第四局部復(fù)習(xí)練習(xí)題及參考答案一、單項(xiàng)選擇題1．企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（C）。A．交易性、預(yù)防性、收益性需要B．交易性、投機(jī)性、收益性需要C．交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要D．預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要2．信用政策的主要內(nèi)容不包括（B）。A．信用標(biāo)準(zhǔn)B．日常管理C．收賬政策D．信用條件3．以下不屬于非貼現(xiàn)法的是（B）。A．平均報(bào)酬率法B．內(nèi)含報(bào)酬率法C．本錢比較法D．投資回收期法4．以下各項(xiàng)不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（D）。A．現(xiàn)金B(yǎng)．短期投資C．應(yīng)收賬款D．存貨5．企業(yè)以賒銷方式賣給客戶A產(chǎn)品100萬(wàn)元，為了客戶能忙還款的信用條件是“8/10，5/30，n/60”，則下述描述正確的選項(xiàng)是（D）。A．信用條件中的10,30,60是信用期限B．n表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定C．客戶只要在60天以內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠D．客戶只要在10天以內(nèi)付款就能享受8%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠6．影響應(yīng)收賬款時(shí)機(jī)本錢的主觀因素是（A）。A．結(jié)算時(shí)間B．應(yīng)收賬款的數(shù)額C．有價(jià)證券的利率或報(bào)酬率D．壞賬損失率7．關(guān)于存貨分類管理描述正確的選項(xiàng)是（B）。A．A類存貨金額大，數(shù)量多B．B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多C．C類存貨金額小，數(shù)量少D．三類存貨的金額、數(shù)量大致為A：B：C=0.7：0.2：0.18．ABC分類管理法將各種存貨按（C）的大小進(jìn)行分類。A．品種B．?dāng)?shù)量C．金額和數(shù)量D．品種和金額9．某企業(yè)每年需要耗用A材料27000噸，該材料的單位采購(gòu)本錢為60元，單位儲(chǔ)存本錢2元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用120元。則其經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為（C）。A．1200噸B．600噸C．1800噸D．1000噸10．以下哪種說(shuō)法是錯(cuò)誤的？（B）A．主權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)大，收益大B．債權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)大，收益大C．債權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)小，收益小D．變動(dòng)收益投資的風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)不定，風(fēng)險(xiǎn)大11．財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運(yùn)用及收回又稱為（B）。A．籌資B．投資C．資本運(yùn)營(yíng)D．分配12．以下各項(xiàng)中，已充分考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（D）。A．利潤(rùn)最大化B．資本利潤(rùn)率最大化C．每股利潤(rùn)最大化D．企業(yè)價(jià)值最大化13．如果一筆資金的現(xiàn)值與將來(lái)值相等，那么（C）。A．折現(xiàn)率一定很高B．不存在通貨膨脹C．折現(xiàn)率一定為0D．現(xiàn)值一定為014．兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，把這兩種股票合理地組合在一起時(shí)（D）。A．能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)B．不能分散風(fēng)險(xiǎn)C．能分散一局部風(fēng)險(xiǎn)D．能分散全部風(fēng)險(xiǎn)15．與其他企業(yè)組織形式相比，公司制企業(yè)最重要的特征是（D）。A．創(chuàng)辦費(fèi)用低B．無(wú)限責(zé)任C．籌資容易D．所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的潛在別離16．一般認(rèn)為，企業(yè)重大財(cái)務(wù)決策的管理主體是（A）。A．出資者B．經(jīng)營(yíng)者C．財(cái)務(wù)經(jīng)理D．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員17．企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)主要的環(huán)境因素是（A）。A．經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境B．財(cái)稅環(huán)境C．金融環(huán)境D．法制環(huán)境18．與購(gòu)置設(shè)備相比，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)是（A）。A．節(jié)約資金B(yǎng)．稅收抵免收益大C．無(wú)須付出現(xiàn)金D．使用期限長(zhǎng)19．按照我國(guó)法律規(guī)定，股票不得（B）。A．溢價(jià)發(fā)行B．折價(jià)發(fā)行C．市價(jià)發(fā)行D．平價(jià)發(fā)行20．某公司發(fā)行面值為1000元，利率為12%，期限為2年的債券，每年支付一次利息，當(dāng)市場(chǎng)利率為10％，其發(fā)行價(jià)格為（C）元。A．1150B．1000C．1034D．98521．放棄現(xiàn)金折扣的本錢大小與（D）。A．折扣百分比的大小呈反向變化B．信用期的長(zhǎng)短呈同向變化C．折扣百分比的大小、信用期的長(zhǎng)短均呈同方向變化D．折扣期的長(zhǎng)短呈同方向變化22．最正確資本結(jié)構(gòu)是指（D）。A．企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)B．企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)C．加權(quán)平均的資本本錢最高的目標(biāo)資本本錢結(jié)構(gòu)D．加權(quán)平均的資本本錢最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)23．一般情況下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等觀念，各籌資方式下的資本本錢由大到小依次為（A）。A．普通股、公司債券、銀行借款B．公司債券、銀行借款、普通股C．普通股、銀行借款、公司債券D．銀行借款、公司債券、普通股24．某公司負(fù)債和權(quán)益資本的比例為1：4，加權(quán)平均資本本錢為12%，若資本本錢和資本結(jié)構(gòu)不變，當(dāng)公司發(fā)行20萬(wàn)元長(zhǎng)期債券時(shí)，總籌資規(guī)模的突破點(diǎn)是（C）。A．100萬(wàn)元B．75萬(wàn)元C．50萬(wàn)元D．125萬(wàn)元25．某公司全部債務(wù)資本為100萬(wàn)元，負(fù)債利率為10%，當(dāng)銷售額為100萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為30萬(wàn)元，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（C）。A．0.8B．1.2C．1.5D．3.126．企業(yè)將資金投向金融市場(chǎng)，購(gòu)置股票、債券、基金等各種有價(jià)證券的投資屬于（D）。A．長(zhǎng)期投資B．外部投資C．后續(xù)投資D．間接投資27．具有能反映投資工程的真實(shí)報(bào)酬率的優(yōu)點(diǎn)而計(jì)算較為復(fù)雜缺點(diǎn)的投資決策方法是（B）。A．平均報(bào)酬率法B．凈現(xiàn)值法C．現(xiàn)值指數(shù)法D．內(nèi)含報(bào)酬率法28．企業(yè)投資總的目的是（A）。A．實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化B．取得投資收益C．降低投資風(fēng)險(xiǎn)D．承當(dāng)社會(huì)義務(wù)29．以下哪一個(gè)工程不屬于投資報(bào)酬的結(jié)構(gòu)？（C）A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬B．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬C．邊際投資報(bào)酬D．通貨膨脹貼補(bǔ)30．以下各項(xiàng)不屬于營(yíng)運(yùn)資本的是（D）。A．現(xiàn)金B(yǎng)．應(yīng)收賬款C．短期應(yīng)付款D．長(zhǎng)期應(yīng)付款31．企業(yè)對(duì)取得的固定資產(chǎn)可以采?。˙）。A．專人管理B．歸口分級(jí)管理C．分級(jí)管理D．歸口管理32．在投資工程建成投入運(yùn)行后的整個(gè)壽命周期內(nèi)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是（B）。A．現(xiàn)金凈流量B．營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量C．終結(jié)現(xiàn)金流量D．現(xiàn)金流入量33．當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)，則（B）。A．凈現(xiàn)值大于0B．凈現(xiàn)值等于0C．凈現(xiàn)值小于0D．凈現(xiàn)值不確定34．若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù),說(shuō)明該投資工程（C）。A．為虧損工程，不可行B．它的投資報(bào)酬率小于0，不可行C．它的投資報(bào)酬率沒(méi)有到達(dá)預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行D．它的投資報(bào)酬率不一定小于0，因此也有可能是可行方案35．以下表述不正確的選項(xiàng)是（C）。A．凈現(xiàn)值是未來(lái)期報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)值之差B．當(dāng)現(xiàn)值為0時(shí)，說(shuō)明此時(shí)的貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率C．當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于1D．當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，說(shuō)明該方案可行36．法律上沒(méi)有規(guī)定有效期限的無(wú)形資產(chǎn)有商譽(yù)和（D）。A．商標(biāo)權(quán)B．專利權(quán)C．非專利技術(shù)D．土地使用權(quán)37．某公司年度固定本錢為400萬(wàn)元，變動(dòng)本錢率為銷售額的60%，銷售額為1500萬(wàn)元時(shí)，其經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為（D）。A．1.5B．2C．2.5D．338．（A）投資風(fēng)險(xiǎn)最小。A．債券B．普通股股票C．優(yōu)先股股票D．證券投資基金39．違約風(fēng)險(xiǎn)最小的是（A）。A．政府債券B．金融債券C．企業(yè)債券D．證券投資基金40．（C）等因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過(guò)證券投資組合將風(fēng)險(xiǎn)抵消。A．宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化B．世界能源狀況的改變C．被投資的公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失敗D．國(guó)家稅法的變化41．當(dāng)某種股票的預(yù)期收益率等于國(guó)庫(kù)券的收益率時(shí)，那么其系數(shù)是（D）。A．大于1B．1C．在0～1之間D．042．系數(shù)可以衡量（C）。A．個(gè)別公司股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B．個(gè)別公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn)C．所有公司股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D．所有公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn)43．企業(yè)可能通過(guò)多元化投資予以分散的風(fēng)險(xiǎn)是（B）。A．通貨膨脹B．技術(shù)革新C．經(jīng)濟(jì)衰退D．市場(chǎng)利率上升44．假定某項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10％，市場(chǎng)平均收益率為20％，其必要收益率為（D）。A．15％B．25％C．30％D．20％45．投資基金根據(jù)變現(xiàn)方式的不同可分為（D）。A．契約型基金和公司型基金B(yǎng)．封閉式基金和開(kāi)放式基金C．股票基金和債券基金D．貨幣基金、期貨基金和期權(quán)基金46．利潤(rùn)總額等于（A）。A．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+補(bǔ)貼收入+營(yíng)業(yè)外收支凈額B．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+補(bǔ)貼收入C．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)D．營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收支凈額47．某企業(yè)單位變動(dòng)本錢5元，單價(jià)8元，固定本錢2000元銷售量600件，欲實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)400元，可采取措施（D）。A．提高銷售量100件B．降低固定本錢400元C．降低單位變動(dòng)本錢400元D．提高售價(jià)1元48．提取法定盈余公積金的比例是（B）。A．5％B．10％C．15％D．20％49．關(guān)于股票股利，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是（B）。A．股票股利會(huì)導(dǎo)致股東財(cái)富的增加B．股票股利會(huì)引起所有者權(quán)益各工程的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化C．股票股利會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)的流出D．股票股利會(huì)引起負(fù)債的增加50．甲公司將其名號(hào)向乙公司投資入股，開(kāi)設(shè)一合資的新公司，名號(hào)評(píng)估價(jià)為2000萬(wàn)元，占乙公司51％的股份，則它應(yīng)屬于（C）。A．商品經(jīng)營(yíng)B．資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)C．資本經(jīng)營(yíng)D．資本關(guān)系51．承當(dāng)債務(wù)式并購(gòu)、現(xiàn)金購(gòu)置式并購(gòu)和股份交易式并購(gòu)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是（B）。A．并購(gòu)的范圍B．并購(gòu)實(shí)現(xiàn)的方式C．并購(gòu)雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系D．并購(gòu)雙方是否友好協(xié)商52某公司原發(fā)行普通股300000股，擬發(fā)放15％的股票股利，原每股盈余為3.68元，若盈余總額不變，發(fā)放股票股利后的每股盈余將為（C）元。A．0.4B．1.1C．3.2D．4.353．認(rèn)為要想獲得減稅效應(yīng)，應(yīng)采用低股利支付率，這種觀點(diǎn)是指（C）。A．股利無(wú)關(guān)論B．“一鳥(niǎo)在手〞論C．差異稅收理論D．差異收入理論54．有關(guān)財(cái)務(wù)分析的論述，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（A）。A．能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題且能提供解決問(wèn)題的現(xiàn)成答案B．能做出評(píng)價(jià)但不能改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況C．以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)D．其前提是正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表55．流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率和負(fù)債占總權(quán)益的比重分別屬于（A）。A．相關(guān)比率和構(gòu)成比率B．效率比率和構(gòu)成比率C．相關(guān)比率和效率比率D．構(gòu)成比率和相關(guān)比率56．與產(chǎn)權(quán)比率比較，資產(chǎn)負(fù)債率評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的側(cè)重點(diǎn)是（B）。A．揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度B．揭示債務(wù)償付平安性的物質(zhì)保障程度C．揭示主權(quán)資本對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力D．揭示負(fù)債與資本的對(duì)應(yīng)關(guān)系57．以下關(guān)于市盈率的說(shuō)法不正確的選項(xiàng)是（C）。A．負(fù)債比率高的公司市盈率低B．市盈率很高則投資風(fēng)險(xiǎn)大C．市盈率很高則投資風(fēng)險(xiǎn)小D．預(yù)計(jì)發(fā)生通貨膨脹時(shí)，市盈率會(huì)普遍下降58．股東權(quán)益報(bào)酬率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最有代表性的指標(biāo)。通過(guò)對(duì)系統(tǒng)的分析可知，提高股東權(quán)益報(bào)酬率的途徑不包括（C）。A．加強(qiáng)銷售管理，提高銷售凈利率B．加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率C．加強(qiáng)負(fù)債管理，降低資產(chǎn)負(fù)債率D．加強(qiáng)本錢管理，降低本錢費(fèi)用59．公司董事會(huì)將有權(quán)領(lǐng)取股利的股東資格登記截至日期稱為（B）。A．股利宣告日B．除權(quán)日C．除息日D．股利支付日60．影響股利政策的法律因素不包括（B）。A．資本保全約束B(niǎo)．控制權(quán)約束C．資本積累約束D．超額累計(jì)利潤(rùn)約束二、多項(xiàng)選擇題1．以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是（AD）。A．邊際資本本錢是追回籌資時(shí)所使用的加權(quán)平均本錢B．當(dāng)企業(yè)籌集的各種長(zhǎng)期資金同比例增加時(shí)，資本本錢應(yīng)保持不變C．當(dāng)企業(yè)縮小其資本規(guī)模時(shí)，無(wú)需考慮邊際資本本錢D．企業(yè)無(wú)法以某一固定的資本本錢來(lái)籌措無(wú)限的資金，當(dāng)其籌集的資金超過(guò)一定的限度時(shí)，原來(lái)的資本本錢就會(huì)增加E．邊際資本本錢是不需要按加權(quán)平均法計(jì)算的2．長(zhǎng)期投資具有資金回收期長(zhǎng)、變現(xiàn)能力弱（ABCD）等特點(diǎn)。A．消耗資金數(shù)額大B．投資次數(shù)少C．投資風(fēng)險(xiǎn)大D．投資收益大3．以下哪些工程是通貨膨脹貼補(bǔ)的特點(diǎn)（ABC）。A．預(yù)期貼補(bǔ)率的不確定性B．通貨膨脹貼補(bǔ)的補(bǔ)償性C．通貨膨脹貼補(bǔ)的貨幣性D．通貨膨脹貼補(bǔ)的穩(wěn)定性4．企業(yè)投資一般要考慮的因素有（ABCD）。A．投資彈性B．投資約束C．投資風(fēng)險(xiǎn)D．投資收益5．投資組合的方式主要有（ABCD）。A．投資的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合B．投資的時(shí)間組合C．投資的不同收益形式組合D．投資的不同性質(zhì)權(quán)益組合6．對(duì)一項(xiàng)具體的投資行為而言，投資的目的包括（ABD）。A．取得投資收益B．降低投資風(fēng)險(xiǎn)C．實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化D．承當(dāng)社會(huì)義務(wù)7．在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，（BD）。A．現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金管理的費(fèi)用支出越多B．現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金時(shí)機(jī)本錢越高C．現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金短缺本錢越少D．現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換本錢越高8．以存貨模式確定最正確現(xiàn)金持有量應(yīng)考慮的因素有（AC）。A．時(shí)機(jī)本錢B．管理本錢C．轉(zhuǎn)換本錢D．短缺本錢D．信用本錢9．企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)必須考慮的三個(gè)根本因素是（AB）。A．同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況B．企業(yè)承當(dāng)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力C．客戶的信用品質(zhì)D．客戶的經(jīng)濟(jì)狀況10．按投資的性質(zhì)不同可分為（CD）。A．短期投資B．長(zhǎng)期投資C．資產(chǎn)投資D．證券投資11．資金運(yùn)動(dòng)是指企業(yè)的資金不斷地（ABCD）的過(guò)程。A．周轉(zhuǎn)B．補(bǔ)償C．增值D．積累E．循環(huán)12．所有者為了解決與經(jīng)營(yíng)者之間的矛盾，采取的方法和措施有（ACDE）。A．解聘B．續(xù)聘C．接收D．鼓勵(lì)E．經(jīng)理人市場(chǎng)13．貨幣的時(shí)間價(jià)值是（BCDE）。A．貨幣經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資而增加的價(jià)值B．貨幣經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值C．現(xiàn)在的一元錢和一年后的一元錢的經(jīng)濟(jì)效用不同D．同有考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率E．隨著時(shí)間的延續(xù)，資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，使貨幣具有時(shí)間價(jià)值14．β系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，以下有關(guān)β系數(shù)的表述中正確的有（ABCD）。A．某股票的β系數(shù)等于0，說(shuō)明該證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)B．某股票的β系數(shù)等于1，說(shuō)明該證券風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)C．某股票的β系數(shù)小于1，說(shuō)明該證券風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)D．某股票的β系數(shù)大于1，說(shuō)明該證券風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)E．某股票的β系數(shù)小于1，說(shuō)明該證券風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)15．金融市場(chǎng)可分為（ABC）。A．資金市場(chǎng)B．外匯市場(chǎng)C．黃金市場(chǎng)D．股票市場(chǎng)E．期貨市場(chǎng)16．以下各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用的特點(diǎn)有（BC）。A．是一種持續(xù)性的貸款形式B．容易取得C．期限較短D．有使用限制E．期限較長(zhǎng)17．企業(yè)的籌資渠道包括（ABCDE）。A．銀行信貸資金B(yǎng)．國(guó)家資金C．居民個(gè)人資金D．企業(yè)自有資金E．其他企業(yè)資金18．企業(yè)籌資的目的在于（ACD）。A．滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要B．處理財(cái)務(wù)關(guān)系的需要C．滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要D．降低資本本錢E．促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康開(kāi)展19．邊際資本本錢是（AB）。A．資金每增加一個(gè)單位而增加的本錢B．追回籌資時(shí)所使用的加權(quán)平均本錢C．保持某資本本錢條件下的資本本錢D．各種籌資范圍的綜合資本本錢E．在籌資突破點(diǎn)的資本本錢20．與信用期限相關(guān)的表達(dá)中，正確的有（ACE）。A．延長(zhǎng)信用期限會(huì)擴(kuò)大銷售B．降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著延長(zhǎng)信用期限C．延長(zhǎng)信用期限增加時(shí)機(jī)本錢D．延長(zhǎng)信用期限會(huì)減少壞賬損失本錢E．延長(zhǎng)信用期限增加收賬費(fèi)用21．存貨的功能主要表現(xiàn)在（ADE）方面。A．防止停工待料B．適應(yīng)市場(chǎng)變化C．防止市場(chǎng)脫銷D．降低進(jìn)貨本錢E．維持均衡生產(chǎn)22．存貨本錢包括的內(nèi)容有（ACD）A．進(jìn)貨本錢B．進(jìn)貨費(fèi)用C．儲(chǔ)存本錢D．缺貨本錢23．以下屬于存貨決策無(wú)關(guān)本錢的有（AC）。A．進(jìn)價(jià)本錢B．固定性進(jìn)貨費(fèi)用C．采購(gòu)稅金D．變動(dòng)性儲(chǔ)存本錢E．缺貨本錢24．以下各項(xiàng)屬于營(yíng)運(yùn)資本的特點(diǎn)有（ABCD）。A．流動(dòng)性B．波動(dòng)性C．營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性D．營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源具有靈活多樣性25．營(yíng)運(yùn)資本政策類型主要有（ABD）。A．配合型融資政策B．激進(jìn)型融資政策C．隨機(jī)型融資政策D．穩(wěn)健型融資政策26．固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)相比較具有流動(dòng)性弱、周轉(zhuǎn)速度慢和（AC）等特點(diǎn)。A．價(jià)值補(bǔ)償與實(shí)物更新相別離B．一次投資，分期收回C．實(shí)物形態(tài)的固定性D．價(jià)值大27．固定資產(chǎn)投資決策應(yīng)考慮的主要因素有（ABD）。A．工程的贏利性B．企業(yè)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的意愿C．工程可持續(xù)開(kāi)展的時(shí)間D．可利用資本的本錢和規(guī)模E．所投資的固定資產(chǎn)未來(lái)的折舊政策28．確定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（BCD）。A．內(nèi)含報(bào)酬率大于1B．凈現(xiàn)值大于0C．現(xiàn)值指數(shù)大于1D．內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率E．現(xiàn)值指數(shù)大于029．對(duì)于同一投資方案，以下表述正確的選項(xiàng)是（BCD）。A．資金本錢越高，凈現(xiàn)值越高B．資金本錢越低，凈現(xiàn)值越高C．資金本錢等于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值為0D．資金本錢高于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值小于0E．資金本錢低于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值小于030．現(xiàn)值指數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)有（ABC）A．增加了不同投資額的投資工程之間的可比性B．能夠反應(yīng)投資工程的真實(shí)率C．考慮了資金時(shí)間價(jià)值D．能夠反應(yīng)各投資工程的投資報(bào)酬水平E．表達(dá)了本錢效益觀念31．無(wú)形資產(chǎn)除了與固定資產(chǎn)相同的特點(diǎn)外，還有其自身的特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在（ABCDE）方面。A．無(wú)形性B．壟斷性C．高效性D．附著性E．共益性和互斥性32．企業(yè)取得無(wú)形資產(chǎn)的主要渠道有（ABCD）。A．購(gòu)入B．接受捐贈(zèng)C．自行開(kāi)發(fā)D．投資者作為投資額轉(zhuǎn)入33．證券投資的目的主要有獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)、滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需求、（AD）等。A．獲得豐厚的投資收益B．與籌集長(zhǎng)期資金相配合C．暫存放閑置資金D．滿足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求34．證券投資組合常見(jiàn)的有（ACD）。A．保守型B．隨機(jī)型C．冒險(xiǎn)型D．適中型35．證券投資組合常見(jiàn)的方法有（BCD）。A．將投資收益呈正相關(guān)的證券組合B．將投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券組合C．將風(fēng)險(xiǎn)大、中、小的證券組合D．選擇足夠數(shù)量的證券組合36．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又可以稱為（AC）。A．可分散風(fēng)險(xiǎn)B．不可分散風(fēng)險(xiǎn)C．公司特別風(fēng)險(xiǎn)D．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)37．評(píng)價(jià)債券收益水平的指標(biāo)是（ABD）A．債券票面利率B．債券價(jià)值C．債券到期前年數(shù)D．債券收益率38．投資基金根據(jù)標(biāo)的不同基金可分為（ABCE）。A．股票基金B(yǎng)．債券基金C．貨幣基金D．公司型基金E．期貨基金39．金融衍生工具根據(jù)原生資產(chǎn)，大致可以分為（ABCD）。A．股票B．利率C．匯率D．商品E．期貨40．企業(yè)并購(gòu)中存在營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、（CD）等。A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B．利息率風(fēng)險(xiǎn)C．金融風(fēng)險(xiǎn)D．法律風(fēng)險(xiǎn)41．企業(yè)并購(gòu)應(yīng)分析的本錢工程有（ABCD）。A．時(shí)機(jī)本錢B．完成本錢C．管理本錢D．退出本錢42．企業(yè)與托管公司的托管關(guān)系確實(shí)立一般可以采用（BCD）方式。A．工程選擇B．委托方式C．股權(quán)回購(gòu)方式D．風(fēng)險(xiǎn)金抵押方式43．企業(yè)重組從其內(nèi)容和對(duì)象來(lái)看，可以分為：資本重組、（ABCD）。A．資產(chǎn)重組B．債務(wù)重組C．經(jīng)營(yíng)重組D．管理重組44．非正式財(cái)務(wù)重整具體可采?。ˋBD）方式。A．債務(wù)展期B．債務(wù)和解C．法院受理D．準(zhǔn)改組45．企業(yè)清算按其原因可分為（AB）。A．解散清算B．破產(chǎn)清算C．普通清算D．特別清算46．金融衍生工具的功能表現(xiàn)在（ABCDE）。A．轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B．形成權(quán)威價(jià)格C．提高資信度D．提高資產(chǎn)管理質(zhì)量E．調(diào)控價(jià)格水平47．以下表達(dá)式中，正確的有（BDE）。A．總本錢＝單位變動(dòng)本錢×產(chǎn)量＋固定本錢B．銷售收入＝單價(jià)×銷售量C．固定本錢＝單價(jià)×銷售量－單位變動(dòng)本錢×銷量D．單位變動(dòng)本錢＝單價(jià)－（固定本錢＋利潤(rùn)）/銷量E．奉獻(xiàn)毛利＝銷售收入總額－本錢總額48．固定本錢按支出金額是否能改變，可以進(jìn)一步劃分為（AB）。A．酌量性固定本錢B．約束性固定本錢C．生產(chǎn)性固定本錢D．銷售性固定本錢E．混合性固定本錢49．混合本錢包括（ABC）。A．半變動(dòng)本錢B．半固定本錢C．延期變動(dòng)本錢D．半銷售本錢E．半約束固定本錢50．目標(biāo)利潤(rùn)的日?？刂品椒ㄓ校ˋBC）。A．承包控制法B．分類控制法C．進(jìn)度控制法D．過(guò)程控制法E．隨意控制法51．以下股利支付方式中，目前在我國(guó)公司實(shí)務(wù)中很少使用，但并非法律所禁止的有（ABCD）。A．現(xiàn)金股利B．財(cái)產(chǎn)股利C．負(fù)債股利D．股票股利E．信用股利52．有形凈值債務(wù)率中的凈值是指（AC）。A．股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值B．固定資產(chǎn)凈值與流動(dòng)資產(chǎn)之和確C．所有者權(quán)益扣除無(wú)形資產(chǎn)D．所有者權(quán)益E．無(wú)形資產(chǎn)凈值53．根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)，可以計(jì)算的指標(biāo)有（ABD）。A．資產(chǎn)負(fù)債率B．權(quán)益乘數(shù)C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D．流動(dòng)比率E．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率54．反映權(quán)益營(yíng)運(yùn)能力的主要指標(biāo)有（CDE）。A．銷售利潤(rùn)率B．流動(dòng)比率C．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率55．企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)有（CD）。A．謀求管理鼓勵(lì)B．提高資源利用率C．追求利潤(rùn)D．競(jìng)爭(zhēng)三、判斷題1．負(fù)債比重的提高對(duì)權(quán)益資本利潤(rùn)率提高的加速作用，以資產(chǎn)利潤(rùn)率小于利息率為前提。（√）2．投資是指企業(yè)將資金投放于流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)上的投資。（×）3．非貼現(xiàn)法由于沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值，因此通常作為投資決策的輔助方法。（√）4．標(biāo)準(zhǔn)離差率是度量投資風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法。（×）5．實(shí)際投資報(bào)酬是投資者通過(guò)投資運(yùn)用后所獲得的最終報(bào)酬。（√）6．按現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)期不同，可分為初始現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量。（×）7．財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容是由企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的內(nèi)容決定的，它由籌資管理、投資管理和資金收入及分配管理三個(gè)局部組成。（×）8．財(cái)務(wù)管理具有綜合性強(qiáng)、靈敏度高、涉及面廣和時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)。（√）9．終值與現(xiàn)值是一對(duì)與一定利率和一定期限相聯(lián)系的相對(duì)概念。利率越高，時(shí)間越長(zhǎng)，終值就越大，而現(xiàn)值則越小。（√）10．公司特有風(fēng)險(xiǎn)是投資者無(wú)法通過(guò)多元化投資來(lái)分散的，因此，又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（×）11．影響財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境因素主要有稅務(wù)法律標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)務(wù)法律標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)組織法律標(biāo)準(zhǔn)。（×）12．企業(yè)籌資及其管理的目標(biāo)與總目標(biāo)的關(guān)聯(lián)度不大。（×）13．資金使用的約束程度是企業(yè)資金籌集需要考慮的經(jīng)濟(jì)因素。（√）14．企業(yè)對(duì)籌資時(shí)機(jī)的把握主要取決于利率和資金供應(yīng)預(yù)期等市場(chǎng)預(yù)期。（√）15．籌資規(guī)模的層次性涉及自由資本規(guī)模、企業(yè)外部籌資規(guī)模兩個(gè)層次。（×）16．風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，風(fēng)險(xiǎn)大，收益高，風(fēng)險(xiǎn)小，收益低。所以要以絕對(duì)的投資報(bào)酬率的上下作為取舍投資工程的標(biāo)準(zhǔn)。（×）17．當(dāng)企業(yè)面對(duì)多個(gè)投資工程而受到資金限制時(shí)，應(yīng)比較所有在資本限量?jī)?nèi)的工程組合，從中選擇凈現(xiàn)值的合計(jì)數(shù)最大的組合。（√）18．企業(yè)可以通過(guò)吸收直接投資等方式籌集長(zhǎng)期資金，而籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式卻比較單一。（×）19．現(xiàn)金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)、最有活力的資產(chǎn)，因而也是盈利能力最強(qiáng)的資產(chǎn)。（×）20．某公司的資產(chǎn)報(bào)酬率為16.8％，資產(chǎn)負(fù)債率為52.38％，則該公司的股東權(quán)益報(bào)酬率為35.28%。（×）21．某年末A公司的權(quán)益乘數(shù)為2.13，則該公司的產(chǎn)權(quán)比率為1.13。（√）22．存貨周轉(zhuǎn)率越高，表示存貨管理的實(shí)績(jī)?cè)胶?。（×?3．縱向并購(gòu)的主要目的主要是確立或穩(wěn)固企業(yè)在行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，形成規(guī)模效應(yīng)。（×）24．法律上的破產(chǎn)是指企業(yè)已資不抵債，亦無(wú)債務(wù)展期、和解、重整的可能性的破產(chǎn)。（×）25．企業(yè)托管一般涉及到三個(gè)方面的關(guān)系：即委托方、托管對(duì)象和受托方。（√）26．現(xiàn)金收支預(yù)算表主要包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出和現(xiàn)金余絀三個(gè)局部?jī)?nèi)容。（×）27．信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，可能導(dǎo)致增大壞賬損失。（×）28．應(yīng)收賬款具有促進(jìn)銷售和減少存貨的功能。（√）29．企業(yè)在制定收賬政策時(shí)，需要在增加收賬費(fèi)用和減少壞賬損失之間進(jìn)行權(quán)衡。（√）30．經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式假定存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣優(yōu)惠。（√）31．變動(dòng)性儲(chǔ)存本錢有存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、倉(cāng)庫(kù)的折舊費(fèi)、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)等，屬于決策的相關(guān)本錢。（×）32．收益性支出作為資本性支出，就虛增了固定資產(chǎn)價(jià)值，從而虛減了利潤(rùn)。（×）33．固定資產(chǎn)折舊額由固定資產(chǎn)原值、預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)凈殘值率合預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)使用年限三個(gè)因素確定。（×）34．現(xiàn)值指數(shù)法考慮了資金時(shí)間價(jià)值，能夠反映各投資工程的投資報(bào)酬水平和各投資工程可獲取的利益。（×）35．凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是前者考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，后者沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。（×）36．折舊政策對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響是折舊記提越多，可利用的資本越多，就越能刺激企業(yè)的投資活動(dòng)。（√）37．證券投資的對(duì)象按照投資的性質(zhì)不同可分為債券和股票兩類。（×）38．企業(yè)進(jìn)行債券投資的目標(biāo)是高收益、低風(fēng)險(xiǎn)。（×）39．當(dāng)測(cè)算的結(jié)果為：有多種債券的實(shí)際收益率到達(dá)預(yù)期的投資收益率時(shí)，應(yīng)選擇實(shí)際收益率高的債券進(jìn)行投資。（√）40．在通常情況下，銀行利率上升，則有價(jià)證券市價(jià)下降；銀行利率下降，則有價(jià)證券市價(jià)上升。（√）41．保守型策略認(rèn)為市場(chǎng)上股票價(jià)格的一時(shí)沉浮并不重要，只要企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好，股票價(jià)格一定會(huì)上升到其應(yīng)有的價(jià)值水平。（×）42．凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報(bào)酬。（√）43．企業(yè)應(yīng)將其所擁有的一切專利都予以資本化，列入無(wú)形資產(chǎn)管理。（×）44．平價(jià)發(fā)行的每年復(fù)利計(jì)息一次的債券，其到期收益率等于票面利率。（√）45．長(zhǎng)期持有股票的價(jià)值為源源不斷的股利收入之和。（×）46．基金投資的優(yōu)點(diǎn)就是能夠獲得較高的收益，但是其缺點(diǎn)是需要承當(dāng)很大的風(fēng)險(xiǎn)。（×）47．按照利潤(rùn)分配的積累優(yōu)先原則，企業(yè)稅后利潤(rùn)分配，不管什么條件下均應(yīng)優(yōu)先提取法定公積金。（×）48．為了減少稅賦，高收入階層的股東通常愿意公司少支付現(xiàn)金股利而將較多的盈余保存下來(lái)，以作再投資用。（√）49．股票股利和現(xiàn)金股利的發(fā)放均要減少股東權(quán)益總額。（×）50．采用剩余股利分配政策的優(yōu)點(diǎn)是有利于保持理想的資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的綜合資本本錢。（√）51．采用固定股利支付率政策分配利潤(rùn)時(shí)，股利不受經(jīng)營(yíng)狀況的影響，有利于公司股票價(jià)格的穩(wěn)定。（×）52．在除息日之前，股利權(quán)附屬于股票；從除息日開(kāi)始，新購(gòu)入股票的人不能分享本次已宣揭發(fā)放的股利。（√）53．固定股利支付率政策的主要缺點(diǎn)，在于公司股利支付與其贏利能力相脫節(jié)，當(dāng)贏利降低時(shí)仍要支付較高的股利，容易引進(jìn)公司資金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化。（√）54．流動(dòng)比率反映企業(yè)的短期償債能力，因此流動(dòng)比率越高越好。（×）55．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)的數(shù)額就越多。（×）四、簡(jiǎn)答題1．什么是籌資規(guī)模，請(qǐng)簡(jiǎn)述其特征。參考答案：籌資規(guī)模是指—定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的籌資總額。從總體上看，籌資規(guī)模呈現(xiàn)以下特征：(1)層次性。企業(yè)資余從來(lái)源上分為內(nèi)部資金和外部資金兩局部，而且這兩者的性質(zhì)不同。在一般情況下，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)首先利用的是企業(yè)內(nèi)部資金，在內(nèi)部資金缺乏時(shí)才考慮對(duì)外籌資的需要；(2)籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的對(duì)應(yīng)性。即企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定占用的資金應(yīng)與企業(yè)的股權(quán)資本和長(zhǎng)期負(fù)債等籌資方式所籌集資金的規(guī)模相對(duì)應(yīng)，隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)的資金占用，與企業(yè)臨時(shí)采用的籌資方式所籌集的資金規(guī)模相對(duì)應(yīng)；(3)時(shí)間性?；I資效勞于投資，企業(yè)籌資規(guī)模必須要與投資需求2．固定資產(chǎn)投資決策應(yīng)考慮的決策要素有哪些？參考答案：固定資產(chǎn)投資決策要素，主要有：(1)可利用資本的本錢和規(guī)模：資本本錢實(shí)際就是投資者所應(yīng)得的必要報(bào)酬。另一影響因素就是資本的可得性或是可利用的資本規(guī)模，可得性決定了投資時(shí)機(jī)是否喪失的可能性，顯然，它是投資決策中最為關(guān)鍵的約束條件之一。(2)工程的盈利性：工程的盈利性及資本本錢的上下決定了固定資產(chǎn)投資預(yù)期的財(cái)務(wù)可行性。而工程的盈利性可能更為關(guān)鍵。(3)企業(yè)承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力：對(duì)于任何一項(xiàng)固定資產(chǎn)的投資決策，都存在著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。3．折舊政策選擇對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)有哪些影響？參考答案：折舊政策選擇對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：(1)對(duì)企業(yè)籌資和現(xiàn)金流量的影響：折舊政策的選擇應(yīng)根據(jù)未來(lái)期間的資金需求和將要面臨的籌資環(huán)境而定。另外，折舊額的多少直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。(2)對(duì)企業(yè)投資的影響：由于折舊政策影響著企業(yè)內(nèi)部籌資量，因此它也就間接地影響著企業(yè)的投資活動(dòng)。另外，折舊政策還會(huì)影響固定資產(chǎn)更新投資的速度。(3)對(duì)分配的影響：在其他因素不變的情況下，不同的折舊政策會(huì)使企業(yè)同一期間的可分配利潤(rùn)金額有所不同，從而影響企業(yè)分配。4．試述證券投資組合常用的方法。答：投資組合是指投資者為提高投資收益水平，弱化投資風(fēng)險(xiǎn)，而將各種性質(zhì)不同的投資有機(jī)結(jié)合在一起的過(guò)程。投資者之所以要對(duì)一個(gè)投資總額進(jìn)行組合，是要實(shí)現(xiàn)投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的重組，以達(dá)成提高投資收益、分散和弱化投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。而投資組合之所以能實(shí)現(xiàn)上述目的，主要在于投資有效和有機(jī)地組合在一起，會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)吸納效應(yīng)和收益釋放效應(yīng)。投資組合主要有以下幾種主要方式：（1）．投資的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合。投資工程可以根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)大小分成各種風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，整體上分為三類；高風(fēng)險(xiǎn)投資、中風(fēng)險(xiǎn)投資、低風(fēng)險(xiǎn)投資。與此相以風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合方式也劃分為三類；①冒險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合，②中庸的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合，③保守的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合。（2）投資的時(shí)間組合。投資的時(shí)間組合涉及兩種組合方式：①投資的期間組合。②投資的投出時(shí)間組合。（3）投資的不同收益形式組合。投資按其收益形式不同分為固定收益投資和可變收益投資。（4）投資的不同性質(zhì)權(quán)益組合。投資按其權(quán)益性質(zhì)的不同，可分為主權(quán)性投資和債權(quán)性投資。5．應(yīng)收賬款的本錢由哪些內(nèi)容組成？并分別說(shuō)明其定義。參考教材P131-132內(nèi)容6．存貨本錢由哪些內(nèi)容組成？決定存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的本錢因素主要有哪些？參考教材P139、141內(nèi)容7．簡(jiǎn)述利潤(rùn)分配的程序。參考答案：按照我國(guó)《公司法》等法律、的規(guī)定，企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額，應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定作相應(yīng)調(diào)整后依法繳納所得稅，然后按照以下順序進(jìn)行分配：（1）支付被沒(méi)收的財(cái)產(chǎn)損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款；（2）彌補(bǔ)企業(yè)以前年度的年度虧損：企業(yè)發(fā)生的年度虧損，可以在下一年度開(kāi)始的5年內(nèi)用稅前利潤(rùn)等延續(xù)彌補(bǔ)。5年內(nèi)缺乏彌補(bǔ)的，可以用企業(yè)的稅后利潤(rùn)等彌補(bǔ)；（3）提取法定盈余公積金：可以按企業(yè)稅后利潤(rùn)扣除前兩項(xiàng)后的10%提取，盈余公積金已到達(dá)注冊(cè)資金50%時(shí)可不再提??；（4）提取公益金：按稅后利潤(rùn)的5%－10%計(jì)提，新的《公司法》取消了對(duì)公司提取公益金的強(qiáng)制限制；（5）提取任意盈余公積金；（6）向投資者分配利潤(rùn)：凈利潤(rùn)扣除上述工程后，將以前年度的未分配利潤(rùn)并入本年度向投資者分配。8．簡(jiǎn)述降低資本本錢的途徑。答：降低資本本錢，既取決于企業(yè)自身籌資決策，也取決于市場(chǎng)環(huán)境，要降低資本本錢，要從以下幾個(gè)方面著手：（1）合理安排籌資期限。原則上看，資本的籌集主要用于長(zhǎng)期投資，籌資期限要服從于投資年限，服從于資本預(yù)算，投資年限越長(zhǎng)，籌資期限也要求越長(zhǎng)。但是，由于投資是分階段、分時(shí)期進(jìn)行的，因此，企業(yè)在籌資時(shí)，可按照投資的進(jìn)度來(lái)合理安排籌資期限，這樣既減少資本本錢，又減少資金不必要的閑置。（2）合理利率預(yù)期。資本市場(chǎng)利率多變，因此，合理利率預(yù)期對(duì)債務(wù)籌資意義重大。（3）提高企業(yè)信譽(yù)，積極參與信用等級(jí)評(píng)估。要想提高信用等級(jí)，首先必須積極參與等級(jí)評(píng)估，讓市場(chǎng)了解企業(yè)，也讓企業(yè)走向市場(chǎng)，只有這樣，才能為以后的資本市場(chǎng)籌資提供便利，才能增強(qiáng)投資者的投資信心，才能積極有效地取得資金，降低資本本錢。（4）積極利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)。在投資收益率大于債務(wù)本錢率的前提下，積極利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)，取得財(cái)務(wù)杠桿效益，降低資本本錢，提高投資效益。（5）積極利用股票增值機(jī)制，降低股票籌資本錢。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，要降低股票籌資本錢，就應(yīng)盡量用多種方式轉(zhuǎn)移投資者對(duì)股利的吸引力，而轉(zhuǎn)向市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其投資增值，要通過(guò)股票增值機(jī)制來(lái)降低企業(yè)實(shí)際的籌資本錢。9．簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因。答：資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的方法可歸納為：（1）存量調(diào)整。所謂存量調(diào)整是指在不改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求，對(duì)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。具體方式有：(1)在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，將局部債務(wù)資本轉(zhuǎn)化為股權(quán)資本。例如，將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票；(2)在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，將長(zhǎng)期債務(wù)收兌或提前歸還，而籌集相應(yīng)的股權(quán)資本額；(3)在股權(quán)資本過(guò)高時(shí)，通過(guò)減資并增加相

應(yīng)的負(fù)債額，來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。不過(guò)這種方式很少被采用。（2）增量調(diào)整。它是指通過(guò)追加籌資量，從而增加總資產(chǎn)的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方式有：在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，通過(guò)追加股權(quán)資本投資來(lái)改善資本結(jié)構(gòu)，如將公積金轉(zhuǎn)換為資本，或者直接增資；在債務(wù)資本過(guò)低時(shí)，通過(guò)追加債務(wù)籌資規(guī)模來(lái)提高債務(wù)籌資比重；在股權(quán)資本過(guò)低時(shí)，可通過(guò)籌措股權(quán)資本來(lái)擴(kuò)大投資，提高股權(quán)資本比重。（3）減量調(diào)整。它是通過(guò)減少資產(chǎn)總額的方式來(lái)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方式有：(1)在股權(quán)資本過(guò)高時(shí)，通過(guò)減資來(lái)降低其比重(股份公司則可回購(gòu)局部普通股票等)；(2)在債務(wù)資本過(guò)高時(shí)，利用稅后留存歸還債務(wù)，用以減少總資產(chǎn)，并相應(yīng)減少債務(wù)比重。10．簡(jiǎn)述從杜邦分析法系統(tǒng)中可以理解哪些財(cái)務(wù)信息。參考答案：（1）股東權(quán)益報(bào)酬率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)、最有代表性的財(cái)務(wù)比率，它是杜邦分析系統(tǒng)的核心。（2）資產(chǎn)報(bào)酬率是反映企業(yè)獲得能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它揭示了企業(yè)利用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，綜合性也極強(qiáng)。（3）從企業(yè)的銷售方面看，銷售凈利率反映了企業(yè)凈利潤(rùn)與銷售收入之間的關(guān)系。（4）權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債比率的影響，資產(chǎn)負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越大，財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)越大。從杜邦分析系統(tǒng)中可以看出，股東權(quán)益報(bào)酬率與企業(yè)的銷售規(guī)模、本錢水平、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系，這些因素構(gòu)成一個(gè)相互依存的系統(tǒng)。只有把這個(gè)系統(tǒng)內(nèi)部各個(gè)因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好，才能使股東權(quán)益報(bào)酬率到達(dá)最大，才能實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的理想目標(biāo)。五、計(jì)算題1．如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%，市場(chǎng)平均報(bào)酬率為13%，某種股票的β為1.4。要求：（1）計(jì)算該股票的必要報(bào)酬率。（2）假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率上升到11%，計(jì)算該股票的報(bào)酬率。（3）如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率仍為10%，但市場(chǎng)平均報(bào)酬率增加至15%，將怎樣影響該股票的報(bào)酬率？參考答案：（1）=10%+1.4×(13%-10%)=14.2%（2）=11%+1.4×(13%-11%)=13.8%（3）=10%+1.4×(15%-10%)=17%2．南橋工廠有A、B兩個(gè)投資工程，A投資工程一次投資2000萬(wàn)元；B投資工程初始投資額1000萬(wàn)元，1年后追加投資額1000萬(wàn)元。第一年至第四年的現(xiàn)金凈流量，A投資工程每年均為745萬(wàn)元；B投資工程分別為600萬(wàn)元、800萬(wàn)元、750萬(wàn)元、500萬(wàn)元。資金本錢為10%。要求：用凈現(xiàn)值法對(duì)A、B兩個(gè)投資工程進(jìn)行決策選擇。參考答案：（1）A投資工程的凈現(xiàn)值==361.58（萬(wàn)元）＞0（2）B投資工程的凈現(xiàn)值= =-1000-1000×0。9091+600×0。9091+800×0。8264+750×0。7513+500×0。6830=202.45（萬(wàn)元）＞0由于凈現(xiàn)值都大于0，所以A和B工程都是可行的。但是A工程的凈現(xiàn)值大于B工程的凈現(xiàn)值，所以選擇A工程進(jìn)行投資。3．某企業(yè)購(gòu)入一批設(shè)備，對(duì)方開(kāi)出的信用條件是“2/10，N/30”。試問(wèn)：該公司是否應(yīng)該爭(zhēng)取享受這個(gè)現(xiàn)金折扣，并說(shuō)明原因。參考答案：由于放棄現(xiàn)金折扣而產(chǎn)生的時(shí)機(jī)本錢為36.73%。而銀行借款利率無(wú)論如何達(dá)不到這一比率。因此，除非特殊情形，企業(yè)一般還是享受現(xiàn)金折扣為好。4．公司預(yù)計(jì)年內(nèi)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金為160萬(wàn)元，有價(jià)證券每次變現(xiàn)的交易費(fèi)用為0.03萬(wàn)元，有價(jià)證券月報(bào)酬率為0.8%。要求：計(jì)算最正確現(xiàn)金持有量和有價(jià)證券的年變現(xiàn)次數(shù)。參考答案：（1）最正確現(xiàn)金持有量Q=（萬(wàn)元）（2）證券年變現(xiàn)次數(shù)N==160/10=16（次）5．某企業(yè)產(chǎn)銷單一產(chǎn)品，目前銷售量為1000件，單價(jià)為10元，單位變動(dòng)本錢為6元，固定本錢為2000元。要求：（1）企業(yè)在不虧損前提下單價(jià)最低為多少？（2）要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3000元，在其他條件不變時(shí)，單位變動(dòng)本錢應(yīng)到達(dá)多少？參考答案：（1）在不虧損時(shí)（目標(biāo)利潤(rùn)≥0時(shí)）（元）所以，企業(yè)在不虧損前提下單價(jià)最低為8元。（2）單位變動(dòng)本錢=10-（2000+3000）÷1000=5（元）所以，要實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3000元，在其他條件不變時(shí)，單位變動(dòng)本錢應(yīng)到達(dá)5元。6．某企業(yè)擬籌集2500萬(wàn)元，其中按面額發(fā)行債券1000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2％，債券年利率為10％，所得稅率為33％；普通股1500萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為4%，第一年預(yù)期股利為10%，以后每年增長(zhǎng)4%。試計(jì)算該籌資方案的綜合資本本錢。參考答案：債券=6.84%=14.42%綜合資本本錢=6.84%×（1000/2500）+14.42%×（1500/2500）=11.39%所以，該籌資方案的綜合資本本錢為11.39%。7．某公司的信用條件為30天付款，無(wú)現(xiàn)金折扣，平均收現(xiàn)期為60天，銷售收入10萬(wàn)元。預(yù)計(jì)下年的銷售利潤(rùn)率與上年相同，仍保持30%。該企業(yè)擬改變信用政策，信用條件為：“2/10，n/30”。預(yù)計(jì)銷售收入增加4萬(wàn)元，所增加的銷售額中，壞賬損失率為5%，客戶獲得現(xiàn)金折扣的比率為70%，平均收現(xiàn)期為30天。要求：如果應(yīng)收賬款的時(shí)機(jī)本錢為15%，測(cè)算信用政策變化對(duì)利潤(rùn)的綜合影響。參考答案：（1）信用政策變化影響銷售利潤(rùn)=4×30%=1.2（萬(wàn)元）（2）信用政策變化影響時(shí)機(jī)本錢=（30-60）/360×10×15%+4×30/360×15%=-0.075（萬(wàn)元）（3）信用政策變化影響壞賬損失本錢=4×5%=0.2（萬(wàn)元）（4）信用政策變化產(chǎn)生折扣本錢=14×70%×2%=0.196（萬(wàn)元）（5）信用政策的變化增加利潤(rùn)總額=1.2–(–0.075)–0..196–0.20=0.879（萬(wàn)元）放寬信用條件后，增加了利潤(rùn)總額0.879萬(wàn)元。8．大豐公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為500000股，每股面值為1元，現(xiàn)每股市價(jià)10元，公司宣揭發(fā)放20％的股票股利。大豐公司股東權(quán)益