外資管理辦法券商一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范外資在券商領(lǐng)域的投資與經(jīng)營(yíng)行為，促進(jìn)證券行業(yè)健康發(fā)展，依據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，制定本辦法。本辦法旨在加強(qiáng)對(duì)外資進(jìn)入券商行業(yè)的管理，確保外資投資符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的要求，保障投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。（二）適用范圍本辦法適用于外資通過(guò)直接投資、并購(gòu)等方式進(jìn)入我國(guó)券商行業(yè)的相關(guān)活動(dòng)，包括但不限于設(shè)立外商獨(dú)資券商、合資券商以及外資參股現(xiàn)有券商等情形。外資券商在境內(nèi)開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、資產(chǎn)管理、證券自營(yíng)等各類證券業(yè)務(wù)，均需遵守本辦法規(guī)定。（三）基本原則1.合規(guī)性原則外資券商的設(shè)立與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須嚴(yán)格遵守我國(guó)法律法規(guī)，不得從事違法違規(guī)行為。各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作應(yīng)符合證券行業(yè)監(jiān)管要求，確保業(yè)務(wù)開(kāi)展的合法性和規(guī)范性。2.審慎監(jiān)管原則監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外資券商實(shí)施審慎監(jiān)管，關(guān)注其資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、內(nèi)部控制水平等關(guān)鍵指標(biāo)，確保外資券商具備穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。3.公平競(jìng)爭(zhēng)原則營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，外資券商與內(nèi)資券商在同等條件下參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。鼓勵(lì)外資券商發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，提升行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力，但不得采取不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段。4.投資者保護(hù)原則將投資者保護(hù)放在重要位置，要求外資券商建立健全投資者保護(hù)機(jī)制，保障投資者知情權(quán)、參與權(quán)和財(cái)產(chǎn)安全。加強(qiáng)投資者教育，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。二、外資券商設(shè)立與變更（一）設(shè)立條件1.股東資格外資股東應(yīng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況和聲譽(yù)，最近三年無(wú)重大違法違規(guī)記錄。其所在國(guó)家或地區(qū)具有完善的金融監(jiān)管制度，且該股東所在國(guó)（地區(qū)）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管合作機(jī)制。2.注冊(cè)資本設(shè)立外資券商應(yīng)具備符合規(guī)定的注冊(cè)資本。注冊(cè)資本應(yīng)與其業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)，能夠滿足業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的資金需求，并確保具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。3.業(yè)務(wù)范圍與專業(yè)人員明確擬設(shè)立外資券商的業(yè)務(wù)范圍，并配備相應(yīng)數(shù)量的具有證券從業(yè)資格和豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。高級(jí)管理人員應(yīng)具備相應(yīng)的任職資格和管理能力，熟悉證券市場(chǎng)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)操作流程。4.內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理建立健全內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，具備完善的合規(guī)管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理流程和內(nèi)部審計(jì)制度。能夠有效識(shí)別、評(píng)估和控制各類風(fēng)險(xiǎn)，確保公司穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。（二）設(shè)立程序1.申請(qǐng)與受理申請(qǐng)人應(yīng)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）提交設(shè)立外資券商的申請(qǐng)文件，包括申請(qǐng)書(shū)、可行性研究報(bào)告、公司章程草案、股東資格證明、注冊(cè)資本證明等相關(guān)材料。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，進(jìn)行形式審查，符合要求的予以受理。2.審核與批準(zhǔn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)受理的申請(qǐng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，綜合考慮申請(qǐng)人的股東資格、注冊(cè)資本、業(yè)務(wù)范圍、專業(yè)人員配備、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理等條件。必要時(shí)，可進(jìn)行實(shí)地核查或要求申請(qǐng)人補(bǔ)充相關(guān)材料。經(jīng)審核符合條件的，予以批準(zhǔn)設(shè)立，并頒發(fā)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。3.登記與備案申請(qǐng)人在獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定向工商行政管理部門辦理注冊(cè)登記手續(xù)，并向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行備案，納入證券行業(yè)監(jiān)管體系。（三）變更事項(xiàng)管理外資券商發(fā)生下列變更事項(xiàng)之一的，應(yīng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)：1.變更注冊(cè)資本增加或減少注冊(cè)資本，可能影響公司的資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)，確保變更后的注冊(cè)資本符合規(guī)定要求。2.變更業(yè)務(wù)范圍拓展或調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，涉及公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和市場(chǎng)定位的重大變化，應(yīng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以確保變更后的業(yè)務(wù)活動(dòng)符合行業(yè)監(jiān)管要求和市場(chǎng)發(fā)展需要。3.變更股東股東發(fā)生變更，包括股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東身份等變化，可能影響公司的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性，需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，審查新股東資格和變更后的股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合規(guī)定。4.合并、分立或者解散公司的合并、分立或解散屬于重大事項(xiàng)，可能對(duì)證券市場(chǎng)秩序和投資者利益產(chǎn)生重大影響，必須報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并按照相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行清算和處置。外資券商變更其他事項(xiàng)，應(yīng)按照規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和相關(guān)部門備案。三、外資券商業(yè)務(wù)規(guī)范（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1.客戶招攬與服務(wù)外資券商應(yīng)遵循合法、合規(guī)、誠(chéng)信的原則開(kāi)展客戶招攬活動(dòng)，不得采取不正當(dāng)手段誘導(dǎo)客戶開(kāi)戶或交易。為客戶提供優(yōu)質(zhì)、專業(yè)的經(jīng)紀(jì)服務(wù)，建立健全客戶服務(wù)體系，及時(shí)響應(yīng)客戶需求，解答客戶疑問(wèn)。2.交易指令執(zhí)行按照客戶的交易指令準(zhǔn)確、及時(shí)地執(zhí)行交易，不得擅自篡改或延誤客戶指令。確保交易系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行，保障交易數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，防止交易差錯(cuò)和系統(tǒng)故障對(duì)客戶造成損失。3.客戶資產(chǎn)保護(hù)妥善保管客戶資產(chǎn)，將客戶交易結(jié)算資金全額存入指定的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶管理。嚴(yán)禁挪用客戶資產(chǎn)，確?？蛻糍Y產(chǎn)的安全與獨(dú)立。建立客戶資產(chǎn)監(jiān)控機(jī)制，定期對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行清查和核對(duì)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理。（二）投資銀行業(yè)務(wù)1.承銷與保薦業(yè)務(wù)在開(kāi)展證券承銷與保薦業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行人的基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等進(jìn)行全面、深入的盡職調(diào)查。制作并提交真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的發(fā)行文件，確保投資者能夠獲得充分的信息披露。按照規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行承銷和保薦工作，不得進(jìn)行虛假陳述或誤導(dǎo)投資者。2.并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)為企業(yè)并購(gòu)重組提供專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，對(duì)并購(gòu)重組方案進(jìn)行可行性分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。協(xié)助客戶制定合理的并購(gòu)重組策略，參與交易談判，提供財(cái)務(wù)咨詢和方案設(shè)計(jì)等服務(wù)。在業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)遵守保密規(guī)定，保護(hù)客戶商業(yè)秘密，確保并購(gòu)重組活動(dòng)合法合規(guī)進(jìn)行。（三）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1.產(chǎn)品設(shè)計(jì)與銷售根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)情況，設(shè)計(jì)多樣化的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，明確產(chǎn)品的投資目標(biāo)、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等。在產(chǎn)品銷售過(guò)程中，充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，向客戶進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露，確保客戶在充分了解產(chǎn)品情況的基礎(chǔ)上做出投資決策。2.投資運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)管理按照資產(chǎn)管理合同約定的投資策略和范圍進(jìn)行投資運(yùn)作，建立健全投資決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制體系。對(duì)投資組合進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及時(shí)調(diào)整投資策略，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。定期向客戶披露資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作情況和業(yè)績(jī)表現(xiàn)，保障客戶的知情權(quán)。（四）證券自營(yíng)業(yè)務(wù)1.投資決策與授權(quán)建立科學(xué)合理的投資決策機(jī)制，明確投資決策流程和各層級(jí)的決策權(quán)限。投資決策應(yīng)基于充分的市場(chǎng)研究和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，避免盲目投資。加強(qiáng)對(duì)投資決策過(guò)程的監(jiān)督和管理，確保決策的科學(xué)性和合規(guī)性。2.風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)管理制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，設(shè)定自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)限額，包括投資規(guī)模、持倉(cāng)比例、風(fēng)險(xiǎn)敞口等。加強(qiáng)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的合規(guī)管理，確保自營(yíng)業(yè)務(wù)操作符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求。定期對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)排查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正問(wèn)題。四、外資券商監(jiān)督管理（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)外資券商進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理，制定外資券商監(jiān)管政策和規(guī)則，審批外資券商的設(shè)立、變更等重大事項(xiàng)。對(duì)外資券商的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行日常監(jiān)督檢查，依法查處違法違規(guī)行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。2.證券交易所證券交易所對(duì)外資券商在本所的證券交易活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)異常交易行為進(jìn)行及時(shí)預(yù)警和處置。督促外資券商遵守交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則和自律監(jiān)管要求，維護(hù)證券交易市場(chǎng)的正常秩序。3.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)外資券商進(jìn)行自律管理，制定行業(yè)自律規(guī)范，組織開(kāi)展行業(yè)培訓(xùn)和交流活動(dòng)。對(duì)會(huì)員單位的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行自律監(jiān)督，促進(jìn)外資券商加強(qiáng)行業(yè)自律，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為。（二）定期報(bào)告與信息披露1.定期報(bào)告制度外資券商應(yīng)按照規(guī)定定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和相關(guān)部門報(bào)送年度報(bào)告、中期報(bào)告等。報(bào)告內(nèi)容應(yīng)包括公司基本情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理情況等，確保監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)掌握公司運(yùn)營(yíng)狀況。2.信息披露要求外資券商應(yīng)按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露公司重大事項(xiàng)、業(yè)務(wù)信息、財(cái)務(wù)信息等。通過(guò)公司官網(wǎng)、指定媒體等渠道向社會(huì)公眾進(jìn)行信息披露，保障投資者和社會(huì)公眾的知情權(quán)。（三）現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查1.現(xiàn)場(chǎng)檢查中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)外資券商進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，檢查內(nèi)容包括公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況等。外資券商應(yīng)積極配合現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，提供相關(guān)資料和信息，不得拒絕、阻礙或隱瞞。2.非現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)檢查方式，對(duì)外資券商的各類報(bào)表、報(bào)告、數(shù)據(jù)等進(jìn)行分析和監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。外資券商應(yīng)按照要求定期報(bào)送相關(guān)數(shù)據(jù)和資料，確保非現(xiàn)場(chǎng)檢查工作的順利開(kāi)展。（四）違法違規(guī)處罰外資券商違反本辦法及相關(guān)法律法規(guī)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法采取責(zé)令改正、警告、罰款、沒(méi)收違法所得、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、暫停部分業(yè)務(wù)直至吊銷經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證等處罰措施。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依法給予警告、罰款、撤銷任職資格或證券從業(yè)資格等處罰；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。五、外資券商風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制（一）風(fēng)險(xiǎn)管理體系1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估外資券商應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面識(shí)別。采用科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。2.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)時(shí)監(jiān)控各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的變化情況。設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)接近或超過(guò)預(yù)警閾值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，提示公司采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。3.風(fēng)險(xiǎn)控制措施針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。如通過(guò)投資組合分散、套期保值等方式控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)管理、建立客戶信用檔案等措施控制信用風(fēng)險(xiǎn)；完善內(nèi)部控制制度、加強(qiáng)員工培訓(xùn)等防范操作風(fēng)險(xiǎn)；優(yōu)化資金配置、保持合理的流動(dòng)性儲(chǔ)備等應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（二）內(nèi)部控制制度1.公司治理結(jié)構(gòu)建立健全完善的公司治理結(jié)構(gòu)，明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等各治理主體的職責(zé)權(quán)限，形成相互制約、相互監(jiān)督的機(jī)制。確保公司決策的科學(xué)性和公正性，保障股東、客戶等利益相關(guān)者的合法權(quán)益。2.內(nèi)部管理制度制定涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程和管理環(huán)節(jié)的內(nèi)部管理制度，包括業(yè)務(wù)操作規(guī)程、財(cái)務(wù)管理制度、