2=64元；凈盈利=1600064=15936元。2.某大豆加工企業(yè)擔心9月大豆價格上漲，計劃在5月進行套期保值。5月時，現(xiàn)貨價格為5200元/噸，9月大豆期貨價格為5300元/噸，企業(yè)買入10手（10噸/手）期貨合約。9月時，現(xiàn)貨價格漲至5500元/噸，期貨價格漲至5600元/噸，企業(yè)賣出平倉期貨合約并采購現(xiàn)貨。要求：（1）判斷套期保值類型；（2）計算期貨交易盈虧；（3）計算現(xiàn)貨采購成本；（4）分析套保效果（實際采購成本）。答案：（1）買入套期保值（多頭套保）；（2）期貨盈利=（56005300）×10×10=300000元；（3）現(xiàn)貨采購成本=5500×10×10=550000元；（4）實際采購成本=現(xiàn)貨成本期貨盈利=550000300000=250000元？錯誤，正確應為：套保后實際采購價格=現(xiàn)貨價期貨盈利/數(shù)量=5500（300000/100）=55003000=2500？顯然錯誤，正確計算應為：套保鎖定價格=期貨買入價+（現(xiàn)貨最終價期貨最終價