烯煌產(chǎn)品新建項目

實施方案

報告說明

MTBE的主要原料為富含異丁烯的碳四，而這種資源相對比較分散,

一定程度上制約了MTBE的生產(chǎn)發(fā)展。由于我國煉流廠規(guī)模相對較小，

異丁烯資源比較分散，集中利用難度較大，且我國MTBE裝置規(guī)模偏小,

相比國外普遍數(shù)十萬噸級規(guī)模的MTBE裝置，能耗和成本相對較高。

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務估算，項目總投資19244.13萬元，其中：建設投資16148.62

萬元，占項目總投資的83.91%；建設期利息188.65萬元,占項目總投

資的098%：流動資金2906.86萬元，占項目總投資的15.11%。

根據(jù)謹慎財務測算，項目正常運營每年營業(yè)收入57600.00萬元，

綜合總成本費用46490.60萬元，凈利潤6705.90萬元，財務內(nèi)部收益

率19.39炮財務凈現(xiàn)值1745.46萬元，全部投資回收期4.04年。本期

項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。

本期項目技術上可行、經(jīng)濟上合理，投資方向正確，資本結(jié)構(gòu)合

理，技術方案設計優(yōu)良。本期項目的投資建設和實施無論是經(jīng)濟效益、

社會效益等方面都是積極可行的。

實現(xiàn)“十三五”時期的發(fā)展目標，必須全面貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、

綠色、開放、共享、轉(zhuǎn)型、率先、特色”的發(fā)展理念。機遇千載難逢,

任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結(jié)、拼搏實干、開拓創(chuàng)新、奮力

進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現(xiàn)全面提

檔進位、率先綠色崛起。

可行性研究是投資決策前的活動，它是在事件沒有發(fā)生之前的研

究，是對事物未來發(fā)展的情況、可能遇到的問題和結(jié)果的估計，具有

預測性。因此，必須進行深入地調(diào)查研究，充分地占有資料，運用切

合實際的預測方法，科學地預測未來前景Q

本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產(chǎn)業(yè)

背景、市場分析、技術方案、風險評估等內(nèi)容基于公開信息；項目建

設方案、投資估算、經(jīng)濟效益分析等內(nèi)容基于行業(yè)研究模型。本報告

可用于學習交流或模板參考應用。

目錄

第一章項目基本情況

第二章項目背景分析

第三章市場需求分析

第四章產(chǎn)品規(guī)劃與建設內(nèi)容

第五章選址方案

第六章建筑工程方案

第七章原輔材料分析

第八章技術方案

第九章環(huán)境影響分析

第十章勞動安全生產(chǎn)

第十一章節(jié)能方案說明

第十二章人力資源分析

第十三章項目實施進度計劃

第十四章投資估算

第十五章項目經(jīng)濟效益分析

第十六章項目招投標方案

第十七章項目風險防范分析

第十八章項目綜合評價

第十九章附表

第一章項目基本情況

一、項目名稱及投資人

（-）項目名稱

烯煌產(chǎn)品新建項目

（二）項目投資人

XX有限責任公司

（三）建設地點

本期項目選址位于XXXo

二、編制原則

按照“保證生產(chǎn)，簡化輔助”的原則進行設計，盡量減少用地、

節(jié)約資金。在保證生產(chǎn)的前提下，綜合考慮輔助、服務設施及該項目

的可持續(xù)發(fā)展。采用先進可靠的工藝流程及設備和完善的現(xiàn)代企業(yè)管

理制度，采取有效的環(huán)境保護措施，使生產(chǎn)中的排放物符合國家排放

標注和規(guī)定，重視安全與工業(yè)衛(wèi)生使工程項目具有良好的經(jīng)濟效益和

社會效益。

三、編制依據(jù)

1、《中國制造2025》；

2、《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》；

3、《工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》；

4、《促進中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》；

5、《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱

要》;

6、關于實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的相關政策；

7、項目建設單位提供的相關技術參數(shù)；

8、相關產(chǎn)業(yè)調(diào)研、市場分析等公開信息Q

四、編制范圍及內(nèi)容

1、項目背景及市場預測分析；

2、建設規(guī)模的確定；

3、建設場地及建設條件；

4、工程設計方案；

5、節(jié)能；

6、環(huán)境保護、勞動安全、衛(wèi)生與消防；

7、組織機構(gòu)與人力資源配置；

8、項目招標方案；

9、投資估算和資金籌措；

10、財務分析。

五、項目建設背景

改質(zhì)瀝青作為煤焦油加工產(chǎn)品，其產(chǎn)量受到煤焦油加工量的限制。

因此，雖然目前國內(nèi)尚無權(quán)威機構(gòu)對改質(zhì)瀝青產(chǎn)量卻表觀消費量進行

統(tǒng)計通報，但是通過國內(nèi)煤焦油加工量和產(chǎn)品產(chǎn)率等指標，可以估算

改質(zhì)瀝青的產(chǎn)量和需求量。

苯是一種芳香燒，是重要的基本化工原料，可用作溶劑、合成苯

的衍生物、染料、香料、醫(yī)藥、炸藥、橡膠、塑料等Q1845年，英國

化學家查爾斯?曼斯菲爾德（CharlesMansfield）率先從煤焦油中提

取出苯（“煤焦化粗苯”），并在1849年開始了工業(yè)規(guī)模的苯生產(chǎn)。

隨著20世紀50年代石油儲分催化重整油（“石油苯”）技術和60年

代石油裂化制乙烯副產(chǎn)的裂解汽油（“化工苯”）技術的發(fā)展，目前

世界上純苯的生產(chǎn)主要來自石油苯和化工苯，煤焦化粗苯在全球總產(chǎn)

量中不足10%o

實現(xiàn)“十三五”時期的發(fā)展目標，必須全面貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、

綠色、開放、共享、轉(zhuǎn)型、率先、特色”的發(fā)展理念。機遇千載難逢,

任務依然艱巨。只要全市上下精誠團結(jié)、拼搏實干、開拓創(chuàng)新、奮力

進取，就一定能夠把握住機遇乘勢而上，就一定能夠加快實現(xiàn)全面提

檔進位、率先綠色崛起。

六、結(jié)論分析

（-）項目選址

本期項目選址位于XXX,占地面積約62.90畝。項目擬定建設區(qū)域

地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件

完備，非常適宜本期項目建設。

（二）建設規(guī)模與產(chǎn)品方案

項目建成后，形成年產(chǎn)烯煌產(chǎn)品10000噸的生產(chǎn)能力°

（三）項目實施進度

本期項目按照國家基本建設程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行

建設，本期項目建設期限規(guī)劃12個月。

（四）投資估算

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務估算，項目總投資19244.13萬元，其中：建設投資16148.62

萬元，占項目總投資的83.91%；建設期利息188.65萬元，占項目總投

資的0.98%；流動資金2906.86萬元，占項目總投資的15.11%。

（五）資金籌措

項目總投資19244.13萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限責任公司

計劃自籌資金（資本金）11544.13萬元。

根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額7700.00萬

7C?

（六）經(jīng)濟評價

1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：57600.00萬元（含稅）。

2、年綜合總成本費用（TC）；46490.60萬元。

3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：6705.90萬元。

4、財務內(nèi)部收益率（FIRR）：19.39%o

5、全部投資回收期（Pt）:4.04年（含建設期12個月）。

6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：7642.36萬元（產(chǎn)值）。

（七）社會效益

本項目實施后，可滿足國內(nèi)市場需求，增加國家及地方財政收入,

帶動產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展，為社會提供更多的就業(yè)機會。另外，由于本項目

環(huán)保治理手段完善，不會對周邊環(huán)境產(chǎn)生不利影響c因此，本項目建

設具有良好的社會效益。

（八）主要經(jīng)濟技術指標

主要經(jīng)濟指標一覽表

序號項目單位指標備注

1占地面積m*41933.29約62.90畝

1.1總建筑面積m*41933.29容積率1.00

1.2基底面積m225159.97建筑系數(shù)60.00%

1.3投資強度萬元/畝240.72

1.4基底面積m125159.97

2總投資萬元19244.13

2.1建設投資萬元16148.62

2.1.1工程費用萬元14031.39

2.1.2工程建設其他費用萬元1709.56

2.1.3預備費萬元407.67

2.2建設期利息萬元188.65

2.3流動資金2906.86

3資金籌措萬元19244.13

3.1自籌資金萬元11544.13

3.2銀行貸款萬元7700.00

4營業(yè)收入萬元57600.00正常運營年份

5總成本費用萬元46490.60MN

6利潤總額萬元8941.20WM

W?

7凈利潤萬元6705.90

WM

8所得稅萬元2235.30

9增值稅萬元1961.19WIf

WN

10稅金及附加萬元2168,20

HN

11納稅總額萬元6364.69

12工業(yè)增加值萬元15284.70MN

13盈虧平衡點萬元7642.36產(chǎn)值

14回收期年4.04含建設期12個月

15財務內(nèi)部收益率19.39%所得稅后

16財務凈現(xiàn)值萬元1745.46所得稅后

第二章項目背景分析

一、產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況

1、翔煌行業(yè)

(1)有利因素

1)國家政策扶持

我國“富煤、貧油、少氣”的資源稟賦特點使我國石油以及天然

氣進口依存度較高。石化行業(yè)烯垃生產(chǎn)受制于石油進口依賴，導致國

內(nèi)煒燒生產(chǎn)量低于需求量，國內(nèi)烯燒供需缺口明顯，烯始進口依存度

較高。大力發(fā)展煤制烯燒等煤制化學品，對保障我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟自主性、

安全性有重要意義。

國務院2016年12月12日印發(fā)的《政府核準的投資項目目錄

(2016年本)》，明確了對煤化工項目的審批管理：“新建煤制烯垃、

新建煤制對二甲苯(PX)項目，由省級政府按照國家批準的相關規(guī)劃

核準。新建年產(chǎn)超過100萬噸的煤制甲醇項目，由省級政府核準。其

余項目禁止建設。“這是繼國家發(fā)改委2011年5月印發(fā)的發(fā)改產(chǎn)業(yè)

(2011)635號文要求“年產(chǎn)50萬噸及以下煤經(jīng)甲醇制烯脛項目，年

產(chǎn)100萬噸及以下煤制甲醇項目，年產(chǎn)100萬噸及以下煤制二甲醛項

目禁止建設，上述標準以上的大型煤炭加工轉(zhuǎn)化項目，須報經(jīng)國家發(fā)

展改革委核準”之后，國家首次將大型煤化工項目審批權(quán)限下放至省

級政府核準，使得項目審批的門檻大幅降低，利于行業(yè)發(fā)展。

另外，2017年3月國家能源局公布《煤炭深加工產(chǎn)業(yè)示范“十三

五”規(guī)劃》，明確煤制化學品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標為生產(chǎn)烯妙、芳妙、含

氧化合物等基礎化工原料及化學品，彌補石化原料不足，降低石化產(chǎn)

品成本，形成與傳統(tǒng)石化產(chǎn)業(yè)互為補充、有序競爭的市場格局，促進

有機化工及精細化工等產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。規(guī)劃中的重點任務包括：“研

發(fā)新一代甲醇制烯燒技術，適時推動百萬噸級工業(yè)化示范”及“推動

合成氣一步法制烯燒、乙醇等技術工程放大和試驗示范”。2017年3

月下旬，國家發(fā)展改革委和工信部印發(fā)《現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布

局方案》，要求重點開展煤制烯煌、煤制油升級示范，提升資源利用、

環(huán)境保護水平；有序開展煤制天然氣、煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化示范，逐步

完善工藝技術裝備及系統(tǒng)配置；穩(wěn)步開展煤制芳煌工程化示范，加快

推進科研成果轉(zhuǎn)化應用。

2）國內(nèi)烯煌市場需求穩(wěn)步增長

烯煌作為基礎化工原料，主要用于生產(chǎn)塑料制品，下游應用范圍

極其廣泛，涉及幾乎所有終端制造業(yè)，市場需求量穩(wěn)定提升。需求增

長較快的領域主要有物流、汽車、纖維、建筑。隨著我國物流行業(yè)的

快速發(fā)展，包裝用膜的使用量呈現(xiàn)較快增長。汽車的輕量化趨勢，使

汽車用注塑消費量快速增長，目前我國汽車單車塑料用量為140公斤,

發(fā)達國家為200公斤。隨著我國PP產(chǎn)品質(zhì)量的提升，未來PP纖維在

醫(yī)療、個人衛(wèi)生、服裝等領域的應用將會進一步釋放。未來幾年城市

化率的增加和PPP項目的釋放，對管材的需求將保持快速增長，聚烯

煌管材與PVC管材相比，無毒、耐溫性好、耐沖擊性強、抗腐蝕性強;

與鋼材管材相比，重量輕、耐沖擊性強、抗腐蝕性強，在供水、供暖、

供氣用管材上具有明顯優(yōu)勢。

同時，根據(jù)國家統(tǒng)計局，海關總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國烯燒市場需求

缺口較高，2017年度聚乙烯國內(nèi)表觀消費量2,553.71萬噸，國內(nèi)產(chǎn)量

1,398.60萬噸,進口量1,155.11萬噸，進口依存度46.27%；2017年

度聚丙烯國內(nèi)需求量2,188.80萬噸，國內(nèi)產(chǎn)量1,900.50萬噸，進口

量288.30萬噸，進口依存度14.52%。根據(jù)波士頓咨詢出具的專項調(diào)研

報告，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，到2022年我國聚乙烯的需求量將比2016

年增長870萬噸，年均增長5.3猊聚丙烯的需求量將比2016年增長

660萬噸,年均增長4.6虬

根據(jù)目前我國聚烯脛在建項目和規(guī)劃項目統(tǒng)計，到2022年，我國

將新增聚乙烯產(chǎn)能900萬噸、聚丙烯產(chǎn)能1,250萬噸，聚乙烯將依然

有較為明顯的需求缺口。市場需求增長使國內(nèi)烯姓生產(chǎn)商在未來數(shù)年

內(nèi)有較大的市場拓展空間。

3）工藝發(fā)展有效改善△耗問題

早期煤化工項目水耗高，主要原因是工藝開發(fā)階段，業(yè)主和設計

方的關注焦點在于打通流程，暫時犧牲能耗和水耗的優(yōu)化要求。隨著

煤化工工藝的逐步成熟，耗水問題的關注度提升，水資源的利用也逐

步得到優(yōu)化Q煤制烯度的單位耗水量下降不僅降低了煤制烯及生產(chǎn)成

本，并且減少了煤制烯煌環(huán)保管制壓力。

（2）不利因素

1）烯燒產(chǎn)品價格受原油制約

目前全球市場主要的烯及產(chǎn)能基于石油制烯燒技術，石油價格是

烯煌產(chǎn)品價格的重要影響因素。2014年以來石油價格快速下降，石油

制培煌的生產(chǎn)成本明顯下降，帶動烯煌價格不斷走低，壓縮烯燒產(chǎn)品

的毛利空間。

2）環(huán)保要求不斷提高

煤化工項目污染物排放上控制難度相對較大，國內(nèi)環(huán)保制度趨緊,

十八大以來，國家將環(huán)境保護提升到了一個新的高度，一系列國家級

的環(huán)保政策相繼出臺。2013年6月《大氣污染防治行動計劃》出臺，

2014年4月全國人大常委會審議通過了《環(huán)保法修訂案》，2015年4

月《水污染防治行動計劃》出臺。

同時，項目環(huán)評的審批流程較為嚴格。根據(jù)2017年7月16日修

訂后的《建設項目環(huán)境保護管理條例》，國家實行建設項目環(huán)境影響

評價制度。依法應當編制環(huán)境影響報告書、環(huán)境影響報告表的建設項

目，建設單位應當在開工建設前將環(huán)境影響報告書、環(huán)境影響報告表

報有審批權(quán)的環(huán)境保護行政主管部門審批；建設項目的環(huán)境影響評價

文件未依法經(jīng)審批部門審查或者審查后未予批準的，建設單位不得開

工建設。

2、焦化行業(yè)

（1）有利因素

1）去產(chǎn)能政策

焦炭產(chǎn)能過剩導致市場盈利狀況普遍較差，國家去產(chǎn)能政策的強

力推進不斷淘汰落后煉焦產(chǎn)能。去產(chǎn)能作為國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的

關鍵措施之一，后續(xù)仍將持續(xù)推行。

中國煉焦行業(yè)協(xié)會編制的《焦化行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要》

提出，“十三五”時期，焦化行業(yè)將淘汰全部落后產(chǎn)能，化解過剩產(chǎn)

能5,000萬噸?！笆濉蹦┙固慨a(chǎn)能將會有效降低，存活下來的焦

炭企業(yè)將明顯受益于行業(yè)供給減少。

（2）不利因素

1）行業(yè)集中度較低

整個焦化行業(yè)集中程度較低，使得化解產(chǎn)能過剩面臨著多方面利

益的調(diào)整問題。全國現(xiàn)有的700多家規(guī)模以上焦化企業(yè)中，產(chǎn)能規(guī)模

100萬噸及以上的僅有180家左右，從集約經(jīng)營的角度看，行業(yè)仍處于

多、小、散的狀況。集中度過低，與上下游的議價能力弱，也在一定

程度上影響了行業(yè)的盈利水平。

2）環(huán)保要求趨緊

焦化行業(yè)是典型的高耗能、高污染行業(yè)。隨著近年來國內(nèi)空氣污

染情況日益嚴重，國家層面由上至下加強了環(huán)保執(zhí)法力度。在環(huán)保督

查力度加大的背景下，焦化企業(yè)違法成本升高，為嚴格達到《煉焦化

學工業(yè)污染物排放標準》，焦化行業(yè)的環(huán)保投入和生產(chǎn)成本將會增加。

3、精細化工行業(yè)

（1）純苯

1）有利因素

一是國家政策大力扶持。工業(yè)和信息化部《石化和化學工業(yè)發(fā)展

規(guī)劃(2016-2020年)》要求：“傳統(tǒng)化工產(chǎn)品產(chǎn)能過剩矛盾有效緩解,

烯煌、芳煌等基礎原料和化工新材料保障能力顯著提高“；國家發(fā)改

委和國家能源局發(fā)布的《煤炭工業(yè)“十三五”規(guī)劃》中列示了煤炭科

技發(fā)展重點，其中重大科技示范工程包括復雜地質(zhì)條件安全開采、煤

礦重大事故應急處置與救援、智慧煤礦、煤制芳煌、煤炭熱解氣化一

體化多聯(lián)產(chǎn)、百萬噸級煤油共煉、煤電鋁一體化等C

二是下游產(chǎn)品消費升級推動了行業(yè)的增長。苯是重要的基礎化工

原料，其下游對接的產(chǎn)品非常廣泛，包括ABS樹脂、尼龍-66、有機玻

璃、服裝、染料、橡膠助劑和醫(yī)藥等。以尼龍-66為例，其優(yōu)良的耐熱

性、耐化學藥品性、可塑性和強度，幾乎可以應用于汽車的所有部位。

尼龍-66還可以生產(chǎn)精密電子儀器部件、冰鞋、滑雪板、帆板連接器等

產(chǎn)品。以有機玻璃為例，其可以制造人工角膜、豪華潔具和高端采光

體。消費者對于上述產(chǎn)品替代升級的需求將會推動茶等上游原料行業(yè)

的進一步發(fā)展。

2)不利因素

純苯的原料價格，尤其是原油價格的大幅波動對純苯企業(yè)控制成

本和提高盈利能力造成了一定的困難。雖然純苯生產(chǎn)商可以根據(jù)原料

價椽的變化調(diào)整銷售價格，但調(diào)整銷售價格的時間知幅度受到市場供

求關系的制約，因此原料價格的波動會對純苯生產(chǎn)商的盈利能力產(chǎn)生

影響。

國內(nèi)純苯進口依賴度雖然不高，但是年均進口量增長率較高，國

外純苯生產(chǎn)商通過擴大對我國出口貿(mào)易的方式，搶占國內(nèi)市場。目前,

韓國是全球最大純苯出口國，其對于全球純苯貿(mào)易的定價能力最強。

當韓國純苯貿(mào)易價格低于國內(nèi)市場價時，國內(nèi)純苯企業(yè)的銷售勢必受

到?jīng)_擊。

(2)改質(zhì)瀝青

1)有利因素

一是發(fā)展煤化工行業(yè)符合國家利益。中國原油對外依存度畸高，

但是煤炭資源較為豐富。除改質(zhì)瀝青外，煤焦油還富含數(shù)百種組分，

可提煉多種產(chǎn)品，其中多環(huán)煌化合物更是石油化工行業(yè)不能生產(chǎn)和替

代的。因此，發(fā)展煤化工并替代部分石油化工產(chǎn)品，符合國家能源安

全的需要。近年來，國家發(fā)布產(chǎn)業(yè)政策支持煤化工的發(fā)展，包括《現(xiàn)

代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布局方案》和《石化和化學工業(yè)發(fā)展規(guī)劃

(2016-2020年)》等，均肯定了煤化工行業(yè)戰(zhàn)略地位，對于行業(yè)發(fā)展

是長期利好。

二是下游新需求推動了行業(yè)的發(fā)展。改質(zhì)瀝青最傳統(tǒng)、最重要的

應用是制造預焙陽極塊，近年來，我國在高附加值改質(zhì)瀝青產(chǎn)品的制

造方面取得了重要進步。我國目前擁有國際領先的超高功率電極生產(chǎn)

技術，也是世界上少數(shù)掌握針狀焦生產(chǎn)技術的國家；這些高檔碳材料

可以用來制作鋰電池負極，應用在新能源汽車中。另外，改質(zhì)瀝青企

業(yè)還可以利用現(xiàn)有裝置，利用納米復合材料生產(chǎn)改質(zhì)道路瀝青，滿足

公路建設對瀝青性能的新要求Q

2)不利因素

近年來，盈利不佳的焦化企業(yè)紛紛延伸產(chǎn)業(yè)鏈，焦油加工產(chǎn)能迅

速擴張。2015年國內(nèi)煤焦油深加工產(chǎn)能已達2,058萬噸/年,超過國內(nèi)

焦油產(chǎn)量約15%,導致改質(zhì)瀝青供應量略超下游電解鋁行業(yè)需求量，零

散、落后的焦油加工產(chǎn)能亟待淘汰，行業(yè)產(chǎn)能、供應過剩。

隨著煤炭行業(yè)“去產(chǎn)能”的深入，煤炭、焦炭以及煤焦油的價格

還有上漲空間，并會導致改質(zhì)瀝青廠家成本的進一步上升。若原料價

格持續(xù)波動，自產(chǎn)煤炭、焦油的一體化煤焦油加工企業(yè)成本優(yōu)勢會更

明顯。

(3)甲基叔丁基醒(MTBE)

1)有利因素

MTBE是優(yōu)良的高辛烷值汽油添加劑。MTBE含氧和活潑的叔丁基，

對汽油的完全燃燒、減少汽車尾氣污染有一定的優(yōu)勢，其分子結(jié)構(gòu)特

殊，燃燒時比較難形成自由基，故抗爆性較好，并且其原料價格比汽

油低，可以降低汽油成本。

2018年將全面推行成品油國V標準，國V標準汽油與國IV標準的

主要區(qū)別在于牌號降低1號，硫含量從0.005%降低到0.001%,烯燒含

量從28%降低到24%,鎰含量從0.008g/L降低到0.002g/L提高辛烷

值一般都是通過添加MTBE來達到目的，目前MTBE的平均添加比例在

5.6%左右，國V標準對應的汽油含氧量不超過2乳對應的MTBE的添加

上P支在11%左右,因此認為，在未來市場上MTBE近有很大的消費需求。

2）不利因素

MTBE的主要原料為富含異丁烯的碳四，而這種資源相對比較分散,

一定程度上制約了MTBE的生產(chǎn)發(fā)展。由于我國煉流廠規(guī)模相對較小，

異丁烯資源比較分散，集中利用難度較大，且我國MTBE裝置規(guī)模偏小,

相比國外普遍數(shù)十萬噸級規(guī)模的MTBE裝置，能耗和成本相對較高。

二、區(qū)域產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

“十三五”時期，我區(qū)發(fā)展面臨諸多機遇和有利條件。我國經(jīng)濟

長期向好的基本面沒有改變，發(fā)展仍然處于重要戰(zhàn)略機遇期的重大判

斷沒有改變，但戰(zhàn)略機遇期的內(nèi)涵發(fā)生深刻變化，正在由原來加快發(fā)

展速度的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機遇，正在由原來規(guī)模

快速擴張的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機遇，我區(qū)推動轉(zhuǎn)型發(fā)

展契合發(fā)展大勢。

“十三五”時期，我區(qū)發(fā)展也面臨一些困難和挑戰(zhàn)。從宏觀形勢

看，世界經(jīng)濟仍然處于復蘇期，發(fā)展形勢復雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓

力加大，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨重大變革，區(qū)域競爭更加激烈，要素成本不斷

提高，我區(qū)發(fā)展將不斷面臨新形勢、新情況和新挑戰(zhàn)。從自身來看，

我區(qū)仍處于產(chǎn)業(yè)培育的“關鍵期”、社會穩(wěn)定的“敏感期”和轉(zhuǎn)型發(fā)

展的“攻堅期”，有很多經(jīng)濟社會發(fā)展問題需要解決，特別是經(jīng)濟總

量不夠大、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)、重構(gòu)支柱產(chǎn)業(yè)體系任重道遠，資源瓶頸

制約依然突出、創(chuàng)新要素基礎薄弱、發(fā)展動力不足等問題亟需突破，

維護安全穩(wěn)定壓力較大，保障和改革民生任務較重C

三'項目承辦單位發(fā)展概況

當前，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經(jīng)濟

深度調(diào)整、復蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)

外貿(mào)形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)

濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟增長

方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟增長動力

從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟發(fā)展帶來新挑

戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新環(huán)境,

公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高

位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化,

新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、

萬眾創(chuàng)新”、《中國制造2025》、“互聯(lián)網(wǎng)+”、"一帶一路”等重大

戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將

把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)

展機遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路

徑，贏得發(fā)展主動權(quán)，實現(xiàn)發(fā)展新突破。

當前，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經(jīng)濟

深度調(diào)整、復蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)

外貿(mào)形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)

濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟增長

方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟增長動力

從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟發(fā)展帶來新挑

戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新環(huán)境,

公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高

位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化,

新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、

萬眾創(chuàng)新”、《中國制造2025》、“互聯(lián)網(wǎng)+”、"一帶一路”等重大

戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將

把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)

展機遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路

徑，贏得發(fā)展主動權(quán)，實現(xiàn)發(fā)展新突破。

面對宏觀經(jīng)濟增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治

理機構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實

力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來

的發(fā)展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。

多年來，公司一直堅持堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任C

四、行業(yè)背景分析

1、《國家發(fā)展改革委關于加強煤化工項目建設管理促進產(chǎn)業(yè)健康

發(fā)展的通知》

發(fā)展煤化工產(chǎn)業(yè)，有利于推動石油替代戰(zhàn)略的實施，滿足經(jīng)濟社

會發(fā)展的需要

2、《石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局方案》

新建煤為原料經(jīng)甲醇生產(chǎn)烯煌的項目，單系列甲醇制烯煌裝置年

生產(chǎn)能力在50萬噸及以上，整體能效高于44虬噸烯煌耗標煤低于4

噸，噸標煤轉(zhuǎn)化耗新鮮水低于3噸，廢水實現(xiàn)近零排放，固體廢棄物

實現(xiàn)資源化利用

3、《現(xiàn)代煤化工建設項目環(huán)境準入條件（試行）》

按照“環(huán)境優(yōu)先、合理布局、環(huán)保示范、源頭控制、風險可控”

的原則，制定環(huán)境準入條件

4、《市場準入負面清單草案（試點版）》

國家規(guī)劃礦區(qū)新增年生產(chǎn)能力120萬噸及以上煤炭開發(fā)項目由國

務院行業(yè)管理部門核準，其中新增年生產(chǎn)能力500萬噸及以上的項目

報國務院備案，年產(chǎn)超過20億立方米的煤制天然氣項目、年產(chǎn)超過

100萬噸的煤制油項目、年產(chǎn)超過50萬噸的煤經(jīng)甲醇制烯煌項目、年

產(chǎn)超過100萬噸的煤制甲醇項目由國務院投資主管部門核準

5、《現(xiàn)代煤化工“十三五”發(fā)展指南》

“十三五”期間，完善現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)布局，結(jié)合國家大型煤炭

基地開發(fā)，以石油替代產(chǎn)品和石油安全應急保障能力建設為重點，在

蒙東、蒙西、新疆、陜北、寧東等中西部地區(qū)建設大型煤化工產(chǎn)業(yè)基

地，形成與東部石化產(chǎn)業(yè)互補的產(chǎn)業(yè)格局

6、《石油和化學工業(yè)“十三五”發(fā)展指南》

“十三五”期間中國要加快現(xiàn)有乙烯裝置的升級改造。到2020

年，全國乙烯產(chǎn)能3,200萬噸/年,年產(chǎn)量約3,000萬噸，其中煤（甲

醇）制乙烯所占比例達到20%以上。同時指出，煤制烯煌在技術逐步完

善、資源利用和環(huán)境保護水平提升的基礎上，適時擴大產(chǎn)能

7、《工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》

大力推進工業(yè)能源消費結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型，鼓勵企業(yè)開發(fā)利用可

再生能源，加快工業(yè)企業(yè)分布式能源中心建設，在具備條件的工業(yè)園

區(qū)或企業(yè)實施煤改氣或可再生能源替代化石能源，推廣綠色照明。實

施煤炭清潔高效利用行動計劃，在焦化、煤化工、工業(yè)鍋爐、窯爐等

重點用煤領域，推進煤炭清潔、高效、分質(zhì)利用。

8、《國務院辦公廳關于石化產(chǎn)業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導意見》

推進石化產(chǎn)業(yè)基地及重大項目建設，增強烯煌、芳煌等基礎產(chǎn)品

保障能力，提高煉化一體化水平

9、《石化和化學工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》

開展煤制烯煌升級示范，統(tǒng)籌利用國際、國內(nèi)兩種資源，適度發(fā)

展甲醇制烯燒、丙烷脫氫制丙烯，提升非石油基產(chǎn)品在乙烯和丙烯產(chǎn)

量中的比例，提高保障能力

10、《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》

強化揮發(fā)性有機物與氮氧化物的協(xié)同減排，建立固定源、移動源、

面源排放清單，對芳香煌、烯煌、塊燒、醛類、酮類等揮發(fā)性有機物

實施重點減排14《“十三五”國家戰(zhàn)略國務院2016年11月29日發(fā)展

新生物工具創(chuàng)制與應用技術體系，實性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》現(xiàn)一批有

機酸、化工醇、烯炫、烷燒、有機胺等基礎化工產(chǎn)品的生物法生產(chǎn)與

應用

11、《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》

降低魯西、冀中、河南、兩淮大型煤炭基地生產(chǎn)規(guī)模，控制冀東

（東北）、晉北、晉中、晉東、云貴、寧東大型煤炭基地生產(chǎn)規(guī)模，

有序推進陜北、神東、黃隴、新疆大型煤炭基地建設，推進煤炭深加

工產(chǎn)業(yè)示范

12、《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》

按照國家能源戰(zhàn)略技術儲備和產(chǎn)能儲備示范工程的定位，合理控

制發(fā)展節(jié)奏，有序發(fā)展煤炭深加工，穩(wěn)妥推進煤制燃料、煤制烯煌等

升級示范

13、《煤炭深加工產(chǎn)業(yè)示范“十三五”規(guī)劃》

優(yōu)化完善甲醇制芳燒技術，開展百萬噸級工業(yè)化示范。開發(fā)新一

代甲醇制烯燃技術，進一步提升催化劑、反應器等關鍵技術，適時推

動百萬噸級工業(yè)化示范

14、《現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布局方案》

規(guī)劃布局內(nèi)蒙古鄂爾多斯、陜西榆林、寧夏寧東、新疆準東4個

現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)示范區(qū)，推動產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，逐步形成世界一流的現(xiàn)

代煤化工產(chǎn)業(yè)示范區(qū)。每個示范區(qū)“十三五”期間新增煤炭轉(zhuǎn)化量總

量須控制在2,000萬噸以內(nèi)（不含煤制油、煤制氣等煤制燃料）。將

列入《現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布局方案》的新建煤制烯燒、煤制芳

煌項目（不包括煤制油、煤制氣等煤制燃料項目），下放省級政府核

準。

第三章市場需求分析

一、行業(yè)基本情況

(一)行業(yè)競爭格局和市場化程度

1)甲基叔丁基朋(MTBE)

20世紀70年代，美國率先在汽油中添加MTBE,增加汽油的含氧

量，提高辛烷值，減少尾氣中C0含量，此后該種應用獲得大范圍的推

廣。但由于MTBE易溶于水，泄露時易造成地下水污染，很難進行處理,

美國2005年通過了再生能源標準(RFS)2005能源法案，在汽油中以

乙醇替代MTBE作為添加劑，一度影響了MTBE在全球的生產(chǎn)。

2008年，歐盟委員會專門對MTBE進行了風險評估，結(jié)論為MTBE

對健康不構(gòu)成威脅，該結(jié)論使得MTBE在歐洲、亞洲和中東等市場發(fā)展

成為汽油的主要添加劑。我國從20世紀70年代末、80年代初開始進

行MTBE合成技術的研究。國內(nèi)MTBE真正投入規(guī)模生產(chǎn)始于上世紀90

年代，1999年我國啟動了“全國空氣凈化工程一清潔汽車行動”，開

始鼓勵使用含有MTBE的汽油。通過添加MTBE提高催化裂化汽油辛烷

值是我國目前最經(jīng)濟的手段，也是解決當前車用汽油辛烷值不足的途

徑。

MTBE是提高汽油辛烷值的主要調(diào)和組分，同時也是生產(chǎn)丁基橡膠

和MMA的重要化工原料。隨著油品質(zhì)量升級和下游化工行業(yè)的發(fā)展，

近年我國MTBE行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。與2010年相比，2013年國內(nèi)MTBE的表

觀消費量增長38%,產(chǎn)量增長55斬價格抬升22吼自2013年起國內(nèi)

MTBE產(chǎn)能快速上升；產(chǎn)量雖迅速增長，下游需求卻未及時跟上，導致

國內(nèi)MTBE的平均開工率逐年下滑。進入2014年后，MTBE產(chǎn)品價格開

始大幅下滑，主要原因是國內(nèi)MTBE在生產(chǎn)工藝、市場結(jié)構(gòu)、下游消費

需求等方面發(fā)生較大的變化。2016年至2017年，隨著國際油價逐步上

漲，MTBE價格整體有所反彈。2018年上半年，MTBE價格持續(xù)波動上行,

第四季度國際原油價格大幅下跌，MTBE價格呈現(xiàn)明顯下行趨勢。

2）純苯

純苯按照生產(chǎn)路線不同分為石油苯和焦化苯。石油苯是指以石油

為基礎原料煉制生產(chǎn)而來的純苯，主要有三大途徑獲得：第一，煉油

廠催化重整裝置生產(chǎn)；第二，石腦油裂解制備乙烯裝置副產(chǎn)；第三，

甲苯歧化獲得。焦化苯主要是從煤炭煉焦過程中副產(chǎn)的焦爐煤氣中提

取。粗苯精制就是以焦化粗苯為原料、經(jīng)化學或物理等方法將雜質(zhì)去

除，從而得到可作為原料的高純度苯。根據(jù)國標GB./2008,從焦爐煤氣

中回收的粗苯，經(jīng)酸洗、分僧而制得的苯為焦化苯C

苯作為重要的基礎化工原料，在世界各地均有生產(chǎn)。全球純苯產(chǎn)

能超過6,000萬噸/年，主要集中在亞洲、北美和西歐，其中亞洲純苯

產(chǎn)能占比最大，超過50沆在世界范圍內(nèi)，來源于石油的純苯產(chǎn)量最大,

占全球純苯總產(chǎn)量的90%以上。國內(nèi)最主要的純苯生產(chǎn)商是中石化和中

石油兩大集團，其中中石化生產(chǎn)規(guī)模最大，市場份額接近全國市場的

一半。

進入20世紀90年代以后，隨著石油化工快速發(fā)展，中國純苯生

產(chǎn)發(fā)展較快。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年全國共生產(chǎn)純苯833.50萬

噸，2010年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為6.03玳由于中國煤炭資

源豐富，煉焦產(chǎn)業(yè)發(fā)達，煤焦油產(chǎn)量大，帶動了粗苯精制行業(yè)的快速

發(fā)展，目前焦化苯產(chǎn)能占全國總生產(chǎn)能力的比例高于國際平均水平。

焦化苯產(chǎn)能主要分布于焦化企業(yè)和鋼鐵企業(yè)。國內(nèi)純苯行業(yè)具有一定

的壟斷性，龍頭企業(yè)中國石化和中國石油在生產(chǎn)端而消費端都具有較

強的議價能力，并且純苯中石化掛牌價是亞洲純苯市場三大基準價格

之一。這一價格是中石化根據(jù)國內(nèi)市場供需狀況以及國內(nèi)外價格的相

對高低情況，不定期調(diào)整的，包括中石油在內(nèi)的國內(nèi)純苯供應商都參

考中石化掛牌價確定純苯合同價。2016年至2017年，國際原油價格上

行，疊加下游需求擴張，行業(yè)整體盈利狀況改善。當前國內(nèi)純苯產(chǎn)量

不能滿足國內(nèi)消費量，市場需求缺口主要靠進口補充。2017年國內(nèi)市

場需求增速大于產(chǎn)量增速，進口依存度增加至23.17%,需要國內(nèi)先進

產(chǎn)能來填充這塊市場。

3）改質(zhì)瀝青

早在20世紀四、五十年代，工業(yè)發(fā)達國家已經(jīng)開始對改質(zhì)瀝青作

為陽極粘結(jié)劑進行研究。目前，重要的廠商包括日鐵化學、三菱化成、

昭和電工、日本佳友鋁制煉、德國呂特格、加拿大鋁業(yè)和美國鋁業(yè)Q

20世紀80年代，我國因引進國外電解鋁產(chǎn)能，開始生產(chǎn)改質(zhì)瀝青滿足

電解鋁項目需求。經(jīng)過近30年的發(fā)展，目前國內(nèi)各大焦化廠、煤化工

企業(yè)和鋼鐵企業(yè)均有生產(chǎn)改質(zhì)瀝青，其中包括水城鋼鐵焦化廠、鞍鋼

化工總廠、旭陽煤化工、山西焦化、攀鋼機煤化工廠和神華烏海等近

40家企業(yè)。

我國對改質(zhì)瀝青的研制及其在炭-石墨制品領域的應用相當重視，

在20世紀70年代中期就嘗試用改質(zhì)煤瀝青替代中溫瀝青試制石墨電

極、陽極糊等，并取得了較好的效果。隨著改質(zhì)瀝青需求的逐步釋放,

貴州、遼寧、河北、山西、云南、湖北等地的焦化企業(yè)和配備焦化設

備的鋼廠、化工廠均開始生產(chǎn)改質(zhì)瀝青。目前，世界各國炭-石墨制品

所用粘結(jié)劑由改質(zhì)瀝青來替代煤瀝青已十分普及。

2016年由上海寶鋼化工有限公司和冶金工業(yè)信息標準研究院起草

的YB/T5194-2015號最新版改質(zhì)瀝青行業(yè)標準開始實施，該標準為進

一步促進改質(zhì)煤瀝青的生產(chǎn)和擴大應用奠定了良好的基礎。國內(nèi)改質(zhì)

瀝青產(chǎn)能比較分散，生產(chǎn)企業(yè)性質(zhì)既有國有也有民營和外資，市場競

爭較充分。由于改質(zhì)瀝青是煤焦油加工產(chǎn)品，未來我國依托全球最大

的焦炭產(chǎn)能并加大研發(fā)投入，有望在改質(zhì)瀝青的產(chǎn)量和質(zhì)量上進入世

界前列。

（二）行業(yè)進入壁壘

1）MTBE

MTBE生產(chǎn)的主要原料為富含異丁烯的碳四，資源分布較為分散，

國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)是中石油、中石化等石化企業(yè)，并且配套生產(chǎn)MTBE,

因此對于一般企業(yè)來說，由于原料供應相對緊缺，會面臨原料供應壁

壘。

2）純苯

純苯行業(yè)具有環(huán)保壁壘和規(guī)模效應壁壘。

焦化粗苯制純苯屬于焦化產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，適用于工信部2014年3

月3日頒布的《焦化行業(yè)準入條件（2014年修訂）》（下稱“準入條

件"）o準入條件對于焦化粗苯加氫項目的生產(chǎn)布局、主體裝備及生

產(chǎn)能力、環(huán)保、安全、綜合利用等方面進行了規(guī)定c準入條件要求采

用加氫工藝的粗苯精制項目單套處理粗(輕)苯能力》10萬噸/年。資

源消耗方面，準入條件要求苯精制生產(chǎn)企業(yè)能耗指標為W270kgce/t輕

苯或W297kgce/t粗苯。環(huán)保方面，準入條件要求末精制生產(chǎn)企業(yè)執(zhí)行

《大氣污染物綜合排放標準》(GB16297-1996)和《污水綜合排放標

準》(GB8978-1996)。上述準入規(guī)定形成了純苯行業(yè)的環(huán)保準入壁壘。

規(guī)模效應壁壘方面，中石化、中石油兩大集團占據(jù)了國內(nèi)純苯市

場大部分份額，中石化市場份額接近一半，并且掌握國內(nèi)純苯的定價

權(quán)。未來民營或合資石油苯生產(chǎn)企業(yè)因原料來源、投資規(guī)模等因素限

制，難以打破中石化、中石油的壟斷地位。雖然近年來焦化苯的市場

份額逐漸增加，但是由于焦化粗苯是煉焦副產(chǎn)品，其生產(chǎn)規(guī)模受國內(nèi)

焦化產(chǎn)能的限制。根據(jù)國務院2016年2月發(fā)布的《國務院關于鋼鐵行

業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》和《國務院關于煤炭行業(yè)化解

過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，大多數(shù)建設煉焦裝置的企業(yè)，如焦

化廠和鋼鐵廠，是國家“去產(chǎn)能”的對象，短期內(nèi)不允許新增產(chǎn)能，

這也限制了國內(nèi)焦化苯產(chǎn)能的發(fā)展。

3)改質(zhì)瀝青

改質(zhì)瀝青是煤焦油加工的產(chǎn)品，而煤焦油加工行業(yè)屬于焦化產(chǎn)業(yè)

鏈的延伸，適用于工信部2014年3月3日頒布的《焦化行業(yè)準入條件

（2014年修訂）》（下稱“準入條件”）o準入條件對于煤焦油加工

項目的生產(chǎn)布局、主體裝備及生產(chǎn)能力、環(huán)保、安全、綜合利用等方

面進行了規(guī)定。準入條件要求單套處理無水煤焦油能力215萬噸/年；

資源消耗方面，準入條件要求煤焦油加工企業(yè)能耗指標為W75kgce/t

焦油；環(huán)保方面，準入條件要求煤焦油加工企業(yè)執(zhí)行《大氣污染物綜

合排放標準》（GB16297-1996）和《污水綜合排放標準》（GB8978-

1996）o上述規(guī)定對該行業(yè)提出了較為嚴格的準入要求。

技術壁壘方面。近年來國內(nèi)煤焦油加工項目規(guī)模迅速發(fā)展，單體

裝置加工能力快速提高。大規(guī)模焦油加工項目對于技術水平要求很高,

行業(yè)后發(fā)者若要通過建造大型項目產(chǎn)生規(guī)模效應，將面臨較高的技術

壁壘。

（三）市場供求狀況及變動原因

1）MTBE

2011年至2017年,MTBE年產(chǎn)能年均增長率17.23虬國內(nèi)MTBE的

產(chǎn)量也隨著產(chǎn)能的增加而增長，2011年至2017年產(chǎn)量的平均增長率達

到17.10%,開工率僅在六成左右。

我國用作汽油調(diào)合組分的MTBE約占消費量的90虬其余10%左右

主要用作生產(chǎn)異丁烯的原料或溶劑應用等。MTBE裂解制異丁烯，是高

純度異丁烯的重要來源。高純異丁烯深加工生產(chǎn)丁基橡膠、甲基丙烯

酸酯、聚異丁烯等。此外，叔丁胺、聚異丁烯胺、以高純異丁烯為原

料的叔丁基酚類系列抗氧劑等等，市場前景都較為樂觀。

MTBE作為優(yōu)良的高辛烷值添加劑，可以與汽油任意比例互溶而不

發(fā)生分層現(xiàn)象，與汽油組分調(diào)和時，有良好的調(diào)和效應，對汽油的物

理化學性質(zhì)和抗爆性等方面均有改善。車用汽油加入MTBE后，汽油在

氣缸中燃燒更徹底，汽車尾氣不含鉛，一氧化碳排放量減少30%,對凈

化城市空氣、保護人類健康起到積極作用。各國對汽油升級換代的要

求促進了MTBE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其消費量居各種汽油辛烷值改進劑之首。

我國于1997年正式禁止在汽油中添加TEL(四乙基鉛)，1999年

頒布車用汽油新標準(GB17930-1999),從2000年開始停止生產(chǎn)、銷

售和使用含鉛汽油，要求使用環(huán)保、高效、綠色的汽油抗糠劑。全國

對元鉛汽油的需求不斷增長，從而對MTBE需求迅速增長。

MTBE的需求增速存在變數(shù)，有觀點認為，煉廠通過技術改造將降

低油品的烯籍和硫含量，穩(wěn)定油品的辛烷值，MTBE添加量將因此減少。

因此，國內(nèi)使用MTBE作為汽油添加劑增速將會變緩；烷基化油和乙醇

汽油等替代品的發(fā)展也會影響對MTBE的需求。另一種看法是，國內(nèi)調(diào)

和汽油還有很大的增長空間，2018年全面推行成品油國V標準，油品

質(zhì)量升級和排放要求的提高以及進口高硫原油加工量的增加，將使我

國MTBE的需求穩(wěn)步增長。隨著汽油指標的升級，市場對調(diào)和汽油用

MTBE的純度、硫含量等指標要求會越來越高，一批老舊的裝置產(chǎn)能會

被壓縮。此外，MTBE下游產(chǎn)品異丁烯發(fā)展趨勢向好，對MTBE的需求會

進一步提升。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，2017年國內(nèi)MTBE表觀消費量為

1,178.54萬噸，相比2016年增加2.75%。

2）純苯

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年全國共生產(chǎn)純苯833.50萬噸，2010

年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為6.03%；海關總署數(shù)據(jù)顯示,2017

年我國純苯進口總量250.31萬噸，2010年至2017年間，年均增長率

43.76%,進口依賴度為23.17沆

2005年至2010年期間，國內(nèi)芳煌產(chǎn)能歷經(jīng)了高速增長，其中石油

苯產(chǎn)能從300萬噸增長到650萬噸,年均增速超過萬凱2010年以后,

雖然石油苯產(chǎn)能年均增幅降到10%以下，但是產(chǎn)能依舊在增長。據(jù)統(tǒng)計,

2015年國內(nèi)新增49萬噸純苯產(chǎn)能，2016年國內(nèi)新增純苯產(chǎn)能29.8萬

噸,2017年新增純苯產(chǎn)能約56萬噸。

截至2017年末，中國乙烯產(chǎn)能2,330萬噸,2017年產(chǎn)量

1,821.80萬噸,進口量215.68萬噸，表觀消費量2,036.85萬噸?？?/p>

慮到每年需要進口大量的焰燒單體及其衍生品（聚乙烯，乙二醇等），

烯煌的當量缺口約2,000萬噸。未來4年中，中國垢燒產(chǎn)能擴張中，

煤化工及石油化工將極大填補中國乙烯的供應缺口，預計2021年，

MT0/CT0乙烯產(chǎn)能將達到817萬噸（增391萬噸），石腦油制烯煌產(chǎn)能

將達到3,322萬噸（增加1,255萬噸），外加烷垃裂解新增產(chǎn)能。由

于未來大量上馬的乙烯產(chǎn)能，中國純苯增量可觀。

預計未來4年內(nèi)，中國煉油能力新增產(chǎn)能可達到2.6億噸，煉油

能力超過9億噸，超越美國成為全球最大的煉油國,但現(xiàn)有國內(nèi)成品

油市場存在需求放緩和產(chǎn)能嚴重過剩問題，因此出現(xiàn)市場競爭主體多

元化，不斷淘汰落后產(chǎn)能，同時出口量不斷增多。中石化、中石油、

中兵、中化等央企已經(jīng)在華南沿海和環(huán)渤海區(qū)域規(guī)劃新的煉油產(chǎn)能。

這些新增項目均為大型煉化一體化項目，烯燒、芳煌下游配套完善，

規(guī)模巨大。這一輪的產(chǎn)能擴張是對中國石化產(chǎn)業(yè)的顛覆重構(gòu)，純苯產(chǎn)

業(yè)鏈亦不能置身事外。

對二甲苯（PX）用于生產(chǎn)對苯二甲酸（PTA）,進而生產(chǎn)對苯二甲

酸乙二醇酯、丁二醇酯等聚酯樹脂，是生產(chǎn)滌綸纖維、聚酯薄片等的

原料。中國是世界上最具活力的聚酯生產(chǎn)大國，但是上游的對二甲苯

的產(chǎn)能發(fā)展卻長期滯后，自給率不足50虬2017年，PTA出口52.32萬

噸，進口52.63萬噸，進出口基本平衡，而2017年中國PX表觀消費

量為2,384.02萬噸，進口L443.82萬噸,進口依賴度高達60.56隊

PTA產(chǎn)業(yè)鏈將向上掀起擴張高潮，僅恒力、盛虹和榮盛三家借助上馬大

型一體化項目，就將增加至少1500萬噸的PX產(chǎn)能0PX產(chǎn)能的擴張會

相應提升純苯產(chǎn)能。

當前，中國加氫苯產(chǎn)能利用率約為50%,粗苯供應是加氫苯產(chǎn)量提

升的制約因素。粗苯是焦炭生產(chǎn)的副產(chǎn)，其產(chǎn)量依賴焦炭，進一步依

賴鋼鐵的產(chǎn)量。伴隨中國步入工業(yè)化后期和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，針對粗鋼

生產(chǎn)進行了行政化去產(chǎn)能，增加了行業(yè)集中度，產(chǎn)業(yè)盈利能力整體改

善，去產(chǎn)能不代表去產(chǎn)量。2017年，粗鋼產(chǎn)量同比增加5.7肌焦炭同

比下降3.9%,2017年，加氫苯產(chǎn)量349.7萬噸，累計同比增加5.1%。

中國鋼鐵仍然是需求主導，下游消費領域中，建筑領域占比約55%,主

要為房地產(chǎn)和基建。當前，房地產(chǎn)仍然是支持中國經(jīng)濟穩(wěn)步前行的強

大動力，在一帶一路產(chǎn)能輸出的大背景下，鋼鐵消費將維持穩(wěn)定，故

粗苯、加氫苯的產(chǎn)量也不會有大的波動。

根據(jù)國家統(tǒng)計局和海關總署統(tǒng)計，2017年我國純苯表觀消費量達

到1,080.26萬噸，較2016年增加13.14%,進口量達到250.31萬噸，

進口依賴度為23.17虬2010年至2017年間，我國純苯表觀消費量年

均增長率9.82%,進口量平均每年增長43,76%。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國內(nèi)

純苯產(chǎn)量的增長率小于進口量和表觀消費量的增長率，這說明下游行

業(yè)對于純苯的需求較大。

從下游需求端來看，純苯主要的下游行業(yè)包括裝乙烯、苯酚、苯

胺等：苯乙烯是最大的下游產(chǎn)品，占純苯國內(nèi)表觀消費量的近40機根

據(jù)研究院數(shù)據(jù)，自2005年以來，中國苯乙烯進口量就在不斷激增，中

國苯乙烯進口總量，2000年超過100萬，2003年超過200萬，2007年

超過300萬，隨后苯乙烯進口量，除08年經(jīng)濟危機，進口減弱到280

多萬噸外，2009年至2017年，中國苯乙烯年進口量均保持在330-375

萬噸間,2017年苯乙烯進口在321.22萬噸/年；2017年，中國苯乙烯

表觀消費量量保持在999.80萬噸，而進口量約占32.13%。截至2017

年底,國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能達到892.7萬噸/年,但仍然不能滿足國內(nèi)需求。

未來4年，已公布的苯乙烯新增產(chǎn)能合計超過650萬噸，大多為一體

化產(chǎn)能，同需要外購乙烯和純苯的非一體化的企業(yè)相比，具有巨大的

成本優(yōu)勢。苯乙烯的產(chǎn)能擴張，能夠穩(wěn)定地拉動對純苯的需求。苯酚

和苯胺等下游行業(yè)發(fā)展狀況也較為健康。根據(jù)隆眾化工統(tǒng)計，純苯主

要下游行業(yè)苯酚和苯胺從2016年11月起開工率逐漸回升，目前開工

率分別為74%和55機未來幾年，由此類產(chǎn)品支持的純苯需求年均可增

長約5%,能夠支持國內(nèi)純米產(chǎn)能的持續(xù)擴大。

3）改質(zhì)瀝青

改質(zhì)瀝青作為煤焦油加工產(chǎn)品，其產(chǎn)量受到煤焦油加工量的限制。

因此，雖然目前國內(nèi)尚無權(quán)威機構(gòu)對改質(zhì)瀝青產(chǎn)量知表觀消費量進行

統(tǒng)計通報，但是通過國內(nèi)煤焦油加工量和產(chǎn)品產(chǎn)率等指標，可以估算

改質(zhì)瀝青的產(chǎn)量和需求量。

煤焦油是煤焦化過程中熱解生成的粗煤氣產(chǎn)物之一，其產(chǎn)率約為

3%-4%o目前，國內(nèi)煤焦油55%-65%被下游焦油深加工企業(yè)消耗；焦油

深加工產(chǎn)品中，煤瀝青產(chǎn)率一般為50260樂其中約66%制成改質(zhì)瀝青。

按照煤焦油產(chǎn)率飄，煤焦油加工量占國內(nèi)煤焦油產(chǎn)量的60%,改質(zhì)瀝

青產(chǎn)率36%估計，2010年至2017年期間,產(chǎn)量年均增長L54%。

2015年，焦化行業(yè)受“去產(chǎn)能”政策影響，產(chǎn)量萎縮，導致下游

焦油以及焦油加工產(chǎn)品產(chǎn)量同步下滑。另外，雖然國內(nèi)2012年至2017

年間新增焦油加工產(chǎn)能650萬噸，但是目前開工率不足50%,也致使改

質(zhì)瀝青產(chǎn)量很難以較快速度增長。改質(zhì)瀝青下游主要對接電解鋁行業(yè)

生產(chǎn)的預焙陽極塊，通過生產(chǎn)一噸電解鋁所消耗的改質(zhì)瀝青的量，可

以估算改質(zhì)瀝青的下游需求量。以國內(nèi)目前鋁電解槽的設計水平、電

解工藝操作和電極材料質(zhì)量，噸電解鋁消耗預焙陽極塊約600kg,噸預

焙陽極塊消耗改質(zhì)瀝青約170kg,即噸電解鋁需消耗改質(zhì)瀝青約102kg。

2017年,國內(nèi)對改質(zhì)瀝青的需求量約為373.93萬噸，比2016年增長

12.77%02010年至2017年期間，改質(zhì)瀝青需求量年均增長約13雙綜

上所述，改質(zhì)瀝青行業(yè)目前供給量略大于需求量，主要原因是國家實

行“去產(chǎn)能”政策前，2010年至2013年間，焦化產(chǎn)能擴張速度過快，

導致煤焦油加工產(chǎn)品供應量脫離需求量，過快增長C

（四）行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因

在全球范圍內(nèi)，以石油及其俺分為原料生產(chǎn)純苯是最主流的工藝,

因此，國內(nèi)純苯價格與原油價格相關度非常高。2014年，隨著國際原

油價格的持續(xù)下跌，國內(nèi)純苯價格迅速下挫，從最高點約9,900元/噸

跌至約4,600元/噸，跌幅接近50%。經(jīng)過2015年的震蕩，2016年初

純苯價格開始伴隨原油價格回調(diào)，至2016年末價格已經(jīng)回到約6,000

元/噸。2017年一季度，純苯下游需求的爆發(fā)與原油價格的穩(wěn)定使得純

苯價格一度達到8,000元/噸。隨后，由于原油價格經(jīng)歷了下跌后回升

的變化，在2017年，純苯價格曲線呈現(xiàn)U字型。過去三年，國內(nèi)純苯

價格經(jīng)歷了大幅波動，且波動與國際原油價格的變化基本同步。

焦化苯由于含雜質(zhì)較多，與石油煉制苯相比價格上最多可以相差

2,000-3,000元/噸。但是經(jīng)過加氫精制的焦化苯，純度大大提高，與

石油苯在性能上基本沒有差異，因此價格上可以得到很大提高。在油

價處于高位時，與以石油為原料生產(chǎn)的苯相比，加氫焦化苯有著良好

的利潤空間和競爭能力。國內(nèi)市場純苯的定價權(quán)仍然由中石化主導，

當中石化下調(diào)純苯掛牌價，焦化茶價格勢必承壓；在焦炭“去產(chǎn)能”

的大背景下，粗苯供應量會相應減少，成本也會升高，利潤空間會受

到較大的沖擊。改質(zhì)瀝青價格與產(chǎn)業(yè)鏈上煤炭、煤焦油價格的關系密

切。我國煤炭資源豐富，但是2012年至2015年煤炭產(chǎn)能和供應過剩,

導致煤炭價格持續(xù)下跌。這期間煤焦油價格從約2,500元/噸跌至

1,200元/噸,改質(zhì)瀝青價格從約2,900元/噸降至1,600元/噸。2015

年底至2017年初，隨著國家“去產(chǎn)能''政策的推進以及基建、鋼鐵等

行業(yè)的復蘇，煤炭價格在2016年底達到階段性高點；這期間，煤焦油

價格回升至約1,800元/噸，改質(zhì)瀝青價格上升至約2,300元/噸。由

上述趨勢可見，改質(zhì)瀝青價格和焦油原料價格與煤炭價格走勢基本吻

合。

另一方面，與改質(zhì)瀝青相比，煤焦油價格對于煤炭價格更為敏感。

煤炭價格下降時，焦油價格比改質(zhì)瀝青價格降幅更大，改質(zhì)瀝青利潤

率增加；煤炭價格上升時，焦油價格比改質(zhì)瀝青價格漲幅更大，導致

改質(zhì)瀝青成本升高，利潤率降低。總體而言，由于改質(zhì)瀝青和原料價

格聯(lián)動性強，未來改質(zhì)瀝青的價格以及利潤水平將隨煤炭價格持續(xù)波

動。

我國MTBE消費量約有90%用于汽油添加劑，其價格走勢同汽油的

價格高度相關。2014年開始，MTBE價格開始大幅下滑，主要原因是國

內(nèi)MTBE在生產(chǎn)工藝、產(chǎn)能增大、供給需求結(jié)構(gòu)等方面發(fā)生了較大變化。

但目2015年下半年起，MTBE的市場價格都在一個比較穩(wěn)定的區(qū)間內(nèi)波

動。至2018年第四季度，受國際原油價格大幅下降的影響，MTBE價格

明顯下行。

二、市場分析

（一）行業(yè)競爭格局和市場化程度

作為傳統(tǒng)工業(yè)領域，焦化行業(yè)資金和技術壁壘不高，全國各地有

眾多零散煉焦產(chǎn)能，行業(yè)屬于完全競爭市場。隨著國家近幾年連續(xù)頒

布“去產(chǎn)能”和行業(yè)準入條件等政策，焦化行業(yè)的發(fā)展正越發(fā)有序、

規(guī)范，落后產(chǎn)能將被淘汰，擁有技術、環(huán)保和較長產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)

正面臨新的發(fā)展機遇。

競爭格局方面，國內(nèi)焦化企業(yè)可分為兩個主要類別：鋼鐵廠自有

焦化企業(yè)和獨立焦化企業(yè)；另外，各地還存在一些煤炭企業(yè)投資建設

的焦化廠。鋼鐵廠自有焦化企業(yè)與煤炭企業(yè)投資建設焦化廠一般受到

各地環(huán)保容量限制，并且產(chǎn)業(yè)鏈延伸程度較低，煉焦副產(chǎn)品如煤焦油、

焦爐煤氣等深加工程度不高，導致資源利用率較低c因此，鋼鐵廠自

有焦化企業(yè)與煤炭企業(yè)投資建設焦化廠對焦炭產(chǎn)能擴張的推動不足。

據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，鋼鐵廠自有焦化企業(yè)焦炭產(chǎn)量約占全國焦

炭總產(chǎn)量的三分之一。

獨立焦化企業(yè)向鋼鐵企業(yè)和其他冶煉企業(yè)銷售焦炭產(chǎn)品，其競爭

力主要體現(xiàn)在煉焦副產(chǎn)品的加工和焦爐氣的綜合循環(huán)利用。對于獨立

焦化企業(yè)來說，豐富的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和較長的產(chǎn)業(yè)鏈是其競爭優(yōu)勢的根本

所在。據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，獨立焦化廠焦炭產(chǎn)量占全國焦炭總

產(chǎn)量的65%以上。

（二）行業(yè)進入壁壘

進入焦化行業(yè)主要壁壘是政策壁壘。工信部2014年3月頒布的

《焦化行業(yè)準入條件（2014年修訂）》，對焦化企業(yè)布局、工藝裝備、

環(huán)境保護、清潔生產(chǎn)、資源與能源消耗等方面制定了嚴格的準入條件。

例如，新建搗固焦炭化室高度必須5.5米及以上、企業(yè)生產(chǎn)能力100

萬噸/年及以上、噸焦耗水從3.5噸降低為2.5噸，焦爐煤氣利用率從

95%提高到98%水循環(huán)利用率從85%提高到95%等。上述要求對新建或

改擴建焦化企業(yè)在資金、規(guī)模、技術和環(huán)保等方面提出了更高的要求。

中國煉焦行業(yè)協(xié)會2016年發(fā)布《焦化行業(yè)"十