第12章營運資金管理12.1現(xiàn)金管理一、單項選擇題1.企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金用于保證月末職工的工資發(fā)放，其置存的目的是為了滿足（）需要。A.交易性 B.投機性C.預防性 D.風險管理【答案】A【解析】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。交易性需要是指置存現(xiàn)金以滿足企業(yè)日常業(yè)務(wù)的支付需要，選項A正確。2.某企業(yè)有甲乙丙丁四個現(xiàn)金持有方案如下表（單位：元），機會成本是現(xiàn)金持有量的8%，按成本分析模式選擇最佳現(xiàn)金持有方案應(yīng)為（）方案。方案項目甲乙丙丁現(xiàn)金持有量40000500006000080000管理成本3000300030003000短缺成本6500500045000A.甲 B.乙C.丙 D.丁【答案】D【解析】機會成本、管理成本、短缺成本三者之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。方案項目甲乙丙丁現(xiàn)金持有量40000500006000080000機會成本3200400048006400管理成本3000300030003000短缺成本6500500045000三項之和12700120001230094003.企業(yè)為提高現(xiàn)金使用效率，利用已經(jīng)開出了支票而銀行還未將該款項劃出這一時間段內(nèi)的資金，此現(xiàn)金管理的方法屬于（）的方法。A.使用現(xiàn)金浮游量 B.使現(xiàn)金流量同步C.加速收款 D.推遲應(yīng)付賬款【答案】A【解析】使用現(xiàn)金浮游量：從企業(yè)開出支票到收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間。現(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時間里，企業(yè)已開出了支票，但仍可動用在活期存款賬戶上的這筆資金。不過，在使用浮游量時要控制好時間，以免發(fā)生銀行存款的透支。4.采用成本分析法確定最佳現(xiàn)金持有量時，隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升的是（）。A.管理成本 B.機會成本C.交易成本 D.短缺成本【答案】D【解析】成本分析法是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。一般企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會有三種成本：機會成本、管理成本、短缺成本。其中現(xiàn)金的短缺成本，是因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受損失或為此付出的代價，現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。5.企業(yè)現(xiàn)金管理的目標是在資產(chǎn)的（）之間做出抉擇，提高現(xiàn)金使用效率，以獲得最大的長期利益。A.流動性和風險 B.風險和盈利能力C.流動性和盈利能力 D.安全性和盈利能力【答案】C【解析】企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，提高現(xiàn)金使用效率，以獲取最大的長期利益。6.最佳現(xiàn)金持有量是（）之和最小的現(xiàn)金持有量。A.機會成本、管理成本、短缺成本 B.機會成本、沉沒成本、短缺成本C.沉沒成本、管理成本、短缺成本 D.機會成本、管理成本、沉沒成本【答案】A【解析】機會成本、管理成本和短缺成本之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。選項A正確。二、多項選擇題1.為達到企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，常采用的現(xiàn)金管理做法有（）。A.推遲應(yīng)付款的支付B.盡可能多地將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券，以獲得更多收益C.使用現(xiàn)金浮游量D.力爭現(xiàn)金流量同步E.加速收款【答案】ACDE【解析】為達到企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，常采用如下的現(xiàn)金管理做法：（1）力爭現(xiàn)金流量同步。（2）使用現(xiàn)金浮游量。（3）加速收款。主要是指縮短應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款的時間。（4）推遲應(yīng)付款的支付。2.采用成本分析模式確定企業(yè)現(xiàn)金持有量時，考慮的成本有（）。A.沉沒成本 B.外部成本C.機會成本 D.短缺成本E.管理成本【答案】CDE【解析】成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會有3種成本：機會成本、管理成本、短缺成本。12.2應(yīng)收賬款管理一、單項選擇題1.信用政策不包括（）。A.信用期間 B.信用標準C.現(xiàn)金折扣政策 D.現(xiàn)金回扣政策【答案】D【解析】應(yīng)收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。信用政策包括：信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策。2.企業(yè)為了對應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款回收情況進行監(jiān)督，可采取的措施（）。A.制定現(xiàn)金折扣政策 B.編制賬齡分析表C.調(diào)整信用期價 D.增加收賬人員催收賬款【答案】B【解析】應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督：企業(yè)已發(fā)生的應(yīng)收賬款時間有長有短，有的尚未超過收款期，有的則超過了收款期。一般來講，拖欠時間越長，款項收回的可能性越小，形成壞賬的可能性越大。對此，企業(yè)應(yīng)實施嚴密的監(jiān)督，隨時掌握回收情況。實施對應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督，可以通過編制賬齡分析表進行。3.應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)中的一個重要項目，是（）的直接產(chǎn)物。A.股權(quán)投資 B.發(fā)行債券C.銀行借款 D.商業(yè)信用【答案】D【解析】應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)中的一個重要項目，是商業(yè)信用的直接產(chǎn)物。4.下列不屬于“5C”系統(tǒng)的是（）。A.品質(zhì) B.能力C.資本 D.背景【答案】D【解析】所謂“5C”系統(tǒng)，是指評估顧客信用品質(zhì)的五個方面，即：（1）品質(zhì)：客戶的信譽，過去付款的記錄和債務(wù)償還的情況。客戶是否表現(xiàn)為盡力償債。（2）能力：對客戶支付能力的判斷，主要考查客戶流動資產(chǎn)的數(shù)量及性質(zhì)，流動負債的組成。（3）資本：客戶的財務(wù)實力、總資產(chǎn)和股東權(quán)益的大小。（4）條件：當前客戶付款的經(jīng)濟環(huán)境，客戶過去在經(jīng)濟蕭條時能否付清貨款。（5）抵押：客戶為得到信用而提供的可作為抵押品的資產(chǎn)。有抵押品，則企業(yè)提供信用的風險可減小。二、多項選擇題1.企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，制定現(xiàn)金折扣政策的主要目的（）。A.合理制定收賬政策和收款方式 B.吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款C.合理確定信用期間和信用標準 D.縮短企業(yè)銷售款的平均收款期E.擴大顧客量進而借此擴大銷售量【答案】BDE【解析】現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的扣減。向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴大銷售量。12.3存貨管理一、單項選擇題1.企業(yè)儲備存貨有關(guān)的成本不包括（）。A.機會成本 B.取得成本C.儲存成本 D.缺貨成本【答案】A【解析】企業(yè)儲備存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本以及缺貨成本三種。2.某施工企業(yè)生產(chǎn)所需的甲材料，年度采購總量為15000噸，材料單價為6000元/噸，每次訂貨的變動成本為3000元，每噸材料的年平均儲存成本為200元，則甲材料的經(jīng)濟采購批量為（）噸。A.150.00 B.300.00C.474.34 D.670.82【答案】D【解析】噸。3.下列企業(yè)存貨管理的損失中，屬于儲存成本的是（）。A.材料供應(yīng)中斷造成的停工損失 B.存貨破損和變質(zhì)損失C.喪失銷售機會的損失 D.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失【答案】B【解析】儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等。選項A、C、D屬于缺貨成本。4.采用ABC分析法實施存貨管理時，A類存貨的特點是（）。A.品種多，且應(yīng)用廣 B.品種多，但占用資金少C.品種少，但占用資金多 D.數(shù)量少，且占用資金少【答案】C【解析】從財務(wù)管理的角度來看，A類存貨種類雖然較少，但占用資金較多，應(yīng)集中主要精力，對其經(jīng)濟批量進行認真規(guī)劃，實施嚴格控制；C類存貨雖然種類繁多，但占用資金很少，不必耗費過多的精力去分別確定其經(jīng)濟批量，也難以實行分品種或分大類控制，可憑經(jīng)驗確定進貨量；B類存貨介于A類和C類之間。5.關(guān)于企業(yè)存貨管理的說法，正確的是（）。A.存貨管理的目標是最大限度地降低存貨成本B.存貨管理是要在存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達到兩者之間的最佳結(jié)合C.財務(wù)部門存貨管理的職責是選擇供應(yīng)單位及籌集訂貨資金D.根據(jù)存貨管理的ABC分析法，應(yīng)對C類存貨實施嚴格控制【答案】B【解析】選項A錯誤，進行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達到兩者的最佳結(jié)合。這也就是存貨管理的目標。選項C錯誤，決定進貨項目和選擇供應(yīng)單位是銷售部門、采購部門和生產(chǎn)部門的職責。財務(wù)部門的職責是決定進貨時間和進貨批量。選項D錯誤，應(yīng)對A類存貨實施嚴格控制。二、多項選擇題1.存貨的決策涉及到的內(nèi)容有（）。A.進貨項目 B.供應(yīng)單位C.進貨時間 D.重點品種E.進貨批量【答案】ABCE【解析】存貨的決策涉及四項內(nèi)容：決定進貨項目、選擇供應(yīng)單位、決定進貨時間和決定進貨批量。2.缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括（）。A.材料供應(yīng)中斷造成的停工損失 B.存貨價格的上漲C.產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失 D.喪失銷售機會的損失E.管理成本【答案】ACD【解析】缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失（還應(yīng)包括需要主觀估計的商譽損失）。12.4.短期負債管理一、單項選擇題1.銀行在向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法是（）。A.貼現(xiàn)法 B.收款法C.利隨本清法 D.補償性余額法【答案】A【解析】貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的一種計息方法。2.某建筑企業(yè)按“2/10，n/30”的條件購入貨物100萬元，若該企業(yè)在第30天付款，則放棄現(xiàn)金折扣的成本為（）。A.2.00% B.2.04%C.36.73% D.73.47%【答案】C【解析】放棄現(xiàn)金折扣成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）＝2%/（1－2%）×360/（30－10）＝36.73%。3.（）是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。A.收款法 B.貼現(xiàn)法C.固定利率法 D.加息法【答案】D【解析】加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。4.商業(yè)信用中的不屬于應(yīng)付賬款分類的是（）。A.免費信用 B.有代價信用C.展期信用 D.折扣信用【答案】D【解析】由于應(yīng)付賬款有付款期、折扣等信用條件，應(yīng)付賬款可以分為：免費信用，即買方企業(yè)在規(guī)定的折扣期內(nèi)享受折扣而獲得的信用；有代價信用，即買方企業(yè)放棄折扣付出代價而獲得的信用；展期信用，即買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期推遲付款而強制獲得的信用。5.企業(yè)選擇金融機構(gòu)時，除了要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件，還應(yīng)考慮的因素不包括（）。A.金融機構(gòu)對企業(yè)的態(tài)度 B.金融機構(gòu)對貸款風險的政策C.貸款的專業(yè)化程度 D.企業(yè)的穩(wěn)定性【答案】D【解析】選擇金融機構(gòu)時，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件，此外還應(yīng)考慮下