不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析2目錄概述1盈虧平衡分析2敏感性分析33風(fēng)險(xiǎn)分析437.1概述1不確定性不確定性是某一事件在未來(lái)可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，其發(fā)生的時(shí)間、結(jié)果的概率未知。確定性是指某一事件在未來(lái)一定發(fā)生或一定不會(huì)發(fā)生，其結(jié)果是已知的、唯一確定的。7.1.1不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的概念47.1概述2風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)發(fā)生不利事件的概率或可能性。這是狹義的風(fēng)險(xiǎn)定義，僅強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)是有害的和不利的，將給項(xiàng)目帶來(lái)威脅。國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）采取的是類(lèi)似廣義風(fēng)險(xiǎn)的定義，ISO對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義是：某一事件發(fā)生的概率及其后果的組合。我國(guó)一般采用的是狹義風(fēng)險(xiǎn)的概念。57.1概述3不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)是介于確定性與不確定性之間的一種狀態(tài)。不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：⑴概率可獲得性。（最主要的區(qū)別）⑵可否量化。⑶可否保險(xiǎn)。⑷影響大小。67.1概述1主觀原因（人認(rèn)知的不確定性）主觀原因包括信息掌握的不充分性和不完整性及人的有限理性（BoundedRationality）。西蒙指出：“完全理性”的人不存在。任何個(gè)人在一般條件下都只能擁有“有限理性”，人們?cè)跊Q策時(shí)不可能追求“最優(yōu)”的結(jié)果，而只能追求“相對(duì)滿(mǎn)意”的結(jié)果。7.1.2不確定性與風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因77.1概述2客觀原因（項(xiàng)目影響因素的不確定性）（1）市場(chǎng)供求關(guān)系的變化。（2）技術(shù)進(jìn)步。（3）經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。（4）國(guó)家法律法規(guī)政策的變化。87.1概述1不確定性分析不確定性分析是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目具有較大影響的不確定性因素進(jìn)行分析，計(jì)算不確定性因素的增減變化對(duì)項(xiàng)目效益的影響，找出最敏感的因素及其臨界點(diǎn)的過(guò)程。不確定性分析一般包括盈虧平衡分析和敏感性分析。7.1.3不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的概念97.1概述2風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別，采用定性或定量分析方法估計(jì)各風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目的影響程度，找出關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，提出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、預(yù)報(bào)及相應(yīng)對(duì)策的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)分析包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等分析過(guò)程。一般來(lái)說(shuō)，盈虧平衡分析只適用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，敏感性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析則可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。107.1概述3不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的關(guān)系顯然，不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析是有區(qū)別的，但二者之間也存在著一定的聯(lián)系。聯(lián)系：⑴通過(guò)不確定性分析可以找出影響項(xiàng)目效益的敏感因素，確定其敏感程度，但不知道這種因素發(fā)生的可能性及影響程度，這就需要借助于風(fēng)險(xiǎn)分析；⑵不確定性分析找出的敏感因素又可以作為風(fēng)險(xiǎn)分析中風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的依據(jù)。117.2盈虧平衡分析盈虧平衡分析，是根據(jù)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的成本費(fèi)用及收入等數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)，分析項(xiàng)目成本與收入的平衡關(guān)系，用以考察項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力的一種方法。又稱(chēng)量本利分析。當(dāng)項(xiàng)目收益和成本都是產(chǎn)銷(xiāo)量的線(xiàn)性函數(shù)時(shí)，稱(chēng)為線(xiàn)性盈虧平衡分析；否則稱(chēng)為非線(xiàn)性盈虧平衡分析。盈虧平衡點(diǎn)是項(xiàng)目盈利與虧損的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在這一點(diǎn)上，收入剛好等于總成本費(fèi)用，正好盈虧平衡。7.2.1盈虧平衡分析的概念127.2盈虧平衡分析1線(xiàn)性盈虧平衡分析的前提條件進(jìn)行線(xiàn)性盈虧平衡分析有以下四個(gè)假設(shè)條件：⑴生產(chǎn)量等于銷(xiāo)售量；⑵產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)不隨產(chǎn)量變化而變化；⑶單位可變成本不隨產(chǎn)量變化而變化；⑷項(xiàng)目只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，或雖然生產(chǎn)幾種產(chǎn)品但可換算為單一產(chǎn)品計(jì)算。7.2.2線(xiàn)性盈虧平衡分析137.2盈虧平衡分析2線(xiàn)性盈虧平衡分析方法147.2盈虧平衡分析2線(xiàn)性盈虧平衡分析方法設(shè)年固定成本為CF，單位可變成本為CV，產(chǎn)銷(xiāo)量為Q，產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)為p，單位產(chǎn)品稅金及附加為t。則年總收入（扣除銷(xiāo)售稅金及附加）為：pQ－tQ＝(p－t)Q年總成本費(fèi)用為：CF＋CVQ年利潤(rùn)為：B＝(p－t)Q－(CF＋CV

Q)因此，線(xiàn)性盈虧平衡分析方程為：B＝0即 (p－t)Q－(CF＋CVQ)＝0

157.2盈虧平衡分析以產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)為：

以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為：

一般以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)不應(yīng)大于75%。以產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)為：

以銷(xiāo)售收入表示的盈虧平衡點(diǎn)為：167.2盈虧平衡分析【例】某新建工業(yè)項(xiàng)目正常年份的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為200萬(wàn)件，年固定成本為8400萬(wàn)元，每件產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)預(yù)計(jì)900元，稅金及附加為54元，單位產(chǎn)品的可變成本為700元。試求項(xiàng)目盈虧平衡時(shí)的產(chǎn)銷(xiāo)量和生產(chǎn)能力利用率、正常生產(chǎn)年份的最大盈利、企業(yè)欲獲年利潤(rùn)3000萬(wàn)元的產(chǎn)銷(xiāo)量應(yīng)為多少？并從盈虧平衡分析角度分析項(xiàng)目的可行性。177.2盈虧平衡分析【解】⑴項(xiàng)目盈虧平衡時(shí)的產(chǎn)銷(xiāo)量為：（萬(wàn)件）⑵項(xiàng)目盈虧平衡時(shí)的生產(chǎn)能力利用率為：

⑶項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份的最大盈利為：（萬(wàn)元）⑷企業(yè)欲獲年利潤(rùn)3000萬(wàn)元的產(chǎn)銷(xiāo)量：由 得 萬(wàn)件187.2盈虧平衡分析⑸從盈虧平衡分析角度分析項(xiàng)目的可行性：由上述計(jì)算結(jié)果可知，只要達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的28.77%，即可達(dá)到盈虧平衡，遠(yuǎn)低于75%的標(biāo)準(zhǔn)，所以項(xiàng)目的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力均較強(qiáng)。從盈虧平衡分析角度看，項(xiàng)目是可行的。197.2盈虧平衡分析現(xiàn)實(shí)中成本和收入與產(chǎn)銷(xiāo)量的關(guān)系很可能不是線(xiàn)性的，而是呈非線(xiàn)性關(guān)系。在這種情況下進(jìn)行的盈虧平衡分析稱(chēng)為非線(xiàn)性盈虧平衡分析。7.2.3非線(xiàn)性盈虧平衡分析207.2盈虧平衡分析【例】已知某擬建項(xiàng)目，其產(chǎn)品的總收入函數(shù)和總成本函數(shù)分別為60Q-0.02Q2和30000+20Q-0.01Q2，試求其盈虧平衡產(chǎn)量和利潤(rùn)最大時(shí)的產(chǎn)銷(xiāo)量?！窘狻坑捎澠胶飧拍钪?，令總收入等于總成本，列出方程：60Q-0.02Q2=30000+20Q-0.01Q2求解得：BEPQ1=1000（單位）；BEPQ2=3000（單位）而利潤(rùn)函數(shù)為：B=（60Q-0.02Q2）-（30000+20Q-0.01Q2）令可得利潤(rùn)最大時(shí)的產(chǎn)銷(xiāo)量為：Q＝2000（單位）217.2盈虧平衡分析在工程實(shí)踐中，經(jīng)常需要對(duì)不同的工程方案加以取舍。若有某個(gè)共同的不確定性因素影響互斥方案的取舍時(shí)，可借助于盈虧平衡概念，先求出兩方案的盈虧平衡點(diǎn)，再根據(jù)盈虧平衡點(diǎn)進(jìn)行方案的取舍。7.2.4基于盈虧平衡分析的互斥方案比選227.2盈虧平衡分析【例】某工程項(xiàng)目施工時(shí)有兩種機(jī)械可供選擇，A機(jī)械的固定費(fèi)用為20萬(wàn)元，可變費(fèi)用為300元/m3，B機(jī)械的固定費(fèi)用為28萬(wàn)元，可變費(fèi)用為250元/m3，則工程量為多大時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇A機(jī)械？【解】設(shè)工程量為Q，則A、B機(jī)械的總費(fèi)用分別為：CA=300Q+200000

；CB=250Q+280000

令CA=CB，求得Q=1600m3。所以當(dāng)工程量小于1600m3時(shí)選用A機(jī)械更有利。237.3敏感性分析1概念敏感性分析是指通過(guò)分析不確定性因素發(fā)生增減變化對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的影響，計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，從而找出敏感因素的一種不確定性分析方法。敏感性分析通過(guò)考察項(xiàng)目涉及的各種不確定性因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，找出敏感因素，估計(jì)項(xiàng)目效益對(duì)它們的敏感程度，從而粗略預(yù)測(cè)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)分析打下基礎(chǔ)。7.3.1敏感性分析的概念與內(nèi)容247.3敏感性分析2內(nèi)容項(xiàng)目在其建設(shè)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，諸多因素都會(huì)變化，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生一定影響。其中有的因素發(fā)生較小的變化都會(huì)引起指標(biāo)較大變動(dòng)，這類(lèi)因素即為敏感性因素。敏感性分析分為單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。單因素敏感性分析是指每次只改變一個(gè)因素的數(shù)值來(lái)進(jìn)行分析，估算單個(gè)因素的變化對(duì)項(xiàng)目效益的影響；多因素敏感性分析是指每次改變兩個(gè)或兩個(gè)以上因素的數(shù)值來(lái)進(jìn)行分析，估算多因素同時(shí)變化對(duì)項(xiàng)目效益的影響。通常只進(jìn)行單因素敏感性分析。257.3敏感性分析1選取需要分析的不確定性因素通常參考類(lèi)似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)選擇對(duì)項(xiàng)目效益影響較大且重要的不確定因素進(jìn)行分析。常用的敏感性分析因素包括建設(shè)投資、產(chǎn)出物價(jià)格、主要投入物價(jià)格或可變成本、生產(chǎn)負(fù)荷、建設(shè)工期以及外匯匯率等。2確定不確定性因素的變化程度確定不確定性因素的變化程度時(shí)，一般是選擇不確定性因素的變化百分率為±5%、±10%、±15%、±20%等。7.3.2敏感性分析的方法與步驟267.3敏感性分析3選取分析評(píng)價(jià)指標(biāo)最基本的分析指標(biāo)是內(nèi)部收益率，根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況也可選擇凈現(xiàn)值或投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)。通常，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的敏感性分析中必選的分析指標(biāo)是項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中必選的分析指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率或經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。277.3敏感性分析4計(jì)算敏感性指標(biāo)敏感性指標(biāo)包括敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)。⑴敏感度系數(shù)。敏感度系數(shù)是指項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)變化的百分率與不確定性因素變化的百分率之比。敏感度系數(shù)計(jì)算公式為：

SAF＞0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化；|SAF|較大者敏感程度高。287.3敏感性分析⑵臨界點(diǎn)。臨界點(diǎn)又稱(chēng)為轉(zhuǎn)換值，是指不確定性因素的變化使項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值。臨界點(diǎn)一般用不確定性因素相對(duì)基本方案的變化率表示。臨界點(diǎn)也可用不確定性因素相對(duì)基本方案的變化率對(duì)應(yīng)的具體數(shù)值表示。其高低與設(shè)定的基準(zhǔn)收益率有關(guān)。對(duì)于臨界點(diǎn)的解，可以通過(guò)敏感性分析圖求得其近似值，但因此最好采用試算法或函數(shù)求解。297.3敏感性分析5敏感性分析結(jié)果表達(dá)敏感性分析結(jié)果可以通過(guò)編制敏感度分析表和繪制敏感性分析圖予以表達(dá)。⑴編制敏感度分析表。敏感性分析表中的要素包括基本方案的指標(biāo)數(shù)值、不確定性因素及其變化幅度，以及不確定性因素變化后項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算數(shù)值。此外，還要編制各不確定性因素的敏感度系數(shù)與臨界點(diǎn)分析表，它們也可與敏感性分析表合并成一張表。307.3敏感性分析⑵繪制敏感性分析圖。敏感性分析圖根據(jù)敏感性分析表的相關(guān)數(shù)值繪制。圖中，橫軸表示不確定性因素變化率，縱軸表示項(xiàng)目分析評(píng)價(jià)指標(biāo)。每個(gè)不確定性因素對(duì)應(yīng)一條曲線(xiàn)，該曲線(xiàn)代表了該不確定性因素變動(dòng)對(duì)應(yīng)的分析評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化。317.3敏感性分析6敏感性分析結(jié)果運(yùn)用⑴結(jié)合敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)的計(jì)算結(jié)果，按不確定性因素的敏感程度進(jìn)行排序，找出最敏感的因素。敏感度系數(shù)越大或臨界點(diǎn)越低，則該不確定性因素越敏感。⑵當(dāng)不確定性因素的敏感程度很高時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析來(lái)判斷其發(fā)生的可能性及其對(duì)項(xiàng)目的影響程度。⑶對(duì)不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)敏感性分析結(jié)果，提出相應(yīng)減輕不確定性因素影響的對(duì)策措施，并提請(qǐng)有關(guān)各方注意可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。【例7.4】327.3敏感性分析敏感性分析可以找出項(xiàng)目最敏感的不確定性因素，并估計(jì)其對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響，但不能分析得到不確定性因素發(fā)生的可能性，這是敏感性分析的最大不足之處。有些不太敏感的因素發(fā)生的機(jī)率很大，而敏感的因素可能發(fā)生的概率卻很小，因此只知道風(fēng)險(xiǎn)的有無(wú)和風(fēng)險(xiǎn)大小是不夠的，只有解決了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性問(wèn)題，才能最終做出正確的決策，這就需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。7.3.3敏感性分析的不足之處337.4風(fēng)險(xiǎn)分析1

風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)⑴根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分為純風(fēng)險(xiǎn)和理論風(fēng)險(xiǎn)。⑵按照風(fēng)險(xiǎn)與時(shí)間的關(guān)系分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。⑶按照風(fēng)險(xiǎn)與行為人的關(guān)系分為主觀風(fēng)險(xiǎn)和客觀風(fēng)險(xiǎn)。⑷按照風(fēng)險(xiǎn)的邊界分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)。⑸根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的可管理性分為可保風(fēng)險(xiǎn)和不可保風(fēng)險(xiǎn)。7.4.1風(fēng)險(xiǎn)分析基礎(chǔ)347.4風(fēng)險(xiǎn)分析2投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)⑴市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格的不確定導(dǎo)致?lián)p失的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是大多數(shù)項(xiàng)目最直接、最主要的風(fēng)險(xiǎn)。⑵技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于對(duì)技術(shù)的適用性和可靠性認(rèn)識(shí)不夠，導(dǎo)致項(xiàng)目達(dá)不到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、質(zhì)量不達(dá)標(biāo)或能耗消耗指標(biāo)偏高等。357.4風(fēng)險(xiǎn)分析⑶政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生重大變化或政策調(diào)整，項(xiàng)目預(yù)定目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)的可能性。⑷組織管理風(fēng)險(xiǎn)。組織管理風(fēng)險(xiǎn)是指由于項(xiàng)目管理模式不合理，項(xiàng)目?jī)?nèi)部組織不當(dāng)、管理混亂或主要管理者能力不足等，導(dǎo)致項(xiàng)目投資增加、項(xiàng)目不能按期完工等造成損失的可能性。⑸其他風(fēng)險(xiǎn)。367.4風(fēng)險(xiǎn)分析3風(fēng)險(xiǎn)分析的程序⑴風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，識(shí)別影響項(xiàng)目結(jié)果的各種不確定性因素。⑵風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及其對(duì)項(xiàng)目影響的大小。⑶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性及其造成損失的大小進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)排序。⑷風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，在前幾步的基礎(chǔ)上，制定應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略和措施。377.4風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是在對(duì)項(xiàng)目全面綜合分析后，找出各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，判斷其發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目的影響程度。敏感性分析是初步識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素的重要手段。常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法有問(wèn)卷調(diào)查法、專(zhuān)家調(diào)查法和情景分析法等。一般通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查法或?qū)＜艺{(diào)查法進(jìn)行。在敏感性分析基礎(chǔ)上進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)分析，沒(méi)必要再進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。7.4.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別387.4風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)是通過(guò)定量分析方法測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及對(duì)項(xiàng)目的影響程度。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)應(yīng)采用主觀概率和客觀概率結(jié)合的統(tǒng)計(jì)方法，確定風(fēng)險(xiǎn)因素的概率分布，計(jì)算項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)相應(yīng)的概率分布或累計(jì)概率、期望值、標(biāo)準(zhǔn)差等。主觀概率是人們基于所掌握的大量信息或長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)的積累，對(duì)某一風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生可能性的主觀判斷。客觀概率是根據(jù)大量的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，用統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出的某一風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的可能性。7.4.3風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)397.4風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的一個(gè)重要方面是確定風(fēng)險(xiǎn)事件的概率分布。下面簡(jiǎn)要介紹一下確定風(fēng)險(xiǎn)事件概率分布的概率樹(shù)分析方法。概率樹(shù)分析假定風(fēng)險(xiǎn)變量間是相互獨(dú)立的，在構(gòu)造概率樹(shù)的基礎(chǔ)上，將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變量的各種狀態(tài)取值進(jìn)行組合，分別計(jì)算每種組合狀態(tài)下的評(píng)價(jià)指標(biāo)值及相應(yīng)的概率，得到評(píng)價(jià)指標(biāo)的概率分布，并統(tǒng)計(jì)出評(píng)價(jià)指標(biāo)低于或高于基準(zhǔn)值的累積概率，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)。407.4風(fēng)險(xiǎn)分析用概率樹(shù)分析方法計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值和凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率的計(jì)算步驟為：⑴通過(guò)敏感性分析，確定風(fēng)險(xiǎn)變量；⑵判斷風(fēng)險(xiǎn)變量可能發(fā)生的各種情況；⑶確定每種情況可能發(fā)生的概率，每種情況發(fā)生概率的和一定要等于1；⑷計(jì)算可能發(fā)生事件的凈現(xiàn)值、加權(quán)凈現(xiàn)值；⑸求出凈現(xiàn)值的期望值；⑹求出凈現(xiàn)值大于或等于零的累積概率。【例7.5】417.4風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上，依據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)判別標(biāo)準(zhǔn)，找出影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素的過(guò)程。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)確定項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)水平，可以為如何處置這些風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)依據(jù)。⑴以評(píng)價(jià)指標(biāo)作為判別標(biāo)準(zhǔn)。內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率（社會(huì)折現(xiàn)率）的累積概率值越大，風(fēng)險(xiǎn)越?。粯?biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。凈現(xiàn)值大于等于零的累積概率值越大，風(fēng)險(xiǎn)越??；標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。7.4.4風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)427.4風(fēng)險(xiǎn)分析⑵以綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)作為判別標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)發(fā)生的可能性及其造成損失的程度，建立綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)矩陣，將綜合風(fēng)險(xiǎn)分為K級(jí)（很強(qiáng)）、M級(jí)（強(qiáng)）、T級(jí)（較強(qiáng)）、R級(jí)（適度（較?。?、I級(jí)（弱）

綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類(lèi)表綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度嚴(yán)重較大適度低風(fēng)險(xiǎn)的可能性高KMRR較高M(jìn)MRR適度TTRI低TTRI437.4風(fēng)險(xiǎn)分析出現(xiàn)K級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，一般應(yīng)當(dāng)放棄項(xiàng)目；出現(xiàn)M級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，一般需要修正方案；出現(xiàn)T級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)設(shè)定某些指標(biāo)的臨界值，一旦指標(biāo)達(dá)到臨界值，就應(yīng)對(duì)負(fù)面影響采取補(bǔ)償措施；出現(xiàn)R級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，一般采取適當(dāng)措施后不會(huì)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響；出