中央債券管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為加強中央債券管理，規(guī)范債券發(fā)行、交易、償還及相關活動，維護金融市場秩序，防范金融風險，保障投資者合法權益，依據(jù)國家有關法律法規(guī)及金融行業(yè)相關標準，制定本辦法。本辦法適用于中央政府及其所屬部門、機構在境內外發(fā)行的各類債券，包括國債、地方政府債券轉貸資金所對應的中央債券等。（二）基本原則1.合法性原則中央債券的管理活動必須嚴格遵守國家法律法規(guī)，確保債券發(fā)行、交易、償還等各個環(huán)節(jié)合法合規(guī)。2.安全性原則以保障債券資金安全為首要目標，加強風險管理，確保債券按時足額兌付，維護國家信用。3.效益性原則在確保債券安全的前提下，合理安排債券資金使用，提高資金使用效益，促進經濟社會發(fā)展。4.公開透明原則債券發(fā)行、交易、信息披露等活動應遵循公開透明原則，保障投資者知情權，增強市場公信力。（三）管理職責財政部作為中央債券的主管部門，負責制定中央債券管理政策、制度和辦法，組織實施債券發(fā)行、兌付及相關管理工作。中國人民銀行負責對中央債券市場進行宏觀調控和監(jiān)督管理，維護市場穩(wěn)定，促進債券市場健康發(fā)展。國家發(fā)展改革委等相關部門按照職責分工，協(xié)同做好中央債券管理的相關工作。各債券承銷商、交易商、托管機構等市場參與者應按照法律法規(guī)和本辦法規(guī)定，履行各自職責，規(guī)范開展業(yè)務活動。二、債券發(fā)行管理（一）發(fā)行計劃1.財政部根據(jù)國家宏觀經濟政策、財政收支狀況及債務管理需要，會同有關部門編制年度中央債券發(fā)行計劃，報國務院批準后實施。2.發(fā)行計劃應明確債券品種、發(fā)行規(guī)模、期限結構、發(fā)行時間等要素，確保債券發(fā)行與經濟社會發(fā)展需求相適應。（二）發(fā)行方式1.公開招標方式中央債券可采用公開招標方式發(fā)行，通過招標確定債券發(fā)行價格、利率或收益率等要素。招標方式分為荷蘭式招標、美國式招標等，具體方式由財政部根據(jù)市場情況確定。2.承銷方式對于部分債券品種，可采用承銷方式發(fā)行。承銷商按照承銷協(xié)議約定，向投資者發(fā)售債券，并承擔相應的承銷責任。承銷方式分為代銷和包銷，具體方式由財政部與承銷商協(xié)商確定。（三）發(fā)行條件1.主體資格中央政府及其所屬部門、機構具備發(fā)行債券的主體資格，應符合國家法律法規(guī)規(guī)定的條件和要求。2.信用評級為保障債券投資者利益，中央債券應進行信用評級。信用評級機構應按照獨立、客觀、公正的原則，對中央債券進行評級，并及時公布評級結果。3.資金用途債券募集資金應按照國家規(guī)定的用途使用，不得挪作他用。資金使用應符合國家產業(yè)政策和宏觀調控要求，確保資金使用效益。（四）發(fā)行程序1.申請與審批發(fā)行人按照規(guī)定向財政部提出債券發(fā)行申請，提交相關材料。財政部對申請材料進行審核，符合條件的報國務院批準。2.文件制作發(fā)行人根據(jù)批準文件，制作債券發(fā)行文件，包括募集說明書、發(fā)行公告、承銷協(xié)議等。發(fā)行文件應真實、準確、完整，不得含有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。3.發(fā)行實施發(fā)行人按照規(guī)定的發(fā)行方式和時間，組織實施債券發(fā)行工作。承銷商按照承銷協(xié)議約定，開展債券承銷業(yè)務，確保債券順利發(fā)行。4.備案與公告?zhèn)l(fā)行完成后，發(fā)行人應按照規(guī)定向相關部門備案，并及時公告?zhèn)l(fā)行情況。公告內容應包括債券名稱、發(fā)行規(guī)模、期限、利率、發(fā)行方式等要素。三、債券交易管理（一）交易場所1.銀行間債券市場銀行間債券市場是中央債券交易的主要場所，各類金融機構及非金融機構投資者均可參與。銀行間債券市場應遵循公平、公正、公開的原則，為投資者提供高效、便捷的交易服務。2.證券交易所市場證券交易所市場也是中央債券交易的重要場所，主要面向個人投資者和部分機構投資者。證券交易所應加強市場監(jiān)管，維護市場秩序，保障投資者合法權益。（二）交易方式1.現(xiàn)券交易投資者之間通過債券交易系統(tǒng)進行債券現(xiàn)貨買賣，實現(xiàn)債券所有權的轉移。現(xiàn)券交易應遵循市場價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。2.回購交易回購交易是指債券持有人將債券賣給購買方的同時，交易雙方約定在未來某一日期，賣方再以約定價格從買方買回相等種類債券的交易行為。回購交易分為質押式回購和買斷式回購，具體方式由交易雙方協(xié)商確定。3.遠期交易遠期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格買賣約定數(shù)量債券的交易行為。遠期交易應簽訂遠期交易合同，并按照合同約定履行義務。（三）交易規(guī)則1.報價與成交投資者應按照市場規(guī)則進行報價，報價應明確債券品種、價格、數(shù)量等要素。交易系統(tǒng)根據(jù)報價情況，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行撮合成交。2.清算與結算債券交易的清算與結算應按照相關規(guī)定進行，確保交易資金和債券的及時、準確交收。清算與結算機構應加強風險管理，保障清算與結算業(yè)務的安全、高效運行。3.信息披露交易場所應建立健全信息披露制度，及時、準確地披露債券交易信息，包括交易價格、成交量、持倉量等。投資者有權獲取相關信息，了解市場動態(tài)。（四）市場監(jiān)管1.中國人民銀行作為銀行間債券市場的主管部門，負責對銀行間債券市場進行宏觀調控和監(jiān)督管理，維護市場秩序，防范金融風險。2.證券交易所負責對證券交易所市場進行監(jiān)督管理，制定交易規(guī)則，規(guī)范交易行為，保障市場公平、公正、公開。3.財政部等相關部門按照職責分工，協(xié)同做好中央債券交易市場的監(jiān)管工作，加強對債券發(fā)行、交易等環(huán)節(jié)的監(jiān)督檢查，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。四、債券托管與結算管理（一）托管機構1.中央國債登記結算有限責任公司是中央債券的法定托管機構，負責中央債券的登記、托管、結算等業(yè)務。2.托管機構應建立健全內部管理制度，加強風險管理，確保托管業(yè)務的安全、高效運行。托管機構應按照規(guī)定為投資者提供債券托管賬戶服務，保障投資者債券資產安全。（二）托管業(yè)務1.債券登記托管機構負責對中央債券進行登記，記錄債券持有人信息、債券品種、數(shù)量、面值等要素，確保債券登記信息準確、完整。2.債券托管托管機構按照投資者委托，為其辦理債券托管業(yè)務，妥善保管投資者債券資產。托管機構應建立債券托管賬戶，對投資者債券資產進行分戶管理，確保債券資產安全。3.債券掛失與解掛投資者發(fā)現(xiàn)債券遺失、被盜或滅失等情況，可向托管機構申請掛失。托管機構核實情況后，為投資者辦理掛失手續(xù)。掛失期間，債券暫停交易。投資者申請解掛時，托管機構應按照規(guī)定辦理解掛手續(xù)。（三）結算業(yè)務1.債券結算托管機構負責中央債券的結算業(yè)務，按照交易雙方約定，辦理債券資金和債券的交收。結算方式包括凈額結算和逐筆結算，具體方式由交易雙方協(xié)商確定。2.資金清算托管機構應與資金清算銀行建立合作關系，按照規(guī)定辦理債券交易資金的清算業(yè)務。資金清算銀行應確保資金清算的及時、準確，保障交易資金安全。3.結算風險管理托管機構應加強結算風險管理，建立健全結算風險監(jiān)測和預警機制，及時發(fā)現(xiàn)和處置結算風險。托管機構應制定應急預案，應對可能出現(xiàn)的結算風險事件，確保結算業(yè)務的正常運行。五、債券償還管理（一）償還計劃1.財政部根據(jù)債券發(fā)行規(guī)模、期限結構及資金使用情況，制定中央債券償還計劃，明確債券償還時間、金額等要素。償還計劃應報國務院批準后實施。2.償還計劃應確保債券按時足額償還，維護國家信用。財政部應合理安排財政資金，確保債券償還資金來源穩(wěn)定。（二）償還資金來源1.財政收入中央債券償還資金主要來源于財政收入，包括稅收收入、非稅收入等。財政部應加強財政收支管理，確保財政收入穩(wěn)定增長，為債券償還提供堅實保障。2.項目收益對于部分專項債券，債券償還資金可來源于項目收益。項目實施單位應加強項目管理，確保項目收益按時足額實現(xiàn)，用于債券償還。3.其他資金來源在符合國家法律法規(guī)和政策規(guī)定的前提下，可通過其他合法途徑籌集債券償還資金，如發(fā)行新債償還舊債等。（三）償還方式1.到期償還債券到期時，發(fā)行人按照債券發(fā)行文件約定，向債券持有人償還本金和利息。到期償還應確保資金及時、足額支付，不得拖欠。2.提前償還在債券存續(xù)期內，發(fā)行人可根據(jù)市場情況和自身資金狀況，提前償還債券。提前償還應按照債券發(fā)行文件約定的程序進行，確保投資者合法權益得到保障。3.分期償還對于期限較長的債券，可采用分期償還方式，按照約定的時間和金額分期償還本金。分期償還可減輕發(fā)行人一次性償還壓力，同時也為投資者提供了更靈活的投資選擇。（四）償還監(jiān)督1.財政部負責對中央債券償還情況進行監(jiān)督管理，確保債券按時足額償還。財政部應建立債券償還監(jiān)測機制，及時掌握債券償還資金來源和償還進度情況。2.審計部門應加強對中央債券償還資金的審計監(jiān)督，確保資金使用合法合規(guī)，防止出現(xiàn)挪用、截留等問題。3.投資者有權對債券償還情況進行監(jiān)督，如發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在違約行為，可通過合法途徑維護自身權益。六、信息披露與投資者保護（一）信息披露1.發(fā)行人應按照規(guī)定及時、準確、完整地披露中央債券相關信息，包括債券發(fā)行文件、定期報告、臨時報告等。信息披露內容應真實、客觀，不得含有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。2.信息披露方式包括在指定媒體公告、在交易場所網(wǎng)站發(fā)布、向投資者發(fā)送電子郵件等。發(fā)行人應確保信息披露渠道暢通，投資者能夠及時獲取相關信息。3.托管機構應按照規(guī)定向投資者披露債券托管信息，包括債券余額、交易明細、利息支付等情況。托管機構應加強信息管理，保障投資者知情權。（二）投資者保護1.加強投資者教育通過多種渠道開展投資者教育活動，普及債券投資知識，提高投資者風險意識和投資能力。投資者教育內容應包括債券基本概念、投資風險、交易規(guī)則等方面。2.建立投訴處理機制設立專門的投訴處理渠道，及時受理投資者投訴。對于投資者反映的問題，應認真調查核實，依法依規(guī)處理，并及時反饋處理結果。3.加強投資者權益保護法律法規(guī)宣傳加大對投資者權益保護法律法規(guī)的宣傳力度，提高投資者法律意識，引導投資者通過合法途徑維護自身權益。七、監(jiān)督檢查與法律責任（一）監(jiān)督檢查1.財政部、中國人民銀行、國家發(fā)展改革委等相關部門應按照職責分工，加強對中央債券管理活動的監(jiān)督檢查。監(jiān)督檢查內容包括債券發(fā)行、交易、托管、償還等各個環(huán)節(jié)。2.監(jiān)督檢查方式包括現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查、專項檢查等。檢查部門應制定檢查計劃，明確檢查內容、檢查方式和檢查時間等。3.被檢查單位應積極配合監(jiān)督檢查工作，如實提供相關資料和信息。對于檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，應及時整改落實。（二）法律責任1.發(fā)行人、承銷商、交易商、托管機構等市場參與者