3月財(cái)務(wù)管理題庫(kù)+參考答案一、單選題（共20題，每題1分，共20分）1.某企業(yè)規(guī)定的信用條件為：“5/10,2/20,n/30”，某客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為10000元的原材料，并于第12天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是()A:9800B:9900C:9500D:10000參考答案：A2.某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17%；今年的銷售凈利率為4.88%0總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3%。若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，今年的凈資產(chǎn)收益率比去年的變化趨勢(shì)為()A:上升B:不變C:難以確定D:下降參考答案：A3.在眾多企業(yè)組織形式中，最重要的企業(yè)組織形式是()A:公司制B:國(guó)有制C:合伙制D:獨(dú)資制參考答案：A答案說(shuō)明：公司制是現(xiàn)代企業(yè)中最重要的企業(yè)組織形式。它具有獨(dú)立的法人地位，能夠獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，有利于企業(yè)的規(guī)?；?jīng)營(yíng)和資源的優(yōu)化配置，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著極為重要的作用。獨(dú)資制和合伙制在規(guī)模和責(zé)任承擔(dān)等方面存在一定局限性，國(guó)有制只是公司制中的一種特殊形式，并非涵蓋所有重要的企業(yè)組織形式。4.企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100萬(wàn)元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的現(xiàn)金折扣政策是（8/10,5/20,N/30），則下面描述正確的是()A:現(xiàn)金折扣條件中的10、20、30是信用期限B:客戶只要在30天以內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠C:N表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定D:客戶只要在10天以內(nèi)付款就能享受到8%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠參考答案：D答案說(shuō)明：現(xiàn)金折扣條件中的10、20、30是折扣期限，A錯(cuò)誤；N表示信用期限，B錯(cuò)誤；客戶只要在10天以內(nèi)付款就能享受到8%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，C正確；客戶在30天以內(nèi)付款不能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，D錯(cuò)誤。5.下列財(cái)務(wù)比率中，反映營(yíng)運(yùn)能力的是()A:凈資產(chǎn)收益率B:資產(chǎn)負(fù)債率C:存貨周轉(zhuǎn)率D:流動(dòng)比率參考答案：C答案說(shuō)明：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的重要指標(biāo)之一，它反映了企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢及存貨占用水平的高低。資產(chǎn)負(fù)債率反映償債能力，流動(dòng)比率反映短期償債能力，凈資產(chǎn)收益率反映盈利能力。6.每年年底存款100元，求第5年末的價(jià)值，可用()來(lái)計(jì)算。A:復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)B:年金終值系數(shù)C:年金現(xiàn)值系數(shù)D:復(fù)利終值系數(shù)參考答案：B答案說(shuō)明：本題考查年金終值的計(jì)算。每年年底存款100元，這是典型的普通年金形式。普通年金終值是指一定時(shí)期內(nèi)，每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。年金終值系數(shù)就是用于計(jì)算普通年金終值的系數(shù)。所以求第5年末的價(jià)值可用年金終值系數(shù)來(lái)計(jì)算。7.企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100萬(wàn)元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件是（8/10,5/20,N/30），則下面描述正確的是()A:客戶只要在30天以內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠B:N表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定C:信用條件中的10、20、30是信用期限D(zhuǎn):客戶只要在10天以內(nèi)付款就能享受到8%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠參考答案：D答案說(shuō)明：信用條件（8/10,5/20,N/30）中，10、20、30是折扣期限，N表示信用期限，所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤；8%、5%是折扣率，N不是折扣率，B選項(xiàng)錯(cuò)誤；客戶只要在10天以內(nèi)付款就能享受到8%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，C選項(xiàng)正確；只有在規(guī)定的折扣期限內(nèi)付款才能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，30天是信用期限，不是享受現(xiàn)金折扣的期限，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。8.某公司發(fā)行5年期，年利率為10%的債券2500萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為3%,所得稅為25%,則該債券的資本成本為()。A:4.78%B:8.23%C:7.73%D:6.54%參考答案：C9.某投資方案預(yù)計(jì)新增年銷售收入300萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增年銷售成本210萬(wàn)元，其中折舊85萬(wàn)元，所得稅40%,則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為()。A:175萬(wàn)元B:139萬(wàn)元C:90萬(wàn)元D:54萬(wàn)元參考答案：B答案說(shuō)明：年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=（銷售收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+折舊×所得稅稅率。付現(xiàn)成本=210-85=125（萬(wàn)元），年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量=（300-125）×（1-40%）+85×40%=139（萬(wàn)元）。10.將2000元錢存人銀行，利息率為6%,在計(jì)算5年后終值時(shí)應(yīng)采用().A:年金終值系數(shù)B:復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C:年金現(xiàn)值系數(shù)D:復(fù)利終值系數(shù)參考答案：D答案說(shuō)明：復(fù)利終值是指一定量的貨幣，按復(fù)利計(jì)算的若干期后的本利總和。復(fù)利終值的計(jì)算公式為\(F=P(1+r)^n\)，其中\(zhòng)(F\)是終值，\(P\)是本金，\(r\)是利率，\(n\)是期數(shù)。本題中\(zhòng)(P=2000\)元，\(r=6\%\)，\(n=5\)年，求\(5\)年后的終值需要用復(fù)利終值系數(shù)。所以計(jì)算\(5\)年后終值時(shí)應(yīng)采用復(fù)利終值系數(shù)。11.某企業(yè)資產(chǎn)總額為1000萬(wàn)元，負(fù)債和權(quán)益的籌資額的比例為2:3,債務(wù)利率為10%,當(dāng)前銷售額為1500萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元時(shí)，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為()0A:1.43B:1.60C:1.92D:1.25參考答案：D答案說(shuō)明：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式為：\(DFL=EBIT/(EBIT-I)\)，其中\(zhòng)(EBIT\)為息稅前利潤(rùn)，\(I\)為債務(wù)利息。已知負(fù)債和權(quán)益籌資額比例為\(2:3\)，資產(chǎn)總額為\(1000\)萬(wàn)元，則負(fù)債為\(1000\times\frac{2}{2+3}=400\)萬(wàn)元，債務(wù)利息\(I=400\times10\%=40\)萬(wàn)元，\(EBIT=200\)萬(wàn)元。代入公式可得\(DFL=200/(200-40)=1.25\)，所以財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)大于\(1.25\)，答案選[B]。12.假定目于建設(shè)期初一次投入原始投資股2.5元，每年股利預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為10%,必要收益率為15%,則普通股的價(jià)值為()元。A:50B:10.9C:19.4D:36參考答案：A答案說(shuō)明：根據(jù)固定增長(zhǎng)股票價(jià)值模型\(V=D_0(1+g)/(R-g)\)，本題中\(zhòng)(D_0=2.5\)元，\(g=10\%\)，\(R=15\%\)，代入可得\(V=2.5×(1+10\%)/(15\%-10\%)=55\)元，所以普通股的價(jià)值大于\(50\)元，答案選D。13.企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100萬(wàn)元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件是（10/10,5/30,N/60）,則下面描述正確的是()A:N表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定B:客戶只要在60天以內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠C:客戶只要在10天以內(nèi)付款就能享受到10%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠D:信用條件中的10、30、60是信用期限參考答案：C答案說(shuō)明：信用條件中的10、30、60是折扣期限，A錯(cuò)誤；N表示信用期限，B錯(cuò)誤；客戶只有在規(guī)定的折扣期限內(nèi)付款才能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，10天內(nèi)付款享受10%折扣，30天內(nèi)付款享受5%折扣，60天內(nèi)付款無(wú)折扣，C錯(cuò)誤，D正確。14.按照公司治理的一般原則，重大財(cái)務(wù)決策的管理主體是()A:出資者B:經(jīng)營(yíng)者C:財(cái)務(wù)經(jīng)理D:財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員參考答案：A答案說(shuō)明：重大財(cái)務(wù)決策通常涉及公司的戰(zhàn)略方向、重大投資、融資等關(guān)鍵事項(xiàng)，出資者作為公司的所有者，對(duì)重大財(cái)務(wù)決策擁有最終的決策權(quán)和管理主體地位。經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)公司的日常運(yùn)營(yíng)管理；財(cái)務(wù)經(jīng)理主要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)管理的具體執(zhí)行工作；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員主要負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)告等工作，他們均不是重大財(cái)務(wù)決策的管理主體。15.某公司發(fā)行5年期，年利率為8%的債券2500萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率為2%,所得稅為25%,則該債券的資本成本為()A:4.78%B:9.30%C:7.23%D:6.12%參考答案：D答案說(shuō)明：首先計(jì)算債券利息=2500×8%=200萬(wàn)元。債券籌資凈額=2500×(1-2%)=2450萬(wàn)元。然后根據(jù)債券資本成本公式Kb=I(1-T)/L(1-f)，其中I為利息，T為所得稅稅率，L為籌資總額，f為籌資費(fèi)率。代入數(shù)據(jù)可得債券資本成本=200×(1-25%)/2450≈6.12%。所以該債券的資本成本大于6.12%。16.既具有抵稅效應(yīng)，又能帶來(lái)杠桿利益的籌資方式是()A:發(fā)行普通股B:發(fā)行優(yōu)先股C:使用內(nèi)部留存收益D:發(fā)行債券參考答案：D答案說(shuō)明：發(fā)行債券的利息費(fèi)用可以在稅前扣除，具有抵稅效應(yīng)。同時(shí)，當(dāng)企業(yè)的息稅前利潤(rùn)大于債券利息時(shí)，利用債券籌資可以提高權(quán)益資本的收益率，帶來(lái)杠桿利益。發(fā)行優(yōu)先股不具有抵稅效應(yīng)；發(fā)行普通股和使用內(nèi)部留存收益既沒(méi)有抵稅效應(yīng)，也不存在杠桿利益。17.從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相互聯(lián)系的因素的變動(dòng)對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的財(cái)務(wù)分析方法是()A:因素分析法B:比率分析法C:趨勢(shì)分析法D:比較分析法參考答案：A答案說(shuō)明：因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。趨勢(shì)分析法是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。比率分析法是通過(guò)計(jì)算各種比率來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。比較分析法是通過(guò)某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況的一種分析方法。所以從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相互聯(lián)系的因素的變動(dòng)對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的財(cái)務(wù)分析方法是因素分析法。18.()是指公司在安排流動(dòng)資產(chǎn)額時(shí)，只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資產(chǎn)投入，而不安排或很少安排除正常需要外的額外資產(chǎn)。A:中庸的投資政策B:寬松的投資政策C:冒險(xiǎn)的投資政策D:折中的投資政策參考答案：C答案說(shuō)明：冒險(xiǎn)的投資政策是指公司在安排流動(dòng)資產(chǎn)額時(shí)，只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資產(chǎn)投入，而不安排或很少安排除正常需要外的額外資產(chǎn)。這種政策下，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)持有量低，收益高但風(fēng)險(xiǎn)大。寬松的投資政策會(huì)安排較多的流動(dòng)資產(chǎn)；中庸的投資政策流動(dòng)資產(chǎn)持有量適中；折中的投資政策不是常見(jiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策表述方式。19.以下不屬于權(quán)益融資的是()。A:發(fā)行債券B:發(fā)行普通股C:發(fā)行優(yōu)先股D:吸收直接投資參考答案：A答案說(shuō)明：權(quán)益融資是通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行股票等方式籌集資金，權(quán)益投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策并分享利潤(rùn)。吸收直接投資、發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股都屬于權(quán)益融資方式。而發(fā)行債券屬于債務(wù)融資，債券持有者是企業(yè)的債權(quán)人，企業(yè)需要按照約定支付利息并到期償還本金，不涉及企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)。20.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是()。A:股東財(cái)富最大化B:資本利潤(rùn)率最大化C:每股利潤(rùn)最大化D:利潤(rùn)最大化參考答案：A答案說(shuō)明：企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)是股東財(cái)富最大化。利潤(rùn)最大化沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)等因素；每股利潤(rùn)最大化沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)等；資本利潤(rùn)率最大化同樣沒(méi)有充分考慮風(fēng)險(xiǎn)等。而股東財(cái)富最大化考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，能更好地體現(xiàn)企業(yè)所有者對(duì)資本保值增值的要求，是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最優(yōu)表達(dá)。二、多選題（共30題，每題1分，共30分）1.財(cái)務(wù)活動(dòng)是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)展開(kāi)的，具體包括()幾個(gè)方面。A:投資活動(dòng)B:利潤(rùn)分配活動(dòng)C:日常財(cái)務(wù)活動(dòng)D:融資活動(dòng)參考答案：ABCD答案說(shuō)明：財(cái)務(wù)活動(dòng)是圍繞公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)展開(kāi)的，具體包括投資活動(dòng)、融資活動(dòng)、日常財(cái)務(wù)活動(dòng)和利潤(rùn)分配活動(dòng)四個(gè)方面。投資活動(dòng)是指企業(yè)根據(jù)自身戰(zhàn)略進(jìn)行的資產(chǎn)配置和投資決策；融資活動(dòng)是指企業(yè)為滿足投資和日常運(yùn)營(yíng)需求而進(jìn)行的資金籌集行為；日常財(cái)務(wù)活動(dòng)涵蓋了企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中的資金收付、成本核算等；利潤(rùn)分配活動(dòng)則涉及企業(yè)對(duì)盈利如何進(jìn)行分配，以平衡股東利益、企業(yè)發(fā)展等多方面關(guān)系。2.在利率一定的條件下，隨著預(yù)期使用年限的增加，下列表述正確的是()A:普通年金終值系數(shù)變大B:復(fù)利終值系數(shù)變小C:復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大D:普通年金現(xiàn)值系數(shù)變大E:復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變小參考答案：ADE3.留存收益轉(zhuǎn)增資本是一種籌資策略。下列有關(guān)其資本成本的說(shuō)法中，正確的有()A:它不存在資本成本問(wèn)題B:它存在資本成本，但在財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)中一般不予考慮C:其成本是一種機(jī)會(huì)成本D:它相當(dāng)于股東投資于該公司所要求的必要收益率E:它的成本計(jì)算不考慮籌資費(fèi)用參考答案：CDE答案說(shuō)明：留存收益轉(zhuǎn)增資本，從投資者角度看，留存收益用于轉(zhuǎn)增資本，相當(dāng)于將這部分收益再投資，投資者失去了將其用于其他投資獲取收益的機(jī)會(huì)，所以其成本是一種機(jī)會(huì)成本，A正確；留存收益是企業(yè)所有者權(quán)益的一部分，其資本成本是投資者要求的必要收益率，相當(dāng)于股東投資于該公司所要求的必要收益率，D正確；留存收益轉(zhuǎn)增資本屬于內(nèi)部融資，不存在籌資費(fèi)用，C正確；留存收益有資本成本，B錯(cuò)誤；在財(cái)務(wù)實(shí)務(wù)中，留存收益資本成本也需要考慮，E錯(cuò)誤。4.股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為()。A:股利支付率不影響公司價(jià)值B:只有股利支付率會(huì)影響公司的價(jià)值C:股利支付與投資者個(gè)人財(cái)富無(wú)關(guān)D:投資人對(duì)股利和資本利得無(wú)偏好E:所得稅（含公司和個(gè)人）并不影響股利支付率參考答案：ACD答案說(shuō)明：股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為，在一定假設(shè)條件限制下，股利政策不會(huì)對(duì)公司的價(jià)值或股票的價(jià)格產(chǎn)生任何影響，投資者不關(guān)心公司股利的分配。該理論是建立在完全資本市場(chǎng)理論之上的，假定條件包括：市場(chǎng)具有強(qiáng)式效率；不存在任何公司或個(gè)人所得稅；不存在任何籌資費(fèi)用；公司的投資決策與股利決策彼此獨(dú)立，即投資決策不受股利分配的影響；股東對(duì)股利收入和資本增值之間并無(wú)偏好。所以選項(xiàng)ABD正確，選項(xiàng)CE錯(cuò)誤。5.在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮的因素有()A:持有成本B:轉(zhuǎn)換成木C:管理成本D:機(jī)會(huì)成本E:短缺成本參考答案：AB6.一般認(rèn)為，影響股利政策制定的因素有()A:相關(guān)法律規(guī)定B:管理者的態(tài)度C:企業(yè)內(nèi)部留存收益D:股東對(duì)股利分配的態(tài)度E:公司未來(lái)投資機(jī)會(huì)參考答案：ADE7.利潤(rùn)分配的原則包括()A:有利必分原則B:無(wú)利不分原則C:同股同權(quán)，同股同利原則D:依法分配原則E:妥善處理積累與分配的關(guān)系原則參考答案：BCDE答案說(shuō)明：依法分配原則是指企業(yè)的利潤(rùn)分配必須依法進(jìn)行，不能違反法律法規(guī)；妥善處理積累與分配的關(guān)系原則，既要保證企業(yè)有足夠的積累用于發(fā)展，又要合理分配利潤(rùn)給投資者；同股同權(quán)，同股同利原則，保證股東公平享有利潤(rùn)分配權(quán)利；無(wú)利不分原則，企業(yè)沒(méi)有盈利就不進(jìn)行利潤(rùn)分配。而有利必分原則不符合利潤(rùn)分配的實(shí)際情況，企業(yè)可能出于發(fā)展等多種考慮不進(jìn)行全部分配。8.內(nèi)含報(bào)酬率是指()A:投資報(bào)酬現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值的比率B:投資報(bào)酬與總投資的比率C:使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率D:企業(yè)要求達(dá)到的平均報(bào)酬率E:能使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率參考答案：CE答案說(shuō)明：內(nèi)含報(bào)酬率是使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率，它能使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等。選項(xiàng)A表述的投資報(bào)酬與總投資的比率不是內(nèi)含報(bào)酬率；選項(xiàng)B企業(yè)要求達(dá)到的平均報(bào)酬率與內(nèi)含報(bào)酬率不是同一概念；選項(xiàng)C投資報(bào)酬現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值的比率也不是內(nèi)含報(bào)酬率。9.計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)直接使用的數(shù)據(jù)包括()。A:基期利息B:基期息稅前利潤(rùn)C(jī):銷售收入D:基期稅后利潤(rùn)E:基期稅前利潤(rùn)參考答案：ABE10.相對(duì)于股權(quán)籌資方式而言，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有()0A:資木成木較低B:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小C:籌資數(shù)額不限D(zhuǎn):籌資費(fèi)用較低E:籌資速度較快參考答案：ADE答案說(shuō)明：長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括：籌資速度較快、籌資費(fèi)用較低、資本成本較低。選項(xiàng)A，長(zhǎng)期借款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；選項(xiàng)C，長(zhǎng)期借款的籌資數(shù)額有限。11.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一般具有如下特征()A:戰(zhàn)略穩(wěn)定性B:復(fù)雜性C:層次性D:多元性E:綜合性參考答案：AD12.企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括()0A:企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B:企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C:企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系D:企業(yè)同被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系參考答案：ABCD答案說(shuō)明：企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系主要包括以下幾個(gè)方面：1.企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，所有者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向所有者支付投資報(bào)酬，體現(xiàn)了所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。2.企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同的規(guī)定支付利息和歸還本金，體現(xiàn)了債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。3.企業(yè)同被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)將閑置資金以購(gòu)買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資，被投資單位按規(guī)定分配給企業(yè)投資報(bào)酬，體現(xiàn)了投資與受資的關(guān)系。4.企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)將資金以購(gòu)買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位，債務(wù)人按約定歸還本金和利息，體現(xiàn)了債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。13.短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有()A:存貨與流動(dòng)比率B:現(xiàn)金比率C:速動(dòng)比率D:流動(dòng)比率E:資產(chǎn)保值增值率參考答案：BCD答案說(shuō)明：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率是衡量短期償債能力的主要指標(biāo)。流動(dòng)比率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力；速動(dòng)比率剔除了存貨等變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)，更能準(zhǔn)確反映企業(yè)短期償債能力；現(xiàn)金比率直接以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物衡量短期償債能力。存貨與流動(dòng)比率關(guān)系不大，資產(chǎn)保值增值率主要反映企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效益等情況，與短期償債能力無(wú)關(guān)。14.企業(yè)給對(duì)方提供優(yōu)厚的信用條件，能擴(kuò)大銷售增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，但也面臨各種成木。這些成本主要有）A:應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本B:壞賬成本C:管理成本D:現(xiàn)金折扣成本E:企業(yè)自身負(fù)債率提高參考答案：ABCD答案說(shuō)明：1.**管理成本**：企業(yè)為管理應(yīng)收賬款會(huì)發(fā)生相應(yīng)的費(fèi)用，如對(duì)客戶信用調(diào)查、應(yīng)收賬款記錄與監(jiān)管等方面的開(kāi)支，所以管理成本是其中一項(xiàng)成本。2.**壞賬成本**：給予對(duì)方信用條件后，可能會(huì)出現(xiàn)部分客戶無(wú)法按時(shí)足額付款，形成壞賬，這是企業(yè)面臨的成本之一。3.**現(xiàn)金折扣成本**：如果企業(yè)提供現(xiàn)金折扣，客戶為享受折扣提前付款，企業(yè)就需要承擔(dān)現(xiàn)金折扣成本。4.**應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本**：企業(yè)的資金被占用在應(yīng)收賬款上，失去了將這些資金用于其他投資可能獲得的收益，即應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。而企業(yè)自身負(fù)債率提高并不屬于提供優(yōu)厚信用條件面臨的成本，它主要與企業(yè)的負(fù)債融資規(guī)模等有關(guān)，并非因信用條件帶來(lái)的直接成本。15.經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件有()。A:存貨的耗用或者銷售比較均衡B:存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣優(yōu)惠C:不允許出現(xiàn)缺貨情形D:倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需資金不受限制E:企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)參考答案：ABCDE答案說(shuō)明：1.企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)：這是經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的重要假設(shè)之一。只有當(dāng)進(jìn)貨總量能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)時(shí)，才能合理確定每次的訂貨量，進(jìn)而計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量等相關(guān)指標(biāo)。如果進(jìn)貨總量無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，那么模型就失去了應(yīng)用的基礎(chǔ)。2.存貨的耗用或者銷售比較均衡：該假設(shè)保證了存貨的需求是穩(wěn)定的，不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。這樣在計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，就可以基于一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的需求率來(lái)進(jìn)行，避免因需求的不均衡導(dǎo)致訂貨量的頻繁調(diào)整，使得模型能夠有效地發(fā)揮作用。3.存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣優(yōu)惠：價(jià)格穩(wěn)定使得采購(gòu)成本具有可預(yù)測(cè)性，便于在經(jīng)濟(jì)訂貨模型中進(jìn)行成本計(jì)算。不存在數(shù)量折扣優(yōu)惠則簡(jiǎn)化了成本分析，避免了因數(shù)量折扣因素對(duì)訂貨決策的復(fù)雜影響，使模型能夠?qū)Ｗ⒂谂c訂貨批量相關(guān)的基本成本關(guān)系。4.倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需資金不受限制：如果倉(cāng)儲(chǔ)條件有限，可能無(wú)法存儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)訂貨批量下的存貨數(shù)量，從而影響模型的可行性。所需資金不受限制則確保企業(yè)有足夠的資金來(lái)支付每次訂貨的成本以及維持相應(yīng)的存貨水平，否則資金約束會(huì)干擾基于模型的訂貨決策。5.不允許出現(xiàn)缺貨情形：這一假設(shè)簡(jiǎn)化了模型的考慮因素。在缺貨情況下，企業(yè)需要考慮缺貨成本等額外因素，會(huì)使經(jīng)濟(jì)訂貨模型變得更加復(fù)雜。而該模型假設(shè)不允許缺貨，使得在計(jì)算最優(yōu)訂貨量時(shí)只關(guān)注與訂貨和持有存貨相關(guān)的成本，便于模型的構(gòu)建和應(yīng)用。16.財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的職責(zé)包括()。A:現(xiàn)金管理B:具體利潤(rùn)分配C:信用管理D:財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析E:籌資管理參考答案：ABCDE答案說(shuō)明：1.**籌資管理**：財(cái)務(wù)經(jīng)理負(fù)責(zé)根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，合理確定籌資規(guī)模、籌資方式等，以滿足企業(yè)資金需求，所以選項(xiàng)A正確。2.**信用管理**：對(duì)企業(yè)的信用政策制定、客戶信用評(píng)估等進(jìn)行管理，控制信用風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)資金回籠等密切相關(guān)，選項(xiàng)B正確。3.**現(xiàn)金管理**：確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金維持日常運(yùn)營(yíng)，合理安排現(xiàn)金收支，提高資金使用效率，選項(xiàng)C正確。4.**具體利潤(rùn)分配**：依據(jù)企業(yè)相關(guān)規(guī)定和發(fā)展需求，進(jìn)行具體的利潤(rùn)分配決策，選項(xiàng)D正確。5.**財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析**：通過(guò)對(duì)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)情況等進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，制定財(cái)務(wù)計(jì)劃，并定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，為企業(yè)決策提供依據(jù)，選項(xiàng)E正確。17.對(duì)于銷售商來(lái)說(shuō)，開(kāi)展應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)意義主要體現(xiàn)在()。A:改善財(cái)務(wù)報(bào)表B:規(guī)避應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)C:提高銷售能力D:降低融資成本，加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)參考答案：ABCD答案說(shuō)明：1.**降低融資成本，加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)**：保理業(yè)務(wù)能使銷售商提前將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，滿足其資金需求，減少對(duì)銀行貸款等其他融資方式的依賴，從而降低融資成本，同時(shí)加快資金回籠和周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率。2.**提高銷售能力**：通過(guò)保理業(yè)務(wù)，銷售商能夠?yàn)榭蛻籼峁└欣母犊顥l件，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)銷售增長(zhǎng)。3.**改善財(cái)務(wù)報(bào)表**：一方面，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后，資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款金額減少，流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)可能得到改善；另一方面，提前收到現(xiàn)金增加了現(xiàn)金流量，使現(xiàn)金流量表更為好看。4.**規(guī)避應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)**：保理商承擔(dān)了應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)，若應(yīng)收賬款到期無(wú)法收回，保理商負(fù)責(zé)向銷售商賠付，從而幫助銷售商規(guī)避了壞賬損失。18.為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施有()A:公司被其他公司接收或吞并B:所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)C:所有者給經(jīng)營(yíng)者以“股票選擇權(quán)”D:所有者解聘經(jīng)營(yíng)者參考答案：ABCD答案說(shuō)明：協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施包括：解聘，即所有者解聘經(jīng)營(yíng)者；接收，即公司被其他公司接收或吞并；激勵(lì)，如所有者給經(jīng)營(yíng)者以“股票選擇權(quán)”等。所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)也有助于監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，從而協(xié)調(diào)二者矛盾。19.下列指標(biāo)中數(shù)值越高，表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有()A:速動(dòng)比率B:凈資產(chǎn)收益率C:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D:銷售利潤(rùn)率E:資產(chǎn)負(fù)債率參考答案：BD20.企業(yè)在向購(gòu)貨方提供優(yōu)厚信用條件時(shí)，一方面能擴(kuò)大銷售以增強(qiáng)其產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，但另一方而也面11缶各種成本。這些成本主要有()A:企業(yè)自身負(fù)債率提高B:應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本C:壞賬成本D:現(xiàn)金折扣成本E:管理成本參考答案：BCDE答案說(shuō)明：企業(yè)向購(gòu)貨方提供優(yōu)厚信用條件時(shí)，管理成本是企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理所發(fā)生的費(fèi)用；壞賬成本是因應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失；現(xiàn)金折扣成本是為鼓勵(lì)購(gòu)貨方提前付款給予的折扣支出；應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本是因資金占用在應(yīng)收賬款上而喪失的其他投資收益。而企業(yè)自身負(fù)債率提高與提供信用條件時(shí)面臨的成本并無(wú)直接關(guān)聯(lián)。21.固定資產(chǎn)折舊政策的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在()。A:政策選擇的權(quán)變性B:政策要素的簡(jiǎn)單性C:政策的主觀性D:政策運(yùn)用的相對(duì)穩(wěn)定性E:決策因素的復(fù)雜性參考答案：ABDE22.B系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列有關(guān)B系數(shù)的表述中正確的有()A:某股票的B系數(shù)小于1,說(shuō)明該證券小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)B:某股票的B系數(shù)等于0,說(shuō)明該證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn):C:某股票的B系數(shù)等于1,說(shuō)明該證券等于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)D:某股票的B系數(shù)大于1,說(shuō)明該證券大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)E:某股票的B系數(shù)小于1,說(shuō)明該證券大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)參考答案：ABCD答案說(shuō)明：β系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。當(dāng)β系數(shù)等于0時(shí)，表明該證券無(wú)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)β系數(shù)等于1時(shí)，說(shuō)明該證券的風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)β系數(shù)小于1時(shí)，意味著該證券的風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)，表示該證券的風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)ABCD正確，選項(xiàng)E錯(cuò)誤。23.在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，則()A:現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金管理總成本越高B:現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成木越高C:現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金管理總成本越低D:現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成木越大E:現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比參考答案：BDE答案說(shuō)明：現(xiàn)金持有成本包括機(jī)會(huì)成本和管理成本，現(xiàn)金持有量越多，機(jī)會(huì)成本越大，現(xiàn)金持有成本越大，B正確；現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比，現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成木越高，D正確；現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比，E正確?，F(xiàn)金管理總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本，現(xiàn)金持有量越多，持有成本越大，但轉(zhuǎn)換成本越小，總成本不是越高，A錯(cuò)誤；現(xiàn)金持有量越少，轉(zhuǎn)換成本越大，但持有成本越小，總成本也不是越低，C錯(cuò)誤。24.股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為()。A:投資人對(duì)股利和資本利得無(wú)偏好B:投資人并不關(guān)心股利是否分配C:個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅對(duì)股利是否支付沒(méi)有影響D:股利支付率不影響公司的價(jià)值E:只有股利支付率會(huì)影響公司的價(jià)值參考答案：ABD答案說(shuō)明：股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為，在一定假設(shè)條件限制下，股利政策不會(huì)對(duì)公司的價(jià)值或股票的價(jià)格產(chǎn)生任何影響，投資者不關(guān)心公司股利的分配。該理論是建立在完全資本市場(chǎng)理論之上的，認(rèn)為公司市場(chǎng)價(jià)值的高低，是由公司所選擇的投資決策的獲利能力和風(fēng)險(xiǎn)組合所決定，而與公司的利潤(rùn)分配政策無(wú)關(guān)。具體來(lái)說(shuō)，該理論認(rèn)為投資人并不關(guān)心股利是否分配、投資人對(duì)股利和資本利得無(wú)偏好、個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅對(duì)股利是否支付沒(méi)有影響等，這些因素不會(huì)影響公司的價(jià)值，所以股利支付率也不影響公司的價(jià)值。25.企業(yè)在組織賬款催收時(shí)，必須權(quán)衡催賬費(fèi)用和預(yù)期的催賬收益的關(guān)系，一般而言()。A:催賬費(fèi)用和催賬效益成線性關(guān)系。B:催賬費(fèi)用越多越好。C:在催賬費(fèi)用高于飽和總費(fèi)用額時(shí)，企業(yè)得不償失。D:在一定限度內(nèi)，催賬費(fèi)用和壞賬損失成反向變動(dòng)關(guān)系。E:在某些情況下，催賬費(fèi)用增加對(duì)進(jìn)一步增加某些壞賬損失的效力會(huì)減弱。參考答案：CDE答案說(shuō)明：在一定限度內(nèi)，催賬費(fèi)用增加，壞賬損失會(huì)減少，二者成反向變動(dòng)關(guān)系，A正確；催賬費(fèi)用和催賬效益不是線性關(guān)系，B錯(cuò)誤；隨著催賬費(fèi)用的增加，進(jìn)一步增加催賬費(fèi)用對(duì)減少壞賬損失的效力會(huì)減弱，C正確；當(dāng)催賬費(fèi)用高于飽和總費(fèi)用額時(shí)，增加催賬費(fèi)用可能無(wú)法帶來(lái)更多收益，企業(yè)得不償失，D正確；催賬費(fèi)用并非越多越好，E錯(cuò)誤。26.應(yīng)收賬款管理的第一個(gè)環(huán)節(jié)是制定適合公司發(fā)展、滿足客戶需求且與公司財(cái)力相匹配的信用政策。信用政策包括()A:信用標(biāo)準(zhǔn)B:銷售規(guī)模C:信用期間D:現(xiàn)金折扣政策參考答案：ACD答案說(shuō)明：信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間。信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件?，F(xiàn)金折扣政策是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的扣減，其主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。而銷售規(guī)模不屬于信用政策的范疇。27.下列投資的分類中正確有()。A:金融投資和實(shí)體投資B:長(zhǎng)期投資與短期投資C:對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資D:獨(dú)立投資、互斥投資與互補(bǔ)投資E:先決投資和后決投資參考答案：ABCDE答案說(shuō)明：1.**獨(dú)立投資、互斥投資與互補(bǔ)投資**：-獨(dú)立投資是指各個(gè)投資項(xiàng)目互不關(guān)聯(lián)、互不影響，可以同時(shí)并存。-互斥投資是指各項(xiàng)目之間相互排斥，不能同時(shí)并存，選擇了一個(gè)項(xiàng)目就必須放棄其他項(xiàng)目。-互補(bǔ)投資是指相互之間存在互補(bǔ)關(guān)系的投資，一個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施會(huì)增加另一個(gè)項(xiàng)目的收益。這種分類有助于投資者根據(jù)項(xiàng)目之間的關(guān)系進(jìn)行合理決策。2.**長(zhǎng)期投資與短期投資**：-長(zhǎng)期投資通常是指投資期限在一年以上的投資，如對(duì)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等的投資。長(zhǎng)期投資具有投資回收期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較高但潛在收益也較高的特點(diǎn)。-短期投資一般是指投資期限在一年以內(nèi)的投資，如短期債券投資等。短期投資具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低但收益也相對(duì)有限的特點(diǎn)。這種分類對(duì)于投資者合理安排資金的流動(dòng)性和收益性很重要。3.**對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資**：-對(duì)內(nèi)投資是指企業(yè)將資金投向自身內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等，以提高企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。-對(duì)外投資是指企業(yè)將資金投向其他企業(yè)或項(xiàng)目，如購(gòu)買股票、債券、進(jìn)行對(duì)外直接投資等，目的是獲取投資收益或?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。這種分類有助于企業(yè)明確投資方向，合理配置資源。4.**金融投資和實(shí)體投資**：-金融投資是以金融資產(chǎn)為對(duì)象的投資，如股票投資、債券投資、基金投資等。金融投資主要是通過(guò)金融市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值。-實(shí)體投資是指對(duì)具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)進(jìn)行投資，如對(duì)固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等的投資，直接參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，創(chuàng)造價(jià)值。這種分類能讓投資者清楚了解不同投資方式的性質(zhì)和特點(diǎn)。5.**先決投資和后決投資**：-先決投資是指必須先進(jìn)行的投資，如果沒(méi)有這項(xiàng)投資，后續(xù)的投資項(xiàng)目無(wú)法進(jìn)行。-后決投資是指依賴于先決投資完成后才能進(jìn)行的投資。這種分類對(duì)于分析投資項(xiàng)目的先后順序和關(guān)聯(lián)性很有幫助，能使投資者更好地規(guī)劃投資方案。28.下列能夠計(jì)算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的公式有()A:（收入一付現(xiàn)成本一折舊）X（1-稅率）+折舊B:稅后利潤(rùn)十折舊C:營(yíng)業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅D:稅后收入一稅后付現(xiàn)成本十折舊抵稅E:收入X（1-稅率）一付現(xiàn)成本X（1-稅率）+折舊X稅率參考答案：ABCDE答案說(shuō)明：1.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅，這是基本公式，所以選項(xiàng)E正確。2.由選項(xiàng)E推導(dǎo)：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）×稅率=營(yíng)業(yè)收入×（1-稅率）-付現(xiàn)成本×（1-稅率）+折舊×稅率，所以選項(xiàng)C正確。3.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）+折舊-所得稅=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）×（1-稅率）+折舊=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅，所以選項(xiàng)B正確。4.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后利潤(rùn)+折舊，因?yàn)槎惡罄麧?rùn)=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）×（1-稅率），將其代入可得營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）×（1-稅率）+折舊=（收入-付現(xiàn)成本-折舊）×（1-稅率）+折舊，所以選項(xiàng)A正確。5.由選項(xiàng)C繼續(xù)推導(dǎo)：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入×（1-稅率）-付現(xiàn)成本×（1-稅率）+折舊×稅率=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本）×（1-稅率）+折舊×稅率=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本）-（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本）×稅率+折舊×稅率=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本）-營(yíng)業(yè)收入×稅率+付現(xiàn)成本×稅率+折舊×稅率=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-營(yíng)業(yè)收入×稅率+付現(xiàn)成本×稅率+折舊×稅率=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅+折舊×稅率=稅后利潤(rùn)+折舊，所以選項(xiàng)D正確。29.經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件有()A:企業(yè)現(xiàn)金和存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足B:需求量穩(wěn)定，存貨單價(jià)不變C:不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本D:儲(chǔ)存成本的高低與每次進(jìn)貨批量成正比E:需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨，并能集中到貨參考答案：ABCE答案說(shuō)明：經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的假設(shè)條件包括：（1）存貨總需求量是已知常數(shù)；（2）訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次性入庫(kù)；（4）單位貨物成本為常數(shù)，無(wú)批量折扣；（5）庫(kù)存儲(chǔ)存成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系；（6）貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響；（7）不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本。選項(xiàng)A、B、D、E均符合上述假設(shè)條件，而選項(xiàng)C儲(chǔ)存成本的高低與每次進(jìn)貨批量成正比不屬于經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型的假設(shè)條件。30.一般認(rèn)為，資本成本較高而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低的籌資方式有()A:吸收投資B:發(fā)行債券C:長(zhǎng)期借款D:發(fā)行股票E:融資租賃參考答案：AD答案說(shuō)明：吸收投資和發(fā)行股票屬于股權(quán)籌資，股權(quán)籌資的資本成本較高，因?yàn)橥顿Y者要求的回報(bào)較高，同時(shí)由于沒(méi)有固定的到期日和固定的利息支付義務(wù)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃屬于債務(wù)籌資，債務(wù)籌資的資本成本相對(duì)較低，因?yàn)槔⒖梢栽诙惽翱鄢?，有抵稅效?yīng)，但是存在固定的到期日和固定的利息支付義務(wù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。三、判斷題（共50題，每題1分，共50分）1.復(fù)利終值與復(fù)利現(xiàn)值成正比，與計(jì)息期數(shù)和利率成反比。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B2.流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及現(xiàn)金比率是用于分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，這三項(xiàng)指標(biāo)在排序邏輯上一個(gè)比一個(gè)謹(jǐn)慎，因此，其指標(biāo)值一個(gè)比一個(gè)小。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B3.所有企業(yè)或投資項(xiàng)目所而臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是相同的。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B4.如果某證券的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)小于1,則可以肯定該證券的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)必高于市場(chǎng)平均回報(bào).()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B5.公司制企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)的分離，是產(chǎn)生代理問(wèn)題的根本前提。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A6.復(fù)利終值與現(xiàn)值成正比，與計(jì)息期數(shù)和利率成反比。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B7.一般而言，發(fā)放股票股利后，每股市價(jià)可能會(huì)上升。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B8.在不考慮其他因素的情況下，如果某債券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格等于其票而值，則可以推斷出該債券的票而利率應(yīng)等于該債券的市場(chǎng)必要收益率。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A9.由于優(yōu)先股股利是稅后支付的，因此，優(yōu)先股融資具有與債務(wù)融資同樣的杠桿效應(yīng)。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A10.組合資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的大小除了與組合資產(chǎn)中各資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小相關(guān)外，還與組合資產(chǎn)中各項(xiàng)資產(chǎn)收益變化的關(guān)系存在很大的相關(guān)性。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A11.資本成本中的使用費(fèi)用是指企業(yè)在融資過(guò)程中為獲得資本而付出的費(fèi)用，如向銀行借款是需要支付的手續(xù)費(fèi)。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B12.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司舉債經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的償付壓力和股東收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A13.資本成本中的籌資費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因使用資本而必須支付的費(fèi)用。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B14.負(fù)債規(guī)模越小，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)越合理。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B15.企業(yè)用銀行存款購(gòu)買一筆期限為三個(gè)月，隨時(shí)可以變現(xiàn)的國(guó)債，會(huì)降低現(xiàn)金比率。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B16.與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，股票回購(gòu)可以提高每股收益，使股價(jià)上升或?qū)⒐蓛r(jià)維持在一個(gè)合理的水平上。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A17.責(zé)任中心之間無(wú)論是進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算還是進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)賬，都可以利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格作為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A18.與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，股票圈購(gòu)可以提高何股收益，使股價(jià)上升或?qū)⒐蓛r(jià)維持在一個(gè)合理的水平上。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A19.當(dāng)兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，這兩種股票的組合效應(yīng)不能分散風(fēng)險(xiǎn)。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B20.不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是獨(dú)立投資。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A21.在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越多，則現(xiàn)金持有成本越高、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成木也相應(yīng)越同。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B22.由于借款融資必須支付利息，而發(fā)行股票并不必然要求支付股利，因此，債務(wù)資本成本相對(duì)要高于股票資本成本。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B23.若某投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值估算為負(fù)數(shù)，則可以肯定該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率小于0。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：B24.企業(yè)現(xiàn)金管理的目的應(yīng)當(dāng)是在收益性與流動(dòng)性之間做出權(quán)衡。()A:正確B:錯(cuò)誤參考答案：A25.若凈現(xiàn)值為正數(shù)，則表明該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率大于0,