證券承銷管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為了規(guī)范證券承銷行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。本辦法旨在加強(qiáng)對(duì)證券承銷活動(dòng)的監(jiān)督管理，確保證券發(fā)行過(guò)程的公平、公正、公開(kāi)，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康有序發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行證券的承銷活動(dòng)，包括股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、存托憑證和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券；非公開(kāi)發(fā)行證券的承銷參照本辦法執(zhí)行。（三）基本原則證券承銷活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則，保證所承銷證券的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。承銷商應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）的規(guī)定，履行盡職調(diào)查、內(nèi)核、銷售等職責(zé)，不得損害投資者利益。二、承銷商資格與職責(zé)（一）承銷商資格條件1.具有中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)資格。2.凈資產(chǎn)不低于人民幣[X]萬(wàn)元，凈資本不低于人民幣[X]萬(wàn)元。3.具有完善的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。4.擁有一定數(shù)量的專業(yè)承銷人員，其中具有證券從業(yè)資格的人員不少于[X]人。5.最近[X]年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)記錄。（二）承銷商職責(zé)1.盡職調(diào)查承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查，充分了解發(fā)行人的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等，確保所承銷證券的質(zhì)量。盡職調(diào)查內(nèi)容包括但不限于：發(fā)行人的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)表、內(nèi)部控制、重大合同、訴訟仲裁等。2.內(nèi)核承銷商應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)核制度，對(duì)承銷項(xiàng)目進(jìn)行內(nèi)核審查。內(nèi)核小組應(yīng)當(dāng)由法律、財(cái)務(wù)、行業(yè)等方面的專業(yè)人員組成，對(duì)承銷項(xiàng)目的合規(guī)性、盡職調(diào)查工作的充分性、發(fā)行申請(qǐng)文件的質(zhì)量等進(jìn)行審查，并提出內(nèi)核意見(jiàn)。3.制作與報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件承銷商應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，制作并報(bào)送證券發(fā)行申請(qǐng)文件。發(fā)行申請(qǐng)文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。4.銷售與推介承銷商應(yīng)當(dāng)按照承銷協(xié)議的約定，制定合理的銷售方案，組織證券銷售活動(dòng)。銷售方案應(yīng)當(dāng)包括銷售方式、銷售對(duì)象、銷售價(jià)格、銷售時(shí)間等內(nèi)容。承銷商應(yīng)當(dāng)向投資者充分披露證券發(fā)行的相關(guān)信息，進(jìn)行充分的推介和路演，確保投資者充分了解證券的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。5.持續(xù)督導(dǎo)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后[X]個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；主板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后[X]個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后[X]個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后[X]個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)期間，承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制等進(jìn)行持續(xù)跟蹤，督促發(fā)行人履行信息披露義務(wù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題。三、證券承銷方式（一）代銷代銷是指承銷商代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量[X]%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。（二）包銷包銷是指承銷商將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。包銷又分為全額包銷和余額包銷。全額包銷是指承銷商將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入；余額包銷是指承銷商在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入。四、承銷協(xié)議（一）協(xié)議主要內(nèi)容承銷協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列主要內(nèi)容：1.當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名。2.代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格。3.代銷、包銷的期限及起止日期。4.代銷、包銷的付款方式及日期。5.代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算辦法。6.違約責(zé)任。7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他事項(xiàng)。（二）協(xié)議簽訂與履行承銷商應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)。承銷協(xié)議簽訂后，雙方應(yīng)當(dāng)按照協(xié)議約定履行各自的義務(wù)。承銷商應(yīng)當(dāng)按照承銷協(xié)議的約定，按時(shí)將所承銷證券的款項(xiàng)支付給發(fā)行人；發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照承銷協(xié)議的約定，按時(shí)將證券交付給承銷商。五、證券發(fā)行與承銷信息披露（一）披露原則與要求證券發(fā)行與承銷過(guò)程中的信息披露應(yīng)當(dāng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的原則，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。發(fā)行人及承銷商應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，在證券發(fā)行與承銷的各個(gè)環(huán)節(jié)，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露相關(guān)信息。（二）披露內(nèi)容與方式1.披露內(nèi)容發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)等證券發(fā)行文件中披露本次發(fā)行的基本情況、風(fēng)險(xiǎn)因素、募集資金運(yùn)用、發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、管理層討論與分析等內(nèi)容。承銷商應(yīng)當(dāng)在承銷協(xié)議簽訂后[X]個(gè)工作日內(nèi)，將承銷協(xié)議報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。承銷商應(yīng)當(dāng)在證券發(fā)行前，將發(fā)行公告、招股說(shuō)明書(shū)摘要、發(fā)行保薦書(shū)、法律意見(jiàn)書(shū)等文件刊登在指定報(bào)刊和網(wǎng)站上。2.披露方式信息披露文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。同時(shí)采用外文文本的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證兩種文本的內(nèi)容一致。兩種文本發(fā)生歧義時(shí)，以中文文本為準(zhǔn)。信息披露文件應(yīng)當(dāng)在指定報(bào)刊和網(wǎng)站上全文刊登。同時(shí)，發(fā)行人及承銷商應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，將信息披露文件的副本備置于發(fā)行人、承銷商的住所，以及證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的其他場(chǎng)所，供公眾查閱。六、風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)督管理（一）風(fēng)險(xiǎn)控制措施1.承銷商應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制。2.承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)情況和發(fā)行人的實(shí)際情況，合理確定承銷價(jià)格和承銷數(shù)量，避免過(guò)度承銷或者承銷不足。3.承銷商應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育，向投資者充分披露證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者理性投資。4.承銷商應(yīng)當(dāng)建立健全承銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)承銷業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，確保承銷業(yè)務(wù)的規(guī)范運(yùn)作。（二）監(jiān)督管理措施1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券承銷活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)承銷商的承銷業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求承銷商報(bào)送與承銷業(yè)務(wù)有關(guān)的文件、資料，承銷商應(yīng)當(dāng)予以配合。3.承銷商違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。七、法律責(zé)任（一）發(fā)行人責(zé)任發(fā)行人有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取責(zé)令改正、警告、罰款等處罰措施；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：1.向投資者提供虛假或者誤導(dǎo)性信息。2.隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容發(fā)行證券。3.未按照本辦法規(guī)定履行信息披露義務(wù)。4.其他違反本辦法規(guī)定的行為。（二）承銷商責(zé)任承銷商有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取責(zé)令改正、警告、罰款等處罰措施；情節(jié)嚴(yán)重的，可以暫停或者撤銷其證券承銷業(yè)務(wù)許可；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：1.未按照本辦法規(guī)定履行盡職調(diào)查、內(nèi)核、銷售等職責(zé)。2.向投資者提供虛假或者誤導(dǎo)性信息。3.隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容發(fā)行證券。4.未按照本辦法規(guī)定披露信息。5.其他違反本辦法規(guī)定的行為。（三）其他責(zé)任保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員，在證券承銷活動(dòng)中違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取責(zé)令改正、警告、罰款等處罰措施；情節(jié)嚴(yán)重的，可以暫?；蛘?/p>