資產(chǎn)證券管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)本辦法旨在規(guī)范公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的運作，加強資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、相關(guān)監(jiān)管規(guī)定以及公司實際情況制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于公司開展的各類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，包括但不限于信貸資產(chǎn)證券化、企業(yè)資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)支持票據(jù)等。（三）基本原則1.合規(guī)性原則：資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)應(yīng)嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)和監(jiān)管要求，確保業(yè)務(wù)操作合法合規(guī)。2.風(fēng)險可控原則：在業(yè)務(wù)開展過程中，充分識別、評估和控制各類風(fēng)險，保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行。3.公平公正原則：對待所有參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的各方，應(yīng)秉持公平公正的態(tài)度，維護(hù)市場秩序。4.信息披露原則：及時、準(zhǔn)確、完整地披露資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)相關(guān)信息，保障投資者知情權(quán)。二、業(yè)務(wù)流程（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選1.成立專門的基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選小組，成員包括風(fēng)險管理、法律合規(guī)、財務(wù)等專業(yè)人員。2.篩選標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)質(zhì)量良好，具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。資產(chǎn)權(quán)屬清晰，不存在法律糾紛。符合國家產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管要求。3.對擬納入資產(chǎn)池的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，包括資產(chǎn)的真實性、合法性、完整性等方面。（二）交易結(jié)構(gòu)設(shè)計1.根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)特點和投資者需求，設(shè)計合理的交易結(jié)構(gòu)，包括資產(chǎn)支持證券的種類、期限、利率、信用增級方式等。2.確定各參與方的權(quán)利義務(wù)，如原始權(quán)益人、管理人、托管人、信用評級機構(gòu)、律師事務(wù)所等。3.制定詳細(xì)的交易文件，如資產(chǎn)買賣協(xié)議、托管協(xié)議、服務(wù)協(xié)議、信用評級報告、法律意見書等。（三）信用增級安排1.內(nèi)部信用增級：優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)安排，通過調(diào)整優(yōu)先檔和次級檔證券的規(guī)模和比例，實現(xiàn)信用支持。超額利差，將基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流在支付優(yōu)先級證券本息后，剩余部分作為次級檔證券的收益來源，起到信用增級作用。儲備金賬戶，設(shè)立專門的儲備金賬戶，用于在基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不足時支付優(yōu)先級證券本息。2.外部信用增級：第三方擔(dān)保，引入具有良好信用狀況的第三方為資產(chǎn)支持證券提供擔(dān)保。信用保險，購買信用保險產(chǎn)品，對資產(chǎn)支持證券的信用風(fēng)險進(jìn)行保障。（四）發(fā)行與銷售1.取得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)后，開展資產(chǎn)支持證券的發(fā)行工作。2.確定發(fā)行規(guī)模、發(fā)行價格、發(fā)行期限等發(fā)行條款。3.選擇合適的承銷商，通過承銷商向投資者發(fā)售資產(chǎn)支持證券。4.按照規(guī)定進(jìn)行信息披露，包括發(fā)行說明書、募集說明書、定期報告等。（五）存續(xù)期管理1.設(shè)立專門的項目管理團隊，負(fù)責(zé)資產(chǎn)證券化項目的存續(xù)期管理工作。2.對基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)控和管理，確保按時足額支付資產(chǎn)支持證券本息。3.定期對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用評級跟蹤，及時披露信用評級變化情況。4.處理可能出現(xiàn)的違約事件，采取相應(yīng)的風(fēng)險處置措施，保護(hù)投資者利益。三、風(fēng)險管理（一）風(fēng)險識別與評估1.建立全面的風(fēng)險識別體系，識別資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可能面臨的各類風(fēng)險，包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等。2.采用定性與定量相結(jié)合的方法，對識別出的風(fēng)險進(jìn)行評估，確定風(fēng)險的大小和影響程度。（二）風(fēng)險控制措施1.信用風(fēng)險控制：嚴(yán)格篩選基礎(chǔ)資產(chǎn)，確保資產(chǎn)質(zhì)量。加強信用增級措施，提高資產(chǎn)支持證券的信用質(zhì)量。建立信用風(fēng)險監(jiān)測機制，及時發(fā)現(xiàn)和預(yù)警信用風(fēng)險。2.市場風(fēng)險控制：合理設(shè)計交易結(jié)構(gòu)，降低市場波動對資產(chǎn)支持證券價格的影響。運用套期保值等金融工具，對沖市場風(fēng)險。密切關(guān)注市場動態(tài)，及時調(diào)整投資策略。3.流動性風(fēng)險控制：制定合理的資金安排計劃，確保資產(chǎn)支持證券本息支付的資金需求。保持一定的流動性儲備，應(yīng)對突發(fā)的資金需求。優(yōu)化資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品的流動性。4.操作風(fēng)險控制：完善內(nèi)部控制制度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程。加強人員培訓(xùn)，提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險意識。建立應(yīng)急處置機制，及時應(yīng)對操作風(fēng)險事件。（三）風(fēng)險監(jiān)測與報告1.建立風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀況進(jìn)行實時監(jiān)測。2.定期撰寫風(fēng)險報告，向上級管理層和監(jiān)管部門報告業(yè)務(wù)風(fēng)險情況。3.根據(jù)風(fēng)險監(jiān)測結(jié)果，及時調(diào)整風(fēng)險管理策略和措施，確保業(yè)務(wù)風(fēng)險始終處于可控范圍內(nèi)。四、信息披露（一）披露原則1.真實性原則：披露的信息應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。2.及時性原則：按照規(guī)定的時間和方式及時披露信息，確保投資者能夠及時獲取相關(guān)信息。3.完整性原則：全面披露資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的相關(guān)信息，不得隱瞞重要信息。（二）披露內(nèi)容1.發(fā)行階段：資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書，包括基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、交易結(jié)構(gòu)、信用增級措施、發(fā)行條款等。募集說明書，詳細(xì)說明募集資金用途、風(fēng)險揭示等內(nèi)容。2.存續(xù)期：定期報告，包括資產(chǎn)支持證券的本息支付情況、基礎(chǔ)資產(chǎn)運營情況、信用評級變化情況等。臨時報告，及時披露可能對資產(chǎn)支持證券價值產(chǎn)生重大影響的事件。（三）披露方式1.在公司官方網(wǎng)站設(shè)立專門的信息披露專欄，發(fā)布資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)相關(guān)信息。2.按照監(jiān)管要求，在指定的媒體上進(jìn)行信息披露。五、參與機構(gòu)職責(zé)（一）原始權(quán)益人1.按照約定將基礎(chǔ)資產(chǎn)真實、準(zhǔn)確、完整地轉(zhuǎn)讓給管理人。2.配合管理人開展盡職調(diào)查、資產(chǎn)交付等工作。3.按照合同約定履行基礎(chǔ)資產(chǎn)的管理和服務(wù)職責(zé)。（二）管理人1.負(fù)責(zé)資產(chǎn)證券化項目的整體運作，包括基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、信用增級安排、發(fā)行與銷售、存續(xù)期管理等。2.履行信息披露義務(wù)，保障投資者知情權(quán)。3.對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的合規(guī)性和風(fēng)險控制負(fù)責(zé)。（三）托管人1.安全保管資產(chǎn)支持證券的資金和資產(chǎn)。2.監(jiān)督管理人的資金運用和基礎(chǔ)資產(chǎn)管理情況。3.按照合同約定辦理資產(chǎn)支持證券的本息支付等資金清算業(yè)務(wù)。（四）信用評級機構(gòu)1.對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用評級，出具客觀、公正的信用評級報告。2.跟蹤資產(chǎn)支持證券的信用狀況，及時調(diào)整信用評級。（五）律師事務(wù)所1.對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供法律意見，確保業(yè)務(wù)操作合法合規(guī)。2.協(xié)助起草、審核交易文件，處理法律糾紛。六、監(jiān)督管理（一）內(nèi)部監(jiān)督1.公司內(nèi)部審計部門定期對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行審計，檢查業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性、風(fēng)險管理的有效性等。2.風(fēng)險管理部門對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險狀況進(jìn)行實時監(jiān)控和