引導(dǎo)基金管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本引導(dǎo)基金管理辦法旨在規(guī)范引導(dǎo)基金的運(yùn)作，充分發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，吸引社會(huì)資本投向符合國(guó)家和地方產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。引導(dǎo)基金通過(guò)支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展，培育創(chuàng)新型企業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。（二）適用范圍本辦法適用于由政府設(shè)立并按市場(chǎng)化方式運(yùn)作的引導(dǎo)基金，以及參與引導(dǎo)基金運(yùn)作的各類機(jī)構(gòu)和個(gè)人。引導(dǎo)基金主要投資于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金等，重點(diǎn)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)展。（三）基本原則1.政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作政府通過(guò)制定政策和設(shè)立引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會(huì)資本投向特定領(lǐng)域，但不干預(yù)基金的具體投資決策和經(jīng)營(yíng)管理?；鸢凑帐袌?chǎng)化原則運(yùn)作，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。2.科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)建立科學(xué)的決策機(jī)制，對(duì)引導(dǎo)基金的投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保投資決策的科學(xué)性和合理性。同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。3.鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持發(fā)展鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和產(chǎn)業(yè)投資基金進(jìn)行創(chuàng)新投資，支持具有創(chuàng)新性和發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)發(fā)展壯大。引導(dǎo)基金為創(chuàng)新型企業(yè)提供資金支持和增值服務(wù)，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)。4.公開(kāi)透明、規(guī)范運(yùn)作引導(dǎo)基金的運(yùn)作過(guò)程應(yīng)公開(kāi)透明，接受社會(huì)監(jiān)督。建立健全規(guī)范的管理制度和操作流程，確?；疬\(yùn)作的合規(guī)性和公正性。二、引導(dǎo)基金的設(shè)立與資金來(lái)源（一）設(shè)立主體引導(dǎo)基金由政府或政府授權(quán)的機(jī)構(gòu)設(shè)立，代表政府行使出資人職責(zé)。設(shè)立主體應(yīng)具備相應(yīng)的管理能力和資金實(shí)力，能夠有效地組織和管理引導(dǎo)基金的運(yùn)作。（二）資金來(lái)源1.財(cái)政預(yù)算安排政府將一定比例的財(cái)政資金納入年度預(yù)算，作為引導(dǎo)基金的主要資金來(lái)源。財(cái)政資金應(yīng)?？顚Ｓ?，確保引導(dǎo)基金的穩(wěn)定運(yùn)作。2.社會(huì)捐贈(zèng)鼓勵(lì)社會(huì)各界向引導(dǎo)基金進(jìn)行捐贈(zèng)，捐贈(zèng)資金應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和財(cái)務(wù)制度進(jìn)行管理和使用。3.其他資金引導(dǎo)基金還可以通過(guò)其他合法途徑籌集資金，如政府債券、產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金等。三、引導(dǎo)基金的管理機(jī)構(gòu)（一）管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)1.制定管理辦法和規(guī)章制度根據(jù)國(guó)家和地方的相關(guān)政策法規(guī)，制定引導(dǎo)基金的管理辦法、操作規(guī)程、績(jī)效考核辦法等規(guī)章制度，確保引導(dǎo)基金的規(guī)范運(yùn)作。2.資金管理與運(yùn)作負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金的資金籌集、賬戶管理、資金撥付等工作，按照規(guī)定的投資方向和投資比例進(jìn)行投資運(yùn)作，確保資金的安全和保值增值。3.項(xiàng)目管理與監(jiān)督建立項(xiàng)目篩選、評(píng)審、決策、投資后管理等工作機(jī)制，對(duì)引導(dǎo)基金投資的項(xiàng)目進(jìn)行全過(guò)程管理和監(jiān)督。定期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題。4.合作機(jī)構(gòu)管理選擇和管理與引導(dǎo)基金合作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金等機(jī)構(gòu)，建立合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、退出機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)合作機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和考核。5.信息披露與報(bào)告定期向社會(huì)公開(kāi)引導(dǎo)基金的運(yùn)作情況、投資項(xiàng)目進(jìn)展情況等信息，接受社會(huì)監(jiān)督。同時(shí)，按照規(guī)定向政府有關(guān)部門(mén)報(bào)送引導(dǎo)基金的年度工作報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告等。（二）管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立與組成管理機(jī)構(gòu)可以是獨(dú)立的事業(yè)法人單位，也可以委托專業(yè)的基金管理公司進(jìn)行管理。管理機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立理事會(huì)或董事會(huì)等決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)重大事項(xiàng)的決策。同時(shí)，應(yīng)設(shè)立投資決策委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)等專業(yè)委員會(huì)，負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的評(píng)審、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等工作。管理機(jī)構(gòu)的工作人員應(yīng)具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉基金管理業(yè)務(wù)。四、引導(dǎo)基金的投資運(yùn)作（一）投資方向引導(dǎo)基金主要投資于以下領(lǐng)域：1.戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域，支持具有核心技術(shù)和創(chuàng)新能力的企業(yè)發(fā)展。2.高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)支持高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和應(yīng)用。3.現(xiàn)代服務(wù)業(yè)如金融服務(wù)、科技服務(wù)、文化創(chuàng)意、物流配送等領(lǐng)域，促進(jìn)服務(wù)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)。4.其他符合國(guó)家和地方產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域根據(jù)國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，適時(shí)調(diào)整投資方向，支持其他具有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。（二）投資方式1.直接投資引導(dǎo)基金可以直接對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或產(chǎn)業(yè)投資基金進(jìn)行投資，成為其股東或合伙人。直接投資的比例一般不超過(guò)被投資企業(yè)或基金注冊(cè)資本的一定比例。2.跟進(jìn)投資對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資的符合引導(dǎo)基金投資方向的項(xiàng)目，引導(dǎo)基金可以按照一定比例進(jìn)行跟進(jìn)投資。跟進(jìn)投資的目的是為了降低創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資成功率。3.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于初創(chuàng)期科技型企業(yè)的項(xiàng)目，引導(dǎo)基金可以給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助，以補(bǔ)償其投資損失。4.投資保障對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資的重大項(xiàng)目，引導(dǎo)基金可以通過(guò)投資保障的方式，為其提供一定的資金支持，確保項(xiàng)目的順利實(shí)施。（三）投資決策程序1.項(xiàng)目征集管理機(jī)構(gòu)通過(guò)多種渠道廣泛征集投資項(xiàng)目，包括創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金推薦，項(xiàng)目申報(bào)平臺(tái)發(fā)布信息等。2.項(xiàng)目初審對(duì)征集到的項(xiàng)目進(jìn)行初步審查，篩選出符合引導(dǎo)基金投資方向和基本條件的項(xiàng)目。3.盡職調(diào)查組織專業(yè)人員對(duì)初審?fù)ㄟ^(guò)的項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，全面了解項(xiàng)目的技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)等情況，評(píng)估項(xiàng)目的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。4.項(xiàng)目評(píng)審召開(kāi)投資決策委員會(huì)會(huì)議，對(duì)盡職調(diào)查后的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審。評(píng)審委員根據(jù)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告、盡職調(diào)查報(bào)告等資料，對(duì)項(xiàng)目的投資價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)程度、預(yù)期收益等進(jìn)行綜合評(píng)估，提出評(píng)審意見(jiàn)。5.投資決策根據(jù)投資決策委員會(huì)的評(píng)審意見(jiàn)，管理機(jī)構(gòu)做出投資決策。對(duì)于重大投資項(xiàng)目，需報(bào)理事會(huì)或董事會(huì)審批。（四）投資限制1.禁止投資領(lǐng)域引導(dǎo)基金不得投資于法律法規(guī)禁止的行業(yè)和領(lǐng)域，以及不符合國(guó)家和地方產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目。2.單一項(xiàng)目投資比例限制引導(dǎo)基金對(duì)單個(gè)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或產(chǎn)業(yè)投資基金的投資比例不得超過(guò)其注冊(cè)資本或認(rèn)繳出資額的一定比例；對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資金額不得超過(guò)引導(dǎo)基金總規(guī)模的一定比例。3.關(guān)聯(lián)交易限制引導(dǎo)基金應(yīng)避免與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易。如確需進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和管理辦法的規(guī)定，履行必要的審批程序，并進(jìn)行信息披露。五、引導(dǎo)基金的收益分配與退出（一）收益分配原則引導(dǎo)基金的收益分配應(yīng)遵循以下原則：1.風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配根據(jù)引導(dǎo)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益情況，合理確定收益分配比例，確保風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配。2.激勵(lì)與約束并重通過(guò)收益分配機(jī)制，激勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和產(chǎn)業(yè)投資基金積極投資，提高投資績(jī)效。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)基金運(yùn)作的約束，確?；鸬囊?guī)范運(yùn)作。3.兼顧各方利益在收益分配過(guò)程中，充分考慮政府、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金等各方的利益，實(shí)現(xiàn)共贏。（二）收益分配方式1.本金回收在引導(dǎo)基金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)盈利后，首先收回本金。本金回收的方式可以根據(jù)投資協(xié)議的約定，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、項(xiàng)目清算等方式實(shí)現(xiàn)。2.收益分配在收回本金后，按照約定的比例對(duì)剩余收益進(jìn)行分配。收益分配比例一般根據(jù)引導(dǎo)基金的投資比例、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況等因素確定。通常，引導(dǎo)基金可以獲得一定比例的收益，其余部分分配給創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或產(chǎn)業(yè)投資基金。3.獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制對(duì)于投資績(jī)效突出的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或產(chǎn)業(yè)投資基金，引導(dǎo)基金可以給予額外的獎(jiǎng)勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)資金可以從引導(dǎo)基金的收益中提取，獎(jiǎng)勵(lì)方式和比例可以根據(jù)具體情況確定。（三）退出方式1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓引導(dǎo)基金可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式退出投資項(xiàng)目。在項(xiàng)目達(dá)到一定的盈利水平和發(fā)展階段后，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者或企業(yè)，實(shí)現(xiàn)投資退出。2.企業(yè)上市對(duì)于投資的企業(yè)成功上市后，引導(dǎo)基金可以通過(guò)在證券市場(chǎng)上出售股票的方式退出。上市退出可以獲得較高的投資回報(bào)，同時(shí)也有助于提升引導(dǎo)基金的品牌形象。3.企業(yè)并購(gòu)當(dāng)投資項(xiàng)目被其他企業(yè)并購(gòu)時(shí)，引導(dǎo)基金可以通過(guò)并購(gòu)交易實(shí)現(xiàn)退出。并購(gòu)?fù)顺隹梢詾橐龑?dǎo)基金提供較為穩(wěn)定的退出渠道，同時(shí)也可以實(shí)現(xiàn)投資的增值。4.清算退出如果投資項(xiàng)目出現(xiàn)嚴(yán)重虧損或無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，引導(dǎo)基金可以通過(guò)清算的方式退出。清算退出可以最大限度地減少投資損失，但通常情況下清算退出的收益相對(duì)較低。六、引導(dǎo)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素對(duì)引導(dǎo)基金投資項(xiàng)目的影響，評(píng)估市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資的科技型企業(yè)，評(píng)估其技術(shù)創(chuàng)新能力、技術(shù)研發(fā)進(jìn)度等因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。3.管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和產(chǎn)業(yè)投資基金的管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行評(píng)估，關(guān)注其管理水平、決策能力等因素對(duì)基金運(yùn)作的影響。4.信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估投資項(xiàng)目的企業(yè)信用狀況，防范因企業(yè)違約等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。5.政策風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注國(guó)家和地方政策的變化對(duì)引導(dǎo)基金投資項(xiàng)目的影響，及時(shí)調(diào)整投資策略，降低政策風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制措施1.投資組合管理通過(guò)分散投資，將引導(dǎo)基金投資于多個(gè)項(xiàng)目和領(lǐng)域，降低單一項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。合理確定投資比例，優(yōu)化投資組合結(jié)構(gòu)。2.盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的盡職調(diào)查，全面了解項(xiàng)目的情況，進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在投資決策過(guò)程中，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，確保投資決策的謹(jǐn)慎性。3.合同約束與創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金等合作機(jī)構(gòu)簽訂詳細(xì)的投資協(xié)議，明確各方的權(quán)利和義務(wù)，約定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、收益分配方式等條款，通過(guò)合同約束防范風(fēng)險(xiǎn)。4.投資后管理加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的跟蹤管理，及時(shí)了解項(xiàng)目進(jìn)展情況，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)采取措施解決。定期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果調(diào)整投資策略。5.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與應(yīng)急處置建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素。制定應(yīng)急預(yù)案，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行應(yīng)急處置，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)損失。七、引導(dǎo)基金的監(jiān)督與考核（一）監(jiān)督機(jī)制1.內(nèi)部監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全內(nèi)部監(jiān)督制度，加強(qiáng)對(duì)引導(dǎo)基金運(yùn)作過(guò)程的內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督檢查。定期對(duì)基金的財(cái)務(wù)狀況、投資項(xiàng)目進(jìn)展情況等進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)整改。2.外部監(jiān)督引導(dǎo)基金應(yīng)接受政府有關(guān)部門(mén)的監(jiān)督檢查，如財(cái)政部門(mén)、審計(jì)部門(mén)等。政府有關(guān)部門(mén)可以對(duì)引導(dǎo)基金的運(yùn)作情況進(jìn)行定期或不定期的檢查，確?；疬\(yùn)作符合法律法規(guī)和政策要求。同時(shí)，引導(dǎo)基金應(yīng)接受社會(huì)監(jiān)督，定期向社會(huì)公開(kāi)基金的運(yùn)作情況，接受社會(huì)公眾的監(jiān)督和評(píng)價(jià)。（二）績(jī)效考核1.考核指標(biāo)建立科學(xué)合理的績(jī)效考核指標(biāo)體系，對(duì)引導(dǎo)基金的運(yùn)作績(jī)效進(jìn)行考核。考核指標(biāo)主要包括投資規(guī)模、投資項(xiàng)目數(shù)量、投資收益、帶動(dòng)社會(huì)資本情況等方面。2.考核方式績(jī)效考核可以采取年度考核和中期考