全國中級經(jīng)濟師考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答

題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

zi1、金融機構(gòu)發(fā)揮（）職能，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結(jié)算過

量i程和貨幣資本周轉(zhuǎn)，促進了社會再生產(chǎn)的擴大。

十iA.信用中介

：B.金融服務

C.支付中介

iD.創(chuàng)造信用工具

12、農(nóng)村信用社是由農(nóng)民自愿入股組成的,具有法人資格的（）。

A.非盈利的金融機構(gòu)

：B.支農(nóng)的政策性機構(gòu)

5C.合作金融機構(gòu)

D.政企職能合一的機構(gòu)

??|3、假定某股票的每股稅后利潤為0.5元，市場利率為5%,則該股票的理論價格為（

兇去A.5

醫(yī)9B.1O

;C.5O

D.1OO

4、期權(quán)費減去內(nèi)在價值后剩余的部分是指（）。

A.期權(quán)的內(nèi)涵價值

B.期權(quán)的合約價值

C.期權(quán)的執(zhí)行價值

D.期權(quán)的時間價值

5、材料題

恬

根據(jù)下面材料，回答題。

某債券票面利率為5%,面值100元，每年付息一次，期限2年，到期還本。假設市場利率

為4%。

假設該債券以平價發(fā)行，投資者認購后的當期收益率為（）。查看材料

A.4%

B.5%

C.8%

D.8.5%

6、共用題干

DY股份有限公司首次公開發(fā)行不超過2300萬股人民幣普通股（A股）的申請已獲中國證券

監(jiān)督管理委員會核準。本次發(fā)行采用網(wǎng)下向投資者詢價配售和網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)

行相結(jié)合的方式進行。網(wǎng)下初始發(fā)行股數(shù)為1500萬股，占本次發(fā)行總量的65.22%；網(wǎng)上發(fā)

行數(shù)量為本次最終發(fā)行總量減去網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量。本次網(wǎng)上申購熱烈，有效申購倍數(shù)為

60倍。本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為SD證券有限責任公司，本次發(fā)行價格5元/股，其對應的按

發(fā)行后股本攤薄后市盈率為10倍。根據(jù)2013年12月中國證券監(jiān)督管理委員會新修訂的《證

券發(fā)行與承銷管理辦法》中關(guān)于發(fā)行回撥機制的規(guī)定，主承銷商可選擇（）。

A.網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥

B.網(wǎng)上向網(wǎng)下回撥

C.雙向同時回撥

D.不可回撥

7、王先生擬投資某個茶飲項目，需要一次性投資100000元,王先生目前可用流動資金為

50000元，因而擬向銀行申請貸款50000元，貸款期限為5年。他分別向A、B、C三家銀行

進行了貸款咨詢，三家銀行給出的貸款年利率均為5%,且均為到期還本付息。利息計算方

式分別為:A銀行采用單利計息，B銀行按年計算復利,C銀行按半年計算復利。

若王先生從A策行貨款，則到期應付利息為（）

A.12500

B.15000

C.10000

D.11500

8、全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場正式建立于（）。

A.1993年7月1日

B.1996年1月3日

C.2002年9月4日

D.2000年2月9日

9、共用題干

某公司擬進行股票投資，計劃購買ABC三種股票，并設計了甲乙兩種投資組合，ABC三種

股票的B系數(shù)分別為1.5、L0和0.5。甲種投資組合中,ABC三種股票的投資比重分別為20%、

30%和50%。乙種投資組合中,ABC三種股票的投資比重分別為50%、30%和20%。同期市

場上所有股票的平均收益率為8%,無風險收益率為4%.甲種投資組合的0系數(shù)是（）。

A.0.75

B.0.85

C.1.00

D.1.50

10、關(guān)于中央銀行是“發(fā)行的銀行”的說法，錯誤的是（）o

A.中央銀行是具有發(fā)行期貨職能

B.中央銀行負責維護貨幣的穩(wěn)定

C.中央銀行負責創(chuàng)造貨幣的需求

D.中央銀行可以調(diào)節(jié)貨幣供給

11、設某地區(qū)某時流通中的通貨為1500億元，中央銀行的法定存款準備金率為7%,商業(yè)

銀行的存款準備金為500億元，存款貨幣總量為4000億元。根據(jù)以上材料回答下列問題。

該地區(qū)當時的貨幣乘數(shù)為。。

A.2

B.2.75

C.3

D.3.25

12、下列各項中.不屬于連續(xù)競價成交價格決定原則的是（）。

A.最高買進申報與最低賣出申報相同.取該價位

B.賣出申報價格低于市場即時的最高買入申報價格時，取即時最高買入申報價格

C.賣出申報價格低于市場即時的最高買入申報價格時。取即時最高賣出申報價格

D.買入申報價格高于市場即時的最低賣出申報價格時。取即時最低賣出申報價格

13、基礎貨幣無論是通貨轉(zhuǎn)化為存款，還是存款轉(zhuǎn)化為通貨，都具有一定的（）。

A.流動性

B.安全性

C.效應性

D.穩(wěn)定性

14、名義利率、通貨膨脹率、實際利率三者之間的關(guān)系上確的是（）。

A.名義利率〉通貨膨脹率〉實際利率

B.名義利率〉實際利率〉通貨膨脹率

C.實際利率＞通貨膨脹率）名義利率

D.實際利率=名義利率-通貨膨脹率

15、早在2003年9月，我國對金融控股集團的監(jiān)管就采?。ǎ┲贫取?/p>

A.中央銀行監(jiān)管

B.主監(jiān)管

C.統(tǒng)一監(jiān)管

D.集體監(jiān)管

16、材料題

根據(jù)面材料，回答題。

C.原始存款

D.存款準備金

23、材料題

根據(jù)下面材料，回答題。

在金本位制下，1美元含金量為21.22格令，1英鎊含金量為111.0016格令（格令是重量單

位），當時在英美兩國之間運送1英鎊黃金的各項費用（運輸、包裝、保險）要花費3美分。

在采用直接標價的前提下，如果需要比原來更少的本幣就能兌換一定數(shù)最的外國貨幣，這表

明（查看材料

A.本幣幣值上升。外幣幣值下降,通常稱為外匯匯率上升

B.本幣幣值上升,外幣幣值下降,通常稱為外匯匯率下降

C.本幣幣值下降,外幣幣值上升,通常稱為外匯匯率下降

D.本幣幣值下降,外幣幣值上升,通常稱為外匯匯率上升

24、下列利率決定理論中，（）理論強調(diào)投資與儲蓄對利率的決定作用。

A.馬克思的利率論

B.流動偏好論

C.可貸奧金論

D.實際利率論

25、國際金融及其管理2015年年末，某國未清償外債的余額為2000億美元.其中1年及1

年以下短期債務為400億美元。當年該國需要還本付息的外債總額為500億美元：該國2015

年國民生產(chǎn)總值為8000億美元，國內(nèi)生產(chǎn)總值為10000億美元，貨物出口總額為1600億

美元，服務出口總額為900億美元。

2015年該國的償債率為（）。

A.20%

B.25%

C.80%

D.125%

26、下列商業(yè)銀行組織制度中，最有利于防止銀行集中和壟斷的是（）。

A.持股公司制度

B.單一銀行制度

C.連鎖銀行制度

D.分支銀行制度

27、自1996年12月以來，我國實現(xiàn)的人民幣經(jīng)常項目可兌換屬于（）。

A.自由可兌換

B.完全可兌換

C.部分可兌換

D.基本可兌換

28、2008底爆發(fā)的全球金融危機波及到了H國，導致中國外貿(mào)出口大爆度下降。大量企業(yè)

倒閉、工人失業(yè)，經(jīng)濟增長停滯。為保障經(jīng)濟增長和提升就業(yè)，H國出臺了一攬子經(jīng)濟刺激

方案，如增加國家基礎建設投資支出、通過公開市場操作向市場釋放大量流動性（2010年

M2余額比上年增長19.7%.Ml余額比上年增長21.2%）等，造成市場需求旺盛但有效供給不

足。與此同時，在國際上，由于美國不斷推出量化寬松的貨幣政策，美元泛濫造成國際大宗

商品價格猛漲，傳導到H國造成原材料價格上漲。2010年H國各月CPI同比增長的數(shù)據(jù)如

下：1月增長1.5%,2月增長3.1%,3月增長3.3%,4月增長3%,5月增長3.4%,6月增長

3.5%,7月增長3.7%,8月增長3.7%,9月增長3.9%,10月增長4.4%,11月增長5.1%,12

月增長5.2%。人們在經(jīng)濟生活中普遍形成了價格持續(xù)上漲的預期。

2010年，H國通貨膨脹的類型是（）

A.奔騰式通貨膨脹

B.溫和式通貨膨脹

C.惡性通貨膨脹

D.爬行式通貨膨脹

29、若公開發(fā)行股數(shù)在（）股以上的，參與初步詢價的詢價對象應不少于50家。

A.1億

B.4億

C.5000萬

D.50億

30、“太多的貨幣追求太少的商品〃描述的通貨膨脹類型是（）通貨膨脹。

A.需求拉動型

B.預期型

C.結(jié)構(gòu)型

D.成本推進型

31、金融租賃公司可以吸收非銀行股東（）（含）以上定期存款，經(jīng)營正常后可進入同業(yè)拆

借市場。

A.1個月

B.3個月

C,6個月

D.12個月

32、假定金融機構(gòu)的法定準備金率為20%,超額準備金丞為2%,現(xiàn)金漏損率為3%,則存款

乘為（）。

A.4.00

B.4.12

C.5.00

D.20.00

33、如果市場投資組合的實際收益率比預期收益率大3%,13=2,則證券i的實際收益率比

預期收益率大（

A.1.5%

B.6%

C.1%

D.9%

34、材料題

根據(jù)下面材料，回答題。

某商'業(yè)銀行有關(guān)資產(chǎn)負債情況如下:

單位：萬元

資產(chǎn)負債

現(xiàn)金2000金10000

但保貸款1800實收資本150

票據(jù)貼現(xiàn)3000盈余公積60

次級類貸款40資本公積50

可疑類貸款60?酉雨潤30

損失類貸款30損失準備170

加權(quán)風險資產(chǎn)20000長期次級債券50

該銀行的資本充足率為（）。查看材料

A.7%

B.2.39%

C.4.62%

D.2.55%

35、關(guān)于基礎貨幣的說法，正確的是（）。

A.它是單位定期存款和單位其他存款之和

B.中央銀行通過其資產(chǎn)'Ik務創(chuàng)造基礎貨幣

C.它是中央銀行的非貨幣性負債

D.中央銀行通過賣出黃金投放基礎貨

36、以下選項屬于銀行系金融租賃公司的劣勢的是（）,

A.受監(jiān)管制約較多

B.資金實力薄弱

C.融資成本高

D.客戶資源匱乏

37、投資者完全繞過證券商，其相互間直接進行證券交易而形成的市場，稱為（）。

A.一級市場

B.二級市場

C.第三市場

D.第四市場

38、關(guān)于契約型基金與公司型基金比較的說法，正確的是（）

A.契約型基金與公司型基金都具有法人資格

B.契約型基金與公司型基金都依據(jù)公司章程營運

C.契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式不同

D.契約型基金與公司型基金投資者地位相同

39、當一國出現(xiàn)國際收支逆差進而導致外匯儲備不足時，該國可以采取緊縮性貨幣政策進行

調(diào)節(jié)。這是因為，緊縮性貨幣政策可以同時導致()，從而使國際收支逆差減少，乃至恢復均

衡。

A.有支付能力的進口需求減少，國外資木因利率提高而流入

B.有支付能力的進口需求增多，國外資本因利率提高而流入

C.有支付能力的進口需求增多，國內(nèi)資本因利率下降而流出

D.有支付能力的進口需求減少，國外資本因利率下降而不再流入

40、自2005年7月21日我國實行人民幣匯率形成機制改革以來，美元對人民幣的匯率有1：

8.2765變?yōu)?013年7月26日1：6.1720,這表明人民對美元已經(jīng)較大幅度地()。

A.法定升值(Revaluation)

B.法定貶值(Devaluation)

C.升值(Appreciation)

D.貶值(Depreciation)

41、如果從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風險，則該交易主體屬

于0。

A.套期保值者

B.套利者

C.投機者

D.經(jīng)紀人

42、2012年上半年我國貨幣政策操作如下：

(1)優(yōu)化公開市場操作工具組合。春節(jié)前，實了公開市場短期逆回購操作，有效熨平了季

節(jié)性因素引發(fā)的銀行體系流動性波動；春節(jié)后，與下調(diào)存款準備金率政策相配合，適時開展

公開市場短期正回購操作。

(2)2012年5月，下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準各金率0.5個百分點，同期金融機構(gòu)

存款金額為86萬億元人民幣。自2012年7月6日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。

2012年7月公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，二季度經(jīng)濟增長7.6%,三年來首次跌破8%大關(guān)，前6

個月的CPI同比漲幅分別為4.5%、3.2%、3.6%、3.4%、3%和2.2%。拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬

車”也略顯乏力。

我國中央銀行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，可釋放流動性()億元人民幣。

A.320

B.390

C.4300

D.8280

43、一家工商企業(yè)擬在金融市場上籌集長期資金，其可以選擇的市場是()。

A.股票公司

B.同業(yè)拆借市場

C.商業(yè)票據(jù)市場

D.回購協(xié)議市場

44、材料題

根據(jù)下面材料，回答題。

某商業(yè)銀行有關(guān)資產(chǎn)負債情況如下:

單位：萬元

資產(chǎn)負債

現(xiàn)金2000金10000

但保貸款1800實收資本150

票據(jù)貼現(xiàn)3000盈余公積60

次級類貸款40資本公積50

可疑類貸款60朝醐IJ潤30

振失類貸款30損失準備170

加權(quán)風險資產(chǎn)20000長期次級債券50

該銀行的核心資本為（）萬元。查看材料

A.290

B.260

C.150

D.210

45、以下資料選自2009年7月中國建筑股份有限公司首次公開發(fā)行A股的發(fā)行公告。中國

建筑首次公開發(fā)行不超過120億股人民幣普通股（A股）的申請已獲中國證券監(jiān)督管理委員會

證監(jiān)許可2009627號文核準。本次發(fā)行的保薦人是中國國際金融有限公司。本次發(fā)行采用網(wǎng)

下向詢價對象詢價配售與網(wǎng)上資金申購發(fā)行相結(jié)合的方式進行，其中網(wǎng)下初始發(fā)行規(guī)模不超

過48億股,約占本次發(fā)行數(shù)量的40%；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為本次發(fā)行總量減去網(wǎng)下最終發(fā)行量。

對網(wǎng)下發(fā)行采用詢價制，分為初步詢價和累計投標詢價。發(fā)行人及保薦人通過向詢價對象和

配售對象進行預路演和初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過向配售對象累計

投標詢價確定發(fā)行價格。網(wǎng)上申購對象是持有上交所股票賬戶卡的自然人、法人及其他機構(gòu)。

各地投資者可在指定的時旬內(nèi)通過與上交所聯(lián)網(wǎng)的各證券交易網(wǎng)點，以發(fā)行價格區(qū)間上限和

符合本公告規(guī)定的有效申購數(shù)量進行申購委托，并足額繳付申購款。從公告中可知，我國目

前對企業(yè)首次公開發(fā)行股票所采取的監(jiān)管制度是（）。

A.審批制中的指標管理

B.核準制中的保薦制

C.注冊制

D.備案制

46、假定某一股票的現(xiàn)價為32美元，如果某投資者認為這以后的3個月中股票價不可能發(fā)

生重大變化，現(xiàn)在3個月期看漲期權(quán)的市場價格如下：

執(zhí)行價格（美元）看漲期權(quán)的價格（美元）

2612

308

346

如果三個月后，股票價格為27,投資者收益為

A.-1

B.1

C.2

D.3

47、關(guān)于證券投資基金的說法，正確的是（）。

A.證券投資基金所募集資金在法律上不具有獨立性

B.證券投資基金管理人是基金存續(xù)期內(nèi)基金所有者

C.證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金

D.證券投資基金是一種直接投資工具

48、張先生需要借款10000元，借款期限為2年，當前市.場年利率為6%。他向銀行進行咨

詢，A銀行給予張先生單利計算的借款條件；B銀行給了，張先生按年復利利的借款條件；C

銀行給予張先生按半年計算復利的借款條件。

如果張先生從A銀行借款，到期應付利息為（）元。

A.1000

B.1200

C.1400

D.1500

49、我國某商業(yè)銀行在向某企業(yè)發(fā)放貸款后，中國人民銀行宣布降息，該商業(yè)銀行隨后下調(diào)

了對該企業(yè)的貸款利率，導致利息收益減少，則該商業(yè)銀行承受了（）。

A.信用風險

B.法律風險

C.利率風險

D.操作風險

50、下列不屬于商業(yè)銀行的主要業(yè)務的是（）o

A.經(jīng)營存款

B.經(jīng)營貸款

C.向政府貸款

D.功、理轉(zhuǎn)賬結(jié)算

二、多選題

51、強制性的國民收入再分配是通貨膨脹對社會再生產(chǎn)的負面影響之其表現(xiàn)在債權(quán)債務

關(guān)系中，就是由于通貨膨張（）。

A.降低了實際利率，債務人受益

B.提高了實際利率，債務人受益

C.降低了實際利率，債權(quán)人受益

D.提高了實際利率，債權(quán)人受益

52、下列中央銀行資產(chǎn)負債項目中，屬于中央銀行對金融機構(gòu)債權(quán)的是（）。

A.對金融機構(gòu)債權(quán)

B.存款準備金

C.國庫及公共機構(gòu)存款

D.通貨發(fā)行

53、《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，有因故意犯罪被判處刑罰，刑罰執(zhí)行完畢未逾3年以

及不能清償?shù)狡趥鶆盏惹樾沃坏膯挝换蛘邆€人，不得成為證券公司持股（）以上的股東

或者實際控制人。

A.3%

B.5%

C.10%

0.20%

54、在實際利率為負值時，不合算的行為是（）。

A.貸出貨幣

B.借入貨幣

C.購買商品

D.貯藏商品

55、從1994年開始，中國人民銀行正式將（）作為我國貨幣政策的中間目標。

A.貨幣供應量

B.存款準備金

C.超額準備金

D.基礎貨幣

56、商業(yè)銀行信用風險管理"5C”分析所涉及的因素有（）。

A.經(jīng)營能力

B.現(xiàn)金流

C.事業(yè)的連續(xù)性

D.擔保品

57、在我國貨幣層次劃分中，M0通常是指（）。

A.企業(yè)單位的活期存款

B.流通中的現(xiàn)金

C.居民儲蓄存款

D.銀行全部存款

58、直接金融機構(gòu)與間接金融機構(gòu)最明顯的區(qū)別是（）。

A.直接金融機構(gòu)收傭金，間接金融機構(gòu)得到存貸利差

B.直接金融機構(gòu)僅提供中介服務，間接金融機構(gòu)參與投資與融資雙方債權(quán)債務關(guān)系

C.直接金融機構(gòu)一不發(fā)行以自己為債務人的融資工具，而間接金融機構(gòu)發(fā)行

D.典型的直接金融機構(gòu)是投資銀行。典型的間接金融機構(gòu)是商業(yè)銀行、

59、如果當前的證券價格反映了歷史價格信息和所有公開的價格信息，該市場屬于（）。

A.弱式有效市場

B.半弱式有效市場

C.強式有效市場

D.半電式有效市場

60、債券是由（）出具的。

A.投資者

B.債權(quán)人

C.債務人

D.代理發(fā)行者

61、金融機構(gòu)通過負債業(yè)務和資產(chǎn)業(yè)務，為資金供求雙方提供服務，這一操作體現(xiàn)出金融機

構(gòu)的職能……（）

A.資金融通職能

B.支付結(jié)算職能

C.降低交易成本職能

D.減少信息成本職能

62、公開型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹的劃分標準是（）。

A.按照通貨膨脹的程度劃分

B.按照市場機制劃分

C.按照預期劃分

D.按照成因劃分

63、材料題

根據(jù)下面材料，回答題。

假設銀行系統(tǒng)的原始存款額為1000億元，法定存款準備金率為8%,超額準備金率為2%,

現(xiàn)金漏損率為10%。

此時銀行系統(tǒng)的存款乘數(shù)為（，查看材料

A.4

B.5

C.10

D.12.5

64、金融調(diào)控是國家對宏觀經(jīng)濟運行進行干預的組成部分，市場經(jīng)濟體制下金融調(diào)控的主要

類型是（）。

A.計劃調(diào)控與行政調(diào)控

B.計劃調(diào)控與政策調(diào)控

C.行政調(diào)控與法律調(diào)控

D.政策調(diào)控與法律調(diào)控

65、關(guān)于牙買加協(xié)議內(nèi)容的說法，錯誤的是（）。

A.國際貨幣基金組織各成員國的基金份額被壓縮

B.特別提款權(quán)作用進一步增強

C.國際貨幣基金組織各成員國可以自主決定匯率制度

D.國際貨幣基金組織成員沒有以黃金清償債務義務

66.（三）2014年4月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《關(guān)于修改證券發(fā)行與承銷管理辦

法的決定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市場首發(fā)新版，有ZY國際證券有限責任

公司擔任保薦人。本次公開發(fā)行新股4560萬股，回撥機制啟動前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3192

萬股，占本次發(fā)行總數(shù)的70%,網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1368萬股，占本次發(fā)行總股數(shù)的30%。

本次公開發(fā)行采用網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售和網(wǎng)上按市值申購定價發(fā)行相結(jié)合的

方式。發(fā)行人和保薦人根據(jù)網(wǎng)下投資者的報價情況，對所有報價按照申報價格由高到低的順

序進行排序，并且根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》對網(wǎng)下的特定投資者進行優(yōu)先

配售。最終本次發(fā)行價格為13.62元，對應市盈利率為22.98倍。

在本次發(fā)行中，保薦人ZY國際證券有限責任公司的重要身份是（）。

A.證券經(jīng)濟商

B.證券做市商

C.證券交易商

D.證券承銷商

67、（三）2014年4月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《關(guān)于修改證券發(fā)行與承銷管理辦

法的決定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市場首發(fā)新版，有ZY國際證券有限責任

公司擔任保薦人。本次公開發(fā)行新股4560萬股，回撥機制啟動前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3192

萬股，占本次發(fā)行總數(shù)的70%,網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1368萬股，占本次發(fā)行總股數(shù)的30%。

本次公開發(fā)行采用網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售和網(wǎng)上按市值申購定價發(fā)行相結(jié)合的

方式。發(fā)行人和保薦人根據(jù)網(wǎng)下投資者的報價情況，對所有報價按照申報價格由高到低的順

序進行排序，并且根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》對網(wǎng)下的特定投資者進行優(yōu)先

配售。最終本次發(fā)行價格為13.62元，對應市盈利率為22.98倍。

在本次新股發(fā)行的定價方式下，當網(wǎng)下投資者報價后，所有報價應按照申報價格由高到低的

順序進行排序，為了保證新股定價的合理性，應從擬申購總量中至少（）。

A.提出10%最低報價的部分

B.分別剔除10%報價最高和最低的部分

C.剔除10%報價最高的部分

D.分別剔除5%報價最高司最低的部分

68、商業(yè)銀行的存款準備金與非銀行公眾所持有的通貨這兩者之和是（）。

A.貨幣供給量

B.貨幣需求量

C.不兌現(xiàn)信用貨幣

D.基礎貨幣

69、2008底爆發(fā)的全球金融危機波及到了H國，導致中國外貿(mào)出口大爆度下降。大量企業(yè)

倒閉、工人失業(yè)，經(jīng)濟增長停滯。為保障經(jīng)濟增長和提升就業(yè)，H國出臺了一攬子經(jīng)濟刺激

方案，如增加國家基礎建設投資支出、通過公開市場操作向市場釋放大量流動性（2010年

M2余額比上年增長19.7%.Ml余額比上年增長21.2%）等，造成市場需求旺盛但有效供給不

足。與此同時，在國際上，由于美國不斷推出量化寬松的貨幣政策，美元泛濫造成國際大宗

商品價格猛漲，傳導到H國造成原材料價格上漲。2010年H國各月CPI同比增長的數(shù)據(jù)如

下：1月增長1.5%,2月增長3.1%,3月增長3.3%,4月增長3%,5月增長3.4%,6月增長

3.5%,7月增長3.7%,8月增長3.7%,9月增長3.9%,10月增長4.4%,11月增長5.1%,12

月增長5.2%.人們在經(jīng)濟生活中普遍形成了價格持續(xù)上漲的預期。

應對全國金融危機給木國造成的經(jīng)濟停滯，除增加基礎建設投資支出外，H國還可以采取的

財政政策是（）

A.提高工資收入

B.改革幣制

C.增加稅收

D.收入指數(shù)化

70、2019年底，國內(nèi)丫證券公司中標M公司上市咨詢服務項目。丫證券公司按照議定價格

直接從M公司購進將要發(fā)行的所有股票（5000萬股且含有老股轉(zhuǎn)讓計劃），然后分銷給其

他投資者。丫證券公司承擔銷售和價格的全部風險。M公司股票的定價方案是根據(jù)有效的投

資者申報價格和數(shù)量，按照申報價格大小由高到低排序，選取累計申報數(shù)量達到新股發(fā)行量

的價位為發(fā)行價格，最終確定以5元/股的價格出售給其他投資者。丫證券公司本次承銷活

動非常順利，短時間內(nèi)所承銷股票?全部售出。M公司股票流通?段時間后，股價跌至4元/

股且交易不活躍，活躍交易市場，丫證券公司買入500萬股M公司股票。

Y證券公司對M公司股票的承銷方式是（）。

A.盡力推銷

B.直銷

C.余額包銷

D.包銷

71、某證券的P值是1.5,同期市場上的投資組合的實際利率比預期利潤率高10%,則該證券

的實際利潤率比預期利潤率高（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.85%

72、材料題

根據(jù)下面材料，回答題。

2007年以來。中國經(jīng)濟出現(xiàn)較明顯的通貨膨脹現(xiàn)象，國內(nèi)居民消費價格指數(shù)居高不下。為

此，中國人民銀行采取了一系列貨幣政策措施予以應對。

存款準備金率作為一種貨幣政策工具，其缺點是（查看材料

A.作用猛烈，缺乏彈性

B.央行沒有控制權(quán)

C.對貨幣供應量作用緩慢

D.對松緊信用不公平

73、最有效反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標是（）。

A.基金分紅

B.已實現(xiàn)收益

C.凈值增長率

D.留存收益

74、根據(jù)我國2007年7月3日實行的《商業(yè)銀行內(nèi)部莊制指引》，我國商業(yè)銀行在內(nèi)部控

制中應貫徹的審慎性原則是指（）。

A.效益優(yōu)先

B.內(nèi)控優(yōu)先

C.發(fā)展優(yōu)先

D.創(chuàng)新優(yōu)先

75、我國的貨幣政策目標是（）。

A.保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長

B.穩(wěn)定幣值

C.促進經(jīng)濟增長

D.經(jīng)濟增長，充分就業(yè)

76、對商業(yè)銀行而言，信用風險的管理機制不包括（）。

A.審貸分離機制

B.授權(quán)管理機制

C.額度管理機制

D.外部審計機制

77、關(guān)于金融深化與經(jīng)濟發(fā)展之間關(guān)系的說法，錯誤的是（）。

A.金融深化與人均國民收入正相關(guān)

B.金融深化必然促進經(jīng)濟發(fā)展

C.失控的金融深化會破壞經(jīng)濟發(fā)展

D.金融深化程度乂受到經(jīng)濟發(fā)展的影響

78、投資銀行最本源、最基礎的業(yè)務是（）。

A.信用貸款

B.證券承銷

C.資產(chǎn)證券化

D.并購重組

79、凱恩斯認為，由交易動機和預防動機引起的貨幣需求主要取決于（）。

A.利率

B.匯率

C.收入

D物價

80、關(guān)于經(jīng)濟發(fā)展與金融深化關(guān)系的說法，正確的是()。

A.金融深化會導致金融危機，破壞經(jīng)濟發(fā)展

B.金融深化必然促進經(jīng)濟發(fā)展

C.經(jīng)濟發(fā)展離不開金融深化，失控的金融深化會導致經(jīng)濟倒退

D.金融深化與經(jīng)濟發(fā)展同時出現(xiàn)是一種偶然巧合

81、下列關(guān)于股票和債券的說法中，錯誤的是()。

A.無論是國家、地方公共團體還是企業(yè)都可以發(fā)行債券，而股票只有股份制企業(yè)才可以發(fā)

行

B.債券一般都有期限，而股票則沒有到期日

C.債券反映的是債權(quán)，股票反映的是所有權(quán)

D.債券的風險大，股票的風險小

82、巴塞爾協(xié)議團要求商業(yè)銀行設立“資本防護緩沖資金〃，其總額不得低于銀行風險資產(chǎn)的

()。

A.1.5%

B.2.6%

C25%

D.3.0%

83、根據(jù)2016年修訂后的《證券賬戶業(yè)務指南》，?個投資者在同?市場最多可以申請開立

的B股賬戶數(shù)量為()個。

A.1

B.2

C.3

D.5

84、商業(yè)銀行通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體,

這種策略選擇是指(

A.風險預防

B.風險分散

C.風險轉(zhuǎn)移

D.風險抑制

85、下列商業(yè)銀行營業(yè)外收支中，屬于營業(yè)外支出的是()。

A.利息支出

B.罰沒收入

C.出納賬款收入

D.違約金支出

86、根據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》，某商業(yè)銀行作為銀行間債券市場的做

市商，每個交易日都會向市場提供買賣雙向報價。2019年9月的某個時點，該商業(yè)銀行對

一只1年后到期的零息國債報出價格，買入價為94元人民幣，賣出價為94.5元人民幣。該

債券票面金額為100元人民幣，沒有票面利率，到期按面值支付。

如果商業(yè)銀行在半年后按半年復利計算的賣出價賣出債券，到期收益率為5%,則債券半年

后的賣出價為（）。

A.99.2元

B.98.45元

C.97.56元

D.99.6元

、金本位制下，兩國貨幣單位的含金量之比稱為（

87）0

A.購買力平價

B.利息平價

C.鑄幣平價

D.黃金平價

88、金融租賃公司以收取租金為條件。按照用戶企業(yè)要求，向該企業(yè)指定的出賣人購買固

定資產(chǎn)，并出租給該用戶企業(yè)使用業(yè)務，屬于（）。

A.直接租賃

B.轉(zhuǎn)租租賃

C.回租租賃

D.間接租賃

89、（三）2014年4月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《關(guān)于修改證券發(fā)行與承銷管理辦

法的決定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市場首發(fā)新版，有ZY國際證券有限責任

公司擔任保薦人。本次公開發(fā)行新股4560萬股，回撥機制啟動前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3192

萬股，占本次發(fā)行總數(shù)的70%,網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1368萬股，占本次發(fā)行總股數(shù)的30%“

本次公開發(fā)行采用網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售和網(wǎng)上按市值申購定價發(fā)行相結(jié)合的

方式。發(fā)行人和保薦人根據(jù)網(wǎng)下投資者的報價情況，對所有報價按照申報價格由高到低的順

序進行排序，開且根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》對網(wǎng)下的特定投資者進行優(yōu)先

配售。最終本次發(fā)行價格為13.62元，對應市盈利率為22.98倍。

本次新股發(fā)行的定價方式是（）。

A.固定價格方式

B.簿記方式

C.競價方式

D.結(jié)合了簿記方式和競價方式兩者特征的詢價制

90、材料題

根據(jù)面材料，回答題。

在上海證券交易所.卜.市的某只股票，2008年年末的每股稅后利潤為0.20元，市場利率為

2.5%。

股票動態(tài)價格主要指持有股票期間的價格，其確定方法與（）價格確定基本相同。查看

材料

A.分期付息到期還本債券

B.分期付息債券

C.分期還本到期一次付息債券

D.到期一次還本付息債券

91、國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的基本職能是()

A.集中制定金融業(yè)的法規(guī)制度和運行規(guī)則

B.統(tǒng)監(jiān)管我國金融市場和各個金融行業(yè)

C.牽頭履行貨幣政策和宏觀審慎管理職貨

D.統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問題

92、2019年底，國內(nèi)Y證券公司中標M公司上市咨詢服務項目。Y證券公司按照議定價格

直接從M公司購進將要發(fā)行的所有股票(5000萬股且含有老股轉(zhuǎn)讓計劃)，然后分銷給其

他投資者。丫證券公司承擔銷售和價格的全部風險。M公司股票的定價方案是根據(jù)有效的投

資者申報價格和數(shù)量，按照申報價格大小由高到低排序，選取累計申報數(shù)量達到新股發(fā)行量

的價位為發(fā)行價格，最終確定以5元/股的價格出售給其他投資者。Y證券公司本次承銷活

動非常順利，短時間內(nèi)所承銷股票全部售出。M公司股票流通一段時間后，股價跌至4元/

股且交易不活躍，活躍交易市場，丫證券公司買入500萬股M公司股票。

關(guān)于丫證券公司按照議定價格買進M公司股票再分銷給其他投資者業(yè)務的說法，正確的是

()。

A.該業(yè)務屬于證券發(fā)行

B.該業(yè)務中可以采用直接定價方式確定M公司股票價格

C.該業(yè)務中丫證券公司可以退還部分股票給M公司

D.該業(yè)務發(fā)生的市場屬于二級市場

93、根據(jù)《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，不良資產(chǎn)率是我國衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性的指

標，它是指()。

A.不良信用資產(chǎn)與信用資產(chǎn)總額之比

B.不良資產(chǎn)與風險加權(quán)資產(chǎn)總額之比

C.不良貸款與資產(chǎn)總額之比

D.不良貸款與風險資產(chǎn)總額之比

94、近代中央銀行鼻祖是0。

A.美聯(lián)儲

B.英格蘭銀行

C.瑞典銀行

D.法蘭西銀行

95、假設交易主體甲參與金融衍生品市場活動的主要目的是為了促成交易、收取傭金，則此

時甲扮演的角色是()

A.經(jīng)紀人

B.投機者

C.套期保值者

D.套利者

96、作為劃分貨幣層次依據(jù)的流動性是指金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，下列金融資產(chǎn)中流動性最強

的是()。

A.儲蓄存款

B.活期存款

C.定期存款

D.政府債券

97、共用題干

DY股份有限公司首次公開發(fā)行不超過2300萬股人民幣普通股（A股）的申請已獲中國證券

監(jiān)督管理委員會核準。本次發(fā)行采用網(wǎng)下向投資者詢價配售和網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)

行相結(jié)合的方式進行。網(wǎng)下初始發(fā)行股數(shù)為1500萬股，占本次發(fā)行總量的65.22%；網(wǎng)上發(fā)

行數(shù)量為木次最終發(fā)行總量減去網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量。本次網(wǎng)上申購熱烈，有效申購倍數(shù)為

60倍。本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為SD證券有限責任公司，本次發(fā)行價格5元/股，其對應的按

發(fā)行后股本攤薄后市盈率為10倍。根據(jù)本次股票發(fā)行價格和市盈率可知利，DY股份有限公

司發(fā)行股票時，其每股盈利為（）元。

A.0.25

B.0.50

C.0.55

D.0.75

98、根據(jù)2013年春季廣交會傳出的信息，我國很多從事加工貿(mào)易的企業(yè)在人民幣對外幣持

續(xù)升值的情況下，不敢接來自外商的長期訂單。這是因為，如果接下外商的訂單，當未來對

外商交貨并結(jié)匯時，如果人民幣對外幣升值，我國企業(yè)右將收入的外幣兌換為人民幣的，兌

換到的人民幣金額會減少，這種情形屬于我國企業(yè)承受的（）。

A.利率風險

B.匯率風險

C.投資風險

D.操作風險

99、商業(yè)銀行的管理是對其開展的各種業(yè)務活動的（

A.組織和控制

B.調(diào)整與監(jiān)督

C.控制與監(jiān)督

D.計劃與組織

100.G公司是天然氣生產(chǎn)企業(yè)，新冠疫情開始以后，投資者小李認為北半球的暖冬，加上

天然氣供過于求又受到疫情影響，工業(yè)用氣需求會下滑，因此不看好2020年天然氣價格，

認為G公司股票價格劇變的可能性很大。該股票的現(xiàn)行市場價格為每股90美元。小李同時

購買了到期期限為6個月、執(zhí)行價格為95美元的一個看漲期權(quán)和一個看跌期權(quán)來進行套利。

看漲期權(quán)成本為8美元，看跌期權(quán)成本為10美元。

如果到期股票價格并未發(fā)生變化，則小李的盈利為（）美元。

A.13

B.-18

C.-13

D.18

參考答案與解析

I、答案：c

本題解析：

金融機構(gòu)發(fā)揮支付中介職能，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結(jié)算過

程和貨幣資本的周轉(zhuǎn)，促進了社會再生產(chǎn)的擴大。

2、答案：C

本題解析：

農(nóng)村信用社是由農(nóng)民自愿加入組成，由入股社員民主管理，主要為入股社員服務的，具有法

人資格的合作金融機構(gòu)。。

3、答案：B

本題解析：

股票理論價格=預期股票收入/市場利率教材P29

4、答案：D

本題解析：

本題考查期權(quán)的時間價值。期權(quán)的時間價值即期權(quán)費減去內(nèi)在價值后剩余的部分。

5、答案：B

本題解析：

當期收益率是指本期獲得債券利息額對債券本期市場價格的比率.為100x5%+100=5%。

6、答案：A

本題解析：

首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應當在網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回拔機

制，網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的，應當從網(wǎng)下向網(wǎng)上回拔，

回拔比例為本次公開發(fā)行股票數(shù)量的20%。本題中，有效申購倍數(shù)為60倍，主承銷商應從

網(wǎng)下向網(wǎng)上回拔。

根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第13條的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，

可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。本題中，首次公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股，所以選項A錯

誤。該法第7條的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網(wǎng)下投資者報價后，發(fā)行人和

主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購

總量的10%,然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申

購。所以選項B正確。公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下的，有效報價投資者的數(shù)量不

少于10家；公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，有效報價投資者的數(shù)量不少于20家。剔除

最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的，應當中止發(fā)行。所以選項C正確。第14條的

規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超

額配售選擇權(quán)。本題中，首次公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股，所以選項D錯誤。

本題中保薦機構(gòu)SD證券有限責任公司承擔主承銷商的角色。對于首次公開發(fā)行股票，可以

通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直

接定價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格。發(fā)行人和主承銷商應當在招股意向書和發(fā)行公

告中披露本次發(fā)行股票的定價方式。上市公司發(fā)行證券的定價，應當符合中國證監(jiān)會關(guān)于上

市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。

根據(jù)公式“市盈率=股票市場價格/每股收益''可以推出“每股收益=股票市場價格/市盈率”，代

入本題數(shù)據(jù)可得每股收益=5/10=0.50（元）。

7、答案：A

本題解析：

A銀行為單利計息，到期應付利息=50000x5%x5=12500元。

8、答案：B

本題解析：

1996年1月3日，經(jīng)過中國人民銀行長時間的籌備，全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場正式

建立。

9、答案：B

本題解析：

根據(jù)公式“預期收益率呻*（平均收益率-無風險收益率）+無風險收益率”，A股票的預期收益

率=1.5*（8%-4%）+4%=lC%o

甲種投資組合的B系數(shù)=15*20%+1.0*30%+0.5*50%=0.85。

乙種投資組合的B系數(shù)=1.5*50%+1.0*30%+0.5*20%=1.15；乙種投資組合的預期收益率=1.15*

（8%-4%）+4%=8.6%。

資產(chǎn)風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險屬于不可分散風險，包括宏觀經(jīng)濟形勢的變

動、國家經(jīng)濟政策的變動、稅制改革、政治因素等。選項CD屬于非系統(tǒng)風險。

10、答案：C

本題解析：

中央銀行可以直接創(chuàng)造貨幣，但是不可以創(chuàng)造貨幣的需求。教材P197

11、答案：B

木題解析：

86.本題考查基礎貨幣包括的內(nèi)容?；A貨幣是在中央銀行的存款準備金與流通于銀行體系

之外的通貨這兩者的總和，

87.本題考查貨幣乘數(shù)的計算。Ms=C+D=1500+DD是存款總額D=4000億元所以Ms

=C+D=1500+4000=5500（億元）B=C+R=1500+500=2000（億元）所以貨幣乘數(shù)=5500/2000=2.75。

88.本題考查貨幣供給量的計算。Ms=C+D=1500+DD是存款總額D=4000億元所以Ms

=C+D=1500+4000=5500（億元）。

89.本題考查法定存款準備金率對貨幣供應量的影響。上調(diào)法定存款準備金率相當于緊縮型

的貨幣政策，會減少貨幣供應量。

90.本題考杳中央銀行投放基礎貨幣的途徑。

12、答案：C

本題解析：

連續(xù)競價的成交價格決定原則是最高買進申報與最低賣出申報相同。買入申報價格高于市場

即時的最低賣出申報價格時，取即時最低賣出申報價格;賣出申報價格低于市場即時的最高

買入申報價格時，取即時最高買入申報價格。

13、答案：D

本題解析：

基礎貨幣具有一定的稔定性，無論是存款轉(zhuǎn)化為通貨還是通貨轉(zhuǎn)化為存款，基礎貨幣總量都

不會改變。

14、答案：D

本題解析：

實際利率是指剔除通貨膨張率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。簡單地說，實際利

率是從表面的利率減去通貨膨脹率的數(shù)字，即公式為：實際利率=名義利率?通脹率。

15、答案：B

本題解析：

早在2003年9月，中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會已采取主監(jiān)管制度來實行對金融

控股集團的監(jiān)管。

16、答案：C

本題解析：

超額準備金比例e=8/8000=0.001o

17、答案：D

本題解析：

考核我國的貨幣層次劃分，M0=流通中現(xiàn)金M1=MO+單位活期存款M2=M1+儲蓄存款

+單位定期存款+單位其他存款M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等

18、答案：C

本題解析：

我國已實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換，要逐步實現(xiàn)資本項目可兌換。

19、答案：C

本題解析：

本題考查經(jīng)濟資本的概念。

20、答案：B

本題解析：

根據(jù)中國人民銀行規(guī)定的口徑，目前我國商業(yè)銀行核心資本即所有者權(quán)益，包括實收資本、

資本公積、盈余公積和未分配利潤。因此，該商業(yè)銀行的核心資本

=lG000+5000+3000+2000=2G000（億元），故本題選

商業(yè)銀行附屬資本包括貸款呆賬準備、+壞賬準備、投資風險準備和5年期以上的長期債券，

主要是一般損失準備金、混合債務工具和次級債券。因此，該商業(yè)銀行的附屬資本

=6000+3000+6000=15000（億元）。

在市場經(jīng)濟條件下，金融機構(gòu)必須以其資本來承擔全部的風險和虧損。

銀行的流動性不足通常源于?資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)匹配不合理。

我國的金融調(diào)控監(jiān)管機構(gòu)主要有中國人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券業(yè)監(jiān)督管理委

員會、保險業(yè)監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局、國家重點金融機構(gòu)監(jiān)事會、金融機構(gòu)行業(yè)

自律組織等。

21、答案：D

本題解析：

中央銀行作為發(fā)行的銀行，具有以卜.幾個基本職能：①中央銀行應根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的客

觀情況，適時適度發(fā)行貨幣，保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基本一致，為國民經(jīng)濟穩(wěn)定

持續(xù)增長提供良好的貨幣金融環(huán)境。②中央銀行應從宏觀經(jīng)濟角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨

幣供給量；中央銀行應以穩(wěn)定貨幣為前提，適時適度增加貨幣供給，正確處理好貨幣穩(wěn)定與

經(jīng)濟增長的關(guān)系。③中央銀行應根據(jù)貨幣流通需要，適時印刷、鑄造或銷毀票幣，調(diào)撥庫

款，調(diào)劑地區(qū)間貨幣分布、貨幣面額比例，滿足流通中貨幣支取的不同要求。

22、答案：D

本題解析：

基礎貨幣又稱高能貨幣、強力貨幣或貨幣基礎，是非銀行公眾所持有的通貨與銀行的存款準

備金之和。弗里德曼和施瓦茲認為，高能貨幣的一個典型特征就是能隨時轉(zhuǎn)化為存款準備金，

不具備這一特征就不是高能貨幣。

23、答案：B

本題解析：

木題考查間接標價法的相關(guān)內(nèi)容。英國、澳大利亞、美國都采用間接標價法。

24、答案：D

本題解析：

實際利率理論強調(diào)非貨幣的實際因素在利率決定中的作用，認為儲蓄和投資是決定利率的兩

個重要因素。該理論認為，儲蓄形成資本的供給，投資形成資本的需求，正如商品的價格是

由商品的供求決定一樣，資本的價格或使用資本的報酬一一利率，是由資本的供給（儲蓄）和

資本的需求（投資）二者之間的均衡所決定。

25、答案：A

本題解析：

償債率=當年外債還本付息總額+當年貨物和服務出口總額=500+（1600+900）=20%,選項A

正確。

26、答案：B

本題解析：

單一銀行制度防止銀行的集中和壟斷，但限制了競爭，選項B正確。

27、答案：C

本題解析：

1996年12月我國實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目可兌換、對資本項目外匯仍然實行管理，初步建立

了適應社會主義市場經(jīng)濟的外匯管理體制。部分可兌換是指一國或某一貨幣區(qū)的居民可以在

部分國際收支項目下，如經(jīng)常項目卜，為支付國際貨物、服務交易的目的，而自由地招本國

貨幣與外國貨幣相兌換，比時并不必對其他項目實行貨方可兌換。常見的部分可兌換有經(jīng)常

項目可兌換和資本項目可兌換，現(xiàn)實中的部分可兌換通常是指經(jīng)常項目可兌換，經(jīng)常項目可

兌換和資本項目可兌換結(jié)合起來即構(gòu)成貨幣完全可兌換。

28、答案：B

本題解析：

爬行式通貨膨脹是指價格總水平上漲的年率不超過2%?3%,并且在經(jīng)濟生活中沒有形成通

貨膨脹的預期。溫和式通貨膨脹是價格總水平上漲比爬行式高，但又不是很快，具體百分比

沒有?個統(tǒng)?的說法。奔騰式通貨膨張是物價總水平上'漲率在2位數(shù)以上，且發(fā)展速度很快。

惡性通貨膨脹乂稱超級通貨膨脹是物價上升特別猛烈，且呈加速趨勢。

29、答案：B

本題解析：

若公開發(fā)行股數(shù)在4億股以上的，參與初步詢價的詢價對象應不少于50家。

30、答案：A

本題解析：

需求拉動的通貨膨脹可以通俗地表述為是“太多的貨幣追求太少的商品"。當出現(xiàn)這種情況時,

就會使對商品和服務的需求超出了現(xiàn)行價格條件下可得到的供給，從而導致一般物價水平的

上漲。

31.答案：B

本題解析：

本題考查金融租賃公司與融資租賃公司的區(qū)別。金融租賃公司可以吸收非銀行股東3個月

（含）以上定期存款，經(jīng)營正常后可進入同業(yè)拆借市場。融資租賃公司只能從股東處借款，

不能吸收股東存款，也不能進入銀行間同業(yè)拆借市場。

32、答案：A

本題解析：

存款乘數(shù)就是在銀行存款創(chuàng)造機制下存款最大擴張的倍數(shù)。存款乘數(shù)=1/（20%+2%+3%）=4.

33、答案：B

本題解析：

證券的實際收益率比預期大2X3%=6%。

34、答案：D

本題解析：

本題考查資本充足率的計算。資本充足率：（核心資本+附屬資本）/加權(quán)風險資產(chǎn)=510/

20000=3.55%。

35、答案：B

本題解析：

本題考查基礎貨幣。基礎貨幣是中央銀行的貨幣性負債，而不是中央銀行資產(chǎn)或非貨幣性負

債，是中央銀行通過自身的資產(chǎn)業(yè)務供給出來的。

36、答案：A

本題解析：

本題考查融資租賃市場的供給主體。銀行系金融租賃公司的優(yōu)勢在于資金實力厚、融資成本

低、客戶資源豐富、企業(yè)信用信息量大，劣勢在于受監(jiān)管制約較多，缺少靈活性。

37、答案：D

本題解析：

Do本題考查第四市場的概念。第四市場是指投資者完全繞過證券商，相互間直接進行證券

交易而形成的市場。

38、答案：C

本題解析：

契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要在于：①法律主體資格不同。契約型基金不具有法人

資格；公司型基金具有法人資格。②投資者的地位不同。契約型基金依據(jù)基金合同成立。

基金投資者盡管也可以通過持有人大會表達意見。但與公司型基金的股東大會相比。契約型

基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。③基金營運依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)

基金合同營運基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。公司型基金的優(yōu)點是法律關(guān)系

明確清晰，監(jiān)督約束機制較為完善；但契約型基金在設立上更為簡單易行。兩者之間的區(qū)別

主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。

39.答案：A

本題解析：

在國際收支逆差時，可以采用緊縮的貨幣政策。緊縮的貨幣政策對國際收支的調(diào)節(jié)作用有:

①產(chǎn)生需求效應，即實施緊的貨幣政策導致有支付能力的進口需求減少，進口卜.降；②產(chǎn)

生價格效應，即實施緊的貨幣政策導致價格下跌，從而刺激出口，限制進口；③產(chǎn)生利率

效應，即實施緊的貨幣政策導致利率提升，從而刺激資本流入，阻礙資本流出。

40、答案：C

本題解析：

升值與貶值：市場匯率的變動。升值是指在外匯市場上，一定量的一國貨幣可以兌換更比以

前更多的外匯，相應是外匯匯率下跌。貶值是指在外匯市場匕?定量的?國貨幣只能兌換

到比以前更少的外匯，相應是外匯匯率上漲。

41、答案：A

本題解析：

本題考查套期保值者的概念。套期保值者又稱風險對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少

未來的不確定性，降低甚至消除風險。

42、答案：C

本題解析：

同期金融機構(gòu)存款余額為86萬億元人民幣，我國中央銀行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，

可釋放流動性為860000*0.5%=4300億元。

43、答案：A

本題解析：

資本市場是融資期限在一年以上的長期資金交易市場。資本市場的交易對象主要是政府中長

期公債、公司債券和股票等有價證券以及銀行中長期貸款。在我國，資本市場主要包括股票

市場、債券市場和投資基金市場。

44、答案：A

本題解析：

本題考查核心資本的計算。核心資本：實收資本+資本公積金+盈余公積金+未分配利潤

=150+60+50+30=290（萬元）。

45、答案：B

本題解析：

91.首次公開發(fā)行簡稱IPO,是指股票發(fā)行者第一次將其股票在公開市場發(fā)行銷售。因此，投

資銀行承銷首次公開發(fā)行股票的業(yè)務，通常也稱IPO業(yè)務。

92.2004年4月我國開始推出保薦人制度，于2005年1月正式實施。

93.初步詢價階段，發(fā)行人及保薦機構(gòu)應向不少于20家的符合證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基

金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險